MEMORIA ANUAL FINANCIERA CREAR _____________________________________________________

2009

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I. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD El presente documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio de la Financiera Crear durante el año 2009. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, los firmantes se hacen responsables por su contenido conforme a los dispositivos legales aplicables. José Luis Tapia Casabonne Presidente del Directorio

Javier Ernesto Valencia Núñez Director Gerente General

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II. MENSAJE DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO Me es sumamente grato presentar esta Memoria en mi calidad de Presidente del Directorio de la FINANCIERA CREAR, cargo que he asumido como un gran reto, pero con absoluto compromiso y confianza en el valioso grupo humano que constituye nuestra gran familia. A la luz de los resultados alcanzados en el ejercicio del año 2009, podemos expresar con satisfacción que hemos cumplido plenamente nuestros objetivos, pues no sólo hemos mantenido el liderazgo en la atención de los empresarios de la microempresa, si no que en nuestra nueva condición de FINANCIERA nos encontramos en una inmejorable posición, que nos permite vislumbrar una manera más plena y eficaz en nuestro propósito de promover el desarrollo de nuestros clientes. Pese a la crisis financiera internacional, nuestra empresa ha mantenido un constante impulso de crecimiento que ha rebasado las expectativas más optimistas. En tal sentido, destaco el crecimiento del 60 % que alcanzó nuestra cartera de créditos siendo el saldo al final del ejercicio de 306.8 millones de soles, atendiendo a 79,325 clientes que representa un crecimiento que supera el 50 % con respecto al año 2008. Nuestra confianza en la capacidad de trabajo y resiliencia de los miles de empresarios varones y mujeres que son nuestros clientes, sumada a nuestro objetivo de apoyarlos con transparencia aún en circunstancias difíciles, son el sustento de los resultados alcanzados. De igual modo me complace informar que en cuanto a nuestros resultados económicos, hemos obtenido una utilidad neta de más de 10 millones de Nuevos Soles representando un crecimiento de 29% con respecto al año 2008 , la misma que significa un ROE de 30,1%. Para mi no sería posible presentar resultados tan halagadores, de no haber contado con la entrega sincera y profesional tanto del directorio, gerencia general, plana gerencial, ejecutivos y de todos y cada uno de nuestros colaboradores, quienes teniendo nuestra historia como motivación e impulso, han sabido transformar ésta en experiencia, aplicada con responsabilidad en el desarrollo de sus funciones. A todos ellos mi especial agradecimiento. Es necesario también destacar que en estos logros han cumplido un rol muy importante las entidades internacionales y nacionales, que han confiado en nuestra capacidad de gestión. El futuro nos plantea grandes retos, los que enfrentamos plenos de entusiasmo, estrategia y planificación, ratificando nuestro apoyo al progreso del sector de la microempresa. Para concluir, debo expresar mi reconocimiento a mi antecesor en la Presidencia del Directorio, quien a lo largo de nuestra trayectoria, condujo la empresa a los niveles ahora alcanzados; a su vez, mi agradecimiento a los accionistas, por la confianza depositada en mi persona. Atentamente, José Luis Tapia Casabonne Presidente del Directorio

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III. FILOSOFÍA EMPRESARIAL

VISIÓN:

Ser EL modelo empresarial que ofrezca servicios financieros para emprendedores.

MISIÓN:

Somos LA fuerza de apoyo financiero que genera progreso.

VALORES:

1. TRANSPARENCIA

Información, clara, abierta y real para todos.

Lo que se dice se hace. No dejamos de decir lo que pensamos. No ocultamos, no engañamos.

Información, clara, abierta y real para todos.

2. COMPROMISO

Identificación, responsabilidad e involucramiento para conmigo mismo, la institución, los clientes y mis compañeros.

Implica una actitud proactiva, empática, de superación, asertiva y perseverante hacia la excelencia.

Enfrentamos nuestro trabajo con entusiasmo y alegría.

3. CONFIAR Confiamos en nuestros clientes y entre nosotros. Confiamos en nuestro trabajo en lo que hacemos (convicción) Confiamos en nuestros líderes.

4. INTEGRIDAD

Ética como personas, para con la institución y para el trabajo financiero que desarrollamos. Rol de formador de la institución.

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IV. SITUACIÓN DE LA ECONOMÍA PERUANA Y DE LAS MICROFINANZAS EN EL 2009

La Economía Peruana en el 2009

La historia de la economía peruana en los últimos años ha estado marcada por un clima de bonanza y estabilidad a pesar de la crisis financiera mundial; pareciera que nuestros políticos han decidido seguir el camino de la estabilidad, al comprender que sólo la estabilidad brinda la seguridad que se necesita para que prosperen las inversiones, las empresas y con ellas el Perú. Desde marzo del 2009 se ha registrado un cambio en el comportamiento de los mercados. Ello se encuentra relacionado, por un lado, con el incremento de las medidas para afrontar la crisis financiera global, en particular por parte de los Estados Unidos de Norteamérica. En este país se realizaron pruebas de estrés sobre los balances de las principales instituciones bancarias, para determinar las necesidades de capital de las mismas y se anunció el Programa de Inversión Público-Privado, el que busca atraer inversionistas privados que compren los activos tóxicos de los bancos. Por otro lado, las políticas de estímulo monetario y fiscal se han acentuado. En este contexto, empezaron a aparecer datos que sugieren que la actividad económica global estaría mostrando un menor ritmo de contracción y en consecuencia, se estaría saliendo de la crisis que estalló en el año 2008. Todo ello ha favorecido un relativo mayor optimismo en los mercados, que se ha traducido en una reducción de la aversión al riesgo y en la distensión de los mercados financieros. Estos impactos positivos también han alcanzado a las economías emergentes. Es así que, en el mismo período, los riesgos soberanos han corregido fuertemente a la baja, las presiones al alza sobre los tipos de cambios han revertido y se han empezado a registrar flujos de capitales, impulsando los precios de los activos. Ello no sólo estaría asociado con la moderación global de la aversión al riesgo, sino también con la percepción de que estas economías son menos riesgosas. En esto último habría influido el hecho que el Fondo Monetario Internacional dispone ahora de mayores recursos para apoyar a estas economías (según lo acordado en la cumbre del G-20), a lo que se añade la creación de una nueva línea de crédito por parte de esta institución, a la que podrían acceder economías con sólidos fundamentos, pero con problemas transitorios de liquidez (instrumento que busca principalmente prevenir una eventual crisis, más que moderar sus impactos). Han sido muy importantes también en esta percepción de menor riesgo, las políticas contracíclicas fiscal y monetaria que varias economías emergentes han implementado y cuyos efectos se empezó a sentir con mayor intensidad en el segundo semestre del 2009. Por ello, estimamos que la salida de la recesión global se empezaría a dar en el 2010, que sería lenta y moderada, y que tardaría más en Europa que en los Estados Unidos de Norteamérica.

