Metodologia Para La Evaluacion de Proyectos Productivos

Fondo Nacional de Apoyos para Empresas en Solidaridad

METODOLOGA PARA LA EVALUACIN DE PROYECTOS PRODUCTIVOS

DIRECCIN GENERAL DE EMPRESAS SOCIALES, SECTOR PRIMARIO


1 de 23 I. OBJETIVOS I.1 GENERAL Establecer y transparentar los criterios de evaluacin de los proyectos que presentan los grupos y empresas sociales y su publicacin en la pgina de Internet de FONAES, en atencin a lo establecido en las Reglas de Operacin Vigentes, de acuerdo a lo sealado en el numeral 6.3.1 Operacin, fraccin IV. Evaluacin. I.2 ESPECFICO Compilar en un solo documento los trminos de referencia, su interpretacin, la metodologa de evaluacin de proyectos y los criterios para su integracin y evaluacin, que se utilizan en la Direccin General de Empresas Sociales, Sector Primario, de acuerdo a las diferentes vertientes productivas y modalidades de apoyo. II. CARCTER DE LA METODOLOGA Los criterios particulares para la evaluacin de los proyectos, se refieren a los elementos que las diferentes reas del FONAES ponderan para evaluar un proyecto de inversin, y son los elementos particulares que consideran dentro de los aspectos de mercado, de disponibilidad de las materias primas e insumos, de localizacin, tcnico, de impacto ambiental, de organizacin jurdica y administrativa del proyecto, as como dentro de la evaluacin financiera y social. Los criterios particulares para la evaluacin, son de conocimiento pblico y de observancia obligatoria para todo aquel servidor pblico adscrito a FONAES que realice la funcin de dictaminacin en cualquiera de las unidades administrativas donde esta funcin est asignada. Los criterios particulares de evaluacin que se consideran, se registran en funcin de los estudios que deben integrar al proyecto, siendo estos los que reflejen la viabilidad comercial, operativa, tcnica y financiera a que hace referencia las Reglas de Operacin del FONAES. Para efectos de la presente metodologa, partiremos del concepto de proyecto, entendido como el conjunto de elementos relacionados lgica, tecnolgica y cronolgicamente, que se ejecutan en un perodo determinado para resolver un problema, cubrir una necesidad o aprovechar una oportunidad. Por lo antes expuesto, la presente metodologa conjunta dos aspectos fundamentales:



2 de 23 a) La gua para la presentacin del proyecto b) Los criterios para evaluar el proyecto

III. ASPECTOS A CONSIDERAR EN LA EVALUACIN DE PROYECTOS Los elementos a considerar para evaluar un proyecto de inversin de acuerdo a las Reglas de Operacin, son:

9 Aspectos Sociales 9 Aspectos de mercado 9 Aspectos Tcnicos 9 Aspectos Operativos 9 Aspectos Financieros

Por lo anterior, se considerar que cualquier proyecto que presente un grupo o empresa social debe de contener estos aspectos. IV. CONTENIDO DEL PROYECTO A PRESENTAR POR LA POBLACIN OBJETIVO. Partiendo de la definicin de Proyecto citada anteriormente, los grupos o empresas sociales deben presentar con claridad lo que se quiere hacer, cmo, cundo, en dnde, quines, el costo y los beneficios a obtener. El alcance y mbito de la informacin que debe contener un proyecto, estar en razn directa de la complejidad del proyecto (nueva tecnologa, ausencia de experiencia previa, requerir mayor alcance en su informacin, que un proyecto ya en operacin o de procesos ms simples como seleccin o de produccin primaria) y del monto total de la inversin solicitada. El criterio de calidad y objetividad en la informacin presentada en cada proyecto, debe prevalecer por encima del criterio de cantidad. Los elementos de informacin contenidos en los proyectos debern tener, como atributos de calidad:

Veracidad y Congruencia; Oportunidad y Actualizacin; Claridad y Sencillez; y Relevancia.



3 de 23 IV.1 CONTENIDO DEL PROYECTO POR TRMINO DE REFERENCIA Y CRITERIO DE EVALUACIN.

TRMINO DE REFERENCIA CRITERIO DE EVALUACIN

1.- Antecedentes y Aspectos Generales (de la empresa y proyecto).

Debe contener la Informacin bsica del proyecto, de los solicitantes, la justificacin econmica, el motivo por el que se solicita la inversin y los montos: Cumplir las veces de Resumen ejecutivo, no ms de dos cuartillas.

a) Antecedentes del Grupo Solicitante.

b) Origen de la idea de inversin.

c) Experiencia en proyectos similares o en la actividad.

d) Domicilio de la sociedad o grupo.

e) Resumen de Inversin por Fuente participante.

CONCEPTO IMPORTE ORGANIZACIN FONAES OTROST O T A L $ $ $ $ Porcentaje 100% % % %

Que la informacin sea clara, que describa la actividad, a los beneficiarios y por qu desean desarrollar el proyecto

a) Indicar el origen de la integracin de la sociedad. Si ya contaron con un apoyo anterior del FONAES, deber especificar para qu se destin y sus resultados, en trminos productivos, comerciales y organizativos

b) Mencionar cmo surge la idea y qu problemtica se busca solucionar. Por ejemplo; Aprovechar los recursos naturales propios o concesionados, optimizar la infraestructura productiva bsica con que cuentan, mejorar una produccin existente, iniciar un proceso de reconversin, etc.

c) Debe indicar en qu se es apto y cunto tiempo de experiencia poseen desarrollando la actividad o justificar el cambio en la misma.

d) Citar dnde se llevar a cabo el proyecto.

e) Montos de inversin previstos, incluyendo si existe alguna otra fuente de financiamiento, si ya se realiz su gestin y el avance en esta. Mencionar si las aportaciones de los socios fueron acordadas en condiciones equitativas entre ellos para evitar la concentracin del beneficio en unos cuantos.

