Modelos y Alianzas de Negocios Emergentes: Que existe y que viene para los

CSDs de ACSDA?

Modelos y Alianzas de Negocios Emergentes: Que existe y que viene para los

CSDs de ACSDA?

Asamblea General de ACSDA 2011Bermuda, 24 de marzo, 2011

Presentación de William Aimetti, DTCC

[Classification]2 © 2010 DTCC

Modelos y alianzas de los negocios Emergentes: los antecedentes• La tecnología esta acabando con las fronteras,

haciendo que las economías del mundo se interrelacionen.

• Los inversionistas han adoptado una perspectiva más global.

• Las instituciones financieras siguen a sus clientes más allá de las fronteras.

• Los prejuicios domésticos o de “mercado propio” han cambiado, ofreciendo oportunidades para las inversiones transfronterizas.

• Los mercados regionales y nacionales se han convertido en mercados globales, impulsados por los flujos de capital transfronterizos y la competencia.

[Classification]3 © 2010 DTCC

Observando las oportunidades en la infraestructura

• Buscando los medios para influir en la tecnología y los conocimientos junto con los demás operadores del mercado.• Buscando los medios para ampliar la oferta de productos, pudiendo responderle al crecimiento del mercado y las nuevas clases de productos y activos.• Procurando tomar ventaja de los conocimientos del mercado local y de su enfoque.• Procurando una gestión de riesgos mejor y más consistente.• Meta: compartir la “masa crítica”

[Classification]4 © 2010 DTCC

Hacer que se presenten las oportunidades• DTCC continúa buscando oportunidades para trabajar con los demás mercados por medio de enlaces, memorandos de entendimiento y acuerdos :– Tenemos 15 enlaces con diferentes

infraestructuras de mercado que ofrecen cuentas de depósito o facilidades para garantías con los demás CSDs, incluyendo la cuenta de MERVAL, recientemente aprobada.

– Tenemos 12 MOUs de cooperación general con diferentes CSDs en el mundo y actualmente planeamos suscribir 2 más. En algunos casos, estos van más hacia unos acuerdos de proyectos específicos.

Los enlaces internacionales de DTC– Fortaleciendo a los CSDs en su posición como enlaces críticos de la estructura

global.– Apoyando a los inversionistas fuera de los EE.UU. en mantener los respectivos

valores en su propio CSD, bajo custodia centralizada y atendida por su CSD via DTC.– Ofreciendo a los participantes e inversionistas de los EE.UU. la posibilidad de dar en

garantía sus respectivos valores de los EE.UU. en el exterior a través de cuentas de depositarios que son propiedad de otros CSDs.

– Habilitar a los emisores de valores disponibles en DTC a económicamente alcanzar a los inversionistas fuera de los EE.UU.

– Permite la entrega y recepción de valores entre los corredores, bancos y los demás miembros de los CSDs con vínculos de los EE.UU. e internacionales.

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MERVAL

DTCC’s Memoranda of Understanding

2003 2004 2005 2006 2007 20092008 2010

El DTCC ha firmado 12 Memorandos de entendimiento con diferentes infraestructuras de mercado desde el 2003

Memorando de entendimiento de DTCC

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DTCC y DCV: Un enfoque gana-gana• En el 2010, DTCC y el Depósito Central de Valores, S.A. (DCV) acordaron que la DTCC hiciera una inversión patrimonial de un 10% en el DCV y tomara un puesto en la Junta directiva para:– Colaborar en el desarrollo de unas ofertas

más amplias, además de una asociación potencial con otros CSDs en la región de ACSDA

– Beneficiarse del conocimiento de DCV en su mercado local

– Crear conjuntamente nuevos modelos y pruebas de concepto, aumentando las capacidades y reduciendo el riesgo con un costo inferior al compartir la escala de DTCC.

– Procurar que todos sean participes de esto.

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[Classification]8 © 2010 DTCC

Adelantos a la fecha: Continuidad del negocio• Desafío: Fortalecer las capacidades de DCV en la continuidad del negocio– Problema: dado que el DCV tiene su centro

de información principal en Santiago, un centro secundario de información y tecnología a 500 kilómetros de distancia, y una gran parte de Chile esta expuesto a los terremotos y los estragos que estos causan.

