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PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS SEGUROS INDIVIDUALES

EJERCICIO 2014

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Queridos amigos: Como en años anteriores, nos dirigimos a vosotros con objeto de ultimar los preparativos necesarios para el envío de los Certificados de Revalorización-Bono, unos 182.512 en el presente ejercicio (193.631 en el ejercicio anterior). Nuevamente, muchos de los asegurados de MAPFRE VIDA que son titulares de pólizas con Participación en Beneficios se han visto beneficiados en 2014 con un aumento del capital garantizado en su contrato con otro adicional en virtud de la Participación en los resultados financieros obtenidos en exceso en función de la modalidad y antigüedad. A continuación hacemos un breve repaso de los puntos esenciales que sintetizan el tema de referencia.

1. Rentabilidad Total del Ejercicio.

A.) Pólizas con Participación en Beneficios distintas de Euromapfre Jubilación y PPA’S. La Rentabilidad Técnica Total obtenida en el pasado ejercicio se encuentra comprendida entre el 6% y el 3,19%, como se puede apreciar en el siguiente cuadro. Ya que el IPC anual ha sido del -1,00%, podemos afirmar que mantenemos nuestro compromiso de obtener una rentabilidad real positiva (rentabilidad claramente superior a la inflación) en la totalidad de los casos.

EFECTO INICIAL PÓLIZA

% INTERÉS TÉCNICO

% PARTICIPACION BENEFICIOS

% RENTABILIDAD TÉCNICA TOTAL

NÚMERO TOTAL DE CERTIFICADOS

01.01.90 a 31.12.94 6,00 --- 6,00 34.372

01.01.85 a 31.12.89 01.01.95 a 30.06.97

4,50 5,00

0,45 ---

4,95 5,00

28.639

Anterior a 01.01.85 01.07.97 a 31.12.98

3,50 4,00

1,03 0,58

4,53 4,58

14.546

(1) 01.01.99 a 31.12.01 3,00 1,48 4,48

(1) 01.01.02 a 31.12.04 2,50 1,93 4,43

(1) 01.01.05 a 31.03.08 2,25 2,15 4,40

(1) 01.04.08 a 31.12.12 2,50 1,93 4,43

(1) 01.01.13 a 31.12.13 2,25 2,15 4,40

(1) 01.01.14 a 31.12.14 1,75 2,60 4,35

(1) 01.01.14 a 31.12.14 0,75 1,75 4,25

01.01.99 a 31.12.01 3,00 0,41 3,41 10.177

(1) 01.01.02 a 31.12.04 2,50 0,86 3,36

(1) 01.01.05 a 31.03.08 2,25 1,09 3,34

(1) 01.04.08 a 31.12.12 2,50 0,86 3,36

(1) 01.01.13 a 31.12.13 2,25 1,09 3,34

(1) 01.01.14 a 31.12.14 1,75 1,54 3,29

(1) 01.01.14 a 31.12.14 0,75 2,44 3,19

01.01.02 a 31.12.04 2,50 0,94 3,44 24.430

(1) 01.01.05 a 31.03.08 2,25 1,16 3,41

(1) 01.04.08 a 31.12.12 2,50 0,94 3,44

(1) 01.01.13 a 31.12.13 2,25 1,16 3,41

(1) 01.01.14 a 31.12.14 1,75 1,61 3.36

(1) 01.01.14 a 31.12.14 0,75 2,51 3.26

01.01.05 a 31.03.08 2,25 1,57 3,82 13.212

01.04.08 a 31.12.12 2,50 1,34 3,84

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01.01.13 a 31.12.13 2,25 1,57 3,82

(1) 01.01.14 a 31.12.14 1,75 2,02 3,77

(1) 01.01.14 a 31.12.14 0,75 2,92 3,67

01.01.2014 a 31.12.2014 1,75 2,07 3,82 4.966

(1) 01.01.14 a 31.12.14 0,75 2,97 3,72

(1) Primas Adicionales contratadas en los años de referencia. TOTAL 130.342

B.) PPA’S. La Rentabilidad Técnica Total de la modalidad con Participación en Beneficios se encuentra en este caso también por encima del IPC.

