Mercado inmobiliario trimestre iii 2010
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Cámara Chilena de la Construcción
MERCADO INMOBILIARIOGran Santiago
3er trimestre 2010
Gerencia de Estudios
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3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
I II III IV I II III IV I II III IV I II III
2007 2008 2009 2010
4.391 4.564
5.4664.639 5.026
4.0034.585
3.8704.284
4.868 5.1674.761
3.0943.488
4.815
2.4142.501
2.7693.744 3.259
2.222
1.941
1.652
1.830
2.0402.210
1.978
1.683
1.632
1.909
Ventas de Viviendas Gran SantiagoComparación Trimestral
Departamentos Casas
Nro.Unidades
6.724
5.1204.777
6.740
7.378
6.907
6.114
5.522
6.5266.225
8.2858.3838.235
7.0656.805 7.603
En el período JULIO-SEPTIEMBRE DE 2010 las ventas de viviendas en el Gran
Santiago AUMENTARON 18,3% respecto del trimestre inmediatamente anterior
(cifra desestacionalizada), pero CAYERON 9% en comparación con el tercer
trimestre de 2009.
18,3%
-9%
Durante los PRIMEROS 9 MESES de 2010 las ventas acumularon una CAÍDA
ANUAL DE 18,5%. Este nivel de ventas está por debajo del promedio de la
década y es el menor en los últimos nueve años.
11.921
17.746 18.436 18.346
20.986
22.625
23.875
22.10521.036
20.399
16.621
-18,2%
48.9%
3,9%
-0,5%
14,4%7,8%
5,5%
-7,4% -4,8% -3,0%
-18,5%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
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30000
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Unidades vendidas Promedio Crecimiento
VENTAS DE VIVIENDAS ENERO-SEPTIEMBREGRAN SANTIAGO
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Nro. Viviendas
% Crecimiento
Al comparar el tercer trimestre de 2010 con igual período de 2009 se observa
que las UNIDADES VENDIDAS, tanto de departamentos como de casas,
registraron un DESCENSO (-7% DEPARTAMENTOS Y -14% CASAS).
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
5.167
2.210
7.378
4.815
1.909
6.724
-7%
-14%
-9%
-16%
-14%
-12%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
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1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
Departamentos Casas Total
Venta de Viviendas Gran Santiago en UnidadesComparación Trimestre III (2009 - 2010)
III - 2009 III - 2010 Variación
Unidades Variación
Los últimos dos meses del trimestre son los que explican los mejores
resultados del período. De hecho, septiembre presentó una variación
positiva en las ventas de 9% en doce meses.
2.5622.676
2.140
1.912
2.4742.338
0
500
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1500
2000
2500
3000
Jul Ago Sep
Venta de Viviendas Tercer Trimestre 2009 vs 2010
III-2009 III-2010Nro.
Unidades
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
No obstante, al separar según tipo de vivienda, se aprecia que en el caso de
las ventas DEPARTAMENTOS, septiembre es el único mes que presentó una
variación anual positiva, la que fue de 16%.
1.760
1.910
1.497
1.278
1.796 1.741
0
500
1000
1500
2000
2500
Jul Ago Sep
Venta de Departamentos Tercer Trimestre 2009 vs 2010
III-2009 III-2010Nro.
Unidades
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
En el caso de las CASAS, los tres meses presentaron variaciones
interanuales negativas, siendo significativa la caída de 21% registrada en
julio.
802765
643634678
597
0
100
200
300
400
500
600
700
800
900
Jul Ago Sep
Venta de Casas Tercer Trimestre 2009 vs 2010
II-2009 II-2010Nro.
Unidades
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción.
Además de la caída en la cantidad de ventas, durante el tercer trimestre
también se observó una CAÍDA ANUAL EN EL VALOR de éstas, lo que fue
particularmente notorio en el mercado de las casas (-16%).
12.131
6.066
18.197
11.957
5.103
17.060-1%
-16%
-6%
-18%
-16%
-14%
-12%
-10%
-8%
-6%
-4%
-2%
0%
0
2000
4000
6000
8000
10000
12000
14000
16000
18000
20000
Departamentos Casas Total
Venta de Viviendas Gran Santiago en Miles de UFComparación Trimestre III (2009 - 2010)
III - 2009 III - 2010 Variación
Milesde UF Variación
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
6.153 6.553
5.487 5.019
6.723
5.318
0
1000
2000
3000
4000
5000
6000
7000
8000
JUL AGO SEP
Mile
s d
e U
F
Venta de Viviendas en Miles de UFTercer Trimestre 2010
2009 2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
La caída en el valor de las ventas del tercer trimestre se explica
principalmente por la disminución de 13% registrada en JULIO.
