Mtodos Tradicionales en el Anlisis Financiero

MTODOS TRADICIONALES EN EL ANLISIS FINANCIERO1EN LAS FINANZAS DE LOS NEGOCIOS EXISTEN MUCHAS MEDIDAS DE DESEMPEO EMPRESARIAL Y LOS INDICADORES FINANCIEROS SON CLAVE PARA LA DIRECCIN DE LAS EMPRESASLA INFORMACIN PASADA ES MENOS COSTOSA QUE LA INFORMACIN ACTUAL 2CMO REALIZAR EL ANLISIS DE LA INFORMACIN DE LA EMPRESA?LA INFORMACIN FINANCIERA DE TODA EMPRESA SE REFLEJA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS, LOS CUALES MUESTRAN LA SITUACIN Y DESARROLLO FINANCIERO A QUE HA LLEGADO UNA EMPRESA COMO CONSECUENCIA DE LAS OPERACIONES REALIZADAS; EN OTRAS PALABRAS SON LA EXPRESIN CUANTITATIVA DE LOS RESULTADOS OBTENIDOS POR LA GESTIN DE LA ADMINISTRACIN.

LOS ESTADOS FINANCIEROS DEBEN SER TILES PARA:

FORMARSE UN JUICIO DE CMO SE HA MANEJADO LA ENTIDAD Y EVALUAR LA GESTIN DE LA ADMINISTRACIN, A TRAVS DE UN DIAGNSTICO INTEGRAL QUE PERMITA CONOCER LA RENTABILIDAD, SOLVENCIA Y CAPACIDAD DE CRECIMIENTO DE LA ENTIDAD PARA FORMARSE UN JUICIO DE CMO Y EN QUE MEDIDA HA VENIDO CUMPLIENDO SUS OBJETIVOS OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROSOBJETIVO DEL ANLISISES LA OBTENCIN DE ELEMENTOS DE JUICIO PARA EVALUAR LA SITUACIN FINANCIERA Y LOS RESULTADOS DE OPERACIN DE UNA EMPRESA, AS COMO SU EVOLUCIN AL PASO DEL TIEMPO Y LAS TENDENCIAS QUE REVELA

USUARIOS DEL ANLiSIS FINANCIEROLOS DIRECTIVOS Y ADMINISTRADORES DE TODOS LOS NIVELES DE UN NEGOCIO, PERMANENTEMENTE RECURREN A LAS TCNICAS Y HERRAMIENTAS DE ANLISIS FINANCIERO PARA MLTIPLES PROPSITOS; UNO DE ELLOS ES EJERCER CONTROL SOBRE LAS ACTIVIDADES DE LA EMPRESA Y SUS RESULTADOS, LO CUAL SE LOGRA MEDIANTE LA OBSERVACIN DE CAMBIOS IMPORTANTES Y SIGNIFICATIVOS EN RAZONES Y TENDENCIAS, PARA TOMAR LAS MEDIDAS CORRECTIVAS DE MANERA OPORTUNA.

Actividades y Decisiones en la empresa:Operacin, financiamiento e inversin6MEDIANTE UNA ADECUADA INTERPRETACIN DE LAS RELACIONES ENTRE VARIABLES, OBTENIDAS A TRAVS DEL EJERCICIO DEL ANLISIS FINANCIERO LOS DIRECTIVOS Y LOS ADMINISTRADORES PODRN:

SOLICITAR ACCIONES OPORTUNAS Y EFICACES EN CASO DE DETECTARSE ALGN PROBLEMA,ORGANIZAR DATOS PARA RELACIONARLOS CON VALORES ANTERIORES O CON ESTNDARES EXTERNOS,DESCUBRIR LAS CAUSAS O EFECTOS DE UNA SITUACIN DETECTADA MEDIANTE EL ANLISIS DE INDICADORES, IDENTIFICAR PUNTOS FUERTES Y DBILES, CON EL PROPSITO DE APROVECHAR OPORTUNIDADES Y CORREGIR LOS PROBLEMAS ACTUALES O POTENCIALES.POR LTIMO LOS DIRECTIVOS Y ADMINISTRADORES EMPLEAN LA INFORMACIN PROPORCIONADA POR EL ANLISIS FINANCIERO PARA OPTIMIZAR LAS DECISIONES DE FINANCIACIN E INVERSIN Y PODER GARANTIZAR LA MAXIMIZACIN DEL VALOR DE LA EMPRESA.QU ES EL ANLISIS FINANCIERO?ES UNA HERRAMIENTA BSICA PARA EL COMPLETO CONOCIMIENTO DE LOS NEGOCIOS EN UN MOMENTO DETERMINADO Y LA FORMA DE ANTICIPAR LAS CONDICIONES FUTURAS CON BASE EN LA INFORMACIN CONTENIDA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS BSICOS A TRAVS DE INDICADORES.

