Memoria Anual 2009 - koandina.com
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Memoria Anual 2009
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Memoria Anual 2009
Chile Embotelladora Andina S.A. RUT: 91.144.000-8Oficina Corporativa: Av. El Golf 40, piso 4, Las Condes, SantiagoTeléfono: (56-2) 338 0520Fax: (56-2) 338 0530 www.embotelladoraandina.comInversionistas: [email protected]
Planta de Producción: Av. Carlos Valdovinos 560, San Joaquín, Santiago Teléfono: (56-2) 550 9150 www.andina.cl
Rio de Janeiro Refrescos Ltda. Rua Andre Rocha 2299, Taquara, Jacarepaguá, Río de JaneiroTeléfono: (55-21) 2429 1530www.rjrefrescos.com.br
Embotelladora del Atlántico S.A.Ruta Nacional 19 - Km 3.7, CórdobaTeléfono: (54-351) 496 8888www.cocacola-edasa.com.ar
DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS
Embotelladora Andina S.A. es una sociedad anónima abierta que fue constituida por escritura pública de fecha 7 de febrero de 1946, otorgada ante el Notario Público de Santiago, don Luciano Hiriart Corvalán. Un extracto de sus estatutos se registró a fojas 768, N°581 del Registro de Comercio de Santiago, correspondiente al año 1946, y fue publicado en el Diario Oficial N°20.413 de fecha 25 de marzo de 1946.
Sus estatutos fueron aprobados por Decreto Supremo N°1.364 de fecha 13 de marzo de 1946, el cual se encuentra registrado a fojas
770 N°582 del Registro de Comercio de Santiago del año 1946. La última reforma a los estatutos fue aprobada por Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 30 de septiembre de 1996, cuya acta fue reducida a escritura pública con fecha 17 de octubre de 1996, ante el Notario de Santiago, don Armando Ulloa Contreras. Un extracto de dicha escritura se encuentra registrado a fojas 26.514 N°20.529 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente a 1996, y fue publicado en el Diario Oficial N°35.598 de fecha 24 de octubre de 1996, y rectificado en el Diario Oficial N°35.601 de fecha 28 de octubre de 1996. Inscripción en el Registro de Valores: 00124.
Brasil
Argentina
Nuestra CompañíaMensaje del Presidente del Directorio 4Información General 8Reseña Histórica 10Responsabilidad Social Empresarial 13Estructura Societaria 15Gobierno Corporativo 16Directorio 20Dotación de Personal 23Estructura Administrativa 25Estructura Gerencial 26Propiedad de la Compañía 28Dividendos 29
Nuestros NegociosChile 32Brasil 38Argentina 44Otras Operaciones en Chile 51Información Adicional 57Principales Clientes 63Principales Proveedores 65Filiales y Coligadas 68
OtrosGrupo Controlador 74Transacciones de Acciones 76Remuneración del Directorio y Principales Ejecutivos 78Glosario 80Declaración de Responsabilidad 82
Nuestros ResultadosEstados Financieros 85
Consolidados Individuales Resumidos de Filiales
La
felicidad invadE
todo
Nuestra Compañía
Mensaje del Presidente del Directorio
El excelente cometido
de todo nuestro equipo humano,
las estrategias implementadas
en cada país y el haber enfrentado
este año con decisión y dinamismo
nos llena de orgullo
En representación del Directorio que presido, me es muy grato presentarles la Memoria Anual y los
Estados Financieros 2009 de Embotelladora Andina S.A. y sus empresas filiales, en un año marcado por
un nuevo escenario económico mundial producto de la crisis que golpeó al mundo a fines de 2008 y en
el que tuvimos que poner a prueba toda nuestra creatividad, enfrentando grandes desafíos y siendo aún
más eficientes en toda nuestra gestión. El excelente cometido de todo nuestro equipo humano, las estrategias
implementadas en cada país y el haber enfrentado este año con decisión y dinamismo nos llena de orgullo
puesto que demuestra una vez más que somos una multinacional con una posición financiera sólida, que crece
día a día reforzando su liderazgo en el mercado. En este sentido, nuestra meta es continuar avanzando como
una empresa de clase mundial en todos sus ámbitos de acción.
Durante 2009, las ventas de la Compañía alcanzaron a US$1.465 millones. Durante este año invertimos
más de US$100 millones en Chile, Brasil y Argentina lo que nos permitió aumentos de productividad y
mejoras en nuestra red de distribución.
Los volúmenes consolidados de nuestros productos crecieron un 2,6%, alcanzando 452
millones de cajas unitarias. El Flujo de Caja Operacional consolidado llegó a los US$317
millones. Un aspecto a destacar es que durante este año, logramos aumentar de manera
sostenible la participación de mercado de volumen y valor, indicadores que seguimos
permanentemente, en los tres países donde operamos.
Nuestra operación en Chile logró un Flujo de Caja Operacional de US$138
millones, y alcanzamos un crecimiento de un 1,1% en nuestro volumen de
ventas. En materia de lanzamientos e innovación trabajamos con nuestro
socio Coca-Cola para aumentar nuestro portafolio de productos. En el
segmento de gaseosas lanzamos Fanta Uva el cual tuvo gran aceptación
en el mercado. En la categoría de jugos, introdujimos Hugo y Fruitopia y
Señores Accionistas:
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en el segmento de aguas lanzamos Aquarius, agua saborizada con 10% de jugo de fruta (pera y
manzana), lo que favoreció significativamente nuestra posición de mercado.
Un hito importante para 2010 en Chile, es el inicio de la construcción de nuestra moderna planta en la
comuna de Renca, proyecto que concluirá el segundo semestre de 2011. Esta nueva planta, de carácter
sustentable, contará con altos estándares medioambientales, de seguridad, calidad y confiabilidad en los
procesos, y permitirá duplicar la capacidad de producción de 120 a 240 millones de cajas unitarias al año. Por
su parte, la tradicional Planta de San Joaquín, con más de 60 años de actividad, se transformará en uno de los
centros de distribución más importantes de la compañía, dada su ubicación estratégica, sumándose al plan
de descentralización iniciado con los centros de Maipú y Puente Alto, incrementando la cadena de eficiencia
y operatividad que hemos venido desarrollando.
Nuestra filial en Brasil obtuvo un Flujo de Caja Operacional de US$131 millones y el volumen de
venta creció un 6,4%. Implementamos una estrategia de precios eficiente que se adecuó a los
dinamismos del mercado, lo que junto con la reactivación del consumo nos permitió finalizar
el ejercicio 2009 con resultados positivos.
Detectamos una oportunidad en el segmento C, y con nuestro socio Coca-Cola
implementamos una estrategia para acercarnos aún más a este nicho creciente.
Lanzamos nuevos envases PET de 250 ml y generamos constantemente campañas
de fidelización.
En nuestra operación en Argentina, alcanzamos la participación de mercado más
alta de los últimos seis años, 53%, y logramos más de un 50% de participación
de mercado en cada una de las locaciones de nuestra franquicia. El Flujo
de Caja Operacional llegó a los US$56 millones.
El consolidado equipo humano conformado
por trabajadores, técnicos y profesionales
de las más diversas disciplinas, constituye
uno de nuestros cimientos principales desde
donde se proyecta nuestro desarrollo
y mirada optimista hacia el futuro
Un hito que nos enorgulleció enormemente y que demuestra la gestión de excelencia
de nuestra empresa en todos sus procesos, fue el haber recibido el Premio Nacional
a la Calidad de la República de Argentina, el más alto reconocimiento que se otorga a
las empresas privadas y organismos públicos en el vecino país. Esta distinción nos deja
como referentes de la industria y nos impone grandes desafíos futuros en el camino de la
evolución constante.
Durante este año logramos en Argentina abrir nuevos segmentos de mercado en nuevas
categorías de productos como Powerade, logrando más de un 17% de participación de
mercado; la entrada con fuerza de Aquarius y toda su variedad de sabores; y Jugo Cepita
que se consolida con una participación de mercado de dos dígitos.
Con la entrada en operación –a fines de 2009- de la nueva planta de jugos en la
ciudad de Córdoba, lograremos una mayor participación en el segmento de
jugos junto con obtener más competitividad. La nueva planta nos permitirá
autoabastecernos y abastecer a otras embotelladoras cercanas a nuestra
operación.
En línea con nuestra estrategia de sustentabilidad, que incluye a
las personas, medioambiente y comunidades, en Brasil creamos la
gerencia de Responsabilidad Social y generamos acciones concretas
con nuestros vecinos lo que nos ha permitido acercarnos, escuchar
sus inquietudes y así tomar mejores decisiones empresariales.
En el caso de Chile, internalizamos funciones que teníamos de
manera externa, como la contratación de 204 trabajadores del
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área de picking. En Argentina al igual que en los otros dos países, hemos desarrollado
programas de capacitación a nuestros trabajadores, permitiendo el desarrollo profesional
de cada uno de ellos.
Estamos tranquilos y optimistas del futuro. El 2009 fue un año difícil, en que la economía
sufrió una fuerte contracción, en que tuvimos un costo del azúcar muy superior al
promedio histórico, pero que al final tuvo como sello principal la recuperación de los
mercados. Estamos tranquilos porque sabemos que hemos hecho las cosas bien con
una planificación eficiente que tiene como mirada el largo plazo. Tenemos desafíos por
delante y contamos con toda la fuerza y con un equipo de colaboradores de excelencia
para seguir reforzando nuestro liderazgo.
Quiero ahondar en este último punto y agradecer a los más de 6.000 trabajadores
directos de Embotelladora Andina, que con su esfuerzo, rigor y compromiso
a toda prueba, nos han permitido constituirnos en una de las compañías
más reconocidas en Chile y Latinoamérica. Este consolidado equipo
humano conformado por trabajadores, técnicos y profesionales de
las más diversas disciplinas, constituye uno de nuestros cimientos
principales desde donde se proyecta nuestro desarrollo y mirada
optimista hacia el futuro.
Por último, me gustaría agradecer la confianza de siempre de todos
nuestros accionistas, clientes, proveedores y consumidores.
Juan Claro González Presidente del Directorio
Volumen de ventas (Millones de cajas unitarias*)
gaseosas2006 2007 20082005 2009
jugos, aguas y cervezas2006 2007 20082005 2009
22,026,2
29,2 32,6
19,1
419,6
381,9402,4
411,2
360,1
*Ver Glosario
Argentina27%
Chile32%
Brasil41%
volumen (452 millones de cajas unitarias*)
ventas (US$1.465 millones)
Argentina21%
Chile37%
Brasil42%
ebitda*(US$317 millones)
Argentina17%
Chile43%
Brasil40%
Información General
Embotelladora Andina está dentro de los diez mayores embotelladores de Coca-Cola en el mundo, atendiendo territorios franquiciados con 37 millones de habitantes, en los que entrega diariamente más de siete millones de litros de gaseosas, jugos y aguas embotelladas. Es una sociedad anónima abierta controlada en partes
iguales por las familias Garcés Silva, Hurtado Berger, Said Handal y Said Somavía. En Chile, la Sociedad tiene la franquicia para producir y comercializar los productos Coca-Cola, a través de Embotelladora Andina; en Brasil a través de Rio de Janeiro Refrescos; y en Argentina a través de Embotelladora del Atlántico.
La propuesta de generación de valor de la empresa es ser líder en el mercado de bebidas analcóholicas, desarrollando una relación de excelencia con los consumidores de sus productos, así como con sus trabajadores, clientes, proveedores y con su socio estratégico Coca-Cola.
Resumen Financiero Consolidado1 2009 2008 Variación %
Ingreso de Explotación 743.116 822.571 -9,7
Utilidad Operacional 130.061 135.458 -4,0
Utilidad del Ejercicio 86.918 92.655 -6,2
EBITDA 160.913 172.367 -6,6
Patrimonio 336.579 338.285 -0,5
Precio de cierre Andina A ($) 1.440 1.175 22,6
Precio de cierre Andina B ($) 1.737 1.425 21,9
Precio de cierre AKO A (US$) 16,82 10,52 59,9
Precio de cierre AKO B (US$) 20,49 13,75 49,0
1 En millones de pesos de 31 de diciembre de 2009, salvo precio cierre por acción
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Chile
Región Metropolitana,San Antonio, CachapoalHabitantes franquicia: 7,5 millones
Brasil
Río de Janeiro,Espíritu SantoHabitantes franquicia: 18,0 millones
Argentina
Mendoza, San Juan, San Luis, Córdoba, Santa Fe, Entre RíosHabitantes franquicia: 11,1 millones
Reseña Histórica
‘40 En 1946 nace Embotelladora Andina con licencia para
producir y distribuir los productos Coca-Cola en Chile.
De la botella individual se pasa a la venta de cajas de
24 botellas de 8 oz. (lo que hoy se denomina “caja
unitaria”).
‘60 Se inaugura la Planta San Joaquín en Santiago.
Se adquiere el 45% de Embotelladora Concepción.
‘70 En 1974 la Compañía adquiere un 46% adicional de
Embotelladora Concepción. En 1975 se adquiere
un 34% de Embotelladora Talca. En 1978 se compra
Termas Minerales de Chanqueahue y la marca
Agua Mineral Vital. Se aumenta la participación en
Embotelladora Talca a 80%. Se constituye el Premio
de Periodismo Embotelladora Andina que tiene
por objeto reconocer al periodista que se haya
distinguido por la calidad ética y profesional de sus
informaciones. En 1979 se inician actividades de la
planta Vital de Chanqueahue en Rengo y de la planta
de Temuco de Embotelladora Concepción.
‘80 Se realiza el lanzamiento del envase PET* no retornable
de 2 lt. En 1981 se introduce en Chile el envase
“plastishield”, el más moderno envase no-retornable
en el mundo. Se realiza el lanzamiento de las bebidas
dietéticas TAB y Sprite Light. En 1982 Andina le vende a
la Sociedad de Inversiones Williamson su participación
accionaria en Embotelladora Talca y Embotelladora
Concepción. En 1984 se realiza el lanzamiento de
Diet Coca-Cola. En 1985 Inversiones Freire adquiere el
control de Embotelladora Andina. En 1986 se vende
la planta embotelladora de Viña del Mar.
‘90 En 1991 nace Envases Multipack, empresa dedicada
al negocio de empaques. En 1992 nace Vital dedicada
al negocio de jugos y aguas minerales en Chile.
Embotelladora Andina adquiere un porcentaje
minoritario de INTI, embotelladora de productos
Coca-Cola en Córdoba, Argentina. En 1994 se inicia el
ingreso al mercado de Brasil adquiriendo Rio de Janeiro
Refrescos, embotelladora de la ciudad de
Río de Janeiro, con su planta en Jacarepaguá.
Se colocan 7.076.700 American Depositary Receipts
(ADRs*) en la Bolsa de Nueva York (NYSE*), recaudando
US$127,4 millones. En 1995 se inician operaciones
de Envases Central. Continúa el ingreso al mercado
argentino con la adquisición de Embotelladora del
Atlántico, controladora de las embotelladoras de
productos Coca-Cola para los territorios de Rosario
y Mendoza. En 1996 se realiza la venta del 49% de
Vital a The Coca-Cola Company junto con las marcas
Kapo, Andina y Vital. Se continúa con la expansión
en Argentina adquiriendo un 36% adicional de
Embotelladora del Atlántico (EDASA), un 79% adicional
de INTI (hoy fusionada con EDASA), el 100% de CIPET
en Buenos Aires (dedicada al negocio de empaques),
y un 15% de Cican, enlatador de productos Coca-Cola.
The Coca-Cola Company ingresa a la propiedad de la
Compañía con un 11%. En 1997 se realiza la división
de acciones en Series A y B. Se adquiere un 5%
adicional en EDASA. Se efectúa la emisión de US$350
millones de Yankee Bonds a 10, 30 y 100 años. En 1998
Embotelladora Andina recompra a The Coca-Cola
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Company el 49% de Vital, quedando sólo las marcas en
poder de The Coca-Cola Company. En 1999 se inaugura
la nueva planta de producción Montecristo
en Córdoba, Argentina.
2000 En Brasil se adquiere al embotellador de Coca-Cola
para Niteroi, Vitoria y Gobernador Valadares. En 2001,
Multipack se asocia con Crowpla formando Envases
CMF en el negocio de empaques. Embotelladora
Andina realiza una emisión de UF* 7.000.000 en bonos
a 7 y 25 años. Se efectúa una recompra parcial de
la emisión de bonos en el exterior. En 2002 EDASA
centraliza sus operaciones productivas en la planta de
Córdoba, cerrando las de Mendoza y Rosario. En 2003
EDASA absorbe a CIPET. Andina obtiene el importante
premio “Carlos Vial Espantoso”; galardón que distingue
a la empresa chilena más destacada en el ámbito de las
relaciones laborales y con una mayor preocupación por
el capital humano. En 2004 Rio de Janeiro Refrescos y
una filial de The Coca-Cola Company en Brasil efectúan
un intercambio de la franquicia de Governador
Valadares en el estado de Minas Gerais por el de Nova
Iguaçu en el estado de Río de Janeiro. Las acciones
Serie B de Embotelladora Andina son autorizadas como
instrumento elegible de inversión para los Fondos de
Pensiones (las acciones Serie A desde su origen, eran
instrumento elegible de inversión).
En 2005 se separa el negocio de aguas de Vital,
creando la sociedad Vital Aguas. De esta manera Vital
desarrolla exclusivamente el negocio de los jugos y
otras bebidas no carbonatadas, mientras que Vital
Aguas se dedica al negocio de Aguas junto con las
otras embotelladoras de Coca-Cola en Chile.
En 2006 la Compañía obtiene el “Premio Nacional a la
Calidad 2005”, otorgado anualmente por la Presidencia
de la República de Chile, siendo la primera empresa del
sector de consumo masivo en obtener este premio.
En 2007, Embotelladora Andina inaugura en Santiago
los Centros de Distribución Maipú y Puente Alto.
Se forma el joint venture Mais Indústria de Alimentos,
entre los Embotelladores de Brasil y la compañía
Coca-Cola con el fin de producir bebidas no
carbonatadas para todo el Sistema en dicho país.
En 2008 Embotelladora Andina incorpora la marca
Benedictino a su portafolio de aguas en Chile.
En Brasil se adquiere, a través del joint venture Mais,
la marca Sucos del Valle, líder en el segmento de
jugos en este mercado. Embotelladora Andina gana el
primer lugar, por tercer año consecutivo, del premio
“Mayor Creación de Valor Sector Bebidas y Alimentos”,
medición realizada por Santander/Revista Capital, y
obtiene el primer lugar en “Sector Bebidas y Alimentos”,
por sexto año consecutivo, del ranking realizado por
Econsult y Revista Que Pasa “Desempeño Empresarial
Chileno - Premios EVA”. En 2009 Embotelladora Andina
gana el segundo lugar del premio “Mayor Creación de
Valor”, de Santander/Revista Capital. Se conmemoran
15 años de la emisión de ADRs en el NYSE. Se lanza el
primer producto lácteo en Chile, HUGO, en conjunto
con Surlat. Se completa el proyecto de arquitectura
de la nueva planta en Chile y se inician los trabajos de
movimiento de tierra y perforación de pozos.
En Argentina se recibe el Premio Nacional a la
Calidad de la República de Argentina, el más alto
reconocimiento que se otorga a las empresas privadas
y organismos públicos.
*Ver Glosario
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Por segundo año consecutivo, Embotelladora Andina desarrolló su reporte de Sustentabilidad, una muestra concreta de lo relevante que significa para la gestión del negocio el desempeño e impacto de las operaciones en los ámbitos social, económico y ambiental. Como empresa, hemos priorizado tres factores claves que se enmarcan en la estrategia de sustentabilidad que llevamos a cabo: Personas, Medioambiente y Comunidades Vecinas, las que van de la mano de los pilares básicos que respaldan nuestro modelo de sustentabilidad: Excelencia, Compromiso y Eficiencia.Nos hemos abocado a implementar los planes de acción en cada una de las variables involucrando a todas las gerencias en los tres mercados donde operamos.
PersonasNos hemos planteado objetivos que permitan el alineamiento del desempeño de las personas con las metas y objetivos estratégicos. En este sentido, hemos trabajado en gestionar tanto la Cultura Corporativa como el Clima Organizacional. Creamos la Gerencia Corporativa de Recursos Humanos & RSE y realizamos por primera vez una medición de Clima Laboral para todas nuestras operaciones, la que contó con una tasa de respuesta mayor al 92%. Es así como el desafío de corto plazo es implementar planes de acción en aquellas áreas donde se requiera mejorar el clima organizacional. Durante 2009 nos focalizamos en la Cultura Corporativa y creamos la campaña “ESE es nuestro estilo”, la que aplicamos en las tres operaciones y que tuvo por objetivo difundir los pilares que guían nuestro accionar: Excelencia, Sustentabilidad y Eficiencia.Otro aspecto relevante es la Salud y Seguridad Ocupacional de nuestros trabajadores. En esta área, el índice de accidentabilidad ha permanecido constante. No obstante, el índice de siniestralidad y el de gravedad, mantuvieron una tendencia a la baja en los últimos tres años.
Por su parte, la capacitación fue un tema central durante este año ya que nos concentramos, a través de diferentes programas, en brindar oportunidades de capacitación y desarrollo a todos los trabajadores.
Cuidado del MedioambienteCreamos la Gerencia de Calidad, Seguridad y Medioambiente, cuyo objetivo es velar para que todas las operaciones de la compañía mejoren su desempeño en materias medioambientales. Reforzamos nuestra acción en la utilización eficiente del agua y de la energía. En cada una de las operaciones, se llevaron adelante diferentes tipos de proyectos de mejora, con el objetivo de optimizar el consumo de agua y minimizar las pérdidas del recurso. En relación a la energía, la compañía materializó inversiones que han permitido optimizar el uso de ésta, disminuir el impacto ambiental y asegurar la disponibilidad para sus necesidades. En el ámbito de la gestión de residuos, estamos comprometidos en disminuir la generación de éstos, promocionando el reciclaje de la totalidad de los materiales utilizados o generados por nuestros procesos. Respecto de los residuos líquidos, contamos en todas nuestras operaciones con sistemas de tratamiento que permiten reintegrar el agua utilizada a los cauces naturales, asegurando la calidad de la misma y el respeto por la biodiversidad.
