MEMORIA ANUAL 2015 - Diviso · Página 4 Memoria Anual 2015 Declaración de Responsabilidad El...

MEMORIA ANUAL 2015

Memoria Anual 2015

ÍNDICE

SECCIÓN I - Introducción ........................................................................................... 3

Declaración de Responsabilidad ........................................................................... 4

Visión, Misión y Valores .......................................................................................... 5

Carta a los Accionistas ............................................................................................ 6

SECCIÓN II - Negocios y Actividades ....................................................................... 7

Datos Generales........................................................................................................ 8

Descripción de operaciones ................................................................................. 13

Desarrollo Corporativo .......................................................................................... 30

SECCIÓN III - Análisis y Discusión de la Gerencia del Resultado de las Operaciones y la Situación Económica Financiera según Información Financiera Individual Auditada al 31.12.2015 ........................................................ 36

Resultados Operacionales .................................................................................... 37

Portafolio de Inversiones ...................................................................................... 38

Análisis de las principales variaciones de los Estados Financieros ............ 40

Información relativa a las acciones de la Empresa ......................................... 46

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SECCIÓN I - Introducción

Declaración de Responsabilidad

Visión, Misión y Valores Carta a los Accionistas

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Declaración de Responsabilidad

El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto del desarrollo del negocio de DIVISO GRUPO FINANCIERO S.A. durante el año 2015. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido, conforme a las disposiciones legales aplicables. LUIS BABA NAKAO Presidente del Directorio Lima, marzo de 2016

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Visión, Misión y Valores

Visión

rincipales Grupos Financieros

del

Misión Creces, Crecemos

Valores Confianza

Innovación

Trabajo en Equipo

Pasión

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Carta a los Accionistas

Señores accionistas: El año 2015 ha significado para DIVISO el inicio de su consolidación financiera, en el que se redoblaron esfuerzos para posicionarnos como actores relevantes del mercado financiero y de capitales. Las variables del entorno internacional afectaron algunos sectores locales, en particular, los sectores en los cuales opera DIVISO. No obstante, hemos mantenido nuestra confianza en los fundamentos de nuestra economía local, demostrando que trabajando en equipo, con compromiso y pasión, desplegamos el profesionalismo que se requiere para lograr las metas trazadas. Cerramos el año con US$ 700 millones en gestión de activos, realizando actividades de desarrollo corporativo en diferentes aspectos. De esta manera, por ejemplo, se consolidó el seguimiento trimestral del Planeamiento Estratégico 2015-2018, implementamos el Plan Director de Comunicación cuya actividad eje fue el lanzamiento de nuestra nueva identidad corporativa, fortalecimos patrimonialmente nuestras subsidiarias y aplicamos el programa de fortalecimiento de gobierno corporativo. Basados en las metas planteadas en nuestro planeamiento estratégico y en una identidad corporativa potente, nos enfocaremos en potenciar las sinergias de nuestro portafolio de productos y servicios a través de nuestras empresas Financiera Credinka, DIVISO Fondos y DIVISO Bolsa. Y dimos un paso para la adquisición de otras instituciones financieras locales así como para la formación de una compañía de seguros. Es propicia la oportunidad para agradecer a todo el equipo de DIVISO Grupo Financiero y a los miembros de nuestro Directorio y de los Comités, quienes nos brindan su experiencia y conocimientos, lo cual se convierte en un aporte indispensable para nuestro crecimiento y la consolidación de nuestras operaciones. Finalmente, señores accionistas, me complace presentarles en nombre del Directorio para su consideración y aprobación la Memoria Anual correspondiente al ejercicio 2015. Atentamente, Luis Baba Nakao Presidente del Directorio San Isidro, marzo de 2016

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SECCIÓN II - Negocios y Actividades

Datos Generales

Descripción de Operaciones Desarrollo Corporativo

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Datos Generales

Razón Social DIVISO Grupo Financiero S.A.

Código BVL DIVIC1

Tipo de Sociedad Sociedad Anónima

RUC 20509845167

Dirección Av. Ricardo Rivera Navarrete 501, piso 19, San Isidro. Lima Perú

Teléfonos (51 1) 512-2460

Página Web www.diviso.pe

Auditores Externos Paredes, Zaldívar, Burga & Asociados Sociedad Civil de

Young - EY)

Nota: Hasta el 16 de diciembre de 2013 su denominación social fue NCF

Inversiones S.A., la cual fue cambiada producto del proceso de evolución

de su identidad corporativa.

DIVISO Grupo Financiero S.A. es la empresa holding de DIVISO Grupo Financiero, cuyos inicios datan del 10 de abril de 2003. La Empresa se encuentra listada en la Bolsa de Valores de Lima desde el 17 de setiembre del año 2007 con el nemónico DIVIC1. Al 31 de diciembre de 2015, cuenta con 103 accionistas y su patrimonio neto asciende a S/. 266.2 millones. La Empresa ha obtenido el reconocimiento de buena gobernanza por parte de la Bolsa de Valores de Lima (BVL) en los años 2008, 2013, 2014 y 2015. Asimismo, en el 2011 participó del Programa de Gobierno Corporativo desarrollado por la BVL y el Banco de Desarrollo de América Latina CAF

expone el caso de DIVISO, junto a otras cuatro empresas que fueron elegidas de un total de diecisiete que participaron en el programa.

Grupo Económico DIVISO Grupo Financiero S.A. conforma Grupo Económico con las siguientes empresas subsidiarias: 1. Financiera Credinka S.A. 2. DIVISO Fondos SAF S.A. 3. DIVISO Bolsa SAB S.A. 4. NCF Consultores S.A. 5. NCF Servicios Compartidos S.A.

Constitución

DIVISO Grupo Financiero S.A. inició sus actividades el 10 de abril de 2003.

Capital Social

El capital social de DIVISO Grupo Financiero S.A. asciende en miles a S/. 159 585 y está constituido por acciones comunes con valor nominal de S/. 0.40.

http://www.diviso.pe/

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Estructura Accionaria Al 31 de diciembre de 2015 la composición accionaria de DIVISO Grupo Financiero S.A. es la siguiente:

Directores al 31 de diciembre de 2015

Director Cargo

Luis Baba Nakao Presidente del Directorio

José Fernando Romero Tapia Primer Vicepresidente

Richard Charles Webb Duarte Segundo Vicepresidente

Francisco Javier Tovar Gil Director

Walter Gonzalo Galdós Jiménez Director

Joaquín Esteban Costa Director

Jorge Armando Ouchida Noda Director

Luis Baba Nakao | Presidente del Directorio Ingeniero Industrial de la Universidad Nacional de Ingeniería - UNI. Cuenta con más de 20 años de experiencia en el sistema financiero peruano. Se ha desempeñado como Presidente del Directorio de COFIDE, Inversiones COFIDE, Fondo Nacional de Medio Ambiente, la Bolsa de Productos de Lima, la Sociedad Peruano Japonesa, entre otras. Ha sido miembro del Directorio de la CAF, Banco de la Nación, ALIDE, EXTEBANDES, Cementos Norte Pacasmayo. Actualmente participa en el Directorio de empresas relacionadas al sector automotriz, supermercados, financiero e industrial y es Presidente del Directorio de DIVISO Grupo Financiero y miembro del Directorio de Financiera Credinka.

José Fernando Romero Tapia | Primer Vicepresidente Magíster en Administración de Empresas por la Universidad Adolfo Ibáñez, Magíster en Administración de Empresas por la Universidad de Ciencias Aplicadas UPC y Master en Dirección y Organización de Empresas por la Universitat Politécnica de Catalunya. Profesional en la carrera de Economía de la Universidad Nacional Federico Villarreal con amplia experiencia en el área de Mercado de Capitales. Ha concluido el Doctorado Internacional en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad de Ciencias Aplicadas UPC. Es Director de la Bolsa de Valores de Lima, de CAVALI ICLV, de la Bolsa de Productos de Chile, de Entidad de Depósito de Valores de Bolivia (EDV), miembro del Consejo Directivo de la Asociación Invirtiendo en el Perú inPERÚ. Presidente del Directorio de Financiera Credinka, de DIVISO Fondos SAF S.A., es Director Gerente General de DIVISO Grupo Financiero.

Tenencia N° de accionistas % de participación

Hasta 1.00% 96 4.83%

De 1.01% al 5.00% 2 7.71%

De 5.01% al 10.00% 2 13.82%

Mayor al 10.00% 3 73.65%

Total 103 100.00%

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Richard Charles Webb Duarte | Segundo Vicepresidente Doctor en Economía de la Universidad de Harvard y Máster en Economía y Geografía de la Universidad St. Andrews (Reino Unido). Ex presidente del Banco Central de Reserva del Perú, asesor de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP y consultor del Banco Mundial, el Banco Interamericano de Desarrollo, USAID y el Instituto Mundial para la Investigación del Desarrollo Económico de las Naciones Unidas. Actualmente es miembro del Directorio de DIVISO Grupo Financiero y Vicepresidente de Financiera Credinka.

Francisco Javier Tovar Gil | Director Socio del Estudio Echecopar Abogados. Fue Presidente de la CONASEV (ahora SMV) y de la Comisión de Acceso al Mercado del INDECOPI. Es miembro del Comité Directivo de PROCAPITALES.

Walter Gonzalo Galdós Jiménez | Director Vicepresidente Académico de Laureate Perú. Ha sido rector de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC), Presidente Ejecutivo del Grupo Armco y Sider Perú, además de Director Ejecutivo de Gremco.

Joaquín Esteban Costa| Director Master en Economía por la Universidad de Buenos Aires y MBA en Brigham Young University, Utah EEUU. Es Presidente Ejecutivo de Majinvest South America. Ha sido Presidente de Notus Group Argentina y ocupó cargos ejecutivos en HSBC en Oriente Medio, Europa Oriental y Argentina así como en Citibank en Argentina y EEUU

Jorge Armando Ouchida Noda | Director

Licenciado en Administración de Empresas por la Pontificia Universidad Católica del Perú, con un Post Grado de Economía en la Universidad de Seinan Gakuin en Fukuoka Japón y una Especialización en Finanzas en la Pontificia Universidad Católica del Perú. Actualmente es Director General de la Cooperativa de Ahorro y Crédito Pacífico, Director Ejecutivo en Kyodai Japón institución que representa a la comunidad japonesa peruana y Director del Fondo de Ayuda al Latino en Japón.