EL ANLISIS FINANCIERO SE DIVIDE EN CUALITATIVO Y CUANTITATIVO.ANLISIS CUALITATIVO DE LA EMPRESAASPECTOANTECEDENTES

PRODUCCINCARACTERSTICASFECHA DE CONSTITUCINOBJETO SOCIALSOCIOSADMINISTRACIN

LNEA DE PRODUCTOSASISTENCIA TECNOLGICAPROCESOSMATERIALES Y MANO DE OBRAINSTALACIONES

CONSISTE EN EL ESTUDIO DE TODOS LOS FACTORES O ELEMENTOS QUE NO SON MEDIBLES NUMRICAMENTE, PERO DE VITAL IMPORTANCIA PARA LA TOMA DE DECISIONES.ASPECTOMERCADO

PLANES Y PROYECTOSCARACTERSTICASSEGMENTOSCOMPETENCIAMEZCLA DE MERCADOTECNIAMARCAS

EXPANSINCONSOLIDACINDIVERSIFICACINREESTRUCTURACINMODERNIZACIN

ANLISIS CUANTITATIVO DE LA EMPRESAES UNA REVISIN MINUCIOSA Y DETALLADA SOBRE LA INFORMACIN FINANCIERA DE UNA EMPRESA, CONSISTE EN UNA SERIE DE PRUEBAS MATEMTICAS Y NUMRICAS QUE TIENEN COMO OBJETIVO SERVIR COMO PARMETRO PARA DIAGNOSTICAR SU PERFIL FINANCIERO.PARA REALIZAR UN ANLISIS CUANTITATIVO EXISTEN DOS TIPOS DE MTODOS QUE NO SON PRECISAMENTE LIMITADOS:VERTICALHORIZONTALSERIE DE JUICIOS PERSONALES RELATIVOS AL CONTENIDO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS, BASADOS EN EL ANLISIS Y LA COMPARACIN, CON LA FINALIDAD DE IDENTIFICAR LAS FUERZAS Y DEBILIDADES (REAS DE OPORTUNIDAD) PARA INFORMAR DEL DESEMPEO ANTERIOR Y SU POSTURA FINANCIERA PARA EL FUTURO.QU ES LA INTERPRETACIN?

LA APLICACIN DE LOS MTODOS DE ANLISIS TANTO VERTICAL COMO HORIZONTAL NOS PERMITE SABER SI EXISTE UN EQUILIBRIO FINANCIERO EN LA EMPRESA

QU BENEFICIO SE ESPERA?13CARACTERSTICAS DEL ANLISIS VERTICALMTODO ESTTICO POR REFERIRSE AL ANLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS CORRESPONDIENTES A UN MISMO PERODO O EJERCICIO. BAJO ESTE MTODO EL FACTOR TIEMPO PASA A SER UN ELEMENTO SIN IMPORTANCIA. LA IMPORTANCIA DE ESTE MTODO EST EN FUNCIN DE LOS SIGNOS VITALES DE LA EMPRESA COMO SON: LIQUIDEZ, EFICIENCIA OPERACIONAL, SEGURIDAD Y RENTABILIDAD.

METODOS VERTICALESRAZONES SIMPLES

RAZONES ESTNDAR

RAZONES DE CAUSA-EFECTO

PORCIENTOS INTEGRALES

ups!!RAZONES SIMPLESSON INDICADORES O RATIOS FINANCIEROS QUE EXPRESAN LA RELACIN MATEMTICA ENTRE UNA MAGNITUD Y OTRA, EXIGIENDO QUE DICHA RELACIN SEA CLARA, DIRECTA Y COMPRENSIBLE PARA QUE SE PUEDAN OBTENER INFORMACIN, CONDICIONES Y SITUACIONES QUE NO PODRN SER DETECTADAS MEDIANTE LA SIMPLE OBSERVACIN DE LOS COMPONENTES INDIVIDUALES DE LA RAZN FINANCIERA.