Comunidades VecinasHemos continuado desarrollando acciones en las cuatro áreas definidas: Educación y Emprendimiento; Deporte y Bienestar; Inclusión y Ayuda Social; y Cuidado Ambiental. Algunos de los proyectos destacados son las “Visitas a las plantas”, donde en el caso de Brasil y Chile se han
Responsabilidad Social Empresarial
recibido en el año cerca de 12 mil niños y adultos. Asimismo, en Chile desarrollamos campañas para ayudar a los niños del Jardín Infantil Monseñor Tapia de La Pintana, a través de la entrega de 600 litros de leche. Por su parte, en el Hogar Coanil Los Girasoles ayudamos cubriendo las necesidades básicas de 70 niñas y finalizamos el año haciendo una donación de los regalos de Navidad para todos estos niños. En Argentina, destacó el programa “EDASA Solidaria”, que tiene como misión acercar la magia del mundo Coca-Cola a hospitales, comedores y hogares a fin de vivir y brindar un momento especial.Otros esfuerzos relevantes tienen directa relación con nuestros clientes. Con el proyecto “Fortaleciendo a nuestra red de clientes”, se logró capacitar en los Centros de Desarrollo de Andina a más de 5.000 clientes aportándoles herramientas sobre cómo manejar su negocio.
Reconocimientos y premios obtenidosLa Fundación Premio Nacional a la Calidad de la República Argentina que tiene por objetivo promover la excelencia en la gestión y calidad de los procesos y productos en empresas que operan en el país, nos otorgó el “Premio Nacional a la Calidad 2009”, galardón que fue entregado por la Presidenta Cristina Fernández de Kirchner.En Brasil, fuimos reconocidos con el primer y segundo lugar en materia de Seguridad en el Trabajo, así como también logramos el premio a las buenas prácticas de fabricación de Coca-Cola. En Chile, logramos el primer lugar por la “Mayor creación de Valor” en el sector de alimentos y bebidas, distinción que se enmarca en el ranking Top 100 elaborado por Revista Capital y Santander GBM.
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Estructura Societaria
ChileBrasilArgentinaIslas Vírgenes Británicas
Embotelladora Andina Chile S.A.
Transportes AndinaRefrescos Ltda.
Andina InversionesSocietarias S.A.
Envases Central S.A.
Vital S.A.
Vital Aguas S.A.
Servicios Multivending Ltda.
Envases CMF S.A.Embotelladora del Atlántico S.A.
Andina BottlingInvestments S.A.
Andina BottlingInvestments Dos S.A.
Abisa Corp.Rio de JaneiroRefrescos Ltda.
KaikParticipaçoes Ltda.
Mais Indústria de Alimentos S.A.
Sucos del Valledo Brasil Ltda.
99,90% 99,90% 99,90% 99,99% 56,50%99,90% 49,91%
99,90%
99,99%
99,90%
0,01%
99,97%99,99%
50,00%
0,10%
6,16%6,16% 11,32%
0,10% 0,10% 0,10% 0,10%
0,10%
Embotelladora Andina S.A.
Gobierno Corporativo
La administración de Andina se ejerce a través de un Directorio1 cuyos miembros son propuestos y elegidos cada tres años durante la Junta Ordinaria Anual de Accionistas. Los directores son elegidos en la Junta por votaciones separadas de las acciones Serie A y Serie B2, como sigue: las acciones Serie A eligen 6 directores titulares y sus respectivos suplentes, y las acciones Serie B eligen un director titular y su respectivo suplente.3 Los directores podrán ser accionistas o no serlo, durarán tres años en sus funciones y podrán ser reelegidos indefinidamente.4 Si bien la Compañía no tiene establecido un proceso formal para que los accionistas envíen comunicaciones a los directores, los accionistas que así lo deseen podrán manifestar sus opiniones, consideraciones o recomendaciones antes o durante la celebración de la Junta de Accionistas que corresponda, las cuales serán escuchadas y atendidas por el Presidente del Directorio o por el Vicepresidente Ejecutivo de la Compañía, según corresponda, y se someterán a ser resueltas por los accionistas presentes durante la Junta.
Andina no cuenta con una política definida respecto a la asistencia de los directores a las Juntas de Accionistas, pero la costumbre es que ellos se encuentren voluntariamente presentes durante el transcurso de las mismas. Asimismo, Andina no mantiene una política distinta a la establecida en la ley chilena, respecto a la propuesta de cualquier candidato para ser director de la Compañía por parte de algún accionista. En consecuencia, cualquier accionista interesado puede asistir a la Junta para manifestar su propuesta por un determinado candidato a director, cuando corresponda una elección. De acuerdo a la ley chilena, Andina no requiere, como en otros países, un Comité de Designación de Directores de carácter permanente. Incluimos mayor información respecto a los temas de Gobierno Corporativo y la diferencia con los estándares de Estados Unidos en el Formulario 20-F*, el cual es presentado ante la SEC* anualmente, y en nuestra página web www.embotelladoraandina.com.
memoria 200917
*Ver Glosario
Comité de Directores Conforme a lo establecido por el artículo 50 bis de la Ley de Sociedades Anónimas N°18.046 junto a la Ley N°19.705, cuya finalidad ha sido el fortalecimiento y autorregulación de la Sociedad incorporando mayor fiscalización a las actividades de la administración, se creó en 2001 el Comité de Directores. Según lo acordado en la Junta de Accionistas de 14 de abril de 2009, y en la Sesión de Directorio extraordinaria N°1.031 de 14 de abril de 2009, fueron elegidos como integrantes de este Comité los directores, señores Juan Claro González, Salvador Said Somavía y Heriberto Urzúa Sánchez. Serán suplentes de ellos en el evento que no puedan asistir a algunas de las sesiones, los señores Ernesto Bertelsen Repetto, José Domingo Eluchans Urenda y Gonzalo Parot Palma, respectivamente.
1Para el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2009 el Directorio de Embotelladora Andina incurrió en $724,1 millones en gastos producto de asesorías, las cuales están asociadas principalmente a servicios legales y financieros asociados a la exploración de nuevos mercados, y reestructuraciones societarias que permitan mayor flexibilidad en el desarrollo de nuevos negocios .2 La Serie A y la Serie B se diferencian principalmente por sus derechos de voto y económicos. Los tenedores de acciones Serie B tienen derecho a percibir un 10% adicional de dividendos que los que reciben los tenedores de la Serie A. 3
En el evento de una vacante, el suplente ocupará el puesto del titular por el resto del período. Si el director suplente no pudiese o no quisiera actuar como tal, el Directorio designará un reemplazo, y luego todo el Directorio será renovado en la próxima junta general ordinaria de accionistas. 4 Para el caso de las acciones Serie A, en el evento de concurrir el 100% de dichas acciones con derecho a voto, es necesario contar con el 14,29% del total accionario para elegir a un director de dicha Serie. Para el caso de las acciones Serie B, en el evento de concurrir el 100% de dichas acciones con derecho a voto, es necesario contar con el 50,1% del total accionario para elegir a un director.
Comité Ejecutivo El Directorio de la Compañía es asesorado por un Comité Ejecutivo que propone las políticas de la Compañía, el cual está integrado por los directores titulares, señores Arturo Majlis Albala, José Antonio Garcés Silva (hijo), Gonzalo Said Handal y Salvador Said Somavía, quienes fueron elegidos en la sesión extraordinaria de Directorio N°1.031 de 14 de abril de 2009. También está compuesto por el Presidente del Directorio, señor Juan Claro González y por el Vicepresidente Ejecutivo, señor Jaime García Rioseco, quienes participan por derecho propio. Este Comité sesiona permanentemente durante todo el año, celebrando normalmente una o dos reuniones al mes.
• Revisión de denuncias anónimas: Sesiones N°69 de 27 de enero; N°70 de 26 de febrero; N°71 de 31 de marzo; N°72 de 28 de abril; N°73 de 26 de mayo; N°74 de 30 de junio; N°75 de 28 de julio; N°76 de 25 de agosto; N°77 de 29 de septiembre; N°78 de 27 de octubre; N°79 de 24 de noviembre y N°80 de 22 de diciembre.
• Revisión y aprobación Memoria Anual 2008: Sesión N°71 de 31 de marzo.
• Revisión y aprobación 20F de 2008: Sesión N°74 de 30 de junio.
• Revisión contingencias: Sesión N°80 de 22 de diciembre.
• Presupuesto Comité 2009: Sesión N°71 de 31 de marzo.
• Integración, Presidencia y Reglamento Interno del Comité de Auditoría SOX: Sesión N°74 de 30 de junio.
• Plan de Auditoría Integrada 2009 y Revisión Limitada: Sesión N°75 de 28 de julio.
• Revisión de honorarios de asesorías laborales y tributarias en EDASA: Sesión N°69 de 27 de enero.
• Designación de Presidente y organización de los Comités para 2009: Sesión N°72 de 28 de abril.
• Cumplimiento Regla 404 de la Ley Sarbanes-Oxley*: Sesión N°74 de 30 de junio.
• Proponer al Directorio los Auditores Externos y los Clasificadores Privados de Riesgo que serán sometidos a la Junta de Accionistas. En caso de desacuerdo con el Comité, el Directorio podrá formular una sugerencia propia, sometiéndose ambas a consideración de la Junta de Accionistas. Esta materia se trató en la Sesión N°71 de 31 de marzo de 2009.
• Examinar los antecedentes relativos a las operaciones a que se refieren los artículos 44 y 89 y generar un informe respecto a esas operaciones. El detalle de estas operaciones está contenido en la nota N°7 de los Estados Financieros Consolidados incluidos en la presente Memoria.En el año 2009 estas materias se trataron en las Sesiones N°70 de 26 de febrero; N°71 de 31 de marzo; N°76 de 25 de agosto; N°77 de 29 de septiembre; N°78 de 27 de octubre; N°79 de 24 de noviembre y N°80 de 22 de diciembre.
• Las demás materias que señale el estatuto social, o que le encomiende la Junta General de Accionistas o el Directorio. El tipo de materia y la sesión respectiva, durante 2009, fueron las siguientes:
Las tareas desarrolladas durante el año 2009 por este Comité, siguiendo el mismo orden de facultades y deberes establecidos en el artículo 50 bis de la Ley N°18.046 sobre Sociedades Anónimas, fueron las siguientes:
• Examinar los informes de los Inspectores de Cuenta y Auditores Externos, según corresponda, el balance y demás estados financieros presentados por los administradores o liquidadores de la sociedad a los accionistas, y pronunciarse respecto de éstos en forma previa a la presentación a los accionistas y su aprobación. En el año 2009 estas materias se trataron en las Sesiones N°69 de 27 de enero; N°71 de 31 de marzo; N°72 de 28 de abril; N°75 de 28 de julio; N°78 de 27 de octubre y N°79 de 24 de noviembre.
• Examinar los sistemas de remuneración y planes de compensación a los gerentes y ejecutivos principales. Esta materia se trató en la Sesión N°80 de 22 de diciembre de 2009.
memoria 200919
1Los principales gastos incurridos por este Comité han sido destinados a asesorías en la implementación de modificaciones a los sistemas de información financiera contable, para cumplir con las normas internacionales de información financiera (IFRS). Durante 2009 estos gastos ascendieron a $71,2 millones.
*Ver Glosario
Comité de Auditoría de la Ley Sarbanes Oxley*Según requerimientos del NYSE* y la SEC* con respecto al cumplimiento de la Ley Sarbanes-Oxley* el Directorio constituyó, el 26 de julio de 2005, el primer Comité de Auditoría que es renovado anualmente. En la Sesión de Directorio extraordinario N°1.031 de 14 de abril de 2009, fueron elegidos como integrantes de este Comité, los directores señores Juan Claro González, Salvador Said Somavía y Heriberto Urzúa Sánchez. En el directorio N°1.034 de 30 de junio de 2009, se aceptó la renuncia de don Juan Claro González como Presidente del Comité, por haber dejado de cumplir con
los requerimientos de la Ley Sarbanes Oxley para ser considerado como Director independiente de este Comité. Como consecuencia de esto, se modificó el texto actual del Reglamento del Comité de Auditoría a fin de adecuarlo a los nuevos criterios manifestados por la SEC en materias tales como composición y quórum, y cuyo texto final quedó en el Acta de la Sesión de Directorio N°1.034. Los miembros de este Comité son los señores Juan Claro González, Salvador Said Somavía y Heriberto Urzúa Sánchez, determinándose que don Heriberto Urzúa Sánchez cumple con los estándares de independencia establecidos en la Ley Sarbanes-Oxley*, las normas de la SEC* y del NYSE.* Asimismo, el señor Heriberto Urzúa Sánchez fue designado por el Directorio como experto financiero según lo definido en los estándares de la NYSE* y la Ley Sarbanes-Oxley.*
Las resoluciones, acuerdos y organización del Comité de Auditoría son reguladas por las normas relacionadas a las sesiones de Directorios y al Comité de Directores de la Sociedad. Desde su creación, el Comité de Auditoría ha sesionado conjuntamente con el Comité de Directores, ya que algunas de sus funciones son muy similares y los miembros de ambos Comités son los mismos. El Reglamento del Comité de Auditoría define las atribuciones y responsabilidades de este Comité. El Comité de Auditoría1 tiene la responsabilidad de analizar los estados financieros; apoyar la supervisión financiera y la rendición de cuentas; asegurar que la administración desarrolle controles internos confiables; asegurar que el departamento de auditoría y auditores independientes cumplan respectivamente sus roles; y revisar las prácticas de auditoría.
Directorio
Gonzalo SaidVicepresidente del Directorio Ingeniero ComercialRUT: 6.555.478-K
José Antonio GarcésDirector Ingeniero ComercialRUT: 8.745.864-4
Directores Titulares
Juan ClaroPresidente del Directorio EmpresarioRUT: 5.663.828-8
Directores Suplentes°
Ernesto Bertelsen Ingeniero ComercialRUT: 5.108.564-7
José María Eyzaguirre AbogadoRUT: 7.011.679-0
Patricio Parodi Ingeniero ComercialRUT: 8.661.203-8
°Directores Suplentes en orden correlativo a sus titulares
memoria 200921
Arturo MajlisDirectorAbogadoRUT: 6.998.727-3
Salvador SaidDirectorIngeniero ComercialRUT: 6.379.626-3
Heriberto UrzúaDirector Ingeniero ComercialRUT: 6.666.825-8
Brian J. SmithDirector Bachelor of Arts y MBA Extranjero
Cristián AlliendeIngeniero CivilRUT: 6.379.873-8
José Domingo Eluchans AbogadoRUT: 6.474.632-4
Jorge HurtadoIngeniero CivilRUT: 5.200.545-0
Gonzalo ParotIngeniero Civil IndustrialRUT: 6.703.799-5
memoria 200923
Dotación de Personal
Técnicos y Ejecutivos Profesionales Otros Trabajadores Estacionales Total 2009
Chile Embotelladora Andina S.A. 38 649 642 310 1.639
Brasil Rio de Janeiro Refrescos Ltda. 68 1.179 1.277 - 2.524
Argentina Embotelladora del Atlántico S.A. 75 326 1.062 254 1.717
Chile Vital S.A. 3 84 237 21 345
Chile Vital Aguas S.A. 2 20 51 24 97
Chile Envases Central S.A. 6 21 47 6 80
Chile Envases CMF S.A. 5 57 196 3 261
Total 197 2.336 3.512 618 6.663
memoria 200925
Directorio
Comité de Auditoría
Vicepresidente Ejecutivo
Comité de Directores
Comité Ejecutivo
Gerente Corporativo Legal
Vicepresidente de Operaciones
Vicepresidente de Desarrollo
Gerente de Estudios
Gerente General Vital S.A. y Vital Aguas S.A.
Chile
Gerente General Rio de Janeiro Refrescos Ltda.
Brasil
Gerente General Embotelladora del Atlántico S.A.
Argentina
Gerente General Embotelladora Andina S.A.
Chile
Gerente Corporativo de Recursos
Humanos & RSE
Gerente Corporativo de Finanzas
Contralor Gerente de Control de Gestión
Gerente de Auditoría Interna
Gerente Corporativo Tecnologías de la
Información
Gerente Corporativo Técnico
Gerente de Calidad, Seguridad y Medio Ambiente
Estructura Administrativa
EMBOTELLADORA AnDInA S.A. RIO DE JAnEIRO REFRESCOS LTDA.CHILE BRASIL
Abel Bouchon Ricardo GehrkeGerente General Gerente General
José Tupper Rodrigo KleeGerente de Operaciones Gerente de Operaciones
Andrés Wainer Rogério MenitaGerente de Administración y Finanzas Gerente de Administración y Finanzas
Vicente Domínguez Paulo LeônidasGerente de Logística Gerente de Logística
José Luis Solorzano Edson BregolatoGerente Comercial Gerente Comercial
Rodrigo Marticorena Denise GassGerente de Recursos Humanos Gerente de Recursos Humanos
Fernando Fragata Gerente Legal
Estructura Gerencial
Principales Operaciones
Jaime GarcíaVicepresidente Ejecutivo RUT: 5.894.661-3, Economista
Renato RamírezVicepresidente de OperacionesRUT: 6.151.559-3, Ingeniero Comercial
Michael CooperVicepresidente de DesarrolloRUT: 5.392.867-6, Ingeniero Civil
Osvaldo GarayGerente Corporativo de Finanzas RUT: 5.368.375-4, Contador Auditor
Pablo CourtGerente Corporativo de Recursos Humanos & RSERUT: 7.062.927-5, Ingeniero Comercial
Oficina Corporativa1
memoria 200927
*Ver Glosario
EMBOTELLADORA DEL ATLánTICO S.A. VITAL S.A. y VITAL AGuAS S.A.ARGENTINA CHILE
Alejandro Feuereisen César VargasGerente General Gerente General
Pablo Bardin Gabriel OrellanaGerente Industrial Subgerente de Administración y Finanzas
Adriane Chatkin Fernando GonzálezGerente de Administración y Finanzas Subgerente de Planta Vital S.A.
Gabriel Buffa Juan GuzmánGerente de Logística Subgerente de Planta Vital Aguas S.A.
Fabián CastelliGerente de Marketing
Daniel CappadonaGerente de Ventas
Ricardo StutzGerente de Gestión de la Calidad de los Procesos
Daniel CaridiGerente División Empaques
1Administrativamente Embotelladora Andina está estructurada como un holding en donde la Oficina Corporativa posee jerarquía sobre las operaciones en los tres países.2A contar del 1 de enero del 2010, el Sr. Raúl Ramírez se dedica exclusivamente al desarrollo de la nueva planta embotelladora para Santiago. El Sr. Mario La Torre asumió en su reemplazo como Gerente Corporativo Técnico y mantiene las aéreas de Calidad, Seguridad y Medio Ambiente bajo su control.
Raúl Ramírez2
Gerente Corporativo Técnico RUT: 4.822.541-1, Ingeniero Civil
Germán GaribGerente Corporativo Tecnologías de la Información RUT: 7.366.921-9, Ingeniero Civil
Jaime CohenGerente Corporativo LegalRUT: 10.550.141-2, Abogado
David ParkesGerente de Estudios RUT: 18.160.498-0, MBA
Pablo JabatGerente de Control de GestiónRUT: 9.725.475-3, Ingeniero Civil Industrial
Tomás RodríguezGerente de Auditoría InternaDNI*: 25081887, MBA
Ricardo LledóContralor RUT: 10.399.990-1, Contador Auditor
Mario La Torre2
Gerente de Calidad, Seguridad y Medio AmbienteRUT: 21.274.668-1, Ingeniero Químico Industrial
Propiedad de la Compañía
Serie B
Otros28,5%AFPs
1,6%
Coca-Cola11,0%
ADRs16,4%
Grupo Controlador1
42,4%
Total
Otros21,6%
AFPs10,2%
Coca-Cola11,0%
ADRs9,6%
Grupo Controlador1
47,5%
Serie A Serie B Total Acciones Participación
Inversiones Freire Ltda.2 185.706.603 - 185.706.603 24,4%
Coca-Cola de Chile S.A. 40.552.802 40.552.802 81.105.604 10,7%
The Bank of New York Mellon 10.563.834 62.243.028 72.806.862 9,6%
Inversiones Mar Adentro Ltda.2 - 38.978.263 38.978.263 5,1%
Inversiones Newport Ltda.2 - 37.864.863 37.864.863 5,0%
Banco Santander - JP Morgan 24.244.752 9.015.344 33.260.096 4,4%
Inversiones Caburga S.A.2 - 32.000.000 32.000.000 4,2%
Inversiones Nueva Sofía Ltda.2 - 25.678.583 25.678.583 3,4%
AFP BBVA Provida S.A. 21.026.002 850.877 21.876.879 2,9%
AFP Cuprum S.A. 19.868.673 1.900.480 21.769.153 2,9%
AFP Habitat S.A. 15.699.821 1.979.994 17.679.815 2,3%
Inversiones Ledimor Chile Ltda.2 17.650.863 17.650.863 2,3%
2Sociedad relacionada con Grupo Controlador
Doce Mayores Accionistas
Serie A
Otros14,7%AFPs
18,9%
Coca-Cola11,0%
ADRs2,8%
Grupo Controlador1
52,6%
1Ver descripción Grupo Controlador página 74
memoria 200929
Dividendos
La política de distribución de dividendos ha consistido en repartir un porcentaje no menor al 30% de las utilidades del período, a través de pagos de dividendos provisorios trimestrales y un dividendo definitivo en el mes de abril siguiente al cierre del ejercicio. Adicionalmente, desde el año
2000, la Compañía ha pagado anualmente un dividendo adicional en función del excedente de caja de cada ejercicio, el cual es aprobado en la Junta Ordinaria de Accionistas. El total de dividendos pagados contra el ejercicio de 2009 representaría el 30% de la
utilidad, si la Junta Ordinaria de Accionistas a celebrarse en el mes de abril de 2010 aprueba un dividendo definitivo de un monto de $11,7 para las acciones de la Serie A y $12,87 para las acciones de la Serie B. Durante el año 2009 la Utilidad, Distribuible fue igual la Utilidad del Ejercicio.
