Renda Fixa | Relatórios

TEXTO Item Montante

Renda Fixa Total: R$ 5,63 trilhões 0,03% ↑    Títulos Públicos: R$ 3,17 trilhão ‐0,06% ↓    Títulos Privados: R$ 2,45 trilhão 0,15% ↑

Renda Fixa Total: ND ND    Títulos Públicos (Extra‐Grupo): R$ 17,34 bilhões ‐20,64% ↓    Títulos Privados: ND ND

Renda Fixa Total: R$ 1.024,72 bilhões 2,10% ↑    Títulos Públicos: R$ 1.019,22 bilhões 2,06% ↑    Títulos Privados: R$ 5,50 bilhões 8,55% ↑

Saldo das Operações de Mercado Aberto do Banco Central junto ao mercado

R$ 1.158,64 bilhões 8,37% ↑

Resultado Líquido das Colocações e Resgates de TPF do Tesouro Nacional

VariaçãoRenda Fixa em Números (Abr/2017):

Ano VI ‐ N° 68 ‐ Julho/2015

Volume Médio Diário de NegóciosOperações Definitivas

Atuações do Tesouro Nacional/Banco Central

Resgate Líquido de R$ 11,436 bilhões

Estoque

Operações Compromissadas

Em abril, a trajetória do IMA‐Geral e seus subíndices –que refletem a carteira dos títulos públicos em mercado –indica que a rentabilidade dos ativos de longo prazo, maissensíveis à mudança na percepção dos investidores emmomentos de incerteza política, vem sendocomprometida em função de dúvidas que cercam aaprovação da reforma previdenciária. As NTN‐Bs comvencimento acima de cinco anos, refletidas na carteirado IMA‐B 5+, índice de maior prazo, registraram retornomensal negativo de 0,82%, porém estes títuloscontinuam com a melhor performance no ano, comvariação de 7,46%.

As carteiras com títulos de curto prazo, mais vinculadasàs expectativas de redução dos juros e da inflação paraeste ano, obtiveram os melhores resultados. Os títulosprefixados até um ano (IRF‐M1) apresentaram o maiorretorno mensal das carteiras, com variação de 0,87%,

seguidos pelas LFTs, expressas pelo IMA‐S, quevalorizaram 0,80%. Vale atentar que a melhorperformance das LFTs se deve mais à queda derentabilidade dos títulos prefixados e indexados do queuma percepção de maior valorização destes ativos. OIMA‐Geral registrou 0,29% em abril.

No mercado secundário, o volume médio mensalnegociado das NTN‐Bs registrou redução de 9,6% emrelação à março, correspondente a um montante de R$1,3 bilhão. Os vencimentos 15/5/19 e 15/8/22, esseúltimo o mais negociado, representaram 47% do girototal, refletindo a liquidez concentrada nos negócios comtítulos indexados. Entre os papéis prefixados, o volumemédio foi de R$ 8,6 bilhões, uma queda de 31%. O títulomais negociado foi a LTN 01/04/18, que representou umaparcela de 13,8% do total.

Destaque do Mês

Em abril, a inflação implícita (expectativa deinflação + risco de erro em projetar a inflação)embutida nos títulos prefixados registrou um maiordescolamento da trajetória para o prazo de um anoem relação aos mais longos ‐ três e cinco anos. Osresultados da inflação efetiva de abril – IPCA‐15 de0,21% e IGP‐M com ‐1,10% reforçam estapercepção de queda no curto e médio prazo. Naúltima semana do mês foram novamenteobservados patamares mínimos da inflaçãoimplícita de um ano – 3,78% em 24/4, enquanto osvértices de três e cinco anos indicaram umaelevação pontual nas taxas sem, entretanto,representar uma piora no balanço de riscosinflacionários.