RAZONESFINANCIERASSIMPLESPOR SU ORIGENPOR SU APLICACINESTTICASDINMICASCOMBINADASLIQUIDEZSOLVENCIAENDEUDAMIENTOACTIVIDADRENTABILIDADMERCADORAZONES FINANCIERAS Y SU CLASIFICACINSIGNOS VITALES DE UNA EMPRESA:1.-Liquidez y solvencia2.-Actividad3.-Endeudamiento4.-Rentabilidad5.-Mercado (si cotizan en bolsa)17RAZONES DE LIQUIDEZSE REFIERE A LA DISPONIBILIDAD DE FONDOS SUFICIENTES PARA SATISFACER LOS COMPROMISOS FINANCIEROS DE UNA ENTIDAD A SU VENCIMIENTO, LO ANTERIOR EST ASOCIADO A LA FACILIDAD CON QUE UN ACTIVO ES CONVERTIBLE EN EFECTIVO

MIDE LA HABILIDAD DE LA EMPRESA PARA SATISFACER SUS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO, MXIMO UN AO. INDICA EN QUE MEDIDA LOS PASIVOS CIRCULANTES ESTN CUBIERTOS POR LOS ACTIVOS CIRCULANTES

EFECTIVO, VALORES NEGOCIABLES, INVENTARIOS, CUENTAS POR COBRAR

CUENTAS POR PAGARDOCUMENTOS POR PAGARGASTOS DEVENGADOSRAZN CIRCULANTESI > 1 SOLVENTE = 1 NO SOLVENTE < 1 NO SOLVENTEINTERPRETACIN: POR CADA PESO DE PASIVO A CORTO PLAZO, LA EMPRESA TIENE N PESOS DE ACTIVO CIRCULANTE.SEALA LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA CUBRIR LAS OBLIGACIONES A CORTO PLAZO, SIN CONSIDERAR LOS INVENTARIOS, MIDE LA CAPACIDAD INMEDIATA DE PAGO.

RAZN RPIDA O PRUEBA DEL CIDOINTERPRETACIN: POR CADA PESO DE PASIVO A CORTO PLAZO, LA EMPRESA TIENE N PESOS DISPONIBLES DE ACTIVO CIRCULANTE.SI > 1 LQUIDO = 1 NO LQUIDO < 1 NO LQUIDOSe supone que el inventario es el circulante ms difcil de recuperar y las cuentas por cobrar o cartera vencida?20RAZONES DE ACTIVIDADSE REFIERE AL GRADO DE ACTIVIDAD CON QUE LA ENTIDAD MANTIENE NIVELES DE OPERACIN ADECUADOS. SIRVE AL USUARIO PARA EVALUAR LOS NIVELES DE PRODUCCIN O RENDIMIENTO DE RECURSOS A SER GENERADOS POR LOS ACTIVOS EMPLEADOS POR LA ENTIDAD

+INDICA LAS VECES O VELOCIDAD QUE EL INVENTARIO SE RENUEVA MEDIANTE LA PRODUCCIN Y SE VENDE NUEVAMENTE O SE ALMACENA

ROTACIN DE INVENTARIOSINTERPRETACIN: LA EMPRESA TRANSFORMA SU INVENTARIO EN VENTAS N VECES EN EL PERODO.MIENTRAS > MEJOR 360.22PLAZO PROMEDIO DE INVENTARIOS

INDICA DAS EN QUE EL INVENTARIO SE CONVIERTE EN VENTASINTERPRETACIN: LA EMPRESA TRANSFORMA SU INVENTARIO EN VENTAS N DAS EN EL PERODO.MIENTRAS < MEJOREVALA LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA EN DAS PARA COBRAR SUS VENTAS A CRDITO DE MANERA OPORTUNA

PERODO PROMEDIO DE COBRANZAINTERPRETACIN: LA EMPRESA COBRA SU CARTERA EN N DAS EN EL PERODO.MIENTRAS < MEJOR 24EVALA LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA EN DAS PARA PAGAR SUS COMPRAS A CRDITO DE MANERA OPORTUNA

PERODO PROMEDIO DE PAGOINTERPRETACIN: LA EMPRESA TARDA EN PAGAR A SUS PROVEEDORES EN N DAS EN EL PERODO.MIENTRAS > MEJOR MIDE EL GRADO DE EFECTIVIDAD CON EL QUE LA EMPRESA UTILIZA LOS ACTIVOS PARA GENERAR VENTAS