3.906
4.431
3.794
3.409
4.749
3.799
0
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
4000
4500
5000
JUL AGO SEP
Mile
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F
Venta de Departamentos en Miles de UFTercer Trimestre 2010
2009 2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
En el caso de los DEPARTAMENTOS, el único mes del tercer trimestre que
vio disminuir el valor de las ventas en términos anuales fue julio, con una
caída de 12,7% en doce meses.
En cuanto a las CASAS, se registraron contracciones en los montos
vendidos en todos los meses del trimestre, siendo la mayor caída en el
valor de las ventas de 28%, la que se produjo en el mes de JULIO.
2.247 2.126
1.693 1.610
1.974
1.519
0
500
1000
1500
2000
2500
JUL AGO SEP
Mile
s d
e U
F
Venta de Casas en Miles de UFTercer Trimestre 2010
2009 2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Los DEPARTAMENTOS registraron caídas en las ventas en el SEGMENTO
ENTRE 1.000 Y 3.000 UF. Por el lado de las CASAS, el único segmento con
aumento en las ventas fue el de 3.001 y 4.000 UF.
Según unidades vendidas
Tramo Participación 2010 Participación 2009 Variacion Anual
Menor que 1.000 8,1% 3,7% 113,4%
1.000 - 1.500 26,5% 33,4% -23,0%
1.501 - 2.000 21,0% 21,6% -5,6%
2.001 - 3.000 21,9% 23,6% -9,7%
3.001 - 4.000 9,0% 8,2% 5,7%
Mayor que 4.000 13,5% 9,5% 38,5%Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Venta de departamentos por tramo de precio (UF) 3er Trimestre 2010
Según unidades vendidas
Tramo Participación 2010 Participación 2009 Variacion Anual
Menor que 1.000 9,5% 9,6% -13,4%
1.000 - 1.500 10,3% 11,8% -23,5%
1.501 - 2.000 30,6% 32,3% -17,4%
2.001 - 3.000 24,2% 24,6% -14,3%
3.001 - 4.000 11,7% 5,0% 104,1%
Mayor que 4.000 13,6% 16,7% -28,9%Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Venta de casas por tramo de precio (UF) 3er Trimestre 2010
A nivel comunal, SANTIAGO CENTRO presentó un aumento en la participación
de las ventas de DEPARTAMENTOS respecto de igual período de 2009. Situación
que se repite por segundo trimestre consecutivo.
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
III-2009 III-2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
% Participación
Participación de Ventas en DepartamentosSegún Unidades
En el mercado de las CASAS, PUENTE ALTO registró el mayor aumento de
participación, siendo su contraparte las zonas de Lampa/Colina/Til-Til, Las
Condes/Vitacura/Lo Barnechea y Huechuraba, donde se presenciaron las caídas
más fuertes.
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
III-2009 III-2010
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción
Participación de Ventas en CasasSegún Unidades
% Participación
El porcentaje de PROYECTOS EN OBRA Y NO INICIADOS aumentó fuertemente
hasta el segundo trimestre, situación que no mostró tendencia definitiva de
reversión en el período julio-septiembre. Ello refleja que la situación del sector ha
sido predominantemente de postergación en la ejecución de nuevos proyectos.
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep
2009 2010
12% 12%16% 18% 20% 20% 21% 21% 25%
30% 27% 28% 29% 30% 29%34% 35% 33% 34%
29% 32%
59% 60%58% 58% 52%
44% 45% 45%43%
44% 47%51% 48% 48% 51%
49% 50% 49% 50%
48%50%
29% 29% 26% 24% 28%36% 34% 34% 32%
26% 26%21% 23% 22% 20% 17% 15% 17% 15%
23%18%
Proyectos en DesarrolloSegún Viviendas Informadas
Terminados En obra No iniciados
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción con información de Collect.
Durante el tercer trimestre se observa una disminución en el número de
proyectos en desarrollo en comparación son el segundo cuarto del año, pero un
aumentó en relación al mismo período de 2009.
-
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Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep
2009 2010
7.936 8.128 10.581 10.713 12.063 11.185 11.097 11.456 14.582 20.980 18.741 18.503 19.967 20.710 19.059
25.044 24.631 23.783 23.584 20.109 21.554
38.650 42.031 37.404 34.242 30.773
25.213 23.893 23.962 24.566
30.318 32.774 33.965 32.415 33.095 33.192
35.912 35.622 35.445 34.506
32.824 33.547
19.230
20.17216.869
14.512 16.778
20.42617.971 17.922
18.045
17.714 17.741 13.910 15.603 15.40912.848
12.589 10.987 12.55410.524
15.385 12.103
Proyectos en DesarrolloSegún Viviendas Informadas
Terminados En obra No iniciados
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción con información de Collect.