NTN‐Bs de longo prazo registram retorno mensal negativo 

3.171 599 

646 

763 

412  37 Mercado de Renda Fixa ‐ Abr/17

Títulos Públicos Federais Títulos de Crédito CDB

Debentures Letra Financeira Outros Tit. Privados

Total = R$ 5.628 bilhões

3,50

4,00

4,50

5,00

5,50

6,00

6,50

7,00

13/7

25/7 4/8

16/8

26/8 8/9

20/9

30/9

13/10

25/10

7/11

18/11

30/11

12/12

22/12

3/1

13/1

25/1 6/2

16/2 2/3

14/3

24/3 5/4

18/4

5 anos 1 ano 3 anos

Inflação implícita dostitulos prefixados  (%)

Fonte: ANBIMA

Taxas de Juros no Mercado Brasileiro de Títulos Públicos Renda Fixa | Relatórios

2

1011121314151617

mai/16

jun/16

jul/16

ago/16

set/16

out/16

nov/16

dez/16

jan/17

fev/17

mar/17

abr/17

% a.a.Taxas de Juros Prefixada ‐ nos últimos 12 meses

8

9

10

11

252

463

674

885

1096

1307

1518

1729

1940

2151

2362

2573

% a.a.

d.u.

Curva Zero Prefixada

4

5

6

7

8

mai/16

jun/16

jul/16

ago/16

set/16

out/16

nov/16

dez/16

jan/17

fev/17

mar/17

abr/17

% a.a. Taxas de Juros IPCA ‐ nos últimos 12 meses

4

5

6

7

8

9

10

mai/16

jun/16

jul/16

ago/16

set/16

out/16

nov/16

dez/16

jan/17

fev/17

mar/17

abr/17

% a.a.Inflação Implícita ‐ nos últimos 12 meses

1 Ano 3 Anos 5 Anos

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

252

1249

2246

3243

4240

5237

6234

7231

8228

9225

1022

2

% a.a.

d.u.

Curva Zero IPCA

3

4

5

6

252

463

674

885

1096

1307

1518

1729

1940

2151

2362

2573

% a.a.

d.u.

Inflação Implícita

24/02/2017 31/03/2017 28/04/2017

Dólar Médio ‐ Venda 3,104194 3,0993

3,103589 3,0987

1,90 5,11

‐19,23 8,60

3

Indicadores do Mercado de Renda Fixa e seus Referenciais Renda Fixa | Relatórios

* A coluna em verde e vermelho correspondem as projeções ANBIMA do IPCA e do IGP-M, respectivamente. ** Incorporando a projeção da ANBIMA. Fontes: ANBIMA, FGV e IBGE.

Selic Real Ex‐ante ( 1 ano)

Selic Real Ex‐post ( 1 ano)

Obs.: A taxa da TR é referem‐se às do primeiro dia do mês com vencimento no primeiro dia do mês posterior e está expressa em % ao mês. A taxa da TJLP está expressa em % ao ano. As cotações de dólar estão expressas em R$/US$. Fonte: Banco Central.

0,0302

7,50TJLPCupom Cambial Ex‐ante (1 ano)

Cupom Cambial Ex‐post (1 ano)

TR

Outros Indicadores ‐Março/2017

Dólar Médio ‐ Compra

PTAX Venda‐ fim de mês

*Foi utilizado como proxy do rendimento mensal do CDB a taxa da TBF do 1º dia útil do mês de referência, que reflete a média aritmética das 30 maiores taxas de captação bancária coletadas pelo Banco Central do Brasil. Fontes: ANBIMA, CETIP, Banco Central e BMF&BOVESPA.

PTAX Compra‐ fim de mês

21,47 13,88 13,47 12,418,27

16,62 ‐7,3157,64

‐9,79

‐25

‐5

15

35

55

IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro

% em 12 meses

0,290,79 0,79 0,76

0,530,04

0,95

4,32

3,20

0

2

4

6

IMA Geral Taxa DI Taxa SELIC CDB/TBF* Poupança IHFA Dólar IBOVESPA Ouro

% no mês Rentabilidade dos Ativos ‐ Março/2017

0,180,30

0,38 0,330,25

0,16

0,57

‐0,03

0,540,64

0,080,01

‐0,1

0,4

0,9

nov

dez

jan

fev

mar abr

mai

IPCA Projeção IPCA IGP‐M Projeção IGP‐M

IPCA em 12 meses: 9,43** | IGP‐M em 12 meses: 11,56

Variações Mensais de Inflação ‐Março/2017 (em %*)