Serie A1 Serie B1 Total pagado2
Enero Provisorio 6,84 7,52 5.459
Abril Definitivo 14,09 15,50 11.246
Mayo Adicional 42,87 47,16 34.223
Julio Provisorio 7,01 7,71 5.594
Octubre Provisorio 7,04 7,74 5.616
Total 77,84 85,62 62.138
Dividendos 2009
Serie A1 Serie B1 Total pagado2
2008 93,96 103,36 75.007
2007 108,50 119,34 86.613
1 Pesos por acción2 Millones de pesos de diciembre 2009
Dividendos Años Anteriores
memoria 200931
Nuestra Compañía
Nuestros Negocios
abre
tu mente
abre tu felicidad
Chile
memoria 200933
*Ver Glosario
Franquicia Región Metropolitana, San Antonio y Cachapoal
Extensión 23.825 Kms2
Habitantes en la Franquicia 7,5 millones
Volumen de Ventas Total 145,9 MCU*
Gaseosas 128,0 MCU
Jugos 9,8 MCU
Aguas 8,1 MCU
Consumo Anual Per Capita Gaseosas 409 botellas clásicas de 237cc
Participación de Mercado Gaseosas 68,5% (Fuente: A.C. Nielsen)
Resultado Operacional US$109,6 millones
EBITDA* US$138,1 millones
Clientes 46.244
Mensaje del Gerente General, Chile
Durante 2009, enfrentamos grandes desafíos de cara al nuevo escenario económico que se presentó a nivel mundial. Fue un año especial, donde tuvimos que ser aún más eficientes, utilizar toda nuestra disciplina, habilidades técnicas
y creatividad, para afrontar con éxito las nuevas condiciones de mercado. Las estrategias desplegadas fueron las correctas, y nos permitieron lograr un ejercicio de resultados positivos para la compañía, con un crecimiento real
de un 3,2% en nuestras ventas.
En el mercado de las bebidas gaseosas, concentramos nuestros esfuerzos en incrementar las transacciones de productos retornables en los segmentos que vieron más afectados sus niveles de consumo con la crisis. Esta estrategia resultó ser muy efectiva debido, entre otras, a las ventajas de conveniencia en el precio que presentan las bebidas retornables. El plan, además de implicar inversiones importantes en nuestros parques de envases familiares de vidrio, también significó el desarrollo de propuestas atractivas tanto para clientes como consumidores.
En materia de innovación y lanzamientos de nuevos productos dimos otro paso hacia adelante. La introducción, en conjunto con nuestro socio Coca-Cola, de nuevos productos en nuestro portafolio resultó una iniciativa valiosa
para incrementar la preferencia de nuestros clientes y lograr crecimiento. En el caso de gaseosas destacamos el lanzamiento de Fanta Uva. En el caso de jugos, la introducción exitosa de los innovadores productos Hugo
y Fruitopia. En las aguas con sabor nuestra posición se vio definitivamente favorecida por el lanzamiento de Aquarius.
Es particularmente destacable la eficiencia demostrada durante el año en nuestras prácticas de atención a los clientes, tanto del mercado tradicional como supermercados, medido por variables de ejecución
de ventas, retorno de distribución y número de reclamos. Ellas se tradujeron en un incremento en los niveles de satisfacción de clientes y, entre otras razones, nos permitieron experimentar la más alta
preferencia a nivel de clientes, reflejado por ejemplo en nuestra participación de mercado.
Una prueba del compromiso que tenemos con el servicio al cliente se refleja en la inversión que Andina, en conjunto con sus empresarios de transporte, realizó en 2009 en la reposición del 60% de su flota de camiones. Esto significó incorporar más de 200 nuevos Freightliner que mejoraron la confiabilidad y robustecieron aun más la imagen de nuestra compañía. La nueva flota destaca por su tecnología de punta, cuidado del medioambiente, acondicionamiento y seguridad, una muestra concreta del compromiso de Andina con la responsabilidad social.
Durante 2009 continuamos la incorporación de las funciones de picking llegando a completar en su totalidad este proceso. Así, logramos fortalecer el compromiso de esta fuerza laboral con Andina. Con el objeto de entregar un programa de capacitación permanente orientado
memoria 200935
2009 fue un año especial,
donde tuvimos que ser aún
más eficientes, utilizar toda
nuestra disciplina, habilidades
técnicas y creatividad, para
afrontar con éxito las nuevas
condiciones de mercado y lograr
un ejercicio de resultados
positivos para la compañía
a fomentar el desarrollo laboral, promover la movilidad interna y mejorar el clima laboral, creamos en conjunto con estos trabajadores la escuela de formación TAR. Esta iniciativa, partió con un programa de nivelación escolar que consideró a 100 personas que no habían completado su educación básica o media.
Continuando con las capacitaciones y formación profesional, durante este año 51 trabajadores de Operaciones se certificaron en el programa de entrenamiento “Operador con Conocimientos Técnicos de Proceso”, dictado por la Universidad Tecnológica de Chile INACAP. Dados los buenos resultados obtenidos, se incorporó a un segundo grupo a esta iniciativa, con lo cual se espera que dos tercios de la dotación de la Planta de Embotellación se capacite en este programa a finales de 2010.
Durante 2009 se lograron mantener constantes los niveles de eficiencia en nuestra operación de embotellación con respecto al buen ejercicio anterior, lo que es particularmente positivo por dos razones. Primero, el último trimestre tuvo resultados muy favorables debido a la maduración de algunos proyectos de productividad que nos hacen pronosticar buenos índices para 2010. Segundo, la mantención de la eficiencia se logró en un escenario de ahorro en el consumo unitario de energía (14%) y agua (3%) lo que además de reducir costos, refuerza el compromiso de Andina con la excelencia, sustentabilidad, eficiencia y cuidado del medio ambiente.
En relación a nuestra nueva planta embotelladora que se ubicará en Renca, en diciembre 2009 se completó el proyecto de arquitectura de la planta y la ampliación del Centro de Distribución Renca. Ya se han iniciado los trabajos de movimiento de tierra y perforación de pozos, y se encuentran adjudicados los proveedores de las nuevas líneas de producción que serán montadas. Estamos motivados y orgullosos con esta nueva planta, que contará con una moderna tecnología y cuyos procesos estarán basados en la máxima eficiencia y sustentabilidad.
Por último, queremos destacar que el resultado final estuvo levemente por sobre lo que fue nuestro compromiso con el Directorio. Si bien durante 2009 los aumentos de ingresos no lograron compensar en su totalidad el gran impacto que significó el alto precio del azúcar, lo que se tradujo en una disminución leve en la utilidad con respecto al año anterior, estamos confiados en que la posición de la compañía se vio robustecida. Por lo mismo, todos los planes de productividad, eficiencia y desarrollo comercial desplegados en este período, nos hacen mirar con optimismo el futuro para continuar siendo una empresa eficiente y de excelencia.
Abel BouchonGerente General, Chile
Volumen de ventas (Millones de cajas unitarias*)
jugos y aguas
13,5 14,6 16,811,8
17,9
2006 2007 20082005 2009
gaseosas2006 2007 20082005 2009
119,0
123,9127,6 128,0
113,6
ventas por canal*
Tradicional57,6%
Supermercados21,0%
On-Premise13,4%
Mayorista8,0%
ventas por sabor
Coca-Cola63,9%
Coca-Cola Light11,5%
Coca-Cola Zero4,7%
Fanta10,4%
Sprite7,2%
Otros2,3%
*Ver Glosario
ventas por formato*No Retornable Individual9,4%
Retornable Individual4,8%
Post Mix3,4%
Retornable Familiar57,5%
No Retornable Familiar24,9%
Descripción de negocios°
°Para una descripción más detallada de nuestro negocio en Chile, refiérase al documento 20F disponible en nuestro sitio web www.embotelladoraandina.com, o solicite un ejemplar a: [email protected].
Embotelladora Andina S.A. produce y distribuye los siguientes productos licenciados por The Coca-Cola Company: Coca-Cola, Coca-Cola Light, Coca-Cola Zero, Fanta Naranja, Fanta Limón, Fanta Uva, Fanta Zero sabor Naranja, Sprite, Sprite Zero, Nordic Mist Agua Tónica, Nordic Mist Ginger Ale, Quatro sabor Guaraná y Quatro Light sabor Pomelo. Adicionalmente, distribuye los productos de Vital, Vital Aguas, Envases Central y el producto lácteo Hugo. Estos productos son comercializados en envases de vidrio, envases PET* retornables y no retornables, jarabe post-mix*, latas y Tetra Pak.
Contratos de LicenciaLos Contratos de Licencia son contratos internacionales tipo que The Coca-Cola Company celebra con embotelladores fuera de Estados Unidos para la venta de concentrados y bases de bebidas para ciertas gaseosas y no gaseosas Coca-Cola. Según dicho Contrato tenemos el derecho a producir y distribuir gaseosas Coca-Cola en nuestro territorio de licencia chileno. Aunque este derecho no es exclusivo, The Coca-Cola Company nunca ha autorizado a ninguna otra entidad a producir o distribuir gaseosas Coca-Cola u otros bebestibles Coca-Cola en este territorio.
Este Contrato comprende, como territorio de licencia, la Región Metropolitana; la Provincia de San Antonio en la Quinta Región; y la Provincia de Cachapoal (incluyendo la Comuna de San Vicente de Tagua-Tagua) en la Sexta Región. El plazo de vigencia del Contrato con The Coca-Cola Company es de 5 años a contar del 1° de enero de 2008.
Producción y Distribución Embotelladora Andina opera en Santiago la planta de San Joaquín con ocho líneas de embotellado y una de soplado. La capacidad utilizada durante 2009 fue de un 76,5% en promedio. La distribución de los productos se realiza a través de la filial Transportes Andina Refrescos Ltda., la que cuenta con una flota de 30 camiones propios y 370 camiones que pertenecen a terceros. Además Embotelladora Andina administra 2.900 máquinas auto-expendedoras de bebidas y snacks, a través de su filial Servicios Multivending Ltda.
*Ver Glosario
memoria 200937
brasil
memoria 200939
*Ver Glosario
Franquicia Río de Janeiro, Niteroi, Vitoria y Nova Iguaçu
Extensión 90.047 Km2
Habitantes en la Franquicia 18,0 millones
Volumen de Ventas Total 185,3 MCU*
Gaseosas 173,6 MCU
Jugos 5,0 MCU
Aguas 2,6 MCU
Cervezas 4,1 MCU
Consumo Anual Per Capita Gaseosas 232 botellas clásicas de 237cc
Participación de Mercado Gaseosas 57,5% (Fuente: A.C. Nielsen)
Resultado Operacional US$112,4 millones
EBITDA* US$130,7 millones
Clientes 57.139
Río de Janeiro
Espíritu Santo
Mensaje del Gerente General, Brasil
Comenzamos 2009 con la economía recuperándose de una crisis que sin duda significó
algunos obstáculos para nuestro negocio. Poco a poco, el mercado comenzó a recuperarse
reactivando el consumo, lo que nos permitió terminar este año con la certeza de haber hecho
las cosas bien.
La rentabilidad de nuestras ventas fue uno de nuestros principales objetivos. Focalizamos nuestros
esfuerzos en una gestión de precios eficiente. Las acciones de mercado fueron desarrolladas
considerando la capacidad creciente de consumo del segmento C, y en conjunto con nuestro
socio Coca-Cola Brasil, exploramos herramientas que nos permitieron llegar a este nicho, como
campañas de fidelización y el lanzamiento de nuevos envases PET de 250 ml.
En el marco de nuestros procesos de innovación y atentos a las nuevas tendencias de consumo
de bebidas saludables, lanzamos nuevos sabores de Aquarius Fresh, la marca de agua Crystal
y llevamos a cabo un proceso de fusión en las marcas de jugo “Minute Maid Mais” y “Del
Valle”, creando “Del Valle Mais”. Gracias a este espíritu emprendedor, otro éxito alcanzado
es haber consolidado nuestro liderazgo en el mercado de bebidas en el Estado de
Espírito Santo.
Durante el segundo semestre de 2009, alcanzamos un nuevo logro en el área
industrial, con la disminución de pérdidas en materias primas y la obtención
de un significativo aumento en eficiencia de las líneas de producción de PET
familiares, lo que representó una ganancia en productividad y el suministro
oportuno a todo el mercado en el que estamos insertos.
En este ejercicio, fuimos reconocidos, una vez más, por nuestros sistemas
de producción y seguridad, manteniendo nuestras certificaciones ISOS,
OHSAS y TCCQS*. Asimismo, comenzamos a trabajar en la implementación
memoria 200941
*Ver Glosario
del “Food Concept”, aplicando de manera rigurosa reglas de higiene en nuestras líneas de
producción. Finalmente, fuimos reconocidos como benchmark dentro del Sistema Coca-Cola
Brasil, respecto a los niveles de accidentabilidad de nuestras plantas.
En línea con nuestros principios de desarrollo sostenible y considerando la importancia que
ha significado para la gestión de la compañía, creamos la gerencia de Responsabilidad Social.
A través de esta área, generamos voluntariados corporativos, estrechamos lazos con nuestras
comunidades vecinas a través del desarrollo de un programa de educación ambiental, y fuimos
premiados, por Coca-Cola Brasil, por el desarrollo de un módulo de capacitación profesional a
discapacitados. En el área de medioambiente, nos focalizamos en campañas de concientización
interna sobre reciclaje.
Ninguno de estos resultados se habría logrado sin el compromiso constante de Andina Brasil
con la satisfacción de sus trabajadores. Para esto, el área de Recursos Humanos estableció
una nueva política de remuneraciones, trabajó de la mano con el equipo de ventas, invirtió
en un proyecto de comunicación interna y reforzó el área de salud ocupacional.
Los éxitos de 2009 se deben a nuestro equipo de trabajo, a los procesos de innovación
constantes y a la inversión que llevamos a cabo en nuestros trabajadores. Es por
esto, que en 2010 continuaremos manteniendo estos conceptos como pilar
fundamental de nuestra estrategia de negocios. Queremos enfrentar el nuevo
año manteniendo la motivación constante de nuestros profesionales, estando
atento a las oportunidades de mercado y trabajando día a día para cumplir
las metas que nos hemos fijado.
Ricardo GehrkeGerente General, Brasil
Los éxitos de 2009 se deben
a nuestro equipo de trabajo,
a los procesos
de innovación constantes y
a la inversión que llevamos
a cabo en nuestros
trabajadores. durante 2010
continuaremos manteniendo
estos conceptos como
pilar fundamental de nuestra
estrategia de negocios
gaseosas
7,1
9,810,5
11,7
6,0
2006 2007 20082005 2009jugos, aguas y cervezas
155,4164,9 163,5
173,6
147,7
Volumen de ventas (Millones de cajas unitarias*)
2006 2007 20082005 2009
*Ver Glosario
ventas por canal*
Mayoristas23,4%
Supermercados29,1%
On-Premise23,3%
Tradicional24,2%
ventas por sabor
Coca-Cola72,6%
Coca-Cola Light1,3%
Coca-Cola Zero9,2%
Fanta9,7%
Sprite1,8%
Otros5,4%
ventas por formato*
Post Mix2,7%
No Retornable Familiar64,9%
No Retornable Individual18,5%
Retornable Individual5,8%
Retornable Familiar8,1%
Descripción de negocios°
°Para una descripción más detallada de nuestro negocio en Brasil, refiérase al documento 20F, disponible en nuestro sitio web www.embotelladoraandina.com, o solicite un ejemplar a: [email protected].
Rio de Janeiro Refrescos Ltda. comercializa los productos de The Coca-Cola Company y de Femsa Cervejas. Las marcas de Coca-Cola producidas, vendidas y distribuidas son: Coca-Cola, Coca-Cola Light , Coca-Cola Zero, Kuat, Kuat Zero, Kuat Eko, Fanta Laranja, Fanta Laranja Zero, Fanta Uva, Fanta Uva Zero, Sprite, Sprite Zero, Crystal (agua mineral), Aquarius (agua purificada) en sus versiones con y sin gas, Aquarius Fresh, Schweppes Tónica, Schweppes Tónica Light, Schweppes Citrus, Schweppes Citrus Light, Schweppes Club Soda, I9, Kapo (en 5 sabores), Kapo Chocolate (leche saborizada), Burn, Gladiator, Nestea y Nestea Light. Adicionalmente distribuye las marcas de cervezas: Kaiser, Heineken, Bavaria, Xingu, Summer, Sol y Dos Equis (XX); y la marca de jugos Del Valle Mais (en 14 sabores).
Contratos de LicenciaLos Contratos de Licencia son contratos internacionales tipo que The Coca-Cola Company celebra con embotelladores fuera de Estados Unidos para la venta de concentrados y bases de bebidas para ciertas gaseosas y no gaseosas Coca-Cola. Según dicho Contrato tenemos el derecho a producir y distribuir gaseosas Coca-Cola en nuestro territorio de licencia brasileño.
Aunque este derecho no es exclusivo, The Coca-Cola Company nunca ha autorizado a ninguna otra entidad a producir o distribuir gaseosas Coca-Cola u otros bebestibles Coca-Cola en este territorio. Este Contrato comprende, como territorio de licencia, gran parte del estado de Río de Janeiro y la totalidad del estado de Espíritu Santo. El plazo de vigencia del Contrato con The Coca-Cola Company es de 5 años a contar del 4 de octubre de 2007, renovable por igual plazo, sujeto al cumplimiento de los términos contenidos en el contrato. The Coca-Cola Company, Cervejarías Kaiser S.A., Molson Inc. y la Asociación de Fabricantes brasileños de Coca-Cola firmaron un acuerdo de entendimiento y una convención referidos a la distribución de cervezas fabricadas o importadas por Kaiser, a través del sistema de distribución de Coca-Cola. Los contratos de distribución firmados con posterioridad al 30 de mayo de 2003 tienen un plazo de 20 años prorrogables.
Producción y Distribución Rio de Janeiro Refrescos opera 2 plantas de producción con un total de 11 líneas, ubicadas en las localidades de Jacarepaguá, en el estado de Río de Janeiro, y en Vitória, en el estado de Espíritu Santo. La capacidad utilizada durante 2009 fue de un 76% en promedio. La distribución de los productos se realiza a través de empresas de transportes de terceros, las que cuentan con una flota de 561 camiones fijos y 80 camiones temporales. Rio de Janeiro Refrescos administra 556 máquinas auto-expendedoras de bebidas, de las cuales 469 son operadas a través de terceros.
memoria 200943
argentina
memoria 200945
Franquicia Mendoza, San Juan, San Luis, Córdoba, Entre Ríos y Santa Fe
Extensión 692.335 Km2
Habitantes en la Franquicia 11,1 millones
Volumen de Ventas Total 120,9 MCU*
Gaseosas 117,9 MCU
Jugos 1,3 MCU
Aguas 1,7 MCU
Consumo Anual Per Capita Gaseosas 255 botellas clásicas de 237cc
Participación de Mercado Gaseosas 53,0% (Fuente: A.C. Nielsen)
Resultado Operacional US$42,3 millones
EBITDA* US$56,2 millones
Clientes 45.901
*Ver Glosario
San Juan
Mendoza
San Luis
Córdoba
Santa Fe
Entre Ríos
Mensaje del Gerente General, Argentina
En este ejercicio, logramos el hito más relevante de nuestra historia: Embotelladora del Atlántico fue ganadora del Premio Nacional a la Calidad de la República Argentina, compitiendo con las
empresas más importantes del país. Así es como después de este galardón, podemos decir con orgullo que somos referentes nacionales en lo que respecta a gestión de organizaciones, equipo gerencial, liderazgo y construcción de valor entre otros.
Es así como la gestión de todo el equipo humano de Embotelladora del Atlántico nos ha permitido agregar valor continua y sistemáticamente a todos nuestros stakeholders, y al mismo tiempo, nos impone el desafío constante de continuar mejorando, responsabilidad que todo el equipo ha asumido como estilo de gestión. Por eso, antes de centrarme en lo que fue este año en términos del negocio, quiero comenzar por agradecer a nuestros trabajadores por la excelente gestión y alto desempeño logrado en estos últimos diez años de historia, y a todo el equipo corporativo que ha estado constantemente respaldando nuestro accionar.
Durante 2009 cumplimos diez años desde que inauguramos nuestra planta de Montecristo en Córdoba, organización que opera con los más altos índices de eficiencia, productividad y
calidad. Alcanzamos la participación de mercado más alta de los últimos seis años, 53% a nivel de Embotelladora del Atlántico, pero lo más importante, logramos más de un 50% de
participación de mercado en cada una de las locaciones de nuestra franquicia.
Nuestro pilar ha sido y seguirá siendo la marca Coca-Cola, producto que representa más del 65% de nuestro negocio y el que se apalanca fuertemente en la retornabilidad,
empaque que nos permite llegar a todos los segmentos del mercado a un precio asequible a través de nuestra herramienta de alta potencia: la micro segmentación
de precio/categoría/canal/clúster geográfico.
Las nuevas categorías de productos no carbonatados como Powerade, en donde ya hemos alcanzado un 17% de participación de mercado; Aquarius, con toda su gama de sabores y el fuerte crecimiento desde su lanzamiento;
memoria 200947
y Cepita, que se consolida con dos dígitos de participación de mercado y es fabricado- utilizando la última tecnología de Tetra Pak- en nuestra moderna planta de jugos construida en Córdoba, nos validan como un importante jugador en estos nuevos segmentos de bebidas, y reafirman nuestro compromiso con la innovación y la diversidad en nuestro portafolio de productos.
En Argentina y particularmente en nuestra franquicia, por ser ésta prominentemente agrícola, el volumen de ventas disminuyó levemente. Sin embargo, estamos ganando mercado en todas las regiones y categorías, por lo que desde el momento en que se reactive el consumo en Argentina podremos capitalizar nuestro negocio en crecimientos que claramente consolidarán aún más nuestro liderazgo de mercado en la franquicia que operamos.
En términos de ventas valoradas, logramos aumentos relevantes lo que nos ha permitido defender nuestro margen de contribución e incluso mejorarlo, incrementando de esta manera el resultado operacional (medido en moneda local) respecto del año anterior en cifras superiores al 35%.
Quiero destacar como un hito relevante de este ejercicio la certificación de los requisitos y requerimientos exigidos por nuestros accionistas, Compañía Coca-Cola y demás organismos públicos y privados, lo que junto al extraordinario profesionalismo y motivación de todo el equipo de Embotelladora del Atlántico, es garantía absoluta de transparencia y fiabilidad en la gobernabilidad de la corporación.
Estamos optimistas del futuro y esperamos seguir creciendo en las diferentes categorías, de la mano de un excelente equipo humano que día a día trabaja de manera eficiente, profesional y dedicada. Confiamos en que esta forma de trabajar y las estrategias desplegadas nos permitan incrementar nuestra participación de mercado y consolidar aún más nuestro liderazgo.
