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Negocio Fundición - Refineria

2015

OBJETIVO

Entregar una opinión en relación al negocio

Fundición – Refinería respecto del mercado nacional

e internacional.

Agenda

• Introducción al Negocio de Fundiciones

• Contexto Internacional

• Contexto Nacional

• Alternativas para el futuro

INTRODUCCION AL NEGOCIO

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Chagres Actual Process – 600 ktpa Concentrate

Los parámetros técnicos más importantes que mueven al negocio de Fundiciones son:

• Eficiencia Medio Ambiental, respeto y desarrollo de las comunidades.

• La Eficiencia de la fundición está determinada por la capacidad que tenga de recuperar

cobre (producir ánodos) desde el concentrado.

• Tamaño del Negocio (Economía a escalas). La proporción de costos fijos a variables es de

un 70-30%, lo que hace recomendable procesar un volumen de producción por sobre 1.0

mton.

• Otros factores son el Tiempo de Operación y porcentaje de utilización de los activos.

Ingresos de las Fundiciones

• Cargos por Tratamiento (TC) y Refinación (RC):

Es el costo de maquila que el Fundidor aplica al productor de concentrado

El TC se aplica como una tarifa sobre el tonelaje de concentrado comprado y se expresa en US$ por

ton seca.

El RC se aplica como una tarifa sobre el tonelaje de cobre contenido y se expresa como c/lb.

• Deducción Metalúrgica (DM):

Tarifa por pérdidas de Cu en el proceso de transformación de concentrado a cobre metálico. La DM

depende de la ley de Cu en concentrado y en promedio es de un 3.4%.

• Freight Allowance (Ahorro de Fletes): Tarifa cobrada por Fundición a las minas por el ahorro de fletes marítimos del concentrado.

• Créditos por Sub Productos: Provienen de las ventas de ácido sulfúrico y la Plata y oro contenido en los ánodos. Este se registra

como un crédito a los costos C1.

Costos de las Fundiciones

Costos C0

• Gastos operacionales, asociados directamente con la generación de la producción,

hasta el carguío de los ánodos en patio de despacho (repuestos , insumos, mano

de obra, energía, servicios contratados, etc.)

Costos C1

• Gastos de ventas hasta que el producto sea entregado a cliente final menos los

créditos por subproductos (Acido Sulfúrico, Oro y Plata).

Costos C2

• Corresponden a la depreciación de los equipos e instalaciones de la Fundición

CONTEXTO INTERNACIONAL

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CONTEXTO INTERNACIONAL

35%

9%

5%

42%

9%

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Nuevas Regulaciones para Transporte Marítimo

Source: International Council on Mining and Metals (ICCM) – October

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Producción de Cobre de Fundiciones, por Región (000 t de cobre)

Africa America Asia Europe Oceania

Fuente: WoodMac – Brook Hunt, January 2015

CONTEXTO INTERNACIONAL

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Zambia

Australia

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USA

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China

Chile

Producción de Cobre desde Minas por País – Top 20 en 2015 (000 t of cobre contenido)

Fuente: WoodMac – Brook Hunt, January 2015

CONTEXTO INTERNACIONAL

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0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000

Mexico

Indonesia

Canada

Brazil

Australia

Spain

Peru

Bulgaria

Congo DR

Kazakhstan

USA

Poland

South Korea

Germany

India

Russian…

Zambia

Japan

Chile

China

Producción de cobre desde Fundiciones, por País – Top 20 en 2015 (000 t de contenido de cobre, incluyendo producción secundaria)

Fuente: WoodMac – Brook Hunt, January 2015

CONTEXTO INTERNACIONAL

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Producción de Cobre de Fundiciones y Capacidad en China

Blister production ('000t) Blister capacity on top of production ('000t) Utilisation rate (%)

Fuente: CRU, January 2015

‘000t

CONTEXTO INTERNACIONAL

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CONTEXTO INTERNACIONAL

Fuente: CESCO WEEK – Abril 2015

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CONTEXTO INTERNACIONAL

Fuente: CESCO WEEK – Abril 2015

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CONTEXTO INTERNACIONAL

Fuente: CESCO WEEK, Aurubis – Abril 2015

La producción de concentrados con alto niveles de

azufre y otras impurezas han elevado los

requerimientos regulatorios internacionales.