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De esta manera, pensamos que la recuperación de la economía peruana se de a largo del año 2010, estimándose un crecimiento del PIB superior al 5%. Asimismo, la agencia calificadora Fitch otorgó el grado de inversión a la deuda de Perú, al calificarla como BBB- y le dio, adicionalmente, la perspectiva de “estable” en este rating. Moody´s ha vuelto a revisar la calificación para el Perú y también nos ha otorgado el grado de inversión, privilegio que compartimos con países como Brasil y Chile. La calificación crediticia de grado de inversión otorgada al Perú ha generado el interés de muchos inversionistas internacionales que no consideraban al país entre sus planes de inversión. En el 2009, el Perú enfrentó un entorno internacional inusualmente difícil. Este entorno incluye la mayor recesión mundial en décadas, una contracción en el comercio mundial, precios de metales industriales bajos (salvo metales preciosos), un declive pronunciado en el flujo de inversión extranjera directa hacia países emergentes, volatilidad de los mercados e incertidumbre generalizada. Será además, la primera vez que la economía peruana desacelera durante dos años consecutivos en al menos una década. Al mismo tiempo, sin embargo, es significativo que el país haya obtenido un crecimiento positivo en un periodo en que gran parte del mundo estará en recesión. La economía peruana se beneficia de la magnitud y forma sana del crecimiento de los últimos años. Somos una economía sin grandes desequilibrios macroeconómicos y mucho más grande, diversificada, sólida y responsable que en el pasado. El país ha estado muy poco expuesto a los instrumentos financieros tóxicos. Además, los países que venían creciendo más en base a demanda interna, son los que han podido enfrentar mejor la crisis. Un aspecto importante de la contracción del comercio internacional, es que impedirá que las exportaciones sean una manera de salir de la crisis. A diferencia del 2001, cuando el auge de las exportaciones no tradicionales y los precios de los commodities ayudó al Perú a salir de la recesión, hoy tendrá que depender de sus propios medios internos para crecer. La demanda interna tendrá que seguir siendo el motor de crecimiento del país en los próximos dos años. Otro cambio importante respecto de años anteriores, es el aumento en la contribución del sector público al crecimiento. En el 2009, el sector público será la causa de 41% del crecimiento del PBI. En el periodo 2002-2008, esta contribución había sido de 15%. Este incremento es reflejo de la política fiscal expansiva que se espera para enfrentar a la desaceleración económica, aunque también es cierto que en los últimos dos años el gasto fiscal ya venía subiendo en forma considerable. En cuanto al manejo cambiario, reconocido internacionalmente, la intervención del Banco Central redujo fluctuaciones importantes en el tipo de cambio, previniendo efectos negativos en el balance de los agentes económico y posibles efectos recesivos. El fortalecimiento del Nuevo Sol observado desde 2004 refleja los mejores fundamentos macroeconómicos de la economía peruana, complementada por la evolución favorable de las

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cuentas externas y la mayor confianza en nuestra moneda, que se ha reflejado en una mayor desdolarización de los depósitos (respecto al ritmo de dolarización de los créditos) en un contexto de persistente debilitamiento del dólar en el mercado internacional.

Situación de las Microfinanzas A diciembre del 2009, eran 15 Bancos de Operación Múltiples, 5 Financieras, 13 Cajas Municipales, 10 Cajas Rurales y 11 entidades de Desarrollo de la Pequeña y Microempresa (Edpymes). A estas entidades se suman 162 Cooperativas, agrupadas a través de la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito (FENACREP), ente encargado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para asumir roles de supervisión de estas cooperativas. Por ultimo existen un total de 16 Programas de Crédito de Organizaciones No Gubernamentales (ONGs), entre los que se encuentra una sociedad anónima cerrada; todas estas operan bajo un esquema de autorregulación promovido por COPEME desde 1998. Al 30 de setiembre del 2009, se registraron cambios importantes dentro del sistema financiero, principalmente con las entidades supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). A setiembre del 2009, se redujo en uno el número de empresas bancarias (Banco del trabajo) y la transformación de dos Edpymes (Confianza y Crear Arequipa) a Empresas Financieras.

Importancia del Sector Microfinanzas en la actualidad La importancia que tiene el sector de las microfinanzas en el Perú, radica en el hecho de ser un pilar muy importante en el crecimiento económico. Según estimaciones el sector MYPE representa el 42% del PBI y el 74% de la PEA1. La relevancia de este sector ha llegado al punto de contagiar a la banca comercial para ampliar sus operaciones en este mercado, dados los elevados márgenes que se manejan en dicho segmento en contraste con la banca corporativa y personal que representan mayores volúmenes, pero una menor rentabilidad. Ya sea mediante la oferta de productos nuevos o mediante la adquisición de alguna entidad especializada, la banca múltiple ha logrado ingresar en este mercado. Siguiendo esta tendencia la fundación BBVA adquirió, en el año 2008, la Caja Rural de Ahorro y Crédito de la Región Sur S.A. (CajaSur), la Edpyme Crear Tacna y la Caja Rural de Ahorro y Crédito Nor Perú; las que posteriormente constituirían la Caja Rural de Ahorro y Crédito Nuestra Gente. El Banco de Crédito del Perú también siguió esta línea, mediante la compra de la Financiera Edyficar. La competencia, entre las entidades que orientan sus operaciones a este sector y que son supervisadas por la Superintendencia de Banca, Seguros y

1 Proyecciones del Instituto Nacional de Estadística del Perú, INEI

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AFP (SBS), se ha canalizado en la apertura de agencias fuera del ámbito geográfico base y en la reducción de las tasas de interés de los préstamos. Según un estudio de COPEME, al 30 de Junio del 2009 la cartera total de las instituciones de microfinanzas ascendió a S/. 14.4 mil millones, con lo cual representó el 14% del sistema financiero peruano, de éstas el 72% corresponden a créditos de microempresa. Se consideró como Instituciones de Microfinanzas a un banco (MIbanco), 2 financieras (Edyficar y Crediscotia), 13 cajas municipales, 10 cajas rurales, 13 Edpymes y 16 ONG´s. En el ranking de entidades en cuanto a la cartera microempresa, existe una supremacía de las entidades bancarias (MiBanco, Banco de Crédito del Perú y Scotiabank Perú). En lo que se refiere al desarrollo del sector de las microfinanzas, según un estimado de Merril Lynch en el 2007, el Perú está en tercer lugar en cuanto a proporción de microcréditos en relación al tamaño de su población en América Latina. Los países que encabezan la lista (Nicaragua y Bolivia), y los cuatro subsiguientes (Ecuador, Guatemala, El salvador y Chile), cuentan con una población, en valores absolutos, menor que la población en el Perú (28 Millones). El sector microfinanciero cumple una labor importante en el rol de bancarización en el país, dada su capacidad de acceder a segmentos de gran potencial de crecimiento, como el segmento C y D, los mismos que presentan un bajo nivel de sobrendeudamiento. A niveles generales, el nivel de bancarización, aun es muy bajo comparativamente con los países del sector.