A partir del primer apoyo, el grupo o la empresa social se responsabilizarn del cumplimiento de sus propias metas (plan de negocios), elaboradas previamente a recibir el apoyo, y reportar sus resultados al FONAES. Las segundas y subsecuentes aportaciones para un mismo beneficiario, estarn sujetas a que stos hayan mostrado responsabilidad social, haber reintegrado los recursos de la aportacin



4 de 23 anterior en los trminos pactados y haber obtenido avances y resultados favorables en sus compromisos de carcter empresarial, comercial, productivo, econmico y tecnolgico;


2.- Empresa. Descripcin de la Sociedad y su sistema de organizacin

Entre otros, que refleje el organigrama de la sociedad y el organigrama de la empresa. Debiendo identificar si existe la separacin entre ambos conceptos (que exista conciencia de que el Gerente o Director de la Empresa no necesariamente sea el Presidente del consejo de administracin u rgano homlogo)

3.- Proyecto de Inversin. 3.1.- Objetivos y metas. Los objetivos debern describir los principales propsitos que se pretenden lograr con el proyecto.

Las metas debern enumerar los principales logros econmicos y sociales que resultarn de la operacin del proyecto

Que sean claros y acordes con el proyecto Que las metas sean medibles y evaluables.

3.2.- Localizacin (Macro y Micro).

Debe ubicar el lugar donde se desarrollar el proyecto y su rea de influencia. Incluye el domicilio del Representante Social o Legal.

a) Ubicacin Estatal, Municipal y Localidad. b) Describir rutas de acceso. Al municipio, localidad, ejido y

al terreno donde se desarrollar el proyecto sealando las condiciones que guardan.

c) Caractersticas del Municipio.

a) El proyecto debe contar con un plano (en su caso croquis) de localizacin donde se identifique el domicilio de la empresa, as como del representante social o legal de gestin, que sea acorde al sealado en su credencial de elector o constancia de domicilio.

b) Evaluar si son acordes con los requerimientos del proyecto.

c) Revisar que la propuesta del proyecto sea acorde con las actividades que se realizan o se pueden realizar y que no estn en contra de alguna poltica particular del Estado o Municipio.

3.3.- Infraestructura disponible y sus servicios (bsica, hidroagrcola en su caso, productiva y de apoyo).

Debe describir si ya se cuenta con algn tipo de infraestructura que sea de utilidad para el proyecto, as como las condiciones de uso en las que se encuentra, y si est disponible y a nombre de la sociedad.



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De igual forma, debe precisarse el tipo de servicios disponibles para el buen funcionamiento de la actividad propuesta

Respecto a la infraestructura disponible, es muy importante que las aportaciones que hagan los solicitantes en activos fijos como terrenos, construcciones, instalaciones y maquinaria, sean slo las necesarias para la ejecucin del proyecto, con el objeto de no desvirtuar la estructura financiera y evitar el excesivo apalancamiento de las fuentes financieras Tratndose de aportaciones de la Sociedad, debern estar a nombre de dicha sociedad; de ser aportaciones de los integrantes de la sociedad, que ponen a disposicin para la ejecucin del proyecto, pero sin cambiar el rgimen de propiedad, se deber proporcionar la documentacin legal con que se acredita su uso a favor de la misma, debiendo quedar reflejado en la columna de otros, identificando quienes son los aportantes. Los documentos para acreditar la propiedad, posesin o concesin de los recursos, pueden ser: certificados agrarios, certificados de derechos parcelarios y de uso comn, ttulos de concesin, contrato de comodato, escrituras o facturas, as como todo documento legal y de uso comn que acredite la posesin y/o usufructo legal de los bienes susceptibles de explotacin, a nombre de los socios y/o de la Empresa. En caso de que el solicitante no cuente con documentacin para acreditar sus aportaciones diferentes de bienes inmuebles, podrn entregar constancia de existencia de los bienes, avalada por una autoridad o fedatario local, presidente municipal, comisariado ejidal, juez, notario o corredor pblico.

3.4.- Produccin actual (uso actual del suelo, tecnologas y estructura de la produccin actual, inventarios de equipos y

En caso de que la Empresa Social se encuentre en operacin, el proyecto deber describir, en lo que aplique:



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otros recursos disponibles) Las condiciones actuales de su produccin, tecnologas, Inventarios de equipo, materia prima y producto terminado. Enumerar los volmenes de produccin y las ventas realizadas en los ltimos 3 aos. Cuando se trate de Grupos o Empresas Sociales que se encuentran en proceso de evolucin hacia esquemas de integracin y produccin ms desarrollados, se deber describir el modelo con el que se pretende mejorar las condiciones de produccin actuales.

3.5.- Situacin financiera actual (anlisis de estados financieros y situacin crediticia).

