1

Material publicitario elaborado por Deutsche Bank. Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, domicilio social: Paseo de la Castellana, 18, 28046, Madrid, inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 28100, libro 0, folio 1, sección 8, hoja M506294, inscripción 2, CIF: A08000614

Nota Phoenix MSCI World IIUna nota distribuida en exclusiva por Deutsche Bank

2

1 Sujeto a la solvencia del emisor (Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A.).

SUBYACENTE

La nota está referenciada al índice MSCI World EUR, un índice bursátil mundial constituido por más de 1.600 compañías de 23 países desarrollados.

RENTABILIDAD

La nota pagará cupones trimestrales del 1,55% si, en las fechas de

observación trimestral, el subyacente se encuentra en o por

encima del 75% del valor inicial.

PROTECCIÓN DEL CAPITAL

Si no se produce cancelación anticipada y, en la última fecha de observación trimestral, el subyacente se encuentra en o por encima del 60% del valor inicial, la nota devolverá el 100% del nominal1.

LIQUIDEZ

Diaria en condiciones normales de mercado.

PLAZO

CANCELACIÓN ANTICIPADA

Este producto tiene una duración de 10 años, con vencimiento en julio de 2030, si no ha cancelado anticipadamente.

La nota puede cancelar anticipadamente en cada fecha de observación (a partir del cuarto trimestre incluido) si, en una fecha de observación trimestral, el subyacente se encuentra en o por encima del 100%

del valor inicial.

LA NOTA DE UN VISTAZOLA NOTA DE UN VISTAZO

3

COMPOSICIÓN DEL ÍNDICE MSCI WORLD EURCOMPOSICIÓN DEL ÍNDICE MSCI WORLD EUR

El índice está constituido por 1.643 grandes y medianas empresas de 23 países desarrollados, que representan aproximadamente el 85% de la capitalización de cada país.

PRINCIPALES COMPAÑÍAS, PRINCIPALES COMPAÑÍAS, DISTRIBUCIÓN POR PAÍSES Y SECTORESDISTRIBUCIÓN POR PAÍSES Y SECTORES

Principales compañías (%)

Suiza 3,7%

Canadá 3,3%

R. Unido 4,7%

Japón 8,1%

EEUU 63,4%

Distribución por países (%)

Resto 13,7%

Francia 3,1%

Distribución por sectores (%)

Teconología 19,2%

Salud 14,9%

Financiero 13,1%

Consumo discrecional 10,7%

Industriales 10,1%

Consumo básico 8,9%

Comunicaciones 8,7%

Materiales 4,2%

Eléctricas 3,6%

Energía 3,5%

Inmobiliario 3,1%

Fuente: Bloomberg, a 28/04/2020.

MICROSOFT CORP

APPLE

AMAZON.COM

FACEBOOK A

JOHNSON & JOHNSON

GOOGLE O

GOOGLE INC

NESTLE

JPMORGAN CHASE & CO

VISA

Tecnología

Tecnología

Consumo discrecional

Comunicación

Salud

Comunicación

Comunicación

Consumo básico

Financiero

Financiero

EEUU

EEUU

EEUU

EEUU

EEUU

EEUU

EEUU

Suiza

EEUU

EEUU

3,3%

3,3%

2,6%

1,2%

1,1%

1,0%

1,0%

0,8%

0,8%

0,8%

Compañia Sector País Peso

4

EVOLUCIÓN DEL ÍNDICEEVOLUCIÓN DEL ÍNDICE

Fuente: Bloomberg, a 28/04/2020.

Evolución del MSCI World EUR en los últimos 10 años

abr.- 12 abr.- 13 abr.- 14 abr.- 15 abr.- 16 abr.- 17 abr.- 18 abr.- 19 abr.- 20abr.- 10 abr.- 11

60

100

140

180

220

260

5

¿CÓMO FUNCIONA? ¿CÓMO FUNCIONA?

La rentabilidad de la nota y su continuidad o cancelación anticipada, dependerá del nivel del subyacente en cada una de las fechas de observación trimestral.

1 Consultar detalle de fechas en la Ficha de la nota (página 9).2 Si no ha cancelado anticipadamente.3 Sujeto a la solvencia del emisor (Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A.).4 Caída del subyacente: (nivel de referencia final del subyacente / nivel de referencia inicial del subyacente) -1.