Alejandro FeuereisenGerente General, Argentina
En este ejercicio,
logramos el hito más
relevante de nuestra
historia: Embotelladora
del Atlántico fue ganadora
del Premio Nacional a
la Calidad de la República
Argentina, compitiendo
con las empresas más
importantes del país
107,5113,6
120,2 117,9
99,2
Volumen de ventas (Millones de cajas unitarias*)
2006 2007 20082005 2009
2006 2007 20082005 2009
gaseosas
jugos y aguas
1,41,7
1,9
3,0
1,4
ventas por canal*
Tradicional49,7%
Supermercados16,3%
Mayoristas26,9%
On-Premise7,1%
ventas por sabor
Coca-Cola68,7%
Coca-Cola Light2,3%
Coca-Cola Zero3,9%
Fanta5,7%
Sprite12,4%
Otros7,0%
ventas por formato*
Post Mix0,7%
No Retornable Familiar42,0%
No Retornable Individual7,2%
Retornable Individual2,6%
Retornable Familiar47,5%
*Ver Glosario
Descripción de negocios°
°Para una descripción más detallada de nuestro negocio en Argentina, refiérase al documento 20F disponible en nuestro sitio web www.embotelladoraandina.com, o solicite un ejemplar a: [email protected]
DIVISIóN GASEOSASEmbotelladora del Atlántico S.A. produce y distribuye los siguientes productos licenciados por The Coca-Cola Company: Coca-Cola, Coca-Cola Light, Coca-Cola Zero, Fanta Naranja, Fanta Naranja Light, Sprite, Sprite Zero, Quatro Pomelo, Quatro Liviana Pomelo, Schweppes Citrus, Schweppes Tónica, Crush Naranja, Dasani con y sin gas (agua purificada) y Aquarius (agua saborizada). Adicionalmente, distribuye jugos Cepita y Powerade.
Contratos de Licencia Los Contratos de Licencia son contratos internacionales tipo que The Coca-Cola Company celebra con embotelladores fuera de Estados Unidos para la venta de concentrados y bases de bebidas para ciertas gaseosas y no gaseosas Coca-Cola. Según dicho Contrato tenemos el derecho a producir y distribuir gaseosas Coca-Cola en nuestro territorio de licencia argentino. Aunque este derecho no es exclusivo, The Coca-Cola Company nunca ha autorizado a ninguna otra entidad a producir o distribuir gaseosas Coca-Cola u otros bebestibles Coca-Cola en este territorio. Este Contrato comprende, como territorio de licencia, las Provincias de Córdoba, Mendoza, San Juan, San Luis y Entre Ríos, así como parte de las Provincias de Santa Fe y Buenos Aires (excluyendo la Capital Federal). El plazo de vigencia del Contrato con The Coca-Cola Company vencerá en febrero de 2012.
Producción y DistribuciónEmbotelladora del Atlántico opera con una planta de producción de 7 líneas ubicada en Montecristo, Córdoba. La capacidad utilizada durante 2009 fue de un 84,5% en promedio. La distribución de los productos se realiza a través de empresas de transportes de terceros, con una flota de 24 empresarios y 295 camiones.
DIVISIóN EMPAqUESEmbotelladora del Atlántico a través de la División Empaques produce preformas* para botellas retornables y no retornables. Además de abastecer a la División Gaseosas en Argentina, los principales clientes de la División Empaques son los embotelladores del sistema Coca-Cola en Argentina. También se exportó a Rio de Janeiro Refrescos Ltda. en Brasil y a Paraguay Refrescos S.A. en Paraguay.
*Ver Glosario
Producción y Ventas por FormatoEmbotelladora del Atlántico División Empaques opera con una planta de producción ubicada en la localidad de General Pacheco, provincia de Buenos Aires. La planta cuenta con 10 líneas inyectoras* y 2 líneas de soplado*. La capacidad promedio utilizada durante 2009 fue de un 96% en inyección y 87% en soplado. Las ventas por formato durante el 2009 fueron de 562 millones de botellas PET* no retornables y 26 millones de botellas PET* retornables.
memoria 200951
VitAl S.A.A través de un acuerdo con The Minute Maid Co. y Coca-Cola de Chile S.A., Vital S.A. produce néctares, jugos de frutas, bebidas de fantasía e isotónicas, bajo las marcas: Andina Frut (jugos de fruta), Andina Néctar (néctares de fruta), Kapo (bebida de fantasía), Nestea (té preparado), Fruitopia (bebida concentrada con jugo de fruta) y Powerade (bebida isotónica). Las marcas de jugos Andina Frut y Andina Néctar se comercializan en envases Tetra Pak, envases PET* no retornables, y botellas de vidrio retornables y no retornables. Kapo se vende en sachettes, Nestea se comercializa en envases PET* no retornables, Fruitopia en envases Tetra Pak y Powerade en envases PET*, Tetra Pak y vidrio no retornables.
Contrato de Embotellador de Jugos En 2005 se suscribió un contrato Embotellador de Jugos entre Vital S.A. y The Coca-Cola Company (TCCC) para producir, procesar y embotellar, en envases aprobados por TCCC, productos con las marcas señaladas anteriormente. Dicho contrato vencerá el 31 de diciembre de 2015 y establece que Andina, Embonor y Polar son titulares de los derechos de adquirir los productos de Vital S.A. Adicionalmente, Andina, Vital S.A, Embonor y Polar han acordado con TCCC los respectivos contratos y autorizaciones para producir, envasar y comercializar estos productos en sus respectivas plantas.
Producción y DistribuciónVital S.A. opera una planta de producción ubicada en la comuna de Renca, Santiago, en donde posee 6 líneas para la elaboración de jugos, néctares de fruta y bebidas isotónicas, y 7 líneas para la producción de Kapo. La capacidad utilizada promedio durante 2009, fue de un 54%. En Chile, los productos de Vital S.A. se distribuyen exclusivamente por las embotelladoras de Coca-Cola en el país. Los acuerdos de distribución estipulan la distribución de los productos en cada una de sus respectivas franquicias.
*Ver Glosario
Participación de Mercado Se estima que en 2009 los productos de la compañía alcanzaron un 35,1% de participación de volumen promedio en el mercado de jugos y néctares a nivel nacional (fuente: A.C. Nielsen).
Otras Operaciones En Chile
RetornableFamiliar
7,4%
Retornable Individual
2,2%
No Retornable
Familiar43,2%
No Retornable Individual
47,2%
Ventas por formato* Ventas por cliente (distribuidor)
Andina57,2%Polar
15,2%
Embonor27,6%
Ventas por producto
Andina73,6%
Kapo20,2%
Powerade3,6%
Otros2,6%
VitAl AguAS S.A. Por un acuerdo con The Coca-Cola Company, Vital Aguas S.A. prepara y envasa las siguientes marcas: Vital (agua mineral) en las versiones: con gas, sin gas y Soft Gas; Dasani (agua purificada) en las versiones: con gas, sin gas, y saborizadas; y Benedictino (agua purificada) en las versiones: con gas y sin gas. La marca Agua Mineral Vital se comercializa en envases de vidrio retornable y PET* no retornable, y las marcas Dasani y Benedictino se comercializan en envases PET* no retornable. La propiedad de Vital Aguas S.A. está compuesta por las tres embotelladoras de productos Coca-Cola en Chile, Embotelladora Andina S.A. con un 56,5%, Embotelladora Coca-Cola Embonor S.A. con un 26,4% y Embotelladora Coca-Cola Polar S.A. con un 17,1%.
Contrato de Producción y Envasado de Agua En 2005, se suscribió un Contrato de Producción y Envasado de Agua entre The Coca-Cola Company y Vital Aguas S.A. para preparar y envasar bebidas con vigencia hasta el 31 de diciembre de 2015, respecto a las marcas Vital, Chanqueahue, Vital de Chanqueahue y Dasani (agua purificada), incorporándose a comienzos de 2008 la marca Benedictino (agua purificada) al portafolio de productos elaborados por Vital Aguas S.A. bajo este contrato.
Producción y DistribuciónVital Aguas S.A. opera 4 líneas para la producción de agua mineral y agua purificada en la planta de Chanqueahue, ubicada en la comuna de Rengo en Chile. En 2009 las líneas de producción operaron a un promedio de 53% de su capacidad instalada. En Chile, los productos de Vital Aguas S.A. se distribuyen exclusivamente por las embotelladoras de Coca-Cola en el país. Los acuerdos de distribución estipulan la distribución de los productos en cada una de sus respectivas franquicias.
Participación de Mercado Se estima que en 2009 los productos de Vital Aguas S.A. alcanzaron un 32,6% de participación de volumen promedio en el mercado de aguas a nivel nacional (fuente: A.C. Nielsen).
*Ver Glosario
No Retornable
Familiar65,3%
Ventas por formato*
No Retornable Individual
32,5%
Retornable Individual
2,2%
Ventas por cliente (distribuidor)
Andina54,2%Polar
18,0%
Embonor27,8%
Ventas por producto
Agua Mineral Vital
77,4%
Benedictino16,9%
Dasani5,7%
memoria 200953
memoria 200955
ENVASES CMF S.A. Embotelladora Andina S.A. y Cristalerías de Chile S.A. están asociados en el negocio de los envases PET* a través de Envases CMF S.A., la que produce botellas retornables y no retornables, preformas* en formatos retornables y no retornables; y tapas y sellos.
Producción y Ventas por FormatoEnvases CMF S.A. opera una planta para la producción de botellas PET* ubicada en la comuna de Pudahuel en Santiago. La planta cuenta con 12 líneas de inyección* de preformas*, 10 líneas de soplado*, 3 líneas de inyecto-soplado y 16 líneas de inyección convencional y extrusión soplado. En 2009, las líneas de producción operaron a un promedio de un 94%, 86%, 81% y 87%, respectivamente, de su capacidad instalada. Las ventas por formato durante 2009 fueron de 281 millones de botellas PET* no retornables, 27 millones de botellas PET* retornables y 315 millones de preformas* para botellas no retornables.
ENVASES CENtrAl S.A. Se dedica principalmente a la producción de bebidas gaseosas Coca-Cola, aguas saborizadas Dasani (Durazno, Citrus, Tangerine y Apple Fresh) y bebidas no carbonatadas con 10% de jugo de fruta Aquarius (Pera, Manzana y Uva). El envasado de estos productos es en latas de 350 ml y 250 ml, y en botellas plásticas PET* de 250 ml, 300 ml, 410 ml, 500 ml, 580 ml y 1,5 lt (sólo Aquarius). La propiedad de Envases Central S.A. está integrada por los embotelladores de productos Coca-Cola en Chile junto a Coca-Cola de Chile S.A. Embotelladora Andina S.A. posee el 49,91%, Embotelladora Coca-Cola Embonor S.A. el 34,31%, Embotelladora Coca-Cola Polar S.A. el 9,36%, y Coca-Cola de Chile S.A. el 6,42%.
Contrato de Licencia Los Contratos de Licencia son contratos internacionales tipo que The Coca-Cola Company celebra con embotelladores fuera de Estados Unidos para la venta de concentrados y bases de bebidas para ciertas gaseosas y no gaseosas Coca-Cola. El plazo de vigencia del Contrato con The Coca-Cola Company es de 5 años a contar del 1 de enero 2005. Dicho contrato está en proceso de renovación.
Producción y Distribución Envases Central S.A. opera una planta de producción en la comuna de Renca, Santiago, con una línea para el envasado de latas y una línea para el embotellado de los formatos PET*. En 2009, las líneas de latas y botellas tuvieron una utilización promedio de 71% y 66% de su capacidad instalada, respectivamente. En Chile, los productos de Envases Central S.A. se distribuyen exclusivamente por las embotelladoras de Coca-Cola en el país. Los acuerdos de distribución estipulan la distribución de los productos en cada una de sus respectivas franquicias.
*Ver Glosario
memoria 200957
Actividades FinancierasDurante 2009, la Compañía utilizó financiamiento externo sólo para cubrir déficit temporales de caja. Para sus inversiones permanentes se financió exclusivamente con recursos internos. Al 31 de diciembre de 2009 la Posición Neta de Caja* alcanzó a US$120,2 millones.
Los excedentes de caja acumulados están invertidos en depósitos a plazo, inferiores a un año, en bancos de primera línea y en fondos mutuos de renta fija de corto plazo. Las inversiones financieras de la Compañía están denominadas en un 44,1% en UF*, un 35,0% en pesos chilenos, un 16,4% en reales brasileros, un 4,1% en dólares, y un 0,4% en pesos argentinos. El monto del total de activos financieros ascendió a US$272,8 millones. El nivel de deuda financiera al 31 de diciembre de 2009 alcanzó los US$152,7 millones, en que un 98,9% está denominada en UF*, un 0,5% en pesos argentinos, y un 0,6% en reales brasileros.
Andina utiliza seguros de cobertura de tipo de cambio para respaldar compromisos de pago en monedas distintas a las de su negocio, ya sea por obligaciones derivadas en la adquisición de activos fijos, por compras de insumos, y/o para cubrir los intereses de la deuda de corto y largo plazo.
Política de Inversiones y Financiamiento Los estatutos de Embotelladora Andina no definen una estructura de financiamiento determinada ni las inversiones que puede realizar la Compañía. Dentro de las facultades otorgadas por la Junta de Accionistas, el Directorio define las políticas de financiamiento e inversión. Estas políticas se han traducido en que la Compañía tradicionalmente ha privilegiado la utilización de recursos propios para el
financiamiento de sus inversiones. Por otro lado, en la sesión de Directorio de 27 de marzo de 2007, se establecieron una serie de limitaciones en la actuación de los apoderados de la Compañía, que contempla el acuerdo previo del Directorio en las siguientes materias: (i) hipotecar y dar en usufructo o fideicomiso toda clase de bienes raíces; (ii) hipotecar o gravar, adquirir o enajenar, o prometer la adquisición o enajenación de bienes raíces por un monto superior a un millón de dólares; y acciones u opciones sobre acciones; (iii) dar en prenda toda clase de bienes muebles, derechos o acciones; y (iv) otorgar garantías de cualquier clase y pactar fianzas para asegurar obligaciones de la Compañía, filiales o terceros.
Seguros Embotelladora Andina y sus filiales mantienen contratos anuales de seguros con compañías de primer nivel. Las principales pólizas de seguros contratadas cubren riesgos de incendios, terremotos y perjuicios por paralización, incluidas utilidades no percibidas como consecuencia de siniestros. Adicionalmente, existen pólizas con coberturas específicas, entre otras: transporte aéreo, marítimo y terrestre, vehículos motorizados, terrorismo, responsabilidad civil y responsabilidad civil de producto. Factores de Riesgo°Identificamos los siguientes riesgos que podrían afectar en forma importante y adversa la condición financiera y los resultados operacionales de la Compañía:
• Relación con The Coca-Cola Company (“TCCC”): Más del 97% de nuestras ventas se derivan de la distribución de productos con marcas de propiedad de TCCC. De acuerdo a los contratos de embotellado, TCCC tiene la capacidad de ejercer una
*Ver Glosario
influencia importante sobre el negocio de Embotelladora Andina a través de sus derechos bajo dichos contratos, y que pueden tener un impacto negativo sobre nuestros márgenes; entre ellos unilateralmente establecer los precios para los concentrados que nos venden. Dependemos de TCCC para renovar dichos contratos y no podemos garantizar que estos sean renovados o prorrogados en su fecha de vencimiento, e incluso de ser renovados, no podemos garantizar que la prórroga sea otorgada en los mismos términos que los actualmente vigentes. Además, cualquier adquisición por parte nuestra de embotelladoras de productos Coca-Cola en otros países puede requerir, entre otras cosas, el consentimiento de TCCC.
Información Adicional
°Para información más detallada refiérase a la sección La Empresa-Factores de Riesgo de nuestra web www.embotelladoraandina.com.
• El mercado de nuestras acciones puede ser volátil e ilíquido: Los mercados de valores chilenos son sustancialmente más pequeños, menos líquidos y más volátiles que la mayoría de los mercados de valores en Estados Unidos. La falta de liquidez, debido en parte al tamaño relativamente pequeño del mercado de valores de Chile, puede tener un efecto material adverso en el precio de nuestras acciones.
• nuestras materias primas están sujetas a riesgo cambiario y a volatilidad de precios: Utilizamos numerosas materias primas en la producción de bebidas y envases, incluyendo azúcar y resina. Puesto que los precios de éstas se fijan frecuentemente en dólares, la Compañía está sujeta al riesgo de cambio de moneda local en cada una de sus operaciones. Si el peso chileno, el real brasileño o el peso argentino se devaluaran de manera significativa frente al dólar, el costo de ciertas materias primas podría elevarse significativamente, lo que podría tener un efecto adverso sobre nuestros resultados operacionales. Adicionalmente, estas materias primas están sujetas a la volatilidad de los precios internacionales, lo que también podría afectar en forma negativa nuestra rentabilidad.
• Inestabilidad en el suministro de servicios básicos y combustible: Todas nuestras operaciones dependen de un suministro estable de servicios básicos y de combustible. Dada la relativa inestabilidad económica en los países donde operamos, particularmente en Argentina, no podemos asegurar que ésta no perjudicará la capacidad para obtener los servicios básicos o combustible en el futuro.
• nuestro crecimiento y rentabilidad dependen de las condiciones económicas de los países en dónde operamos: Los resultados operacionales dependen significativamente de las condiciones económicas y políticas imperantes en el mercado de Chile, Brasil y Argentina; entre ellas: (i) inflación, no podemos garantizar que sometidos a una presión competitiva, seremos capaces de realizar alzas de precios que compensen la inflación; (ii) volatilidad de las monedas locales frente al dólar derivada de las políticas económicas de los gobiernos de dichos países; (iii) controles cambiarios y los impuestos de retención que puedan limitar la repatriación de inversiones; y (iv) políticas monetarias, crediticias, de aranceles y de otra índole que influyan en el curso de las economías chilena, brasileña y/o argentina.
• La percepción de riesgo en economías emergentes: Como regla general, los inversionistas internacionales consideran a Argentina y, en menor medida a Chile y Brasil, como economías de mercados emergentes. Las condiciones económicas y el mercado para valores de países emergentes influyen sobre la percepción de los inversionistas respecto de los valores de sociedades ubicadas en estos países. El comportamiento de los inversionistas respecto de las realidades económicas de un país pueden afectar los valores de emisores en otros países, incluyendo Chile.
• Operamos en un mercado muy competitivo en precios: En nuestros territorios competimos con embotelladoras de marcas regionales, así como con productos de embotelladores de Pepsi. Aunque estimamos que nos encontramos bien posicionados para mantener o aumentar los volúmenes de ventas a niveles aceptables en todos los territorios de franquicia, puede ser que la competencia continúe, y no podemos garantizar que tal competencia no se intensifique en el futuro y afecte negativamente nuestra rentabilidad.
memoria 200959
*Ver Glosario
EquiposLos principales equipos están compuestos por líneas de embotellación y equipos auxiliares*, activos de mercado*, embalajes y activos de distribución. Todos estos se encuentran en buen estado de conservación, y son suficientes para sostener el normal funcionamiento de las operaciones.
Investigación y Desarrollo Dadas las características del negocio, y el fuerte apoyo que The Coca-Cola Company como franquiciador entrega a sus embotelladores, los gastos en Investigación y Desarrollo que realiza la Compañía no son significativos.
Síntesis y comentarios de los accionistas La Compañía no recibió por parte de los accionistas mayoritarios, o de grupos de accionistas que representen o posean el 10% o más de las acciones emitidas con derecho a voto, comentarios respecto a la marcha de los negocios. Sin perjuicio de lo anterior, el acta de la Junta Ordinaria de Accionistas de 2009 recogió las observaciones realizadas por todos los accionistas que manifestaron su opinión durante el transcurso de dicha Junta.
Inversiones (millones de dólares nominales) 2009 2008
Embotelladora Andina S.A. - Chile 42,0 29,1
Rio de Janeiro Refrescos Ltda. - Brasil 37,9 39,4
Embotelladora del Atlántico S.A. - Argentina 15,1 17,8
Vital S.A. - Chile 3,1 2,1
Vital Aguas S.A. - Chile 3,5 0,9
Envases CMF S.A. - Chile 4,6 2,1
Envases Central S.A. - Chile 0,9 0,9
Total 107,1 92,3
memoria 200961
*Ver Glosario
Propiedades e Instalaciones
Uso Principal Superficie (M2)
Chile
Embotelladora Andina S.A. Región Metropolitana Oficinas / Producción de Gaseosas / Centros de Distribución / Bodegas 494.386
Rancagua Bodegas 25.920
San Antonio Bodegas 19.809
Vital S.A. Región Metropolitana Oficinas / Producción de Jugos 40.000
Vital Aguas S.A.
Rengo Producción de Aguas 12.375
Envases CMF S.A.
Región Metropolitana Oficinas / Producción de botellas y preformas PET* 74.001
Envases Central S.A. Región Metropolitana Oficinas / Producción de Gaseosas 51.906
Brasil
Rio de Janeiro Refrescos Ltda. Jacarepaguá Oficinas / Producción de Gaseosas / Centro de Distribución / Bodegas 248.375
Itambi Bodegas 131.420
Vitória Oficinas / Producción de Gaseosas / Bodegas 93.320
Nova Iguaçu Bodegas 79.958
Bangu Bodegas 44.614
Campos Bodegas 24.200
Cachoeira do Itapemirim Bodegas 8.000
Cabo Frio Bodegas 1.985
Argentina
Embotelladora del Atlántico S.A.Córdoba Oficinas / Producción de Gaseosas / Centro de Distribución / Bodegas 923.360
Santo Tomé Oficinas / Bodegas 89.774
San Juan Oficinas / Bodegas 48.036
Mendoza Oficinas / Bodegas 41.579
Rosario Oficinas / Bodegas 28.070
Río IV Oficinas / Bodegas 7.482
San Luis Oficinas / Bodegas 6.069
Buenos Aires Producción de botellas y preformas PET* 27.043
memoria 200963
Principales Clientes
Gaseosas, Jugos y Aguas
CHILE BRASIL ARGEnTInA
Distribución y Servicio S.A. Sendas Distribuidora S.A. Jumbo Retail Argentina S.A.
Cencosud Supermercados S.A. Prezunic Comercial Ltda. Elio Casa Distribuciones S.A.E.F.
Alvi Mayoristas S.A. Sociedade Comercial Champfer Ltda. Mistura S.A.