EFECTO INICIAL PÓLIZA

% INTERÉS TÉCNICO

% PARTICIPACION BENEFICIOS

% RENTABILIDAD TÉCNICA TOTAL

NÚMERO TOTAL DE

CERTIFICADOS

PPA: hasta 31.12.04 2,50 0,64 3,14 23.000

(1) 01.01.05 a 31.03.08 2,25 0,86 3,11

(1) 01.04.08 a 31.12.14 2,50 0,64 3,14

(1) 01.01.14 a 31.12.14 1,75 1,31 3,06

(1) 01.01.14 a 31.12.14 0,75 2,21 2.96

01.01.05 a 31.03.08 2,25 0,75 3,00

(1) 01.04.08 a 31.12.14 2,50 0,52 3,02

(1) 01.01.14 a 31.12.14 1,75 1,20 2,95

(1) 01.01.14 a 31.12.14 0,75 2,10 2,85

01.04.08 a 31.12.12 2,50 0,64 3,14

01.01.13 a 31.12.13 2,25 0,86 3,11

(1)01.01.14 a 31.12.14 1,75 1,31 3,06

(1)01.01.14 a 31.12.14 0,75 2,21 2,96

01.01.14 a 31.12.14 1,75 1,30 3,05 2.898

0,75 2,20 2,95

PPA’S sin Participación en Beneficios (modalidad 368)

25.884

(1) Primas Adicionales contratadas en los años de referencia. TOTAL 51.782

C) Euromapfre Jubilación.

Como ya comunicamos en el Certificado de Revalorización del pasado ejercicio, el interés

de Referencia (rentabilidad técnica total) para el ejercicio 2014 asciende al 3%. El número de pólizas de esta modalidad asciende a 388. Aprovechamos además el propio Certificado de Revalorización para comunicar a

nuestros clientes que el Tipo de Interés de Referencia correspondiente a 2015 será del 3%. Este interés viene determinado de acuerdo con lo establecido en las Condiciones Particulares como “media aritmética de los tres últimos índices EURIBOR a un año publicados en el BOE antes del 25/12, minorada como máximo en 25 centésimas”, situándose para el ejercicio actualmente en curso, en función de la coyuntura de bajos tipos de interés tendentes a favorecer el desarrollo general de la economía en el 0,345%. No obstante, este valor nunca podrá ser inferior al interés técnico mínimo garantizado, en este caso el 3%.

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Al objeto de facilitar la resolución de posibles consultas de asegurados sobre este producto, en la propia Consulta de Bonos se recogen los índices Euribor aplicados.

2. Certificados de Revalorización-Bono.

Se adjuntan formatos de Carta relativos a: 1. Productos que han obtenido Participación en Beneficios con interés técnico

garantizado del 0,75%, 1,75%, 2,25%, 2,5%, 3%, 3,5% o 4,50%.

2. Productos que han obtenido Participación en Beneficios como consecuencia de

una rentabilidad excepcional, es decir, pólizas del 4% de interés técnico garantizado.

3. Productos que no han obtenido Participación en Beneficios, es decir, pólizas del 6% y del 5% de interés técnico garantizado.

Para estas pólizas, la rentabilidad obtenida ha coincidido con el interés técnico, motivo por el cual dichos contratos no van a obtener Participación en Beneficios en el 2014. A estos clientes les remitiremos en la carta un texto en el que les indicamos que la política de inversiones de la entidad tiene como objetivo obtener la máxima

rentabilidad, primando la seguridad. Recomendamos, de cara a consultas, especial atención a las preguntas tipo 6, desarrolladas al efecto y recogidas en ANEXO I. Este hecho no impide que nuestros asegurados obtengan en este período una rentabilidad razonable y atractiva que se materializa en el incremento de las Provisiones Matemáticas correspondientes vía interés técnico.

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4. Euro MAPFRE Jubilación.

5. PPA’S.

Según nos exige la legislación vigente, realizaremos una comunicación a los tomadores de PPA’S con o sin Participación en Beneficios conforme modelos adjuntos.