1,11 1,16 1,11

1,22

1,11 1,05 1,041,12 1,09

0,871,05

0,79

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

mai jun jul ago set out nov dez jan fev mar abr

% a.a.%

Evolução da Taxa Selic

Rentabilidade mês Selic Meta Selic

Mês Ano 12 Meses 24 MesesIRF‐M 1.096,48 35,33 2,4 17 0,53 6,48 18,18 36,18IRF‐M 1 287,66 9,27 0,6 5 0,87 4,36 13,93 30,59IRF‐M 1+ 808,82 26,06 3,1 12 0,41 7,25 20,00 39,15IMA‐B 955,78 30,79 7,7 15 ‐0,32 6,55 17,82 36,24IMA‐B 5 311,26 10,03 2,1 5 0,71 4,83 13,65 33,17IMA‐B 5+ 644,52 20,76 10,5 10 ‐0,82 7,46 20,36 39,13IMA‐C NTN‐C 108,65 3,50 6,1 3 ‐1,25 5,60 11,26 32,02IMA‐S LFT 942,98 30,38 0,0 11 0,80 3,87 13,47 29,16IMA Geral ex‐C IRF‐M + IMA‐B + IMA‐S 2.995,24 96,50 3,34 43 0,34 5,68 16,68 33,84IMA Geral Todos 3.103,89 100,00 3,44 46 0,29 5,68 16,48 33,78Obs.: Posições de fim de período. Fonte: ANBIMA.

Mês Ano 12 Meses 24 MesesIDkA Pré 3M 0,80 3,97 13,67 29,61IDkA Pré 1A 0,95 5,03 14,85 32,07IDkA Pré 2A 0,81 6,21 17,65 36,28IDkA Pré 3A 0,48 7,19 19,97 39,10IDkA Pré 5A ‐0,17 9,19 24,72 43,62IDkA IPCA 2A 0,92 5,08 13,70 34,55IDkA IPCA 3A 0,79 5,73 14,78 36,13IDkA IPCA 5A 0,19 6,09 15,81 36,50IDkA IPCA 10A ‐0,89 7,24 19,72 39,11IDkA IPCA 15A ‐1,70 8,62 24,25 43,27IDkA IPCA 20A ‐2,49 10,00 28,80 47,66IDkA IPCA 30A ‐4,04 12,86 38,37 56,99* Desvio‐padrão dos retornos diários em uma janela de 20 dias úteis de análise. Fonte: ANBIMA.

Variação no mês (%) Variação no Ano (%) Variação 12 meses (%)

Variação 24 meses (%)

Duration (anos) Peso (%)

0,89 4,64 16,44 32,99 1,6 57,070,32 5,02 14,50 27,66 4,0 18,720,58 6,55 18,31 34,68 2,8 24,210,46 5,91 16,79 32,16 3,3 42,930,71 5,23 16,65 32,77 2,3 100,00

Fonte: ANBIMA.

4

Resultados de Abril

Índices ANBIMA de Renda Fixa Renda Fixa | Relatórios

Fontes: ANBIMA, Banco Central e Cetip.

IMA Descrição Valor de Mercado R$ bi

Peso % Nº de Títulos Rentabilidade (em %)

LTN / NTN‐F

NTN‐B

IDkA Indexador Rentabilidade (em %) Volatilidade (% a.a.) *

Duration(anos)

Prefixado

0,080,691,702,865,49

IDA ‐ IPCA Infraestrutura 12.266,60

IPCA

1,221,752,774,977,299,7514,81

IDA ‐ Índice de Debêntures ANBIMA

IDA Valor de Mercado (R$ milhões)

IDA ‐ DI 37.402,48

IDA ‐ IPCA ex‐Infraestrutura 15.869,89IDA ‐ IPCA 28.136,49IDA ‐ GERAL 65.538,98

20,36 20,00 18,18 17,82 16,68 16,4813,93 13,65 13,47 13,47 13,45 11,26

048

12162024283236

IMA-B 5+ IRF-M 1+ IRF-M IMA-B IMA Geral ex-C IMA Geral IRF-M 1 IMA-B 5 IMA-S Taxa Selic Taxa DI IMA-C

% Performance do IMA em 12 meses

Obs.: Posição do dia 20/4/17. Fonte: Banco Central.

