MFC Wealth Journal 20201203...BioNTech, Moderna ˆ AstraZeneca ˇ" # Oxford ˇ4(J ˇ˝ 0'#B, 7) -19...

12
MFC Wealth Journal 3 2563 1 2563 -19 90% 1 0 -1 2 -2 3 -3 4 -4 . 0.50% 2563 Credit Spread

Transcript of MFC Wealth Journal 20201203...BioNTech, Moderna ˆ AstraZeneca ˇ" # Oxford ˇ4(J ˇ˝ 0'#B, 7) -19...

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 1

    ��������������������� ������������ 2563

    ������������������������������������ ����!��"���#����������$�%��&��������'"��%�(����� �"���)��%�������-19 (�%�-#����

    ����.�(��.%���/��� 0 1�����2���%�����3�%�/4

    � ��������������������������� ��� !��"���#��$%&'��(')(* ��(+���,-�������#���./�������#�/-( .$��,-���������������������"��������)��" !01(��"���2�,'��(')(��3���'4* +����� 0�()�������5-'�4��4 ��������+�4����(���6�4�(�������5'���"'��0�����,-6�����742�&+����8+������9:�)+7��;�����$&���2�����(����5'(�,-, ��7��45��45�' �����; 0�����"��2���%���4

    � ����������6�����#���./��� �(+����������(���;���4� 2563 �,-J"��� �� 6"0"(0�GG�$���'��#,�4��)-��)���������"�0��+������(���������#������(

    � �� �����-��2�$�/ ��������� !��"���#��2�,'��(')(* Credit Spread ,7'��0���# �#�( 7�4����(������#��(���������1��'�2���0��0"���,-��./����5-'��)-J��'# ��������(������>5'����#���

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 2

    7""�#�������.�������"����� ��/ ��'�� 9������ 2563

    6����#�������������"����� ��/

    Strategic Tactical Strategic Tactical Strategic Tactical

    '������() 63% 62% 41% 40% 6% 5%

    ������ 0% 0% 0% 0% 0% 0%

    ������������� 63% 62% 41% 40% 6% 5%

    '������� 30% 31% 49% 50% 82% 83%

    �#$���� 0% 0% 0% 0% 0% 0%

    �#$����������� 30% 31% 49% 50% 82% 83%

    ������������ 7% 7% 10% 10% 12% 12%

    REIT ��� 7% 7% 10% 10% 12% 12%

    REIT ���������� 0% 0% 0% 0% 0% 0%

    ��,�-.� 0% 0% 0% 0% 0% 0%

    �/�0,� 0% 0% 0% 0% 0% 0%��'��1'������(2������

    (% '4�56)�4������(28

    (%)4.85% 7.73% 12.77%

    5���:�;����

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 3

    7""�#����-#����

    ����.�������� ��/�����"$�% ��'�� 9������ 2563

    �4��� : ���+��0��0��0"������(���.��(�����?���,4(���'4"�(��� ������#5�'(��������+��0��0��0"������(���������#����0,-4(.'(J1��(��� ���(�,� �"'�������0)��+

    �(��� J1��(�������)+��$�L++�4'5-�����'# �2"� :�����(����()� ���>����0(�&������(��� ��4������,-��'(����2��()���?���� / J��'# ���,-�����( �����J��J��

    �����$7�4�2�.�'1�4�'���( 17 �O ���"�( ��5'� ���� 2545 >/( ��5'� ���4�4� 2562 / ���0���,�6�4 �����$7�4�.� Thai BMA Government Bond ZRR 3 �O, Thai

    BMA Corporate Bond ����)�( A ./��6� '�4� 3 �O �����0���,��"�(������ �����$7�4�2� JP Morgan Global Agg. Bond Index / ���6�4�����$7�4�2���2�, SET / ���

    �"�(�����������$7�4�2� MSCI World Index 0����#����������� ��� �� MSCI Emergin Index 0����#������������)��" /����(�����(��5'� �����$7�4�2� SET

    REIT, Dow Jones Global Select REIT Index, CLI Commodity Index �� Gold Ounce to Bulgarian Lev.