• Respuesta: La información de respaldo, durante el curso del día se encuentra con la tecnología de DTCC, a miles de millas en Norte América, de tal manera que el DCV pueda redireccionar y reiniciar en cualquier momento.

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El BCP y la preparación para los desastres

• 3 Objetivos claves que compartimos :1. Una recuperación rápida, al igual que una

reiniciación oportuna de las operaciones importantes después de un desastre de gran escala

2. Una recuperación rápida, al igual que una reiniciación oportuna de las operaciones importantes después de la pérdida o inaccesibilidad de personal en por lo menos un centro importante de operaciones

3. Un alto nivel de confianza con la utilización permanente o unas pruebas exhaustivas en el sentido que los arreglos internos y externos para la continuidad son efectivos y compatibles

• Los reguladores y la industria exigen unas prácticas y políticas sólidas para la continuidad del negocio

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Centros de información de DTCC: No se requiere tener uno propio• Centros de información de operaciones múltiples y de

nivel 4 que funcionan las 24 horas, siete días a la semana

• Centros de información con la capacidad para reproducir extremadamente rápido la información del mercado.

• Planeación de la capacidad para saltos extremos del mercado

• Pruebas frecuentes y ejercicios de preparación para desastres, incluyendo pruebas obligatorias sobre las comunicaciones con los clientes

• Red de telecomunicaciones con alta capacidad de recuperación y auto regenerativo

• Contacto con las organizaciones internacionales, nacionales y del estado para desastres y seguridad

[Classification]11 © 2010 DTCC

Centros

regionales

Sede #3

Sede fuera de la región,

almacenada por DTCC

Sede #2

Como restableceríamos, usted y nosotros su información, los sistemas y las operaciones

•Instalaciones de reserva

geográficamente dispersas para la

tecnología y para el negocio

•Funcionalidad redundante

•Sistemas de almacenamiento de

información sensibles

•Tiempo de recuperación ágil

•Sistema de telecom y y una red de

comunicaciones con buena capacidad

de recuperación Comando y control

remoto

Su sede principal

Usted se conecta aquí(no en NYC!)

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Adelantos hasta la fecha: Fondos mutuos

• Desafío :– Poca sistematización al procesar la inversión de los

corredores miembros de DCV y de los fondos de pensión en los fondos internacionales en Europa. Lo que representa:

• Costos elevados• Barreras para ingresar

Respuesta:– El DCV se afilia a Fund/SERV, un servicio altamente

eficiente para el procesamiento de fondos manejado por la National Securities Clearing Corp de DTCC

• Formar un grupo piloto para patrocinar corredores y agentes que desean ampliar el mercado de fondos mutuos.

13Confidential 2011 Wealth Management Services - Offshore Mutual Funds Business Plan

DTCC Mutual Fund Service: Fund/SERV

Bancos de liquidación para

corredores y Bancos de EE.UU.

para la NSCC/DTC

en los EE.UU.

Banco de liquidación de

DTCC en

UK/Euros

DTCC Fund/SERV

Bancos de liquidación

para corredores y Bancos

de EE.UU. En UK/Euros

2011: Liquidación en UK y Euros

Corredores y Bancos

Liquidación

DTCC

40,000 Fondos en los EE.UU.

5,000 Fondos internacionales p.ej.,

Luxemburgo, Dublín

Acceso a los servicios de fondos mutuos de

DTCC

[Classification]14 © 2010 DTCC

Mayores posibilidades entre los CSDs de ACSDA• Extender los servicios para la continuidad del

negocio a otros CSDs en América• Investigar otras tecnologías de cooperación• Extender los servicios de gestión de

depositarios y riqueza• Extender las herramientas de aval y de

gestión de garantías• Colaborar en los eventos corporativos y en

XBRL• Apoyar la necesidad de información de los

derivados extra-bursátiles y de los reguladores• Meta final: Promover la mejor clase de

iniciativas y sociedades dentro de América, reduciendo los gastos operacionales