Modalidad sin Participación en Beneficios (Mod. 368)

Modalidad con Participación en Beneficios (Mod. 364)

Pólizas de la modalidad 364 (con PB) pero sin Rentabilidad año y sin Bonos Anteriores

Este caso se produce en pólizas cuyo año de efecto de contratación es el 2014 y se ha reducido la póliza, o la fecha de efecto de contratación es muy cercana a 31.12.2014, o el importe de la prima es reducido, o la forma de pago de la prima es mensual.

Para finalizar, recordamos que, como en años anteriores, y para evitar comunicaciones con importes muy reducidos, enviaremos Certificado de Revalorización a las pólizas de Nueva Producción con capital de Bono por póliza (Suma de los capitales de A. Periódicas y A. Extraordinarias para Flexibles) a partir de 30 euros, excepto a los PPA’s (mod. 364 y 368), que, como ya hemos comentado, lo recibirán todos.

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3. Folleto informativo inversiones. Así mismo, os comunicamos que, al igual que ha ocurrido en años anteriores, los bonos incluyen un folleto con información detallada de las inversiones. Este folleto hace referencia a la positiva política de inversiones que MAPFRE VIDA lleva a cabo con las Provisiones del conjunto de pólizas con participación en beneficios, política basada en criterios prudentes que dan prioridad a la seguridad en el ahorro de cada cliente, lo que genera un especial valor añadido en situaciones de mercado como la actual.

En los gráficos que presenta se puede apreciar la composición de la cartera total de inversiones de MAPFRE VIDA en 2014 para las modalidades que tienen derecho a Participación en Beneficios. Como se puede observar, cabe resaltar que predomina la renta fija a largas duraciones, con una alta calidad crediticia de los activos que la componen. Como novedad de este año 2014, los Bonos de las modalidades PPA´s con Participación en Beneficios, van a llevar este mismo folleto.

AF Folleto Part. Beneficios 2015_V6.pdf

4. Herramientas de Apoyo.

A) Consulta del Bono.

La consulta del Bono del ejercicio se encuentra disponible para cualquier póliza de Seguros Individuales, con independencia de que hayamos enviado o no el Bono.

B) Obtención de Duplicado.

Se encontrará disponible, tras el envío de los originales, pudiendo obtenerse duplicados de cualquier póliza de Seguros Individuales, con independencia de los criterios empleados para el envío de los originales.

C) Preguntas - Tipo más comunes y sus respuestas.

Os remitimos en Anexo I las Preguntas-Tipo más habituales con sus respuestas.

5. Valor a efectos del Impuesto de Patrimonio.

La comunicación enviada recoge el Valor a efectos de Impuesto de Patrimonio. Esta información se encuentra disponible asimismo en la consulta de cartera.

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6. Fechas previstas de recepción por los clientes.

En función del grado de avance actual del tema, estimamos que las comunicaciones lleguen a nuestros clientes a partir del 10 de mayo, siendo el criterio de envío (derivado de las fechas de apertura de las declaraciones del Impuesto sobre el Patrimonio) el siguiente: 1º) País Vasco. 2º) Navarra. 3º) Resto de España, ordenado de menor a mayor según Código Postal.

Rogamos hagáis extensiva esta comunicación a todas las personas de vuestra área que puedan verse afectadas, teniendo en cuenta que el teléfono que figura en el Certificado Revalorización Bono será el habitual que figura en el resto de comunicaciones administrativas de la UNIDAD VIDA. Para finalizar, como en ejercicios anteriores, os invitamos a remitirnos aquellas sugerencias que, fruto del contacto con nuestros clientes, entendáis que pueden contribuir a optimizar su grado de satisfacción con la información recibida. Sin otro particular, nos ponemos a vuestra disposición para cuantas dudas o aclaraciones puedan surgir.