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Porcentaje de remuneraciones de directores y ejecutivos respecto al nivel de ingresos brutos El porcentaje que representa el monto total de las remuneraciones de los miembros del Directorio y de la plana gerencial, respecto al nivel de ingresos brutos, según los estados financieros de la Empresa, asciende a 1.6% durante el 2015.

Comité de Inversiones Tiene como objetivo fundamental mantener informado al Directorio de las inversiones y desinversiones de carácter estratégico y estable que vaya a efectuar la Sociedad así como la viabilidad financiera de las inversiones y su adecuación a los presupuestos y planes estratégicos de la entidad.

Al cierre del ejercicio 2015, el Comité de Inversiones está integrado por los siguientes Directores:

Presidente: Luis Baba Nakao Miembro: Jorge Armando Ouchida Noda Miembro: Richard Charles Webb Duarte

Comité de Auditoría Es el máximo órgano de control de la Sociedad encargado de la vigilancia y evaluación de la efectividad del sistema de control interno. Su objetivo primordial es apoyar al Directorio en la supervisión de la efectividad de los sistemas contables y financieros de la Sociedad y vigilar que los procedimientos de control interno se ajusten a sus necesidades, objetivos, metas y estrategias financieras. Al cierre del ejercicio 2015, el Comité de Auditoría está integrado por los siguientes Directores:

Presidente: Walter Gonzalo Galdos Jiménez Miembro: Jorge Armando Ouchida Noda Miembro: Joaquín Esteban Costa

Comité de Buen Gobierno Corporativo Tiene como objeto fundamental recomendar al Directorio políticas y principios de Buen Gobierno Corporativo y desempeñar un rol de liderazgo al implementar un buen gobierno corporativo dentro de la Sociedad. Al cierre del ejercicio 2015, el Comité de Buen Gobierno Corporativo está integrado por los siguientes Directores: Presidente: Francisco Javier Tovar Gil Miembro: Joaquín Esteban Costa Miembro: Richard Charles Webb Duarte

Plana Ejecutiva al 31 de diciembre de 2015 José Fernando Romero Tapia | Gerente General Magíster en Administración de Empresas por la Universidad Adolfo Ibáñez, Magíster en Administración de Empresas por la Universidad de Ciencias Aplicadas UPC y Master en Dirección y Organización de Empresas por la Universitat Politécnica de Catalunya. Profesional en la carrera de Economía de la Universidad Nacional Federico Villarreal con amplia experiencia en el área de Mercado de Capitales. Ha concluido el Doctorado Internacional en Administración y Dirección de Empresas de la Universidad de Ciencias Aplicadas UPC. Es Director de la Bolsa de Valores de Lima, de CAVALI ICLV, de la Bolsa

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de Productos de Chile, de Entidad de Depósito de Valores de Bolivia (EDV), miembro del Consejo Directivo de la Asociación Invirtiendo en el Perú inPERÚ. Presidente del Directorio de Financiera Credinka, de DIVISO Fondos SAF S.A., es Director Gerente General de DIVISO Grupo Financiero. Carlos Francisco Izaguirre Castro | Gerente de Desarrollo MBA por la University of California at Berkeley, Magister en Finanzas y Bachiller en Economía por la Universidad del Pacífico. Ha sido Intendente General de Supervisión de instituciones Previsionales y de Seguros SBS, Intendente de Seguros de la SBS, Asesor del Viceministro de Economía y Director en el Fondo de Seguro de depósitos, CONSEV, International Association of Insurance Supervisors entre otros. Actualmente se desempeña como Gerente de Desarrollo de DIVISO Grupo Financiero.

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Descripción de operaciones Evolución de las operaciones de la Empresa

2003

El 10.abril.2003 se funda DIVISO Grupo Financiero con el objeto de brindar servicios de asesoría financiera y bursátil, bajo la denominación NCF S.A., denominación que es renovada en el 2013.

2007

Se inició la diversificación de las inversiones con la primera adquisición de acciones de Crac Credinka S.A. y la consolidación de una significativa participación accionaria en las empresas Bolsa de Valores de Lima S.A. y CAVALI S.A. Al cierre de 2014, DIVISO Grupo Financiero tenía el 10% en cada una, constituyéndose como el principal accionista de las mismas. El 17.setiembre.2007, la Empresa logró la inscripción de sus acciones en el Registro Público del Mercado de Valores e inició su negociación en Rueda de Bolsa con el código NCFC1, actualmente DIVIC1. Crac Credinka recibe el premio de Creatividad Empresarial en la

Crediwarmi que fomenta el microahorro en comunidades indígenas.

2008

DIVISO Fondos SAF S.A. inicia operaciones el 27.febrero.2008 con el objetivo de administrar fondos de inversión, los cuales inicialmente se invirtieron en empresas mineras junior, en activos de capital privado y en terrenos. DIVISO Grupo Financiero recibe por primera vez el reconocimiento de la BVL por sus prácticas de Buen Gobierno Corporativo. DIVISO Grupo Financiero recibe autorización por parte de la SBS para tomar el control de Crac Credinka.

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2010

DIVISO Bolsa SAB S.A. inicia operaciones el 09.febrero.2010 con el objetivo de brindar el servicio de intermediación bursátil e integrar las operaciones bursátiles del grupo. DIVISO Grupo Financiero participa en el Programa de Fortalecimiento de Buen Gobierno Corporativo organizado por la CAF y la BVL.

2011

Se concreta la fusión de NCF Inversiones S.A. y NCF Grupo S.A. a fin de consolidar sus operaciones bajo una misma holding. En Junta General de Accionistas del 14.febrero.2011 se acordó la fusión por absorción de NCF Grupo S.A. Dicha fusión tuvo efecto a partir del 27.julio.2011 fecha en la cual se integró el total de activos, pasivos y patrimonio de NCF Grupo S.A. El 26.agosto.2011 DIVISO Grupo Financiero realizó su primera emisión y colocación de deuda mediante Instrumentos de Corto Plazo (ICP) colocados en oferta privada. Esto es un logro importante para el grupo en la medida que los ICP colocados en oferta privada reflejan la confianza de los inversionistas en nuestras operaciones y sientan las bases para futuras transacciones en el mercado. El 30.junio.2011 la SMV otorgó a DIVISO Fondos SAF S.A. la autorización para administrar adicionalmente fondos mutuos de inversión en valores. Crac Credinka recibe la Clasificación Social 3+ otorgada por Planet Rating. Asimismo, le otorgan líneas de financiamiento senior y subordinadas.

2012

Conservador

Crac CREDINKA recibe la Clasificación de Riesgo B , otorgada por Class & Asociados y PCR. DIVISO Grupo Financiero recibe la Clasificación de Riesgo AA otorgada por PCR. El 20.noviembre.2012, la SMV autorizó a DIVISO Bolsa a brindar el servicio de Administración de Cartera o Gestión de Patrimonios

2013

DIVISO Bolsa empieza a brindar el servicio de Gestión de Patrimonios con el objetivo de diversificar las fuentes de ingreso y ampliar la gama de servicios. Crac Credinka inicia la colocación de Fondos Mutuos de DIVISO Fondos, a partir del cambio en la regulación que autoriza a las Cajas a ser colocadoras de dichos productos. Asimismo, mejora su Clasificación de Riesgo de B a B +. DIVISO Grupo Financiero recibe por segunda vez el reconocimiento

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de la BVL por sus prácticas de Buen Gobierno Corporativo. DIVISO Grupo Financiero adquiere el 10% del capital social de la Bolsa de Productos de Chile y accede a una representación en el directorio de la misma. El fondo de inversión Danish Microfinance Partners K/S (DMP), administrado por Maj Invest Holding, adquiere el 10% del capital social de Crac CREDINKA. La empresa inicia un proceso de renovación de su identidad corporativa que implicó el cambio de su marca NCF a DIVISO, acorde con su estrategia de enfoque en el mercado financiero y de capitales, y su horizonte de crecimiento planteado para los próximos años.

2014

2015

DIVISO Bolsa se consolidó en el mercado de negociación de renta fija, logrando ubicarse en el puesto 3 en el ranking de volumen negociado de este tipo de instrumentos. DIVISO Grupo Financiero recibe por tercera vez el reconocimiento de la BVL por sus prácticas de Buen Gobierno Corporativo. DIVISO Grupo Financiero adquiere el 73.82% de las acciones de Financiera Nueva Visión S.A.; se realizó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) por las acciones remanentes, la cual se ejecutó en el tercer trimestre de 2014. Al cierre de 2014, DIVISO mantiene una participación directa del 99.19% en dicha compañía. El fondo de inversión Accion Gateway Fund LLC, adquiere el 10% del capital social de Crac CREDINKA. La Cooperativa de Ahorro y Crédito Pacífico se convierte en nuevo accionista de DIVISO Grupo Financiero S.A. adquiriendo el 5% de su capital. DIVISO Bolsa continuó con su consolidación en el mercado de renta fija ubicándose en el puesto 4 en el ranking de volumen negociado de este tipo de instrumentos al cierre del 2015. DIVISO Grupo Financiero recibe por cuarta vez el reconocimiento de la BVL por sus prácticas de Buen Gobierno Corporativo. La SBS autoriza la Escisión de Bloques Patrimoniales entre Financiera Nueva Visión S.A. y Crac Credinka S.A., luego del cual el 01.setiembre.2015 queda una sola empresa consolidada: Financiera Credinka S.A. El fondo de inversión Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S adquiere el 4.14% del accionariado de DIVISO Grupo Financiero S.A. DIVISO Grupo Financiero adquiere el 25.03% del capital social de Edpyme Alternativa S.A.

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Al cierre del ejercicio 2015, DIVISO Grupo Financiero está conformado de la siguiente manera:

81.69% 99.99% 100.00%

10.66%

48.49%

26.78%

COSTA MAR PACÍFICO

FI

FONDOS

INMOBILIARIOS

MIRAFLORES NCF FI

BOLSA DE

PRODUCTOS DE CHILE

25.00%

26.78%

DIVISO GRUPO FINANCIERO S.A.

FINANCIERA CREDINKA S.A.DIVISO FONDOS

SAF S.A.

10.66%

48.49%

EDPYME ALTERNATIVA

100.00%

DIVISO BOLSA

SAB S.A.

OTRAS

INVERSIONES

NCF SERVICIOS

COMPARTIDOS S.A.NCF CONSULTORES

84.54%

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FINANCIERA CREDINKA S.A.