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V. NUESTRA EMPRESA

Historia

“Nacimos de la esencia de nuestro pueblo y comprendimos la fuerza de su

trabajo”.

Nuestros primeros pasos los dimos el año 1992, cuando a través de la ONG HABITAT AREQUIPA SIGLO XXI, un grupo de empresarios arequipeños liderados por el Ing. Percy Tapia, impulsaron un proyecto cuyo objetivo era facilitar viviendas dignas a grupos de peruanos, principalmente migrantes de escasos recursos con el fin de alcanzar mejoras reales en su calidad de vida. Fue en este afán que la ONG, que reunió empresarios experimentados, comprendieron la gran fuerza de transformación que traían consigo estos compatriotas, sus herramientas eran escasas, pero de gran valor: ingenio y voluntad a toda prueba. Para poder hacerlo, era importantísimo que éstos hagan suyos conceptos básicos del sistema financiero; Hábitat Arequipa desde el inicio utilizó procedimientos bancarios, para que sus clientes asuman valores, como responsabilidad y cumplimiento. Nuestros clientes, comprendieron la importancia de asumir un compromiso y cumplirlo oportunamente, entendieron que ello era parte importante de su patrimonio, así como de las garantías que a futuro podrían ofrecer. Pronto nos convertimos en un vehículo de desarrollo realmente efectivo, éramos una pequeña locomotora de progreso y para 1998, se constituyó la Edpyme Crear Arequipa, siendo la entidad más pequeña de todo el sistema financiero nacional. Los valiosos conocimientos que nuestros colaboradores habían adquirido, consecuencia de su propio esfuerzo y experiencia financiera, se convertía en una formidable herramienta que iba poco a poco, con firmeza y seguridad, construyendo nuestra identidad y nuestra ventaja comparativa, elementos que pronto atraerían más aportantes, cooperantes y asistencia técnica. Así pudimos aprender de los errores y asumir sin soberbia los aciertos y de esta forma afirmábamos nuestro crecimiento año a año. Para inicios del nuevo siglo, EDPYME CREDITOS AREQUIPA, ya se hallaba en capacidad de ampliar su ámbito de operaciones a la ciudad de Lima, constituyendo así el primer caso, en los últimos 20 años, en que una entidad financiera formada en una provincia, amplíe su presencia en el competitivo mundo de las microfinanzas en la capital del Perú. Nos habíamos convertido, gracias a nuestros socios y cooperantes, a nuestros colaboradores y especialmente gracias a nuestros clientes, en un vehículo de progreso.

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Numero de Acciones Capital % participaciónAnthony Michell Stafford 502,276 5,022,760 19.37%Patricia Mora McGinity 393,813 3,938,130 15.19%DWM Funds S.C.A. - SICAV SIF, actuando por y a nombre de su sub-fondo, DWM Microfinance Equity Fund Investment

101,262 1,012,620 3.91%

SNS INSTITUTIONAL MICROFINANCE FUND 74,557 745,570 2.88%SNS INSTITUTIONAL MICROFINANCE FUND II 54,181 541,810 2.09%Fondo ASN NOVIB 175,970 1,759,700 6.79%Fondo Multilateral de Inversiones del Banco Interamericano de Desarrollo BID/FOMIN

175,208 1,752,080 6.76%

José Luis Tapia Casabonne 158,739 1,587,390 6.12%Alonso Tapia Casabonne 155,930 1,559,300 6.01%Maria Alejandra Tapia Casabonne 155,930 1,559,300 6.01%Jorge Enrique Tapia Casabonne 155,930 1,559,300 6.01%Corporación Andina de Fomento – CAF 150,642 1,506,420 5.81%Mariano Mora Seco de Herrera 121,568 1,215,680 4.69%Hábitat Arequipa Siglo XXI 103,399 1,033,990 3.99%Franca G. Lucioni San Roman 67,979 679,790 2.62%Javier Ernesto Valencia Nuñez 21,009 210,090 0.81%D. Alberto Lira Guillen 9,757 97,570 0.38%Ralph Michael Guerra Perez 6,014 60,140 0.23%Sucesión Percy Simons Camino 5,796 57,960 0.22%J. Humberto Meneses Castillo 2,702 27,020 0.10%

Total 2,592,662 25,926,620 100.00%

AccionistaCapital Suscrito y Pagado

En este esfuerzo mutuo, son muchos los reconocimientos que hemos recibido. Ya próximos a finalizar la primera década de este nuevo siglo, gracias a los socios y cooperantes que hemos incorporado a nuestro accionariado, damos el trascendente paso de transformarnos en Financiera. A través de la Resolución SBS Nº 11057 – 2009 en la que autoriza a partir del 18 de agosto del 2009, el funcionamiento por conversión de la “Empresa Financiera Créditos Arequipa S.A. – FINANCIERA CREAR” como una empresa financiera, la que podrá realizar las operaciones señaladas en el artículo 284º de la Ley General.

Hoy, somos concientes que debemos continuar con nuestro esfuerzo, pues es el Perú que crece, es su gente que se esmera, quienes nos lo exigen, es el camino que nos espera, todo ello, es lo que nos hace sentir orgullosos de lo nuestro, de nuestros clientes, de nuestros proveedores y colaboradores, de ser arequipeños, de ser peruanos, en si, ORGULLOSOS DE TI.

Accionistas

Composición del Capital Accionario - Al 31 de diciembre del 2009

Durante el año 2009 se produjo la incorporación de nuevos accionistas como:

� DWM Funds S.C.A. - SICAV SIF, actuando por y a nombre de su sub-fondo, DWM Microfinance Equity Fund I.

� SNS Institutional Microfinance Fund. � SNS Institutional Microfinance Fund II.

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Directorio de la Financiera Crear.

José Luis Tapia Casabonne Presidente del Directorio (Desde Noviembre 2009)

Oscar Percy Tapia René Vargas

Director (Presidente de Directorio hasta Octubre del 2009)

Pablo López de Romaña Cáceres Director

Mariano Mora Seco de Herrera

Director

Frank Anthony Michell López de Romaña Director

Patricia Mora McGinity Director

José Edwin Eduardo Zapata La Torre

Director

José Eduardo Campos Corvacho Director (Hasta Agosto del 2009)

Felipe Portocarrero Maisch

Director (Desde Noviembre del 2009)

Javier Ernesto Valencia Núñez Director - Gerente General

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Organigrama Financiera Crear