Supermercados San Francisco S.A. Casas Guanabara Comestíveis Ltda. Inc Sociedad Anónima
Supermercados Unimarc S.A. Supermercados Mundial Ltda. Manzur Fortunato Alberto
Distribuidora Don Francis S.A. Distribuidor de Bebidas Real Cola Ltda. J y H Distribuciones S.R.L.
Supermercados Montserrat S.A.C. Makro Atacadista S.A. Cruz del Eje Refrescos S.H.
Alimentos Fruna Ltda. Wal Mart Brasil Ltda. Villacreces Ricardo Cayetano
McDonald’s Chile Mac Coke Distribuidor de Bebidas Ltda. Wal Mart Argentina S.R.L.
Mayorista 10 Carrefour Comércio e Indústria Ltda. Leoni Miguel Angel
Coca-Cola Embonor S.A. Franciscana Distribuidora Ltda.
Embotelladora Coca-Cola Polar S.A. Super Mercado Zona Sul S.A.
Empaques
CHILE ARGEnTInA
Sistema Coca-Cola de Chile Coca-Cola Femsa de Argentina
Soprole S.A. Coca-Cola Polar S.A.
Watts S.A. Reginald Lee S.A.
Córpora Tres Montes S.A. Complejo Productivo Mediterráneo S.A.
The T-Company Paraguay Refrescos S.A.
Viña Concha y Toro S.A. Embotelladoras Arca
S.A. Viña Santa Rita Rio de Janeiro Refrescos Ltda.
Gasco GLP S.A.
AJE Group
Ecuador Bottling Company
memoria 200965
Principales Proveedores
1Accionista
2Relacionada con accionista
3Coligada
Gaseosas
CHILE BRASIL ARGEnTInA
Concentrado
Coca-Cola de Chile S.A.1 Recofarma Industrias do Amazonas Ltda.2 Servicios y Productos para Bebidas Refrescantes S.R.L.1
Endulzante
Industria Azucarera Nacional S.A. Copersucar Ltda. Compañía Azucarera Concepción S.A. Sucden Chile S.A. Ingenio y Refinería San Martín del Tabacal S.R.L. Ledesma S.A. Agrícola Industrial Producto de Maíz S.A. Atanor S.C.A.
Agua
Aguas Andinas S.A. Companhia Estadual de Água e Esgoto do Rio de Janeiro EDASA posee pozos de agua y paga un canon a la Companhia Espírito Santense de Sanenamento Dirección Provincial de Aguas Sanitarias.
Gas Carbónico
AGA Chile S.A. White Martins Gases S.A. Praxair Argentina S.R.L. Linde Gases Ltda. Air Liquide Argentina S.A.
Envases (Botellas)
Envases CMF S.A.3 Cisper Companhia Industrial São Paulo e Rio Cattorini Hermanos S.A.C.I.F.Cristalerías de Chile S.A. Braspet Indústria e Comércio de Embalagens Plásticas Ltda. Cristalerías Toro S.A.C.I.Grupo Vitro Envases Amcor Ltd. Cristalerías de Chile S.A.Cristalerías Toro S.A.C.I.
Latas y Tapas de Alumnio
Rexam Chile S.A. Rexam Crown Embalagens S.A.
Tapas
Alusud Embalajes Chile Ltda. Aro S.A. Alusud Argentina S.R.L.Inyecal S.A. Rexam Plásticos do Brasil Ltda. Aro S.A. Exportação Importação Indústria ComercioAlucaps Mexicana S.A. de C.V. Closure Systems International (Brazil) Sistemas de Vedação Ltda. Metalgráfica Cearence S.A. Inyecal S.A.
Energía Eléctrica
Chilectra S.A. Light S.A. Central Piedra Buena S.A. Centrais Elétricas S.A. Empresa Provincial de Energía de Córdoba (EPEC)
Jugos y Aguas
CHILE BRASIL
Concentrado
Coca-Cola de Chile S.A.1
Endulzante
Industria Azucarera Nacional S.A.
Gas Carbónico
AGA Chile S.A.
Pulpa de Frutas
Aconcagua Foods S.A. Golden Sucos Ltda.RW-Warenhandels-GmbH Luis Dreyfus Commodities AgroindustrialFenix Fruit Concentrates S.A. Fischer S.A. Comercio Indústria e Agricultura Arcor S.A.C.I. Votorantrade N.V. Sucocitrico Cutrale S.A. Flora Floresta do Araguaia C.A. Ltda. Empresas Carozzi S.A. Conservera Pentzke S.A.
Envases, Botellas y Latas
Tetra Pak de Chile Ltda. RexamEnvases del Pacífico S.A.2 Crown Embalagens S.A.Aluflex S.A. Envases CMF S.A.3 Cristalerías de Chile S.A. Sánchez y Cía. Ltda.
Tapas
Alusud Embalajes Chile Ltda. Alucap S.R.L. Portola Packaging Inc.
memoria 200967
1Accionista
2Relacionada con accionista
3Coligada
Empaques
CHILE ARGEnTInA
Resina
DAK Americas Argentina S.A. DAK Americas Argentina S.A.Nan Ya Plastics Corp. KP Chemical Corp. Far Eastern Textile Ltd. Wellman Inc.
Tintas
Nazdar Nazdar
Etiquetas
Envases del Pacífico S.A.2 Multi-Color Corp. CCL Label Do BrasilMulti-Color Corp.
Embalajes
Impresos y Cartonajes S.A. Nem S.A.Pacifor S.A. Argen Craft S.A. 3 Volcanes Ltda. Altaplástica S.A. Plastiberg Ltda. Afema de Baumeister Horacio y Rodolfo S. de H.Corrupac S.A. Manuli Packaging Argentina S.A. Sixcom S.A.
Energía Eléctrica
Chilectra S.A. Duke Energy Internacional Edenor S.A.
Colorantes
ColorMatrix Argentina S.A. ColorMatrix America do Sul Ltda.ColorMatrix do Brasil Ltda.
Filiales y Coligadas
Chile
Embotelladora Andina Chile S.A.° Vital S.A.° Vital Aguas S.A.°Transportes Andina
Refrescos Ltda.Servicios
Multivending Ltda.
DirecciónAv. Miraflores 8953, Renca, Santiago Av. Américo Vespucio 1651,
Renca, SantiagoChanqueahue s/n, Rengo Av. Carlos Valdovinos
462, San Joaquín, Santiago
Av. Miraflores 8953, Renca, Santiago
RuT*76.070.406-7 93.899.000-K 76.389.720-6 78.861.790-9 78.536.950-5
Teléfono(56-2) 338 0520 (56-2) 620 4103 (56-2) 620 4103 (56-2) 550 9445 (56-2) 677 2700
Fax(56-2) 338 0530 (56-2) 620 4109 (56-2) 620 4109 (56-2) 550 9427 (56-2) 601 0685
Auditores ExternosErnst & Young Ernst & Young Ernst & Young Ernst & Young Ernst & Young
Capital Suscrito y Pagado (al 31/12/09)M$ 10.000 M$ 9.272.558 M$ 4.262.121 M$ 500.000 M$ 500.000
Objeto SocialFabricar, embotellar, distribuir y comercializar bebidas no alcohólicas.
Fabricar, distribuir y comercializar todo tipo de productos alimenticios, jugos y bebestibles.
Fabricar, distribuir y comercializar toda clase de aguas y bebestibles en general.
Prestar servicios de administración y manejo de transporte terrestre nacional e internacional.
Comercializar productos por medio de utilización de equipos y maquinarias.
Directorio / Consejo de AdministraciónJaime García1 Jaime García1 Michael Cooper1 Abel Bouchon1 Renato Ramírez1
Michael Cooper1 Michael Cooper1 Cristián Holberg Andrés Wainer1 Andrés Wainer1
Osvaldo Garay1 Osvaldo Garay1 Cristián Mandiola José Tupper1 José Luis Solorzano1
Jaime Cohen1 Renato Ramírez1 José Luis Solorzano1
Gerente General
Abel Bouchon1 César Vargas César Vargas
memoria 200969
°Sociedad Anónima Cerrada 1Ejecutivo de Embotelladora Andina S.A.
*Ver Glosario
Envases CMF S.A.° Envases Central S.A.° Andina Bottling
Investments S.A.°Andina Bottling
Investments Dos S.A.°Andina Inversiones
Societarias S.A.°
DirecciónLa Martina 0390, Pudahuel, Santiago
Av. Miraflores 8755, Renca, Santiago
Av. El Golf 40, Oficina 401, Las Condes, Santiago
Av. El Golf 40, Oficina 401, Las Condes, Santiago
Av. El Golf 40, Oficina 401, Las Condes, Santiago
RuT*86.881.400-4 96.705.990-0 96.842.970-1 96.972.760-9 96.836.750-1
Teléfono(56-2) 544 8222 (56-2) 599 9300 (56-2) 338 0520 (56-2) 338 0520 (56-2) 338 0520
Fax(56-2) 544 8200 (56-2) 599 9303 (56-2) 338 0530 (56-2) 338 0530 (56-2) 338 0530
Auditores ExternosErnst & Young Ernst & Young Ernst & Young Ernst & Young Ernst & Young
Capital Suscrito y Pagado (al 31/12/09)M$ 34.470.501 M$ 7.562.354 M$ 234.490.447 M$ 8.513.734 M$ 33.676.108
Objeto SocialFabricar, adquirir y comercializar todo tipo de envases y contenedores; y prestar servicios de embotellación.
Producir y envasar toda clase de bebidas, y comercializar todo tipo de envases.
Fabricar, embotellar y comercializar bebidas y alimentos en general. Invertir en otras sociedades.
Efectuar exclusivamente en el extranjero inversiones permanentes o de renta en toda clase de bienes muebles.
Invertir en todo tipo de sociedades y comercializar alimentos en general.
Directorio / Consejo de AdministraciónPedro Jullian Renato Ramírez1 Jaime García1 Jaime García1 Jaime García1
Michael Cooper1 Gonzalo Iglesias Michael Cooper1 Michael Cooper1 Michael Cooper1
Joaquín Barros Rodrigo Wood Osvaldo Garay1 Jaime Cohen1 Osvaldo Garay1
Jaime Claro Cristián Hohlberg Jaime Cohen1 Jaime Cohen1
Osvaldo Garay1 Cristián Mandiola
Germán Garib1 Andrés Wainer1
Gerente GeneralChristian Larraín Rodrigo Muñoz Renato Ramírez1 Renato Ramírez1 Renato Ramírez1
1Ejecutivo de Rio de Janeiro Refrescos Ltda.
Brasil
Rio de Janeiro Refrescos Ltda.
Kaik Participações Ltda.
Mais Indústria de Alimentos S.A.
Sucos del Valle do Brasil Ltda.
DirecciónRua André Rocha 2299, Taquara, Jacarepaguá, Rio de Janeiro
Av. Maria Coelho de Aguiar 215, bloco A, 1° Andar, São Paulo
Fazenda Giuclube s/n, Canivete, Linhares, Espírito Santo
Rua Paes Leme 524, 11º andar, conjuntos 111-114, Pinheiros, São Paulo
CnPJ*00.074.569/0001-00 40.441.792/0001-54 04.205.454/0001-50 01.895.188/0001-46Teléfono(55-21) 2429 1846 (55-11) 2102 5563 (55-11) 3809 5160 (55-11) 3809 5160Fax(55-21) 2429 1696 (55-11) 2102 5514 (55-11) 3809 5160 (55-11) 3809 5160Auditores ExternosErnst & Young PricewaterhouseCoopers Ernst & Young Ernst & YoungCapital Suscrito y Pagado (al 31/12/09)M$ 75.992.812 M$ 275 M$ 43.654.031 M$ 49.079.554Objeto SocialFabricar y comercializar bebestibles en general, refrescos en polvo y otros productos semielaborados relacionados.
Invertir en otras sociedades con recursos propios.
Fabricar y comercializar alimentos, bebestibles en general y concentrado de bebidas. Invertir en otras sociedades.
Fabricar y comercializar alimentos, bebestibles en general y concentrado de bebidas. Invertir en otras sociedades.
Directorio / Consejo de Administración
Fernando Fragata1 Luiz Eduardo Tarquinio Ricardo Gehrke1 Ricardo Gehrke1
Edson Bregolato1 Carlos Eduardo Correa Ricardo Vontobel Ricardo Vontobel
Paulo Leônidas1 Ricardo Vontobel Daniel Sledge Herbert Daniel Sledge Herbert
Rogério Menita1 Francisco Miguel Alarcon Miguel Ángel Peirano Miguel Ángel Peirano
Ruy Campos Vieira Renato Barbosa Renato Barbosa
Ricardo Gehrke4 Luis Delfim de Oliveira Luis Delfim de Oliveira
Eduardo Enrique Baráibar Eduardo Enrique Baráibar
Xiemar Zarazúa López Xiemar Zarazúa López
Sandor Leonard de Souza Hagen Sandor Leonard de Souza Hagen
Gerente GeneralRicardo Gehrke - Sandor Leonard de Souza Hagen Sandor Leonard de Souza Hagen
André de Alencar Paes André de Alencar Paes
memoria 200971
1Ejecutivo de Embotelladora Andina S.A.2Abogado Externo3Ejecutivo de Embotelladora del Atlántico S.A.
*Ver Glosario
Argentina
Embotelladora del Atlántico S.A.
DirecciónRuta Nacional 19, Km 3,7, Córdoba
CuIT*30-52913594/3Teléfono(54-351) 496 8888Fax(54-351) 496 8826Auditores ExternosErnst & YoungCapital Suscrito y Pagado (al 31/12/09)M$ 44.494.859Objeto SocialFabricar, embotellar, distribuir y comercializar bebidas no alcohólicas. Diseñar, fabricar y comercializar productos plásticos, principalmente envases.
Directorio / Consejo de AdministraciónJaime García1
Juan Javier Negri2
Alejandro Feuereisen3
Gerente GeneralAlejandro Feuereisen
Islas Vírgenes Británicas
Abisa Corp S.A.
DirecciónVanterpool Plaza, 2°Piso, Wickhams Cay 1, Road Town Tortola
n° de Registro512410 / RUT* 59.144.140-KTeléfono(1-284) 494 5959Fax(1-284) 494 5880Auditores ExternosErnst & YoungCapital Suscrito y Pagado (al 31/12/09)M$ 12.304.644Objeto SocialInvertir en instrumentos financieros.
Directorio / Consejo de Administración
Jaime García1
Michael Cooper1
Osvaldo Garay1
Jaime Cohen1
Gerente General
-
memoria 200973
Nuestra Compañía
Otros
recuerda
las cosas buenas
Embotelladora Andina S.A. es controlada por el grupo de personas naturales y jurídicas con acuerdo de actuación conjunta que se indica a continuación:
A. Miembros del grupo controlador accionistas de la Serie A de acciones emitidas por Andina:
1. Inversiones Freire Limitada, RUT 96.450.000-2, propietaria directa del 48,85251123% de las acciones Serie A de Andina, cuyos socios y porcentajes de propiedad son los siguientes:
1.1. 24,07% para cada una de las sociedades constituidas en la República de Panamá denominadas Dolavan Finance Inc., RUT 59.038.210-8, cuyo representante para la administración de Andina es don José Antonio Garcés Silva, RUT 3.984.154-1; Hydra Investment and Shipping Corp., RUT 59.033.840-0, cuyo representante para la administración de Andina es don Alberto Hurtado Fuenzalida, RUT 2.593.323-0; Ledimor Financial Corp., RUT 59.038.220-5, cuyo representante para la administración de Andina es don José Said Saffie, RUT 2.305.902-9; y Wilsim Corporation, RUT 59.006.660-5, cuyo representante para la administración de Andina es don Gonzalo Said Handal, RUT 6.555.478-K; y
1.2. 0,93% para cada una de las sociedades Inversiones Dolavan Chile Limitada, RUT 77.861.410-3, sociedad ésta controlada por Dolavan Finance Inc. (99,9% de propiedad directa); Inversiones Ledimor Chile Limitada, RUT 77.862.680-2, sociedad ésta controlada por Ledimor Financial Corp. (81,88965% de propiedad directa); Hydra Inversiones Limitada, RUT 77.861.620-3, sociedad ésta controlada por Hydra Investment and Shipping Corp. (99% de propiedad directa); e Inversiones Santa Virginia Limitada, RUT 78.324.940-5, sociedad ésta controlada por Wilsim Corporation (99,04% de propiedad directa).
Grupo Controlador
2. Inversiones Freire Dos Limitada, RUT 78.816.440-8, propietaria directa del 3,761798984% de las acciones Serie A de Andina, cuyos socios y porcentajes de propiedad son los siguientes:
2.1. 23,99% para cada una de las sociedades indicadas en el numeral 1.1 precedente, cada una de ellas con el mismo representante para la administración de Andina que respecto de cada una se menciona en el numeral recién citado; y
2.2. 1,01% para cada una de las sociedades indicadas en el numeral 1.2 precedente.
B. Miembros del grupo controlador accionistas de la Serie B de acciones emitidas por Andina:
1. Don José Antonio Garcés Silva, RUT 3.984.154-1, propietario directo del 0,01304% de las acciones Serie B de Andina.
2. Don José Said Saffie, RUT 2.305.902-9, propietario directo del 0,01304% de las acciones Serie B de Andina.
3. Don Alberto Hurtado Fuenzalida, RUT 2.593.323-0, propietario directo del 0,01304% de las acciones Serie B de Andina.
4. La sucesión de don Jaime Said Demaría, RUT 1.719.263-9, propietaria directa del 0,01304% de las acciones Serie B de Andina, hoy sus hijos Jaime Said Handal, RUT 4.047.015-8; Bárbara Said Handal, RUT 4.708.824-0; Javier Said Handal, RUT 6.384.873-5; Marisol Said Handal, RUT 6.384.872-7; Cristina Said Handal, RUT 5.522.896-5; y Gonzalo Said Handal, RUT 6.555.478-K.
5. Inversiones Nueva Sofía Limitada, RUT 76.366.690-5, sociedad hoy denominada Inversiones Nueva Sofía S.A. en razón de su transformación en sociedad anónima según escritura pública de 22 de diciembre de 2009 de la Notaría de Santiago de don Félix Jara Cadot, propietaria directa del 6,75508164% de las acciones Serie B de Andina. Esta compañía es controlada (100% de propiedad directa) por las siguientes personas: José Antonio Garcés Silva, RUT 3.984.154-1; María Teresa Silva Silva, RUT 3.717.514-5; María Paz Garcés Silva, RUT 7.032.689-2; María Teresa Garcés Silva, RUT 7.032.690-6; José Antonio Garcés Silva, RUT 8.745.864-4; Matías Garcés Silva, RUT 10.825.983-3; y Andrés Garcés Silva, RUT 10.828.517-6; e Inversiones Milenio S.A., RUT 96.839.700-1, sociedad ésta que es controlada (100% de propiedad directa e indirecta) por todas las personas naturales recién indicada en el presente numeral 5.
memoria 200975
6. Inversiones SH Seis Limitada, RUT 76.273.760-4, propietaria directa del 9,960839383% de las acciones Serie B de Andina. Esta compañía es controlada (99,98% de propiedad directa e indirecta) por las siguientes personas: Jaime Said Handal, RUT 4.047.015-8; Bárbara Said Handal, RUT 4.708.824-0; Javier Said Handal, RUT 6.384.873-5; Marisol Said Handal, RUT 6.384.872-7; Cristina Said Handal, RUT 5.522.896-5; y Gonzalo Said Handal, RUT 6.555.478-K.
7. Inversiones Mar Adentro Limitada, RUT 96.935.980-4, propietaria directa del 10,25373358% de las acciones Serie B de Andina. Esta compañía es controlada (61,37% de propiedad directa) por Inversiones HB S.A., compañía ésta individualizada en el numeral 8 siguiente.
8. Inversiones HB S.A., RUT 96.842.220-0, propietaria directa del 2,340789151% de las acciones Serie B de Andina. Esta compañía es controlada (100% de propiedad indirecta) por las siguientes personas: Alberto Hurtado Fuenzalida, RUT 2.593.323-0; Madeline Hurtado Berger, RUT 7.050.867-2; y Pamela Hurtado Berger, RUT 7.050.827-3.
9. Inversiones Caburga Sociedad Anónima, RUT 96.854.480-2, propietaria directa del 8,418011713% de las acciones Serie B de Andina. Esta compañía es controlada (50,8% de propiedad directa e indirecta) por las siguientes personas: José Said Saffie, RUT 2.305.902-9; Isabel Margarita Somavía Dittborn, RUT 3.221.015-5; Salvador Said Somavía, RUT 6.379.626-3; Isabel Said Somavía, RUT 6.379.627-1; Constanza Said Somavía, RUT 6.379.628-K y Loreto Said Somavía, RUT 6.379.629-8.
10. Inversiones Ledimor Chile Limitada, RUT 77.862.680-2, propietaria directa del 4,643286609% de las acciones Serie B de Andina. Esta compañía es controlada (81,88965% de propiedad directa) por Ledimor Financial Corp., compañía ésta ya individualizada en el numeral 1.1 precedente.
Los socios de las sociedades Inversiones Freire Limitada e Inversiones Freire Dos Limitada, indicadas en los numerales 1 y 2 del literal A precedente, tienen pacto de actuación conjunta formalizado en las disposiciones de los estatutos sociales de las recién indicadas compañías. Las personas naturales y jurídicas mencionadas en el literal B precedente, tienen pacto de actuación conjunta no formalizado entre sí y con las sociedades referidas en el literal A precedente y sus socios, conforme lo establecido en los artículos 97 y 98 de la Ley Nº 18.045.
En consecuencia, los accionistas controladores de Andina, conformados como se ha indicado precedentemente, controlan el 52,61431021% de las acciones Serie A y el 42,42393375% de las acciones Serie B de Embotelladora Andina S.A.
Los cuatro miembros del controlador de Embotelladora Andina S.A. que se individualizan en el numeral 1.1 del literal A precedente, respectivamente, poseen los porcentajes que se pasan a indicar en el capital de Embotelladora Andina S.A., porcentajes estos todos de participación indirecta: Dolavan Finance Inc., 6,5765% en acciones Serie A; Hydra Investment and Shipping Corporation Corp., 6,5762% en acciones Serie A y 3,2880% en acciones Serie B; Ledimor Financial Corp., 6,5322% en acciones Serie A y 2,8934% en acciones Serie B; y Wilsim Corporation, 6,5744% en acciones Serie A y 1,5431% en acciones Serie B.
