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PARAGUAY: INFORME SOBRE LA EVOLUCION TRIMESTRAL DE LAS ESTADISTICAS DEL SECTOR SEGUROS – III Trimestre 2019-2020

Por: Miguel Angel Luque Portela

INTRODUCCION

Presentamos el informe sobre la evolución de las estadísticas del Sector Seguros del periodo

comprendido desde el mes de julio-2019 a marzo-2020, con datos estadísticos de la

Superintendencia de Seguros, en el que se analiza la evolución del periodo considerado con

relación al mismo periodo del año anterior. Destacamos algunas de las principales tendencias y

ensayamos algunas explicaciones sobre las variaciones relevantes.

COMPORTAMIENTO PARCIAL DEL MERCADO ASEGURADOR DEL EJERCICIO 2019-2020

1. Volumen de Producción, Variación y Composición

El volumen provisorio de la producción (Primas Devengadas) al cierre de los balances de las

Compañías de Seguros al 31.mar.2020 asciende a Guaraníes 2.068.639,3 millones que comparado

con la cifra de Guaraníes 1.941.534,2 millones al 31.mar.2019 verificó un incremento de 6,5%. Esta

evolución positiva de la producción, aunque parcial, del Sector Seguros señala el encausamiento

de un proceso de crecimiento respecto de la tendencia reciente de una etapa emergente y pujante

del mercado local de este servicio. En cambio, al convertir estos valores a Dólares USA se observa

una reducida expansión al situarse en U$S 315.197.2 miles respecto a US$. 314.113,3 miles,

determinando un crecimiento de apenas el 0,3%, atribuible a la repercusión de la depreciación del

6,2% de la moneda local respecto al dólar estadounidense en este periodo.

En el Cuadro 1 se refleja las Compañías con los mayores crecimientos o disminuciones en la

generación de Primas Directas, notándose que la mayoría de las aseguradoras, 25 Compañías,

experimentaron crecimientos, entre las cuales (10) diez Compañías incrementaron su producción

con índices de dos dígitos de crecimiento, destacándose nítidamente en este bloque el fuerte

impulso de la producción de las Compañías: Nobleza S.A. de Seguros, Fénix S.A. Royal Seguros

S.A. La Providencia S.A. de Seguros, Alianza-Garantía S.A. y Cenit S.A. entre el 75,6% al 22.0%.

En cambio, se observa con atención que decrecieron en su producción (9 nueve empresas, que

representan el 25% de las que operan en mercado local. Los mayores descensos de Producción

sufrieron: Grupo General de Seguros S.A., Seguros SEGESA, Aseguradora del Sur S.A., La

Agrícola S.A. y La Consolidada S.A., entre -48.6% y -6,9%.

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PARAGUAY: EVOLUCION DE PRIMAS DIRECTAS -III TRIMESTRE EJERCICIO 2019-2020

(En millones de Guaraníes y en %)

Cuadro 1

Nº C O M P A Ñ I A S PRIMAS DIRECTAS Variación

jul.19-dic.2019 jul.18-dic.2018 %

01 NOBLEZA S.A. DE SEGUROS 21.616,1 12.310,8 75,6%

02 FENIX S.A. 47.510,8 29.071,3 63,4%

03 ROYAL SEGUROS S.A. 35.009,8 26.493,6 32,1%

04 PROVIDENCIA S.A. DE SEGUROS 4.775,5 3.636,1 31,3%

05 ALIANZA-GARANTIA S.A. 65.037,6 50.175,5 29,6%

06 CENIT S.A. 62.206,0 51.000,1 22,0%

07 INTERCONTINENTAL S.A. 4.825,7 4.228,2 14,1%

08 ASEGURADORA PARAGUAYA S.A. 61.390,1 55.208,0 11,2%

09 PANAL S.A. 46.120,9 41.606,8 10,8%

10 ALFA S.A. 11.784,6 10.688,9 10,3%

11 ASEGURADORA DEL ESTE S.A. 249.940,4 228.391,0 9,4%

12 EL COMERCIO PARAGUAYO S.A. 45.867,0 42.139,7 8,8%

13 ASEGURADORA TAJY S.A. 100.625,4 92.724,3 8,5%

14 ASEGURADORA YACYRETA S.A. 106.578,9 98.497,2 8,2%

15 CENTRAL S.A. 19.077,7 17.675,4 7,9%

16 MAPFRE PARAGUAY S.A. 367.153,0 345.521,0 6,3%

17 SANCOR SEGUROS S.A. 82.413,1 77.641,1 6,1%

18 LA RURAL S.A. 27.500,4 26.235,8 4,8%

19 SEGUROS CHACO S.A. 12.326,0 11.822,1 4,3%

20 PATRIA S.A. 103.141,2 99.243,2 3,9%

21 REGIONAL S.A. 54.556,5 52.648,8 3,6%

22 LA INDEPENDENCIA S.A. 36.925,5 35.899,7 2,9%

23 SEGURIDAD S.A. 90.352,8 88.073,4 2,6%

24 LA MERIDIONAL PYA. S.A. 6.594,8 6.469,8 1,9%

25 ATALAYA S.A. 6.918,7 6.881,6 0,5%

26 LA PARAGUAYA S.A. 22.355,9 22.489,0 -0,6%

27 EL SOL DEL PARAGUAY S.A. 25.230,1 25.450,0 -0,9%

28 EL PRODUCTOR S.A. 25.691,6 26.208,9 -2,0%

29 RUMBOS S.A. 41.905,6 43.164,9 -2,9%

30 LA CONSOLIDADA S.A. 179.258,1 192.589,0 -6,9%

31 LA AGRICOLA S.A. 23.053,5 24.769,7 -6,9%

32 ASEGURADORA DEL SUR S.A. 25.521,9 27.708,7 -7,9%

33 SEGESA 9.010,1 10.828,2 -16,8%

34 GRUPO GENERAL DE SEGUROS. S.A. 27.762,3 54.042,2 -48,6%

35 UNIVERSO S,A.

3

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37 AIC SEGUROS S.A.

