AO DE LA PROMOCIN PARA LA INDUSTRIA RESPONSABLE Y EL COMPROMISO CLIMTICOESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERIA CIVIL

GESTIN EMPRESARIAL II METODOLOGA PARA LA ELABORACIN DE UN PLAN FINANCIERO EN UNA ECONOMA GLOBALIZADA

DOCENTE: MARCO ANTONIO BARDALES LEON ALUMNO : LUCIANO VILLANUEVA ALEXANDER

2014 TRUJILLO - CHEPEN

A DIOS Por la sabidura e inteligencia que nos da da a da, por darnos esas fuerzas y entusiasmo para desarrollar este trabajo y por permitirnos finalizarlo con xito.

A Nuestros Queridos Padres

Por su apoyo incondicional y el esfuerzo Diario que realizan por brindarnos la oportunidad de estudiar Y ser mejores personas y profesionales.

Al Profesor Por el apoyo que nos brinda da a da, quien nos da los ltimos conocimientos para nuestro buen desenvolvimiento en la sociedad.

INTRODUCCINLa Planificacin Financiera consiste en la elaboracin de previsiones a medio y largo plazo, en un horizonte de 3-5 aos. Al ser previsiones a ms de un ao, tiene un elevado grado de incertidumbre, pero no obstante es conveniente realizarla para estar mejor preparado y dirigir con ms precisin la empresa, al marcar los rumbos que debe tomar.Un posterior control, nos permitir a travs de las desviaciones, analizar y corregir las tendencias.El anlisis financiero consiste en evaluar la situacin econmico-financiera actual de la empresa y proyectar su futuro. En definitiva, enjuiciar la gestin empresarial de la unidad econmica para predecir su evolucin futura y poder tomar decisiones con la menor incertidumbre.Con el plan financiero tratamos de averiguar la liquidez futura de la empresa, plasmndolo en un cuadro de Tesorera, que podemos confeccionar de la forma ms oportuna para poner en evidencia sus componentes: Como presupuesto de caja (a partir de las Cuentas Provisionales de Resultados). A partir de las cuantas provisionales de Resultados. (Saldo inicial de tesorera, cobros, pagos).Estudio de viabilidadSon todos aquellos estudios que realizamos sobre los ingresos y gastos, as como sobre los cobros y pagos, de un proyecto, para determinar si se puede llevar a cabo, para la cual se tiene que cumplir que genere resultados positivos y suficientes en consonancia con la inversin realizada y con la esperanza de los inversores, que la suponemos por encima del inters normal del mercado, as como que genere liquidez suficiente par que peligre la continuidad de la empresa.Debemos de tener claro los dos objetivos finales del proyecto para que sea viable: Beneficios LiquidezPara realizar un estudio de viabilidad debemos confeccionar las siguientes presupuestos: De Inversiones De financiacin Cuentas provisionales de resultados ( Ingresos y Gastos) Plan financiero ( presupuesto de caja METODOLOGA PARA LA ELABORACIN DE UN PLAN FINANCIERO EN UNA ECONOMA GLOBALIZADA

DEFINICIN DE UN PLAN FINANCIERO :El plan financiero es la expresin en cifras de lo que se espera de la empresa, comprende la fijacin de los objetivos, el estudio y seleccin de las estrategias que se usarn para alcanzarlos, la colocacin de metas, etc.En un emprendimiento inicial como el de la repostera, donde el empresario hace las veces de gerente, se utiliza su casa como el lugar de trabajo, su auto como vehculo de la empresa, etc. es importante mencionar que, aunque no cuesten dinero, todas esas cosas no son gratis. Si no se les considera con su respectivo precio el plan financiero estar fuertemente distorsionado.

EL PLAN FINANCIERO INCLUYE: Estimacin de ventas por productos Programa de inversiones Determinacin de la informacin relevante para el clculo de la cuenta de resultados.ENTRE LAS VARIABLES DETECTADAS PARA GENERAR LA CUENTA DE RESULTADOS ESTN: Coste de ventas Gastos de estructura (personal, gastos de explotacin, etc..) Cuota de amortizacin anual del inmovilizado bruto Coste de capital ajeno (exigible bancario, aplazamiento de pagos) Tasas impositivasESTADOS CONTABLES BSICOS Las herramientas que se generan para la elaboracin de los planes financieros incluyen:

CUENTA DE RESULTADOS

LA CUENTA DE RESULTADOS CUENTA CON LA SIGUIENTE INFORMACIN:

Ventas. El coste de ventas Margen bruto. El coste de estructura Gastos financieros Impuestos Beneficio netoBALANCE DE SITUACIN

Activo. Determinacin de las existencias, el activo realizable, disponible y circulante Pasivo. Incluye el capital social, el exigible bancario, los acreedores y el capital exigible

Partiendo de la informacin de los distintos planes estamos en condiciones de elaborar los instrumentos contables para analizar dicha informacin y ver la viabilidad del proyecto:- Cuenta previsional de prdidas y ganancias- Balance previsional- Clculo del umbral de rentabilidad- Ratios financieros- Previsin de tesorera

Cuanto ms realistas sean los clculos y previsiones ms posibilidades habr de que el proyecto tenga xito.