El único accionista, distinto al grupo controlador, que excede el 10% de participación en la propiedad de Embotelladora Andina S.A., como se indica en la información contenida en la página 28 de la presente Memoria, es Coca-Cola de Chile S.A., con un 10,67% de participación directa al 31 de diciembre de 2009.
Las transacciones de acciones reportadas, durante 2008 y 20091, por accionistas mayoritarios, accionistas relacionados a Directores y accionistas relacionados al
Controlador de la Compañía, todas de carácter de transferencia de acciones, son las siguientes:
1Por división de la sociedad E. Bertelsen Asesorías S.A., se traspasan las acciones a Inversora Quillota Dos S.A.
Transacciones de Acciones
Relación Acciones Compradas
Precio ($)
Total Transacción (miles de $)
Acciones Vendidas
Precio ($)
Total Transacción (miles de $)
Inversiones Caburga S.A. Relacionada a Director
- - - 5.000.000 1.400 7.000.000
Inversiones Ledimor Chile Ltda. Relacionada a Director
5.000.000 1.400 7.000.000 - - -
Inversora Quillota Dos S.A.1 Relacionada con Director
56.974 - - - - -
2008 Serie B
Relación Acciones Compradas
Precio ($)
Total Transacción (miles de $)
Acciones Vendidas
Precio ($)
Total Transacción (miles de $)
E. Bertelsen Asesorías S.A.1 Relacionado con Director
- - - 59.626 - -
2008 Serie A
Relación Acciones Compradas
Precio ($)
Total Transacción (miles de $)
Acciones Vendidas
Precio ($)
Total Transacción (miles de $)
Inversiones Newport Limitada Relacionado con Director
- - - 37.864.863 1.730,10 65.509.999
Inversiones SH Seis Limitada Relacionado con Director
37.864.863 1.730,10 65.509.999 - - -
2009 Serie B
1Durante 2009 no se reportaron transacciones para la Serie A
memoria 200977
*Ver Glosario
Transacciones de Acciones Bolsas de Valores en Chile
1Total Transado está calculado como Precio Promedio multiplicado por el volumen de Acciones Transadas
Acciones transadas (millones)
Total Transado1
(millones de $)
Precio Promedio
($)
Acciones transadas (millones)
Total Transado1
(millones de $)
Precio Promedio
($)
2009 2009
1er Trimestre 4,08 4.746 1.163 1er Trimestre 14,60 20.377 1.393
2do Trimestre 49,29 60.802 1.244 2do Trimestre 45,92 68.458 1.494
3er Trimestre 2,89 3.944 1.359 3er Trimestre 38,23 61.299 1.601
4o Trimestre 8,10 10.942 1.363 4o Trimestre 26,78 49.920 1.648
2008 2008
1er Trimestre 13,34 17.929 1.344 1er Trimestre 34,29 49.457 1.442
2do Trimestre 29,28 36.600 1.250 2do Trimestre 52,74 70.661 1.340
3er Trimestre 25,20 30.996 1.230 3er Trimestre 27,82 39.427 1.417
4o Trimestre 8,80 10.340 1.175 4o Trimestre 33,51 47.752 1.425
2007 2007
1er Trimestre 14,39 21.876 1.541 1er Trimestre 30,11 49.246 1.665
2do Trimestre 40,80 69.615 1.703 2do Trimestre 84,84 154.857 1.806
3er Trimestre 12,86 19.461 1.554 3er Trimestre 69,14 114.168 1.676
4o Trimestre 13,45 19.644 1.451 4o Trimestre 57,00 91.623 1.557
Andina - BAndina - A
1Total Transado está calculado como Precio Promedio multiplicado por el volumen de ADRs Transados
ADRs* Transados (millones)
Total Transado1
(millones de US$)
Precio Promedio
(US$)
ADRs* Transados (millones)
Total Transado1
(millones de US$)
Precio Promedio
(US$)
2009 2009
1er Trimestre 0,36 4,15 11,52 1er Trimestre 0,64 8,95 13,83
2do Trimestre 0,17 2,28 13,32 2do Trimestre 1,18 18,17 15,83
3er Trimestre 0,26 4,00 15,02 3er Trimestre 3,04 53,87 17,69
4o Trimestre 0,51 8,13 15,95 4o Trimestre 1,50 28,30 19,19
2008 2008
1er Trimestre 0,66 12,46 18,82 1er Trimestre 1,28 26,27 20,52
2do Trimestre 0,48 6,83 14,29 2do Trimestre 1,44 22,33 15,51
3er Trimestre 0,51 6,62 13,00 3er Trimestre 1,64 23,78 14,50
4o Trimestre 0,91 9,61 10,50 4o Trimestre 1,10 14,85 13,50
2007 2007
1er Trimestre 1,60 28,56 17,85 1er Trimestre 1,56 30,58 19,60
2do Trimestre 2,52 48,50 19,24 2do Trimestre 2,48 50,69 20,44
3er Trimestre 0,57 9,88 17,20 3er Trimestre 0,84 15,52 18,48
4o Trimestre 0,39 6,57 16,89 4o Trimestre 1,44 27,65 19,20
AKO A AKO B
Transacciones de ADRs* NYSE*
Remuneración del Directorio
Dieta Directorio
M$
Comité Ejecutivo
M$
Comité de Directores
M$
Comité de Auditoria (Sox*)
M$
Total M$
Juan Claro González 48.727 48.727 2.514 2.514 102.482
Gonzalo Said Handal 48.727 48.727 - - 97.455
José Antonio Garcés Silva (hijo) 48.727 48.727 - - 97.455
Arturo Majlis Albala 48.727 48.727 - - 97.455
Salvador Said Somavía 48.727 48.727 3.776 3.776 105.006
Brian J. Smith 36.578 - - - 36.578
Heriberto Francisco Urzúa Sánchez 48.727 - 4.606 4.606 57.940
Ernesto Bertelsen Repetto 19.491 - - - 19.491
José María Eyzaguirre Baeza 19.491 - - - 19.491
Patricio Parodi Gil 19.491 - - - 19.491
Cristián Alliende Arriagada 14.631 - - - 14.631
José Domingo Eluchans Urenda 19.491 - - - 19.491
Jorge Hurtado Garretón 19.491 - - - 19.491
Gonzalo Parot Palma 14.631 - - - 14.631
José Miguel Barros Van Hövell Tot Westerflier 4.860 - - - 4.860
Pedro Arturo Vicente Molina 4.860 - - - 4.860
James Robert Quincey Blakstad 12.149 - - - 12.149
Totales Brutos 477.528 243.637 10.896 10.896 742.956
2009
memoria 200979
*Ver Glosario
Remuneración de los Principales Ejecutivos
La Compañía no cuenta con planes de incentivos distintos a los de sus remuneraciones. Al respecto, el sistema de remuneración es mixto, compuesto de un sueldo base y una participación, los cuales se tratan de adaptar a la realidad de mercado y a las condiciones competitivas del mismo. En el caso de los Gerentes Generales, además existen incentivos variables dependiendo de la generación de caja versus el presupuesto y de la
participación de mercado versus la meta establecida. Los montos son diferentes dependiendo de cada ejecutivo, cargo y/o responsabilidad, pero conceptualmente se aplica a toda la Compañía. Para el año terminado al 31 de diciembre del 2009, el monto de las remuneraciones pagadas a los gerentes principales de Embotelladora Andina S.A. ascendió a $4.422 millones y la proporción variable fue de un 43%. Para el año terminado el 31 de diciembre del 2008,
el monto de las remuneraciones pagadas a los gerentes principales de Embotelladora Andina S.A. ascendió a $3.949 millones y la proporción variable fue de un 47%. Durante el ejercicio terminado el 31 de Diciembre de 2009 las indemnizaciones pagadas por años de servicios a gerentes y ejecutivos principales de Embotelladora Andina S.A. ascendió a $153,9 millones.
Dieta Directorio
M$
Comité Ejecutivo
M$
Comité de Directores
M$
Comité de Auditoria (Sox*)
M$
Total M$
Juan Claro González 48.472 48.472 5.010 5.010 106.964
Gonzalo Said Handal 48.472 48.472 - - 96.944
José Antonio Garcés Silva (hijo) 48.472 48.472 2.089 2.089 101.122
Arturo Majlis Albala 48.472 48.472 - - 96.944
Salvador Said Somavía 48.472 48.472 3.339 3.339 103.622
Brian J. Smith - - - - -
Heriberto Francisco Urzúa Sánchez 48.472 - 5.010 5.010 58.492
Ernesto Bertelsen Repetto 19.389 - - - 19.389
José María Eyzaguirre Baeza 19.389 - - - 19.389
Patricio Parodi Gil 19.389 - - - 19.389
Cristián Alliende Arriagada - - - - -
José Domingo Eluchans Urenda 19.389 - - - 19.389
Jorge Hurtado Garretón 19.389 - - - 19.389
Gonzalo Parot Palma - - - - -
José Miguel Barros Van Hövell Tot Westerflier 19.389 - - - 19.389
Pedro Arturo Vicente Molina 19.389 - - - 19.389
James Robert Quincey Blakstad 48.472 - - - 48.472
Totales Brutos 475.027 242.360 15.448 15.448 748.283
2008
20F Memoria Anual exigida por la SEC en Estados Unidos a todas las empresas extranjeras listadas en el NYSE. Activos de Mercado Equipos instalados en locales de clientes, tales como conservadoras, equipos post-mix y máquinas auto expendedoras.
ADR
American Depositary Receipt. Un ADR equivale a 6 acciones de Andina.
Botella de 8 oz
Botella clásica de 237 cc.
Caja Unitaria
Medida de volumen utilizada en el Sistema Coca-Cola, equivalente a 24 botellas de 8 oz ó 5,69 lts.
Canales
Clientes Tradicionales: almacenes, medianos establecimientos y pequeños establecimientos. On-Premise: hoteles, restaurantes, bares, estaciones de servicios, farmacias y kioscos.
Carbonatados Bebidas gaseosas de fantasía.
CNPJ
Cadastro Nacional da Pessoa Jurídica (Brasil).
CUIT
Clave Única de Identificación Tributaria (Argentina).
DNI
Documento Nacional de Identificación (Argentina).
EBITDA
Utilidad Operacional más Depreciación.
Equipos Auxiliares
Equipos de aire, frío, dióxido de carbono, vapor, agua, energía eléctrica y tratamiento de efluentes.
Formatos
Familiar: envases iguales o superiores a 1 lt. Individual: envases inferiores a 1 lt., incluyendo las latas. Post Mix: modalidad de venta en la cual el jarabe de bebida es mezclado con agua y dióxido de carbono en el punto de venta, utilizando máquinas expendedoras especializadas.
Handheld
Computador inalámbrico portátil utilizado por nuestros vendedores para ingresar pedidos en el punto de venta, los que se registran automática y simultáneamente en los sistemas principales de Andina.
IFRS
International Financial Reporting Standards. Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Inyección
Proceso a través del cual se convierte resina PET en preforma para botellas.
ISO
Sigla para la Organización Internacional de Normalización.
ISO 9.000
Aborda la gestión de calidad: requisitos de calidad del cliente y requisitos de las normas aplicables, logrando un mejoramiento continuo del desempeño de la organización.
ISO 14.000
Aborda la gestión medioambiental: minimizar el impacto adverso en el medioambiente debido a las actividades de la organización y lograr un mejoramiento continuo del desempeño medioambiental.
ISO 22.000
Sistema de gestión que establece requisitos internacionales para la inocuidad en la cadena de alimentos hasta llegar al consumidor, incluyendo proveedores de servicios.
Glosario
memoria 200981
Marcas de Precio
Marcas propias (private labels) de los supermercados y marcas alternativas de bajo precio (B-brands).
MCU
Millones de Cajas Unitarias.
NYSE
New York Stock Exchange (bolsa de valores de Nueva York en Estados Unidos).
No Carbonatados
Productos que no entran en la categoría de Carbonatados.
OHSAS
Occupational Health and Safety Management Systems (Sistemas de Gestión de Salud y Seguridad Laboral).
OHSAS 18.000
Estándares que buscan asegurar el mejoramiento de la salud y seguridad en el lugar de trabajo, integrando de los requisitos de seguridad y salud ocupacional con los requisitos de calidad.
PET
Polietileno de Tereftalato; tipo de resina utilizada en la elaboración de envases retornables y no retornables.
Posición Neta de Caja
Disponible (corto y largo plazo) más Depósitos a Plazo más Valores Negociables menos Obligaciones con Bancos y Público de Corto y Largo Plazo.
Preformas
Producto semielaborado, obtenido mediante inyección PET, que se utiliza como principal materia prima para la elaboración de envases mediante el soplado.
RUT
Rol Único Tributario (Chile).
SAP
“Sistemas, Aplicaciones y Productos” Herramienta que proporciona la capacidad de interactuar con una base de datos corporativa común para un completo rango de aplicaciones, que entregan la habilidad de administrar la contabilidad de costos, activos, finanzas, operaciones de producción, personal, plantas y documentos archivados.
Sarbanes-Oxley/SOX
Ley de los Estados Unidos, promulgada en 2002, que regula la contabilidad de empresas que se cotizan en bolsa protegiendo a los inversionistas.
SEC
Securities Exchange Commission. Organismo de los Estados Unidos equivalente a la Superintendencia de Valores y Seguros en Chile.
Soplado
Proceso a través del cual la preforma es inflada dentro de un molde para tomar la forma final de botella.
SVS
Superintendencia de Valores y Seguros (Chile).
TCCQS
The Coca-Cola Quality System, marco de trabajo con el que el sistema Coca-Cola coordina y guía sus operaciones impulsando un continuo mejoramiento de la calidad.
Transelevadores
Sistema automatizado de almacenaje vertical diseñado especialmente para productos con movimiento frecuente.
UF
Unidad de Fomento - unidad monetaria en pesos chilenos, indexada diariamente a la inflación de Chile del mes anterior.
Arturo Majlis A.DirectorRUT: 6.998.727-3
Cristián Alliende A. Director SuplenteRUT: 6.379.873-8
Declaración de Responsabilidad
Gonzalo Said H.Vicepresidente del DirectorioRUT: 6.555.478-K
José María Eyzaguirre B.Director SuplenteRUT: 7.011.679-0
José Antonio Garcés S.Director RUT: 8.745.864-4
Patricio Parodi G.Director SuplenteRUT: 8.661.203-8
Los Directores de y su Vicepresidente Ejecutivo firmantes de esta declaración, se hacen responsables bajo juramento de la veracidad de toda la información proporcionada en la presente Memoria Anual, en cumplimiento con la Norma de Carácter General N°30 de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile.
Juan Claro G.Presidente del Directorio RUT: 5.663.828-8
Ernesto Bertelsen R.Director SuplenteRUT: 5.108.564-7
memoria 200983
Salvador Said S.DirectorRUT: 6.379.626-3
José Domingo Eluchans U.Director SuplenteRUT: 6.474.632-4
Brian J. SmithDirector Extranjero
Jorge Hurtado G.Director SuplenteRUT: 5.200.545-0
Heriberto Urzúa S.DirectorRUT: 6.666.825-8
Gonzalo Parot P.Director SuplenteRUT: 6.703.799-5
Jaime García R.Vicepresidente EjecutivoRUT: 5.894.661-3
memoria 200985
Nuestra Compañía
hay
sufIciente sol
para compartir
Nuestros Resultados
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008
Informe de los Auditores Independientes
memoria 200987
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Santiago, 26 de enero de 2010
Señores Accionistas y DirectoresEmbotelladora Andina S.A.
1. Hemos efectuado una auditoría al balance general consolidado de Embotelladora Andina S.A.y filiales al 31 de diciembre de 2009 y a los correspondientes estados consolidados de resultados y de flujo de efectivo por el año terminado en esa fecha. La preparación de dichos estados financieros y sus correspondientes notas son responsabilidad de la administración de Embotelladora Andina S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en la auditoría que efectuamos. Los estados financieros consolidados de Embotelladora Andina S.A. y filiales por el año terminado al 31 de diciembre de 2008 fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe de fecha 27 de enero 2009. El Análisis Razonado y los Hechos Relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros; por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos.
2. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
3. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados al 31 de diciembre 2009 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Embotelladora Andina S.A. y filiales al 31 de diciembre de 2009 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
4. Como se indica en Nota N°35, a partir del 1 de enero de 2010 la Sociedad adoptará como principios de contabilidad generalmente aceptados las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Víctor Zamora Q. Ernst & Young Ltda.RUT: 7.446.815-2
balance general consolidado(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Al 31 de diciembre de
Las notas adjuntas números 1 a 35 forman parte integral de estos estados financieros.
Activos 2009M$
2008 M$
Activos Circulantes
Disponible 20.217.244 20.725.965
Depósitos a plazo 96.377.995 79.841.888
Valores negociables (neto) 18.541.092 25.676.642
Deudores por venta (neto) 53.698.650 45.571.697
Documentos por cobrar (neto) 13.975.488 13.791.974
Deudores varios (neto) 11.194.554 12.911.477
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 1.051.015 1.686.892
Existencias (neto) 36.222.020 30.153.113
Impuestos por recuperar 4.254.255 5.802.226
Gastos pagados por anticipado 2.793.157 2.379.830
Impuestos diferidos 2.573.818 3.546.792
Otros activos circulantes 10.076.161 6.686.960
Total Activos Circulantes 270.975.449 248.775.456
Activos Fijos
Terrenos 18.356.668 19.866.217
Construcción y obras de infraestructura 113.806.749 120.742.853
Maquinarias y equipos 270.383.074 290.480.475
Otros activos fijos 261.202.767 275.611.681
Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 2.349.325 2.349.325
Depreciación acumulada (menos) (461.601.328) (490.519.058)
Total Activos Fijos 204.497.255 218.531.493
Otros Activos
Inversiones en empresas relacionadas 31.165.243 30.594.472
Inversiones en otras sociedades 134.650 127.856
Menor valor de Inversiones 46.093.855 63.767.882
Deudores a largo plazo 5.819.796 19.405
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 37.869 33.920
Intangibles 651.230 355.598
Amortización (menos) (173.999) (195.580)
Otros 26.051.144 23.422.434
Total Otros Activos 109.779.788 118.125.987
Total Activos 585.252.492 585.432.936
memoria 200989
balance general consolidado(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Las notas adjuntas números 1 a 35 forman parte integral de estos estados financieros.
Al 31 de diciembre de
Pasivos y Patrimonio 2009M$
2008M$
Pasivos Circulantes
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 373.178 5.685.778
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo con vencimiento dentro de un año
242.259 221.205
Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año 3.117.629 1.707.460
Dividendos por pagar 5.800.444 5.624.230
Cuentas por pagar 63.211.417 61.404.215
Acreedores varios 5.495.421 4.627.586
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 13.758.172 16.148.401
Provisiones 3.323.356 3.698.203
Retenciones 26.536.006 22.895.075
Impuesto a la renta 5.421.349 3.846.513
Ingresos percibidos por adelantado 4.316 28.778
Otros pasivos circulantes - 1.215.138
Total Pasivos Circulantes 127.283.547 127.102.582
Pasivos a Largo Plazo
Obligaciones con bancos e instituciones financieras 200.572 403.943
Obligaciones con el público (bonos) 73.484.258 76.254.892
Acreedores varios 6.720 53.753
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 2.565.767 3.065.189
Provisiones 15.368.396 16.368.238
Impuestos diferidos 18.487.127 11.178.579
Otros pasivos 11.267.167 12.709.517
Total Pasivos a Largo Plazo 121.380.007 120.034.111
Interés Minoritario 10.432 11.359
Total Patrimonio
Capital pagado 230.892.178 230.892.178
Otras reservas (17.510.850) 8.846.885
Utilidades acumuladas 53.076.427 22.668.115
Utilidad del ejercicio 86.918.333 92.654.729
Dividendos provisorios (menos) (16.797.582) (16.777.023)
Total Patrimonio 336.578.506 338.284.884
Total Pasivos y Patrimonio 585.252.492 585.432.936
estado consolidado de resultados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Las notas adjuntas números 1 a 35 forman parte integral de estos estados financieros.
Por los años terminados al 31 de diciembre de
2009M$
2008M$
Resultado de Explotación
Ingresos de explotación 743.115.988 822.570.900
Costos de explotación (menos) (413.356.479) (454.966.815)
Margen de explotación 329.759.509 367.604.085
Gastos de administración y ventas (menos) (199.698.228) (232.146.150)
Resultado de Explotación 130.061.281 135.457.935
Resultado Fuera de Explotación
Ingresos financieros 5.418.767 11.602.468
Utilidad inversiones empresas relacionadas 1.853.268 1.912.005
Otros ingresos fuera de la explotación 9.593.979 6.169.882
Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) - (100.822)
Amortización menor valor de inversiones (menos) (6.094.120) (7.437.058)
Gastos financieros (menos) (7.897.359) (26.940.298)
Otros egresos fuera de la explotación (menos) (5.331.956) (16.051.004)
Corrección monetaria 546.494 (2.035.746)
Diferencia de cambio (8.864.168) 14.691.242
Resultado Fuera de Explotación (10.775.095) (18.189.331)
Resultado antes de impuesto a la renta 119.286.186 117.268.604
Impuesto a la renta (32.365.904) (24.611.862)
Utilidad antes de interés minoritario 86.920.282 92.656.742
Interés minoritario (1.949) (2.013)
Utilidad del Ejercicio 86.918.333 92.654.729
memoria 200991
2009M$
2008M$
Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación
Recaudación de deudores por ventas 1.030.740.956 1.156.785.529
Ingresos financieros percibidos 915.827 32.187.950
Dividendos y otros repartos percibidos 1.987.500 2.550.459
Otros ingresos percibidos 85.804 80.606
Pago a proveedores y personal (menos) (752.954.479) (832.096.983)
Intereses pagados (menos) (8.719.041) (22.026.968)
Impuesto a la renta pagado (menos) (25.639.527) (29.906.898)
I.V.A. y otros similares pagados (menos) (124.365.400) (152.394.002)
Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación 122.051.640 155.179.693
Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento
Obtención de préstamos 18.076.402 81.384.451
Pago de dividendos (menos) (62.146.430) (71.815.191)
Pago de préstamos (menos) (22.143.823) (80.290.091)
Pago de obligaciones con el público (menos) (1.317.843) (6.750.420)
Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento (67.531.694) (77.471.251)
Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión
Ventas de activo fijo 434.848 740.224
Ventas de otras inversiones - 1.035.856
Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 239.381 -
Incorporación de activos fijos (menos) (49.762.563) (65.068.289)
Inversiones permanentes (menos) (904.924) (1.495.503)
Inversiones en instrumentos financieros (menos) (21.904.527) (7.311.988)
Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) (238.665) -
Otros desembolsos de inversión (menos) - (1.166.766)
Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión (72.136.450) (73.266.466)
Flujo Neto Total del Período (17.616.504) 4.441.976
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente 3.814.675 (7.267.547)
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente (13.801.829) (2.825.571)
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 126.246.838 129.072.409
Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 112.445.009 126.246.838
estado consolidado de Flujos de eFectivo(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Las notas adjuntas números 1 a 35 forman parte integral de estos estados financieros.
