NIC+7

NIC(Actualizada a diciembre 2008)

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

N O R M A I N T E R N A C I O N A L D E C O N T A B I L I D A D - 7

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7INTRODUCCIN

OBJETIVO

ALCANCE

BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

DEFINICIONES Efectivo y equivalentes al efectivo

PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO Actividades de operacin Actividades de inversin Actividades de financiacin

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERA-CIN

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN Y FINANCIACIN

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

INTERESES Y DIVIDENDOS

IMPUESTO A LA RENTA

INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE EMPRESAS SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO

TRANSACCIONES NO MONETARIAS

OTRAS INFORMACIONES A REVELAR

FECHA DE VIGENCIA

Normas INterNacIoNales de coNtabIlIdad

ac tualIdad empresarIal NIC 7

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INTRODUCCINLa Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 - Estado de Flujos de Efectivo: estestablecidaenlosprrafos1al53ylosApn-

dicesAyB. todoslosprrafostienenigualautoridad,esdecir,

sonnormativos,peroconservanelformatodelasnormasdelexIASCcuandofueadoptadoporelIASB.

deberleerseenelcontextodesuObjetivoyelPre-facio de las Normas Internacionales de Informacin FinancierayelMarcoConceptualparalaPrepara-cinyPresentacindelosEstadosFinancieros.

EnlaNIC8PolticasContables,CambiosenEstima-cionesContablesyErroresseencuentraunabaseparaseleccionaryaplicarpolticascontablesafaltaoenausenciadeunaguaexplcita.

Antecedentesyvigenciainternacional Versinoriginal:LaNormaensuversinoriginal

fueemitidaenelmesdeoctubrede1977porelInternationalAccountingStandardsCommittee-IASC(actualmenteIASB)conelnombredeEstadosdeCambiosenlaSituacinFinanciera,lacualentrenvigenciael01deenerode1979.

ReemplazoporunanuevaNIC7: En diciembre de1992,el IASC (actualmente IASB) reemplaztotalmentelaversinoriginaldelaNIC7denomi-nndoseapartirdeesafechaEstadodeFlujosdeEfectivo la cual rige a partir del 01 de enero de 1994.

Las modificaciones efectuadas como resultado de lasmejorasefectuadasaotrasnormas,rigenopcio-nalmenteapartirdelao2004yobligatoriamenteapartirdelao2005.

2004

Aplicacinopcional

01/ENERO2005

Aplicacinobligatoria

VigenciaenelPer VersinOriginalAdoptada:Laprimeraversin

(original)adoptadadelaNIC7tituladaEstadodeCambiosenlaSituacinFinanciera,fueoficializadaporelConsejoNormativodeContabilidadmedian-teResolucinN005-94-EF/93.01del30demarzode1994.

NuevaNIC7:La actual NIC 7 Estado de Flujos de EfectivoestoficializadaporelConsejoNormativo

deContabilidadmedianteResolucinN015-98-EF/93.01del14dediciembrede1998.

ObligacinLegal:Alentrarenvigenciaapartirdel01deenerode1998laLeyN26887LeyGeneraldeSociedades,ensuartculo23establecilaobli-gacindeprepararypresentarestadosfinancierosdeconformidadconPrincipiosdeContabilidadGeneralmenteAceptadosenelPer.

Al respecto,medianteResolucindelConsejoNormativodeContabilidadN013-98-EF/93.01del17dejuliode1998,seprecisqueseentendaqueeranlasNormasInternacionalesdeContabili-dad(NICs).Portalmotivo,seprorrogeliniciodelavigenciadelasprimeras33NICshastael01deenerode1998segnlodispusolaResolucindelConsejoNormativodeContabilidadN015-98-EF/93.01del14dediciembrede1998.

Deotro lado,elConsejoNormativodeContabi-lidadaloficializarmedianteResolucinN034-2005-EF/93.01del17/FEB/2005publicadael02/MAR/2005lasnuevasNICsemitidasendiciembredel2003,tambinhaoficializadoloscambiosenlaNIC7,siendodeaplicacinobligatoriaparalosestadosfinancierosquecomienzanel01deenerodel2006yopcionalparalosqueempiezanel01deenerodel2005.Siseaplicaantesdelejercicio2006,serequierequesehagaunarevelacinenunanotaexplcitaalosestadosfinancieros

2005

Aplicacinopcional

01/ENERO2006

Aplicacinobligatoria

OBJETIVOLa NIC 7 Estado de Flujos de Efectivo tiene como objeti-voproporcionaralosusuariosdelosestadosfinancierosbsicosunabasepara:a) Evaluaralaempresaensucapacidaddegenerar

efectivoyequivalentesdeefectivo,b) Evaluarsusnecesidadesdeliquidez,esdecir,co-

nocerelusoydestinodeestosflujos,Para lograr ello, la norma exigeque las empresaspreparenestadodeflujosdeefectivoquesuministreinformacinacercadelosmovimientoshistricosenelefectivoylosequivalentesalefectivo,clasificadossegnprocedandeactividadesdeoperacin,deinversinydefinanciacinenperododeterminado.Medianteesteestadofinanciero,paratomardecisioneseconmicas,losusuariospodrnevaluarlacapacidadquelaempresatieneparagenerarefectivoyequivalen-

NIC 7 -Estado de Flujos de Efectivo(Actualizadoadiciembre2008)

NIc 7 - estado de flujos de efectIvo

IN s t I t u t o pa c f I c oNIC 7

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tesalefectivo,ascomo,lasfechasenqueseproducenyelgradodecertidumbrerelativadesuaparicin.

ALCANCE

1. AlcancedelaNorma EstaNormarequiereque lasempresaspreparen

unestadodeflujosdeefectivo,deacuerdoconlos requisitosestablecidosenestaNorma, y lopresentencomoparteintegrantedesusestadosfinancieros,paracadaejercicioenqueseaobliga-torialapresentacindestos.

2. SustitucindelaEXNIC7EstadodeCambiosenlaSituacinFinanciera

AlemitirseestasNormasesustituyalaantiguaNIC7,EstadodeCambiosenlaSituacinFinanciera,quefueraaprobadaenjuliode1977.

3. PrecisindelalcancedelaNorma EstaNormaexigeatodaslasempresas,presentar

unestadodeflujosdeefectivo,sintenerencuentalanaturalezadesusactividades,todavezquelosusuariosdelosestadosfinancierosestninteresa-dosensabercmolaempresagenerayutilizaelefectivoylosequivalentesalefectivo.

Siendoestanecesidadde informacin indepen-dientede lanaturalezade lasactividadesde laempresa, inclusocuandoel efectivopueda serconsideradocomoelproducto(biendelgirodesunegocio)delaempresaencuestin,comopuedeserelcasodelasentidadesfinancieras,serequierequeestaNICseacumplidasinexcepcinportodasaquellasempresasquepreparanypresentanunconjunto de estados financieros:a) Cualquierasealanaturalezadelasactividades

delaempresa,eb) Independientementedequeelefectivoseael

bienoelgirodesunegocio,comoeselcasodelasentidadesfinancieras.

Lasempresasnecesitanefectivoporlasmis-mas razones,pormuydiferentesque seanlasactividadesqueconstituyensuprincipalfuentedeingresosordinarios.Enefecto,todasellasnecesitanefectivoparallevaracabosusoperaciones,pagarsusobligacionesysumi-nistrarrendimientosasusinversores.

BENEFICIOS DE LA INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO

4. Beneficiosquebrinda la informacinsobreflujosdeefectivo

Cuando los usuarios de los estados financieros usan elestadodeflujosdeefectivo,enformaconjuntaconel restode losestadosfinancieros, ello lespermite:a) Tener informacinparapoder evaluar los

cambiosenlosactivosnetosdelaempresa,suestructurafinanciera(incluyendosuliquidez

y solvencia) y su capacidadparamodificartantolosimportescomolasfechasdecobrosypagos,afindeadaptarsealaevolucindelascircunstanciasya lasoportunidadesquesepuedanpresentar.

b) Evaluarlacapacidadquelaempresatieneparagenerarefectivoyequivalentesdeefectivo,permitiendoalosusuariosdesarrollarmodelosparaevaluarycompararelvaloractualdelosflujosnetosdeefectivodediferentesempre-sas.

c) Compararlainformacinsobreelrendimientode laoperacindediferentesempresas, yaqueelimina losefectosdeutilizardistintostratamientoscontablesparalasmismastran-saccionesysucesoseconmicos.

5. Otrosbeneficiosquebrinda la informacinsobrelosflujosdeefectivo

Lainformacinhistricaquebrindaelestadodeflujosdeefectivo,confrecuenciaseusa:

a) comoindicadordelimporte,momentodelaaparicinycertidumbredeflujosdeefectivofuturos.

b) paracomprobarlaexactituddeevaluacionespasadasrespectodelosflujosfuturos,

c) paraexaminarlarelacinentrerendimiento,flujosdeefectivonetosyel impactode loscambiosenlosprecios.