Un 12 de febrero de 1994 nace la Caja Rural de Ahorro y Crédito CREDINKA como respuesta a la necesidad de brindar productos y servicios financieros accesibles, competitivos y confiables, dirigidos preferentemente al sector rural, con el objetivo de mejorar la calidad de vida de los pobladores y contribuyendo con el desarrollo de la economía regional y nacional. Financiera Credinka S.A. se inicia a partir del proceso de integración formalizado el 1ero de setiembre del 2015, a través del cual Crac Credinka S.A. escinde un bloque patrimonial (activos, pasivos y patrimonio) hacia Financiera Nueva Visión S.A., proceso que también implicó el cambio en la denominación social de Financiera Nueva Visión S.A. a Financiera Credinka S.A.

cartera por S/.649.4 millones, mantiene una base de 60,389 clientes activos, con presencia en 12 regiones a través de 78 oficinas de atención. Registra Activos por S/. 855.2 millones, su fortaleza Patrimonial alcanza los S/.93.6 millones. El desempeño de la cartera permitió alcanzar un Margen Financiero Acumulado por S/.95.6 millones, lográndose una recuperación anual en el resultado neto de S/.1.2 millones. Financiera Credinka ratifica sus esfuerzos en obtener la calidad de indicadores que Crac Credinka mantenía. Hoy Financiera Credinka es una entidad líder, consolidada y especializada en el otorgamiento de créditos para la micro y pequeña empresa, banca personal e inclusión de comunidades andinas al sistema financiero. Ha crecido en gran parte del territorio nacional, contando con 1,148 colaboradores al cierre del 2015 y con presencia en doce regiones de nuestro país, a través de 78 oficinas de atención, con incidencia en zonas con poca presencia de instituciones financieras, brindando mayores oportunidades de acceso al sistema financiero a los pobladores locales y potenciando la economía regional. La integración entre Crac Credinka y Financiera Nueva Visión ha consolidado su crecimiento en la zona sur del Perú, manteniendo la decisión de ingresar a localidades con escasa oferta bancaria a fin de ofrecer nuestros productos y servicios financieros a mercados desatendidos. Su fortaleza financiera, le ha permitido obtener notas positivas con clasificadoras de riesgo especializadas que la proyectan como una empresa solvente y estable, lo que ha convertido a Financiera Credinka en una de las financieras más grandes del Perú. La Superintendencia de Banca Seguros y AFP así como el Banco Central de Reserva de Perú supervisan y regulan su trabajo. Además es miembro del Fondo de Seguros de Depósitos y de la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú. Gracias a estrategias bien orientadas, al compromiso de sus colaboradores y a un sistema de calidad de atención al cliente, Financiera Credinka ha mostrado un crecimiento sostenido y reconocido en el mercado, con el objetivo principal de ser promotor del desarrollo económico de nuestro país, mejorando las condiciones de vida de los sectores de menores recursos e impulsando a los emprendedores en actividades vinculadas al comercio, manufactura, construcción y servicios.

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La ubicación de sus oficinas constituye una ventaja competitiva frente a otras instituciones financieras, pues favorece el crecimiento y la diversificación de las actividades económicas de sus clientes actuales y potenciales.

Composición Accionaria al 31 de diciembre de 2015 DIVISO Grupo Financiero S.A. posee al 31 de diciembre de 2015 una participación directa del 81.69% en Financiera Credinka S.A.

Directorio al 31 de diciembre de 2015 Lo conforman siete miembros: José Fernando Romero Tapia: Presidente del Directorio Richard Webb Duarte: Vicepresidente del Directorio Luis Baba Nakao: Director José Novaro Marco Hung Wong: Director Jorge Antonio Delgado Aguirre: Director Joaquín Esteban Costa: Director Diego Guzmán Garabito: Director

Gerente General al 31 de diciembre de 2015 Carlos Franco Cuzco | Gerente General (desde el 16.11.15) Magíster en Administración de Empresas por la Universidad Adolfo Ibáñez, Magíster en Finanzas de la Universidad del Pacífico y Economista de la Universidad Nacional del Callao. Alto Funcionario de DIVISO Grupo Financiero, ha sido Gerente General y Director de Credinka, Gerente General de Financiera Nueva Visión, Asimismo, se ha desempeñado como alto funcionario en entidades como Interbank, Banco de Crédito del Perú, Credibolsa SAB, Wiesse SAB, Edpyme MiCasita entre otras. Actualmente se desempeña como Gerente General de Financiera Credinka S.A. y Director de DIVISO Fondos y DIVISO Bolsa. El 16 de noviembre del 2015 el Sr. Carlos Franco Cuzco fue designado como Gerente General de la empresa en reemplazo del Sr. Samuel Torres González.

Principales Indicadores Financieros

2015 2014

Porcentaje de participación de DIVISO G. Financiero Patrimonio neto al 31 de diciembre (en miles) - Colocaciones totales (en millones de Nuevos Soles) - Depósitos totales (en millones) - Índice de morosidad (cartera atrasada/cartera bruta) - Provisiones / cartera atrasada

81.69%

S/. 93,625

S/. 649.4 S/. 537.7

6.89% 129.76%

99.19%

S/. 36,582

S/. 172.3

S/. 51.7 13.71%

129.58%

Accionistas Participación

Diviso Grupo Financiero S.A. 81.69%

Danish Microfinance Partners K/S 10.00%

Accion Gateway Fund, LLC 7.06%

Otros 1.25%

Total 100.00%

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En sesión de comité N°41 de fecha 25 de setiembre del 2015, Class & Asociados S.A. otorgó - las perspectivas de la categorí

teniendo en cuenta su solvencia, el respaldo del Grupo Diviso, la experiencia y el conocimiento del negocio micro financiero por parte de la plana gerencial y del Directorio de la institución, y los esfuerzos que conlleva la integración en busca de obtener el nivel de indicadores que CRAC Credinka mantenía. El 14 de setiembre del 2015, Equilibrium clasificadora de riesgo modifica la calificación

-poseen una buena estructura financiera y económica y cuenta con una buena capacidad de pago de sus obligaciones en los términos de los plazos pactados, pero susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios de la entidad, en la industria en la que pertenece o en la economía. Al cierre de diciembre 2015 las Colocaciones Brutas alcanzaron la suma de S/.649.4MM, En comparación a similar periodo 2015, la cartera presenta una expansión de S/.477.1MM (+276.9%). Los créditos a Pequeña Empresa se mantienen como los principales componentes de la cartera; hacia diciembre 2015 concentran el 51.0% del total de créditos. Los montos ascienden a S/.331.4MM, superiores en S/.243.1MM (+275.6%) AaA.

El sector Microempresa participa con un 24.4% de la cartera total, con créditos que alcanzan la suma de S/.158.4MM, con variaciones anuales por S/.99.6MM (+169.5%).

Los créditos de Consumo ocupan el tercer lugar, concentran el 13.4% de la cartera. Al mes de diciembre se registra una cartera por S/.86.8MM, lo que significa un crecimiento de S/.73.9MM (+572.9%).

Los créditos Hipotecarios registraron montos por S/.46.3MM y representan el 7.1% del total de colocaciones; se observa variaciones anuales por S/.44.0MM (+1,852.7%).

Con una menor participación, los créditos a Medianas Empresas ascienden a S/.25.5MM. Por último, las colocaciones en el sector Grandes Empresas mantienen un monto de S/.1.0MM.

Las captaciones a diciembre 2015 reportan un saldo de S/.537.7MM, Asimismo, presenta un incremento por S/.486.0MM (+939.9%) respecto a diciembre 2014.

Gráfico 1: Estructura de las Colocaciones por Tipo de Crédito

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Captaciones por producto: antes de la integración, los depósitos levantados por la unidad de tesorería representaban el 100.0% de las captaciones. Al cierre del 2015, esta estructura varió presentándose un portafolio diversificado.

Los depósitos a Plazo Fijo mantienen un 49.2% del total de las captaciones, El producto Ahorro corriente presenta una participación de 16.2% con un saldo de S/.87.3MM. Los depósitos por CTS alcanzaron la suma de S/.40.9MM concentran el 7.6%. Las Ordenes de pago, producto con menor participación (0.3%) presenta saldos por S/.1.8MM.

Captaciones por moneda: al cierre de diciembre 2015 las captaciones en moneda nacional concentran el 92.3% del total de depósitos, manteniendo un saldo por S/.496.5MM.

Los depósitos en moneda extranjera alcanzan la suma de US$12.1MM, estos representan 7.7% del total de captaciones, ganando participación hasta en 5 puntos porcentuales en forma anual.

Solvencia: El ratio de capital global se situó en 18.24% hacia diciembre 2015, presenta una reducción por 135pbs en forma anual. Se observa además, que el indicador de Financiera Credinka se ubica por encima del ratio de capital global promedio del sistema de los bancos y financieras en 397pbs y 71pbs, respectivamente.

Calidad de Activos: El ratio de morosidad registró un indicador de 6.89% y se observa una reducción considerable de 683pbs en forma anual. El indicador es superior al promedio de bancos en 426pbs y financieras en 89pbs.

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DIVISO FONDOS SAF S.A.

DIVISO Fondos SAF S.A. es una sociedad administradora de fondos autorizada por la Superintendencia del Mercado de Valores para la administración de fondos mutuos de inversión en valores, así como de fondos de inversión públicos y privados. La sociedad administradora se constituyó el 13 de diciembre de 2007 y el 27 de febrero de 2008, mediante Resolución CONASEV Nº 012-2008-EF/94.01.1, la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) le otorgó autorización para administrar fondos de inversión, iniciando operaciones el 02 de marzo de 2008. El 30 de junio de 2011, mediante la Resolución CONASEV Nº 054-2011-EF/94.01.1, la SMV otorgó a la sociedad la autorización para administrar adicionalmente fondos mutuos de inversión en valores. El 14 de mayo de 2012, mediante Resolución Intendencia General de Supervisión de Entidades Nº 042-2012-SMV/10.2, se dispone la inscripción en el Registro Público del

úblico del Mercado de Valores, que tiene por objetivo invertir principalmente en instrumentos de participación patrimonial de empresas ubicadas en Perú, Chile, Colombia, Brasil y México. Este fondo mutuo inició sus operaciones el 06 de julio de 2012. El 20 de setiembre de 2012, mediante Resolución de Intendencia General de Supervisión de Entidades Nº 117-2012-SMV/10.2, se dispone la inscripción del fondo mutuo de inversión en

Mercado de Valores, que tiene por objetivo invertir principalmente en instrumentos de deuda emitidos en nuevos soles con una duración entre uno y siete años. Este fondo mutuo inició sus operaciones el 18 de abril de 2013. El 11 de diciembre de 2012, mediante Resolución de Intendencia General de Supervisión de Entidades Nº 169-2012-SMV/10.2, se dispone la inscripción del fondo mutuo de inversión

Mercado de Valores, que tiene por objetivo invertir principalmente en instrumentos de deuda emitidos en nuevos soles con una duración de hasta 90 días. Este fondo mutuo inició sus operaciones el 31 de julio de 2013. DIVISO Fondos SAF S.A. al 31 de diciembre de 2015 administra los siguientes fondos de inversión privados:

Fondos de Inversión privados enfocados en adquisición de participaciones

accionarias

El fondo fue creado por acuerdo de directorio de DIVISO FONDOS SAF del 20 de noviembre de 2014.