ROTACIN DE ACTIVOS TOTALESINTERPRETACIN: LA EMPRESA POR CADA PESO QUE INVIERTE EN LOS ACTIVOS, ESTOS GENERAN N PESOS DE VENTA EN EL PERODO.MIENTRAS > MEJOR EVALA LA CAPACIDAD DE LOS ACTIVOS DE LA EMPRESA PARA GENERAR VENTAS

ROTACIN DE ACTIVOS FIJOSMIENTRAS > MEJOR INTERPRETACIN: LA EMPRESA POR CADA PESO QUE INVIERTE EN LOS ACTIVOS FIJOS, ESTOS GENERAN N PESOS DE VENTA EN EL PERODO.MENOS DEPRECIACIN ACUMULADARAZONES DE DEUDA Y SEGURIDAD SIRVE AL USUARIO PARA EXAMINAR LA ESTRUCTURA DE CAPITAL CONTABLE DE LA ENTIDAD EN TRMINOS DE LA MEZCLA DE RECURSOS FINANCIEROS Y LA HABILIDAD DE LA ENTIDAD PARA SATISFACER SUS COMPROMISOS A LARGO PLAZO Y SUS OBLIGACIONES DE INVERSIN

RAZN DE DEUDA (APALANCAMIENTO)MIDE EL PORCENTAJE DE FONDOS TOTALES PROPORCIONADOS POR LOS ACREEDORES CON RELACIN A LA INVERSIN TOTAL DE LA EMPRESA. SE REFIERE A LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA CUMPLIR CON SUS COMPROMISOS TOTALES, ES DECIR, LA LIQUIDEZ A LARGO PLAZOINTERPRETACIN: PORCENTAJE DE LOS ACTIVOS FINANCIADOS CON DEUDA YA SEA A CORTO O LARGO PLAZO EN EL PERODO.MIENTRAS < MEJOR El porcentaje mximo permitido de apalancamiento es del 50%. Todo depende del costo que te genere dicho endeudamiento.29MIDE LA CAPACIDAD DE LA EMPRESA PARA SATISFACER SUS PAGOS ANUALES DE INTERESES DERIVADOS DE SUS FINANCIAMIENTOS CON COSTO, SEAN DE CORTO O LARGO PLAZO

ROTACIN DE INTERS GANADO RIGUTILIDAD ANTES DEINTERESES E IMPUESTOSGASTOS FINANCIEROSINTERPRETACIN: LA EMPRESA TIENE N VECES DE CAPACIDAD DE PAGO DE LOS GASTOS FINANCIEROS EN EL PERODO.MIENTRAS > MEJOR RAZONES DE RENTABILIDAD SE REFIERE A LA CAPACIDAD DE LA ENTIDAD PARA GENERAR UTILIDADES, SIRVE AL USUARIO PARA MEDIR LA UTILIDAD NETA O CAMBIOS DE LOS ACTIVOS NETOS EN RELACIN A SUS INGRESOS, SU CAPITAL CONTABLE Y SUS PROPIOS ACTIVOS

MIDE EL PORCENTAJE DE LA UTILIDAD OBTENIDA POR CADA PESO DE VENTAS

MARGEN DE UTILIDAD BRUTAINTERPRETACIN: LA EMPRESA OBTIENE N PORCENTAJE DE GANANCIA POR CADA PESO DE VENTAS EN EL PERODO.MIENTRAS > MEJOR MIDE LA UTILIDAD OBTENIDA POR SU ACTIVIDAD PRINCIPAL POR CADA PESO DE VENTAS

MARGEN DE UTILIDAD DE OPERACIN INTERPRETACIN: LA EMPRESA OBTIENE N PORCENTAJE DE GANANCIA OPERATIVA POR CADA PESO DE VENTAS EN EL PERODO.MIENTRAS > MEJOR MIDE EL PORCENTAJE DE LA UTILIDAD OBTENIDA DEL NEGOCIO POR CADA PESO DE VENTAS. LA EFECTIVIDAD DE LA ADMINISTRACIN SE MIDE POR LOS RENDIMIENTOS GENERADOS POR LAS VENTAS

MARGEN DE UTILIDAD NETAINTERPRETACIN: LA EMPRESA OBTIENE N PORCENTAJE DE GANANCIA NETA DESPUS DE IMPUESTOS POR CADA PESO DE VENTAS EN EL PERODO.MIENTRAS > MEJOR ESTA RAZN PROPORCIONA UNA IDEA DEL RENDIMIENTO GLOBAL SOBRE LA INVERSIN (ACTIVO TOTAL) GANADO POR LA EMPRESA