DEFINICIONES

6. Definicionesdetrminos En la NIC 7, los trminos que se describen ms abajo

se usan con el significado que a continuacin se especifica:

Actividades de operacin: Son las actividades significativas que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa, as como, otras actividades que no puedan ser calificadas como de inversin o financiacin.

Actividades de inversin: Son las de adquisicin, enajenacin o abandono de activos a largo plazo, as como, de otras inversiones no incluidas en el efectivo y los equivalentes al efectivo.

Actividades de financiacin: Son las actividades que producen cambios en el tamao y composicin de los capitales propios y de los prstamos tomados por parte de la empresa.

Efectivo: Comprende tanto el dinero en efectivo como los depsitos bancarios a la vista.

Equivalentes al efectivo: Son inversiones a corto plazo de gran liquidez, que son fcilmente converti-bles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor.la diferencia entre el precio de compra para condiciones normales de crdito y la cantidad pagada es reconocida como gasto de inters a lo largo del perodo de financiamiento.



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Flujos de efectivo: Son las entradas y salidas de efectivo y equivalentes al efectivo.

Efectivoyequivalentesalefectivo

7. Objetivoyrequisitosparaqueseconsiderenequivalentesdeefectivo

Losequivalentesdeefectivo:a) NOsetienenparapropsitosdeinversino

similares.b) Se tienenparacumplir loscompromisosde

pagoacortoplazo. Paraqueunainversinfinancierapuedasercali-

ficadacomoequivalentealefectivo,esnecesarioque: puedaserfcilmenteconvertibleenunacan-

tidaddeterminadadeefectivo,y estarsujetaaunriesgopocosignificativode

cambiosensuvalor. Enconsecuencia,una inversin ser considerada

como equivalente al efectivo cuando tenga venci-miento prximo, por ejemplo tres meses o menos desde la fecha de adquisicin.

Ejemplo: Lasparticipacionesqueunaempresatieneenel

capitaldeotrasempresasseconsiderarncomoequivalentes de efectivo, slo si las accionespreferenteshansidoadquiridasconproximidadasuvencimiento,ysiemprequetenganunafechadeterminadadereembolso.

8. Prstamosbancarios:seconsideranactividadesdefinanciamiento

Porlogeneral,losprstamosbancariosseconsi-derancomopartedelasactividadesdefinancia-cin.

Sobregirosbancarios Enalgunospases,lossobregirosquesonexigibles

porelbancoencualquiermomentoformanparte

integrantedelagestindelefectivodelaempresa,yporlotanto,talessobregirosseincluyencomocomponentesdelefectivoyequivalentesalefec-tivo.Unacaractersticadelosacuerdosbancariosqueregulanlossobregiros,uoperacionessimilares,esqueelsaldoconelbancofluctaconstantemen-tededeudoraacreedor.

9. Nosedebeconsiderarelmovimientoentrepartidasdelefectivo

Alprepararunestadodeflujosdeefectivo,enesteNOSEDEBENINCLUIRningnmovimientoentrelaspartidasqueconstituyenelefectivoyequivalentesalefectivo,todavezqueestoscomponentessonpartedelagestindelefectivodelaempresa,msquedesusactividadesdeoperacin,inversinofinanciacin.Lagestindelefectivocomprendetambinlainversindelossobrantesdeefectivoyequivalentesalefectivo.

Ejemplo: Si unaempresaduranteel ejercicio adquiri y

vendivalores,laentradaysalidadeefectivonosedebeconsiderardentrodelestadodeflujosdeefectivo.

PRESENTACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

10. Informacinquesedeberevelarenelestadodeflujosdeefectivo

LaNorma requierequeel estadode flujosdeefectivoreveleo informeacercade losflujosdeefectivohabidosduranteelejercicio,clasificndo-losenactividadesdeoperacin,deinversinodefinanciacin.

Ejemplo:CERVECERADELPERS.A.Estado de Flujos de EfectivoPorlosaosterminadosel

31dediciembrede20X2y20X1(Enmilesdenuevossoles)

Cuenta 20X2 20X1ACTIVIDADESDEOPERACINCobranza(entradas)por:Ventadebieneso servicios e ingresosoperacionales 192,448 168,733

HonorariosycomisionesIntereses y rendim. (no incluidos en laactividaddeinversin)Dividendos(no incluidosen laactividaddeinversin) 1,190 1,060

Regalas

Otros cobrosde efectivo relativos a laactividad 3,410 7,371

Menospagos(salidas)por:

Proveedoresdebienesyservicios (54,013) (51,291)

Remuneracionesybenef.sociales (21,938) (19,396)

Tributos (74,842) (65,361)

EQUIVALENTE DE EFECTIVODocumentos de tesorer a, docu-mentos comer-ciales, fondos delmercado de dinero (por una empresacon operacionesbancarias)INVERS IONES ACORTOPLAZODEALTALIQUIDEZQUEESTN.

b) CERCADESUVENCIMIENTOY QUE REPRESENTAN UNRIESGOMNIMODECAMBIOENSUVALORPORCAMBIOSENLASTASASDEINTERESES

Undocumentodetesorera(bono)de tresaos, adqui-ridos tres meses antes de su vencimiento.

a) LISTASPARACONVERTIRSEENEFECTIVOYCERTIFICADOASUVENCIMIENTO

Inversiones con vencimiento originalpara laentidadquetiene la inversin de tres mesesomenos.



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Cuenta 20X2 20X1Intereses y rendim. (no incluidos en laactividaddefinanciamiento)

Regalas

Otros Pagos de efectivo relativos a laactividad (4,226) (2,766)

Aumento(Disminucin)delEfectivoyEquivalentedeEfectivoProvenientesdeActividadesdeOperacin 42,029 38,350

ACTIVIDADESDEINVERSIN

Cobranza(entradas)por:

Ventade valores e inversionesperma-nentes

9,365 209

Prstamosavinculadas

Ventadeinmuebles,maq.yequipo 603 285

Ventadeactivosintangibles

Intereses

Dividendos 486

Otros cobrosde efectivo relativos a laactividad


Compradevaloreseinvers.perman.

Prstamosotorgadosavinculadas

Compradeinmuebles,maq.yequipo (15,046) (7,465)

Compraydesarrollodeactivosintang.

Otros pagos de efectivo relativos a laactividad (13) (46)

Aumento(Disminucin)delEfectivoyEquivalentedeEfectivoProvenientesdeActividadesdeInversin (5,091) (6,531)

ACTIVIDADESDEFINANCIACIN

Cobranza(entradas)por:

Aumentodesobregirosbancarios

Aumentodeprstamosbancarios

Emis.deaccionesonuevosaportes

Ventadeaccionesentesorera

Recursosobtenidosporemisindevaloresuotrasobligac.Largoplazo


Amort.opagodesobreg.bancarios

Amortiz.opagodeprst.bancarios

Amortiz.ocancelacindevaloresuotrasobligacionesdelargoplazo

Recompradeaccionespropias(accionesentesorera)

Interesesyrendimientos

Dividendos (20,770) (21,263)

Aumento(Disminucin)delEfectivoyEquivalentedeEfectivoProvenientesdeActividadesdeFinanciamiento (20,770) (21,263)

Aumento(Disminucin)NetodeEfectivoyEquivalentedeEfectivoSaldoEfectivoyEquivalentedeEfectivoalIniciodelEjerci-cioResult.porExposicinalaInflac.

16,168 10,556

24,249 14,024

(2,267) (331)

SaldoEfectivoyEquivalentedeEfectivoalFinalizarelEjercicio 38,150 24,249

11. Beneficiosdepresentarlosflujosdeefectivoporactividades

Sibiencadaempresadebepresentarsusflujosdeefectivoprocedentesdelasactividadesdeopera-cin,deinversinodefinanciacin,delamaneraqueresultemsapropiadasegnlanaturalezadesusactividades,unaclasificacindelosflujossegnlas actividades antes citadas suministra informacin quepermitealosusuarios:a) evaluarelimpactodelasmismasenlaposicin

financieradelaempresa,ascomo,b) sobreelimportefinaldesuefectivoydems

equivalentesalefectivo. Estaestructurade la informacinpuedesertil

tambin al evaluar las relaciones entredichasactividades.

12. Transaccionesqueincluyenflujosdeefectivoquecorrespondenamsdeunaactividad

Sepuedendarcasosenqueunanicatransaccinpuedecontenerflujosdeefectivoqueseclasifi-quendeformadistinta,esdecir,correspondanamsdeunaactividad.

Ejemplo: Cuandounaempresaamortizaunprstamo,enl

seincluyentantoelcapitalcomolosintereses. Lapartede intereses puede clasificarse como

actividad de operacin,mientrasquelapartededevolucin del principal se clasifica como actividad de financiacin.