Obs.: Posição de 28/4/17. Fonte: ANBIMA e Tesouro Nacional

ExtraGrupo* Total Overnight Intradia Outros Registro NegociaçãoMar/17 21.851 31.518 993.139 2.669 2.814 1.030.139 ND ND 5.295,1 Abr/17 17.340 27.460 1.000.741 2.753 15.723 1.046.677 ND ND 3.618,9

* O volume das operações definitivas extragrupo corresponde a uma estimativa, já que nas operações que envolvem corretagem é utilizado o preço de fechamento da ANBIMA. Fontes: Banco Central, BM&FBOVESPA e CETIP.

5

Obs.: Os títulos selecionados são os mais negociados, para cada tipo, dentre os que foram ofertados em leilão no último mês.Fontes: ANBIMA e Selic.

Mercados Primário e Secundário de Títulos Públicos Renda Fixa | Relatórios

Plataforma CetipTotal998.621

1.019.217

Obs.: Inclui todas as operações de leilões públicos realizados pelo Tesouro, além dos resgates, pagamentos de juros e amortizações ocorridas no mês. Fontes: Banco Central e Tesouro Nacional.

Mercado Secundário de Títulos Públicos Federais (R$ milhões)

DataSELIC Sistemas Eletrônicos

Definitivas (Intra + ExtraGrupo) Compromissadas Total GeralPor ambiente eletrônico

SISBEX

5

6

9

10

11

fev/17 mar/17 abr/17

IPCA % a.a.

Pré % a.a.

Taxas Indicativas e Leilões de Venda

LTN ‐ 1/4/18 LTN ‐ 1/4/18 NTN‐F ‐ 1/1/23

NTN‐F ‐ 1/1/23 NTN‐B ‐ 15/8/22 NTN‐B ‐ 15/8/22

Taxa Indicativa Leilão178.907

813.019

83.085

83.628

0 175.000 350.000 525.000 700.000

Curtíssimo prazo

De 2 semanasa 3 meses

3 meses

6 meses

Operações de Mercado Aberto Posição líquida de financiamento – Média Diária por tipo de operação 

Abr/17 (R$ milhões)

Doador Tomador

17.823

6.364

8.344

27.996

‐894 

‐71.068 

‐90.000 ‐60.000 ‐30.000 0 30.000 60.000

NTN‐C

LFT

NTN‐B

NTN‐F

LTN

Colocações e Resgates ‐ Abr/17 (R$ milhões)

Resgate Colocação

‐58.680 

‐70.000 ‐50.000 ‐30.000 ‐10.000

Prefixados

Índices de Preços

Pós Fixados

Resgate

Cronograma de Vencimentos para Mai/17 (R$ milhões)

Mercado Secundário de Títulos Públicos 

R$ mil Peso (%) R$ mil Peso (%)

LTN ‐ 1/7/2017 61.940.848,79            5,42 18 230 14.042.206 9,08 22,67LTN ‐ 1/10/2017 72.813.956,00            6,37 X 18 254 19.091.443 12,35 26,22LTN ‐ 1/1/2018 64.042.422,18            5,60 14 51 941.361 0,61 1,47NTN‐F ‐ 1/1/2018 15.796.204,48            1,38 18 92 1.570.013 1,02 9,94LTN ‐ 1/4/2018 78.024.720,23            6,83 X 17 176 21.353.623 13,81 27,37LTN ‐ 1/7/2018 59.298.699,28            5,19 17 169 9.233.144 5,97 15,57LTN ‐ 1/10/2018 54.336.358,32            4,76 11 34 3.147.631 2,04 5,79LTN ‐ 1/1/2019 94.746.413,85            8,29 18 209 10.084.795 6,52 10,64NTN‐F ‐ 1/1/2019 11.644.333,46            1,02 18 47 140.222 0,09 1,20LTN ‐ 1/4/2019 61.928.323,28            5,42 X 16 278 16.579.182 10,73 26,77LTN ‐ 1/7/2019 38.289.014,52            3,35 9 18 223.774 0,14 0,58