En caso de empresas en operacin, que presenten sus Estados Financieros (Balance General, de Resultados, de Origen y Aplicacin de Recursos) del ltimo ejercicio, incluyendo indicadores de capacidad de crdito, liquidez, etc., verificando que estos reflejen la capacidad para hacer frente al compromiso que implicara el apoyo de FONAES. Debe describir si existen o se consideran financiamiento de otras fuentes de inversin, identificndolas y las caractersticas de cada tipo de aportacin (tasas de inters, plazos de recuperacin, a fondo perdido, etc.) y que stas se correspondan con las corridas financieras que se presenten.

Se debe sealar en qu conceptos del proyecto, han sido o sern invertidos los recursos de las diferentes fuentes de financiamiento.

3.6.- Diagnstico de la situacin actual y previsiones sin proyecto (Escenario previsto en caso de que no fuera apoyado el proyecto).

Que evidencie la importancia de la participacin de FONAES en el financiamiento.

3.7.- Aspectos de Mercado (Productos del proyecto: Identificacin, Oferta, Demanda, Balance Oferta-Demanda, Precios, Mercadotecnia y Comercializacin; Materias primas del proyecto: identificacin, y tendencias de disponibilidad, precios y sistemas de comercializacin).

La informacin deber especificar la colocacin de la produccin del proyecto, determinando el precio al que ser vendido y los canales que se emplearn para su comercializacin a) Debe describir el producto o servicio a generar con el



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Debe contener las principales variables que influyen en la viabilidad comercial del producto o servicio, respecto al segmento de mercado o canal de comercializacin al que va dirigido, pero deber demostrar la factibilidad comercial del producto o servicio:

Dependiendo del tipo de proyecto, puede soportarse con cartas de intencin, contratos o convenios

a) Caractersticas del Producto o servicio

b) Precio

c) Canales de distribucin

d) Promocin y Publicidad (solo si la realiza)

e) Productos substitutos

f) Normas Oficiales

proyecto, de tener caractersticas o cualidades exclusivas que lo diferencian respecto a otros similares, que estn citadas.

b) Debe mencionar el precio que prevaleci en el ciclo o ao anterior del principal producto o servicio que se comercializa y base de la estimacin proyectada. Variacin en los precios (en funcin de qu y su temporalidad), Debe referir los precios que maneja su competencia directa (o el que rigi en la zona) sealando cuales son las ventajas del grupo o empresa respecto a su competencia. Es necesario que establezca los precios de venta de acuerdo al mercado meta.

c) Debe identificar el Mercado destino (Alcance local, regional, nacional e internacional), indicando que tipo de distribucin emplear para su desplazamiento (mayoristas, brokers, cartera de clientes), as como la periodicidad y la capacidad de distribucin, condiciones de venta (Libre a bordo, flete incluido), polticas de venta (a crdito plazo-, al contado, consignacin, comisin, etc.) En caso de grupos sociales, es deseable que exista agrupamiento de la oferta en un primer apoyo, obligatorio pero gradual para segundos y subsecuentes y obligatorio cuando se trate de Empresas Sociales.

d) En caso de que se tengan concebidas acciones de promocin y publicidad, deber especificar el tipo de acciones y los medios publicitarios empleados, adems de indicar a quin la dirigen, periodicidad y el objetivo con el que la llevan a cabo.

e) En caso de existir productos substitutos se deber determinar el grado de competencia que ejercer para el producto del proyecto.

f) En caso de existir regulacin especfica, debe demostrar que el producto cumple con las normas de calidad, produccin y/o



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transportacin establecidas por las leyes mexicanas. De existir, se incluir copia de los permisos, autorizaciones y dems trmites necesarios para su implementacin

3.8.- Aspectos Tcnicos del Proyecto: Sitio y tamao del proyecto; diseos; terrenos, infraestructura y equipos; capacitacin y; Programas de abasto y/o acopio de materias primas e insumos; Programa de produccin de bienes finales; Proveedores; Procesos de Instalacin y Produccin.

Debe describir el proceso mediante el cual se generar el producto o servicio propuesto:

a) Proceso productivo.

b) Abasto de materias primas e insumos.

La informacin deber especificar como se desarrollar la actividad para la obtencin del producto, debiendo detallar procesos, materiales, equipo empleados, tiempos y movimientos para su obtencin.

Debe contar con las memorias de clculo, que defina claramente los costos de produccin. As mismo debe considerar la curva de aprendizaje, previendo la capacidad productiva que se estima alcanzar el primer ao (en proyectos nuevos, no mayor al 85% de la capacidad mxima a alcanzar) y su elevacin ciclo por ciclo.

a) La descripcin de la tecnologa e ingeniera que ser empleada y sus fases de la operacin, que sea clara en funcin de quienes van a aplicarla (Es un manual de operacin para los Empresarios Sociales). Para empresas de servicios de apoyo a la produccin, definir caractersticas de la maquinaria y equipo, laboratorios, etc., confrontando la capacidad del servicio que se ofrece con las necesidades y cualidades del mercado usuario. Capacidad productiva, etc. Para proyectos que involucren la produccin primaria, el paquete tecnolgico debe ser validado por institucin oficial o reconocida.

b) Debe mostrar que s es factible. Cuando los socios de la empresa o grupo social son los productores de la materia prima, deber incluirse el modelo de acopio, que cite de manera expresa las condiciones para su