Actividadesdeoperacin

13. Beneficiosde la informacinde losflujosdeefectivoporactividadesdeoperacin

Elimportedelosflujosdeefectivoprocedentesdeactividadesdeoperacinesunindicadorclavedelamedidaenlaqueestasactividadeshangeneradofondoslquidossuficientespara:a) reembolsarlosprstamos,b) mantener la capacidaddeoperacinde la

empresa,c) pagardividendos,yd) realizarnuevasinversionessinrecurrirafuentes

externasdefinanciacin. Cuando se usa conjuntamente con otra informa-

cin, la informacinacercade loscomponentesespecficosdelosflujosdeefectivodelasactivida-desdeoperacinestilparapronosticarlosflujosdeefectivofuturosdedichasactividades.

14. OrigenyejemplosdeflujosdeefectivoporACTIVIDADESDEOPERACIN

Losflujosdeefectivoprocedentesdelasactivida-desdeoperacinprovienen fundamentalmentedelastransaccionesqueconstituyenlaprincipalfuentedeingresosordinariosdelaempresa.Portanto,procedendelasoperacionesyotrossucesosrelevantesparaladeterminacindelasprdidasogananciasnetas.



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Ejemplosdeflujosdeefectivoporactividadesdeoperacin:

Flujos de entrada de efectivoa) lasentradasdeefectivooloscobrosquepro-

cedendelasventasdebienesyprestacindeserviciosoperacionales;

b) lasentradasdeefectivoo loscobrosproce-dentesderegalas,cuotas,comisionesyotrosingresosordinarios;

c) las entradas de efectivopor honorarios ycomisiones;

d) lasentradasdeefectivopor Interesesy ren-dimientos (no incluidosen la actividaddeinversin);

e) lasentradasdeefectivopordividendos (noincluidosenlaactividaddeinversin).

Flujos de salida de efectivof ) lassalidasdeefectivoporpagoaproveedores

porelsuministrodebienesyservicios;g) lassalidasdeefectivoporpagosderemune-

racionesybeneficiossocialesaempleadosoporcuentadelosmismos;

h) lassalidasdeefectivoporpagodetributos;i) lassalidasdeefectivoporpagodeinteresesy

rendimiento(noincluidosenlaactividaddefinanciamiento).

Flujos de entrada y salida de efectivoj) lasentradasysalidasdeefectivoporcobrosy

pagosdelasempresasdesegurosporprimasyprestaciones,anualidadesyotrasobligacionesderivadasdelasplizassuscritas;

k) las salidasdeefectivoporpagosodevolu-cionesdeimpuestossobrelarenta,amenosquestospuedanclasificarseespecficamentedentro de las actividades de inversin o finan-ciacin;y

l) lasentradasysalidasdeefectivoporcobrosypagosderivadosdecontratosquesetienenparaintermediacinoparanegociarconellos.Algunas transacciones, tales como laventadeunelementode Inmuebles,MaquinariayEquipo,puedendar lugaraunaprdidaogananciaqueseincluirenlaganancianeta.Sinembargo, losflujosderivadosdedichastransaccionesseincluirnentrelasactividadesdeinversin.

15. Casodeempresasdeintermediacinfinanciera Paraloscasosenquelasempresastenganttulos

oconcedanprstamospor razonesde interme-diacinuotrotipodeacuerdoscomercialeshabi-tuales,estasinversionesseconsiderarnsimilaresalasexistenciasadquiridasespecficamentepararevender.Portanto,losflujosdeefectivodeestasoperaciones seclasificancomoprocedentesdeactividadesdeoperacin.

Deformasimilar,losanticiposdeefectivoyprs-tamos realizados por entidades financieras se

clasificarnhabitualmenteentrelasactividadesdeoperacin,puestoqueestnrelacionadosconlasactividadesqueconstituyenlaprincipalfuentedeingresosordinariosdeestetipodeempresas.

Ejemplo:BANCODELPERS.A.

Estado de Flujos de EfectivoPorlosaosterminadosel

31dediciembrede20X2y20X1(Enmilesdenuevossoles)

Partidas 20X2 20X1CONCILIACINDELRESULTADONETODELAEMPRESACONELEFECTIVOYEQUIVAL.,PROVENIENTEDELASAC-TIVIDADESDEOPERACIONES

UTILIDAD(PRDIDA)NETADELEJER-CICIO 319,260 323,917AJUSTESALRESULTADONETODELEJERCICIO

Deprec.yamortizacindelperodo 126,758 124,935Prov.paraincobrabilidaddecrditos 88,135 218,262Prov.parafluctuacinInversiones

Prov.parabienesrealizables,

recibidosenpagoyadjudicados 70,283 92,282Prdida(utilidad)enventadeinvers. (29,151) (37,488)Prdida(utilidad)enventadeinmuebles,mobiliarioyequipo 9,898 5,527Otros (77,473) (158,818)CARGOSYABONOSPORCAMBIOSNETOSENELACTIVOYPASIVO

(Aumento)Disminucin en interesescomisionesyotrasctas.porcobrar

Aumento(Disminucin)enintereses,

comisionesyotrasctas.porpagar

Aumento(Dism.)enotrospasivos 56,144 (12,021)(Aumento)Dism.enotrosactivos 57,473 (92,205)AUMENTO (DISMIN.)DEEFECTIVOY EQUIVALENTEPROVEN.DE LASACTIVIDADESDEOPER.FLUJOSDEEFECTIVO POR ACTIVIDADES DEINVERSIN 621,327 464,391Ingresoporventadeinmuebles,mobi-liarioyequipoIngresopor vtas. deotros activosnofinancieros

Pagoporcompradeinmuebles,mobi-liarioyequipo (104,399) (84,635)Pagopor compradeotrosactivosnofinancieros 264,138 119,636AUMENTO (DISM.) DE EFECTIVOYEQUIVAL.PROVENIENTEDELASACTIVIDADESDEINVERS.FLUJOSDEEFECTIVOPORACTIVID.DEFINAN-CIAMIENTO 159,739 35,001Aumento(Dism.)netodeobligacionesconelpblicoydepsitos (811,639) (2,338,547)Aumento(Disminucin)netodefondosinterbancariosAumento(Disminucin)netodeadeu-dosyobligac.financieras 315,633 (181,968)



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Partidas 20X2 20X1Aumento(Disminucin)netodecuentasporpagar

Aumento (Disminucin)netodeotrospasivosfinancieros

Aumento (Disminucin)del capital ycapitaladicional

(Aumento) Disminucin neto en lacarteradecrditos

(Aumento)Disminucinnetodecuentasporcobrar

(Aumento)Disminucin neto de in-versiones

Dividendosrecibidos(pagados) (245,287) (113,944)

Aumento(Disminucin)netoporemi-sindevalores, ttulos yobligacionesen circulacin

(Aumento)Disminucindeotrosactivosfinancieros 63,384 (379,517)

AUMENTO (DISM.)DEEFECTIVOYEQUIVALENTEPROVENIENTEDELASACTIVIDADESDEFINANCIAMIENTO (677,909) (3,013,976)

AUMENTO(DISMIN.)NETODEEFEC-TIVOYEQUIVALENTE 103,157 (2,514,584)

SALDO EFECTIVOY EQUIVAL. ALINICIODELEJERCICIO 5,230,291 7,744,875

EFECTIVOYEQUIVALENTEALFINALI-ZARELEJERCICIO 5,333,448 5,230,291

Actividadesdeinversin

16. Beneficiosde la informacinde losflujosdeefectivoporactividadesdeINVERSIN

Lapresentacinseparadadelosflujosdeefectivoprocedentesdelasactividadesdeinversinesim-portante,porquetalesflujosdeefectivorepresen-tanlamedidaenlacualsehanhechodesembolsosporcausadelosrecursoseconmicosquevanaproduciringresosyflujosdeefectivoenelfuturo.

Ejemplosdeflujosdeefectivoporactividadesdeinversinsonlossiguientes:

Flujosdeentradadeefectivoa) entradasde efectivopor ventas de valores

e inversionespermanenteso reembolsodeinstrumentosdepasivoodecapitalemitidosporotrasempresas, as como, inversionesennegociosconjuntos(distintosdelospagosporesosmismosttulose instrumentosqueseanconsideradosefectivoyotrosequivalentesalefectivo,ydelosqueseposeanparaintermedia-cinuotrosacuerdoscomercialeshabituales);

b) entradasdeefectivoporcobrosdeprstamosaempresasvinculadas;

c) entradasdeefectivoporcobrosderivadosdelreembolsodeanticiposyprstamosaterceros(distintosdelasoperacionesdeestetipohe-chasporentidadesfinancieras);

d) entradasdeefectivoporventadeinmuebles,maquinariayequipo;

e) entradasde efectivopor ventade activosintangiblesyotrosactivosnocorrientes;

f ) entradasdeefectivoporcobrodeintereses;g) entradasdeefectivoporcobrodedividen-

dos;h) entradasdeefectivoporcobrosprocedentes

decontratosaplazo,defuturos,deopcionesydepermutafinanciera,exceptocuandodichoscontratossemantienenpormotivosdeinter-mediacinuotrosacuerdoscomercialeshabi-tuales,obiencuandolosanteriorescobrosseclasificancomoactividadesdefinanciacin.