RENDIMIENTO DE LOS ACTIVOS TOTALESMIENTRAS > MEJOR INTERPRETACIN: LA EMPRESA OBTIENE N PORCENTAJE DE RENDIMIENTO (GANANCIA) POR CADA PESO INVERTIDO EN EL PERODO.El razn de roa solo es vertical.35MIDE LA RENTABILIDAD OBTENIDA SOBRE LA INVERSIN REALIZADA POR LOS ACCIONISTAS COMUNES

RENDIMIENTO DEL CAPITAL CONTABLE COMNMIENTRAS > MEJOR INTERPRETACIN: LA EMPRESA OBTIENE N PORCENTAJE DE RENDIMIENTO (GANANCIA) POR CADA PESO INVERTIDO POR LOS ACCIONISTAS EN EL PERODO.UTILIDAD POR ACCIN

MIENTRAS > MEJOR INTERPRETACIN: LOS ACCIONISTAS ESTN RECIBIENDO N PESOS DE GANANCIA POR TTULO ACCIONARIO EN EL PERODOREPRESENTA EL IMPORTE GANADO DURANTE EL PERODO POR CADA ACCIN EN CIRCULACINLa normatividad pide que aparezca dentro de los estados financieros, aunque debe de ser de mercado debido a que sirve para cotizar en bolsa.37RAZONES DE MERCADOSE REFIEREN AL VALOR DE MERCADO DE UNA EMPRESA, CALCULADO SEGN SU PRECIO ACCIONARIO ACTUAL, SOBRE CIERTOS VALORES CONTABLES. AL USUARIO LE SIRVE PORQUE LE PERMITE SABER QUE TAMBIN SE DESEMPEA EN CUANTO AL RIESGO Y RETORNO SEGN LOS INVERSIONISTAS DEL MERCADO

38MUESTRA LA CANTIDAD EN PESOS QUE LOS INVERSIONISTAS ESTN DISPUESTOS A PAGAR POR CADA PESO DE LAS UTILIDADES DE UNA EMPRESA. EL NIVEL INDICA EL GRADO DE CONFIANZA QUE TIENEN LOS INVERSIONISTAS EN EL DESEMPEO FUTURO DE LA EMPRESA

RAZN PRECIO/UTILIDADINTERPRETACIN: LOS INVERSIONISTAS ESTN PAGANDO N PESOS POR CADA PESO DE UTILIDADES EN EL PERODO.MIENTRAS > MEJOR PROPORCIONA UNA EVALUACIN DE CMO VEN LOS INVERSIONISTAS EL DESEMPEO DE LA EMPRESA. MUESTRA LA CANTIDAD EN PESOS QUE LOS INVERSIONISTAS PAGARN POR EL VALOR EN LIBROS DE LA ACCIN DE LA EMPRESA POR SUS EXPECTATIVAS FUTURAS

RAZN PRECIO/VALOR EN LIBROSMIENTRAS > MEJOR INTERPRETACIN: LOS INVERSIONISTAS ESTN PAGANDO N PESOS POR CADA PESO DE VALOR EN LIBROS EN EL PERODORECOMENDACIONES POR EL USO DE RAZONES LA ACTIVIDAD A QUE SE DEDICA LA EMPRESA ES IMPORTANTE PARA LA INTERPRETACIN DE LAS RAZONES FINANCIERAS.

UNA SOLA RAZN O UN GRUPO DE RAZONES FINANCIERAS NO PUEDEN PROPORCIONAR INFORMACIN FINANCIERA SOBRE LA TOTALIDAD DE LA EMPRESA, SE REQUIERE ANALIZARLA TODAS EN SU CONJUNTO.

ES IMPORTANTE QUE EL ANALISTA INVESTIGUE DESVIACIONES SIGNIFICATIVAS HACIA CUALQUIER LADO DE LA NORMA INDUSTRIAL O COMERCIAL.

SON LA GUA PARA LA DIRECCIN DE LAS EMPRESAS PORQUE ORIENTAN A LOS EMPRESARIOS A LARGO PLAZO A ESTRATEGIAS MS BENEFICIOSAS Y A LA TOMA EFECTIVA DE DECISIONES A CORTO PLAZO.