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c) Seleccin de la maquinaria y equipo (en su caso).

d) Obra Civil o Acondicionamiento de Espacios.

e) Tamao

f) Requerimientos y costos de mano de obra y servicios

g) Impacto ambiental (incluir documentacin que acredite lo

necesario)

h) Normatividad en materia sanitaria, comercial, de propiedad

industrial, entre otras

entrega, de manera documentada. En el caso de grupos sociales, es deseable que exista agrupamiento para la adquisicin de insumos en un primer apoyo, obligatorio parcial en segundos y subsecuentes; para Empresas sociales, es obligatorio dicho agrupamiento.

c) Debe contener los elementos tcnicos que expliquen su eleccin y la disponibilidad de esta en el mercado. Adems deber demostrar que la seleccin est hecha acorde con el proceso, destacando la produccin que se espera obtener con ella.

d) Si se va a construir, deber describir su uso, caractersticas, contar con planos, costeo y calendario de ejecucin.

e) El tamao de proyecto debe ser acorde a las posibilidades de su abasto y al requerimiento del mercado al que se destinar, debiendo sealar el volumen esperado de produccin.

f) Debe indicar caractersticas requeridas y su disponibilidad en la regin o el programa de capacitacin para cubrirla.

g) Debe demostrar que no se contrapone con alguna ley o regulacin de la regin de carcter ambiental. Contando con opinin de la autoridad competente

h) Si existe, se incluir copia de los permisos, autorizaciones y dems trmites necesarios para su implementacin.

3.9.- Aspectos Organizativos: Que describa a manera de manual de organizacin y funcionamiento, as como los procedimientos para la operacin, seguimiento, control y evaluacin de resultados, incluyendo su programa de capacitacin, desarrollo tecnolgico y asistencia tcnica en general, para el personal que desempear las funciones, en su caso.

Debe permitir la identificacin del grado de integracin y organizacin empresarial del grupo o empresa para desarrollar el proyecto.



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a) Tipo de Sociedad. Antecedentes, situacin actual b) Integrantes de la Sociedad. Socios fundadores, actuales,

activos y participantes c) Distribucin de funciones. Por nombre del Socio o

personal contratado (Copia Acta de Asamblea donde se designa a los representantes vigentes), describiendo puestos, funciones y procedimientos.

d) Distribucin de utilidades. Por estructura acordada. e) Padrn de integrantes. De la Sociedad con domicilio.

f) Necesidades de capacitacin y asistencia tcnica.

Programa y alcances. g) Describir su esquema de Operacin y Estructura

Administrativa para el Proyecto

a) Acorde con el acta constitutiva.

b) Verificar si se corresponde con la situacin que tengan al momento.

c) Debe contener el acta de la ltima asamblea general de socios, misma que debe estar vigente e inscrita en el registro correspondiente.

d) Debe incluir reglamentos internos elaborados colectivamente y aprobados por asamblea.

e) Vigentes.

f) Deben contar con su programa y solicitud para apoyo por ADE, en su caso, que identifique sus necesidades

g) Debe demostrar la existencia de un organigrama estructural y funcional, para el buen desarrollo del proyecto, debiendo precisar la existencia de equidad en la distribucin de los beneficios (utilidades) derivados tanto de la recepcin de recursos de financiamiento (empleos generados) como de la ejecucin de actividades y/o responsabilidades

3.10.- Aspectos Financieros: Presupuesto de Inversiones (Fijas, Diferidas y Capital de Trabajo); Financiamiento (Necesidades y Fuentes, Condiciones de plazos y tasas de inters, Estado de Origen y Aplicacin, y Calendarios de Ministraciones).

a) Estructura Financiera

CONCEPTO IMPORTE EMPRESA FONAES OTRO INVERSION $ $ $ $

El Programa de Inversin y Financiamiento, debe soportarse con las memorias de clculo respectivas.

a) La Estructura financiera debe sealar; la fuente participante, desglosndose por conceptos especficos de inversin; el Fijo, Diferido y Capital de Trabajo (segn sea el caso).



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FIJA INVERSION DIFERIDA $ $ $ $

CAPITAL DE TRABAJO $ $ $ $

T O T A L $ $ $ $ Porcentaje 100% % % %

b) Programas de inversiones (Aportaciones de la Sociedad,

FONAES, otros)

CONCEPTO IMPORTE FECHA FUENTE

T O T A L $

El Capital de trabajo se deber determinar a travs del mtodo de flujo de caja.

b) Debe contemplar un calendario de ministraciones para todas las fuentes participantes en funcin de las necesidades de inversin del proyecto, debiendo contar con la evidencia documental que garantice las aportaciones provenientes de otras fuentes, tales como instituciones de crdito, organismos gubernamentales, etc., en caso de haberlas. Se debe detallar cada una de las aportaciones de la Sociedad o Grupo, respaldndolas con la documentacin comprobatoria correspondiente. Respecto a los activos fijos como terrenos, construcciones, instalaciones y maquinaria, considerados en la aportacin de las empresas sociales, slo se incluirn las necesarias para la ejecucin del proyecto una vez estabilizada la produccin, sin superar en ninguno de los casos, el 15% de la capacidad requerida, con el objeto de no desvirtuar la estructura financiera, diferenciando claramente las que son propiedad de la sociedad y las que son aportaciones al proyecto de los Socios. As como acreditar la aportacin en efectivo cuando as se requiera Es muy importante que, preferentemente, los recursos de FONAES no se destinen a conceptos compartidos, a fin de facilitar su comprobacin y evitar duplicidad con otros programas. En esta misma columna, se incluirn otras fuentes