38 FAMILIAR SEGUROS S.A. 18.601,7

2.068.639,3 1.941.534,0 6,5%

En miles de Dólares USA 320.570,2 325.706,1 -1,6%

TC 6,453 5,961

La evolución por modalidades de seguros se presenta en Cuadro 2, en el que se destacan (12) doce

productos de la industria registraron incrementos, destacándose: Accidentes Pasajeros,

Aeronavegación, Cauciones, Riesgos Técnicos y Responsabilidad Civil, entre 22,1% al 13,6%. Por

su parte, solo los Seguros de Robo y Asalto arrojo disminución de producción en -7,2%.

PARAGUAY. VARIACION DE LA PRODUCCION (PRIMAS DIRECTAS) POR SECCIONES -III Trimestre Ejercicio 2019-2020

(En millones de Guaraníes) Cuadro 4

Concepto 2020 2019 Variación

Jul 19-mar.20 Jul.18--mar.19

A. Ramo Vida 294.499,9 262.246,8 12,3%

1. Vida Individual

2. Vida Colectivo 294.499,9 262.246,8 12,3%

B: Ramos Elementales 1.774.139,4 1.679.287,4 5,6%

1. Incendios 154.610,8 145.770,3 6,1%

2. Automóviles 943.495,0 915.710,1 3,0%

3. Transportes 71.848,3 67.817,4 5,9%

4. Accidentes Personales 55.550,2 50.511,0 10,0%

5. Accidentes de Pasajeros 7.401,9 6.060,5 22,1%

6. Robo y Asalto 47.914,5 51.607,8 -7,2%

7. Riesgos Varios 177.327,2 169.077,8 4,9%

8. Caución 87.444,8 72.839,7 20,1%

9. Resposabilidad Civil 74.422,4 65.510,2 13,6%

10. Agropecuario 57.494,9 49.176,8 16,9%

11. Riesgos Técnicos 84.451,0 75.112,3 12,4%

12. Aeronavegación 12.178,4 10.093,5 20,7%

13. Salud

T O T A L 2.068.639,3 1.941.534,2 6,5%

En miles de Dólares USA 315.197,2 314.113,3 0,3%

Fuente: Estadísitcas de la Superintendencia de Seguros -BCP. Elaborado por M.A.Luque Portela, 19.feb..2019

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La estructura de producción al III Trimestre de 2019-2020 se muestra en el Gráfico 1. La

composición por productos nos permite identificación la Línea de Negocios del Sector

Seguros en Paraguay, concentrado en (7) siete modalidades de seguros, que en conjunto

lleva una ponderación del 88% del total de Primas Directas: i) Seguros de Automóviles

(46%); ii) Seguros de Vida Colectivo (14%); iii) Riesgos Varios (9%), iv) Seguros de

Incendios (7%); v) Seguros de Cauciones (4%)¨, vi) Seguros de Riesgos Técnicos (4%) y

vii) Responsabilidad Civil (4%).

El análisis comparativo del III Trimestre de 2020 y 2019 nos conduce a las siguientes situaciones:

Los Seguros de Vida y de Responsabilidad Civil aumentaron su participación en (1) un

punto porcentual, respectivamente, mientras Aeronavegación elevó su participación en 2

puntos.

Los Seguros de Automóviles y de Robo y Asalto mermaron su participación en (1) un

punto porcentual, respectivamente

Los demás Seguros mantuvieron sus respectivas ponderaciones.

Automóviles 46%

Vida Colectivo 14%

Riesgos Varios 9%

Incendios 7%

Cauciones 4%

Riesgos Técnicos

4%

Responsabilidad Civil 4%

Transportes 3%

Agropecuarios 3% Accidentes

Personales 3%

Robo y Asalto 2%

Aeronavegación 1% Accidentes de

Pasajeros 0%

Grafico 1a.PARAGUAY- Composición de las Primas - III Trimestre 2019-2020

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2. Ranking de Compañías por Producción (Primas)

El ordenamiento de las Compañías de mayor a menor peso relativo en la cuota de mercado que

ocupa actualmente se presentan en los Cuadros 3 y 4.

Las (10) diez primeras empresas de seguros acopiaron el 68,0% de la cuota del mercado,

verificando una leve reducción en el grado de concentración respecto del mismo periodo del año

anterior, que fue del 73,0%, mientras que las restantes 32,0% de las Primas Directas del mercado

local son repartidas entre (26) veintiséis empresas aseguradoras que operan en el país.

Nótese las siguientes modificaciones en el ranking de los top ten:

Mejoraron sus respectivas ubicaciones Aseguradora Yacyreta y Patria S.A.

Permanecen en sus respectivos mismos niveles de liderazgos: MAPFRE Paraguay S.A.,

Aseguradora del Este S.A., La Consolidada S.A., Seguridad S.A. y Sancor Seguros S.A.

Emergió en esta nómina de liderazgo: Alianza Garantía S.A. desplazando a Grupo General

S.A. de Seguros; y

Descendió un nivel Aseguradora Tajy S.A. y Cenit S.A. de sus anteriores posiciones más

encumbrada.

Automóviles 47%

Vida Colectivo 13%

Riesgos Varios 9%

Incendios 7%

Riesgos Técnicos 4%

Cauciones 4%

Transportes 3%


Robo y Asalto

3% Accidentes Personales

3%

Agropecuarios 3%

Aeronavegación 1% Accidentes de

Pasajeros 0%

Grafico 1b.PARAGUAY- Composicion de las Primas - III Trimestre 2019-2020

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Cuadro 2. Paraguay: Ranking de Empresas de Seguros por Producción (Primas) - III Trimestre 2019-2020

(En millones de Guaraníes y porcentaje)