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ANEXO I:

“PREGUNTAS - TIPO”

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PREGUNTAS - TIPO RELATIVAS A PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS

1. Resulta que tengo contratados dos seguros con MAPFRE VIDA y en cada uno de ellos la

rentabilidad adicional al interés técnico garantizado es diferente ¿por qué ocurre esto? a) Si el porcentaje de rentabilidad adicional es distinto para cada póliza: De la rentabilidad que de las inversiones obtiene MAPFRE VIDA, se deduce el

interés técnico que Vd. ya tenía garantizado, para determinar el interés obtenido y cedido. Debido a que el interés técnico no es igual en todos los productos se originan estas pequeñas variaciones en la rentabilidad total cedida.

b) Si el porcentaje de rentabilidad adicional es coincidente, pero la cuantía en euros es

distinta: En este caso el interés técnico es el mismo. Sin embargo, la rentabilidad del

ejercicio en euros y/o bono asignado pueden resultar diferente en función de alguna de las situaciones siguientes:

Efecto de la póliza. Forma de pago. Duración del Seguro. Productos diferentes. Edad actuarial del asegurado. Prima inicial distinta. Etc. 2. ¿Por qué me dan unas cantidades diferentes en los Bonos en caso de vida y en caso de

fallecimiento? ¿Cómo se hace este reparto? El sistema de Participación en Beneficios permite incrementar los capitales garantizados

inicialmente en la póliza, según se especifica en las condiciones contractuales de cada modalidad.

Cabe resaltar, como casos más representativos, que en las modalidades tradicionales y

flexibles de tipo P.S.J. y Seguro de Pensiones, en caso de fallecimiento se incrementará en capital garantizado con las Provisiones Matemáticas de los Bonos asignados, mientras que, en caso de vida, al vencimiento se abonará el capital del Bono que lógicamente al abonarse en un momento posterior, y por efecto del interés técnico garantizado hasta el vencimiento, será mayor.

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3. MAPFRE VIDA, en este ejercicio, me asigna a través de la Cláusula de Revalorización,

unos Bonos adicionales a los que ya tenía, y que se suman a mis capitales garantizados. ¿De qué se parte para asignarme estas cantidades?

Su póliza tiene un interés garantizado, que aplicado sobre sus primas y en función de las

coberturas incluidas en la misma, permite garantizar los capitales asegurados tanto en caso de vida como de fallecimiento. Además MAPFRE VIDA, S.A. concede de acuerdo con lo dispuesto en la Cláusula de Revalorización, el 90% de los resultados obtenidos por encima de dicho interés técnico.

En su caso, y en función del interés técnico garantizado en el contrato (x,xx%), el interés

total cedido asciende a (x,xx%) y, por tanto, el porcentaje de rentabilidad adicional, es del (x,xx%).

(TODOS ESTOS DATOS ESTÁN DISPONIBLES EN LA CONSULTA DE

PARTICIPACIÓN EN BENEFICIOS PARA CADA PÓLIZA) El porcentaje de rentabilidad adicional aplicado sobre las Provisiones Matemáticas (saldo

acumulado) a principio de año, más el saldo medio de primas del ejercicio obtenido en función de la forma de pago, permite obtener la rentabilidad en euros del ejercicio que se destina a la adquisición del Bono del año y que incrementa los capitales garantizados según lo establecido en el contrato.

4. ¿El capital garantizado en póliza, así como los garantizados en Bonos de revalorización,

se ven afectados en alguna medida por las rentabilidades futuras totales obtenidas?

No, nunca. El contrato de seguro de vida garantiza en el momento de su formalización unos capitales cuantificados para las contingencias (vida y/o fallecimiento) contratados. El pago de dichos capitales así como los incrementos que se le han garantizado en virtud de la Cláusula de Participación en Beneficios en la ocurrencia de la contingencia, son de obligado cumplimiento por parte de la Compañía. Esta garantía se mantendría incluso si llegara a ocurrir que la rentabilidad real obtenida resultara en algún ejercicio inferior al interés técnico ya incluido en el contrato.

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5. La rentabilidad total obtenida durante la última década ha resultado inferior comparada

con la rentabilidad de los años anteriores. ¿Esta circunstancia se traduce en que el contrato de seguro de vida es una mala inversión? No, en absoluto. El establecimiento de una garantía de tipo de interés en la adopción de la política de inversiones, donde los activos orientados a cubrir dichas garantías tendrán un componente relativamente bajo en renta variable, gozando de un peso importante en valores con riesgo mínimo de inversión.