Flujosdesalidasdeefectivoi) salidasdeefectivoporcompradevalorese

inversionespermanentesoinstrumentosdepasivoodecapital,ascomo,participacionesennegociosconjuntos(distintosdelospagosporesosmismosttuloseinstrumentosquesean consideradosefectivo y equivalentesalefectivo, yde losque se tenganpara in-termediacin u otros acuerdos comerciales habituales);

j) salidasdeefectivoporanticiposyotorgamien-todeprstamosaempresasvinculadas;

k) salidasdeefectivoporanticiposyotorgamien-todeprstamosa terceros (distintosde lasoperacionesdeesetipohechasporempresasfinancieras);

l) salidasdeefectivoporventade inmuebles,maquinariayequipo;

m) salidasporpagos realizadospor lapropiaempresaqueconstruye suspropiosactivosfijos;

n) salidasdeefectivoporventadeactivosintan-giblesyotrosactivosnocorrientes;

o) salidasdeefectivoporpagosderivadosdecon-tratosaplazo,afuturo,deopcionesydepermu-tafinanciera,exceptocuandodichoscontratossemantenganpormotivosdeintermediacinuotrosacuerdoscomercialeshabituales,obiencuandolosanteriorespagosseclasificancomoactividadesdefinanciacin;y

Cuando un contrato se trata contablemente como coberturadeunaposicincomercialofinancieradeterminada,losflujosdeefectivodelmismoseclasificandelamismaformaquelosprocedentesdelaposicinqueseestcubriendo.

Actividadesdefinanciacin

17. Beneficiosde la informacinde losflujosdeefectivoporactividadesdeFINANCIACIN

Es importante lapresentacin separadade losflujosdeefectivoprocedentesdeactividadesdefinanciacin,puestoque resultatilal realizar laprediccindenecesidadesdeefectivoparacubrircompromisosconlosquesuministrancapitalalaempresa.



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Ejemplosdeflujosdeefectivoporactividadesdefinanciacinsonlossiguientes:

Flujos de entrada de efectivoa) entradadeefectivoporcobrosprocedentesde

la emisin de acciones u otros instrumentos de capital;

b) entradadeefectivoporcobrosprocedentesdelaemisindeobligaciones,prstamos,bonos,cdulashipotecarias yotros fondos tomadosenprstamo,yaseaalargooacortoplazo;

c) entradadeefectivoporaumentodesobregirosbancariosyobtencindeprstamosbancarios.

d) entradadeefectivoporventadeaccionesentesorera.

Flujos de salidas de efectivoe) salidasdeefectivoporpagosalospropietarios

poradquirirorescatarlasaccionesdelaem-presa;

f ) salidasporamortizacinoreembolsosdelosfondos tomados enprstamo; (prstamosbancarios,sobregirosbancarios);

g) salidasdeefectivoporamortizacinocance-lacindevaloresuotrasobligacionesdelargoplazo;

h) salidasporpagosrealizadosporelarrendatarioparareducirladeudapendienteprocedentedeunarrendamientofinanciero;

i) salidasdeefectivoporrecompradeaccionespropias(accionesentesorera);

j) salidasdeefectivoporinterese,rendimientosydividendos.

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN

18. Formasdepresentacindelosflujosdeefecti-voporactividadesdeoperacin

La norma requiere que la empresa revele o informe acerca de los flujos de efectivo de las actividades de operacin usando uno de los dos mtodos siguientes:a) MTODO DIRECTO, segn el cual se presentan

por separado las principales categoras de cobro y pagos en trminos brutos; o bien

Ejemplo:

Partidas 20X2 20X1ACTIVIDADESDEOPERACINCobranza(entradas)por:Ventadebienesoservicioseingresosoperacionales 654,776 613,438HonorariosycomisionesInteresesyrendimientos(noincluidosenlaactividaddeinversin)Dividendos(noincluidosenlaactividaddeinversin)RegalasOtroscobrosdeefectivorelativosa laactividad


Proveedoresdebienesyservicios (412,525) (315,785)

Remunerac.ybeneficiossociales (115,619) (148,769)

Tributos (101,794) (116,499)

Interesesyrendimientos(noincluidosenlaactividaddefinanciamiento)

Regalas

OtrosPagosdeefectivo relativosa laactividad (33,268) 6,906

Aumento(Disminucin)delEfectivoyEquivalentedeEfectivoProvenien-tesdeActividadesdeOperacin (8,430) 39,291

b) MTODO INDIRECTO, segn el cual se co-mienza presentando la prdida o ganancia en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como, de las partidas de prdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasifica-das como de inversin o financiacin.

Ejemplo:

Partidas 20X2 20X1CONCILIACINDELAUTILIDADNETACONELEFECTIVONETOPROVENIEN-TEDEACTIVIDADESDEOPERACIN

Utilidad(Prd.)netadelEjercicio

Ms: (60,226) (36,590)

AjustesalaUtil.(Prd.)delEjerc.

Provisin de cuentas de cobranzadudosa 2,904 682

Provisinpordesvalorizacindeexis-tencias 1,223 915

Provisinporfluctuacindelvalordelosvalores e inversiones

Depreciacindelejercicio 50,228 52,862

Provisinporprdidaenelvalordeusode los activos 15,503 2,601

Amortizacin y castigo de activosintangibles 6,554 6,725

Provisinparaproteccindelmedioambiente

Amortizacindeotrosactivos 3,920 4,084

Provisionesdiversas

Prdidaenventadevaloreseinversionespermanentes 1,939 97

Prdida en venta de inversiones eninmueblesPrdidaenventadeinmuebles,maqui-nariayequipo 3,732 5,568Prdidaenvta.deactivosintang.Participacinen los resultadosdeem-presasvinculados,netasdedividendosrecibidos en efectivo 2,033Impuestoalarentayparticipacindelostrabajadores diferidos 10,577



10

Partidas 20X2 20X1Efectoacumuladoporcambiosen laspolticascontablesPrdida por activosmonetarios nocorrientesOtros 10,179 682Menos:Ajustesa laUtilidad (Prdida)delEjer-cicioUtilidadenventadevaloreseinversionespermanentesUtilidad en venta de inversiones eninmueblesUtilidadenventadeinmuebles,maqui-nariayequipo (14,759) (1,641)UtilidadenventadeactivosintangiblesResultadoporExposicinalaInflacinImpuestoalarentayparticipacindelostrabajad.diferidos (5,927)Gananciaporpasivosmonetarios nocorrientesParticipacinen los resultadosdeem-presasvinculados,netasdedividendosrecib.enefectivoEfectoacumuladoporcambiosen laspolticascontablesOtrosCARGOSYABONOSPORCAMBIOSNETOSENLOSACTIVOSYPASIVOS(Aumento)DisminucindeCtas. porCobrar Comerciales 10,011 (1,120)(Aumento)DisminucindeCtas. porCobrar a Vinculadas (980)(Aumento)DisminucindeOtrasCuen-tasporCobrar (4,648) (1,169)(Aumento)Dismin.deActivosporInstru-mentosFinanc.Derivados(Aumento)Dismin.enExistencias (9,100) (1,972)(Aumento)Dismin.enGastosPagadosporAnticipado (7,725) 2,151Aumento(Disminucin)deCuentasporPagarComerciales 25,685 (3,246)Aumento(Disminucin)deCuentasporPagaraVinculadas 22,370 (1,860)Aumento(Disminucin)deOtrasCuen-tasporPagar (60,293) (1,108)Aumento(Disminucin)dePasivosporInstrumentos Financieros DerivadosAumento(Disminucin)delEfectivoyEquivalentedeEfectivoProvenientesdelaActividaddeOperacin (8,430) 39,291

19. LaNormaaconsejaelmtododirecto La Norma aconseja a los emisores de estados

financierosquepresenten losflujosdeefectivoutilizandoelmtododirecto, todavezqueestemtodosuministrainformacinquepuedesertilenlaestimacindelosflujosdeefectivofuturos,lacualnoestdisponibleutilizandoelmtodoindi-recto.Enelmtododirecto,lainformacinacerca

delasprincipalescategorasdecobrosopagosentrminosbrutospuedeobtenersemedianteunodelossiguientesprocedimientos:a) utilizandolosregistroscontablesdelaempre-

sa,ob) ajustandolasventasyelcostodelasventas

(paraelcasodelasentidadesfinancieras,losinteresesrecibidoseingresosasimilablesylosinteresespagadosyotrosgastosasimilables),ascomo,otraspartidasenlacuentaderesul-tadospor:i. loscambioshabidosduranteelejercicio

enlasexistenciasyenlaspartidasacobraryapagarderivadasdelasactividadesdeoperacin;

ii. otraspartidassinreflejoenelefectivo;yiii. otraspartidascuyosefectosmonetariosse

consideranflujosdeefectivodeinversinofinanciacin.