Empresas de Seguros A mar.2019 Empresas de Seguros A mar.2020

Primas Part.% Primas Part.%

Directas Directas

1. MAPFRE PARAGUAY S.A. 345.521,0 19,0% 1. MAPFRE PARAGUAY S.A. 367.153,0 17,7%

2. ASEGURADORA DEL ESTE S.A. 228.391,0 12,6% 2. ASEGURADORA DEL ESTE S.A. 249.940,4 12,1%

3. LA CONSOLIDADA S.A. 192.589,0 10,6% 3. LA CONSOLIDADA S.A. 179.258,1 8,7%

4. ASEGURADORA TAJY S.A. 92.724,3 5,1% 4. ASEGURADORA YACYRETA S.A. 106.578,9 7,6%

5. ASEGURADORA YACYRETA S.A. 98.497,2 5,4% 5. PATRIA S.A. 103.141,2 5,0%

6. PATRIA S.A. 99.243,2 5,5% 6. ASEGURADORA TAJY S.A. 100.625,3 4,9%

7. SEGURIDAD S.A. 88.073,4 4,8% 7. SEGURIDAD S.A. 90.352,8 4,4%

8 SANCOR SEGUROS S.A. 77.641,1 4,3% 8 SANCOR SEGUROS S.A. 82.413,1 4,0%

9. CENIT S.A. 51.000,1 2,8% 9. ALIANZA GARANTIA 65.037,5 3,1%

10. GRUPO GENERAL S.A. 54.042,2 3,0% 10. CENIT S.A. 62.206,0 3,0%

1.327.722,5 73,0% 1.406.706,3 68,0%

1.819.006,1

2.068.639,3

En el Cuadro 4 se completa la información integral de las empresas de seguros que operan en todo

el país con sus respectivas cuotas de mercado. Este Cuadro indica que las 15 primeras Compañías

de Seguros registraron el 80.4% de las Primas Directas colocadas entre sus asegurados, con cuotas

de mercado desde 17,75% hasta el 2,22%. Se suma a esta nómina (11) once Compañías con cuotas

por encima del 1%.

Por otra parte, se observa que (9) nueve Compañías de pequeño porte, que representan el 25.7%

de todas las que operan en el mercado interno, se sitúan por debajo del 1% de cuota de

participación, con generación de Primas por el equivalente al 4.54% de la producción total del

Trimestre.

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PARAGUAY: CUOTA DE MERCADO EMPRESAS DE SEGUROS POR PRIMAS DIRECTAS -IIITrim. 2019-2020


Cuadro 4

Nº C O M P A Ñ I A S PRIMAS Cuota de Mercado

Jul.19-mar.20

01 MAPFRE PARAGUAY S.A. 367.153,0 17,75%

02 ASEGURADORA DEL ESTE S.A. 249.940,4 12,08%

03 LA CONSOLIDADA S.A. 179.258,1 8,67%

04 ASEGURADORA YACYRETA S.A. 106.578,9 5,15%

05 PATRIA S.A. 103.141,2 4,99%

06 ASEGURADORA TAJY S.A. 100.625,4 4,86%

07 SEGURIDAD S.A. 90.352,8 4,37%

08 SANCOR SEGUROS S.A. 82.413,1 3,98%

09 ALIANZA-GARANTIA S.A. 65.037,6 3,14%

10 CENIT S.A. 62.206,0 3,01%

11 ASEGURADORA PARAGUAYA S.A. 61.390,1 2,97%

12 REGIONAL S.A. 54.556,5 2,64%

13 FENIX S.A. 47.510,8 2,30%

14 PANAL S.A. 46.120,9 2,23%

15 EL COMERCIO PARAGUAYO S.A. 45.867,0 2,22%

16 RUMBOS S.A. 41.905,6 2,03%

17 LA INDEPENDENCIA S.A. 36.925,5 1,79%

18 ROYAL SEGUROS S.A. 35.009,8 1,69%

19 GRUPO GENERAL DE SEGUROS. S.A. 27.762,3 1,34%

20 LA RURAL S.A. 27.500,4 1,33%

21 EL PRODUCTOR S.A. 25.691,6 1,24%

22 ASEGURADORA DEL SUR S.A. 25.521,9 1,23%

23 EL SOL DEL PARAGUAY S.A. 25.230,1 1,22%

24 LA AGRICOLA S.A. 23.053,5 1,11%

25 LA PARAGUAYA S.A. 22.355,9 1,08%

26 NOBLEZA S.A. DE SEGUROS 21.616,1 1,04%

27 CENTRAL S.A. 19.077,7 0,92%

28 FAMILIAR SEGUROS S.A. 18.601,7 0,90%

29 SEGUROS CHACO S.A. 12.326,0 0,60%

30 ALFA S.A. 11.784,6 0,57%

31 SEGESA 9.010,1 0,44%

32 ATALAYA S.A. 6.918,7 0,33%

33 LA MERIDIONAL PYA. S.A. 6.594,8 0,32%

34 INTERCONTINENTAL S.A. 4.825,7 0,23%

35 PROVIDENCIA S.A. DE SEGUROS 4.775,5 0,23%

36 UNIVERSO S,A. 0,00%

37 AIC SEGUROS S.A. 0,00%

8

8

T O T A L 2.068.639,3 100%

En Dólares USA 315.197,2

3. Volumen de Siniestros, Evolución, Composición y Relación Siniestros/Primas

El mercado de seguros registró al 31.mar.2020 un volumen de indemnizaciones en concepto de

Siniestros por G. 917.051.2 millones, relacionado con G. 842.536,4 millones registra un aumento

del 8,8%. Se estima una relación Siniestros/Primas promedio de 44.3%, un poco mayor al índice

31.mar.2019 que fue del 43.4%.

En el Cuadro 5 se puede observar un ordenamiento de las Compañías en función de mayor a menor

grado de los que podríamos identificar como siniestralidad bruta primaria, dado que en ausencia de

datos no se hallan ajustadas por los conceptos de siniestros recuperados del reaseguro y otras

deducciones para llegar al índice de siniestralidad neta.

En este ordenamiento se destacan los altos índices de Siniestralidad de: La Paraguaya S.A.,

Aseguradora Tajy S.A., Aseguradora Yacyretá S.A Grupo General de Seguros S.A, Seguridad

S.A., Aseguradora Paraguaya S.A. y El Comercio Paraguayo S.A.