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c) Estados Financieros Pro forma (Estado de Resultados -Anexo I - y Balance General)

d) Flujo Neto de efectivo Anexo I -

e) Capital de Trabajo, sobre la base del flujo de caja

f) Calendario de Reintegros (pago de intereses, AVA del 6% y restitucin de capital)

Los Estados Financieros, debern ser proyectados por lo menos a

que pudieran participar en el proyecto (FIRCO, Banca comercial, etc.)

c) Debe incluir el Estado de Resultados Pro forma, donde se describan los Ingresos por ventas, su costo de produccin, gastos realizados para la comercializacin y administracin, Depreciacin de activos y amortizacin de diferidos. Costo de financiamiento, incluyendo en este concepto la actualizacin anual de FONAES del 6%. Debe haber consistencia entre los apartados anteriores y los datos expresados en este punto. Este estado financiero se aplicar slo en los proyectos de Empresas Sociales. En el caso de perfiles presentados por grupos sociales slo deber presentarse el Estado de Origen y Aplicacin de Recursos.

d) Debe incluir el Flujo Neto de Efectivo. Proyectado mensual

para el primer ao de operacin y anual para los subsecuentes. Con base en este Flujo de efectivo, se elaborar el programa de restitucin de los recursos de FONAES, del grupo y en su caso de otras fuentes de financiamiento participantes.

e) El Flujo de caja se elaborar quincenal por el primer ao, la obtencin del primer flujo positivo/revolvencia, esto es, que los ingresos sean iguales o superiores a los costos de operacin, con lo cual se determinar el capital de trabajo requerido.

f) La recuperacin de los recursos otorgados por FONAES, no debe exceder de los plazos mximos sealados por las Reglas de operacin para cada tipo de apoyo. Para efectos de lo anterior, de los saldos finales deber



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la fecha de restitucin de la aportacin de FONAES Las proyecciones financieras debern reflejar una operacin rentable. El flujo de ingresos y egresos proyectado deber presentarse de manera mensual el primer ao, incluyendo las inversiones. Los subsecuentes sern anuales Las depreciaciones y amortizaciones debern preverse conforme a la Ley del Impuesto sobre la Renta. En los egresos se debern de incluir los gastos derivados de la instalacin, pruebas, capacitacin y arranque.

asegurarse previamente el capital de trabajo requerido para reiniciar actividades en el siguiente ciclo, destinando del remanente, no menos del 30% ni ms del 60% para el pago de capital a FONAES, preferentemente. Solo se podr destinar menos del 30% cuando las causas lo justifiquen, mismas que podran obedecer a:

Necesidades adicionales de inversin en el ciclo siguiente, para lo cual se requerir del visto bueno de FONAES. Que el inicio de las siguientes operaciones limite la generacin de remanentes Por requerimientos propios de los integrantes; para atender parte de sus necesidades.

En caso de destinar ms del 60%, la decisin deber ser por acuerdo de la asamblea y siempre que esta accin no estreche las necesidades de efectivo de la empresa

Conforme a lo sealado en las Reglas de Operacin, el AVA se calcular anual, simple y fijo, pudiendo, para el efecto, emplear la hoja de Excel disponible en la pagina de FONAES www.fonaes.gob.mx

3.11.- Rentabilidad y otros impactos (Valor Actual Neto, Tasa Interna de Retorno, Punto de Equilibrio y Relacin Beneficio Costo Anexo II -; efectos en empleo e ingresos, desarrollo tecnolgico).

El proyecto contar con los siguientes Indicadores Econmicos que demuestren su rentabilidad : La evaluacin financiera deber de efectuarse de acuerdo al horizonte del proyecto considerando el reintegro del recurso a

Para efectos de estos indicadores, debern haberse considerado el total de las inversiones previstas, existentes o nuevas, independientemente de su fuente origen. As mismo, verificar que el valor de rescate corresponda al total de los activos previstos a la conclusin del ejercicio en que se cierre el clculo de los indicadores.



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FONAES a) Valor Actual Neto y Tasa Interna de Retorno

b) Relacin Beneficio / Costo

c) Punto de Equilibrio

d) Anlisis de sensibilidad

El proyectista deber realizarlo considerando la variable de mayor impacto y con ms posibilidades de presentarse, citando como la determin

a) Para el clculo de la VAN y la TIR, deber emplear una tasa

de descuento igual a la inflacin esperada, segn lo determine el gobierno federal en los Criterios Generales de Poltica Econmica en sus proyecciones anuales. (Que para este ao ser de 3%) Debe contener las memorias de clculo correspondientes). Para su aceptacin el VAN que arroje el proyecto deber ser mayor de cero y la TIR deber ser igual o mayor que la tasa de descuento empleada.

b) La relacin Beneficio / Costo deber ser mayor de uno para aceptar el proyecto

c) Deber obtenerse el punto de equilibrio en porcentaje y en ventas

d) El anlisis de sensibilidad se efectuar considerando variaciones a la baja en produccin y en precios de 10% y si hubiere carga financiera, con variaciones al alza de 5%. El Proyectista, deber justificar la eleccin de la variable que eligi.