GERENCIA TERRITORIAL

AREQUIPA

AUDITORIA INTERNA RIESGOS

AUDITORIA INTERNA

AREQUIPA

ASESORIA LEGAL

OFICIAL DE ATENCIÓN AL

USUARIO

OFICIAL DE CUMPLIMIENTO

GERENCIA CENTRAL DE

ADMINISTRACIÓN Y

FINANZAS

GERENCIA CENTRAL DE

NEGOCIOS

UNIDAD DE BASE DE

DATOS

UNIDAD DE

OPERACIONES DE TI

DEPARTAMENTO DE

OPERACIONES Y

SERVICIOS

DEPARTAMENTO DE

GESTIÓN DE PERSONAS

DEPARTAMENTO DE

LOGISTICA

DEPARTAMENTO DE

TESORERÍA

DEPARTAMENTO DE

CONTABILIDAD

DEPARTAMENTO DE

FINANZAS Y AHORROS

UNIDAD DE AHORROS

DEPARTAMENTO DE

RECUPERACIONES

EMPRESAS DE

COBRANZAS

UNIDAD DE REDES E INFRAESTRUCTURA

AREQUIPA

SECCIÓN LOGÍSTICA

LIMA

DEPARTAMENTO DE

INFRAESTRUCTURA Y

OPERACIONES DE TI

DEPARTAMENTO DE

DESARROLLO

UNIDAD DE

PROGRAMACION

COORDINACION DE

PROYECTOS DE TI

DIRECTORIO

GERENCIA GENERAL

SECRETARIA DE GERENCIA

SECCIÓN

RECUPERACIONES LIMA

UNIDAD DE RIESGOS DE

OPERACIÓN Y

TECNOLOGICO

SECCIÓN

RECUPERACIONES

AREQUIPA

ZONAL

AGENCIAS AGENCIAS

GERENCIA TERRITORIAL

LIMA 1

GERENCIA TERRITORIAL

LIMA 2

AGENCIAS AGENCIAS

DEPARTAMENTO DE

MARKETING

GERENCIA DE

FORMACIÓN Y

TECNOLOGÍA CREDITICIA

UNIDAD DE RIESGOS

CREDITICIOS

UNIDAD DE RIESGOS DE

LIQUIDEZ

GERENCIA DE

TECNOLOGÍA DE LA

INFORMACIÓN

OFICIAL DE SEGURIDAD

DE LA INFORMACIÓN

SECCIÓN DE

OPERACIONES Y

SERVICIOS LIMA

ASESORIA LEGAL LIMA

AUDITORIA INTERNA

LIMA

SECCIÓN LOGÍSTICA

AREQUIPA

UNIDAD INGENIERIA

ORGANIZACIONAL

PRODUCTOS

SECCIÓN DE

OPERACIONES Y

SERVICIOS AREQUIPA

UNIDAD DE REDES E

INFRAESTRUCTURA LIMA

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Colaboradores Gerencias Javier Ernesto Valencia Núñez Gerente General Estudios: Economista egresado de la Universidad Católica Santa María. Diplomado en Especialización Gerencial de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC); y Master con mención en Dirección Estratégica del Factor Humano de la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (EOI - España). Cargos anteriores: Subdirector del Programa Microempresa Sector Informal (convenio Unión Europea-Perú ALA 91/27), Director de Proyecto ONG Hábitat Arequipa Siglo XXI, Jefe del Dpto. Créditos del Banco Industrial Sucursal Arequipa. Ralph Guerra Pérez Gerente Central de Negocios Estudios: Contador colegiado egresado de la Universidad Católica Santa María. Cursos de Microempresa de COPEME y el BID. Cargos anteriores: Contador y Administrador de la ONG Hábitat Arequipa Siglo XXI y Gerente de Administración y Finanzas de la Edpyme Crear Arequipa. José Fernando Alocilla Barrios Gerente Central de Administración y Finanzas Estudios: Magíster en Administración de Negocios de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Ingeniero Industrial egresado de la Universidad San Agustín de Arequipa. Diplomado en ESAN “Evaluación Económica y Financiera de Proyectos de Inversión”. Cargos Anteriores: Jefe del Departamento de Créditos del Banco Industrial del Perú, Gerente de Administración y Finanzas de la empresa de confecciones Franky y Ricky S.A. Sara Zegarra Paredes Gerente Territorial Arequipa Estudios: Economista egresada de la Universidad Católica Santa María. Cursos de Microempresa de COPEME y el BID Cargos anteriores: Jefe de Créditos de la ONG Hábitat Arequipa Siglo XXI y Funcionario de créditos del Banco Industrial. Isabel Samaniego Pérez Gerente de Formación y Tecnología Crediticia Estudios: Contadora egresada de la Pontificia Universidad Católica del Perú. Administración de Instituciones Financieras (Caja de Ahorros de Berlín – Alemania). Cargos anteriores: Oficial de créditos de OIKOCREDIT, Consultora en Tecnología de Créditos Edpyme Confianza, Jefe de

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Producto de Pequeña y Microempresa del Banco República y Consultora Experta en créditos pymes para ONGs asociadas a WWB`s-GTZ-BID. Marcos Corrales Gonzáles Gerente Territorial Lima Estudios: Economista egresado de la Universidad Nacional San Luis Gonzaga, de Ica. Cargos Anteriores: Jefe Comercial del Banco Financiero, Administrador de Agencia en MIbanco, Gerente de Agencia de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Ica, además de tener un currículo importante en temas de consultaría en microfinanzas. Aníbal Molina Traverso Jefe de Riesgos Estudios: Economista egresado de la Universidad Católica Santa María. Cargos Anteriores: los cargos desempeñados en la empresa han sido de Auditor Interno, Jefe de Tesorería, Jefe de Recuperaciones y en el Banco Industrial como Jefe del Departamento de Operaciones. José Luis Conde Vásquez Auditor Interno Estudios: Contador Público Colegiado egresado de la Universidad Nacional Pedro Ruiz Gallo, asimismo cuenta con estudios de Magíster en Administración con mención en Finanzas en la Universidad Privada Antenor Orrego. Cargos Anteriores: ha desempeñado los cargos de Auditor Interno y Gerente de Administración en la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Trujillo. J. Humberto Meneses Castillo Oficial de Cumplimiento Estudios: Abogado egresado de la Universidad Nacional de San Agustín de Arequipa. Cargos Anteriores: Asesor Legal de la Mutual de Vivienda de Arequipa, Asesor Legal en Hábitat Arequipa Siglo XXI, Ex - Director de la Edpyme Crear Arequipa. IMaytee Marcilla Truyenque Gerente de Tecnología de Ia Información Estudios: Ingeniera de Sistemas en la Universidad Católica de Arequipa con estudio de Maestría en Ingeniería de Sistema con mención en gerencia de Tecnologías de la Información. Cargos Anteriores: Jefe de Sistemas de la Edpyme Crear Arequipa.