20. Resultadodelejercicio:Puntodepartidadelmtodoindirecto

Bajoelmtodo indirecto,elflujonetoporacti-vidadesdeoperacin sedeterminacorrigiendolaprdidaoganancia,entrminosnetos,porlosefectos de:a) loscambioshabidosduranteelejercicioenlas

existenciasyenlascuentasacobraryapagarderivadasdelasactividadesdeoperacin;

b) partidassinreflejoenelefectivo,talescomodepreciacin,provisiones,impuestosdiferidos,prdidasygananciasdecambionorealizadas,participacinengananciasnodistribuidasdeasociadase interesesminoritarios;ascomo,de

c) cualquierotrapartidacuyosefectosmone-tarios se consideren flujos de efectivo de inversinofinanciacin.

Alternativamente,elflujodeefectivonetodelasactividadesdeoperacinpuedepresentarseutili-zandoestemismomtodoindirecto,mostrandolaspartidasdeingresosordinariosygastoscontenidasenlacuentaderesultados,juntoconloscambioshabidosduranteelejercicioen lasexistenciasyenlascuentasacobraryapagarderivadasdelasactividadesdeoperacin.

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN Y FINANCIA-CIN

21. Formadepresentarlosflujosdeefectivodelasactividadesdeinversinyfinanciacin

LaNormarequierequequienespresentenunes-tadodeflujosdeefectivo,revelenoinformenporseparadosobrelasprincipalescategorasdecobrosypagosbrutosprocedentesdeactividadesdein-versinyfinanciacin,exceptoporloqueserefierealosflujosdeefectivodescritosenlosprrafos22y24,quepuedenserincluidosentrminosnetos.



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Ejemplo: a) cobrosypagosporcuentadeclientes,siem-preycuandolosflujosdeefectivoreflejenlaactividaddelclienteenmayormedidaquelacorrespondientealaempresa;

Ejemplo: Laaceptacinyreembolsosdedepsitosala

vistaporunbanco;losfondosmantenidosennombredeclientesporunaempresadeinver-siones;ylosalquilerescobradosporcuentade,ypagadosalospropietariosdeinmuebles.

b) cobrosypagosprocedentesdepartidasenlasquelarotacineselevada,losimportesaltosyelvencimientoprximo.

Ejemplo: Losmontosdeprincipalrelativosaclientesde

tarjetasdecrdito;laadquisicinylaventadeinversiones;yotrosprstamosdecortoplazo,comoaqulloscuyoplazodevencimientoesigualomenoratresmeses.

23. Ejemplosdeinformacinquesepuedepresen-tarenformaneta

Ejemplosdecobrosypagosalosquesehahechoreferenciaenelprrafo22(a)sonlossiguientes:a) laaceptacinyreembolsodedepsitosala

vistaporpartedeunbanco;b) losfondosdeclientesqueposeeunaempresa

dedicadaalainversinfinanciera;yc) los alquileres cobrados por cuenta de y

pagadosa losposeedoresde inmueblesdeinversin.

Ejemplosdecobrosypagosalosquesehahechoreferenciaenelprrafo22b)sonlosanticiposyreembolsoshechosporcausade:a) saldosrelativosatarjetasdecrditodeclientes

(partecorrespondientealprincipal);b) comprayventadeinversionesfinancieras;yc) otrosprstamostomadosacortoplazo,por

ejemplo los convenidos conperodos devencimientodetresmesesomenos.

24. Presentacindeflujosnetosenunaentidadfinanciera

Lossiguientesflujosdeefectivo,procedentesdelasactividadesdeunaentidadfinanciera,puedenpresentarseentrminosnetos:a) pagosycobrosporlaaceptacinyreembolsode

depsitosconunafechafijadevencimiento;b) colocaciny recuperacindedepsitosen

otrasentidadesfinancieras;yc) anticiposyprstamoshechosaclientes,as

como,elreembolsodeestaspartidas.

FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

25. Losflujosdeefectivoenmonedaextranjerasedebenconvertiramonedanacional

LaNormarequierequelosflujosdeefectivopro-cedentes de transacciones en moneda extranjera

ACTIVIDADESDEINVERSINCobranza(entradas)por:Ventadevalorese inversionesperma-nentesPrstamosavinculadas 54,205 (56,860)Vta.deinmuebles,maq.yequipo 15,125 2,269Vta.deactivosintangiblesIntereses recibidosDividendos recibidosOtros cobrosdeefectivo relativos a laactividad 38,575 48,510Menospagos(salidas)por:Comprade valores e inversionesper-manentesPrestamosotorgadosavinculadasCompra de inmuebles,maquinaria yequipo (29,135) (31,611)Compra ydesarrollode activos intan-gibles (713) (428)Otrospagosde efectivo relativos a laactividad (100,516)Aumento (Dismin.) del Efectivo yEquivalentedeEfectivoProven.deActividadesdeInversin (22,459) (38,120)ACTIVIDADESDEFINANCIACIONCobranza(entradas)por:AumentodesobregirosbancariosAumentodeprestamosbancarios 9,312Emisindeacc.onuevosaportesVentadeaccionesentesoreraRecursosobtenidosporemisindevalo-resuotrasobligacionesaLargoplazo 6,641Otros cobrosdeefectivo relativos a laactividadMenospagos(salidas)por:Amortiz.opagodesobreg.banc.Amortiz.opagodeprst.banc. (272)AmortizacinocancelacindevaloresuotrasobligacionesdelargoplazoRecompradeaccionespropias(accionesentesorera)InteresesyrendimientosDividendospagadosOtrospagosde efectivo relativos a laactividad.Aumento(Dismin.)delEfectivoyEqui-valentedeEfectivoProvenientesdeActividadesdeFinanciamiento 15,953 (272

INFORMACIN SOBRE FLUJOS DE EFECTIVO EN TRMINOS NETOS

22. InformacindeflujosquesedebenpresentarenformaNETA

LaNormasealaque losflujosdeefectivoqueprocedendelossiguientestiposdeactividadesdeoperacin,deinversinydefinanciacin,puedenserpresentadosentrminosnetos:



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seconvertirnalamonedafuncionaldelaentidad aplicandoalimporteenmonedaextranjera,eltipodecambioentreambasmonedasenlafechaenqueseprodujocadaflujoencuestin.

26. Losflujosdeefectivodeunasubsidiariaextran-jerasedebenconvertiramonedanacional

LaNorma requiereque losflujosdeefectivodeunasubsidiariaextranjeraseconvertirnutilizandoeltipodecambio,entrelamonedafuncionalylamonedaextranjera,enlafechaenqueseprodujocadaflujoencuestin.

27. AplicacindelaNIC21EfectosdelasVaria-cionesen lostiposdecambiode lamonedaextranjera

LosflujosenmonedaextranjerasepresentarndeacuerdoconlaNIC21,EfectosdelasVariacionesenlosTiposdeCambiodelaMonedaExtranjera.Enellasepermiteutilizaruntipodecambioqueseaproximealcambioefectivo. Ejemplo: Sepuedeutilizarunamediaponderadadelos

tiposdecambiodeunperodoparacontabili-zarlastransaccionesenmonedaextranjeraolaconversindelosflujosdeefectivodeunaempresadependiente.

28. PrdidasogananciaspordiferenciasdecambioNOREALIZADASnoproducenflujosdeefecti-vo

LaNormasealaquelasprdidasogananciasnorealizadas,pordiferenciasdecambioenmonedaextranjera, noproducen flujosdeefectivo. Sinembargo,elefectoquelavariacinenlostiposdecambiotienesobreelefectivoylosequivalentesal efectivo,mantenidosodebidos, enmonedaextranjera,serobjetodepresentacinenelestadodeflujosdeefectivoparapermitirlaconciliacinentre lasexistenciasdeefectivoalprincipioyalfinaldelejercicio.Esteimportesepresentarporseparadodelosflujosprocedentesdelasactivida-desdeoperacin,deinversinydefinanciacin,yenelmismoseincluirnlasdiferenciasque,ensucaso,hubieranresultadodehaberpresentadoesosflujosalcambiodecierre.