LTN ‐ 1/1/2020 71.375.716,33            6,25 18 145 2.459.701 1,59 3,45LTN ‐ 1/7/2020 118.878.930,88          10,40 X 18 517 19.446.086 12,58 16,36NTN‐F ‐ 1/1/2021 103.266.153,01          9,04 18 337 5.069.569 3,28 4,91NTN‐F ‐ 1/1/2023 112.914.098,47          9,88 X 18 479 14.647.537 9,48 12,97NTN‐F ‐ 1/1/2025 69.026.075,57            6,04 18 258 3.256.255 2,11 4,72NTN‐F ‐ 1/1/2027 54.361.266,52            4,76 X 18 669 13.284.421 8,59 24,44

R$ mil Peso (%) R$ mil Peso (%)NTN‐B ‐ 15/5/2017 47.567.950,73            4,96 16 82 1.332.960 1,01 2,80NTN‐B ‐ 15/8/2018 60.426.259,94            6,30 18 910 21.302.095 16,18 35,25NTN‐B ‐ 15/5/2019 72.096.926,06            7,52 18 1244 25.061.723 19,03 34,76NTN‐B ‐ 15/8/2020 59.778.330,84            6,24 18 493 3.852.032 2,93 6,44NTN‐B ‐ 15/5/2021 71.376.564,77            7,45 18 1105 13.417.569 10,19 18,80NTN‐B ‐ 15/8/2022 120.396.299,19          12,56 X 18 2515 36.422.038 27,66 30,25NTN‐B ‐ 15/3/2023 51.775,78                    0,01 ‐‐ ‐‐ ‐‐ ‐‐ ‐‐NTN‐B ‐ 15/5/2023 52.519.856,84            5,48 18 457 3.957.082 3,01 7,53NTN‐B ‐ 15/8/2024 52.183.704,30            5,44 19 206 2.574.058 1,95 4,93NTN‐B ‐ 15/8/2026 30.490.140,06            3,18 X 18 760 10.695.243 8,12 35,08NTN‐B ‐ 15/8/2030 33.129.934,55            3,46 15 87 1.467.477 1,11 4,43NTN‐B ‐ 15/5/2035 60.852.113,37            6,35 X 18 304 1.910.215 1,45 3,14NTN‐B ‐ 15/8/2040 45.174.423,77            4,71 13 41 93.691 0,07 0,21NTN‐B ‐ 15/5/2045 86.837.513,58            9,06 18 421 2.307.980 1,75 2,66NTN‐B ‐ 15/8/2050 139.993.260,67          14,60 18 729 6.432.407 4,89 4,59NTN‐B ‐ 15/5/2055 25.836.773,88            2,69 X 17 155 847.080 0,64 3,28

6

Renda Fixa | Relatórios

Giro %(Volume/Estoque)

* Março/2017 teve 23 dias úteis. Fonte: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.

Volume NegociadoGiro %

(Volume/Estoque)

* Março/2017 teve 23 dias úteis. Fonte: ANBIMA, Banco Central e Tesouro Nacional.

Liquidez dos Títulos Indexados ao IPCA ‐ ExtraGrupoVolume Negociado

TítuloEstoque em Mercado

Participaçõesnos Leilões

Nº de Dias comNegócios*

Nº deOperações

TítuloEstoque em Mercado Participações

nos LeilõesNº de Dias com

Negócios*Nº de

Operações

Liquidez dos Títulos Prefixados ‐ ExtraGrupo

35% 54% 30% 35% 51% 37%

47%

35%

50% 50%

35%

43%

18%

11%

20% 15%

14%

20%

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

nov/2016 dez/2016 jan/2017 fev/2017 mar/2017 abr/2017

Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos

Volume Negociado de Títulos Públicos Prefixadospor Prazo de Vencimento

2% 5% 4% 3% 4%

1%

58% 66%55% 49%

38%48%

40%

29%

41%

48%58%

51%

1.00021.000

41.00061.00081.000

101.000

121.000141.000161.000181.000

nov/2016 dez/2016 jan/2017 fev/2017 mar/2017 abr/2017

Até 1 ano Entre 1 e 5 anos Acima de 5 anos

Volume Negociado de Títulos Públicos Indexadoao IPCA por Prazo de Vencimento

* Os títulos indexados ao IPCA são compostos pela NTN‐B. *** O gráfico contempla aplicações de investidores não residentes, com participação de R$ 24,66 bilhões.** Os títulos prefixados são compostos pelas LTN e NTN‐F.