TENDENCIAS DE LA INDUSTRIA

Restricciones

Ambientales

Restricción

aplicada a

concentrados en

puertos y fletes

marítimos

Tendencia del Mercado internacional es a restringuir las importaciones de

concentrado que contienen altos niveles de impureza, forzando a los productores a

hacer un tratamiento primario en los paises de origen.

Importadores Chinos de

concentrados afectarán

los TC RC

CONTEXTO NACIONAL

• Chile posee 7 Fundiciones de Cobre, 5 Estatales y 2 Privadas

• El nivel de Fusión total es de 5.5 millones de toneladas de concentrado año

aproximadamente

• Chile posee 3 refinerías de Cobre, todas estatales (2 tradicionales y una con cátodos

permanentes)

• El nivel de refinación es de 800 mil toneladas de cátodos aproximadamente.

• Chile es principalmente productor de cobre, a diferencia de las funciones ubicadas en

Europa y Asia.

• Chile está produciendo concentrados cada vez más complejos.

CONTEXTO NACIONAL

El MERCADO DE COBRE

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kMt

Producción de cobre fino desde concentrados en Chile

Producción Catodo Refinado Producción Anodos Producción de concentrados

Fuente: Reporte Anual 2011, Brook Hunt

CONTEXTO NACIONAL

DESEMPEÑO AMBIENTAL DE

FUNDICIONES EN CHILE

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113

68

53

25

14 7

0

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40

60

80

100

120

F 1 F 2 F 3 F 4 F 5 F 6 Chagres

Emisión de SO2 en Fundiciones Chilenas año 2013

(Kton SO2/año )

Source: Codelco .cl / Enami.cl / Glencore.com / Accionrse.cl

2014

• Costo promedio de fundiciones en Chile vs costo promedio de fundiciones en el mundo.

21.6 26.0 24.3 48.4 34.9 34.5 41.9

32.9

21.1

Fundición 1 Fundición 2 Fundición 3 Fundición 4 Fundición 5 Fundición 6 Fundición 7

Costo Fundiciones (c/lb)

Costo C0 Prom. Nac. Prom. Inter.

Fuente: Wood Mac. 2012

CONTEXTO NACIONAL

• Costo promedio de refinerías en Chile vs costo promedio de refinerías en el mundo.

14.4 9.7 10.1

12.0

5.6

Refineria 1 Refineria 2 Refineria 3

Costo Refinerias (c/lb)

Costo C0 Prom. Nac. Prom. Inter.

Fuente: Wood Mac. 2012

CONTEXTO NACIONAL

ALTERNATIVAS PARA EL FUTURO

• Desarrollar una política estratégica de país para hacer el negocio fundición –

refinería, competitivo y sustentable:

– Optimizar los activos existentes en el país.

– Invertir en activos nuevos con mejores tecnologías y mayor capacidad.

Alternativas para el Futuro

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PARA FUSION PARA CONVERSION

FLASH OUTOKUMPU FLASH OUTOKUMPU

FLASH INCO

SKS SKS

CONVERTIDOR TENIENTE PEIRCE SMITH

ISASMELT ISASMELT

AUSMELT AUSMELT

VANYUKOV

CONTOP HOBOKEN

TBRC

MITSUBISHI MITSUBISHI

NORANDA REACTOR

DOUBLE SIDE BLOWING (DSB)

TECNOLOGIAS

Alternativas para el Futuro

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Reflexiones Finales

• El mercado de fusión de concentrados se está concentrando en Asia,

específicamente en China.

• Información reciente muestra que los costos de las fundiciones Chinas

son más altos que los que entregan en las publicaciones especializadas,

pero aún más convenientes que las fundiciones nacionales.

• Las compañías que tienen sólo fundiciones están buscando tener un

negocio integrado para asegurar abastecimiento de concentrado.

• En nuestro país para ser competitivos se debe invertir en fundiciones

con tamaño sobre un millón de toneladas de concentrados en un reactor

y recuperaciones de todos los elementos sobre un 99%.

30

Reflexiones Finales

• Desafío de las fundiciones en Chile, mejorar productividad, reducir sus

costos, mejorar tecnología.

• Existe tecnología probada para mejorar todas las Fundiciones y Refinerías

Chilenas.

• Nuestro país debiese mantenerse como mínimo fundiendo los niveles

actuales pero de manera sustentable.

• La mirada de futuro debe considerar la máxima recuperación de los

elementos contenidos en los concentrados, al igual que Europa y Asia.

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Gracias