CUENTA DE RESULTADOS DE PRDIDAS Y GANANCIAS PREVISIONALEs un intento de cuantificar todos los ingresos y gastos a priori en un periodo de tiempo que suele ser un ao (enero-diciembre). Permite valorar si tenemos prdidas o beneficios y cmo se generan estos, es decir, si la empresa es rentable o no.En ella se tienen en cuenta todos los ingresos y gastos que tienen relacin con la actividad econmica que se pretende llevar a cabo segn nuestro proyecto empresarial.CUENTA DE PRDIDAS Y GANANCIAS PREVISIONAL

Mes 1Mes 2Mes 3Mes 4Mes 5Mes 6Ao 1Ao 2Ao 3

1. INGRESOS DE EXPLOTACION

Ventas de mercaderas

2. GASTOS DE EXPLOTACION

Aprovisionamientos

compras de mercaderas

Gastos de personal

salarios y seguridad social

Otros gastos de explotacin

Agua

Alquileres

Amortizaciones

A. RDO. DE EXPLOTACION

3. INGRESOS FINANCIEROS

4. GASTOS FINANCIEROS

B. RDO FINANCIERO

C. RDO. ANTES DE IMPUESTOS (A+B)

5. Impuestos s/ b

RESULTADO DEL EJERCICIO (C-5)

Es necesario calcular la rentabilidad de la empresa: qu cantidad de producto tenemos que vender para no tener prdidas. tenemos que dividir nuestros costes en fijos y variables. costes fijos son aquellos que no tienen relacin con la Variacin de produccin. costes variables son los que corresponden a los consumos que vamos a utilizar en el proceso de produccin y varan en funcin del volumen. el margen es la diferencia entre las ventas y los costes.

Ejemplo:Una granja de conejos, sus costes fijos (CF) son 9.460 soles y sus costes variables (CV) por unidad son 5.90 soles y el precio de venta 12 por conejo.

a) Cul sera el nmero mnimo de conejos que hay que vender para no tener prdidas?b) Si subieran el alquiler de la nave en donde tenemos a los conejos en 1.000 soles ms al ao cmo nos afectara?c) Si la competencia bajase el precio del producto a 11 euros cuantas ms unidades tendramos que vender?Solucin :Clculo del umbral de rentabilidadCF= 9.460 solesCV por unidad= 5.90 solesPrecio de venta por unidad (PR)= 12 solesa- El nmero mnimo de conejos que tenemos que vender para no tener prdidasPR*X = CF + CV *X;12*X = 9.460 + 5.90*X ;X = 9.460 (12 - 5.90) ;X = 1550.81 , es el punto de equilibrio, a partir de 1551 unidades tendr bEl margen unitario es de 6.1 soles (=12-5.90) y la rentabilidad es :(6.1/12)*100=50.8%b. Si subieran el alquiler de la nave en donde tenemos a los conejos en 1.000 soles , ms al ao cmo nos afectara?

PR*X = CF + CV *X;12*X = (9.460 +1.000)+ 5.90*X ;X = 10.460 (12 - 5.90) ;X = 1.714.75es el punto de equilibrio, a partir de 1.715 u.c. Si la competencia bajase el precio del producto a 11 soles cuantas ms unidades tendramos que vender??PR*X = CF + CV *X;11*X = (9.460 +1.000)+ 5.90*X ;X = 10.460 (11 - 5.90) ;X = 2.050.98es el punto de equilibrio, a partir de 2.051 BALANCE DE SITUACIN PREVISIONALExpresa la situacin patrimonial de la empresa en un momento determinado: en el activo agrupa bienes y derechos de propiedad de la empresa; en el pasivo representan deudas u obligaciones pendientes de pago conpersonas o entidades ajenas a la empresa; y el neto patrimonial contiene el valor de los fondos que aporta el empresario o los accionistas, as como los recursos no distribuidos.