7

Fonte: Banco Central e Tesouro Nacional. Fonte: Banco Central e Tesouro Nacional.

Valor do estoque em mercado = R$ 1,48 trilhão

Indexados ao IPCA*

Prefixados**

Tesouraria de Instituições Financeiras

Fundos de Investimento***

Valor do estoque em mercado = R$ 923 bilhões

Valor do estoque em mercado = R$ 1 trilhão

Valor do estoque em mercado = R$ 691 bilhões

Detentores dos Títulos Públicos em Mercado ‐ Março/17

Títulos Públicos em Mercado

Títulos Públicos Federais na Carteira ‐ Março/17

Não Residentes

Valor do estoque em mercado = R$3,08 trilhões Valor do estoque em mercado = R$ 413 bilhões; e corresponde a 13,4% do Total

Detentores dos Títulos Públicos em Mercado Renda Fixa | Relatórios

47,3%

22,5%

2,1%

13,4%

9,5%

5,1%

31,0%

28,3%0,8%

31,8%

8,0%

0,1%

Fundos de Investimento

Carteira Própria ‐ Tesouraria

Pessoa Física

Não Residentes

Títulos Vinculados

Outros

49,0%

18,9%

5,2%

4,5% 8,3%

14,1%

45,7%

40,3%

10,1%

3,2% 0,6%

17,1%

7,3%

30,8%

40,8%

4,1%

LTN NTN‐F NTN‐B LFT Outros

40,2%

5,5%

25,3%

28,0%

1,0%

Obs.: Em R$ bilhões. Fonte: CETIP e BM&FBovespa

--> Total Negócios Título Bancário (R$ milhões) - abr/16 = 13.072,0; abr/17 = 15.054,5.Obs.: Os títulos privados bancários são compostos por CDB, Cédula de Debêntures, DPGE, Letras de Câmbio, Letra Financeira e RDB. Fonte: CETIP e BM&FBovespa

8

Emissões de Títulos Bancários 

Mercados Primário e Secundário de Títulos Privados Renda Fixa | Relatórios

Mercado de Títulos Bancários - ABRIL/17 (em R$ milhões)Estoque de Títulos Privados ‐ abr/17 (R$ bilhões)Estoque dos Títulos Bancários

Negócios com Títulos Bancários 

1.075

773

599

10

Bancário Corporativo Títulos de Crédito Operações Estruturadas

Total: 2.457 bilhões

534.982

646.403

050.000100.000150.000200.000250.000300.000350.000400.000450.000500.000550.000600.000650.000700.000

CDB

4.307

2.827

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

CDB

‐ 14.315  5.574 

440.909 

719 ‐ 8.536  7.552 

411.944 

939 0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

Cédula de Debêntures DPGE Letras de Câmbio Letra Financeira RDB

‐ 223  133 

8.409 

‐‐ 48  106 

12.074 

‐0

2.0004.0006.0008.000

10.00012.00014.00016.00018.00020.000

Cédula deDebêntures

DPGE Letras de Câmbio Letra Financeira RDB

163.451203.474

0

100.000

200.000

300.000

400.000

CDB

‐ 434  388 

15.160 

83 ‐ 36  469 

3.864 

62 

‐1.000

2.000

5.000

8.000

11.000

14.000

17.000

20.000

Cédula deDebêntures

DPGE Letras deCâmbio

Letra Financeira RDB

abr/16 abr/17

‐‐> Total Negócios Título Cessão de Crédito (R$ milhões) ‐ abr/16 = 6.425,8 ; abr/17 = 4.416,4.

‐‐> Total Negócios Título Corporativo (R$ milhões) ‐ abr/16 = 33.768,1 ; abr/17 = 27.203,8.Obs.: Os negócios referem‐se às operações definitivas. Fonte: CETIP.