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 4

    !����@>$��� �����-19 (COVID-19)

    � 0>�����$&��� ��"��#��.'(7��)�-19 +�����J1��)��25�'6���07��)�-19 ��4�"��-�7��4�(�(��)-./�� $ ����,- 30 �y�+)��4� 2563 ��)-./����?� 63.6 ������4 ��,'��������0,42,�)�'41"�,-����$ 2.3% B/-(�����#��'4"�(���'41"��0��:z ����4��������4�7�� +���'(''��������F��5'(#�(0"�� ��.$��,-#�)9��4� 6�� �" Pfizer �"���# BioNTech, Moderna �� AstraZeneca �"���# Oxford ��4(��J������0'#���B,�����7��)�-19 ����4��,- 3 ,���0)��)A��������H'(���7��6��01(>/( 90% B/-(.$��,�#�)9��4� Pfizer �� Moderna 6��45-�.''����)����2����B,�7��)�-19 ��?���$,~���~)��"'0�����(��'��� ��4�0��:z

    &����� ����B : ���'��2�-?��������������������'�� 6�����'��- ��/ �� $"��� �&;�������&��9���9�"������� 46

    � J������5'����(0��:z ����,- 3 �y�+)��4� �,-J"��� ��4 7+ 6#��� 6����#�� ��+���$�J1� �������5'����(01(��"� ��4 7���� ���� ��,7'��001(�,-+���?���������)#�,���,- 46 �"������7 ���6"0���>��'(�0,4(.��(�����(���)0A� ��0A�J1� ����98� B/-(J������#�� ���"�0�������,��#�)���6���� ����������)0A� B/- (+�0"(J������.�#���5-'��74#�4�,- .3(�����.'(������7 ������6��6"��3�,-

    � GDP 6���0 3/2563 (��4(������(�,- 2) .4�4��� +33.1% (qoq,saar) ��"���#�����4(���'# �� ��(+���,-���� �(>/( -31.4% (qoq,saar) ��2"�(6���0 2/2563 7�4���#�)7A� ������(���.4�4�����"(./��

    � ���������(0��:z �(�'��#,�4�,- 0.0-0.25% �"'�O ���(������.��B5� '0)�����4& ��������2�����,- 4 -5 �y�+)��4� �,- J" ��� B/- (�$������� Fed 0"���G"0��#0��������#������,-4����0"(0�GG�$ ��7��.'(�������.��B5�'0)�����4&��?� ## !Quanlitative Outcome-Base Guidance* �����0"(0�GG�$��2���+���>/(�����,-+����#���,-4��74#�4����()� B/-(+��)+��$�+�����2��'����.��B5�'0)�����4& ��0)��0������.��B5�'�"'��,-+����#./���'��#,�4�74#�4

    �.��/1�� : ����������������.��#� .� 7�������$��7�������

    ����"�������-19 ��" 2

    � GDP �#5�'(��� 6���0 3/2563 .4�4��� +12.7% (qoq) ��,4#+������ -11 .8% (qoq) ��6���0 2 /2563 ��?����;�����$&7��)�-19 A�4���������,-���#� ��"��#����?��(����(7�4�~������5'(�,-,���9:�)+.����G"'4"�(7���,4�+�0"(J�����#�"'���;/(A������.4�4��� 7�4���0�-(B5�'0)�����"���(�� ���"�(�������,./����'��0(�&������7���,-�,./�� ����2�, PMI Non-Manufacturing .'(��:#�� ��5'� �y�+)��4� 2563 ���#��� +0.2 +�� ��?� 56.4 +��

    &�����$�/ : ����������������"�����������-���&5���/8�������$&

    � GDP 6���0 3/2563 ���� -6.4% (yoy) �,./��+�� -12.1% (yoy) ��6���0�"'� 7�4�L++�4.�#���5-'����9:�)+�+������2�+"�4 ������(���.'(��:#�� ��.$��,-A���'�2����(���#�)7A� ������(���4�(�

    �.&?������������&�����7��(�&����� ��'�� 8T����/� 2563

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 5

    ��� �"��'4�(�5-'���,4#��,4#+��6���0�"'� ��(+���,��:#��''��������4,4�4�J�����#+��7��)�-19 ������25-'�-��,-��)-;���4� 2564 ��?� ������ 2564

    � ����,- 14-17 ������ 2563 0�2)���:0A�4�7��,�����7���(�) Brexit 7�4��'�(�y9 �� EU 4�(6"0���>#����.�'���(���������"�(���6�� �3'�++����,������2�~���~)���5-'7����2"�(0)���O�"'��,-'�(�y9+�''�+��0A��4�7��'4"�(��?���(���

    &5���/(�&�����

    � ������2��$��������74#�4����()� ������ "(������6�4 ����,- 23 ������ 2563 ����"� �$��������7�#�4����()�+��('�����'��#,�4 RP 1 ��� �,- 0.50% �"'�O ��5-'(��?�����#�,-J"'����4 ���'5�'�"'

    ���.4�4�����(���9:�)+ ��5-'���9��5���,-.'(�74#�4����()��,-,+����� ���"(�2��74#�4����()��,-��(+��

    ��'��8T����/� �&;���'���������.%�$�/&��"�� 1�=-���&:���� 1,408.31 �.� ��'��8����=-� +17.86% (+213.36 �.�) ��/��&5���/ #���R�������=-���$&��-

    � ������#���01(./��.'(���������-�7����(�����5'����(0��:z �0�3+0)�� (Post-Election Rally) 7�4 ��4 7+ 6#��� 6������(��� �"(��������)#�,��>��6�

    � ��� 0����"�(2��)�,-6����#�.������������0���,�',�����( ��(�����(���"'������#./��.'( Bond Yield 0��:z ���(��2"�(0���+��J������5'����(0��:z

    � ������"�"'(��,-4����#���01(./������5'��,� �'#��#."���,���������2)(#����(�������B,�.'( Pfizer �� Moderna �,-����)��"�,���0)��)A���H'(���6���07��)�-19 6��>/( 90% �� 94% �������# ."����(��"��4�(�����������" Value �� Cyclical ���#��� Outperform ������" Growth ����5'��,�'4"�(�3�6��2��

    � DELTA �� STGT >1������5'��.��01"��2�, MSCI Thailand Standard Index

    � ���. �����������)������� 3 ���� ��5-'�� �(������"'�"��()�#��

    � ������"�F7����,���#��� Outperform ���,-0�� ����������(���;

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 6

    � 0����# Sector �,-, Performance 4"��"��������7�4�� YTD 6�� �"

    ����������$)24& �������'0�(��)����4& ��05-' ��0)-(�)�& ��.�0"( ��7�+)0�)�0& �����7�7�4,0��0���� �����05-'0�� ����� ��4& �����((�� ����#�)�����#���"'0���(

    As of 30 �y�+)��4� 2563

    7����%�����.%�(�&����� ��'��9������ 2563 ��� SET Index ��"(�������'# 1,350 1,450 +�� 7�4,�L++�4�,-��'(�)���'4"�(����2)� ��(�"'6��,�

    � ������2����������(4�7�� ������,- 10 ������ �,� ����"�6",������,-4� ��(�2)(�74#�4 �"'4"�(��

    � ������2����������(0��:z ������,- 15-16 ������ �,� �)��������?�6�6�������0"(0�GG�$��� QE ��)-��)

    � ������2����������(G,-��� ������,- 17-18 ������ �,� ����"�6",������,-4� ��(�2)(�74#�4 �"'4"�(��

    � ������2� ��(. ������,- 23 ������ �,� �)��������?�6�6�������''���������#���()�#����)-��)

    � ��������.'(0>�����$&����5'(A�4��������

    � �)�,-���2����" OPEC ������)�� �"�+�������#����������(���J�)�+���L++�#���,- 7.7 ����#��&����"'��� �(���5'����� 5.8 ����#��&����"'��� ���,-��46�����.�'���(�"�����5'6"