4.- Anlisis de Debilidades, Amenazas, Fortalezas y Oportunidades.

Debe contar con un anlisis FODA que permita determinar cules son las caractersticas del entorno en el que se encuentra ubicado el proyecto (Oportunidades y Amenazas), as mismo deber realizar un diagnstico al interior del proyecto mismo, a efecto de mostrar las fortalezas y debilidades que afectan directamente al desarrollo de la empresa.

Debe establecer las oportunidades en forma concisa y clara, as como las amenazas que pueden afectar el desempeo organizacional, clasificndolas de acuerdo a su impacto y probabilidad de ocurrencia. Estas pueden provenir de diversos mbitos: econmico, demogrfico, poltico, social, tecnolgico, legal, etc. Con respecto a las fortalezas y debilidades; se debern enlistar con claridad los aspectos que deben aprovecharse para generar una mayor sinergia en la empresa y aquellos que deben modificarse o eliminarse para reducir su riesgo o fracaso.



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5.- Conclusiones y Recomendaciones. El consultor que elabore el proyecto debe dar su opinin sobre la viabilidad del proyecto y stas

La Representacin debe comparar las que genere su dictamen contra las obtenidas por el consultor

Plan de Negocio.- El Plan de Negocios tipo FONAES son el conjunto de operaciones productivas, comerciales, financieras y organizativas medibles que la empresa o grupo social planea, ejecuta y evala en cada ciclo productivo con el objeto de incorporar mejoras continuas, as como para garantizar el xito y eficiencia en sus procesos y negocios.

1.- Las productivas son las operaciones necesarias para la generacin de los bienes y/o servicios competitivos que demanda el mercado. 2.- Las comerciales son los negocios que el grupo o empresa social realizar con proveedores y clientes para las compras de insumos, la contratacin de servicios y las ventas de productos. 3.- Las financieras son las negociaciones que el grupo o empresa social celebrarn ante instituciones financieras, gubernamentales y otras para obtener los crditos, subsidios o apoyos, as como para la reinversin de las utilidades netas generadas. 4.- Las organizativas son las acciones que el grupo social plantea para constituirse en una figura jurdica y la empresa social para abordar formas superiores de organizacin; as como, el perfeccionamiento de esquemas empresariales para ambos.

Empleos.- La medicin de los empleos que crea o mantiene un proyecto, puede estar registrado de diversas formas, as para el caso de proyectos ligados a la produccin primaria, stos se expresan generalmente en jornales y en el caso de agroindustrias como empleos, aunque su periodo de operacin sea menor al ao, de acuerdo a su actividad. Para efectos de la identificacin de este indicador, FONAES, aplicar el siguiente procedimiento para su expresin y registro.

1) Basados en la Ley Federal del Trabajo en la cual, el Empleo Temporal corresponde a un mximo tres meses y considerando 25 das hbiles mes, por lo que: 75 Jornales = 1 Empleo Temporal en actividades cuyo ciclo es menor a un ao. 2) En aquellas actividades que su operacin sea igual o superior al ao: 300 Jornales* = 1 Empleo Permanente, en ciclos iguales o superiores al ao. * Se consideran los jornales proporcionales a 1 ao de produccin (Jornales totales en el proceso productivo dividido por el nmero de aos).



16 de 23 En virtud de que no se cuenta con factores o metodologas institucionales para la conversin de los diferentes tipos de empleo, se establece el criterio de considerar solamente el trmino de EMPLEO, por ejemplo: 1 EMPLEO PERMANENTE + 4 EMPLEOS TEMPORALES = 5 EMPLEOS Perfil.- Atendiendo las caractersticas especficas de las solicitudes que presentan las sociedades o grupos sociales, FONAES ajusta sus requerimientos para acceder a los apoyos de los diversos instrumentos que tiene en operacin, as, de acuerdo a los montos de inversin, los plazos de recuperacin, el tipo de sociedad o grupo y al mismo tipo de proyecto, es evidente que el grado de integracin de la informacin debe variar. Cuando, por estas caractersticas, no son requeridos la inclusin de todos los puntos sealados anteriormente, es cuando se habla de Perfil, entendido al igual que el proyecto, como el conjunto de elementos relacionados lgica, tecnolgica y cronolgicamente, que se ejecutan en un perodo determinado, pero cuya informacin es ms acotada o requiere de menor desglose y desarrollo. Se requerir perfil cuando se trate de solicitudes bajo las modalidades del Capital de Trabajo Solidario en cualquier monto segn lo sealado en las Reglas de Operacin vigentes, o en solicitudes menores a 300 mil pesos del Impulso Productivo a la Mujer.