29. EliminadoporlanuevaNIC8ApndiceEs-tabareferidoapartidasextraordinarias

30. EliminadoporlanuevaNIC8ApndiceEs-tabareferidoapartidasextraordinarias

INTERESES Y DIVIDENDOS

31. Flujosdeentradaysalidadeefectivoporinte-resesydividendosdebepresentarseenformaseparada

Losflujosdeefectivocorrespondientestantoalosinteresesrecibidosypagados,comoalosdividen-dospercibidosysatisfechos,debenserrevelados

porseparado.Cadaunadelasanteriorespartidasdebeserclasificadadeformacoherente,encadaejercicio, comopertenecientea actividadesdeoperacin,deinversinodefinanciacin.

32. Presentacinde los interesespagadosenelejercicio

Lanormasealaqueelimportetotaldeinteresespagadosduranteelejerciciosepresentar,enelestadodeflujosdeefectivo,tantosihasidoreco-nocidocomogastosenelresultadodelejercicio,osihasidocapitalizado,deacuerdoconlaNIC23,CostosdeFinanciamiento.

33. Presentacindelosinteresespagadosoreci-bidosydividendosrecibidosenlasentidadesfinancierascomoactividadesdeOPERACIN

Losinteresespagados,ascomo,losinteresesydivi-dendospercibidos,seclasificarnenlasentidadesfinancierascomoflujosdeefectivoporactividadesdeoperacin.

Enotrotipodeempresas Noexisteconsensoparalaclasificacindeestetipo

deflujosenelrestodelasempresas.Losinteresespagados,ascomo,losinteresesydividendosper-cibidos,puedenserclasificadoscomoprocedentesde:a) actividadesdeoperacin,porqueentranen

ladeterminacinde laprdidaoganancianeta.

b) de formaalternativa, los interesespagadospuedenclasificarseentre lasactividadesdefinanciacin,ascomo,losinteresesydividen-dospercibidospuedenperteneceralasacti-vidadesdeinversin,puestoquelosprimerosson los costes de obtener recursos financieros ylossegundosrepresentanelrendimientodelasinversionesfinancieras.

34. Presentacindelosdividendospagados LaNorma sealaque losdividendospagados

puedenclasificarsecomoflujosdeefectivodeac-tividadesdefinanciacin,puestoquerepresentanelcostodeobtenerrecursosfinancieros.

Alternativamente,puedenserclasificadoscomocomponentesde los flujosprocedentesde lasactividadesdeoperacin, afindeayudar a losusuariosadeterminarlacapacidaddelaempresaparaatenderlosdividendosconflujosdeefectivoprocedentesdelasactividadesdeoperacin.

IMPUESTO A LA RENTA

35. Impuestoa laRenta:ActividadesdeOPERA-CIN

LaNormarequierequelosflujosdeefectivopro-cedentesdepagosrelacionadosconelimpuestosobrelasgananciasdebenrevelarseporseparado,ydebenserclasificadoscomoflujosdeefectivo



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procedentesdeactividadesdeoperacin,amenosquepuedanserespecficamenteasociadosconactividadesdeinversinodefinanciacin.

36. Cuandoseaposibledistinguirelflujoimpositi-voporactividades,sedebeclasificarenfuncinalatransaccinqueloorigina

LaNormasealaquelosimpuestossobrelarentaaparecenentransaccionesclasificadascomoactivi-dadesdeoperacin,deinversinodefinanciacinenelestadodeflujosdeefectivo.Aunqueelgastodevengadopor impuestos sobre lasgananciaspueda ser fcilmenteasociableadeterminadasactividadesdeinversinofinanciacin,losflujosdeefectivoasociadosalmismoson,amenudo,imposibles de identificar y pueden surgir enunejerciciodiferentedelquecorrespondaa latransaccin subyacente. Poreso, los impuestospagadosseclasificannormalmentecomoflujosdeefectivodeactividadesdeoperacin.Noobstante,cuandoseaposibleidentificarelflujoimpositivoconoperaciones individuales, queden lugar acobrosypagosclasificadoscomoactividadesdeinversinofinanciacin,seclasificarigualquelatransaccinalaqueserefiere.Encasodedistribuirelpagopor impuestosentremsdeuntipodeactividad,seinformartambindelimportetotaldeimpuestospagadosenelejercicio.

INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS, ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

37. Presentacinde informacinsobreflujosdeefectivodelaprincipalomatriz

LaNormasealaquelaempresainversora,yaseaquecontabilicelasinversionesenempresassub-sidiariasyasociadasusandoelmtododelcostooeldeparticipacin,limitarsuinformacin,enelestadodeflujosdeefectivo,alosflujosdeefectivohabidosentreellamismay lasempresaspartici-padas.Estoquieredecir,porejemplo,queincluirenelestadodeflujosdeefectivolosdividendosyanticipos.

38. Presentacinde informacinsobreflujosdeefectivoenNegociosConjuntos

LaNorma sealaque la empresaque informesobresuparticipacinenunaentidadcontrola-da conjuntamente, utilizando la consolidacinproporcional(vaselaNIC31,ParticipacionesenNegociosConjuntos),incluirensuestadodeflujosdeefectivoconsolidadosuparteproporcionaldelosflujosdeefectivoenlacitadaentidad.Porotraparte,laempresaqueinformesobredichaentidadutilizandoelmtododelaparticipacin, incluiren suestadodeflujosdeefectivoconsolidadolosflujosdeefectivohabidospor inversionesenlacitadaentidadcontroladaconjuntamente,ascomo,lasdistribucionesdegananciasyotrospagosycobrosentreambasempresas.

ADQUISICIONES Y ENAJENACIONES DE EM-PRESAS SUBSIDIARIAS Y OTRAS UNIDADES DE NEGOCIO

39. Presentacinde losflujosdeefectivo resul-tantesdeadquisicionesyenajenacionesdeempresassubsidiariasyotros

Losflujosdeefectivoagregados resultantesdeadquisicionesyenajenacionesdeempresassub-sidiariasyotrasempresasdebenserpresentadosporseparado,yclasificarsecomoactividadesdeinversin.

40. Informacinarevelar La empresadebe revelar, en forma agregada,

respectodecadaadquisicinyenajenacindesubsidiariasyotrasempresas,ocurridasduranteelejercicio,todosycadaunodelasiguienteinforma-cin:a) eltotaldelacontraprestacinprovenientede

lacompraoenajenacin;b) la porcinde la contraprestacin anterior

satisfechao cobradamediante efectivooequivalentesalefectivo;

c) elimportedeefectivoyequivalentesdeefecti-voconquecontabalasubsidiariaolaempresadeotrotipoadquiridaoenajenada;y

d) elimportedelosactivosypasivos,distintosde efectivo y equivalentes al efectivo,correspondientes a la subsidiaria o a laempresadeotrotipoadquiridaoenajenada,agrupadospor cadaunade lascategorasprincipales.

41. Beneficiosdelapresentacindeinformacinporseparadodelosefectosdelasadquisicio-nesyenajenacionesdesubsidiariasyotrasempresas

Lapresentacinporseparadodelefectoque,enelefectivoyequivalentesalefectivo,hanproducidolasadquisicionesyenajenacionesdesubsidiariasyotrasempresas,comopartidasindependientes,juntoconlainformacinofrecidaporseparadodelosimportesdeactivosypasivoscompradosoena-jenados,ayudaradistinguirestosflujosdeefectivodeaquellosotrosquesurgendelasactividadesdeoperacin,deinversinodefinanciacin.Losflujosdeefectivoprocedentesdeenajenacionesnosepresentarncompensadosconloscorrespondien-tesaadquisiciones.

42. Informacindelosmontospagadosocobradosporlacompraoenajenacindeunaempresa

Enelestadodeflujosdeefectivoseincluirnlosimportesagregadosquesehanpagadoocobradopor la compraoenajenacindeunaempresa,respectivamente,netosdelossaldosdeefectivoyequivalentesalefectivoadquiridosoenajenados,segnelcaso,enlaoperacin.



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TRANSACCIONES NO MONETARIAS

43. Enel estadode flujosdeefectivonodebeincluirseoperacionesdeinversinyfinancia-mientoquenohansignificadousodeefectivooequivalentesdeefectivo

LaNormarequierequelasoperacionesdeinver-sinofinanciacinquenohansupuestoelusodeefectivooequivalentesalefectivodebenexcluirsedelestadodeflujosdeefectivo.Noobstante,estastransaccionesdebenserobjetodeinformacin,encualquierotrapartedentrodelosestadosfinancie-ros,demaneraquesuministrentodalainformacinrelevanteacercadedichasactividadesdeinversinofinanciacin.

44. Exclusindetransaccionesnomonetariasdeactividadesdeinversinofinanciacin

Muchasactividadesdeinversinofinanciacinnotienenunimpactodirectoenlosflujosdeefectivodelejercicio,apesardequeafectanalaestructuradelosactivosydelcapitalutilizadoporlaempresa.La exclusin de esas transacciones no monetarias delestadodeflujosdeefectivoresultacoherenteconelobjetivoquepersigueestedocumento,puestoquetalespartidasnoproducenflujosdeefectivoenelejerciciocorriente.