    (�%�-#����

    ����.�(��.%�$�/ �����"�@A>�%��� Neutral

    �.&?�������� �����-$�/ ��'��8T����/� 2563

    '����J��'# ������#�����5'� �y�+)��4� ���( 3-5 bps �����0���,-�-����"� 10 �O .$��,-���"�(��5'� '����J��'# ��J��J������'# �#@ +���L++�4A�4�'���������?�����"'6��,�

    � �(B5�'0)�����4&��'�A�4��(+��0>�����$&��� ��"��#��7��)�-19 ��-�7��,+�����J1��)��25�'�"��4�����)-./��������#01( +�,��� Lock down ��#�(�5���,- 0���(�����(���"'���;�������()� .3( ��"(

    ����� �����-$�/

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 7

    ��6"6����#J�����#+��7��)�-19 7�4��( ��0��0"���,-��./����5-'��)-J��'# ��������(���

    7����%������ �����-(�&����� ��'��9������ 2563

    � ���0���,�A����: : ���'����J��'# ��,7'��0J��J������'# (Sideway) ��(+��7'��0�,- ��(. +���'�����'��#,�4�74#�4��2"�(�,-��5'.'(�O 2563 ��?�6�6����'4�( '4"�(6��3�� �L++�4�,-��'(�)��� 6�� �" �(B5�'.�4.'(����(����"�(2��)+���)���(�"��()�#���,- .3(�"� ����������1 ��"��()�#��.'( #(�&2��), ���2�����(����5'(��������, ����5#����������������B,�����7��)�-19 ��+�����J1��)��25�'7��)�-19 ��4�"��-�7���,-4�(��)-./���"'��5-'(

    � ����1���������$)24& ��#�)9���'�2�, Credit Spread ,7'��0���#�(�"' ����(�����)-0��0"������(�������1����(������ �� �������'(��5-'��)-J��'# ��+������(������0���,�6�4 �����>5'����#�����:#��

    ��5:���'���������������;����/(��������#���"�(@ ��������#���.'(�����,-�"'�.��(��3�2"�(��5'��y�+)��4����������#������� (Valuation) ��#�(���"4�(�"'�.��(01( 0"(J���,7'��0�,-����(���+�.�4������6�

    MSCI World

    �6-� : Bloomberg 27 �y�+)��4� 2563

    12

    13

    14

    15

    16

    17

    18

    19

    20

    21

    22

    23

    24

    25

    26

    Nov

    -17

    Jan-

    18

    Mar

    -18

    May

    -18

    Jul-1

    8

    Sep-

    18

    Nov

    -18

    Jan-

    19

    Mar

    -19

    May

    -19

    Jul-1

    9

    Sep-

    19

    Nov

    -19

    Jan-

    20

    Mar

    -20

    May

    -20

    Jul-2

    0

    Sep-

    20

    Nov

    -20

    MSCI WO RLD F o rwa rd PE Ra tio STDV1 STDV-1 STDV2 STDV-2 mea n

    ����� ���.���&�����

    �����.����� ���������8/> / REITs

    7����.������� �%�8'-����

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 8

    MSCI Emerging Market

    �6-� : Bloomberg 27 �y�+)��4� 2563

    ?������ REITs ��'�� 8T����/� 2563

    � ��2�, Dowjones Global REITs ��5'� �y�+)��4� ���#���./�� +14.0%.$��,- Asia REITs (Bloomberg Asia REITs) +14.4% .����#."���,+��#�)9���)�������B,��"�J�������'(���B,�����6���07��)�-19 ���;0�,- 3 �#�"� ���B,���(��"��,���0)��)A��������H'(���6���07��)�-19 ����"� 90% +/(0"(J�2"�4��� REITs ���"�,-6�����742�&+�������F����9:�)+ �2"� ���" 7�( � ��(0���0)���� ��'';;F� ��?����

    �6-� : Bloomberg 27 �y�+)��4� 2563

    7����%���� REITs ��'�� 9������ 2563

    7���#���.������"��2���%��� (Neutral)

    � ��� REITs 7��+�6���L++�4���+������#.'(��� ���"�(���"�('�����()��L�J� ��'����J��'# ������#�����:#���,-4�(01('41"����,4#��#'�,�

    � 4�(6��3�, 4�(�(>1�������2)( structural �����"�,->1� Disrupt ��4�(,�����#��.'(7��)�-19 �,-01(�� Developed Market ��4������

    ?�������-#���� ��'�� 8T����/� 2563

    � ��5'� ���4�4� �����������)#��0��3�B�0 (WTI) ���#���./�� +25.17% �F��,- 45.34 ��,4G/#��&��� 7�46����# �(���+��."���,��5-'(���B,� �����.0�3'��������)#0��:z�,-������''���,��"�����)�����&���

    ��+��������#)� ��6;6�>�(��3#������.����G"�� >#�����''����(

    7����%�����-#���� ��'�� 9������ 2563

    � 7���#��-#����

    ����.�������2���%��� (Neutral) ���������$&���;��)#�,-�2��������?����>��)#�����./�� '4"�(6��3�, ������� ������#���./��� �����"� +25% ����5'� �y�+)��4� B/-(,7'��0>1�.�4������6�6��#��( ����(�������)������2����"7'�����#����)��������,- 3 ������ �������3���)�$���J�)�������.'(���"J1�J�)�������

    ?���������#� ��'�� 8T����/� 2563

    � ��5'� �y�+)��4� �����'(��� Spot Gold ���#������( -5.38% �F��,- $1,778.6/oz ��5-'(+��."������5#����������������B,�����7��7��)�-19 �������������(���.�40�GG��'(���B/-(��?�0)�����4&��'�A�4''����5-'6��(�����0)�����4&�0,-4(�,-��J��'# ��01(��"� '��) ����

    ���

    7����%�������#� ��'�� 9������ 2563

    � 7���#��-#����

    ����.��#������2���%�����3�%�/ (Slightly Underweight) +���L++�4�,-�"'�.��(J0J0�� �2"� �(���+���"��()��'����&�,-, ��7��'"'��"��(�"'��5-'( �� �(�����+�� Sentiment �2)(#���,-4�(��5'��.��B5�'0)�����4&�0,-4( ��

    ��'��8T����/� 2563 �� �����-��&�����(�%6��"7������-

    � �0��'����J��'# ������#�����:#��0��:z ���#���(��3���'4 3 bps

    +�� 0.87% (1/11/2563) �'41"�,- 0.84% (30/11/2563)

    � ��5'��y�+)��4�����(�����F���#����0,-4(��./�� +���'(�2)(#���"'������'(���0)��)A�����B,�7��)�-19 ���(.'( Pfizer �� Moderna ����'#��#2�42��.'(6#��� �,-+���?���������)#�,0��:z���"'6�

    � +�����J1��)��25�'6���0��0��:z4�(�(��)-01(./�������3� ,+�������)-./������� 0���4 $ �L++�#��,���,-�)��25�' �����-�7�� 63 ������ �0,42,�)� 1.4 ������ �����9��4 ��� 42 ������ 7�4�������,-,+�����J1��)��25�'+�������6�� �" 0��:z ')���,4 ��#��B)�

    � ������',B,#,'(�"������#��.'(6���0�,-��� �(./�� ������F��5'(4�(�(��������9:�)+ �� ��"����B,�+���)- +�+"�4 ���9:�)+4�(�(, ��7��;

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 9

    ���,4���#������B5�'0)�����4& 7�4��������"�',B,#,+���)-.�������.��B5�'0)�����4& 5 0�����417� +���L++�#�� 1.35 ��������417�

    � ��:���,���(0��:z ��4�12)�������� Fed 0���>.4�4��������0A����"'( 4 ������6�',� 90 ���.$��,-��4��)������0A����"'( 5 ������B/-(,���������'�4�����,- 31 ������ 7�42,��"����9:�)+6���'#��#'4"�(�, �����#������ �"4�(,4�(A��0"���,-��'(������0��#0�����)-��) B/-(0A����"'(+�����4��)������ 4.55 0������'����&+�0���>������0A��'(���0�2�����������9:�)+��0"���,�6�� ���(�,� Fed 6�� >�(�"����.4�4��4��������������(�''�6� 4�(�(+����?���5-'0��#0������9:�)+0��:z �,-4�(�('"'� '