17 de 23 ANEXO I. ESTADOS FINANCIEROS PROFORMA

ESTADO DE RESULTADOS ES AQUEL QUE DETERMINA LA UTILIDAD O PRDIDA NETA DE LAS OPERACIONES DE UNA EMPRESA EN UN PERIODO FRMULA GENERAL: I - C - GAV - GF - DYA - IMPYPTU = UPN I INGRESOS TOTALES C COSTOS Y GASTOS TOTALES GAV GASTOS DE ADMINISTRACIN Y VENTA GF GASTOS FINANCIEROS DYA DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES IMP Y PTU IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y PARTICIPACIN DE UTILIDADES A LOS TRABAJADORES UPN UTILIDAD O PRDIDA NETA REINTEGRO DE UTILIDADES Y CAPITAL AL FONAES DE LA UTILIDAD NETA DEL EJERCICIO SE DETERMINA LA PARTICIPACIN (%) DE LAS UTILIDADES AL FONAES, DEL REMANENTE O SEA LAS UTILIDADES DE LOS SOCIOS SE CUBRE EL CAPITAL AL FONAES INSUMOS BSICOS PARA SU CLCULO: LOS CITADOS EN LOS ELEMENTOS DE LA FRMULA



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1 2 3 4 5

INGRESOS POR VENTA 1,510.40 1,687.80 1,687.80 1,687.80 1,687.80COSTOS DE PRODUCCIN 1,335.20 1,482.00 1,482.00 1,482.00 1,482.00

UTILIDADES BRUTAS 175.20 205.80 205.80 205.80 205.80

GASTOS DE ADMON 58.55 58.55 58.55 58.55 58.55GASTOS DE VENTA 25.09 25.09 25.09 25.09 25.09DEPRECIACIN Y AMORTIZACIN 24.60 24.60 24.60 24.60 24.60

0UTILIDADES DE OPERACIN 66.96 97.56 97.56 97.56 97.56

GASTOS FINANCIEROSIntereses (crdito bancario) 18% 16.97 14.96 12.40 9.18 5.13 A.V.A. (6%) 10.64 6.46

UTILIDADES ANTES DE IMPUESTOS 39.35 76.14 85.16 88.38 92.43

I.S.R. (32%) 12.59 24.37 27.25 28.28 29.58P.T.U. (10%) 3.93 7.61 8.52 8.84 9.24

UTILIDAD NETA 22.82 44.16 49.39 51.26 53.61

ESTADO DE RESULTADOS

CONCEPTO AOS



19 de 23 FLUJO NETO DE EFECTIVO FLUJO DE EFECTIVO (FE): Es la cantidad de dinero que entra menos la del dinero que sale del proyecto durante su vida econmica o en un periodo determinado Al flujo de efectivo despus de impuestos se le denomina FLUJO NETO DE EFECTIVO EL FLUJO NETO DE EFECTIVO SE INTEGRA POR: LOS FLUJOS DE EFECTIVO OPERATIVOS (FEO) Son las Entradas de dinero menos las salidas de dinero que un proyecto genera por sus operaciones, despus de impuestos, durante el tiempo que dura su operacin LA INVERSIN NETA (IN) Es la cantidad de dinero que se requiere para la adquisicin de activos y bienes necesarios para iniciar y mantener en operacin un proyecto Las IN se generan debido a: la adquisicin de activos fijos, los cambios o variaciones en el capital de trabajo y valores residuales o de rescate que se obtienen por la liquidacin de los activos fijos y capital de trabajo al termino del proyecto FRMULA: FNE = FEO - IN INSUMOS BSICOS PARA SU CLCULO: INVERSIONES (AO CERO) PRESUPUESTO DE INGRESOS (VENTAS) PRESUPUESTO DE EGRESOS (COSTOS Y GASTOS) VALOR DE RESCATE CONCLUSIN: EL FNE NOS MUESTRA EL MOVIMIENTO DEL DINERO EN EL PERIODO Y ES UNO DE LOS INSUMOS PARA CALCULAR LA VAN, LA TIR Y LA R B/C.



20 de 23 FORMATO DE PRESENTACIN

0 1 2 3 4 5ENTRADAS: 405.50 1,597.80 1,712.03 1,781.45 1,783.74 1,785.12

APORTACIONES SOCIOS 183.00APORTACIN FONAES 128.20 9.4CRDITOS BANCARIOS 94.30CLIENTES/ DOCVENTAS DE CONTADO 1,510.40 1,687.80 1,687.80 1,687.80 1,687.80OTROSCAJA INICIAL 78.00 24.23 93.65 95.94 97.32

SALIDAS: 327.50 1,483.57 1,633.23 1,631.71 1,634.44 1,637.99INVERSIN FIJA 291.5INVERSIN DIFERIDA 27.5INVENTARIOS 8.5 9.40COSTOS DE PRODUCCIN 1,335.20 1,482.00 1,482.00 1,482.00 1,482.00GASTOS DE ADMINISTRACIN 58.55 58.55 58.55 58.55 58.55GASTOS DE VENTA 25.09 25.09 25.09 25.09 25.09GASTOS FINANCIEROS (interes) (18%) 16.97 14.96 12.40 9.18 5.13GASTOS FINANCIEROS (A.V.A.) (6%) 10.64 6.46I.S.R. (32%) 12.59 24.37 27.25 28.28 29.58P.T.U. (10%) 3.93 7.61 8.52 8.84 9.24PROVEEDORESPAGO DE CAPITAL (AMORT-CRED-BANCARIO) 11.20 14.20 17.90 22.50 28.40

FLUJO NETO DE EFECTIVO 78.00 114.23 1,601.25 1,595.94 1,597.32 1,599.17

RESTITUCIN A FONAES 0.00 30.00 107.60DIVIDENDOS A PRODUCTORES 60.00 1,400.00 1500.00 1500.00 1500.00SALDO FINAL 78.00 24.23 93.65 95.94 97.32 99.17