Ejemplosdetransaccionesnomonetariasdeestetiposon:a) laadquisicindeactivos,ya seaasumiendo

directamentelospasivosporsufinanciacin,opormediodeuncontratodearrendamientofinanciero;

b) la compradeuna empresamedianteunaampliacindecapital;y

c) laconversindedeudaenpatrimonioneto.

COMPONENTES DE LA PARTIDA EFECTIVO Y EQUI-VALENTES AL EFECTIVO

45. Revelacindeflujosdeefectivoyequivalentesdeefectivo

LaNormarequierequesereveleloscomponentesdelapartidadeefectivoyequivalentesalefectivo,ydebepresentarunaconciliacindelossaldosquefiguranensuestadodeflujosdeefectivoconlaspartidasequivalentesenelbalance.

46. Revelacinde los criteriosadoptadosparadeterminarlacomposicindelefectivoyequi-valentedeefectivo

Lasempresas revelarn los criterios adoptados,paradeterminarlacomposicindelapartidadeefectivoyequivalentesalefectivo,acausade lavariedaddeprcticasdegestindeefectivoydeservicios bancarios relacionados con ella en todos lospasesdelmundo,ascomo,paradarcumpli-mientoaloprevistoenlaNIC1,PresentacindeEstadosFinancieros.

47. Revelacinde resultadosdel cambioen laspolticas sobredeterminacindeefectivoyequivalentedeefectivo

El resultadodecualquiercambioenlaspolticasdedeterminacindelefectivoyequivalentesalefectivo,porejemplo,uncambioenlaclasificacindeinstrumentosfinancierosqueantesseconside-rabanpartedelacarteradeinversin,sepresen-tar,enlosestadosfinancierosdelaempresa,deacuerdoconlaNIC8,Polticascontables,cambiosenestimacionescontablesyerrores.

OTRAS INFORMACIONES A REVELAR

48. Sedeberevelarelefectivooequivalentedeefectivoquenoseadelibredisposicin

LaNorma requierequese reveleen losestadosfinancieros,acompaadodeuncomentarioporpartedelagerencia,cualquierimportesignificativodesussaldosdeefectivoyequivalentesalefectivoquenoestdisponibleparaserutilizadoporellamismaoporelgrupoalquepertenece.

49. Ejemplosderestriccionesalalibredisponibili-daddelefectivo

Existendiversascircunstanciasenlasquelossaldosdeefectivoyequivalentesalefectivo,mantenidosporlaempresa,noestndisponiblesparasuusoporpartedelgrupo.Unejemplodeestasituacinsonlossaldosdeefectivoyequivalentesalefectivodeunaempresasubsidiariaqueoperaenunpasdonde existen controles de cambio u otras restric-cioneslegales,demaneraqueloscitadossaldosnoestndisponiblesparausodelaprincipalodelasdemssubsidiarias.

50. Revelacindeinformacinadicionalparaunamejorcomprensindelasituacinfinancierayliquidez

Puede ser relevante,para losusuarios, conocerdeterminadas informaciones adicionales sobre la empresaquelesayudenacomprendersuposicinfinancieray liquidez.Por tanto, seaconsejaa lasempresasquepubliquen, juntoconuncomen-tariodelagerencia,informacionestalescomolassiguientes:a) elimportedelosprstamosnoutilizados,que

puedenestardisponiblesparaactividadesdeoperacinoparaelpagodeoperacionesdeinversinofinanciacin,indicandolasrestric-cionessobreelusodetaleslneasdecrdito;

b) elimporteagregadodelosflujosdeefectivo,distinguiendolosdeactividadesdeoperacin,de inversinydefinanciacin, relacionadosconparticipacionesennegociosconjuntosque se integranen losestadosfinancierosmedianteconsolidacinproporcional;

c) el importeacumuladodeflujosdeefectivoquerepresentenincrementosenlacapacidad



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de laoperacin,separadodeaquellosotrosqueserequieranparamantenerlacapacidaddelaoperacindelaempresa;y

d) el importede losflujosdeefectivoporac-tividadesdeoperacin, de inversin y definanciacin,queprocedandecadaunodelossegmentosdenegocioygeogrficoscon-sideradosparaelaborarlosestadosfinancieros(vase laNIC14, InformacinFinancieraporSegmentos).

51. Importanciade la revelacinsobre losflujosdeefectivoque incrementan la capacidadoperativa

Lainformacin,porseparado,delosflujosdeefec-tivoqueincrementanlacapacidaddelaoperacin,distinguindolos de aquellos otrosque sirvenparamantenerla,estilporpermitiralosusuariosjuzgar acercade si la empresaest invirtiendoadecuadamenteparamantenersucapacidaddeoperacin.Todaempresaquenoestinvirtiendoadecuadamenteenelmantenimientodesucapa-cidaddeoperacin,puedeestarperjudicandosurendimientofuturoacambiodemejorarlaliquidezpresentey lasdistribucionesdegananciasa lospropietarios.

52. Importanciade la informacinde flujosdeefectivoporsegmentos

Lapresentacindeflujosdeefectivoporsegmen-tospermitir a losusuariosobtenerunamejorcomprensindelasrelacionesentrelosflujosdeefectivode laempresaen suconjuntoy losdecadaunadesuspartesintegrantes,ascomo,delavariabilidadydisponibilidaddelosflujosdelossegmentosconsiderados.

FECHA DE VIGENCIA

53. VigenciadelaNuevaNIC7 SibienlaNormaInternacionaldeContabilidadest

vigentepara losestadosfinancierosqueabar-quenejerciciosquecomenzaronapartirdel01deenerode1994,lasmodificacionesefectuadascomo resultado de las mejoras efectuadas a otras normas, rigenopcionalmente apartirdelao2004yobligatoriamenteapartirdelao2005.

EnelPer,elConsejoNormativodeContabilidadaloficializarmedianteResolucinN034-2005-EF/93.01 del 17/FEB/2005 publicada el 02/MAR/2005lasnuevasNICsemitidasendiciembredel 2003, tambinhaoficializado los cambiosen laNIC 7, siendo de aplicacin obligatoriapara losestadosfinancierosquecomienzanel01deenerodel 2006yopcionalpara losqueempiezanel01deenerodel2005.Siseaplicaantesdelejercicio2006,serequierequesehagaunarevelacinenunanotaexplcitaalosestadosfinancieros.

CASOPRCTICON1

MTODODIRECTOEINDIRECTOACTIVIDADESDEINVERSINYFINANCIAMIENTO

AfindemostrarcomoseelaboraelEstadodeFlujosdeEfectivo,hemoselaboradoelsiguientecasopracticoquecontieneoperacionessencillasquerelacionadoscon lasactividadesdeOperacin, InversionyFinan-ciamiento.

Operaciones

1.- SeconstituyelaempresaELGUILAS.A.conuncapitalinicialdeS/.31,500depositandoelefectivoenelBancoContinental.

2.- SecompramercaderasalcrditoporS/.6,000.

3.- Sevendeel50%delasmercaderasporS/.11,400alcrdito.

4.- SepagaS/.3,900alosproveedores.

5.- SecobraalosclientesS/.6,600

6.- Sepagaenefectivo,alquileres,energaelctricayaguaporS/.3,900.

7.- SecompraunamaquinariaporS/.13,500,alcon-tado.

8.- Serealizaladepreciacindelactivofijopor S/.900.

9.- ElBancosdeCreditonoshaconcedidounprsta-moporS/.24,000.

Para facilitar eldesarrollodeeste casopractico,nohemosconsideradoel IGVen lasoperacionesy losasientoscontables lo realizamosaniveldecuentasdemayor, enconcordanciaalnuevoPlanContableGeneralEmpresarial.

DESARROLLO

Debe Haber1

10 CAJA Y BANCOS 31,500 50 CAPITAL 31,500 Por el aporte de los sociosal iniciar las actividades.

2

60 COMPRAS 6,000 42 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES - TERCEROS 6,000

Por la compra de mercaderas al crdito.



16

Debe Haber8

94 GASTOS ADMINISTRATIVOS79 CARGAS IMPUTABLE A 900 CUENTA DE COSTOS Y GASTOS 900Asiento por destino por las deprecia-ciones del ejercicio.

9

10 CAJA Y BANCOS 24,00046 CUENTAS POR PAGAR DEVERSAS - RELACIONADAS 24,000Por los prestamos recibidos del Banco de Credito.

3

12 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS 11,40070 VENTAS 11,400Por las ventas de mercaderas al crdi-to.

3

69 COSTO DE VENTAS 3,000 20 MERCADERAS 3,000Por el costo de ventas de las mercade-ras vendidas..

4

42 CUENTAS POR PAGAR A COMERCIALES - TERCEROS 3,90010 CAJA Y BANCOS 3,900Por el pago a los proveedores.

5

10 CAJA Y BANCOS 6,60012 CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES - TERCEROS 6,600Por el cobro a los clientes.