    7����%������ �����-��&����� ��'��9������ 2563

    � ���8��9"�����"�� (�%�-#�����%�/�����2���%��� (Slightly Underweight) ����"��0��'����J��'# �� (Yield Curve) +����#�����)-./�� (�������() ������F���#����0,-4(��./�� +���74#�4.'(��4 7+ 6#��� �"'�.��(�'5�'�"'����(��� ������O����"�+�, J�����������9:�)+''����5-'0��#0������;���+�4 ���2�6��'4"�( ��"��4������O���

    � 0����#����(���0����#�����.%�1%��2��.@?�8�� (IG) (�%�-#���������"��2���%��� (Neutral) 7������.%�1%6��"7�� 1 (HY) (�%�-#������

    �����2���%�����3�%�/ (Slightly Overweight) ����"����9:�)+0��:z , ��7���"'4@;1��������'"'��"��5-'��,4#��#0����()�'5-�@ >/( ��"�0>�����$&����5'(.'(6�4 4�(,���������(�"'��5-'( �"���#6"0"(J�����#�"'�"��()�#�� ��0"��.'(�����.���9:�)+ 0�����(��0A������������9:�)+ ��0�(� "(2��) ��F��J4�"����9:�)+ (GDP) .'(6�4��6���0 3/2563 ���� -6.4% �5-'��,4#��#6���0��,4�����O�"'� ���#����,./��+���,-���� -12.1% (YoY) ��6���0 2/2563 .$��,-����$������(�O+�������� -6% ���(+����)�,-����"�+�����01(>/( -7.8 >/( -7.3%

    �������7��&���/�

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 10

    � G10 and ASIA Currency Ranking

    �,-� MFC, Bloomberg

    7����%���������'�� 9������ 2563

    DXY ����"�+����5-'�6�����'# 91.60-92.00 EUR/USD ����"�+����5-'�6�����'# 1.18-1.22 GBP/USD ����"�+����5-'�6�����'# 1.30-1.35 USD/JPY ����"�+����5-'�6�����'# 103.00-105.00 USD/CNY ����"�+����5-'�6�����'# 6.55-6.65 USD/THB 0�5L��C��03R6/���LJ�2�/4 30.00-30.40

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 11

    ��.��&:���3����)� ��3)> ��������2��� �������/� ( MGTECH )

    � 2/��#� MGTECH 2/��#�-�M�4��3��#�J����L�3��#�>/�2/��#��L-�����������g��2/��#��5�L (Feeder Fund) 0R/ BGF Next Generation Technology Fund (2/��#��3.2) J�Q�K5���L�3��#� (share class) qD2r J�D2#3��K�����sD��.V M5��t36�J��/4�u4.sQ�-��$/�2L���$/�3� 80 >/�NAV @̀6�2/��#��3.2��W�2/��#��6/�E�X��J�$ BlackRock Global Fund 13�4�K���C.52��M5� BlackRock (Luxembourg) S.A.

    ��.��&:���3����)� ��"�� ��� ( MGF )

    � 2/��#� MGF 3��#�J����L�3��#�>/�2/��#��L-�����������g��2/��#��5�L (Feeder Fund) 0R/ Threadneedle (Lux) - Global Focus Fund (2/��#��3.2) 4�K���C.52��M5� Threadneedle Management Luxembourg S.A. J�D2#3��K�����sD��.V M5��t36�J��/4�u4.sQ�-��$/�2L�� 80 % >/� NAV

    ��.��&:���3����)� $2��� ������- ( MCHINA )

    � 2/��#� M-CHINA 3��#�J����L�3��#�>/�2/��#��L-�����������g��2/��#��5�L (Feeder Fund) 0R/ Allianz Global Investors Fund - Allianz China A-Shares (2/��#��3.2) J�D2#3��K�����s5/33��PD��.V M5��t36�J��/4�u4.sQ�-��$/�2L�� 80 %>/� NAV