6. Producto sin Participación en Beneficios en el ejercicio 2014.

En los últimos ejercicios no ha conseguido capital adicional garantizado en participación en beneficios. ¿Por qué lo califican como un buen resultado? No debemos nunca analizar la rentabilidad por sí misma como valor absoluto, sino por su relación con los Índices de Precios al Consumo; así, al haberse obtenido en todos los ejercicios un diferencial paralelo positivo entre la rentabilidad total y los Índices de Precios al Consumo, se mantiene el poder adquisitivo del capital resultante. Estas pólizas, sea cual sea la rentabilidad real del ejercicio, obtienen un mínimo anual del tipo de interés garantizado en póliza, al estar dicho porcentaje garantizado para toda la duración del seguro en la equivalencia de los capitales garantizados inicialmente y en los ya asignados en Bonos de Revalorización. Es política de la Compañía, invertir las provisiones matemáticas de los contratos en activos muy solventes, con rentabilidad, pero sobre todo con seguridad, para evitar fluctuaciones desagradables. Por ello, siguiendo esta política, la rentabilidad para el ejercicio 2014 ha coincidido con el interés técnico ya garantizado.

En base a lo anterior, podemos concluir que cualquiera de estos valores representan, en el contexto del mercado actual, así como en las circunstancias futuras previsibles, óptimas rentabilidades, al obtener en todos los casos anualmente un interés real netamente superior al Índice de Precios al Consumo, manteniéndose por ello el poder adquisitivo de los capitales garantizados (ver cuadro primera página).

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7. ¿Es interesante la rentabilidad obtenida en la modalidad PPA MAPFRE JUBILACION?

Desde luego que sí. En primer lugar resaltar que la normativa de valoración de planes de pensiones (valor de mercado en cada momento) puede producir oscilaciones grandes en la rentabilidad a corto y medio plazo, lo que hace aconsejable fijarse en rentabilidades medias de períodos de 5, 10 o más años. Por lo tanto, indicar que la rentabilidad media que ha generado esta modalidad en los últimos 5 o 10 años ha sido superior a la de los Planes de Pensiones Garantizados. Se adjunta cuadro comparativo de rentabilidades medias anuales de los diferentes planes de pensiones del sistema individual comercializados en el mercado español, y de los dos productos PPA comercializados por MAPFRE VIDA.

TIPO DE PLAN DE PENSIONES/PPA

RENTABILIDADES MEDIAS ANUALES PONDERADAS DE LOS PLANES DE PENSIONES Y PPAS MAPFRE (%)

20 AÑOS 15 AÑOS 10 AÑOS 5 AÑOS 3 AÑOS 1 AÑO

SISTEMA INDIV.- RENTA FIJA CORTO 3,54 1,92 1,49 1,44 2,24 1,38

PPA MAPFRE PENSIONES -- -- 2,28 2,37 2,42 2,47

SISTEMA INDIV.- R. FIJA LARGO 4,00 2,64 3,13 3,81 5,82 8,93

GARANTIZADOS -- 2,90 3,74 8,52 11,37

PPA MAPFRE JUBILACION -- -- 3,87 3,91 3,93 3,94

Fuentes: Inverco / Datos a 31 de diciembre de 2014

MAPFRE cálculos Rentabilidad (Resolución 20 de octubre de 2008 de DGSFP) a 31/12/2014

8. ¿Por qué en las cartas de modalidades de seguro PPA se habla de rentabilidad y en las

cartas del resto de modalidades de rentabilidad técnica?

El concepto de “rentabilidad” sobre el que se informa en las cartas de modalidades PPA responde a un concepto definido en el marco legal para la información a los tomadores de una póliza PPA. Su cálculo se realiza conforme dicta la normativa legal. El dato de rentabilidad obtenido permite comparar estas modalidades PPA con otros productos similares en el mercado, como son los planes de pensiones. Por otra parte el concepto de “rentabilidad técnica” que históricamente se viene pintando en las cartas del resto de modalidades tiene otro significado. Se obtiene como la suma del interés técnico garantizado más el % de Participación en Beneficios obtenido en el ejercicio en cuestión .

__________ o O o __________