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Denominación

Patrimonio Administrado

(En miles de S/.) al 31.dic.2015

Principales Activos / Proyectos

Fecha de Inicio de

operaciones

Fondo de Inversión Alternativas Latinas

46,640

Inversión en valores mobiliarios representativos de participación y representativos de deuda emitidos por bolsas de valores, bolsas de productos y centrales de depósito tanto en el mercado local como internacional por empresas e instituciones constituidas en el Perú o en el extranjero, principalmente del Mercado Integrado Latinoamericano MILA y países de Latinoamérica.

Febrero 2015

Fondos de Inversión Inmobiliarios

Durante el ejercicio 2015, DIVISO Fondos SAF S.A. ha gestionado en miles S/.16,020 fondos privados de inversión inmobiliarios:

Denominación

Patrimonio Administrado

(En miles de S/.) al 31.dic.2015

Principales Activos / Proyectos

Fecha de Inicio de

operaciones

Inmobiliaria NCF Fondo de Inversión

2,768

Proyecto Condominio Real, Chiclayo, Lambayeque (100 lotes).

Proyecto la Merced, Trujillo, La Libertad (249 lotes).

20/05/2010

Miraflores NCF Fondo de Inversión

11,058 Proyecto Miraflores, Piura

(1,084 lotes). 30/12/2010

Alpha Ciudad Satélite La Castellana NCF Fondo de Inversión

153 Proyecto Alpha Ciudad

Satélite La Castellana, Piura (67.81 ha).

10/05/2012

Desarrollo Ciudad Satélite La Castellana (I al VII) Fondo de Inversión

582 Proyecto Ciudad Satélite

La Castellana (I al VII), Piura (316.72 ha).

01/07/2012

Laderas de Pachacamac Fondo de Inversión

1,459 Proyecto Laderas de

Pachacamac, Lima (169 lotes)

28/09/2010

Los fondos inmobiliarios, principalmente, adquieren terrenos para llevar adelante los correspondientes procesos de saneamiento legal y desarrollo de los proyectos de habilitación urbana, para la posterior venta en lotes individuales con financiamiento directo u otra forma de venta de mejor retorno.

Memoria Anual 2015

Fondos Mutuos de inversión en valores:

Asimismo, durante el ejercicio 2015 DIVISO Fondos SAF S.A. ha gestionado dos fondos mutuos de inversión en valores:

Denominación Patrimonio

Administrado (En miles de S/.)

Activos Fecha de Inicio de

operaciones

DIVISO Extra Conservador Soles FMIV

12,927

Instrumentos representativos de deuda o pasivo, en nuevos soles de muy corto plazo y emitidos en el mercado local, con una duración de hasta 90 días y el vencimiento de cada uno de los instrumentos no deberá excederse en 360 días.

31/07/2013

DIVISO Flexible Dólares FMIV

29.332

Instrumentos representativos de deuda o pasivo, en dólares americanos, emitidos tanto en el mercado local como en el mercado internacional, con una duración de hasta 3,600 días.

17/03/2015

Cabe agregar que en el 2015 el fondo DIVISO Acciones FMIV fue absorbido por el fondo DIVISO Flexible Dólares y el fondo DIVISO Flexible Soles FMIV fue absorbido por el fondo DIVISO Extra Conservador Soles FMIV.

Directorio al 31 de diciembre de 2015

José Fernando Romero Tapia: Presidente del Directorio Carlos Franco Cuzco: Primer Vicepresidente Oscar Pezo Camacho: Segundo Vicepresidente

Gerente General al 31 de diciembre de 2015 Armando Herrera Castro | Gerente General Cuenta con amplia experiencia en el mercado de capitales nacional y regional. Ha gestionado recursos de clientes por US$ 820 millones. Asimismo, ha desempeñado importantes posiciones ejecutivas en el Grupo Interbank, diez años como Gerente de Inversiones para Interfondos y dos años como Jefe de Renta Fija para Interfip Bolsa (hoy Inteligo SAB). MBA por la Universidad de Chile con mención en Finanzas y Bachiller en Economía por la Universidad de Lima.

Memoria Anual 2015

Principales Indicadores

2015

2014

Patrimonio neto al 31 de diciembre (en miles) Porcentaje de participación de DIVISO G. Financiero Fondos Administrados Principales cifras (al 31 de diciembre): - Activos Totales (en miles) - Pasivos Totales (en miles)

S/. 13,568

99.99%

8

S/. 13,853 S/. 285

S/. 13,461

99.99%

10

S/. 14,560 S/. 1,099

DIVISO Fondos cerró el ejercicio 2015 con una utilidad en miles de S/. 876.0.

Principales actividades

Mayor oferta y mayor exposición de marca. Se lanzaron dos nuevos Fondos Mutuos de Deuda, contando con 3 Fondos Mutuos. Este lanzamiento viene acompañado de campañas publicitarias on-line para impulsar el conocimiento de marca, así como charlas corporativas para captar a las áreas de tesorería y finanzas de empresas e instituciones, además de participación en eventos organizados por Procapitales y BVL.

Más canales, mejor preparados y en sinergia corporativa. Dada la modificación del Reglamento de Fondos Mutuos, la cual permitió que cualquier entidad regulada por la SBS pueda ser agente colocador y no sólo los bancos, DIVISO Fondos implementó un convenio con Credinka como agente colocador de Fondos Mutuos, convirtiéndose así en la primera Sociedad Administradora de Fondos del mercado peruano que suscribió un contrato para dicho fin. De manera similar se desarrollaron sinergias con Diviso Bolsa para implementar una oferta multiproducto. Ello ha implicado además la ejecución de programas de capacitación al personal de Financiera Credinka, así como llevar a cabo un programa de visitas comerciales conjuntas en Lima, Cusco y Arequipa, principalmente.

Mayores facilidades al cliente. Se implementaron herramientas virtuales de primer nivel en la página web: acceso a su estado de cuenta, movimientos, operaciones de suscripción, simulador de inversión, test de perfil de inversión, entre otras. Asimismo, se implementaron convenios de recaudación con los principales bancos del Perú.

Mayor soporte administrativo y profesional. Se implementó un nuevo sistema de administración de fondos mutuos y se activó el contrato con Proveedor Integral de Precios (PiP Perú). Por otro lado, se simplificaron contratos y formatos, haciéndolos más amigables y con una mejor presentación. Finalmente, la mesa de inversiones fue fortalecida incorporando profesionales de primer nivel, quienes lideraron la participación de DIVISO Fondos, por primera vez en su historia, en las negociaciones de Certificados de Depósito del BCRP, Letras del Tesoro Público y la subasta de reapertura de bonos soberanos.

Memoria Anual 2015

DIVISO BOLSA SAB S.A.

DIVISO Bolsa SAB S.A. es una sociedad agente de bolsa autorizada por la SMV para efectuar funciones de intermediación bursátil. La sociedad se constituyó el 28 de enero de 2009 y mediante Resolución CONASEV N° 021-2010-EF/94.01.1 de fecha 09 de febrero de 2010, se autorizó su funcionamiento, así como disponer su inscripción en el Registro Público de Mercado de Valores. El 20 de noviembre de 2012, mediante Resolución de Intendencia General de Supervisión de Entidades N° 148-2012-SMV/10.2, se autorizó a la sociedad agente de bolsa para brindar el servicio de administración de cartera. DIVISO Bolsa SAB S.A. cuenta con plataformas que le permiten efectuar negociaciones en el mercado local y extranjero. Ofrece a sus clientes oportunidades de inversión a través de instrumentos de renta variable, renta fija, operaciones de reporte, opciones y ETF. Asimismo, ofrece servicios de Gestión de Patrimonios, así como servicios de finanzas corporativas para empresas. Al 31 de diciembre de 2015 se encuentra en el puesto 9 del Ranking de Renta Variable, el puesto 4 en el Ranking de Operaciones de Instrumentos de Deuda y el puesto 11 en el ranking de Operaciones de Reporte y otros, teniendo una participación de mercado de 3.79%. La sociedad agente de bolsa tuvo los siguientes volúmenes de negociación en el 2015:

Operaciones Volumen de negociación (miles

de S/.)

Renta Variable 173,772

Deuda 580,186

Operaciones de Reporte y otros 90,034

Total 843,992

Durante el 2015, además de consolidar la estructura operativa y de negocios, DIVISO Bolsa SAB S.A. continuó con la estructuración y colocación privada de Instrumentos de Corto Plazo de DIVISO Grupo Financiero S.A. Las perspectivas para el 2016 son positivas y se espera concretar la ampliación de la participación en la negociación con un mayor número de clientes institucionales, nuevas estructuraciones y emisiones, así como la distribución de más productos, constituyéndose en el brazo comercial del Grupo.

Directorio al 31 de diciembre de 2015 Emiliano Cáceres del Busto: Presidente Ejecutivo Carla Pérez Garcés: Director David Paradiso: Director

El 10 de noviembre del 2015 el Sr. Emiliano Cáceres del Busto fue designado como Presidente del Directorio de la empresa en reemplazo del Sr. Carlos Franco Cuzco.

Gerente General al 31 de diciembre de 2015 Emiliano Cáceres del Busto | Gerente General (desde el 10.11.15)

Memoria Anual 2015

Abogado con estudios de postgrado en Economía y Derecho de la Regulación en la Escuela de Postgrado de la UPC y de Análisis de Mercados de Valores en la Universidad Complutense de Madrid. Su trayectoria laboral se ha desarrollado entre el sector público y el privado. Cuenta con amplia experiencia en el sistema financiero peruano, fue gerente general de DIVISO FONDOS SAF S.A. y Procapitales. así como abogado de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV).