Abona un cupón del 1,55% +

La nota continúa

Abona un cupón del 1,55% +

La nota vence y devuelve el100% del nominal3

Abona un cupón del 1,55% +

Cancela anticipadamente (a partir de la cuarta fecha de observación incluida)

devolviendo el 100% del nominal3

Si el subyacenteMSCI World EUR

En una fecha de observación trimestral1

Observación final2 (26/06/2030)

Está en o por encima del nivel inicial

Está por debajo del 60%del nivel inicial

No abona cupón+

La nota continúa

No abona cupón+

La nota vence y devuelve el 100% del nominal3

No abona cupón+

La nota vence y devuelve el100% del nominal3 minoradopor la cída ddel subyacente4

Está en o por encima del75%, pero por debajo del100% del nivel inicial

Está en o por encima del60%, pero por debajo del75% del nivel inicial

6

FUNCIONAMIENTO Y EJEMPLOS PARA 10.000 EURFUNCIONAMIENTO Y EJEMPLOS PARA 10.000 EUR

Ejemplo: el subyacente ha caído un 55%

155 EUR Cupón +

La nota continúa

10.000 EUR Nominal2

+ 155 EUR Cupón

10.000 EUR Nominal2

10.000 EUR Nominal2

+ 155 EUR Cupón El producto cancela anticipadamente (apartir de la cuarta fecha de observación

incluida). (El rendimiento dependerá de lafecha de cancelación y de los cupones

cobrados hasta esa fecha)

Importe acumulado10.545 EUR

Rendimiento medio anualsobre inversión inicial

0,75%

Importe acumulado16.045 EUR

Rendimiento medio anualsobre inversión inicial

6,21%

Importe acumulado16.200 EUR

Rendimiento medio anualsobre inversión inicial

6,32%

Importe acumulado10.155 EUR

Rendimiento medio anualsobre inversión inicial

0,15%

Importe acumulado10.000 EUR

Rendimiento medio anualsobre inversión inicial

0%

Importe acumulado4.500 EUR

Rendimiento medio anualsobre inversión inicial

-7,66%

Ejemplo: el subyacenteha caído un 55%

10.000 EUR Nominal2

-5.500 EUR (caída delíndice)

0 EUR Cupón +

La nota continúa

Fechas de observación trimestral

Observación final 26/06/2030

(si no ha canceladoanticipadamente)

Importe acumulado yrendimiento medio anual a vencimiento1

Está en o por encima del nivel inicial

EJEMPLO 1En todas las observaciones,

se ha cobrado cupón

EJEMPLO 2En ninguna observación,

se ha cobrado cupón

1 No incorpora comisiones de custodia, de amortización, ni de pago de cupón.2 Sujeto a la solvencia del emisor (Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A.).

Si el subyacenteMSCI World EUR

Está por debajo del 60%del nivel inicial

Está en o por encima del75%, pero por debajo del100% del nivel inicial

Está por debajo del 75%pero en o por encima del60% del nivel inicial

7

A QUIÉN VA DIRIGIDOA QUIÉN VA DIRIGIDO

La nota va dirigida a inversores con un perfil de inversión DINÁMICO.

Perfil de Riesgo: DINÁMICO.

Producto complejo: SÍ.

Nivel de complejidad: COMPLEJO.

Familia de Producto: PRODUCTOS ESTRUCTURADOS SIN PROTECCIÓN DE CAPITAL.

NIVEL DE RIESGO

El nivel de riesgo puede variar a lo largo de la vida del producto.

NIVEL DE COMPLEJIDAD

No complejo Complejo Muy ComplejoMuy Conservador Arriesgado

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PRINCIPALES RIESGOS PARA EL INVERSORPRINCIPALES RIESGOS PARA EL INVERSOR11

1 Detalle pormenorizado de riesgos para el inversor disponible en el documento Anexo de Riesgos.

Durante la vida de la nota, movimientos de la volatilidad, incrementos de los dividendos y subidas de los tipos de interés, así como pérdidas en la cotización del subyacente, influyen negativamente en el valor de la nota. Por lo tanto, el valor de la nota puede oscilar significativamente y la venta anticipada de la misma puede generar un escenario de pérdida del nominal para el inversor.

Esta nota puede no ser adecuada para inversores que prevean retirar su dinero antes de julio de 2030, ya que la fecha de vencimiento de la nota es el 3 de julio de 2030.

El emisor de esta nota es Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A., es decir, el inversor adquiere deuda senior con un componente estructurado de este emisor. Por tanto, el riesgo de garantía de nominal a vencimiento está supeditado a esta entidad que tiene actualmente un rating para su deuda senior por Standard & Poors de A+ a 30 de abril de 2020 (los ratings pueden variar en el tiempo).

A vencimiento de la nota, el cliente puede tener una pérdida en su inversión, si el producto no ha cancelado en ninguna de las observaciones anteriores y el valor del subyacente finaliza por debajo del 60% del nivel inicial.