PARAGUAY: SINIESTROS E INDICE DE SINIESTRALIDAD DIRECTA BRUTA- III Trimestre 2019-2020


Cuadro 5

Nº C O M P A Ñ I A S Siniestros Siniestralidad

Jul.19-mar.2020

01 LA PARAGUAYA S.A. 35.066,7 156,9%

02 ASEGURADORA TAJY S.A. 81.377,8 80,9%

03 ASEGURADORA YACYRETA S.A. 75.528,2 70,9%

04 GRUPO GENERAL DE SEGUROS. S.A. 17.078,8 61,5%

05 SEGURIDAD S.A. 49.820,3 55,1%

06 ASEGURADORA PARAGUAYA S.A. 32.449,9 52,9%

07 EL COMERCIO PARAGUAYO S.A. 24.133,7 52,6%

08 EL SOL DEL PARAGUAY S.A. 11.910,4 47,2%

09 SEGESA 4.197,5 46,6%

10 LA INDEPENDENCIA S.A. 17.024,7 46,1%

11 ASEGURADORA DEL SUR S.A. 11.647,6 45,6%

12 MAPFRE PARAGUAY S.A. 163.024,6 44,4%

13 LA CONSOLIDADA S.A. 77.738,2 43,4%

14 LA AGRICOLA S.A. 9.585,2 41,6%

15 SANCOR SEGUROS S.A. 34.223,3 41,5%

16 CENTRAL S.A. 7.667,8 40,2%

17 FENIX S.A. 18.314,4 38,5%

18 ALIANZA-GARANTIA S.A. 24.931,3 38,3%

19 PATRIA S.A. 38.014,6 36,9%

9

9

20 EL PRODUCTOR S.A. 9.433,7 36,7%

21 REGIONAL S.A. 19.869,9 36,4%

22 PANAL S.A. 16.587,6 36,0%

23 LA RURAL S.A. 9.618,2 35,0%

24 RUMBOS S.A. 14.649,7 35,0%

25 ALFA S.A. 3.590,0 30,5%

26 CENIT S.A. 18.243,3 29,3%

27 ATALAYA S.A. 2.011,7 29,1%

28 SEGUROS CHACO S.A. 3.550,6 28,8%

29 ASEGURADORA DEL ESTE S.A. 68.479,8 27,4%

30 ROYAL SEGUROS S.A. 9.400,3 26,9%

31 PROVIDENCIA S.A. DE SEGUROS 1.043,0 21,8%

32 LA MERIDIONAL PYA. S.A. 1.288,9 19,5%

33 NOBLEZA S.A. DE SEGUROS 3.793,5 17,5%

34 INTERCONTINENTAL S.A.

739,8 15,3%

35 FAMILIAR SEGUROS S.A. 1.016,2 5,5%

T O T A L 917.051,2 44,3%

En el Cuadro 6 se muestra la variación de los Siniestros por Secciones, registrando (7) siete

productos con incrementos en relación al periodo anterior, principalmente: Incendios (163.1%),

Transportes (23.9%), Riesgos Técnicos (21.5%), Robo y Asalto (14.9%), Seguros de Vida

Colectivo (14.7%), Accidentes Personales (7.6%) y Accidentes de Pasajeros (2,7%). Mientras que

(6) seis productos se vieron favorecidos con reducciones de siniestros principalmente;

Agropecuarios (-43.5%), Aeronavegación (-35.1%), Cauciones (-33.6%) y Responsabilidad Civil (-

30,7%). La variación del volumen total del mercado registró un incremento del 8.8% al III

Trimestre 2019-2020.

PARAGUAY. VARIACION DE SINIESTROS POR SECCIONES -III Trimestre Ejercicio 2019-2020

(En millones de Guaraníes) Cuadro 6

Concepto 2020 2019 Variación

Mar. Mar.

A. Ramo Vida 71.226,1 62.121,9 14,7%

1. Vida Individual

2. Vida Colectivo 71.226,1 62.121,9 14,7%

B: Ramos Elementales 845.825,1 780.414,5 8,4%

1. Incendios 147.331,8 55.992,6 163,1%

2. Automóviles 513.259,8 517.669,9 -0,9%

3. Transportes 19.214,7 15.506,6 23,9%

4. Accidentes Personales 4.879,4 4.533,3 7,6%

10

10

5. Accidentes de Pasajeros 1.161,6 1.131,5 2,7%

6. Robo y Asalto 16.367,7 14.239,6 14,9%

7. Riesgos Varios 45.373,2 47.285,1 -4,0%

8. Caución 25.557,5 38.480,3 -33,6%

9. Responsabilidad Civil 5.405,7 7.805,7 -30,7%

10. Agropecuario 21.261,7 37.632,0 -43,5%

11. Riesgos Técnicos 42.831,3 35.237,9 21,5%

12. Aeronavegación 3.180,7 4.900,0 -35,1%

13. Salud

T O T A L 917.051,2 842.536,4 8,8%

En miles de Dólares USA 139.730,5 136.310,7 2,5%

Por su parte, en el Grafico 2a se presenta la composición de los Siniestros por modalidades de

seguros al III Trimestre 2019-2020, en el que se observa (5) cinco productos del sector, que en

conjunto representan el 90% del total de Siniestros del mercado asegurador, cuyos

componentes son: i) Seguros de Automóviles (56%); ii) Seguros de Incendios (16%), iii)

Seguros de Vida Colectivo (8%), iv) Seguros de Riesgos Varios (5%) y v) Seguros de

Riesgos Técnicos (5%).

Las variaciones en sus respectivas ponderaciones al III Trimestre de 2020 respecto al 2019,

son:

Aumentaron sus ponderaciones los Seguros de Incendios en (9) nueve puntos

porcentuales, Cauciones en (3) tres puntos y Riesgos Técnico (1) un punto.

Disminuyeron sus ponderaciones los Seguros de Automóviles en (5) cinco puntos

porcentuales, Agropecuarios en (2) dos puntos, Riesgos Varios y Riesgos Técnicos

en (1) un punto, respectivamente .

Las demás modalidades de seguros permanecieron sin alteraciones en sus respetivas

posiciones con relación al periodo anterior.