Aliados Estratégicos Lek Securities Aegis


2015 2014

Patrimonio neto al 31 de diciembre (en miles) Porcentaje de participación de DIVISO G. Financiero Activos bajo custodia (en millones) Principales cifras (al 31 de diciembre): - Activos Totales (en miles) - Pasivos Totales (en miles)

S/.16,387

99.99%

US$ 342

S/.16,751 S/.364

S/.16,329

99.99%

US$ 419

S/.16,565 S/.236

DIVISO Bolsa cerró el ejercicio 2015 con una utilidad en miles de S/. 1,048.0.

Para el ejercicio 2016, se espera incrementar el volumen de intermediación bursátil con la captación de más inversionistas institucionales, ubicándose entre las 10 primeras SAB en operaciones de renta variable y entre las 5 primeras en operaciones de instrumentos de renta fija. Asimismo, se espera continuar con la estructuración y colocación de programas de instrumentos de deuda especialmente para DIVISO Grupo Financiero y seguir expandiendo el servicio de Gestión de Patrimonios.

Principales actividades

DIVISO Bolsa culminó el año 2015 ratificando su posición en el 9no lugar del ranking de monto negociado anual en Bolsa de Valores de Lima BVL, considerando los tres tipos de operaciones (renta variable, renta fija y operaciones de reporte). Este crecimiento se sustenta en:

Mayor oferta y más sinergia corporativa. Se continuó con el servicio de Gestión de Patrimonios y se suscribió contrato con DIVISO Fondos para actuar de agente colocador de Fondos Mutuos. Ello ha implicado desplegar una adecuada capacitación a todas las áreas y esfuerzos comerciales de manera sinérgica con DIVISO Fondos. Por otro lado, nuestra Mesa de Inversiones ha incorporado a su oferta de productos instrumentos de deuda como las Letras del Tesoro Público (LTP), para lo cual se logró ser designados

Mayor soporte profesional, mayor exposición de marca. Se potenció el área de Análisis, cuyos profesionales llevaron adelante diversas coberturas de acciones e informes sectoriales que se publicaron en medios especializados. Asimismo, en conjunto con la Mesa de Inversiones participaron de manera activa brindando su opinión de

Memoria Anual 2015

mercado en medios como Gestión, El Comercio, Reuters, Bloomberg y la revista de Procapitales.

Más clientes institucionales. Se realizaron importantes esfuerzos comerciales para incorporar clientes institucionales logrando un incremento altamente significativo de la custodia bajo administración.

Mayor soporte administrativo. Se culminó el periodo de prueba del nuevo sistema SIVXXI Online el cual permite a nuestro personal y clientes acceder en tiempo real a la información originada a partir de sus transacciones bursátiles.

Memoria Anual 2015

NCF CONSULTORES S.A.

NCF Consultores S.A. se constituyó el 07 de noviembre de 2006. La compañía tiene como actividad principal la de brindar asesoría y consultoría en los rubros contable, tributario, financiero, legal, sistemas y otros para empresas y/o personas en general, indistintamente del rubro comercial, inmobiliario, financiero o industrial al cual estuvieren destinados. Actualmente, presta servicios a las empresas que forman parte de DIVISO Grupo Financiero, a excepción de Financiera Credinka S.A.

Directorio al 31 de diciembre de 2015 José Fernando Romero Tapia: Presidente del Directorio Carlos Alexis Franco Cuzco: Primer Vicepresidente Oscar Francisco Pezo Camacho: Segundo Vicepresidente

Gerente General al 31 de diciembre de 2015

Carla Paola Pérez Garcés | Gerente General Abogada por la UNIFE, Magister en Finanzas y Derecho Corporativo por ESAN, con estudios en la maestría en Derecho de Empresa en la UPC. Parte del equipo DIVISO desde el 2007, habiéndose desempeñado como Jefe Legal y Directora de NCF GRUPO S.A., Directora de CRAC Credinka S.A., Directora de Diviso Fondos S.A., Directora y Vicepresidente de la Asociación de Instituciones de Microfinanzas del Perú - ASOMIF PERU, entre otras. Se ha desempeñado como como Asociada Principal del área de Banca con práctica en Mercado de Valores y Finanzas en el Estudio Echecopar.


2015 2014

Patrimonio neto al 31 de diciembre (en miles) Porcentaje de participación de DIVISO G. Financiero Principales cifras (al 31 de diciembre): - Activos Totales (en miles) - Pasivos Totales (en miles)

S/. 67,723

99.99%

S/. 83,881 S/. 16,159

S/. 71,056

99.99%

S/. 72,112 S/. 1,055

Memoria Anual 2015

NCF SERVICIOS COMPARTIDOS S.A.

NCF Servicios Compartidos S.A. se constituyó el 12 de junio de 2014, como parte del proceso de organización societaria, mediante el cual se segregó un bloque patrimonial de NCF Consultores S.A. a favor de esta empresa. El proyecto de escisión entró en vigencia el 01 de agosto de 2014. La compañía tiene como actividad principal la de prestar servicios de asesoría y consultoría en materia tributaria, legal, administrativa, contable, valorización, comercial, cobranzas, de sistemas, estudios de mercado, proyecciones de ventas y servicios de desarrollo de negocios y otros relacionados a la actividad comercial, industrial, financiera y de mercado de valores. Actualmente, presta servicios a las empresas que forman parte de DIVISO Grupo Financiero, a excepción de Financiera Credinka S.A.

Directorio al 31 de diciembre de 2015 José Fernando Romero Tapia: Presidente del Directorio Carlos Franco Cuzco: Director Carla Paola Pérez Garcés: Director

Gerente General al 31 de diciembre de 2015

Aida Aguirre Higa | Gerente General C.P.C. con experiencia en las áreas de contabilidad, administración, control interno, auditoría y consultoría de negocios y sistemas. Ha desempeñado cargos gerenciales en empresas líderes del sector financiero y bursátil. Contador Público de la Universidad Ricardo Palma.


2015 2014

Patrimonio neto al 31 de diciembre (en miles) Porcentaje de participación de DIVISO G. Financiero Principales cifras (al 31 de diciembre): - Activos Totales (en miles) - Pasivos Totales (en miles)

S/. 2,989

84.54%

S/. 3,388 S/. 399

S/. 874

99.99%

S/. 1,304 S/. 430

Memoria Anual 2015

Desarrollo Corporativo

El 2015 se constituye como el año de expansión corporativa y apertura societaria de DIVISO Grupo Financiero. En efecto, la integración de Financiera Nueva Visión y Crac Credinka que dio lugar a Financiera Credinka, y la autorización de la SBS para la participación en el capital social de Edpyme Alternativa, reflejan el ímpetu de DIVISO Grupo Financiero por expandir sus operaciones. Asimismo, el ingreso de Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S en el accionariado de DIVISO Grupo Financiero, demuestran el nivel de apertura de nuestros accionistas ante nuevas perspectivas con las que se comparte la misma misión y visión. Estos grandes acontecimientos corporativos han sido acompañados del fortalecimiento de nuestras buenas prácticas de gobierno corporativas como el seguimiento del planeamiento estratégico, la gestión de stakeholders y reputación, la difusión de nuestra cultura corporativa, la participación de nuestro personal en las tradiciones culturales de sus regiones que fortalecen nuestra identidad y las donaciones realizadas de acuerdo a nuestros lineamientos de responsabilidad social corporativa. A continuación el detalle de las actividades mencionadas:

Expansión corporativa Integración de Financiera Nueva Visión S.A. y Crac Credinka S.A. Luego de la adquisición en abril de 2014 por parte de DIVISO Grupo Financiero de la mayoría de acciones de Financiera Nueva Visión, se inició un proceso de integración con Crac Credinka con el fin de consolidar el negocio de las microfinanzas. En agosto de 2015 se obtuvo la autorización de la SBS a través del cual Crac Credinka S.A. escinde un bloque patrimonial (activos, pasivos y patrimonio) hacia Financiera Nueva Visión S.A., proceso que también implicó el cambio en la denominación social de Financiera Nueva Visión S.A. a Financiera Credinka S.A. a partir del 01 de setiembre de dicho año. Adquisición de Edpyme Alternativa Luego de obtener la autorización de la SBS, en el mes octubre de 2015 DIVISO Grupo Financiero S.A. concretó la adquisición del 25.03% de EDPYME ALTERNATIVA, institución financiera que desarrolla su negocio en la zona rural del norte del Perú. EDPYME ALTERNATIVA es una operación Microfinanciera, con S/. 94.6 millones de cartera. Esta operación viene siendo co-gestionada junto al Grupo Abaco, para ganar sinergias, aprender mutuamente sobre nuestras experiencias y alcanzar una alianza superior en el mediano plazo. Plan de expansión de agencias Financiera Credinka Durante el 2015, Financiera Credinka ha iniciado operaciones en 22 nuevas agencias, ubicadas en las siguientes localidades: ▪ Región Cusco

o San Jerónimo - Cusco o Tica Tica - Cusco

▪ Región Arequipa

o La Pampilla - Arequipa o Cayma - Arequipa

Memoria Anual 2015

o La Negrita - Arequipa o Paucarpata - Arequipa o El Pedregal, Majes, Caylloma - Arequipa o Cocachacra, Islay - Arequipa o La Joya - Arequipa o Camaná Arequipa

▪ Región Moquegua

o Moquegua, Mariscal Nieto ▪ Región Tacna

o Santa Rosa - Tacna o Alto de la Alianza Tacna

▪ Región Puno

o Tupac Amaru, Juliaca San Román o Las Mercedes, Juliaca San Román o San Román, Juliaca San Román o Juli - Chucuito o Desaguadero - Chucuito o Ilave El Collao o Yunguyo o Huancané o Moho o Macusani - Carabaya

Apertura Societaria En octubre de 2015 se dio un paso muy importante para la consolidación de Diviso Grupo Financiero con el ingreso del Maj invest Financial Inclusion Fund II K/S al accionariado de DIVISO Grupo Financiero S.A. con el 4.14% de su participación. Además, se suscribió un contrato con dicho fondo de inversión para que su participación alcance hasta el 18.5% del capital de DIVISO Grupo Financiero S.A., sujeto a la aprobación de la SMV y la SBS. Esto ratifica la confianza de inversionistas internacionales en DIVISO.