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Jefaturas Herbert Ríos Pauca Jefe de Finanzas y Ahorros Sergio Mercado Díaz Contador General Jorge Aquino Rosas Asesor Legal César Medrano Rodríguez Jefe de Logística Gustavo Guzmán Valdivia Jefe de Recuperaciones Oswaldo Zapata Gómez Jefe de Tesorería Alfredo Febres Siancas Jefe de Gestión de Personas Jorge Tapia Casabonne Jefe (e) de Marketing Vanesa Cuba Peralta Jefe de Operaciones y Servicios Javier Flores Montes Jefe Zonal Arequipa Walther Castillo Chávez Administrador de Agencia La Merced, Arequipa Juan Zegarra Sosa Administrador de Agencia La Pampilla, Arequipa Silvia Chávez Calla Administrador de Agencia Miraflores, Arequipa Edgard Córdova Gómez Administrador de Agencia Mollendo, Arequipa

César Gordillo Soto Administrador de Agencia Los Olivos, Lima

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Thony Arredondo Calle Administrador de Agencia Comas, Lima Erick Deza Huertas Administrador de Agencia las Malvinas, Lima Elder Inga Orihuela Administrador de Agencia Puente Piedra, Lima Oscar Perea Silva Administrador de Agencia Camaná, Arequipa José Luis Pérez Valencia Administrador de Canto Grande, Lima Ulises Chafloque Arévalo Administrador de Agencia Próceres, Lima Joe Larico Gamero Administrador de Agencia Santa Martha, Arequipa Christian Vera Farfán Administrador de Agencia Cayma, Arequipa Rafael Sopla Administrador de Agencia Paucarpata, Arequipa Sandra Vidaurre Cuyubamba Administrador de Agencia Collique, Lima Ana Chamorro Gómez Administrador de Agencia Ceres, Lima Robert Herrera Jaramillo Administrador de Agencia San Martín, Lima

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Personal y su Evolución.

Dado nuestro crecimiento en cartera, el número de personas al cierre del año 2009 que laboraron en la empresa se ha incrementado en 32.5% con relación al diciembre del año 2008. Este aumento se ha originado por la apertura de nuevas agencias, sobre todo entre el último trimestre del año 2008 y primer semestre del 2009 y el incremento del staff de administración.

Cobertura Geográfica La Financiera Crear desarrolla sus actividades en la república del Perú y cuenta con 28´220,764 habitantes según el censo del 2007. En la región Arequipa, operan la Oficina Principal y diez oficinas, seis ubicadas en la ciudad de Arequipa, una oficina en la ciudad de Mollendo (Provincia de Islay, Región Arequipa), una oficina en la ciudad de Matarani (Provincia de Islay, Región Arequipa), una oficina en la ciudad de Cocachacra (Provincia de Islay, Región Arequipa), una oficina en la ciudad de Pedregal (Provincia de Caylloma, Región Arequipa) y otra en la ciudad de Camaná (Provincia de Camaná, Región Arequipa). La región Arequipa cuenta con una población de 1’152,303 habitantes. En la ciudad de Lima, capital del Perú, contamos con diez oficinas orientadas a servir a las microempresas del cono norte y este de dicha capital (Lima Norte) y un local compartido con el Banco de la Nación en la zona de Ventanilla. La zona del cono norte ha venido desarrollándose de forma muy importante durante los últimos cinco años, motivando la presencia de la mayor parte de las entidades financieras dedicadas al financiamiento de la micro y pequeña empresa. Es importante destacar que la ciudad de Lima alberga a más de 8.4 millones de habitantes y que

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actualmente el crecimiento poblacional se está orientando en la zona del cono norte y la zona del cono este de la ciudad. Considerando que el crecimiento de nuestro nicho de mercado está en las zonas del cono norte y cono este de Lima, durante el año 2009 se inauguraron oficinas en las zonas de Ceres (Carretera Central), Collique en Comas y San Martín de Porres en Lima. Asimismo en Arequipa se inauguró la oficina de Paucarpata y tres oficinas compartidas con el Banco de la Nación en los distritos de Pedregal, Matarani y Cocachacra. Mapa de Ubicación Geográfica Arequipa Lima

PLAZA LIMAPLAZA LIMA

AG. COMAS

AG. LOS OLIVOS

AG. MALVINAS

AG. PUENTEPIEDRA

AG. CANTO GRANDE

AG. PROCERES

AG.

VENTANILLA

AGENCIA PARA EL 2009

(APERTURA EN EL 2DO TRIMESTRE)

1

AGENCIA PARA EL 2009

(APERTURA EN EL 1ER TRIMESTRE)

3

COLOR

AGENCIA CORRESPONSAL HASTA EL 2008

1

AGENCIA HASTA EL 20086

TIPONº DE AGENCIA

AGENCIA PARA EL 2009

(APERTURA EN EL 2DO TRIMESTRE)

1

AGENCIA PARA EL 2009

(APERTURA EN EL 1ER TRIMESTRE)

3

COLOR

AGENCIA CORRESPONSAL HASTA EL 2008

1

AGENCIA HASTA EL 20086

TIPONº DE AGENCIA

AG. COLLIQUE

AG. SAN MARTIN AG.

ATE I (CERES)

AG. ATE II

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Hechos de Importancia del año 2009 Durante el año 2009, sucedieron los siguientes acontecimientos de importancia relacionados con el desenvolvimiento de la empresa:

� Durante el presente año se ratificó las calificaciones de B- por Class

& Asociados y Apoyo & Asociados, en ambos casos con información a diciembre del 2008 y junio del 2009. Asimismo, dichos informes han sido puestos de conocimiento de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.

� Durante el mes de marzo la Junta General de Accionistas acordó la

capitalización del 80% de las utilidades del ejercicio 2008 previa constitución de la reserva de ley.

� Durante este segundo trimestre del año, se ha aprobado toda la

normativa necesaria para la adecuación de los procesos de EDPYME a Financiera, asimismo se ha culminado la aprobación de toda la normativa concerniente a captaciones, nuevo producto que ha impactado en 15 de los 23 procesos de la institución. Así también, se ha cumplido satisfactoriamente con el cronograma propuesto para la evaluación del proceso de transformación.

� Se nombró a la Sociedad de Auditoria que efectuará la evaluación

del ejercicio 2009, siendo esta los señores Dongo Soria Gaveglio y Asociados, firma miembro de Price Waterhouse Coopers.

� Se han reestructurado las políticas y reglamentos de créditos para

una mejor gestión en la evaluación de los mismos. � Durante el primer semestre del 2009 se ratificó, por tercer año

consecutivo, la calificación de “α” como entidad financiera, otorgada por la calificadora Microrate. Asimismo, también se les contrató por primera vez para que nos otorguen la calificación social, en la cual obtuvimos 2 estrellas y media de un total de cinco que representa la máxima clasificación.

� El 18 de agosto del 2009 la Superintendencia de Banca, Seguros y

AFP nos otorgó la autorización de funcionamiento por transformación a Financiera Créditos Arequipa S.A (Financiera Crear).

� En el mes de agosto se produjo la renuncia del señor Eduardo

Campos Corvacho al cargo de Director de la empresa.

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� Crear Arequipa efectúo el pasado 29 de septiembre el lanzamiento Oficial de Financiera habiéndose organizado una ceremonia en los claustros del Convento de Santa Catalina en la ciudad de Arequipa.