REC. ACUMULADA A FONAES 0.00 30.00 107.60REMANENTE 128.20 107.60 0.00

FLUJO NETO DE EFECTIVOCONCEPTO AOS



21 de 23 ANEXO II. INDICADORES ECONMICOS PUNTO DE EQUILIBRIO (PE): ES EL PUNTO DONDE LOS INGRESOS POR VENTAS SON IGUALES A LOS COSTOS Y GASTOS VARIABLES Y FIJOS, POR LO TANTO NO HAY UTILIDADES EN EL PERIODO COSTOS Y GASTOS VARIABLES (C.V.): SON AQUELLOS QUE VARAN EN FUNCIN DE LAS VENTAS (PRECIOS) O LA PRODUCCIN (VOLUMEN). VGR. INSUMOS, MANO DE OBRA, EMPAQUES, ENERGTICOS Y ASISTENCIA TCNICA COSTOS Y GASTOS FIJOS (C.F.): SON AQUELLOS QUE SE HACEN INDEPENDIENTEMENTE DE LAS VENTAS Y ESTN EN FUNCIN DEL TIEMPO. VGR. SEGURO DE VACAS, DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES Y GASTOS DE ADMINISTRACIN VALOR DE LAS VENTAS TOTALES (V.T.) ECUACIN: PE = C.F. / [1 (C.V. / V.T.)] INSUMOS BSICOS PARA SU CLCULO: PRESUPUESTO DE INGRESOS (VENTAS) Y PRESUPUESTO DE EGRESOS (COSTOS Y GASTOS)

FORMATO DE PRESENTACIN AOS COSTOS FIJOS COSTOS VARIABLES COSTOS TOTALES VENTAS TOTALES PE ($)

1 8

CONCLUSIN: CUANDO LOS INGRESOS SEAN SUPERIORES A LOS VALORES DEL PE POR CICLO, SE DEMUESTRA QUE HAY UN MARGEN DE UTILIDAD. TASA INTERNA DE RETORNO (TIR) ES UN MTODO QUE PROPORCIONA UNA MEDIDA DE LA RENTABILIDAD DE LA INVERSIN EN UN PROYECTO LA TIR DE UN PROYECTO EQUIVALE A LA TASA DE INTERS QUE DICHO PROYECTO LE VA A DAR A QUIEN INVIRTI EN L ES LA TASA DE DESCUENTO A LA QUE EL VAN DE UNA INVERSIN SE HACE CERO ES LA MXIMA TASA DE INTERS QUE PUEDE PAGAR O GANAR EL CAPITAL NO AMORTIZADO EN UN PERIODO DE TIEMPO



22 de 23 LA TASA USADA PARA DESCONTAR LOS FLUJOS DE EFECTIVO Y EL VALOR DE SALVAMENTOS QUE HACE QUE EL VAN SEA CERO ES LA "TIR" EL MTODO PARA EL CLCULO DE LA TIR ES A TRAVS DE APROXIMACIONES SUCESIVAS n ECUACIN: S FNE (1-i) -n - (IIN-VS (1+i) -n) = VAN = 0 1 S= SUMATORIA; IIN INVERSIN INICIAL NETA; FNE FLUJO NETO DE EFECTIVO VS VALOR DE SALVAMENTO; (1+i) -n FACTOR DE DESCUENTO; n PERIODOS 1 PERIODO EL PRIMER ELEMENTO DE LA ECUACIN ES LA SUMA DE LOS FLUJOS DE EFECTIVO A VALOR PRESENTE DESCONTADOS CON LA TASA MNIMA DE RENDIMIENTO, EL SEGUNDO ES LA INVERSIN INICIAL MENOS EL VALOR DE SALVAMENTO A VALOR PRESENTE INSUMOS BSICOS PARA SU CLCULO: FLUJO NETO DE EFECTIVO; FLUJO NETO DE EFECTIVO ACTUALIZADO; TASAS DE DESCUENTO MENOR Y MAYOR

FORMATO DE PRESENTACION AOS FNE T.D MENOR FNEA T.D MAYOR FNEA

0 1

. 8 VAN1 (VAN2)

TIR

RELACIN BENEFICIO COSTO (R B/C) ES EL INDICADOR DE LA GANANCIA OBTENIDA POR CADA PESO APLICADO EN EL PROYECTO, SUPERANDO UNA TASA DE OPORTUNIDAD PROPUESTA ECUACIN (SIMPLIFICADA): R = BA / CGA



23 de 23 INSUMOS BSICOS PARA SU CLCULO: INGRESOS POR VENTAS; INGRESOS POR VENTAS ACTUALIZADOS; COSTOS Y GASTOS TOTALES; COSTOS Y GASTOS TOTALES ACTUALIZADOS; TASA DE DESCUENTO O ACTUALIZACIN

FORMATO DE PRESENTACIN AOS INGRESOS POR

VENTAS TD O FA INGRESOS ACTUALIZADOS

COSTOS Y GASTOS TOTALES

TD O FA COSTOS Y GASTOS ACTUALIZADOS

0 1 8 BA CGA

R B/C CONCLUSIN: CUANDO EL VALOR DE LA R B/C ES MAYOR A UNO SE INVIERTE EN EL PROYECTO

Metodologia Para La Evaluacion de Proyectos Productivos

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