    ��.��&:���3����)� ��������> ���2�/ ( M-DIVA )

    � 2/��#� M-DIVA ��$�3��#�J��#$�>/�4�KU.��6-����5$�3.2C�2|#�2KCJ�XE-KX�0�/�Q� -�.2�X�gJ�2��C�����K��}�S3/����D-6,��D-/13��gK6->@��J�������L (Rising Dividend) �gK6-M/2�D�5$�.4S3�/41���65 0.5�3R/2�#$�>/�4�KU.�-2����K4M�>/�����5$/�����.6��R� -V������2����K��65 -2��2,�2.45E132KC2���65 J���0��6D-���#D-S3 2/��#�-2����.4D.5D�L�2��3��#�J�$D/503$/�13���-��D-2.4DX�L��3�52��3��#� 13�2��C��2��3��#� (Diversification) ���.�/#�D��2��-�6�3�2�3�� �gR6/350L�-S.�SL�>/�g/��P2��3��#� 13�3��#�����������J��/�Q� �Q�� ��� �/�2� J�$�L.� C� 13�DK�0M��P ��W��$�

    ��.��&:���3����)� ���2�/ �������/� ( M-ATECH )

    � 2/��#� M-ATECH 3��#�J����L�3��#�>/�2/��#��L-���D���#����������� 13�/��R/ 2/��#��L- ETF ���D���#����������� �6-�M�4��2��3��#�J����D���#�>/�4�KU.��65,���K�|#�2KC�6�26�L>$/�2.4/#�D��2��-��0M�M3� ��R/4�KU.��6���2/4|#�2KC�26�L2.42��g.�������0M�M3� J�XE-KX�0�/�Q� M5��t36�J��/4�u4.sQ�-��$/�2L���$/�3� 80 >/�-E30����.g�PDK�D#�|K>/�2/��#�

    ��.��&:���3����)� 8�3�8�8��>�- ��������> �5��> ( M-PROP DIV )

    � 2/��#� M-PROP DIV ��$�3��#�J����L�3��#�>/�2/��#��L-/D.����K-��.g�P�6-����5$C�2 0���Q��13�2��JQ$���M�Q�PC�2DK���.g�P�6D-6,��D-/ -�.2�X�gJ�2��>@��0���Q��J�������L 13�/��R/ �gK6-DK���.g�P�>$�-�J�2/��#� 0L�-D�-��N5$��2��4�K���C.52�� (Management Ability) 13�-2��2,�2.45E132KC2���65 (Corporate Governance) M-PROP DIV -2����.4D.5D�L�2��3��#�J�$D/503$/�13���-��D-2.4DX�L��3�52��3��#� 13�2��C��2��3��#� (Diversification) ���.�/#�D��2��- 13��,��3�6�.��/�����3�2�3�� �gR6/350L�-S.�SL�>/�g/��P2��3��#�

    ��.��&:���3����)� 8�3�8�8��>�- 7���> ������ �������> ���3)��"�� ������ ( MPII )

    � 2/��#� MPII ��$�3��#�J�DK���.g�P0#OX�gDE�>/����13����������� ����X�2/��#�/D.����K-��.g�P 2/��#�M0��D�$��gR��V�� 13�/��R/ �#$�D�-.sJ�/#�D��2��-�6�26�L>$/� M5�DK���.g�P�63��#�-/.���2��C����}�S3DE�/����D-6,��D-/ 13�-�.2�X�g�gK6--E30��>/�DK���.g�PJ�������L

    7���#���.� ��'�� 9������ 2563

  • MFC Wealth Journal

    3 ������ 2563 ��� 12

    �%� �� ��9� � �'�0���,���?��).0)��).'(#�)9���������4&+������'(����'3�';B,

    +����� (�2�) (�'3�';B,) B/-(+�����./����5-'��J1�0��+6����#���#��,-4���#0)���� ��#�)���.'(�'3�';B, ���2�0����#�������0�'A�4��������6�4��"�����

    � �'3�';B, .'0(��0)��)��������'���,4�.�'1����'�0���,� �5'