� Durante el mes de octubre se produjo la renuncia del Ing Oscar Percy Tapia Rene Vargas a la Presidencia del Directorio de la Empresa, manteniéndose como Director.

� De otro lado en el mes de noviembre de nombró como presidente

de Directorio de la Empresa al señor José Luis Tapia Casabonne.

� En diciembre del 2009 se iniciaron los trámites para la estructuración de un programa de deuda con el Banco de Crédito del Perú.

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VI. RESULTADOS DE GESTIÓN

VI.1 GESTIÓN CREDITICIA Al cierre del 2009, terminamos con una cartera de colocaciones de S/.306’880,894, lo que representó un crecimiento, con respecto a diciembre del 2008, de 60% en Nuevos Soles.

Con relación a la composición de la cartera por áreas geográficas, Arequipa concentró el 51.4% del total de saldo de colocaciones brutas al cierre del ejercicio 2009, mientras que la ciudad de Lima participa con el 48.6% del saldo de colocaciones brutas en dicho periodo. Por agencias, La Merced (Arequipa) y Los Olivos (Lima) con el 11% y 9.3% respectivamente, son las que tienen mayor participación. VI.2 CALIDAD DE CARTERA

Al cierre del periodo, la empresa tiene un ratio de morosidad (Cartera Vencida + Judicial) de 3.96%, mayor a la obtenida a diciembre del 2008 que fue de 2.95%. La crisis financiera internacional y la desaceleración del crecimiento económico han motivado este incremento.

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Comparando nuestro ratio de morosidad con el resto del Sistema Financiero Peruano, Financiera Crear, ha logrado un desempeño notable, siendo únicamente superados por el sistema bancario. Asimismo, se ha logrado superar en desempeño, al Sistema de Cajas Municipales, Sistema de Edpymes y Sistema de Cajas Rurales y el Sistema de Financieras.

El mejor desempeño mostrado en los ratios de morosidad, se ha traducido en una mejor composición de la cartera, considerando la clasificación para efectos de provisiones. Al cierre del ejercicio 2009, los créditos con clasificación normal alcanzaron un indicador de 91.9%. Asimismo, los créditos considerados como pérdida representaron el 2.55% del total de la cartera, mientras que en el año 2008 se ubico en 2.0%.

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1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009NORMAL 96.20% 89.30% 85.50% 83.60% 88.80% 89.60% 92.30% 93.50% 92.60% 94.00% 93.40% 91.93%CPP 2.10% 3.00% 7.00% 7.10% 4.80% 4.60% 3.10% 2.40% 2.80% 2.40% 2.80% 3.24%DEFICIENTE 1.30% 2.00% 2.30% 3.10% 1.60% 1.30% 1.00% 1.00% 1.00% 0.80% 0.70% 1.06%DUDOSO 0.40% 1.50% 1.60% 3.30% 1.20% 1.70% 0.80% 0.70% 1.30% 0.90% 1.10% 1.21%PERDIDA 0.00% 4.20% 3.60% 2.90% 3.60% 2.80% 2.80% 2.40% 2.30% 1.90% 2.00% 2.55%TOTAL 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

En PorcentajeClasificación de la Cartera

Finalmente, debe considerarse que la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP establece la regulación pertinente en materia de clasificación del deudor. Financiera Crear ha incorpora dentro de sus políticas y reglamentos todas las normas aplicables para efectuar la mencionada clasificación.

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VI.3 COBERTURA DE RIESGO Al finalizar el ejercicio 2009, nuestro saldo de provisiones fue de S/. 14’198,721 que constituyen una cobertura de la cartera en riesgo (Créditos vencidos + judiciales + refinanciados) de 115%, que consideramos adecuada.

Las provisiones sobre sólo la cartera vencida y judicial alcanzaron un 117% para el presente ejercicio, de igual manera este nivel está muy cerca de la media promedio de cobertura alcanzada por la empresa durante los pasados once años, que se sitúa en 119%.

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Con relación a la cobertura en el sistema financiero, ésta se ha reducido con relación a lo logrado en el año 2007 y 2008.

1998 2000 2004 2007 2008 2009SISTEMA BANCARIO 92% 104% 177% 278% 259% 242%SISTEMA FINANCIERAS 105% 78% 170% 215% 165% 170%SISTEMA EDPYMES 87% 92% 96% 131% 141% 133%SISTEMA CMAC 118% 141% 130% 156% 155% 136%SITEMA DE CRAC 63% 85% 144% 121% 155% 140%

Provisiones sobre cartera Vencida y en Cobranza Jud icial %

En cuanto a la cobertura con relación a la cartera de alto riesgo (vencida + judicial + refinanciada), nos encontramos por encima del sistema de Cajas Municipales, Cajas Rurales y el Sistema de Edpymes y a relativo alcance de la Banca Múltiple y Financieras.

1998 2000 2004 2007 2008 2009SISTEMA BANCARIO 61% 63% 69% 132% 151% 139%SISTEMA FINANCIERAS 89% 46% 94% 164% 151% 125%SISTEMA EDPYMES 63% 73% 81% 113% 130% 107%SISTEMA CMAC 77% 87% 95% 110% 119% 105%SITEMA DE CRAC 48% 42% 60% 73% 104% 91%

Provisiones sobre cartera Vencida más Cobranza Judi cial y Refinanciados

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2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009COMERCIAL 18,770 28,939 40,651 61,377 56,213 27,781 26,495 MICROEMPRESA 3,134 3,550 3,459 3,888 4,266 3,960 4,243 CONSUMO 1,282 1,358 1,471 1,511 1,628 1,663 1,647 VIVIENDA 77,794 70,309 70,680 62,995 55,896 54,968 46,724 PROMEDIO 3,198 3,419 3,326 3,549 3,858 3,660 3,869

Crédito Promedio por ClienteEn Nuevos Soles

Compocisión de la Cartera(En Porcentaje)

0.1%

9.7%

83.6%

6.6%

COMERCIAL MICROEMPRESA CONSUMO VIVIENDA

VI.4 ESTRUCTURA Y COMPOSICION DE CARTERA

Durante el ejercicio 2009 se ha continuado penetrando el sector de la microempresa, representado el 83.6% de las colocaciones brutas, seguido por el sector consumo con una participación del 9.7%. Estos resultados confirman nuestra especialización en trabajar con la microempresa, condición que hemos venido manteniendo en los últimos años. Financiera Crear, contribuye en el desarrollo socio económico de nuestros clientes, llevándoles progreso a través del financiamiento de activo fijo y capital de trabajo y contribuimos con la bancarización de nuevos clientes que recién empiezan un historial crediticio en el Sistema Financiero.

El promedio de crédito por cliente, durante el año 2009 se ha incrementado al pasar de S/. 3 660 en diciembre del 2008 a S/. 3 869 a diciembre del 2009 (incremento del 5.7%). Esta variación ha estado acompaña de un crecimiento en el número de clientes del orden del 51.2% con relación al cierre del año 2008.

