Colombia Telecomunicaciones S.A. ESP

Telecom: Visión de un Nuevo Orden

Miguel Esguerra – VP Grandes Clientes y Valor Agregado

Cartagena, Octubre 21 de 2004

¿Puede el Estado asegurar el valor de sus empresas de

telecomunicaciones ante los cambios en el sector?

• Históricamente ha habido casos de gran destrucción de valor en las empresas públicas de telecomunicaciones

• En la actualidad el marco regulatorio puede estar generando destrucción de valor en las empresas del Estado

• El entorno competitivo impone reflexiones y acciones para asegurar el valor del patrimonio público

Hipótesis

Advertencias

!

Recapitulando la historia:

• Insolvencia de Emcali

• Intervención Telesantamarta

• Liquidación de EDT

• Audiovisuales e Inravisión

Millones de dólares

$5.000

-$3.000-4000

-2000

0

2000

4000

6000

1992

2003-6000

-$8.000

1.261 791$1.420

$1.261

-4000

-2000

0

1000

2000

3000

2000 2003

-6000

$791

2004

Millones de dólaresFuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

Los principales cambios en el sector imponen nuevos retos

Competencia y sustitución

Los nuevoscompetidores

Posibles efectos del TLC

Mayor competencia y sustitución de servicios incentivada por disminuciones en precio y ampliación de cobertura

NSE

00’s

Mercado potencial de telecomunicaciones

Telefonía local y Larga distancia

Telefonía Móvil

90’s

Valor Agregado

Mercado potencial de telecomunicaciones

Telefonía local y Larga distancia

Telefonía Móvil

Valor Agregado

Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

0,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

1999 2000 2001 2002 2003 2004E

2005E

2006E

2007E

2008E

Penetración Móviles

Penetración Fijos

Como consecuencia de esto, la penetración de móviles hoy supera la de fijos

Penetración

Fuente: VP Planeación Colombia Telecomunicaciones

2.6882.361

1.787

1.397

517

599

757

779

241

366

484

510

405 617

840

1.154

2000 2001 2002 2003

Capturando una parte importante del tráfico de larga distancia nacional

Tráfico de LDN Millones de minutos

11% 29%

* ESTIMADOFuente: CRT-Investigación de Mercados de los Servicios de Telecomunicaciones de Larga Distancia en Colombia 2002; Económica Consultores-Elasticidad Cruzada entre móviles y fijos 2002-2007

6%

13%

13%

20%70%

36%

Moviles*

ETB

Orbitel

Telecom

Participación de Mercado

Participacion de Mercado

COMPORTAMIENTO DE LA IMPULSACION 2001-2003

26.000 26.500 27.000 27.500 28.000 28.500 29.000 29.500 30.000 30.500 31.000

2001 2002 2003

Mill

on

es

IMPULSACION TOTAL

Fuente: SUI – ESP (consulta realizada el 19 de agosto de 2004)

320

363

y del tráfico de telefonía local

-13%

Op

era

dore

s Fi

jos

RegulaciónCargos de Acceso

Cargos de acceso para las redes locales regulados con tope tarifario y calculados con la metodología TLRIC

Op

era

dore

s M

óvile

s

Cargos de acceso solo para tráfico LDI entrante, calculados con benchmarks internacionales, y reventa de minutos de TMC para otros servicios

• Cualquier llamada que tenga en un extremo un abonado móvil se considera una llamada móvil

• Código de escape 03 para llamadas móviles

Apertura competencia de larga distancia

Causas …. Existen asimetrías regulatorias,

Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

Desincentivando el tráfico de las redes fijas hacia las redes móviles

…… reflejadas en los valores que se cobran por el uso de las redes

Cargos de Acceso (CA) Regulados TMC vs TPBC

0,00

50,00

100,00

150,00

200,00

250,00

300,00

Ene-

02

May

-02

Sep-

02

Ene-

03

May

-03

Sep-

03

Ene-

04

May

-04

Sep-

04

Ene-

05

May

-05

Sep-

05

Mes

Val

or

CA RTPBCL Grupo 3 CA TMC / LDI In

Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

200 13763

Tarifa público Participación fijo Participación móvil

900963 63

Tarifa público Participación fijo Participación móvil

Llamadas Fijo - Móvil Llamadas Móvil - Fijo

Generando inequidad en la distribución de los ingresos

Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

La participación del estado colombiano en el sector de telecomunicaciones es alta generando el 61% de los ingresos totales