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FICHA DE LA NOTAFICHA DE LA NOTA

NOMBRE DEL PRODUCTO: Nota Phoenix MSCI World II.

Código ISIN: XS2158722624.

Emisor: Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A.

Periodo de suscripción: desde el 14 de mayo al 24 de junio de 2020.

Fecha de cargo: 26 de junio de 2020.

Fecha de vencimiento: 3 de julio de 2030.

Subyacente: MSCI World EUR Index.

Barrera de protección del capital: 60% del nivel de cierre del subyacente del 26 de junio de 20201.

Cupones trimestrales: del 1,55% si en las fechas de observación trimestral, el subyacente se encuentra en o por encima del 75% del nivel inicial.

Posibilidad de cancelación anticipada: trimestral, a partir del cuarto trimestre incluido, si el subyacente se encuentra en o por encima del nivel inicial (26 de junio de 2020)1.

A vencimiento (si no ha habido cancelación anticipada):

- Si el nivel de referencia final del subyacente está en o por encima del 75% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal y abona cupón del 1,55%1.

- Si el nivel de referencia final del subyacente está en o por encima del 60% del nivel inicial, pero por debajodel 75% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal1.

- Si el nivel de referencia final del subyacente está por debajo del 60% del nivel inicial, devuelve el 100% del nominal minorado por la caídade dicho subyacente1.

Precio de referencia:

- Inicial: precio de cierre del índice MSCI World EUR del 26 de juniode 2020.

- Final: precio de cierre del índice MSCI World EUR del 26 de junio de2030.

Fechas de observación:

28/09/2020, 29/12/2020, 26/03/2021, 28/06/2021, 27/09/2021, 29/12/2021, 28/03/2022, 27/06/2022, 26/09/2022, 28/12/2022, 27/03/2023, 26/06/2023, 26/09/2023, 27/12/2023, 26/03/2024, 26/06/2024, 26/09/2024, 27/12/2024, 26/03/2025, 26/06/2025, 26/09/2025, 29/12/2025, 26/03/2026, 26/06/2026, 28/09/2026, 29/12/2026, 30/03/2027, 28/06/2027, 27/09/2027, 29/12/2027, 27/03/2028, 26/06/2028, 26/09/2028, 27/12/2028, 26/03/2029, 26/06/2029, 26/09/2029, 27/12/2029, 26/03/2030.

Fechas de pago de cupón: 5 días hábiles posteriores a cada fecha de observación trimestral.

Liquidez: diaria en condiciones normales de mercado.

Perfiles:

- Perfil de riesgo: dinámico. - Nivel de complejidad: complejo. - Familia de Producto: productos estructurados sin protección de capital.

Inversión mínima inicial: 1.000€ con incrementos de 1.000€.

Comisiones:

- Custodia: 0,60% anual (pagadero trimestralmente).- Amortización: 0,30%. - Pago de cupón: 0,50%.

1 Sujeto a la solvencia del emisor (Citigroup Global Markets Funding Luxembourg S.C.A.).

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Material publicitario elaborado por Deutsche Bank.

Este documento se ha realizado solo a título informativo. No constituye una recomendación ni oferta vinculante para comprar o vender los productos financieros comentados. No constituye, ni podrá ser utilizado, como forma alguna de compromiso o contrato por parte de Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española y no constituye obligación legal alguna para dicha entidad, más allá de

lo que es exigible a la comunicación comercial y publicitaria emitida por la misma. Si un producto financiero está expresado en una divisa diferente a la del inversor, cualquier fluctuación en el tipo de cambio puede afectar negativamente al precio o valor del producto

financiero o a los ingresos derivados del mismo; por lo que el inversor asume en su totalidad el riesgo de cambio. Hasta donde la legislación lo permite, Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española no acepta responsabilidades por pérdidas provocadas, directa o indirectamente, por el uso de la información contenida en el presente documento. Rentabilidades pasadas no son un indicador

fidedigno de rentabilidades futuras.

Deutsche Bank, S.A.E. sólo le ofrecerá los instrumentos financieros que considere adecuados para usted. En caso de no ser cliente del banco o de no constar con perfil inversor en nuestra entidad, la contratación del producto queda condicionada a que el titular(es) estén comprendidos dentro del público objetivo (Target Market) definido para el producto y cuenten con perfil inversor suficiente a

criterio de la entidad.

Deutsche Bank, Sociedad Anónima Española, domicilio social: Paseo de la Castellana, 18, 28046, Madrid, inscrito en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 28100, libro 0, folio 1, sección 8, hoja M506294, inscripción 2, CIF: A08000614