6

63 GASTOS DE SERVICIOS PRESTADOS POR TERCEROS 3,90010 CAJA Y BANCOS 3,900Por los servicios diversos pagados al contado.

6

94 GASTOS ADMINISTRATIVOS 3,90079 CARGAS IMPUTABLE A CTAS. DE COSTOS Y GASTOS 3,900Asiento por destino por el pago de ser-vicios diversos.

Debe Haber2

20 MERCADERAS 6,000 61 VARIACIONES DE EXISTENCIAS 6,000Asiento por destino por la compra demercaderas.

7

33 INMUEBLE MAQ. Y EQUIPO 13,50010 CAJA Y BANCOS 13,500

Por la compra del activo fijo al contado.

8

68 VALUACIN Y DETERIORO DE ACT Y PROVISIONES. 90039 DEPRECIACIN, AMORT. Y AGOTAMIENTO ACUMUL. 900Por las provisiones para depreciacindel ejercicio.

Comoresultadode los registrosparaeldesarrollodel supuestoplanteado,tenemoslossiguientesestadosfinancieros.

ELGUILAS.A.BALANCEGENERAL

Ao1 Apertura Ao1 AperturaACTIVO PAS.YPATRIM. CajayBancos 40,800 31,500 Proveedores 2,100Clientes 4,800 OtrasCtas. Porpagar 24,000Existencias 3,000 Inm.Maq.YEqui.13,500 Capital 31,500 31,500Deprec.Acum. (900) Result.del Ejerc. 3,600 _______ _______ _______ _______ 61,200 31,500 61,200 31,500 _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______ _______

ELGUILAS.A.ESTADODEGANANCIASYPERDIDAS

Ao1

Ventas 11,400Costo de Ventas (3,000)_______

8,400GastosAdministrativos (4,800)_______ResultadodelEjercicio 3,600______________

MTODOINDIRECTOEneste caso practico que venimos desarrollandosehadeterminadounavariacindeCajayBancosdeS/. 9,300 (40,800 - 31,500)quecomo sepuedecomprobar,noes igual a lautilidaddelejercicio,debido a que se han realizado operacionesquehanafectadoalresultadodelejercicioperoquenoproducenentradaosalidadeefectivo.Habiendoseincluidooperacionesqueseclasificancomoactividadesdeinversionyfinanciamiento.



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PARTIDASEJERCICIOS VARIACIONES

Ao1 Apertura Aumentos Disminuc

ACTIVOCajayBancos 40,800 31,500 9,300Clientes 4,800 4,800Existencias 3,000 3,000InmuebleMaq.YEquipo 13,500 13,500DepreciacinAcumulada (900) 900

_______ _______61,200 31,500______________ ______________

PASIVOYPATRIMONIOProveedores 2,100 2,100OtrasCtas.PorPagar 24,000 24,000Capital 31,500 31,500ResultadosdelEjercicio 3,600 3,600

_______ _______ _______ _______61,200 31,500 30,600 30,600______________ ______________ ______________ ______________

COMENTARIOSDe lahojade trabajodesarrollado sepuededeter-minarque lascuentasporcobraraumentaronde-bidoaquequedaronfacturaspendientesdecobro,estosmontosno ingresarona caja;por lo que suincrementoafectanegativamenteel saldodecajaybancos,debiendoportantorestarsealresultadodelejercicio.Asimismocomoconsecuenciadelascuentasporpagarquenosecancelaron,lascuentasporpagaraumenta-ron, siestos sehuberanpagaodohabriadisminuidocajaybanco,portantoesteauemntoseconsideraafavordecajaybancos,debiendoportantosumarsealresultadodelejercicio.Lasdepreciacionessoncargosquenovanasignificarsalidasdeefectivo,peroquesiafectanalresultadodelejercicio;portanto,debesumarsealosresultadosdelejercicio.Lavariacinpositivasdeexistenciascorrespondeadiferimientosde entradade efectivoque todaviano han afectado a los resultados, considerandocomoactividaddeoperacin; su incrementovaencontradecajaybancos,porloquedeberestarsealosresultados.Lacompradelactivofijoporsucaracterstica,corres-pondeaunasalidadelefectivo,sinembargodebidoasunaturalezafinancieraesconsideradodentrodelasActividadesdeInversin.El prstamode efectivo recibido de una entidadfinancieraesunaentradadeefectivoquenoafectanlos resultados, y, comprendepor sunaturaleza,unaoperacin clasificadodentrode las actividadesdefinanciamiento.DebindosepresentarseelEstadodeFlujosdeEfectivoporelmtododirectodelasiguientemanera:

ELGUILAS.A.ESTADODEFLUJOSDEEFECTIVO

(MTODOINDIRECTO)Ejercicio1

CONCILIACINDELRESULTADONETOCONELEFECTIVOPROVENIENTEDELAACTIVIDADESDEOPERACIN.

ResultadodelEjercicio 3,600AjustealResultadoNeto

depreciacindelPeriodo 900CargosyAbonosporCambiosNetosenelActivoyPasivo.MenosAumentosencuentasporcobrar (4,800)MenosAumentosdeexistencias (3,000)MasAumentosenCuentasporPagar 2,100_______AumentodelEfectivoprovenientesdelaActividaddeOperacin. (1,200)

ACTIVIDADDEINVERSINCompradeActivoFijo (13,500)_______DisminucindelEfectivoprovenientesdelaActividaddeInversin. (13,500)

ACTIVIDADDEFINANCIAMIENTOprstamobancariorecibido 24,000_______DisminucindelEfectivoprovenientedelaActividaddeFinanciamiento 24,000

variacinNetadelEfectivo 9,300SaldodeCajayBancosaliniciodelejercicio 31,500_______SaldodeCajayBancosalfinaldelejercicio. 40,800______________

Talcomosepuedeobservar,elresultadodelejercicionoeslamismaquelavariaciondeCajayBancosdelperiodo,estodebidoaquesehaproducidounaumen-



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toenlascuentasporcobrardeS/.4,800quesignificaquelasventasnosecobraronyunincrementoenlasexistenciasporS/.3,000querepresentaelsaldonovendido,esteaumentoafectanegativamentealsaldodeCajayBancos;ademsdehaberseproducidounincrementoen lasCuentasporPagarpor S/.2,100,dichoincrementoseconsideraafavordeCajayBancos,asicomotambienesestecasosehaconsideradounaoperacinparadepreciacindeactivosfijosquecom-prendeuncargoaresultadosperoquenoproducirasalidadeefectivoporS/.900Deigualmanera,enestecasosehaconsideradounatransaccindecompradeunactivofijoyunprstamorecibidodelbanco,queporsunaturalezatalcomosedetallaampliamenteenla NICestudiada,nocorres-pondenalaactividaddeoperacinyqueademsnoafectaalosresultadosdelejercicio.

MTODODIRECTOParadeterminarlosmontosbrutosquesehancobradoypagadoenelejercicio,debemostomarencuentalosdatoscontenidosenelEstadodeGananciasyPerdidasparaluegocompararlosconlossaldosinicialesyfinalesmostradosenelBalanceGeneraldelasiguientemanera:

CLIENTES PROVEED. EFECTIVO

SaldodeInicial 0 0

Ventas 11,400 11,400ComprasyGastos (9,900) (9,900)_______ _______ _______

11,400 (9,900) 1,500_______ _______ _______MenosSaldoFinal 4,800 2,100 (2,700)_______ _______ _______Efectivo 6,600 (7,800) (1,200)______________ ______________ ______________

ELGUILAS.A.ESTADODEFLUJOSDEEFECTIVO

(MTODODIRECTO)Ejercicio1

ACTIVIDADDEOPERACINCobranzaalosclientes 6,600Pagoaproveedores (7,800)_______Aumento (Disminuc)delEfectivoprove-nientesdelaActividaddeOperacin. (1,200)

ACTIVIDADDEINVERSINCompradeActivosFijos (13,500)_______Aumento (Disminuc)delEfectivoprove-nientedelaActividaddeInversin (13,500)

ACTIVIDADDEFINANCIAMIENTOprstamoBancarioRecibido 24,000_______

Aumento (Disminuc)delEfectivoprove-nientedelaActividaddeFinanciamiento 24,000

Variacin Neta del Efectivo 9,300

SaldodeCajayBancosaliniciodelejercicio 31,500_______

SaldodeCajayBancosalfinaldelejercicio 40,800______________

Enestecasotalcomoseplanteoenelcasoanterior,secomprounactivofijoalcontadoporS/.13,500queseclasificacomoactividaddeInversin,ascomotambienseconsiderolarecepciondeunprestamoqueprovienedeunaunaentidadfinancieraqueseclasificacomounaactividaddefinanciamiento.

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