Enfoque Estratégico 2014-2018 El Planeamiento Estratégico 2014-2018 aprobado en diciembre de 2013 ha continuado este 2015 con su segunda etapa de ejecución, cuyo cumplimiento y desempeño ha sido monitoreado por medio de reuniones de seguimiento lideradas por los directorios de cada subsidiaria y en especial del Directorio de DIVISO Grupo Financiero. Dicho seguimiento ha sido realizado en forma trimestral en un encuentro de alta dirección y gerencia en la que los gerentes exponen las respectivas matrices de desempeño y reciben la retroalimentación de sus directores para aplicar las medidas correctivas necesarias. Por otro lado, durante el 2015 se inició el despliegue de una nueva imagen comercial con el apoyo de la empresa Robby Ralston Consultoría Creativa, en línea con el planteamiento de nuestra estrategia comercial integral y los lineamientos sobre los cuales desarrollaremos un servicio diferenciado que nos permita un mayor crecimiento de nuestra red de clientes y potenciar nuestra meta de convertirnos en el cuarto grupo financiero del país. Asimismo, al cierre de este año se realizaron las proyecciones de metas 2016.

Memoria Anual 2015

Gestión de Stakeholders y reputación Eventos anuales de clientes Como parte de las actividades por el aniversario de la Provincia de La Convención Cusco, en el mes de julio DIVISO Grupo Financiero, Financiera Credinka, DIVISO Bolsa y DIVISO Fondos, organizaron un almuerzo en la ciudad de Quillabamba convocando a empresarios y autoridades locales donde se presentó la oferta integral de productos corporativos. Del mismo modo, en el marco de los festejos locales, Financiera Credinka como empresa originaria de esta provincia, invitó a toda la población en general, de forma gratuita y en coordina Magistrales

Sr. Richard Webb Duarte y el laureado compositor peruano Lucho Quequezana. El evento se realizó en el Teatro Municipal de Quillabamba y recibió la concurrencia masiva del público local. En el mes de agosto, organizamos en la ciudad de Lima y por cuarto año consecutivo el

-Hugo Santa María de Apoyo Consultoría y con presencia de nuestros principales clientes. En el mes de diciembre auspiciamos en la ciudad de Arequipa un coctel con la Asociación de Criadores de Caballos de Paso. Evento que convocó a gran cantidad de empresarios locales. Foromic 2015 y mención de honor de Bid Fomin a Financiera Credinka Desarrollado en Santiago de Chile, el Foro Interamericano de la Microempresa se constituye como el principal evento de la región en temas de microfinanzas e inclusión financiera. Como todos los años, hemos tenido una participación activa contando con la representación de nuestro presidente del directorio Sr. Fernando Romero Tapia y el Gerente General de Credinka Sr. Samuel Torres González. Este año Financiera CREDINKA recibió una mención de honor del BID (Warmicuna Huchuy Qolqeta Waqaychana): un producto dirigido a mujeres en localidades rurales de difícil acceso, que ofrece acompañamiento constante en lengua Quechua, dentro

Financiera CREDINKA destacó como la única institución peruana reconocida junto a otras entidades de Bolivia, Chile y Colombia. Celebraciones internas Durante el 2015 celebramos las siguientes fechas significativas:

▪ Día de la amistad ▪ Día de la mujer ▪ Día del Trabajo ▪ Día de la madre ▪ Día del padre ▪ Fiestas Patrias ▪ Aniversario de listado en BVL ▪ Navidad del Niño Diviso

Concurso de Innovación Este año se realizó el V Concurso de Innovación 2015: Nuestro ingenio, nuestra pasión, nuestra fuerza. Los ganadores del 1er. puesto con el rubro Rayck Guerrero, Yessica Pinto y César Gutiérrez colaboradores de Financiera CREDINKA de la oficina de Operaciones Lima; y el 2do. puesto con el rubro elaboración de los Estado Financieros Consolidable y Conel equipo de Consuelo Rodriguez, Susan Arauco y Jusep Portilla del área de contabilidad del NCF Servicios Compartidos.

Memoria Anual 2015

Gobierno Corporativo Reconocimiento a nuestras prácticas de Gobierno Corporativo Es importante destacar que en este 2015 por cuarta vez DIVISO Grupo Financiero ha sido reconocido por la BVL como una de las empresas con mejores estándares de Gobierno Corporativo en el marco de la Ceremonia de premiación de Buenas Prácticas Corporativas 2015. La presente edición del concurso cobró especial importancia debido a que por segunda vez se ha incluido el reconocimiento del mercado al respecto de la reputación de las empresas participantes a través de la encuesta La Voz del Mercado auspiciada por la prestigiosa empresa consultora EY. En este sentido, este premio representa un respaldo importante para nuestras operaciones. Incorporación de directores Con el fin de afianzar nuestras buenas prácticas de gobierno corporativo y fortalecer los equipos directivos, este año se realizaron diversas incorporaciones a los directorios de las empresas de DIVISO, entre las que destacan:

En DIVISO Grupo Financiero y DIVISO Fondos: Joaquín Esteban Costa, en representación del accionista Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S.

En DIVISO Grupo Financiero: Jorge Armando Ouchida Noda, en representación del accionista Cooperativa de Ahorro y Crédito Pacífico.

En DIVISO Bolsa: David Paradiso, en representación del accionista Maj Invest Financial Inclusion Fund II K/S.

Difusión de la cultura corporativa Nuestro personal, más preparado. En Financiera Credinka se inició el proceso de inducción a todos los colaboradores con el protocolo y guía de atención al cliente con el objetivo de potenciar habilidades y buenas prácticas en la interacción que se desarrolla permanentemente con nuestros clientes. Por otro lado, dentro del proceso de integración con Financiera Nueva Visión, los colaboradores recibieron del 22 al 27 de junio la Capacitación para Asesores en Venta y Servicio con la finalidad de que estén preparados para atender y ofrecer a nuestros clientes productos pasivos. Nuestra organización, con un nuevo enfoque. Desde setiembre de 2015 se creó la Unidad de Calidad de Servicio al Cliente, la cual tiene como objetivo el velar por el mantenimiento de la promesa de valor ofrecida por Financiera Credinka a nuestros clientes, haciendo el seguimiento a indicadores de satisfacción, así como proponiendo la aplicación de medidas correctivas a estos incidentes. Con este nuevo enfoque pretendemos fortalecer nuestra calidad de servicio al cliente de manera que sea parte de nuestra oferta diferenciada y un atributo valorado por nuestros clientes.

Responsabilidad Social Corporativa Desde su fundación, DIVISO Grupo Financiero está comprometido con el apoyo a organizaciones que contribuyen al desarrollo de nuestro mercado financiero y de capitales, así como al desarrollo empresarial. Asimismo, contribuimos realizando con donaciones de corte filantrópico y de apoyo social Donación a Kusimayo Como parte de nuestras actividades de Responsabilidad Social auspiciamos el evento Arte Feliz de la ONG Kusimayo cuyo programa Miles de Sueños ofrece desayunos diarios, kit

Memoria Anual 2015

personal de higiene y equipamiento de aulas con materiales y útiles en comunidades de poblaciones vulnerables en Puno. Campaña Abrigando corazones, calentamos el alma. Este año y bajo el liderazgo de Financiera Credinka junto con la empresas DIVISO, se recolectó y entregó 5.3 toneladas de ayuda en alimentos no perecibles, ropa de abrigo y frazadas que los colaboradores de todas las oficinas recolectaron. Esta ayuda llegó a 353 familias del Poblado de Huaracco, distrito de Santo Tomás Chumbivilcas, Cusco (4,200 msnm). Voluntariado PAM Nuestro equipo de voluntarios Por Amor al Mundo PAM CREDINKA realizaron las siguientes actividades a lo largo del 2015:

Ayuda a damnificados del terremoto en la Comunidad de Misca, Paruro Cusco. Se logró donar 42 camarotes para las familias damnificadas, Asimismo, se brindó una chocolatada para todos niños de esta comunidad.

se recolectaron 107 libros usados y material escolar donados por nuestros colaboradores para beneficiar a niños

Proyec 117 niños de 5 escuelas y poblados.

mediante la limpieza de muros incas de la calle Maruri - Cusco. Actividad realizada en Cusco en coordinación con la Dirección Desconcentrada de Cultura de Cusco.

campaña de higiene bucal para 100 niños del Centro Poblado de Huaraco Cusco.

personal de Credinka, de manera voluntaria, dedicó un día para apoyar en la alimentación, higiene y cuidado, así como en el desarrollo de dinámicas de juego y talleres de aprendizaje, todo dentro de un ambiente de amor y afecto que benefició a 80 niños de tres instituciones de aldeas infantiles.

se entregaron 500 refrigerios para los niños de 6 centros de educación especial del Cusco, Calca, Urubamba y Huaro,

en coordinación con la Gerencia de Medio Ambiente de la Municipalidad de San Jerónimo y la Institución Educativa Primaria Benéfica Vida Nueva Asvin, se realizó el plantado de 300 plantones de Queñua, Chachacomo y Cerco Vivo.

Participación en manifestaciones culturales: nuestra identidad, nuestra fortaleza Nuestro personal de Financiera Credinka participa en diversas manifestaciones culturales de nuestras regiones, lo cual es promovido activamente por DIVISO. Así por ejemplo, nuestro personal es activo participante de:

Festividad de la Virgen de la Candelaria en Puno, declarada patrimonio cultural inmaterial de la humanidad, y el Carnaval de Abancay, patrimonio cultural de la nación.

Carnaval de Juliaca, los colaboradores de las agencias de la zona participaron en un recorrido por las calles más importantes de ciudad saludando y llevando un rato de alegría a grandes y chicos.

Aniversario del Cusco Participamos en el desfile cívico por el aniversario de nuestra ciudad del Cusco representando a nuestra institución y recibiendo la ovación y afecto del público presente. Nuestra identidad, es nuestra fortaleza y nos sentimos orgullosos de ser parte de esta tierra ancestral. Haylli Qosqo.