61,0%

39,0%

Empresas Estatales

Empresas Privadas

Ingresos del Sector de TelecomunicacionesPorcentaje según Propiedad

de las compañías

92,0%

8,0%

Empresas Estatales

Empresas Privadas*

Ingresos Telefonía Local y larga DistanciaPorcentaje según Propiedad

de las compañías

* Incluye el porcentaje de los ingresos de Orbitel y ETB correspondientes a la participación privada en esas empresas

• Fuente: CRT, SSPD, CCIT, Informes de Gestión de los Operadores

Las empresas del estado generan el 61% del total de los ingresos del sector

$5.3 billones$3.4 billones

$4.6 billones

$494mm

Y su participación es alta en los negocios de bajo crecimiento

Crecimiento

Ren

tab

ilid

ad

Bajo Alto

Baja

Alt

a

Larga Distancia

Telefonía Local

Valor Agregado

Móvil

83%

98%

34%

10%

ETBEPMTelecom

%

Part. Mdo conjunta

de las empresas del estado

OlaOtras empresas del estado

Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

La sobreposición en los diferentes negocios conlleva ineficiencias operativas

49% 47%51% 50%

52%

42%

Brasil Telecom Telemar Telesp (SaoPaulo)*

TASA(Argentina)*

Telmex Colombia*

Margen de EBITDA

Fuente: SSPD, Informes de Gestión de las Compañías

$1.9 Billones año

Los principales cambios en el sector generarán un nuevo orden

Competencia y Sustitución

Los nuevoscompetidores

Posibles efectos del TLC

Los nuevos competidores son grandes jugadores que se encuentran consolidando sus operaciones en toda la región

Grupo Teléfonica

I. Semestre 2004

Ingresos: US $17.932 millonesEBITDA: 44,5%

Fuente: www.telefonica.com

América Móvil

Enero – Septiembre 2004

Ingresos: US $10,690 billonesEBITDA: 49,2%

Fuente: www.telmex.com

Buscan los negocios de mayor atractivo

Crecimiento

Ren

tab

ilid

ad

Bajo Alto

Baja

Alt

a

Larga Distancia

Telefonía Local

Valor Agregado

Móvil

83%

98%

34%

10%

ETBEPMTelecom

%

Part. Mdo conjunta

de las empresas del estado

OlaOtras empresas del estado

Fuente: Análisis interno de Colombia Telecomunicaciones

Los principales cambios en el sector generarán un nuevo orden

Competencia y Sustitución

Los nuevoscompetidores

Posibles efectos del TLC

Amenaza Manifestación en el TLC Posible efecto

- Desincentiva nuevas inversiones en redes- Descreme del mercado- Afecta sostenibilidad de servicios de telefonía social

- Obligaciones de proveedor dominante- Reventa- Desagregación- Paridad del discado- Interconexión en cualquier punto de la red

Profundización en esquemas de acceso a redes y servicios a costos

Competencia en desigualdad de condiciones

- Exclusión de móviles. No se les aplican obligaciones de proveedor dominante- Servicios como la VoIP tendría una regulación distinta a la telefonía tradicional- Redes privadas podrían prestar servicios públicos sin necesidad de licencia y sin las mismas cargas

Competencia entre servicios sustitutos sometidos a reglas diferentes

- No hay inversión en Colombia- Ingresos captados en el extranjero- Disminución de rentas en Colombia

Empresas pueden prestar servicios desde el extranjero a usuarios en Colombia

Suministro transfronterizo de servicios

El TLC implica oportunidades pero incrementa la competitividad en el sector y por lo tanto el riesgo para las empresas del estado

Frente a esta situación el estado puede ……..