ACTIVOA. ACTIVO NO CORRIENTE: Inmovilizado Intangible Aplicaciones informticasAmortiz. Ac de inmovilizado intangibleInmovilizado MaterialTerrenos y construccionesMquinariaAmort. Ac. Inmovilizado materialB. ACTIVO CORRIENTE:Deudores comerciales y otras cuentas acobrarClientes, ef. Com. a cobrarEfectivo y otros activos lquidos equivalentesBancosTOTAL ACTIVO (A+B)

PATRIMONIO NETO Y PASIVOA. PATRIMONIO NETO: Fondos propios:Capital socialReservasResultados del ejercicioSubvenciones, donaciones y legados recibidosB. PASIVO NO CORRIENTEDeudas a largo plazo:Deudas a largo plazo por prstamos recibidosOtra financiacin a largo plazoC. PASIVO CORRIENTE:Deudas a corto plazo con entidades de crditoDeudas entidades de crdito a c/pAcreedores comerciales y otras cuentas a pagar:ProveedoresAcreedoresAdministraciones PblicasAnticipos de clientesTOTAL PASIVO (A+B+C)

SIGNIFICADO E INTERPRETACIN DE LOS RATIOS FINANCIEROS : Los ratios o indicadores financieros son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situacin econmica financiera de una empresa.Los ratios financieros se dividen en cuatro grupos:- ratios de liquidez- ratios de solvencia o endeudamiento- ratios de rentabilidad- ratios de gestin u operativos1) LOS RATIOS DE LIQUIDEZ : miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo o la capacidad que tiene la empresa para cancelar su deuda.

El utilizado con ms frecuencia es de ratio de liquidez corriente

Ratios de liquidez = activo CP/pasivo CP

Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos Si el resultado es menos que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus obligaciones a CP.

2) LOS RATIOS DE ENDEUDAMIENTO : son aquellos que miden la relacin entre los fondos ajenos y los fondos propios, as como tambin el grado de endeudamiento de los activos.El ms utilizado es:Estructura del capital = [(pasivo corriente + pasivo no corriente)/patrimonio neto] x 10Cuanto mayor sea el ndice ms endeudada3) LOS RATIOS DE RENTABILIDAD : El ROA (Return on Assets) compara el beneficio o la utilidad obtenida en relacin a la inversin realizada. En el numerador podemos admitir diferentes definiciones de beneficios, el beneficio neto (despus de impuestos) el BAI (antes de impuestos) o el BAII (antes de intereses e impuestos), mientras que en el denominador nos indica los medios para obtener dicho beneficio.

ROA (Return on Assets) = beneficios / activos medios

Si los activos de finales del ejercicio a estudiar son 230.000 soles y los del anterior ejercicio son 170.000, tendremos unos activos medios de 200.000. Si el beneficio es de 20.000 tendremos un ROA= 10%.

4. LOS RATIOS DE GESTIN: evalan la eficiencia de la empresa en sus cobros, pagos, inventarios y activos.- Ratio de rotacin de cobro: evala la poltica de crditos y cobros empleadas, adems refleja la velocidad en la recuperacin de los crditos concedidos.Ventas al crdito / Cuentas por cobrar comerciales- Ratio de periodo de cobro: indica el nmero de das en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clientes.(Cuentas por cobrar comerciales / Ventas al crdito) x 360- Ratio de rotacin por pagar: Compras al crdito / Cuentas por pagar comerciales- Ratio de periodo de pagos: n de das en que la empresa se demora en pagar(Cuentas por pagar comerciales / Compras al crdito) x 360- Ratio de rotacin de inventarios: rapidez en que los inventarios se convierten encuentas por cobrar mediante las ventas.Costo de ventas / Inventarios (existencias)

PREVISIN DE TESORERIA Resume las entradas y salidas efectivas de dinero de los primeros periodos de la futura empresa. Una de las finalidades es prever el desfase que puedan producirse entre los cobros y pagos. Podemos prever cuales son nuestras necesidades de financiacin

Flujo de caja= cobros pagos en un tiempo determinado

A veces una situacin de crisis puede ser debida a una falta de liquidez, independientemente de las prdidas o beneficios de un negocio.

PRESUPUESTO DE TESORERIAMES 1.MES 12

COBROS

Cobros clientes / ventas

Subvenciones

Prstamos

Otra financiacin

(2) Total cobros

PAGOS

Inversiones

Pagos a proveedores

Sueldos y Salarios (

Otros tributos (IBI, IAE,...)

Publicidad, propaganda y relaciones pblicas

Primas de seguros

Arrendamientos y cnones

Gastos en I+D del ejercicio

Suministros

Reparaciones y conservacin

Transportes

Otros servicios (gastos de viaje, formacin, etc.)

Gastos financieros de prstamos, crditos, etc.