Aniversario de la provincia de La Convención Celebramos el 158 aniversario de la

Memoria Anual 2015

Fiesta de la Virgen del Carmen, Patrona de Financiera Credinka Nuestras tradiciones e identidad mueven nuestra fe. Como todos los años celebramos en la ciudad del Cusco la fiesta de la Mamacha Carmen, en esta oportunidad con la presencia del Presidente del Directorio Fernando Romero Tapia, se celebró el cargo de la Virgen del Carmen, patrona de nuestra institución. Nuestros compañeros de la agencia Av. El Sol se encargaron de la organización de la reunión de confraternidad, derrochando buena energía entre nuestros colaboradores. Esta reunión fue replicada también entre nuestros colaboradores del área de Gestión en Lima junto con el equipo de DIVISO Grupo Financiero quienes trasladan a Lima este espíritu de hermandad y costumbre de recibir la bendición de nuestra patrona.

Aniversario de Arequipa Nuestra hermosa Arequipa conmemoró su 475º aniversario con diversas actividades culturales, y no podíamos dejar de lado esta fecha por lo cual todas las agencias de la zona se juntaron para saludar a la blanca ciudad y reitérales nuestro compromiso por buscar el desarrollo de sus habitantes, familias y negocios.

Memoria Anual 2015

SECCIÓN III - Análisis y Discusión de la Gerencia del Resultado de las Operaciones y la Situación Económica Financiera según Información Financiera Individual Auditada al 31.12.2015

Resultados Opercionales Portafolio de Inversiones Análisis de las principales variaciones de los Estados Financieros Información relativa a las acciones de la Empresa

Memoria Anual 2015

Resultados Operacionales El presente punto de la Memoria y los referidos a la información financiera han sido obtenidos de la información financiera individual al 31 de diciembre de 2015 de DIVISO Grupo Financiero S.A. DIVISO Grupo Financiero S.A. ha obtenido al cierre del 2015 un resultado positivo de miles S/. 692, cifra inferior a la utilidad neta de miles S/. 974 al cierre de 2014. Los dividendos en efectivo recibidos por las inversiones mantenidas tanto en activos financieros a valor razonable con cambios en resultados como en inversiones financieras en subsidiarias y asociadas al cierre del cuarto trimestre de 2015 ascienden en miles a S/. 6,678 (en el ejercicio 2014, asciende en miles a S/. 5,380). Es decir, un incremento en miles de S/. 1,298 nuevos soles. Por otro lado, a nivel de egresos se encuentra de manera significativa: Los gastos de operación producto del proceso de evolución de la identidad corporativa,

los cuales implicaron conceptos de asesoría de expertos en comunicación, diseño y publicidad.

Los gastos financieros correspondiente a los intereses por la deuda adquirida

principalmente por la emisión y colocación de Instrumentos de Corto Plazo y Bonos Corporativos.

Memoria Anual 2015

Portafolio de Inversiones Al 31 de diciembre, el Portafolio de Inversiones de la Empresa estaba compuesto por los siguientes activos:

Al 31.12.2015 Al 31.12.2014

S/. (miles) % S/. (miles) %

Valores negociables

Inversiones financieras en

subsidiarias y asociada:

Financiera CREDINKA S.A.

DIVISO Fondos SAF S.A.

DIVISO Bolsa SAB S.A.

NCF Servicios Compartidos S.A.

NCF Consultores S.A.

Bolsa de Productos de Chile

EDPYME Alternativa

70,945

163,457

25,923

19,042

2,527

66,062

1,480

4,227

19.8%

45.6%

7.2%

5.3%

0.7%

18.4%

0.4%

1.2%

71,937

118,958

25,839

20,585

874

-

1,362

-

20.4%

33.7%

7.3%

5.8%

0.2%

-

0.4%

-

Total de activos de inversión 358,670 78.8% 344,662 97.6%

Al 31.12.2015 Al 31.12.2014

S/. (miles) % S/. (miles) %

Efectivo

Cuentas por cobrar relacionadas

Otras cuentas por cobrar

Gastos pagados por anticipado

Otros Activos

1,099

1,829

5,301

39

14

0.3%

0.5%

1.5%

0.0%

0.0%

1,431

10,107

3,705

70

9

0.4%

3.1%

1.1%

0.0%

0.0%

Total Activo 352,944 100.0% 330,065 100.0%

Obligaciones financieras

Cuentas por pagar comerciales

Cuentas por pagar relacionadas

Otras cuentas por pagar

Impuesto a la ganancia diferido

75,104

241

10,130

291

9,454

21.3%

0.1%

2.9%

0.1%

2.7%

74,445

5,310

7

203

4,966

22.5%

1.6%

0.0%

0.1%

1.5%

Total Pasivo 95,220 27.0% 84,931 25.7%

Patrimonio neto 257,724 73.0% 245,135 74.3%

Activos Financieros a valor razonable con cambios en resultados Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados están compuestos principalmente por acciones de la Bolsa de Valores de Lima S.A. (BVLAC1 y BVLBC1). En dicha compañía, la Empresa tiene participación en el Directorio desde el año 2008 hasta la fecha, debidamente representada por su Gerente General. Asimismo, la Empresa cuenta con una mínima participación en el sector Mineras, ya que decidió reducir la exposición en dicho sector.

Memoria Anual 2015

Al 31 de diciembre de 2015, el valor de mercado del total de las inversiones en esta

categoría asciende en miles a S/. 70,945, siendo S/. 71,937 (en miles) al 31 de diciembre de

2014.

Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son ajustados al cierre de cada mes al precio de mercado o en su defecto a valor razonable, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), lo que genera una provisión por fluctuación de valores en el estado de resultados. Los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son ajustados al cierre de cada mes al precio de mercado o en su defecto a valor razonable, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), lo que genera una provisión por fluctuación de valores en el estado de resultados.

Inversiones disponibles para la venta Al 31 de diciembre de 2015, este rubro comprende cuotas de participación que la compañía mantiene en Miraflores NCF Fondo de Inversión (48.49%) y Costa Mar Pacífico Fondo de Inversión (26.78%), adquiridos como parte de la fusión simple por absorción con NCF Inmobiliaria S.A.

Inversiones Financieras en Subsidiarias y Asociadas Este rubro comprende principalmente las inversiones en subsidiarias y asociadas. Asimismo, se considera en esta categoría la inversión en la Bolsa de Productos de Chile - Bolsa de Productos Agropecuarios S.A. En el cuarto trimestre de 2013 se adquirió el 10% del capital social de esta última. Hasta el 30 de noviembre de 2011, la Empresa empleaba el método del valor de participación patrimonial para la contabilización de estas inversiones; debido al cambio y aplicación de IFRS, desde el 31 de diciembre del 2011 la Empresa tomó la decisión de contabilizar estas inversiones al valor razonable con cambios en otros resultados integrales de acuerdo a las NIIF, utilizando técnicas de valorización, debido a que dichas inversiones no se encuentran en un mercado activo. La periodicidad de la medición del valor razonable se efectuará de manera anual o cuando el Directorio determine su medición anticipada o por efecto de las capitalizaciones de créditos, aumentos de capital o reducciones de capital en empresas subsidiarias, en este caso la medición del valor razonable se ajustaría en proporción al monto en que aumento o redujo el capital social. Durante el 2015, los principales eventos que requirieron de una actualización del valor razonable las subsidiarias fueron los siguientes: ▪ En el segundo trimestre se llevó a cabo la fusión por absorción de Financiera Nueva

Visión y Crac Credinka convirtiéndose en Financiera Credinka S.A. ▪ El día 1 y 2 de octubre se realizó el pago de 4,298 acciones de EDPYME Alternativa por el

equivalente al 25.03% de dicha compañía.

Memoria Anual 2015

Análisis de las principales variaciones de los Estados Financieros En cumplimiento de la Resolución N°102-2010-EF/94.01.1 emitida por la SMV el 14 de octubre de 2010, la Empresa adoptó para la preparación de sus estados financieros de uso general las NIIF, siendo los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 los primeros estados financieros preparados de acuerdo con las NIIF. Para la adecuada comparación de los valores de los estados financieros, debe tenerse en cuenta que la Empresa aplica las NIIF para la elaboración de su información financiera.

Activo corriente El activo corriente en miles pasó de S/. 80,204 al cierre del 2014 a S/. 121,488 al cierre del 2015, un incremento de 51.5%. Este incremento se explica principalmente por el aumento de las cuentas por cobrar a relacionadas en miles S/. 12,649 y el efectivo y equivalente de efectivo en miles de S/. 29,701.

Activo no corriente Al cierre del ejercicio 2015, el valor de las inversiones financieras en subsidiarias y asociadas e inversiones disponibles para la venta, totalizaron en miles S/. 287,726. Al 31 de diciembre de 2014, estos rubros en miles eran de S/. 272,725 lo que representa un incremento de 5.50%, como consecuencia del incremento del valor razonable de las principales subsidiarias.

Obligaciones financieras El principal componente de las obligaciones financieras corresponde a las emisiones privadas de Instrumentos de Corto Plazo (ICP), realizadas durante los ejercicios 2014 y 2015; y el segundo componente lo representan emisiones de bonos corporativos realizadas a lo largo del 2015.

Las emisiones de ICP vigentes tienen un vencimiento a lo largo de los ejercicios 2015 y 2016, a tasas de interés anuales entre 5.0%, 5.8%, 6.0% y 6.15%. Al 31 de diciembre de 2015, el saldo por pagar correspondiente a ICP ascendió a S/. 84.9 millones incluidos intereses devengados, representando un incremento del 13.1% con respecto a lo registrado al 31 de diciembre de 2014 (S/. 75.1 millones).

Fuente: EEFF Individuales DIVISO Grupo Financiero al 31 de diciembre 2015

Memoria Anual 2015

En el primer trimestre del 2015, se aprobó el Primer Programa de Bonos Corporativos hasta por un monto máximo de S/. 80.0 millones o su equivalente en moneda extranjera. Al 31 de diciembre del 2015, bajo este programa se han realizado cinco emisiones dentro del marco de una oferta privada. El 31 de octubre de 2015 se realizó la 5ta emisión por un total de S/. 12.0 millones. Al cierre del 4T15, las principales características de estas emisiones se muestran a continuación:

N° Emisión Fecha de colocación y

emisión Monto colocado T.N.A Plazo

Pago de intereses

1ra 26.mar.15 US$ 1,500,000 8.00% 2 años y medio Semestral

2da 11.may.15 S/. 13,000,000 7.80% 2 años y medio Semestral

3ra 25.may.15 US$ 2,600,000 8.00% 3 años Semestral

4ta 30.set.15 US$ 2,700,000 7.75% 3 años Semestral

5ta 30.oct.15 S/. 12,000,000 8.10% 2 años y medio Semestral

Estas emisiones de bonos se han realizado con el objetivo de sustituir la deuda de corto plazo de la empresa para alargar la duración de sus pasivos. Al 4to trimestre del 2015, los bonos corporativos se registran como obligaciones financieras en el pasivo no corriente por el monto de S/. 48.2 millones.