11

11

Automóviles 56%

Incendios 16%

Vida Colectivo 8%

Riesgos Varios

5%

Riesgos Técnicos

5%

Cauciones 3%

Agropecuario 2%

Transportes 2%

Robo y Asalto 2%


Accidentes Personales

0%

Aeronavegación 0%

Accidentes de Pasajeros

0%

Grafico 2a. PARAGUAY- Composicion de los Siniestros - III Trimestre 2019-2020

Automóviles 61%

Vida Colectivo 7%

Incendio 7%

Riesgos Varios 6%

Cauciones 5%

Agropecuario 4%

Riesgos Tecnicos 4%

Transportes 2%

Robo y Asalto 2%


Aeronavegacion 1%

Accidentes Personales

0%

Accidentes de Pasajeros

0%

Grafico 2b. PARAGUAY- Composicion de los Siniestros- III Trimestre 2018-2019

12

12

4. Ganancias y Pérdidas del Periodo e Índice de Primas/Utilidad

El Índice de Lucratividad (ROS) promedio del mercado asegurador al 31.mar.2020 fue del

11,8%, que surge de la relación del valor entre el Resultado del periodo y el volumen del

primaje. Este nivel de rendimiento positivo sobre el volumen de las operaciones técnicas es

un indicador de un desarrollo positivo de la industria del seguro en el país, aunque afectado

por el proceso de desaceleración del ritmo de crecimiento de la Primas emitidas.

En el Cuadro 7 se muestra el ordenamiento de las (10) diez compañías que lograron altos

Índices Utilidad /Primas. Entre las más ganadoras aparecen: Patria S.A.(44.7%),

Intercontinental S.A. (39.3%), Nobleza S.A.(38.6%), Atalaya S.A. (36.5%, Seguros Chaco

S.A. (33,6%) y La Paraguaya S.A. (33.4%), Así mismo, se incluyen a (7) siete

Compañías aseguradoras con índices por encima de dos dígitos y otras (14) catorce

Compañías de menores índices. Por su parte, se registran hasta (4) cuatro empresas de

seguros con índices negativos (pérdidas), entre ellas: Alfa S.A. (-21.2%), La Rural S.A. (-

8.3%), Aseguradora Paraguaya S.A.(-4.5%) y La Independencia S.A.( -0.2%).

PARAGUAY: INDICE PRIMAS/UTILIDAD DE LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS - III Trimestre 2019-2020


Cuadro 7

Nº C O M P A Ñ I A S PRIMAS Utilidad Indice

Jul.19-mar.2020 Jul.19-mar.2020 Lucratividad

01 PATRIA S.A. 103.141,2 46.120,3 44,7%

02 INTERCONTINENTAL S.A. 4.825,7 1.898,4 39,3%

00 NOBLEZA S.A. DE SEGUROS 21.616,1 8.342,6 38,6%

04 ATALAYA S.A. 6.918,7 2.526,1 36,5%

05 SEGUROS CHACO S.A. 12.326,0 4.138,1 33,6%

06 LA PARAGUAYA S.A. 22.355,9 7.464,1 33,4%

07 LA MERIDIONAL PYA. S.A. 6.594,8 1.829,2 27,7%

08 FAMILIAR SEGUROS S.A. 18.601,7 4.406,1 23,7%

09 CENIT S.A. 62.206,0 14.439,3 23,2%

10 ROYAL SEGUROS S.A. 35.009,8 5.906,0 16,9%

11 REGIONAL S.A. 54.556,5 8.305,5 15,2%

12 MAPFRE PARAGUAY S.A. 367.153,0 53.676,8 14,6%

13 LA AGRICOLA S.A. 23.053,5 2.905,3 12,6%

14 PANAL S.A. 46.120,9 5.599,4 12,1%

15 GRUPO GENERAL DE SEGUROS. S.A. 27.762,3 3.303,5 11,9%

16 ASEGURADORA YACYRETA S.A. 106.578,9 12.153,6 11,4%

17 RUMBOS S.A. 41.905,6 4.575,2 10,9%

18 EL PRODUCTOR S.A. 25.691,6 2.479,1 9,6%

13

13

19 SANCOR SEGUROS S.A. 82.413,1 6.911,9 8,4%

20 ALIANZA-GARANTIA S.A. 65.037,6 5.205,2 8,0%

21 EL COMERCIO PARAGUAYO S.A. 45.867,0 3.625,5 7,9%

22 ASEGURADORA DEL ESTE S.A. 249.940,4 19.681,0 7,9%

23 ASEGURADORA TAJY S.A. 100.625,4 6.678,7 6,6%

24 SEGESA 9.010,1 581,7 6,5%

25 SEGURIDAD S.A. 90.352,8 5.620,9 6,2%

26 EL SOL DEL PARAGUAY S.A. 25.230,1 1.506,5 6,0%

27 CENTRAL S.A. 19.077,7 1.138,1 6,0%

28 PROVIDENCIA S.A. DE SEGUROS 4.775,5 258,4 5,4%

29 LA CONSOLIDADA S.A. 179.258,1 9.183,0 5,1%

30 ASEGURADORA DEL SUR S.A. 25.521,9 231,7 0,9%

31 FENIX S.A. 47.510,8 300,2 0,6%

32 LA INDEPENDENCIA S.A. 36.925,5 (66,7) -0,2%

33 ASEGURADORA PARAGUAYA S.A. 61.390,1 (2.732,7) -4,5%

34 LA RURAL S.A. 27.500,4 (2.276,8) -8,3%

35 UNIVERSO S,A. (129,8)

36 ALFA S.A. 11.784,6 (2.502,5) -21,2%

T O T A L 2.068.639,3 243.282,9 11,8%

5. Volumen de Reservas Técnicas por Compañías

Las Provisiones Técnicas que reflejan el valor cierto o estimado de las obligaciones contraídas

por las Compañías de seguros por razón de los contratos de seguros y de reaseguros suscritos,

representa un valor de G.1.637.771.8 millones .Las empresas que ostentan los mayores

volúmenes de Provisiones Técnica son: MAPFRE Paraguay S.A., Aseguradora del Este S.A. y

La Consolidada S.A., que juntas representan el 36,2% del total del mercado.

En su composición se distribuye en Provisiones Técnicas de Seguros (85.4%) y de las

Provisiones de Siniestros (14.6%). cuyo detalle por empresas con cuantía de mayor a menor

volúmenes se incluye en el Cuadro 8.