Total pagos

DIFERENCIA COBROS-PAGOS15.000-3.000

SALDO ANTERIOR10.00025.00030.000

SALDO ACUMULADO25.00027.000

PLAN DE INVERSIONES A REALIZAR: CONCEPTOIMPORTE%FECHA

Edificios, locales y terrenos

Instalaciones

Elementos de transporte

Mobiliario

Maquinaria

Equipos y aplicaciones informticas

Derechos de traspaso

Depsitos y finanzas

Marcas y patentes

Estudios previos

Gastos de constitucin y puesta en marcha

Existencias

Otros gastos

Provisin de fondos

TOTAL

CALENDARIO DE EJECUCIN:Diagrama de Gantt

Actividadesmes 1mes 2mes 3mes 4mes 5mes 6mes 7mes 8mes 9mes 10mes 11mes 12

1. Constitucin empresa

2. Diseo del producto

3. Terminacin instalacin

4. Salida rdenes de compra

5. Iniciacin operaciones

6. Sistemas distribucin

7. Lanzamiento publicitario

8. Recepcin de pedidos

9. Entrega de pedidos

10. Cobro primeras ventas

PLAN DE FINANCIACIN :

CONCEPTOIMPORTE%FECHA

Ahorros personales

Ahorro de familiares o amigos

Crditos bancarios

Crditos de proveedores

Anticipos de clientes

Subvenciones y otros

TOTALES

FINANCIACIN PROPIA O RECURSOS PROPIOS (AHORROS)Son las aportaciones dinerarias del empresario y sus socios, constituyen el capital de la empresa, son recursos permanentes.Capitalizacin del desempleo. Existe la posibilidad que una persona que est en el paro, reciba de una sola vez la ayuda que el corresponde con la condicin de invertirla en un negocio.

FINANCIACIN AJENARecursos monetarios obtenidos de entidades financieras o de otras fuentes: crditos prstamos, lneas de descuento descubierto en cuenta corriente factoring (1) operaciones de leasing y renting (2) microcrditos subvenciones,..y que pueden ser a largo plazo o corto. Dependiendo del tipo de operacin pueden existir unas entidades que por su propia especializacin que sean ms propicias .Se ampliar en las siguiente sesin(1)FACTORING: Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una factura para ser cancelada a 60 das por un valor de 1 milln de unidades monetarias, mediante el contrato respectivo se la entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le entrega de inmediato un monto de dinero equivalente al 90% de la factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 das, la Empresa de Factoring o Banco cobrar la factura original al cliente quien le pagar directamente y no a la Empresa XYX que le dio la factura, y obtendr el monto total, por lo que la diferencia constituir su ganancia.

COMPARACIN ENTRE LEASING Y RENTING

LEASINGRENTING

La cuota incluyeamortizacin e intereses, pero no mantenimientoy seguroCuota nica que lo incluye todo(amortizacin, intereses, mantenimiento y seguro)

Lacuotaesgastofiscalmente deducible, pero no gasto contableen su totalidadLacuotaesgastofiscalmente deducible en su totalidad

Permite la opcin de compraNo permite la opcin de compra

Contabilizacin complicadaContabilizacin ms sencilla

RIESGOS Y PROBLEMAS Cambios de tendencia del sector que afecten a las previsiones Previsiones de venta no alcanzadas. Costes de produccin superiores a los previstos. El desarrollo del producto y su salida al mercado ha requerido ms tiempo del planificado . Posible reaccin de los competidores (rebajando el precio, saliendo con productos parecidos,..) Falta de liquidez. Prdida de un socio o directivo clave. Dificultades de aprovisionamiento.ANEXOS: Este apartado ha de incluir aquella informacin adicional. Se considerarn informaciones tales como:- Documentos que no se hayan incluido previamente- Documentos legales (normativas, legislacin,..)- Curriculum vitae del emprendedor, y/o de su equipo en su caso delequipo directivo- Maquetas del producto- Lista de clientes potenciales- Lista de proveedores- Lista de precios- Programa de produccin y detalles de la tecnologa a emplear- Estudios de mercado- Logotipo de la empresa, etcCONCLUCIONES : Como se puede observar en el grfico anterior, en principio el proyecto no presentara problemas de solvencia, ya que durante los aos proyectados el saldo de tesorera se encuentra por encima del Umbral de Solvencia. Por lo cual se puede decir, que el proyecto a priori demostrar tener Viabilidad Financiera.

BIBLOGRFA

http://www.creacionempresas.com http://www.guia.ceei.es/ www.google.com www.gestion.finaciera.com www.todoadmistracion.com GESTION EMPRESARIAL (Santiago Bellido Huaman) ADMINISTRACIN DE EMPRESAS ( CHAVENATO)