Nro. Viviendas
Proyectos en Desarrollo Según Viviendas Informadas
La NUEVA OFERTA aumentó lentamente desde mediados de 2009 hasta abril del
presente año. Si bien en julio se volvió a observar un leve aumento en los
inicios de viviendas, durante agosto éstos cayeron, para volver a presentar un
leve aumento el noveno mes del año.
2.025
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LA
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SEP
OC
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RA
BR
MA
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OC
TN
OV
DIC
ENE
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RA
BR
MA
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NJU
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GO
SEP
2006 2007 2008 2009 2010
Viv
ien
das
Fuente: Cámara Chilena de la Construcción con información de Collect.
INICIOS DE VIVIENDAS GRAN SANTIAGO(PROMEDIOS MÓVILES EN 12 MESES)
Promedio (2006-2010)
Las mayores ventas respecto del segundo trimestre y la estable pero baja
incorporación de proyectos aumentó la velocidad de ventas, dejando el stock
en torno a las 35.000 unidades. En términos anuales el stock disminuyó 23%
y trimestralmente disminuyó 13% (desestacionalizado).
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5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
35,0
20.000
25.000
30.000
35.000
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45.000
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55.000
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Sep
2006 2007 2008 2009 2010
Stock de viviendas y meses para agotar stock Viviendas Stock Viviendas Meses
Stock (serie original): 35.375 viviendas
15,1 meses para agotar stock
Viviendas Meses
En el caso de los DEPARTAMENTOS, a septiembre la velocidad de ventas se ubicó
en su mejor registro desde 2008. El stock sufrió una caída de 19,5% en doce meses
y de 12% respecto de junio (desestacionalizada) .
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35,000
40,000
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No
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2006 2007 2008 2009 2010
Stock de departamentos y meses para agotar stockDepartamentos MesesViviendas Meses
Stock (serie original): 30.498 viviendas
17,5 meses para agotar stock
En tanto, la velocidad de venta de CASAS muestra un aumento de 20%
comparando los últimos meses de los trimestres segundo y tercero. En doce
meses la velocidad de venta tuvo un fuerte incremento de 35%. El stock continúa
con la tendencia a la baja observada a lo largo del año.
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12.000
14.000
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2006 2007 2008 2009 2010
Stock de casas y meses para agotar stockCasas MesesViviendas Meses
Stock (serie original): 4.879 viviendas
8,2 meses para agotar stock
Respecto el segundo trimestre del año, la OFERTA DE CRÉDITO se flexibilizó para
inmobiliarias, constructoras y créditos hipotecarios. Lo anterior, debido a una mejoría del
entorno económico y sus perspectivas, a una disminución del riesgo de crédito de estos
clientes, y a una competencia más agresiva de otros bancos e instituciones no bancarias.
-80
-60
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I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Estándares de aprobación de créditos
Empresas inmobiliarias
Empresas constructoras
Crédito hipotecario
Fuente: Banco Central.
Paralelamente, la DEMANDA POR FINANCIAMIENTO de las empresas inmobiliarias
y créditos hipotecarios presentó un fuerte repunte. Esto obedecería a mejores
condiciones de ingreso y/o empleo de los clientes y a condiciones más atractivas
de tasas de interés, esto último principalmente en los créditos hipotecarios.
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80
I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III IV I II III
2005 2006 2007 2008 2009 2010
Estándares de solicitudes de créditos
Empresas inmobiliariasCrédito hipotecario
Fuente: Banco Central.
Las tasas para los créditos hipotecarios continúan con su tendencia a la baja. Se
espera que en el corto plazo la tasas se mantengan constantes y quizás para
fines de años sufran un aumento marginal como consecuencia del incremento
esperado en la TPM por parte del Banco Central.
4,00
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Julio
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Evolución del costo de financiamiento para la viviendaTasas en UF a más de 3 años. Cifras en porcentaje.
promedio enero 2002 septiembre 2010
Fuente: Banco Central.
Perspectivas
La mejoría en las expectativas de los consumidores, sumado a las mejores
condiciones de empleo y/o ingreso de las personas y el bajo nivel de las tasas
hipotecarias, vislumbran un positivo cierre de año para el sector inmobiliario.
Sin embargo, ello no impedirá que 2010 finalice con una fuerte contracción
anual de ventas.
Los inicios de proyectos nuevos continúan en niveles bajos. Si bien las positivas
expectativas para la economía chilena durante 2011 podría cambiar esta
situación.
Gracias