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1998 2000 2004 2007 2008 2009COMERCIO 50.2% 46.4% 60.1% 61.7% 58.7% 55.6%PRODUCCIÓN 40.2% 27.9% 11.2% 6.8% 7.1% 9.2%SERVICIOS 9.6% 25.7% 28.5% 30.7% 33.1% 33.7%OTROS 0.0% 0.0% 0.2% 0.8% 1.1% 1.5%TOTAL 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

Compocisión de la Cartera por Sector EconómicoEn Porcentaje

De otro lado, si consideramos nuestra distribución por actividad económica, durante los últimos años ha estado concentrada en el sector comercio y en servicios. Es importante destacar que durante el año 2009 nuestra participación en el sector productivo se ha incrementado con relación al año 2008.

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VI.5 EVOLUCIÓN DE CLIENTES Durante el año 2009 se ha tenido un crecimiento del número de clientes de 51.2% con relación al año 2008. Arequipa atiende el 47.4% del total de clientes (37,590 clientes), mientras que la ciudad de Lima el restante 52.6% (41,735 clientes).

Al cierre del ejercicio 2009, nuestras clientes mujeres representaron el 50.2% del total de clientes de la empresa, mientras que 49,5% estuvo representado por clientes varones y solo el 0.3% fueron personas jurídicas. Acerca del número de créditos desembolsados durante el 2009, observamos un crecimiento de 51.4% con respecto a diciembre del 2008, alcanzando un nivel de 126,017 créditos desembolsados.

El monto total de créditos desembolsados durante el año 2009 alcanzó los S/. 431’773,495 comparado con los S/. 264’330,780 del 2008 representan un incremento del 63.3%.

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VI.6 CLASIFICACION POR RANGO DE CREDITOS Al evaluar el rango de desembolso de los créditos para los últimos años se observa una recomposición de la cartera de créditos por rangos de desembolso, concentrándose el portafolio entre los S/. 500 y S/. 20 000 (82.7% del total de nuestra cartera).

EN PORCENTAJE

RANGO EN S/. 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 DE 0-500 1.0% 1.0% 1.1% 0.9% 0.7% 0.7% 0.6% De 500 – 1000 6.1% 6.4% 7.4% 7.6% 6.3% 6.4% 5.6% De 1,000 – 2,000 13.6% 15.4% 14.5% 13.7% 11.6% 11.2% 11.0% De 2,000 – 3,000 11.4% 11.1% 11.5% 10.9% 10.3% 10.0% 9.3% De 3,000 – 5,000 17.6% 17.3% 16.0% 15.0% 16.2% 17.7% 16.8% De 5,000 –10,000 22.2% 20.6% 18.7% 20.7% 20.8% 21.2% 21.1% De 10,000 – 20,000 15.0% 15.8% 15.5% 15.8% 16.8% 16.5% 18.3% De 20,000 – 30,000 4.1% 4.0% 5.5% 5.6% 9.8% 6.9% 9.1% De 30,000 – 50,000 3.6% 4.9% 5.0% 5.9% 3.6% 5.7% 5.4% De 50,000 – 100,000 5.2% 3.0% 2.9% 2.8% 2.9% 2.7% 1.8% De 100,000 a mas 0.2% 0.5% 1.9% 1.1% 1.0% 1.0% 1.0% Total 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

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VI.7 GESTION DE PROVEEDORES DE FONDOS En el año 2009 hemos seguido contando con el respaldo de entidades públicas nacionales como privadas, la banca multilateral y entidades privadas extranjeras quienes nos han permitido obtener los recursos necesarios para solventar el crecimiento alcanzado. Es así que, al cierre del año 2009, contamos con 18 proveedores de fondos internacionales y 9 nacionales. En este punto hemos retomado nuestras fuentes de fondeo al volver a financiarnos con entidades bancarias locales, es decir volver a operar con operaciones back to back. El año 2009, se incorporaron a nuestra cartera de proveedores los siguientes proveedores: DWM Funds S.C.A. - SICAV SIF, actuando por y a nombre de su sub-fondo, DWM Microfinance Equity Fund Investment, Dual Return SICAV, Capital Gestion, SNS Institutional Microfinance Fund, Banco de la Nación, Banco Continental y el Banco de Crédito, entre los más importantes. El crecimiento de los adeudos durante el 2009, ha sido del 52.8%, mientras que la cartera de colocaciones brutas ha crecido en 60% con respecto al 2008.

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Saldo de Capital en S/ .

375,00014,025,3954,068,1371,443,5005,800,0007,200,0005,208,33220,000,0007,495,6373,144,75014,142,6677,500,000

5,000,00019,016,5007,089,0253,222,00013,812,50015,000,00015,860,0005,840,2509,500,0007,500,0002,071,33315,209,10015,960,6508,048,6007,769,2347,228,750

8,670,000

260,45313,366,5395,780,0005,780,0005,780,0004,335,000

292,503,352

Moneda Extranjera (expresada en moneda nacional)Corto Plazo

Largo Plazo

Total obligaciones financieras

BlueOrchard Loans for Development 2006-1 S.A.DWM Securitization S.A.Dual Return SICAVMicrofinance Loan Obligation S.A.

Credit Suisse Microfinance Fund Management Company

Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE (MIVIVIENDA)ICO - AECI

Capital GestionPetterlaar Effectenbewaarbedrijf N.V. / ASN NOVIB FONDSMicrofinance Enhancement Facility SA, SICAV-SIF

Credit Suisse Microfinance Fund Management Company

Dexia Micro - Credit FundResponsability SICAV (Lux)

Finethic Microfinance, Societé en Commandite par Actions (S.C.A.)Triodos Fair Share FundTriodos Microfinance Fund

Triodos Fair Share Fund

Largo Plazo*

OIKOCREDIT FUNDSNS Institutional Microfinance Fund II, legally represented by Pettelaar Blue Orchard Loans For Development S.A

FONCODES (FONDO CAPITALIZADO)ScotiabankBanco ContinentalBanco de Crédito del PerúOIKOCREDIT FUNDPetterlaar Effectenbewaarbedrijf N.V.

Corporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE

Finethic Microfinance, Societé en Commandite par Actions (S.C.A.)

FONDEMI - COFIDECorporación Financiera de Desarrollo S.A. - COFIDE

Banco de la Nación

Banco de la NaciónBanco Interbank

Dexia Micro - Credit Fund

Nombre del proveedor

FONDEMI - COFIDE

Moneda NacionalCorto Plazo

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VI.8 GESTION FINANCIERA Y OPERATIVA Acerca de los Gastos Operativos medidos respecto a la Cartera Bruta, en el año 2009 se ha reducido con relación al año 2008. Esta reducción se ha dado pese a que se ha abierto 7 agencias, sumadas al aumento de personal tanto en créditos como en administración. Al comparar nuestro ratio de eficiencia en gastos operativos sobre cartera bruta con el resto del sistema financiero, observamos que nos encontramos en mejor posición que el Sistema de Cajas Rurales, el Sistema de Edpymes y Financieras, mientras que el Sistema de Cajas Municipales muestra un mejor desempeño junto con el Sistema Bancario.