Obligaciones Financieras por moneda Expresado en porcentaje


Memoria Anual 2015

Cuentas por pagar a partes relacionadas Las cuentas por pagar a partes relacionadas al cierre del 2015 fueron de en miles S/. 1,423 en tanto que al cierre del ejercicio 2014 se tenía en miles S/. 42; se presenta un incremento en miles de S/. 1,381 respecto al ejercicio anterior.

Patrimonio Capital Social El capital social de la Empresa asciende en miles a S/. 159,585 el cual está representado

presentado cambios en el capital social de la empresa con respecto al cierre de 2014. Acciones de Propiedad Indirecta Al 31 de diciembre de 2015, la Empresa mantiene acciones de propia emisión a través de su subsidiaria NCF Consultores S.A. mediante control indirecto, de acuerdo al artículo 105 de la Ley General de Sociedades - Ley 26887. Otras reservas de capital De acuerdo con la Ley General de Sociedades, se requiere constituir una reserva legal con la transferencia de no menos del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar el 20% del capital pagado. Por lo que al 31 de diciembre de 2015, la Reserva Legal de la Empresa asciende en miles a S/. 31,917. Resultados no realizados Al 31 de diciembre de 2015, los resultados no realizados de la Empresa han disminuido en 2.78% con respecto al cierre del ejercicio 2014 por efecto del menor valor razonable de las inversiones financieras en subsidiarias y asociadas. Esta cuenta al cierre del cuarto trimestre del año asciende en miles a S/. 125,046. Resultados Acumulados Al 31 de diciembre de 2015, los resultados acumulados de la Empresa ascienden en miles a (S/. 29,448), luego de la fusión simple por absorción en el primer trimestre de 2014, los acuerdos de la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 14 de abril de 2014.

Vencimientos de las obligaciones financieras Expresado en porcentaje

Memoria Anual 2015

Venta de valores negociables La venta de valores negociables está compuesta por el valor acumulado de las operaciones de venta de las acciones y valores en el ejercicio 2015 (en miles, S/. 70,438). En el ejercicio 2014, la venta de valores negociables totalizó en miles S/. 64,554.

Gastos de administración Los gastos de administración acumulados al cierre del cuarto trimestre de 2015 ascendieron en miles a S/. 4,361 y están compuestos de los siguientes rubros

Concepto 2015

(en miles de S/.)

Gastos de personal 1,456

Servicios prestados por terceros 1,932

Tributos 735

Cargas diversas de gestión 239

Total 4,361

Los servicios prestados por terceros corresponden principalmente a las comisiones cobradas por NCF Servicios Compartidos S.A. por asesorías y servicios diversos.

Resultados del Ejercicio Al cierre del cuarto trimestre de 2015, DIVISO Grupo Financiero S.A. acumula un resultado neto positivo en miles de S/. 691.5 en tanto que al cuarto trimestre del ejercicio 2014 se obtuvo un resultado neto positivo en miles de S/. 974.3. Los dividendos en efectivo recibidos por las inversiones mantenidas en activos financieros a valor razonable con cambios en resultados al cierre del cuarto trimestre de 2015 ascienden en miles a S/. 6,677.5 (al 4T 2014, ascendieron en miles a S/. 5,380.1, +24.1%). La principal fuente de ingresos de la compañía durante el 2015 ha sido la venta de participación en activos financieros a valor razonable con cambios en resultados por S/. 64.7 millones. Por otro lado, los cambios netos en el valor razonable de activos financieros a valor razonable con cambios en resultados tiene una fluctuación acumulada negativa en miles de (S/. 5,398.4) al cierre del cuarto trimestre de 2015 (al 4T 2014, se tiene un fluctuación acumulada negativa que asciende en miles a S/. 7,233.4).

Memoria Anual 2015


ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31.12.2015 Al 31.12.2014 Variación

S/. (miles) % S/. (miles) % %

Efectivo y equivalentes de efectivo 30,800 7.5% 1,099 0.3% 2701.9%

Activos Financieros a valor razonable con cambio en resultados

70,945 17.3% 71,937 20.4% -1.4%

Cuentas por cobrar comerciales - - - - 0.0%

Otras cuentas por cobrar 766 0.2% 838 0.2% -8.6%

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 14,478 3.5% 1,829 0.5% 691.6%

Gastos contratados por anticipado 38 0.0% 39 0.0% -1.3%

Total activo corriente 121,488 29.7% 80,204 22.7% 51.5%

Inversiones disponibles para la venta 60,270 14.7% 46,144 13.1% 30.6%

Inversiones financieras en subsidiarias 227,456 55.6% 226,581 64.2% 0.4%

Mobiliario y equipos, neto 11 0.0% 11 0.0% 5.5%

Intangibles, neto 28 0.0% 3 0.0% 900.3%

Total activo no corriente 287,765 70.3% 272,739 72.3% 5.5%

TOTAL ACTIVO 409,253 100% 352,944 100.0% 16.0%

Obligaciones financieras 84,533 20.7% 75,104 21.3% 12.6%

Cuentas por pagar comerciales 251 0.1% 241 0.1% 4.2%

Cuentas por pagar a partes relacionadas 1,423 0.3% 42 0.0% 3300.1%

Otras cuentas por pagar 171 0.0% 291 0.1% -77.5%

Otras cuentas por pagar a partes relacionadas

0 0.0% 10,088 2.9% -100%

Total pasivo corriente 86,377 21.1% 85,766 24.3% 0.7%

Impuesto a las ganancias diferido 8,454 2.1% 9,454 2.7% -10.6%

Emisiones el circulación - Bonos Total pasivo no corriente

48,208 56,662

11.8% 13.8%

- 9,454

- 2.7%

- 499.3%

TOTAL PASIVO 143,038 35.0% 95,220 27.0% 50.2%

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA Al 31.12.2015 Al 31.12.2014 Variación

S/. (miles) % S/. (miles) % S/. (miles)

Capital 159,585 39.0% 159,585 45.2% 0.0%

Acciones de tesorería (27,433) -6.7% (34,460) -9.2% -20.4%

Capital Adicional (15,968) -3.9% (20,331) -5.8% -21.5%

Otras reservas de capital 53,741 13.1% 53,742 15.2% 0.0%

Resultados no realizados 125,046 30.6% 128,621 36.4% -2.8%

Resultados acumulados (28,757) -7.0% (29,433) -8.3% -32.2%

TOTAL PATRIMONIO 266,214 65.0% 257,724 73.0% 3.3%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 409,253 100.0% 352,944 100.0% 16.0

Memoria Anual 2015

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES Al 31.12.2015 Al 31.12.2014 Variación

S/. (miles) % S/. (miles) % %

Venta de VN 70,438 100% 64,554 100.0% 9.0%

Costo de venta de VN (60,570) -86.0% (50,494) -78.2% 20.0%

(PÉRDIDA) UTILIDAD BRUTA 9,868 14% 14,060 21.8% -29.8%

Dividendos recibidos 6,678 9.5% 5,380 8.3% 24.1%

Cambios en el valor razonable de VN (5,398) -7.7% (7,233) -11.2% -25.4%

Gastos de administración (4,008) -5.7% (4,990) -7.7% -19.7%

Gastos de ventas (75) -0.1% (225) -0.3% -67.0%

UTILIDAD OPERATIVA 7,065 10.0% 6,992 10.8% 1.0%

Ingresos financieros 1,935 2.7% 684 1.1% 182.9%

Gastos financieros (8,590) -12.2% (8,080) -12.5% 6.3%

Otros ingresos y gastos 62 0.1% 14 0.0% 347.7%

Diferencia de cambio, neta (2,845) -4.0% (856) -1.3% 232.3%

RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS GANANCIAS

(2,373) -3.4% (1,246) -1.9% 90.6%

Impuesto a las ganancias 3,065 4.4% 2,220 3.4% 38.1%

UTILIDAD DEL AÑO 692 1% 974 21.5% -29.0%

Memoria Anual 2015

Información relativa a las acciones de la Empresa Indicadores bursátiles Al 31 de diciembre 2015 se han negociado 19´279,744 acciones al precio de S/. 0.82 alcanzando un volumen de negociación de S/. 15´809,390.08. A continuación se detalla la evolución del precio de acción DIVIC1 cotizada en la BVL:

Cotizaciones bursátiles 2015 de la acción DIVIC1 (PEP753901003)

Como consecuencia del cambio de la denominación social NCF Inversiones S.A. por DIVISO Grupo Financiero S.A., a partir del 18 de diciembre de 2013 se efectuó el cambio del código nemónico de sus acciones comunes (antes NCFC1 ahora DIVIC1).

Fuente: BVL


Renta Variable

Precio

Código ISIN Nemónico Año - Mes Apertura Cierre Máxima Mínima Promedio

S/ S/ S/ S/ S/

PEP753901003 DIVIC1 2015-01 0.82 0.82 0.82 0.82 0.82

PEP753901003 DIVIC1 2015-02 0.82 0.82 0.82 0.82 0.82

PEP753901003 DIVIC1 2015-03 0.82 0.82 0.82 0.82 0.82

PEP753901003 DIVIC1 2015-04 0.82 0.82 0.82 0.82 0.82

PEP753901003 DIVIC1 2015-05 0.82 0.82 0.82 0.82 0.82

PEP753901003 DIVIC1 2015-06 0.82 0.82 0.82 0.82 0.82

PEP753901003 DIVIC1 2015-07 0.82 0.82 0.82 0.82 0.82

PEP753901003 DIVIC1 2015-08 0.82 0.82 0.82 0.82 0.82

PEP753901003 DIVIC1 2015-09 -.- -.- -.- -.- -.-

PEP753901003 DIVIC1 2015-10 0.82 0.82 0.82 0.82 0.82

PEP753901003 DIVIC1 2015-11 0.82 0.82 0.82 0.82 0.82

PEP753901003 DIVIC1 2015-12 -.- -.- -.- -.- -.-

C O T I Z A C I O N E S 2 0 1 5

Evolución del monto negociado y números de transacciones


MEMORIA ANUAL 2015 - Diviso · Página 4 Memoria Anual 2015 Declaración de Responsabilidad El...

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