PARAGUAY: PROVISIONES TECNICAS DE LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS - III Trimestre 2019-2020

(En millones de Guaraníes)

Cuadro 8

TECNICAS DE TOTAL

Nº C O M P A Ñ I A S DE SEGUROS SINIESTROS

01 MAPFRE PARAGUAY S.A. 222.313,0 42.419,5 264.732,5

02 ASEGURADORA DEL ESTE S.A. 165.839,8 18.443,2 184.283,0

03 LA CONSOLIDADA S.A. 132.815,1 11.464,9 144.280,0

04 ASEGURADORA YACYRETA S.A. 80.405,2 11.578,1 91.983,3

05 PATRIA S.A. 84.111,7 7.802,9 91.914,6

06 SEGURIDAD S.A. 62.565,9 3.649,3 66.215,2

14

14

07 SANCOR SEGUROS S.A. 52.032,8 12.748,5 64.781,3

08 ASEGURADORA TAJY S.A. 59.188,2 5.414,6 64.602,8

09 ALIANZA-GARANTIA S.A. 59.599,4 1.886,7 61.486,1

10 CENIT S.A. 44.581,2 9.485,4 54.066,6

11 ASEGURADORA PARAGUAYA S.A. 43.352,4 6.752,6 50.105,0

12 RUMBOS S.A. 29.271,9 19.182,9 48.454,8

13 REGIONAL S.A. 40.303,9 8.125,5 48.429,4

14 FENIX S.A. 43.047,8 4.924,0 47.971,8

15 EL COMERCIO PARAGUAYO S.A. 29.488,1 10.842,7 40.330,8

16 PANAL S.A. 24.161,0 7.960,3 32.121,3

17 ROYAL SEGUROS S.A. 27.013,9 1.605,8 28.619,7

18 NOBLEZA S.A. DE SEGUROS 24.424,7 1.953,8 26.378,5

19 EL SOL DEL PARAGUAY S.A. 19.666,1 4.006,4 23.672,5

20 LA INDEPENDENCIA S.A. 18.317,8 3.770,4 22.088,2

21 LA AGRICOLA S.A. 14.930,3 5.466,4 20.396,7

22 EL PRODUCTOR S.A. 17.449,8 2.325,3 19.775,1

23 LA RURAL S.A. 17.487,1 1.343,0 18.830,1

24 CENTRAL S.A. 13.148,2 3.009,9 16.158,1

25 LA PARAGUAYA S.A. 13.216,9 2.807,7 16.024,6

26 FAMILIAR SEGUROS S.A. 14.674,7 1.243,9 15.918,6

27 ALFA S.A. 7.428,5 5.925,2 13.353,7

28 SEGUROS CHACO S.A. 8.033,7 4.165,7 12.199,4

29 GRUPO GENERAL DE SEGUROS. S.A. 4.256,5 6.303,0 10.559,5

30 SEGESA 6.361,5 1.861,5 8.223,0

31 ASEGURADORA DEL SUR S.A. 4.158,7 3.548,0 7.706,7

32 ATALAYA S.A. 4.843,2 2.537,0 7.380,2

33 PROVIDENCIA S.A. DE SEGUROS 4.380,1 1.069,7 5.449,8

34 LA MERIDIONAL PYA. S.A. 3.639,2 1.244,4 4.883,6

35 INTERCONTINENTAL S.A. 2.651,9 1.650,5 4.302,4

36 UNIVERSO S,A. - 92,9 92,9

AIC SEGUROS S.A.

-

TOTAL 1.399.160,2 238.611,6 1.637.771,8

6. Gastos Técnicos y de Producción

En el Cuadro 9 se registran las dos variables de gastos de significativos pesos relativos en relación

al valor de las Primas del periodo, constituidos por los Gastos Técnicos de Explotación o gastos

administrativos y los Gastos de Producción o costos de la intermediación de las Compañías de

Seguros, en el que se podrá apreciar los respectivos niveles de índices por Compañía, que en

promedios arrojan, para el Índice de Gastos de Explotación el 22,5% y para el índice de Gastos de

Producción el 22,4% del valor de las Primas, bastantes cercanos a lo registrado al cierre del

Ejercicio anterior (30.jun.2019), en que dichos índices fueron del 22%, respectivamente.