10

Mercado de Títulos Privados Renda Fixa | Relatórios

Mercado de Títulos de Cessão de Crédito ‐ ABR/17 (em R$ milhões)

Obs: Títulos do Segmento Agrícola: CDCA, CRA e LCA; Títulos do Segmento Comercial: CCB e CCCB; Títulos do Segmento Exportador: CCE, Export Notes e NCE; e Títulos do Segmento Imobiliário: CCI, CRI, LH, LCI. Os negócios referem‐se às operações definitivas.  Desde agosto/2013, os negócios referentes a LCA não estão disponíveis.

Mercado de Títulos Corporativos ‐ ABR/17 (em R$ milhões)

33.617

26.808

0

10.000

20.000

30.000

40.000

Debêntures

774.667 763.258

0

200.000

400.000

600.000

800.000

1.000.000

Debêntures

- ND 13 - ND

396

050

100150200250300350400450

CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias

Negócios com Títulos Corporativos

105.057 

58.785 

1.187 

208.335 

3.381  ‐ 10.482 19.279 

396  2.523  9.028 

197.381 

108.113 72.453 

1.118 

199.367 

1.857  ‐10.359 

11.529  72 4.307  20.362 

168.990 

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

CCI CRI Letra Hipotecária LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA

Estoque de Títulos de Cessão de Crédito

19 636 

1 

777 

‐ ‐600 

195  9  146 785 

3.259 

13 368 

‐439 

140  ‐506 

‐ ‐ 22 

960 

1.968 

0

1.000

2.000

3.000

4.000

CCI CRI Letra Hipotecária LCI CCE Export Notes NCE CCB CCCB CDCA CRA LCA

Negócios com Títulos de Cessão de Crédito

16 1.533

6.540

14

1.913

8.158

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

CIA - Audiovisual LAM Notas Promissórias

Estoque de Títulos Corporativos

Ranking Código  R$ mil  Volume / Total (%) Nº Ranking Código Dias1º NATU16 455.467,08                11,63% CMDT23 (**) 2.159                 1º STEN23 (*) 18                      2º BRPR16 369.979,46                9,45% RDVT11 (*) 2.092                 2º TCPA31 (*) 18                      3º CPGE15 301.305,52                7,69% TCPA31 (*) 958                    3º VALE18 (*) 18                      4º NCFP13 251.514,30                6,42% CMTR33 (**) 447                    4º ANHB15 (*) 18                      5º ECOS11 210.053,50                5,36% ALGA26 (*) 351                    5º SAIP11 (*) 18                      6º CECM11 202.972,69                5,18% SAIP11 (*) 318                    6º CMDT23 (**) 18                      7º RDVT11 (*) 122.297,87                3,12% STEN23 (*) 209                    7º TIET34 (*) 18                      8º LAME26 98.481,26                  2,51% SPVI12 (*) 186                    8º CMTR33 (**) 18                      9º HAUS12 96.578,96                  2,47% SNTI23 (*) 156                    9º VALE29 (*) 18                      10º CIEL14 85.302,79                  2,18% ECOV22 (*) 138                    10º ECOV22 (*) 18                      11º CTIP12 72.951,17                  1,86% CLPP13 (*) 126                    11º CLPP13 (*) 18                      12º ALGA26 (*) 59.721,53                  1,52% VALE29 (*) 125                    12º RDVT11 (*) 18                      13º LAME17 49.666,26                  1,27% ANHB16 (*) 120                    13º SPVI12 (*) 18                      14º LAME10 46.608,38                  1,19% CPLD12 120                    14º VNTT11 (*) 17                      15º RDCO14 41.946,90                  1,07% NCFP13 113                    15º CEMA17 (*) 17                      

3.916.829,29            100,00% 11.025               18                     

Mercado Secundário de Debêntures Renda Fixa | Relatórios

Ranking das Debêntures mais negociadas no Mercado Secundário (excluindo as empresas de leasing )

Por Volume Negociado Por Número de Negócios Por Dias que tiveram Negócios

10º

Ranking Código1º2º3º4º5º6º7º8º9º

11º12º13º14º15º

Obs.1: Posição do último dia útil do mês de referência. As debêntures "Percentual do DI" foram convertidas em "DI + Spread". Obs.2: Consideradas apenas as séries que não possuem cláusula de resgate antecipado. Obs 3: A série RSCC14 (risco A) foi desconsiderada devido ao nível de seu spread (6,1285%). Fonte: ANBIMA.