Por los años terminados al 31 de diciembre de
conciliación entre el Flujo neto originado poractividades de la operación y el resultado del ejercicio consolidado(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Las notas adjuntas números 1 a 35 forman parte integral de estos estados financieros.
Por los años terminados al 31 de diciembre de
2009M$
2008M$
Utilidad del Ejercicio 86.918.333 92.654.729
Resultado en Venta de Activos
Utilidad en venta de activos fijos (296.775) (268.438)
Utilidad en venta de otros activos (702) (33.366)
Resultado en Venta de Activos (297.477) (301.804)
Cargos (Abonos) a Resultado que no Representan Flujo de Efectivo
Depreciación del ejercicio 30.852.043 36.909.135
Amortización de intangibles 14.500 285.245
Castigos y provisiones 3.150.736 918.093
Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) (1.853.268) (1.912.005)
Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas - 100.822
Amortización menor valor de inversiones 6.094.120 7.437.058
Corrección monetaria neta (546.494) 2.035.746
Diferencia de cambio neta 8.864.168 (14.691.242)
Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (menos) (5.371.504) -
Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 61.305 6.400.060
Cargos (Abonos) a Resultado que no Representan Flujo de Efectivo 41.265.606 37.482.912
Variación de Activos que Afectan al Flujo de Efectivo (Aumento) Disminución
Deudores por ventas 5.755.529 14.356.783
Existencias (10.035.573) 1.492.564
Otros activos (6.129.333) 20.194.870
Variación de Activos que afectan al Flujo de Efectivo (Aumento) Disminución (10.409.377) 36.044.217
Variación de Pasivos que Afectan al Flujo de Efectivo Aumento (Disminución)
Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación (3.692.906) (31.022.534)
Intereses por pagar (3.082.694) 29.848.614
Impuesto a la renta por pagar (neto) 6.505.766 (16.157.750)
Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación (2.548.066) (1.664.063)
I.V.A. y otros similares por pagar (neto) 7.390.506 8.293.359
Variación de Pasivos que afectan al Flujo de Efectivo Aumento (Disminución) 4.572.606 (10.702.374)
Utilidad del interés minoritario 1.949 2.013
Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación 122.051.640 155.179.693
memoria 200993
Nota 1 Inscripción en el Registro de ValoresEmbotelladora Andina S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el número 00124 y, conforme a lo establecido en la Ley 18.046, está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile.
Nota 2 Criterios Contables Aplicados
a) Período contableLos estados financieros consolidados corresponden al período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de Diciembre de 2009, comparados con igual período del año anterior.
b) Bases de preparaciónLos estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G. y normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. De existir discrepancias, priman las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile.
c) Bases de presentaciónPara efectos comparativos los estados financieros del período anterior han sido actualizados en un -2,3% dadas las variaciones experimentadas por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y se han efectuado reclasificaciones menores para iguales efectos.
d) Bases de consolidaciónLos estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad Matriz y sus filiales. Asimismo han sido combinadas las cuentas patrimoniales y de resultados de la Sociedad Matriz con las de sus filiales, eliminándose las inversiones y cuentas corrientes entre empresas consolidables, las transacciones entre ellas y los resultados no realizados provenientes de las operaciones entre tales empresas.
Además, para los efectos de presentar adecuadamente la utilidad líquida consolidada, en el estado de resultados consolidado se ha reconocido la proporción de los resultados que le corresponden a los accionistas minoritarios, en el rubro Interés Minoritario.
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Porcentajes de participaciónEn cuadro adjunto se muestran las sociedades filiales que se consolidan y los porcentajes directos e indirectos de participación:
2009 2008
Nombre Sociedad Directo Indirecto Total Total
Abisa Corp S.A. - 99,99 99,99 99,99
Andina Bottling Investments S.A. 99,90 0,09 99,99 99,99
Andina Inversiones Societarias S.A. 99,99 - 99,99 99,99
Andina Bottling Investments Dos S.A. 99,90 0,09 99,99 99,99
Embotelladora del Atlántico S.A. - 99,98 99,98 99,98
Rio de Janeiro Refrescos Ltda. - 99,99 99,99 99,99
Servicios Multivending Ltda. 99,90 0,09 99,99 99,99
Transportes Andina Refrescos Ltda. 99,90 0,09 99,99 99,99
Vital S.A. - 99,99 99,99 99,99
RJR Investments Corp S.A. - - - 99,99
Embotelladora Andina Chile S.A. 99,90 0,09 99,99 -
e) Corrección monetariaLos estados financieros han sido corregidos monetariamente con el objeto de reflejar los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en los respectivos períodos. Las actualizaciones han sido determinadas sobre la base de los índices oficiales del Instituto Nacional de Estadísticas de Chile que indican una variación del -2,3% para el período 1 de diciembre de 2008 al 30 de noviembre de 2009 (8,9 % para igual período del año anterior).
f ) Bases de conversiónLos saldos en moneda extranjera han sido considerados como partidas no monetarias las cuales han sido ajustadas al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de los estados financieros. Respecto de aquellos saldos reajustables, éstos han sido ajustados por el índice de reajustabilidad propio del rubro o pactado para este efecto.
Al cierre de cada período, los activos y pasivos en moneda extranjera y unidades de fomento han sido expresados en moneda corriente de acuerdo a las siguientes paridades:
2009$
2008 $
Unidades de fomento (UF) 20.942,88 21.452,57
Dólar estadounidense (US$) 507,10 636,45
Peso argentino (A$) 133,45 184,32
Real brasilero (R$) 291,24 272,34
Euro (€) 726,82 898,81
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
memoria 200995
g) Depósitos a plazoLos depósitos a plazo se presentan valorizados al costo de la inversión, más los reajustes e intereses devengados al cierre de cada período.
h) Valores negociablesLas inversiones en cuotas de fondos mutuos y cuotas de fondos de inversión se presentan valorizadas a su valor de rescate al cierre de cada período.
i) ExistenciasEl costo de las materias primas incluye todas las erogaciones incurridas en el proceso de adquisición y que son necesarias para que dichas materias primas se encuentren aptas para su uso. El costo de los productos terminados comprende todos los costos de fabricación. La valorización de las materias primas y de los productos terminados es a precio promedio ponderado.
La Sociedad ha constituido una provisión de obsolescencia, sobre la base de la rotación de sus materias primas y productos terminados.
Los montos resultantes de las valorizaciones descritas no exceden los valores netos de realización.
j) Estimación de deudores incobrablesLas provisiones registradas corresponden a una provisión determinada en función de la antigüedad de las deudas y a una evaluación caso a caso de la recuperabilidad de las cuentas por cobrar. A juicio de la administración las provisiones constituidas son razonables y los saldos netos son recuperables.
k) Activo fijo Para las sociedades constituidas en Chile, el Activo fijo está presentado a su valor de adquisición corregido monetariamente. Para las sociedades constituidas en el extranjero, el Activo Fijo se controla en dólares estadounidenses históricos a la fecha de adquisición y se convierte a pesos al tipo de cambio de cierre, de acuerdo a lo descrito en nota 2n).
El Mayor valor por retasación técnica del Activo fijo, autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros, practicada al 31 de diciembre de 1979 en la Sociedad Matriz, se presenta actualizado a la fecha de cierre bajo el rubro Mayor valor por retasación técnica del Activo fijo.
Los Activos fijos que se retiran para la venta, se valorizan al menor valor entre el precio de realización y el valor libro de dichos bienes, reflejándose las potenciales pérdidas de enajenación en el estado consolidado de resultados bajo el rubro Otros egresos fuera de explotación.
l) Depreciación La depreciación del Activo fijo es calculada sobre el costo actualizado de los bienes, en base al método lineal y de acuerdo con los años de vida útil restante de ellos.
m) EnvasesLas existencias de envases, botellas y contenedores plásticos en plantas, bodegas y en poder de terceros son presentadas en el rubro Otros activos fijos a su valor de costo corregido monetariamente. Los envases que se quiebran o inutilizan en las plantas y bodegas son castigados con cargo a resultados del período.
n) Inversiones en empresas relacionadasLas inversiones en acciones o en derechos en sociedades en que la Sociedad tiene influencia significativa sobre la sociedad emisora han sido valorizadas de acuerdo al método del Valor Patrimonial Proporcional, reconociéndose la participación proporcional en los resultados de la sociedad emisora sobre base devengada y eliminándose los resultados no realizados por transacciones entre empresas relacionadas.
Las inversiones en sociedades en el exterior han sido valorizadas de acuerdo a las disposiciones del Boletín Técnico Número 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. La moneda de control de las inversiones en el exterior es el dólar estadounidense y el método utilizado para convertir los estados financieros de dichas inversiones es traducir los activos y pasivos monetarios de la moneda local a pesos chilenos al tipo de cambio vigente al cierre del período. Los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio se expresan a su equivalente en dólares históricos y se convierten a pesos chilenos según lo indicado. Las cifras de ingresos y gastos son traducidas a dólares al tipo de cambio promedio de cada mes.
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
ñ) IntangiblesEl saldo presentado bajo este rubro corresponde básicamente a Derechos de agua y franquicias y licencias, las que son amortizadas en el plazo de los respectivos contratos los que no superan los 20 años.
o) Menor valor de inversionesEl saldo presentado bajo Menor valor de inversiones representa la diferencia entre el valor de adquisición de las acciones de empresas relacionadas y el valor patrimonial proporcional de dicha inversión a la fecha de compra. Estas diferencias son amortizadas en función del período de retorno esperado de la inversión que se estima en 20 años.
p) Obligaciones con el públicoLas obligaciones con el público corresponden a la colocación de Yankee Bonds en el mercado de Estados Unidos de Norteamérica y a la colocación en Chile, de Bonos en UF, las cuales se encuentran valorizadas a la tasa de emisión. La diferencia de valorización con la tasa efectiva de colocación se encuentra registrada como un activo diferido. Este activo se está amortizando en función de las amortizaciones de capital e intereses de las respectivas obligaciones, en el rubro Gastos financieros.
q) Impuesto a la renta e impuestos diferidosLas sociedades han reconocido sus obligaciones tributarias en base a las disposiciones legales vigentes. Los impuestos diferidos originados por las diferencias entre el balance financiero y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando la tasa de impuesto que estará vigente a la fecha estimada de reverso, conforme a lo establecido en el Boletín Técnico Número 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Los efectos derivados de los impuestos diferidos existentes a la fecha de implantación del referido Boletín Técnico, 1 de enero de 2000, y no reconocidas anteriormente, se reconocen en resultados en función del plazo estimado de reverso.
r) Indemnización por años de servicioLas indemnizaciones por años de servicios que la Sociedad debe pagar a los trabajadores en virtud de los convenios suscritos, son provisionadas al valor actual, de acuerdo al método del costo devengado del beneficio, con tasa del 4,0% anual y un período de capitalización que considera la antigüedad esperada del personal a la fecha de su retiro.
Desde el año 2005, la Sociedad mantiene un plan de retención para algunos ejecutivos. Se registra un pasivo según las directrices de este plan. Este plan otorga el derecho a ciertos ejecutivos a recibir un pago fijo de dinero en una fecha predeterminada una vez que han cumplido con los años de servicio exigidos.
s) Depósitos sobre envasesCorresponde al pasivo constituido por las garantías en dinero recibidas de clientes por los envases puestos a su disposición.
Para los comodatos por colocación de envases posteriores al 31 de enero de 2001, se estableció una fecha de expiración de cinco años contados desde la fecha de la factura, si el cliente no hubiere restituido la totalidad o parte de los envases y/o cajas, la Sociedad podrá, sin más trámite, hacer efectiva en todo o parte, la caución en dinero, registrando dicho efecto en los resultados operacionales de la Sociedad.
Este pasivo se presenta en el rubro Otros pasivos a largo plazo, considerando que históricamente la colocación de envases en el mercado, efectuada en un período de operación, supera la devolución recibida de clientes, en igual período.
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
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t) Ingresos de explotaciónDe acuerdo con la naturaleza de sus operaciones, la Sociedad reconoce los ingresos de explotación con la entrega física de los productos terminados a sus clientes, basados en el principio de realización y a las condiciones establecidas en el Boletín Técnico número 70 del Colegio de Contadores de Chile A.G..
u) Contratos de derivadosSe mantienen contratos de derivados de cobertura los cuales se registran según la siguiente modalidad:
En el caso de instrumentos de cobertura, para partidas existentes, se registran a su valor de mercado y las diferencias no realizadas se reconocen con cargo a resultados o abono a otros pasivos (circulante o de largo plazo), dependiendo si la diferencia resulta pérdida o ganancia, respectivamente. En el caso que la cobertura no fuera totalmente eficaz, los efectos se reconocen con cargo o abono a resultados.
Los contratos de cobertura para transacciones esperadas, se registran a su valor de mercado y los cambios en dicho valor son reconocidos como resultado no realizados. Al término del contrato son reconocidos los efectos en resultados.
v) Software computacionalCorresponde a paquetes computacionales en uso que prestan un beneficio económico futuro y se amortizan en el período estimado de su vida útil.
w) Gastos de investigación y desarrolloLos gastos en investigación y desarrollo que realiza la sociedad no son significativos, dadas las características del negocio y el fuerte apoyo que The Coca-Cola Company, como franquiciador, entrega a sus embotelladores.
x) Estado de flujos de efectivoPara los efectos de la preparación del Estado consolidado de flujos de efectivo, de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico número 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y en la circular número 1.501 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha considerado como efectivo equivalente las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija, depósitos a plazos con vencimiento inferior a 90 días, pactos e inversiones financieras con vencimiento inferior a 90 días.
Bajo flujos originados por actividades de la operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado consolidado de resultados.
y) Uso de estimacionesLa preparación de los estados financieros de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, requiere que la Administración efectúe estimaciones y supuestos que afectan las cantidades informadas de activos y pasivos y las revelaciones de activos y pasivos contingentes, así como las cantidades de ingresos y gastos del período. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones.
Nota 3 Cambios ContablesNo se han realizado cambios contables que afecten significativamente la comparabilidad de los estados financieros que se informan.
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 4 Depósitos a PlazoLa sociedad Matriz y sus filiales mantienen inversiones en depósitos a plazo, valorizados al costo corregido más intereses devengados a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle:
Composición del saldo al 31 de diciembre de 2009
Institución Moneda Tasa MontoM$
Banco HSBC Pesos reajustables 0,49% 11.336.038Banco Santander Pesos reajustables 2,50% 10.996.285Banco Itaú Reales brasileros 8,45% 8.895.193Banco Deutsche Bank Pesos no reajustables 0,48% 8.819.737Banco Itaú Pesos reajustables 1,20% 7.804.537Banco BCI Pesos no reajustables 1,32% 6.619.385Banco Estado Pesos reajustables 0,23% 5.816.009Banco BCI Pesos no reajustables 1,80% 4.735.902Banco Santander Pesos reajustables 2,40% 4.600.859Banco Estado Pesos reajustables 0,42% 4.382.178Banco Itaú Pesos reajustables 2,00% 4.197.177Banco Chile Pesos reajustables 2,70% 3.368.735Banco Chile Pesos reajustables 3,20% 3.050.270Banco Itaú Pesos reajustables 1,40% 2.678.396Banco BBVA Pesos reajustables 1,50% 2.759.342Banco Santander Pesos reajustables 3,30% 1.877.662Banco Bradesco Reales brasileros 8,43% 1.410.005Banco BCI Pesos reajustables 4,50% 1.249.422Banco Estado Pesos reajustables 3,30% 1.003.445Banco Santander Pesos reajustables 4,70% 729.305Banco Votorantim Reales brasileros 8,63% 31.955BBVA Banco Francés Pesos argentinos 10,00% 16.158
Total 96.377.995
Composición del saldo al 31 de diciembre de 2008
Institución Moneda Tasa MontoM$
Banco Santander Pesos reajustables 2,42% 14.648.747Banco BCI Pesos no reajustables 8,88% 8.588.156Banco BCI Pesos no reajustables 8,88% 8.588.156Banco BBVA Pesos reajustables 2,90% 8.067.053Banco BBVA Pesos reajustables 9,50% 7.364.977Royal Bank of Canada Dólares 2,73% 7.151.757Banco Chile Dólares 3,78% 6.278.836Banco Itaú Pesos reajustables 6,50% 6.092.000Banco Chile Pesos reajustables 2,00% 5.498.403Banco Itaú Pesos reajustables 9,50% 3.235.295Banco Chile Pesos reajustables 3,40% 2.261.111Banco Chile Pesos reajustables 1,20% 2.036.783Banco Votorantim Reales brasileros 13,61% 30.614
Total 79.841.888
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
memoria 200999
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 5 Valores NegociablesValor Contable
Instrumentos 2009M$
2008M$
Cuotas de fondos mutuos 16.061.717 15.581.679
Cuotas de fondos de inversión 2.479.375 10.094.963
Total Valores Negociables 18.541.092 25.676.642
Fondos Mutuos:
Institución 2009M$
2008M$
Fondo Mutuo Banchile 3.758.347 10.270.581Fondo Mutuo Banco Scotiabank 3.641.000 -Fondo Mutuo BBVA 2.844.000 -Fondo Mutuo BCI 2.348.000 -Fondo Mutuo Santander 1.896.000 -Fondo Mutuo Itaú Corporate 1.574.370 35.321Fondo Mutuo Banco Estado - 5.090.169Fondo Mutuo Royal Bank of Canada - 185.608
Total Fondos Mutuos 16.061.717 15.581.679
Fondos de Inversión:Institución 2009
M$2008M$
Citi Institutional Liquid Reserves Limited 2.478.908 10.094.607Dreyfus Global Fund Universal Liquidity Plus 467 356
Total Fondos de Inversión 2.479.375 10.094.963
Nota 6 Deudores Corto y Largo PlazoDichas cuentas corresponden casi en su totalidad al giro bebestibles.El saldo de deudores varios corresponde principalmente a anticipos otorgados a nuestros proveedores de azúcar.
Circulante
Largo PlazoHasta 90 días Más de 90 días hasta 1 año Subtotal Total circulante (neto)
Rubro 2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
2009M$
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Deudores por ventas 53.941.206 45.421.960 733.673 149.737 54.674.879 53.698.650 45.571.697 - -
Estimación deudores incobrables - - - - (976.229) - - - -
Documentos por cobrar 14.122.061 13.446.172 372.773 345.802 14.494.834 13.975.488 13.791.974 192.022 -
Estimación deudores incobrables - - - - (519.346) - - - -
Deudores varios 10.221.717 12.509.659 1.166.250 401.818 11.387.967 11.194.554 12.911.477 5.627.774 19.405
Estimación deudores incobrables - - - - (193.413) - - - -
Total deudores largo plazo 5.819.796 19.405
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 7 Saldos y Transacciones con Entidades RelacionadasLos saldos por cobrar y por pagar con entidades relacionadas corresponden principalmente a compras y ventas de productos, realizadas de acuerdo a condiciones de mercado, valorizadas en moneda local y cuyos plazos de vencimiento no exceden los 45 días.
Los principales conceptos involucrados son los siguientes:
1) Documentos y cuentas por cobrar• Embonor S.A.: Venta de productos.
• Embotelladora Coca-Cola Polar S.A.: Venta de productos.
• Coca-Cola de Chile S.A.: Contratos de publicidad largo plazo.
• Embotelladora Iquique S.A.: Venta de productos.
Corto plazo Largo plazoSociedad 2009
M$2008M$
2009M$
2008M$
Embonor S.A. 559.884 1.304.779 - -
Embotelladora Coca-Cola Polar S.A. 444.063 382.113 - -
Embotelladora Iquique S.A. 47.068 - - -
Coca-Cola de Chile S. A. - - 37.869 33.920
Total 1.051.015 1.686.892 37.869 33.920
2) Documentos y cuentas por pagar• Coca-Cola Chile S.A.: Compra de Concentrado.
• Recofarma Industrias do Amazonas Ltda.: Compra de concentrado.
• Envases CMF S.A.: Compra de materias primas.
• Servicios y Productos para Bebidas Refrescantes S.R.L.: Compra de concentrado.
• Envases Central S.A.: Saldo neto corresponde a transacciones de materias primas y productos terminados.
• Envases del Pacífico S.A.: Compras de materias primas.
• Embonor S.A. y Embotelladora Coca-Cola Polar S.A.: Corresponde a ingresos percibidos por adelantado expresados en UF por compromisos de venta de productos de Vital S.A. a dichas sociedades, los que se realizarán de acuerdo con las entregas futuras.
• Vital Aguas S.A.: Compra de productos terminados.
Corto plazo Largo plazoSociedad 2009
M$2008M$
2009M$
2008M$
Coca-Cola de Chile S.A. 5.367.733 5.453.924 - -
Recofarma Industrias do Amazonas Ltda. 3.914.755 4.075.374 - -
Envases CMF S. A. 1.153.607 2.431.167 - -
Servicios y Productos para Bebidas Refrescantes S.R.L. 1.716.164 1.920.906 - -
Envases Central S. A. 632.281 1.060.411 - -
Envases del Pacífico S. A. 59.831 172.754 - -
Vital Aguas S.A. 913.801 1.033.865 - -
Embonor S.A. - - 2.047.047 2.438.505
Embotelladora Coca-Cola Polar S.A. - - 518.720 626.684
Total 13.758.172 16.148.401 2.565.767 3.065.189
memoria 2009101
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
3) Transacciones con empresas relacionadas.En el cuadro adjunto “Transacciones” se ha incluido las transacciones con entidades relacionadas cuyos montos superan los M$ 200.000.