Privatizar

Consolidar

Fortalecer el esquema actual

Fortalecer el esquema actual ……..

• Acabar con el desequilibrio regulatorio que favorece a los operadores móviles

• Crear mecanismos que incentiven operaciones móviles

• No resuelve la redundancia y las ineficiencias entre las empresas del Estado

• Limita su competitividad por el carácter público

• El Estado sigue siendo partícipe de negocios de muy rápida evolución y alto riesgo

• Alta demanda de capital no dirigida a necesidades prioritarias del Estado

Oportunidades Desventajas

Frente a esta situación el estado puede ……..

Privatizar

Consolidar

Fortalecer el esquema actual

Promover la creación de un gran operador público que consolide la inversión pública en telecomunicaciones con participación accionaria de los actuales dueños

• Elimina redundancias e ineficiencias administrativas y técnicas

• Evita la competencia destructiva entre las empresas del Estado

• Fortalece la capacidad de competir frente a los nuevos operadores

• Aumenta considerablemente la capacidad de inversión

• Mantiene un sano esquema competitivo del sector

• Esquema exitosamente comprobado con la transformación de Telecom

Ventajas• Alta demanda de capital no dirigida a

necesidades prioritarias del Estado

• Requiere un consenso político que no es fácil de lograr

• El Estado continúa en un mercado de alto riesgo

• Eventual creación de “sinergias negativas”

Desventajas

Frente a esta situación el estado puede ……..

Privatizar

Consolidar

Fortalecer el esquema actual

Desarrollo de las privatizaciones en Latinoamérica

1980 11/90 200012/87

Chile

1997

TelebrasBrasil

Argentina

12/90

México

12/91

Venezuela

7/94

Perú

Fuente: McKinsey

Motivación política

Necesidad de capital para inversiones para actualizar la infraestructura

Necesidad de capital para inversiones para actualizar la infraestructura y

requerimientos de capital para el Gobierno

2004

Participación Pública Colombia

Costa RicaEcuador

ParaguayUruguay

Indicadores para transferir propiedad

Indicadores para Introducir Competencia

Continuidad del monopolio

Introducción Parcial deCompetencia

Introducción de Competencia

Estado abandonaPropiedad

MixtoEstado / Privado

Propiedad delEstado

Alcance de las iniciativas de privatización de empresas del Estado

Mercado libre con regulación / protección

estricta

Propiedad independiente con la regulación muy clara

Transferencia parcial Fomento parcial de competencia para estimular un mejor funcionamiento y

mayor responsabilidad

Barreras de competencia abolidas.

Se mantiene algún interés por parte del

Estado

Empresas del estado sujetas a fuertes

presiones comerciales y de competitividad

El estado se aleja de algunas decisiones

comerciales

Transferencia limitada de activos fuera del control del gobierno.

“Proteccionismo”

Mercados libres

Fuente: McKinsey

Escenario de privatización

• Liberar capital para el Estado para destinarlo a las necesidades prioritarias

• Atracción de capital extranjero al país

• Trasladar el riesgo o parte del riesgo de la operación a inversionistas privados

• Detener la destrucción de valor actual de las empresas

• Mayor eficiencia y competitividad en el sector a través de la innovación tecnológica

• Requiere un consenso político que no es fácil de lograr

• El Estado pierde control sobre un sector estratégico

• Requiere unas reglas claras para regulación, control y protección de los usuarios

• Buen poder de negociación para lograr el mayor valor de venta

• Asegurar los servicios de acceso a los servicios a los sectores de menos ingresos

Oportunidades Desventajas / Requisitos

Es responsabilidad del Estado y de los administradores de las empresas mantener su valor evaluando

cuidadosamente las opciones

Gracias.