    �� +�+"�4�'�0���,� �5'�����0������'�0���,� �5'�����������'5-����,-�����0���0����G.'(�'�0��~#�#�,����,-4�6�+����) 7�46"6����#'��G����?���4���9$&'��9�+���'3�';B,

    � .�'1�#�(0"�����'�0���,�6��'��(')(+�� �"(�,-�.'(.�'1��,-�25-'>5'6�� �")6���4����"� �'3�';B, 6����#�'(�����>1���'( ����#>���.'(.�'1��� (��"����5- '(+��.�'1�'�+,������,-4� ��(6��./��'41"��#2"�(�����,-���.�'1���2������'��(')(

    � .�'1� ������3��,-�������'�0���,� ��?���,4(����3��#5�'(�����"����� )�2"����-�0�GG��5'�����#������J��'# �� �"'4"�(��

    � �'�0���,�6"6��J"��������+0'#�5'��#�'(+���"�4(����(�����@ ���(0)�� ������0)��+��@ +���'�0��~#�#�,�+���'(������4�����������( ���'#�'# ��,.�'0(0�4��@ ��,-4���#�'�0��~#�#�,����$�0'#>�+���+������,-7�4��(

    �#��'��

    � ����(���,����0,-4( J1��(�������/�9�.�'1��"'�������0)��+

    � J���������)�(����'�,�.'(�'(���)6����?�0)-(45�4��>/(J���������)�(����'����

    � �'(�����F��'3�';B, ')���'�&��2�-� �� 0��&� ;L��& (I-SMART), �'(��� ��F� �'3 �';B, 7��#'� 0��&� ')��� (M-SMART INCOME), �'(�����F��'3�';B, ')��� ���0 ��.�4J1��(�����44"'4 (M-INCOMEAI), �'(�����F��'3�';B, �)�)����& �'�2,4 (M-DIVA), �'(�����F��'3�';B, ')���'�&��2�-� �� �,����'� ��&��3� (I-DEVELOP), �'(�����F��'3�';B, ')���'�&��2�-� �� ''4�& ;L��& (I-OIL), �'(�����F��'3�';B, ')���'�&��2�-� �� 7���& ;L��& (I-GOLD), �'(�����F��'3�';B, ')���'�&��2�-� �� ��,4��'0��� ;L��& (I-REITs), �'(�����F��'3�';B, ��3'���'�&�,� '��& ')�;��0�����+'�& �;�3�B)�#)� ')��� (MPII), '�+�(�����0�GG�B5�'.�4�"�(��� (Derivatives) ��5-'�H'(�������0,-4(�,-��,-4�.�'(��#'���� �����,-4��()�����,-'�+��)�./��6��+������(������"�(������ 7�4./��'41"��#���4�)�)+.'(J1�+������'(���

    � �'(����H'(�������0,-4(����'���� �����,-4��()�����"�(������#�(0"���5'���(� �� �"0A�����$&�� �"��.$� ��(����+/(,7'��06����#J����6��5'.�����+��'���� �����,-4�6��

    � ����(������"�4�(���)�2"������()� ��,����0,-4(.'(����(��� J1��(�������(������'(�������(��"���5-'�3��"�����(������'(��������0��#���>����0(�&����(���.'(�� ��J1��(���4'��#����0,-4(�,-'�+��)�./��+������(�����(��"��6��

    � J1��(�������(������'(�������(��"���5-',����.���+������0,-4(.'(0�GG�B5�'.�4�"�(��� ��J1��(�������)+��$�������0.'(����(��� 7�4����/(>/(���0#���$&����(��� ���>����0(�&����(��� ��:�������()�.'(J1��(����'(

    � ����$,�,- �1 ��� ��) �0������.�'1� ��?���4���9$& '� �9� (Customer profile) ��#�)9��+������'(���0"��#����0���> +�(���1�������#�"�����0�'�74#�4����(������1�������� #�)9��6���)+��$�.�'1���,4(��"��,-�1������#�)9����"�����

    � .'��#��(05'2,�2��6���,-#�)9��z �5'��� ��0��#0������.�4 ����#B5�'�5