15

15

PARAGUAY: GASTOS TECNICOS DE EXPLOTACION Y PRODUCCION DE LAS COMPAÑIAS DE SEGUROS - III Trim 2019-2020


Cuadro 9

GASTOS TECNICOS GASTOS DE PRIMAS INDICES %

DE EXPLOTACION PRODUCCION Gtos Explot. Gtos Producción

01 ALFA S.A. 3.972,1 2.896,5 11.784,6 33,7% 24,6%

02 ASEGURADORA DEL ESTE S.A. 32.072,6 128.320,6 249.940,4 12,8% 51,3%

03 ASEGURADORA DEL SUR S.A. 6.450,8 6.478,1 25.521,9 25,3% 25,4%

04 ASEGURADORA PARAGUAYA S.A. 13.540,6 12.384,6 61.390,1 22,1% 20,2%

05 ASEGURADORA TAJY S.A. 30.421,2 19.066,0 100.625,4 30,2% 18,9%

06 ASEGURADORA YACYRETA S.A. 22.644,4 18.503,0 106.578,9 21,2% 17,4%

07 ATALAYA S.A. 3.115,8 1.353,6 6.918,7 45,0% 19,6%

08 CENIT S.A. 9.789,6 23.061,6 62.206,0 15,7% 37,1%

09 CENTRAL S.A. 5.384,8 4.028,8 19.077,7 28,2% 21,1%

10 EL COMERCIO PARAGUAYO S.A. 11.966,6 9.506,8 45.867,0 26,1% 20,7%

11 EL PRODUCTOR S.A. 6.508,0 5.774,3 25.691,6 25,3% 22,5%

12 EL SOL DEL PARAGUAY S.A. 8.361,8 4.809,6 25.230,1 33,1% 19,1%

13 FENIX S.A. 16.305,3 10.670,6 47.510,8 34,3% 22,5%

14 ALIANZA-GARANTIA S.A. 10.464,6 13.324,4 65.037,6 16,1% 20,5%

15 GRUPO GENERAL DE SEGUROS. S.A. 6.128,2 6.080,7 27.762,3 22,1% 21,9%

16 UNIVERSO S,A. 438,8 -

17 INTERCONTINENTAL S.A. 1.866,8 741,8 4.825,7 38,7% 15,4%

18 LA AGRICOLA S.A. 7.190,2 4.513,6 23.053,5 31,2% 19,6%

19 LA CONSOLIDADA S.A. 48.572,4 43.895,8 179.258,1 27,1% 24,5%

20 LA INDEPENDENCIA S.A. 12.510,1 5.330,3 36.925,5 33,9% 14,4%

21 LA MERIDIONAL PYA. S.A. 1.873,2 980,9 6.594,8 28,4% 14,9%

22 LA PARAGUAYA S.A. 3.297,6 4.242,9 22.355,9 14,8% 19,0%

23 LA RURAL S.A. 15.466,1 3.106,7 27.500,4 56,2% 11,3%

24 MAPFRE PARAGUAY S.A. 63.940,2 53.418,8 367.153,0 17,4% 14,5%

25 PANAL S.A. 16.273,5 6.686,9 46.120,9 35,3% 14,5%

26 PATRIA S.A. 15.285,7 5.543,1 103.141,2 14,8% 5,4%

27 REGIONAL S.A. 13.311,5 7.770,8 54.556,5 24,4% 14,2%

28 RUMBOS S.A. 16.204,0 7.654,6 41.905,6 38,7% 18,3%

29 SANCOR SEGUROS S.A. 20.848,7 15.230,9 82.413,1 25,3% 18,5%

30 SEGESA 4.139,2 1.493,7 9.010,1 45,9% 16,6%

31 SEGURIDAD S.A. 13.919,1 18.886,3 90.352,8 15,4% 20,9%

32 SEGUROS CHACO S.A. 3.500,8 1.645,1 12.326,0 28,4% 13,3%

33 ROYAL SEGUROS S.A. 7.410,8 5.786,9 35.009,8 21,2% 16,5%

34 AIC SEGUROS S.A.

35 NOBLEZA S.A. DE SEGUROS 4.807,0 2.671,9 21.616,1 22,2% 12,4%

36 PROVIDENCIA S.A. DE SEGUROS 2.309,3 425,8 4.775,5 48,4% 8,9%

FAMILIAR SEGUROS S.A. 5.411,8 6.864,7 18.601,7 29,1% 36,9%

16

16

T O T A L 465.703,2 463.150,7 2.068.639,3 22,5% 22,4%

7. Ranking de Compañías de Seguros por Patrimonio

La medición de la magnitud relativa de las Compañías de Seguros mejor posicionadas, tomando el

valor nominal del Patrimonio Neto se presenta en el Cuadro 10a, verificándose que las (10) diez

primeras con mayores cuotas de participación, ostentan el 68,0% del total de Patrimonio del

mercado.

Si se relacionan las respectivas posiciones logradas al 31.mar.2020 con respecto al 31.mar.2019, se

verifican las siguientes modificaciones:

a) Mejoraron sus posicionamientos SANCOR Seguros S.A. y Aseguradora Tajy S.A.

b) Descendieron de sus anteriores posiciones Aseguradora Yacyretá S.A. y Rumbos S.A.

c) Las demás Compañías de Seguros de esta nómina permanecieron en sus respectivas

posiciones de liderazgos.

PARAGUAY: RANKING DE EMPRESAS DE SEGUROS POR PATRIMONIO - III Trimestre 2019-2020

(En millones de Guaraníes) Cuadro 10a

Nº EMPRESAS PATRIMONIO PARTICIPACION PATRIMONIO PARTICIPACION

% del Total ACUMULATIVO ACUMULATIVO

01 MAPFRE PARAGUAY S.A. 325.977,2 19,4% 325.977,2 19,4%

02 PATRIA S.A. 245.454,2 21,4% 571.431,4 34,0%

03 ASEGURADORA DEL ESTE S.A. 114.185,6 6,8% 685.617,0 40,7%

04 LA CONSOLIDADA S.A. 91.866,2 5,5% 777.483,2 46,2%

05 SANCOR PARAGUAY SA. 78.287,6 4,7% 855.770,8 50,9%

06 ASEGURADORA YACYRETA S,, 73.026,2 4,3% 928.797,0 55,2%

07 ASEGURADORA TAJY S.A. 61.394,7 3,6% 990.191,7 58,8%

08 RUMBOS S.A. 60.182,8 3,6% 1.050.374,5 62,4%

09 PANAL S.A. 47.109,1 2,8% 1.097.483,6 65,2%

10 SEGURIDAD S.A. 46.887,8 2,8% 1.144.371,4 68,0%

T O T A L 1.144.371,4 68,0% 8.427.497,8

Patrimonio del Mercado 1.682.926,5

17

17

PARAGUAY: RANKING DE EMPRESAS DE SEGUROS POR PATRIMONIO - III Trimestre 2018-2019

(En millones de Guaraníes) Cuadro 8b

Nº EMPRESAS PATRIMONIO PARTICIPACION PATRIMONIO PARTICIPACION



02 PATRIA S.A. 161.397,9 16,3% 459.067,7 32,2%



05 ASEGURADORA YACYRETA S.A. 79.410,8 5,6% 731.637,6 51,3%

06 SANCOR PARAGUAY SA. 66.250,8 4,6% 797.888,4 55,9%

07 RUMBOS S.A. 52.283,0 3,7% 850.171,4 59,6%


09 PANAL S.A. 47.420,6 3,3% 944.475,9 66,2%

10 SEGURIDAD S.A. 45.967,6 3,2% 990.443,5 69,4%

T O T A L 990.443,5 69,4% 7.196.139,4

Patrimonio del Mercado 1.426.159,3

7. Ranking de Compañías de Seguros Por Inversiones

La otra variable de significativa importancia relativa constituyen los recursos destinados a la cartera

de inversión de las Compañías de Seguros. A ese efecto, se muestra a las (10) diez primeras

posicionadas por su mayor volumen de inversiones, traducidos en índices derivados de la relación

con el total de inversiones del mercado, que juntas acumulan el 70,3% de los activos del mercado

destinados a las inversiones.