SISTEMA BANCARIO

SISTEMA FINANCIERAS

SISTEMA EDPYMES

SISTEMA CMAC

SITEMA DE CRAC

6.4%

15.7%

17.4%

10.0%

12.0%

Gastos Operativos sobre Cartera Bruta - Sistema Financiero

(En Porcentaje)

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Considerando los Gastos de Personal y Directorio sobre el total de Ingresos Financieros al año 2009 (26.3%), se aprecia un ligero incremento con relación al año 2008 (24.5%).

VI.9 PATRIMONIO El 2009 se incrementó el patrimonio producto de la capitalización de las utilidades del ejercicio 2008, las cuales fueron capitalizadas en un 80% luego de haberse constituido la reserva legal respectiva. Asimismo durante el año 2009 las utilidades logradas alcanzaron la suma de S/. 10’148,616, con lo cual nuestro patrimonio neto alcanzó la cantidad de S/. 38’941,026, representando un crecimiento de 28.9% con relación al año 2008.

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La composición del Patrimonio Neto al 31 de diciembre del 2009 está constituida mayoritariamente por capital social 66.6%, seguida del resultado del ejercicio 2009 26.1%.

VI.10 RENTABILIDAD

El 2009 se alcanzó una utilidad neta de S/. 10’148,616, lo que representó un incremento de 29% con relación al ejercicio 2008.

Con respecto al ratio de la Utilidad Neta sobre el Patrimonio Promedio (ROE), éste se ubicó en 30.1%, indicador mayor al logrado al 2008 que fue de 28.2% pese a la apertura de 4 agencias y 3 locales compartidos. Este incremento en el ROE se debe al crecimiento de la cartera de colocaciones con control de la morosidad, reducción de los gastos operativos y la desactivación de las provisiones procíclicas.

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VI.11 GESTION DE RIESGOS La Gestión Integral de Riesgos es la base fundamental del sistema de gestión de la Financiera CREAR, la que desarrollamos como un proceso efectuado por toda la organización (el Directorio, la Gerencia, los ejecutivos y todo el personal de la organización), aplicado en toda la empresa y en la definición de su estrategia. Para ello contamos con una estructura y procedimientos definidos, que nos permiten identificar y analizar los riesgos relevantes, tanto internos como externos, implementar procesos de mitigación y continuar con el desarrollo de nuestros objetivos institucionales. En la Empresa, tenemos precisados los poderes y las responsabilidades que corresponden al Directorio, los Comités especializados la Gerencia General y demás ejecutivos de la empresa. Asimismo, es importante mencionar que el Directorio, la Gerencia General y los Comités de Auditoría y Riesgos, aprobaron e implementaron los recursos necesarios para garantizar en la Institución la aplicabilidad y adecuado desarrollo de la Gestión Integral de Riesgos. Es importante remarcar que en el año 2009 se ha incorporado a la empresa, personal altamente calificado en las áreas de Auditoría y de Riesgos. Además, participamos en el “Proyecto Consolidación de las Microfinanzas Privadas en la Regiones del Perú” que tiene como uno de sus componentes el “Desarrollo e Implementación de un Sistema de Gestión de Riesgos”, cuyo objetivo principal es el diseño e implementación de un sistema integral de gestión de riesgos. La implementación de la Gestión Integral de Riesgos, que iniciáramos el año 2008 con la normalización y actualización de todos los procedimientos en la empresa, se encuentra en un proceso de manifiesto desarrollo, habiéndose constituido unidades especializadas en la gestión de riesgos de liquidez, mercado, crediticio, y de riesgos operativos con énfasis en los nuevos servicios que nuestra condición de FINANCIERA nos permite brindar, para lo cual también hemos reforzado nuestro sistema de Prevención de Lavado de Activos y de Transparencia y Atención al usuario.

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VI.12 PRINCIPALES CIFRAS E INDICADORES FINANCIEROS

EN MILES DE S/ . 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009

COLOCACIONES BRUTAS 3,931 5,622 7,989 10,165 15,391 22,734 34,651 56,502 92,700 138,990 192,044 306,881 ACTIVO 4,970 6,479 9,668 12,578 19,229 28,459 41,012 68,236 120,108 151,098 226,923 338,508

PASIVO 3,910 5,109 7,740 9,954 15,654 23,409 34,182 58,828 102,404 127,556 196,715 299,567 PATRIMONIO NETO 1,060 1,370 1,928 2,624 3,575 5,050 6,830 9,408 17,704 23,542 30,208 38,941 UTILIDAD NETA 45 252 478 453 906 1,403 1,724 2,751 4,585 6,663 7,866 10,149

INDICADORESCOLOCACIONES BRUTAS / ACTIVO

79.1% 86.8% 82.6% 80.8% 80.0% 79.9% 84.5% 82.8% 77.2% 92.0% 84.6% 90.7%

CARTERA ATRASADA / COLOCACIONES BRUTAS

1.61% 6.41% 6.11% 4.87% 4.93% 4.83% 3.92% 3.15% 3.33% 2.81% 2.95% 3.96%

PROVISIONES DE CARTERA / CARTERA ATRASADA

73.0% 101.9% 106.8% 142.4% 119.0% 109.9% 118.6% 132.4% 130.6% 131.8% 148.4% 116.9%

UTILIDAD / PATRIMONIO PROMEDIO (ROE)

4.2% 20.7% 29.0% 19.9% 29.2% 32.5% 29.0% 33.9% 33.8% 32.3% 28.2% 30.1%

UTILIDAD / ACTIVO PROMEDIO (ROA)

0.9% 4.4% 5.9% 4.1% 5.7% 5.9% 5.0% 5.0% 4.9% 4.9% 4.1% 3.6%

GASTOS OPERATIVOS / CARTERA BRUTA

23.0% 18.7% 19.1% 20.2% 18.3% 16.4% 14.2% 11.9% 10.2% 10.8% 11.7% 14.0%

GASTOS PERSONALES Y DIRECTORIO / INGRESOS FINANCIEROS

39.8% 27.3% 25.4% 23.9% 24.3% 23.1% 22.2% 23.5% 21.2% 23.1% 24.5% 26.3%

EN NUMEROSPERSONAS 14 19 24 29 39 82 108 184 292 366 579 767OFICINAS 1 1 2 3 3 4 5 6 6 10 14 21

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VII. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

CONTENIDO I. DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD. 2

II. MENSAJE DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO 3

III. FILOSOFÍA EMPRESARIAL 4

IV. SITUACIÓN DE LA ECONOMÍA PERUANA Y DE LAS MICROFINANZAS EN EL 2009. 5

V. NUESTRA EMPRESA 9

VI. RESULTADOS DE GESTIÓN 21

VII. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS 37