10

Total de Dias no MêsObs.1:  221 séries de debêntures foram negociadas em abil/2017. Obs.2: Os ativos em destaque são aqueles contemplados nos três critérios de ranking.Obs.3: Os ativos com um asterisco são aqueles contemplados na Lei 12.431.  Obs.4: Os ativos com dois asteriscos são aqueles contemplados no Novo Mercado. Fonte: CETIP.  

Spreads de Crédito  AA ‐ Abril/2017

Spreads de Crédito  A ‐ Abril/2017 Spreads de Crédito  AAA ‐ Abril/2017

Total Negociado Total de Negócios

CYRE22

ENGI25

BRPR21

BRPR11

ELSPA5

SBSPB5

SBESA7

SBESB7SBESC7

JSML16

JSML36

VALE48

JSML38

JSML28

TERP24

ENBR34

VALE19

OVTL13

SULM23

VALE38VALE28

ENBR15

ODTR11

ENGI15

JSML18

SULM13

JSML26

OVTL23

VALE18 VALE29

CLPP23CLPP13

‐1,0

0,0

1,0

2,0

3,0

4,0

5,0

0 250 500 750 1000 1250 1500 1750

Taxa a.a %

Duration

IGTA14MRSL16

CPLD12

BNDP36

BRML22

FLRY21

IGTA13

LRNE15

MRSS15

ECCR22 ECCR32

TAEE23 TAEE33

ECCR12

ALGA22

TAEE13

ECOV12

ECOV22

GASP13

ANHB15GASP23 GASP33

DASA14AVIA13

ENMA14MRVE16

CPEL15

FLRY12

IGTA24

TAES22

SSBR21

ALGA12

CMDT13

VOES15

IVIA14

IVIA24MRSL17

MRSL27

CSMG17

VOES25

ALPA14

APAR16

VLIM11

LJDE11

GASP14

GASP24

TIET34

SBPA13

UNDA27

ALGA15

CPGT12

VLID16

CEMA17

CEMA27

NCFP13

TOME12

RVIO14

LRNE25

‐0,9

‐0,4

0,1

0,6

1,1

1,6

2,1

0 250 500 750 1000 1250 1500 1750 2000

Taxa a.a %

Duration

RESA21

RESA31

ANHB16

CIEL14

NATU16

RESA11

NATU36

GASP15

‐1,0

‐0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

0 250 500 750 1000 1250 1500 1750 2000

Taxa a.a %

Duration

11

Relatório estatístico que traz o retrato do mercado no mês com base nos dados coletados pela ANBIMA.

Boletim de Renda Fixa

RIO DE JANEIRO: Avenida República do Chile, 230 • 13º andar • CEP 20031‐170+ 21 3814 3800

SÃO PAULO: Av. das Nações Unidas, 8501 21º andar • CEP 05425‐070+ 11 3471 4200

Texto • Marcelo CidadeSuperintendência de Educação e Informações Técnicas • Ana Claudia LeoniSuperintendência Geral • José Carlos Doherty

Presidente • Robert van Dijk

Vice‐presidentes • Carlos Ambrósio, Conrado Engel, Flavio Souza, José Olympio Pereira, Márcio Hamilton, Pedro Lorenzini, Sérgio Cutolo e Vinicius Albernaz

Diretores • Alenir Romanello, Carlos Salamonde, Celso Scaramuzza, Felipe Campos, Fernando Rabello, José Eduardo Laloni, Julio Capua, Luiz Chrysostomo, Luiz Fernando Figueiredo, Luiz Sorge, Richard Ziliotto, Saša Markus e Vital Menezes 

Comitê Executivo • José Carlos Doherty, Ana Claudia Leoni, Guilherme Benaderet, Patrícia Herculano, Marcelo Billi, Soraya Alves e Eliana Marino

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