Si se compara el actual III Trimestre con el del año anterior, se verifican algunas modificaciones

en este ranking:

a) Emergió en este ranking Regional S.A. reemplazando a Grupo General de Seguros S.A.

b) Las demás compañías de esta nómina permanecen en los mismos sitiales de liderazgos.

18

18

PARAGUAY: RANKING DE EMPRESAS DE SEGUROS POR INVERSIONES - III Trimestre 2019-2020

(En millones de Guaraníes) Cuado 11a Nº EMPRESAS INVERSIONES PARTICIPACION INVERSIONES PARTICIPACION



02 PATRIA S.A. 253.838,3 15,1% 531.542,0 31,5%



05 ASEGURADORA YACYRETYA S.A. 89.332,9 5,3% 897.658,3 53,3%

06 SANCOR SEGUROS S.A. 66.719,1 4,0% 964.377,4 57,2%

07 ASEGURADORA TAJY S.A. 64.080,4 3,8% 1.028.457,8 61,0%

08 RUMBOS S.A. 62.889,1 3,7% 1.091.346,9 64,8%

09 CENIT S.A. 52.481,8 3,1% 1.143.828,7 67,9%

10 REGIONAL S.A. 40.472,2 2,4% 1.184.300,9 70,3%

T O T A L 1.184.300,9 70,3%

Inversión del Mercado 1.684.769,3

PARAGUAY: RANKING DE EMPRESAS DE SEGUROS POR INVERSIONES -III Trimestre 2018-2019

(En millones de Guaraníes) Nº EMPRESAS INVERSIONES PARTICIPACION INVERSIONES PARTICIPACION



02 PATRIA S.A. 208.389,5 14,0% 485.419,8 32,6%



05 ASEGURADORA YACYRETA S.A. 103.028,4 6,9% 844.170,6 56,8%

06 SANCOR SEGUROS S.A. 60.294,1 4,1% 904.464,7 60,8%


08 RUMBOS S.A. 57.114,6 3,8% 1.022.176,8 68,7%

09 CENIT S.A. 47.787,1 3,2% 1.069.963,9 72,0%

10 GRUPO GENERAL DE SEGUROS S.A. 37.421,0 2,5% 1.107.384,9 74,5%

T O T A L 1.107.384,9 74,5%

Inversión del Mercado 1.487.066,2

COMENTARIOS FINALES

Tomando en consideración la evolución trimestrales de los Ejercicios 2018-2019 y 2019-2020, a

través de la variación de la producción de seguros (Primas) en valores de guaraníes corrientes al III

Trimestre ha crecido en 6.5%, hecho que indica una discreta expansión de la actividad aseguradora

local, un poco más de la mitad de nuestro pronóstico en el documento “PARAGUAY: Análisis de

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Coyuntura del Mercado Asegurador – Año 2020”, en el que habíamos proyectado un rango de

crecimiento anual en torno al 8% para el presente ejercicio.

Así mismo, los resultados que arrojan las Compañías en este III Trimestre del ejercicio actual

indican también la tendencia de un mejoramiento del índice de rendimiento positivo (11.8%), un

poco mayor al 9,1% del mismo periodo Ejercicio 2018-2019.

En síntesis, merecen destacarse como aspectos positivos:

Los notables altos índices de crecimientos experimentados en sus respectivas producciones

de: Nobleza S.A (75.6.%), Fénix S.A. (63.4%), Royal S.A. (32.1%), Providencia

S.A.(31.3%) y Alianza-Garantía S.A.(29.6%)

Los significativos crecimientos de Primas de las Secciones: Accidentes de Pasajeros

(22.1%), Aeronavegación (20.7%), Cauciones (20,1%), Agropecuarios (16.9%) y

Responsabilidad Civil (13.6%).

Los excelentes indicadores de rentabilidad logrados por: Patria S.A. (44.7%),

Intercontinental S.A. (39.3%), Nobleza S.A. (38.6%), Atalaya S.A. (36.5%) y Seguros

Chaco S.A. (36.5%).

Las reducciones de los Siniestros de los Seguros Agropecuarios (’43,5%), de

Aeronavegación (-35.1%), de Cauciones (-33.6%) y de Responsabilidad Civil (-30,7%).

Resultan aspectos preocupantes:

Las pérdidas que les tocó padecer a: Alfa S.A. (-21,2%), La Rural del Paraguay S,A. (-

8.3%) y Aseguradora Paraguaya S.A. (-4.5%).

Los altos coeficientes de Siniestros/Primas de: La Paraguaya S.A., Aseguradora Tajy S.A.,

Aseguradora Yacyretá S.A., Grupo General de Seguros S.A y Seguridad S.A.

Las reducciones de la producción de: Grupo General de Seguros S.A. (-48.6%), Seguros

SEGESA (-16.8%), Aseguradora del Sur S.A. (-7.9%), La Agrícola S.A. (-6.9%) y La

Consolidada S.A.(-6.9%)

Los fuertes aumentos de Siniestros de las Secciones: Incendios (163.1%), Transportes

(23.9%) y Riesgos Técnicos (21.5%).

En suma, se aprecia el esfuerzo empresarial de los aseguradores en mantener la trayectoria, a través

del dinámico accionar de algunas Compañías de seguros, pero a menor ritmo, si se compara con lo

que fue la evolución en el pasado reciente. En efecto, el desempeño que correspondió al III

Trimestre del presente Ejercicio, muestra ciertas señales satisfactorias, que puede culminar en un

resultado cercano al rango meta del 8% proyectado para el 2020, aunque con mucha cautela por las

condiciones de estos tiempos tormentosos, de volatilidad de los negocios y de perspectivas

económicas inciertas a nivel local, regional y global como consecuencia de las forzadas cuarentenas

impuestas por el COVID-19 , circunstancia que genera mayor pesimismo.

Asunción, 01.junio. 2020

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PARAGUAY: INFORME SOBRE LA EVOLUCION TRIMESTRAL DE … · 2020-06-30 · 2 2 PARAGUAY: EVOLUCION DE...

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