2009 2008
Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacciónMonto
M$
Efecto en resultados
(cargo)/abonoM$
MontoM$
Efecto en resultados
(cargo)/abonoM$
Envases Central S.A Coligada Compra de productos terminados 18.361.212 - 16.496.288 -
Ventas materias primas y materiales 2.432.955 344.596 1.506.992 258.296
Coca-Cola de Chile S.A. Accionista Compra de concentrado 79.166.075 - 54.890.291 -
Pago participación publicidad 5.734.098 (5.734.098) 3.021.897 (3.021.897)
Venta publicidad 3.627.587 - 1.701.238 -
Otras ventas 1.036.370 - 494.542 -
Recofarma Industrias do Amazonas Ltda. Sociedad relacionada con accionistas Compra de concentrado 56.859.868 - 72.425.640 -
Reembolsos y otras compras 2.118.745 - 1.564.091 -
Pago participación publicidad 11.333.220 (11.333.220) 8.146.573 (8.146.573)
Envases CMF S.A. Coligada Compra de envases 9.693.910 - 11.626.963 -
Pago dividendo 2.000.000 - 2.637.900 -
Compra de maquinarias - - 735.712 -
Servicios y Productos para Bebidas Refrescantes S.R.L. Sociedad relacionada con accionistas Compra de concentrado 35.498.256 - 35.218.858 -
Envases del Pacífico S.A. Director común Compra de materias primas 496.303 - 457.301 -
Embonor S.A. Sociedad relacionada con accionistas Venta de productos terminados 6.887.687 1.723.547 6.657.709 1.549.973
Embotelladora Iquique S.A. Sociedad relacionada con accionistas Compra de productos terminados 707.819 138.319 - -
Embotelladora Coca-Cola Polar S.A. Sociedad relacionada con accionistas Venta de productos 4.199.630 779.541 3.206.246 160.494
Compra de productos terminados 60.722 - 52.394 -
Iansagro S.A. Director común Compras de azúcar 6.506.542 - 19.679.729 -
Vendomática S.A. Sociedad relacionada con director Venta de productos terminados 1.639.692 557.495 1.533.668 460.101
BBVA Administradora General de Fondos Sociedad relacionada con director Inversiones en fondos mutuos 43.045.413 - 15.211.317 -
Rescate de fondos mutuos 40.176.629 124.832 15.211.317 79.099
Vital Aguas S.A. Coligada Compra de productos terminados 5.415.866 - 5.386.523 -
4) Otras transaccionesDentro del curso normal de operaciones, la sociedad suscribió en el año 2009, con IANSAGRO S.A., contratos de abastecimiento futuros de azúcar a un precio fijo por 48.000 toneladas para cubrir necesidades de abastecimiento de azúcar del año 2010.Paralelamente, la sociedad a objeto de mantener variable el precio del azúcar suscribió en la Bolsa de Londres contratos de venta futura de azúcar, por los mismos montos (toneladas) y con vencimiento en las mismas fechas de los contratos señalados en el párrafo anterior, quedando de esta forma las operaciones perfectamente calzadas.Ambas operaciones se han considerado como una sola, que privilegia mantener el precio del azúcar en términos variables, por lo cual no se han considerado como operaciones de derivados.
Nota 8 Existencias
2009M$
Provisión 2009M$
Neto 2009M$
2008M$
Provisión 2008M$
Neto 2008M$
Materias primas 20.800.029 (150.881) 20.649.148 14.991.312 (285.710) 14.705.602
Productos terminados 14.467.913 (39.563) 14.428.350 12.820.074 (184.460) 12.635.614
Productos en proceso 779.744 - 779.744 1.493.592 - 1.493.592
Materias primas en tránsito 364.778 - 364.778 1.318.305 - 1.318.305
Total 36.412.464 (190.444) 36.222.020 30.623.283 (470.170) 30.153.113
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 9 Impuestos Diferidos e Impuesto a la RentaAl cierre del período 2009 la Sociedad presenta un Fondo de Utilidades Tributarias ascendente a M$ 67.087.788, compuesto por utilidades con créditos provenientes de impuesto renta de primera categoría por M$ 33.021.224 y utilidades sin crédito por M$ 34.066.564.
Para conformar el saldo del balance general de impuestos diferidos, se debe netear los activos y pasivos de corto plazo y los activos y pasivos de largo plazo.
Impuestos Diferidos2009 2008
Impuesto diferido activo Impuesto diferido pasivo Impuesto diferido activo Impuesto diferido pasivo
Corto plazoM$
Largo plazoM$
Corto plazoM$
Largo plazoM$
Corto plazoM$
Largo plazoM$
Corto plazoM$
Largo plazoM$
Diferencias Temporarias
Provisión cuentas incobrables 108.120 94.194 - - 276.138 104.910 - -
Provisión de vacaciones 224.837 - - - 217.105 - - -
Gastos de fabricación 18.518 - - - 13.702 - - -
Depreciación activo fijo - - 182.251 6.601.258 - - 224.362 6.249.147
Indemnización años de servicio 71.685 - 5.232 29.806 76.571 - 13.018 142.288
Otros eventos 1.069.012 494.080 1.743 54.154 746.262 133.044 185 -
Provisión activos dados de baja 152.166 612.677 - - 252.977 560.124 - 82.140
Provisión juicios laborales y comerciales - 1.400.491 - - - 1.398.716 - -
Pérdida tributaria - 1.821 - - 1.603.114 - - -
Gastos de colocación bonos nacional - - - 83.436 - - - 86.979
Provisión contingencias - 240.134 - - - 376.990 - -
Provisión participación resultados 1.118.706 - - - 598.488 - - -
Diferencia de cambio (deuda- Brasil) - - - 13.309.062 - - - 8.116.718
Utilidades no realizadas - 200.786 - - - 230.101 - -
Diferencia temporal incentivo fiscal Brasil - - - 2.683.002 - - - 923.237
Otros
Cuentas complementarias-neto de amortización - - (1.229.408) - - - (1.618.045)
Total 2.763.044 3.044.183 189.226 21.531.310 3.784.357 2.803.885 237.565 13.982.464
Impuestos a la Renta
2009M$
2008M$
Gasto tributario corriente (provisión impuesto) (25.202.316) (23.538.379)
Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) (32.148) 464.364
Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio (7.369.187) (318.086)
Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos (383.809) (416.913)
Otros cargos o abonos en la cuenta 621.556 (802.848)
Total (32.365.904) (24.611.862)
memoria 2009103
Nota 10 Otros Activos Circulantes
2009M$
2008M$
Materiales y suministros de uso frecuente 5.815.661 5.045.413
Fondo de Inversión Wells Fargo (con restricción) 3.180.618 -
Descuento y gastos de colocación bonos corto plazo 232.978 245.814
Efecto Forward de partidas existentes - 1.015.925
Otros 846.904 379.808
Total 10.076.161 6.686.960
Nota 11 Activos Fijos
El Activo fijo comprende principalmente terrenos, construcciones, obras de infraestructura y maquinarias. Las maquinarias y equipos están constituidas principalmente por líneas de producción, equipos de apoyo, de tratamiento y licuación de azúcar, de transporte y equipos de computación. La Sociedad ha contratado seguros para cubrir sus activos fijos y existencias de posibles siniestros. La distribución geográfica de estos activos es la siguiente:
Chile : Santiago, Puente Alto, Maipú, Renca, Rancagua, San Antonio y RengoArgentina : Buenos Aires, Mendoza, Córdoba y RosarioBrasil : Rio de Janeiro, Niteroi, Campos, Cabo Frío, Nova Iguazú, Espirito Santo y Vitoria.
a) Principales componentes del activo fijo
2009 2008
Totalactivo
M$
Depreciaciónacumulada
M$
Activo fijo netoM$
Totalactivo
M$
Depreciaciónacumulada
M$
Activo fijo netoM$
Terrenos 18.356.668 - 18.356.668 19.866.217 - 19.866.217
Construcciones y obras de infraestructura 113.806.749 ( 45.445.276) 68.361.473 120.742.853 ( 47.333.846) 73.409.007
Maquinarias y equipos 270.383.074 ( 203.547.919) 66.835.155 290.480.475 ( 224.743.393) 65.737.082
Otros activos fijos 261.202.767 ( 211.883.222) 49.319.545 275.611.681 ( 217.726.099) 57.885.582
Mayor valor por retasación técnica 2.349.325 ( 724.911) 1.624.414 2.349.325 ( 715.720) 1.633.605
Total 666.098.583 ( 461.601.328) 204.497.255 709.050.551 ( 490.519.058) 218.531.493
b) Otros activos fijos
2009M$
2008M$
Envases 158.774.796 161.426.617
Máquinas refrigerantes, bienes de promoción y otros bienes menores 61.432.739 67.379.373
Muebles y herramientas 8.816.782 9.522.940
Otros 32.178.450 37.282.751
Total Otros Activos Fijos 261.202.767 275.611.681
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
c) Mayor valor por retasación técnica
2009 2008
Totalactivo
M$
Depreciaciónacumulada
M$
Activo fijo netoM$
Totalactivo
M$
Depreciaciónacumulada
M$
Activo fijo netoM$
Terrenos 1.569.096 - 1.569.096 1.569.096 - 1.569.096
Edificios y construcciones 219.673 (164.356) 55.317 219.673 (160.182) 59.491
Maquinarias y equipos 560.556 (560.555) 1 560.556 (555.538) 5.018
Total 2.349.325 (724.911) 1.624.414 2.349.325 (715.720) 1.633.605
d) Depreciación del períodoEl cargo por depreciación del ejercicio asciende a M$ 30.852.043 ( M$ 36.909.135 en el período anterior) de los cuales M$ 20.757.724 ( M$ 27.143.861 en el período anterior) se incluyen en el rubro Costo de Explotación y M$ 10.094.319 ( M$ 9.765.274 en el período anterior) en el rubro Gastos de Administración y Ventas del estado de resultados.
Nota 12 Inversiones en Empresas Relacionadas1. Las inversiones en empresas relacionadas y la correspondiente participación directa en el patrimonio de éstas, así como el reconocimiento de resultados no realizados al cierre de los respectivos períodos, se detallan en cuadro adjunto:
SociedadPaís de origen
Moneda de
control de la
inversiónNúmero de
acciones
Porcentaje de participación Patrimonio sociedades Resultado del ejercicio Resultado devengado VP / VPP Resultados no realizados Valor contable de la
inversión
2009%
2008%
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Envases CMF S.A. Chile Pesos 28.000 50,00 50,00 37.230.175 39.007.169 2.223.006 4.360.747 286.453 1.156.368 18.615.088 19.503.585 (956.099) (1.039.239) 17.658.989 18.464.346
Holdfab Partic. Ltda. Brasil Dólares 1.283.158.339 12,33 14,73 55.665.891 46.934.975 8.209.637 3.683.379 1.012.084 542.634 6.862.491 6.914.414 - - 6.862.491 6.914.414
Envases Central S.A. Chile Pesos 1.499.398 49,91 49,91 6.146.411 5.529.110 314.434 430.681 297.017 213.003 3.067.674 2.759.579 (257.100) (257.100 ) 2.810.574 2.502.479
Kaik Partipacoes Ltda. Brasil Dólares 16.098.919 11,32 11,32 10.521.171 8.563.425 815.904 (671.435) 92.358 (76.005) 1.190.965 969.354 - - 1.190.965 969.354
Vital Aguas S.A. Chile Pesos - 56,50 56,50 4.676.503 3.086.511 177.655 (39.491) 165.356 (24.817) 2.642.224 1.743.879 - - 2.642.224 1.743.879
Total 32.378.442 31.890.811 (1.213.199) (1.296.339) 31.165.243 30.594.472
A continuación se mencionan las principales variaciones ocurridas en los períodos que se informan:
• La Sociedad coligada Vital Aguas S.A., en Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en el mes de abril de 2009, se decidió aumentar el capital en M$ 1.274.284, mediante la emisión de 5.000 acciones, de las cuales Embotelladora Andina S.A. suscribió y pagó 2.825 acciones equivalentes a M$ 720.690.
• Con fecha 23 de marzo de 2009 se produjo la disolución de RJR Investments Corp S.A., de la cual nuestra filial Rio de Janeiro Refrescos Ltda. era dueña del 100% de las acciones.
• En junio del año 2008, Embotelladora Andina S.A. adquirió el 48% de participación en la sociedad Embotelladoras del Sur S.A. en M$ 753.581. Posteriormente a la compra, Embotelladora Andina S.A., efectuó un aporte de capital de M$ 386.400. Los dineros desembolsados en la compra y en el aporte de capital efectuados por Embotelladora Andina S.A. a Embotelladoras del Sur S.A., se reconocieron inicialmente como un intangible, dado que el propósito final no era la compra de esta Compañía, sino el derecho a la distribución de los productos del sector aguas que comercializaba anteriormente Embotelladoras del Sur S.A.. Al 31 de diciembre de 2008, la sociedad cargó contra Otros egresos fuera de la explotación la totalidad de los desembolsos efectuados en Embotelladora del Sur S.A., en consideración a la dificultad para medir los flujos futuros que genera por si sola la distribución de las Aguas marca “Benedictino” y además porque la propiedad de dicha marca es de The Coca-Cola Company.
memoria 2009105
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
• Con fecha 12 de febrero de 2009 nuestra filial en Brasil, Rio de Janeiro Refrescos Ltda., concurrió al aumento de capital acordado por la sociedad Holdfab Participacoes Ltda., de la cual poseía 14,73%, mediante el pago de M$184.234.
• La Sociedad Centralli Refrigerentes S.A. presenta patrimonio negativo, el cual se encuentra provisionado en la proporción correspondiente.
• La inversión en Kaik Participacoes Ltda. (Brasil), donde Embotelladora Andina S.A. posee indirectamente un 11,32%, ha sido valorizada de acuerdo con el método del Valor Patrimonial Proporcional, dado que se tiene influencia significativa a través de un Director, el cual participa en los procesos de fijación de políticas, de las decisiones de carácter operativas y financieras en función de la estructura de propiedad, la cual es de propiedad exclusiva de los embotelladores de Coca-Cola en Brasil.
• La inversión en Envases Central S.A. se presenta rebajada en un 48% (porcentaje de participación a la fecha de la transacción), de la utilidad generada en la transacción de venta, en diciembre de 1996, de un terreno ubicado en Renca, por ser ésta una utilidad no realizada para Embotelladora Andina S.A.. El monto de la rebaja se señala en el cuadro de inversiones en empresas relacionadas. La realización de esta utilidad se materializará cuando dicho terreno se enajene a un tercero distinto del grupo.
• La inversión en Envases CMF S.A. se presenta rebajada en un 50% de la utilidad generada en la transacción de venta, en junio de 2001, de maquinarias y equipos, por parte de nuestra filial Envases Multipack S.A., la que se está reconociendo en resultados en el período de vida útil remanente de los bienes del activo fijo vendidos a Envases CMF S.A..
• Los resultados no realizados corresponden a transacciones entre empresas filiales y/o sociedad matriz y que han sido rebajadas o adicionadas al rubro del activo que la origina con cargo o abono a resultados de empresas relacionadas según corresponda. El detalle es el siguiente:
- Envases CMF S.A. (por compra de activo fijo): M$ -908.189 en 2009 (M$ -1.107.146 en 2008).
- Vital Aguas S.A. (por compra de activo fijo): M$ -12.299 en 2009 (M$ -2.505 en 2008).
- Envases Central S.A. (por compra de productos terminados): M$ -11.078 en 2009 (M$ -1.951 en 2008).
2. No hay pasivos designados como instrumentos de cobertura de la inversión en el exterior.
3. Existen utilidades potencialmente remesables de las filiales en el exterior, por un monto de US$ 360 millones.
Nota 13 Menor y Mayor Valor de Inversiones
Sociedad
2009 2008
Monto amortizadoen el período
M$
Saldomenor valor
M$
Monto amortizadoen el período
M$
Saldomenor valor
M$
Rio de Janeiro Refrescos Ltda. 3.437.386 29.447.916 4.179.341 40.098.729
Embotelladora del Atlántico S.A. 2.656.734 16.645.939 3.257.717 23.669.153
Total 6.094.120 46.093.855 7.437.058 63.767.882
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 14 Otros Activos
2009M$
2008M$
Depósitos judiciales (Brasil) 11.359.520 7.868.001
Créditos fiscales por cesión ( Brasil) 6.149.540 5.417.717
Gastos anticipados 2.608.855 3.238.086
Descuento y gastos de colocación bonos 2.643.296 2.797.878
Repuestos 1.924.042 2.547.874
Activos fuera de explotación 1.282.151 1.509.340
Otros 83.740 43.538
Total 26.051.144 23.422.434
Nota 15 Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo
Corto Plazo
Banco o Institución Financiera
Tipos de moneda e índice de reajuste
Otras monedas extranjeras $ No reajustable Total
2009 M$
2008 M$
2009 M$
2008 M$
2009 M$
2008 M$
Banco Galicia 129.455 3.656.287 - - 129.455 3.656.287
Banco de Chile - - - 977 - 977
Banco BBVA Francés - 2.028.514 - - - 2.028.514
Banco Nvo Santa Fe 243.723 - - - 243.723 -
Total 373.178 5.684.801 - 977 373.178 5.685.778
Monto capital adeudado 368.194 5.402.300 - - 368.194 5.402.300
Tasa de interés promedio anual 10,44% 17,93% 8,58%
Porcentaje obligaciones moneda extranjera 100%
memoria 2009107
Largo Plazo - Porción Corto Plazo
Banco o Institución FinancieraOtras monedas extranjeras Total
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Banco Alfa 122.704 112.020 122.704 112.020
Banco Votorantim 119.555 109.185 119.555 109.185
Total 242.259 221.205 242.259 221.205
Monto capital adeudado 241.242 220.564 241.242 220.564
Tasa de interés promedio anual 10,79% 10,51%
Porcentaje obligaciones moneda extranjera 100%
Nota 16 Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Largo Plazo
Banco o Institución Financiera
Años de vencimiento 2009 2008
Moneda índice de reajuste
Más de 1 hasta 2
M$
Más de 2 hasta 3
M$
Más de 3 hasta 5
M$
Total largo plazo
M$
Tasa de interés anual
promedio
Total largo plazo
M$
Banco Votorantim Otras monedas 119.556 29.889 - 149.445 9,40% 244.941
Banco Alfa Otras monedas 51.127 - - 51.127 10,79% 159.002
Total 170.683 29.889 - 200.572 403.943
Porcentaje obligaciones moneda extranjera 100%
Nota 17 Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo
N° de Inscripción o identificacióndel instrumento Serie
Monto nominal colocado vigente
Unidad de reajuste del
bonoTasa de interés Plazo final
Periodicidad Valor par Colocación en Chile o en el
extranjeroPago de intereses
Próximo pago de
amortización
2009M$
2008M$
Bonos Largo Plazo-Porción Corto Plazo
Registro 254 SVS B 3.638.261 UF 6,50% 01/06/2026 Semestral Junio 2010 3.117.629 1.707.460 Chile
Total - Porción Corto Plazo 3.117.629 1.707.460
Bonos Largo Plazo
Registros 254 SVS B 3.638.261 UF 6,50% 01/06/2026 Semestral Junio 2010 73.484.258 76.254.892 Chile
Total-Largo Plazo 73.484.258 76.254.892
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
1. La clasificación de riesgo de los bonos actualmente vigente es la siguiente:
BONOS EMITIDOS EN EL MERCADO NORTEAMERICANOA : Clasificación correspondiente a Fitch Ratings Ltd.
BONOS EMITIDOS EN EL MERCADO LOCALAA+ : Clasificación correspondiente a Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda.AA : Clasificación correspondiente a Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda.
2. Recompra de bonosEmbotelladora Andina S.A., a través de su filial, Abisa Corp S.A. recompró durante los años 2000, 2001, 2002, 2007 y 2008 bonos de su propia emisión, emitidos en el mercado de Estados Unidos de Norteamérica, por el total de la colocación que ascendió a US$ 350 millones, de los cuales se encuentran vigentes US$200 millones, los que se presentan deduciendo el pasivo a largo plazo del rubro Obligaciones con el público.
3. Bonos emitidos por la filial Rio de Janeiro Refrescos Ltda. (RJR).La filial RJR mantiene un pasivo correspondiente a una emisión de bonos por US$ 75 millones con vencimiento en diciembre de 2012 y pago de intereses semestrales. Al cierre, dichos títulos se encuentran en su totalidad en poder de la filial Abisa Corp S.A., razón por la cual, en los presentes estados financieros consolidados han sido eliminados los efectos de dicha operación, tanto en el balance como en el estado consolidado de resultados.
Nota 18 Provisiones y Castigos
ProvisionesCorto plazo Largo plazo
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Impuesto bancario y contribución social (Brasil) 2.299.789 2.884.039 2.108.140 5.527.744
Indemnización años de servicio 984.689 771.723 9.006.580 8.196.202
Contingencias 38.878 42.441 4.253.676 2.644.292
Total 3.323.356 3.698.203 15.368.396 16.368.238
memoria 2009109
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 19 Indemnizaciones al Personal por Años de Servicio
Provisión indemnización por años de servicio 2009M$
2008M$
Saldo inicio del período 9.179.042 6.963.570Provisión del período 2.992.343 2.979.684Pagos ( 2.180.116) ( 975.329)
Saldo Final 9.991.269 8.967.925
Al 31 de diciembre de 2008 la Sociedad modificó la tasa de descuento del valor actual de los beneficios devengados por su personal desde un 7% a un 4%, para adecuarse a las condiciones de mercado actuales. El efecto de este cambio fue un cargo a resultados por M$ 932.639, el cual se presenta dentro del rubro Otros egresos fuera de la explotación.
Nota 20 Otros Pasivos de Largo Plazo
2009M$
2008M$
Garantía de envases 8.932.492 9.869.901
Participación adquisición de activos 1.546.904 2.003.659
Contratos de publicidad 149.810 271.398
Otros 637.961 564.559
Total 11.267.167 12.709.517
Nota 21 Interés Minoritario
Pasivos 2009M$
2008M$
Embotelladora del Atlántico S.A. 10.409 11.338
Andina Inversiones Societarias S.A. 23 21
Total 10.432 11.359
Resultados 2009M$
2008M$
Embotelladora del Atlántico S.A. (1.947) (2.009)
Andina Inversiones Societarias S.A. (2) (4)
Total (1.949) (2.013)
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 22 Cambios en el Patrimonio
Movimientos de Patrimonio:
Rubro
2009 2008
Capital pagado
M$
Otras reservas
M$
Resultados acumulados
M$
Dividendos provisorios
M$
Resultado del
ejercicioM$
Capital pagado
M$
Otras reservas
M$
Resultados acumulados
M$
Dividendos provisorios
M$
Resultado del ejercicio
M$
Saldo Inicial 236.327.716 9.055.153 23.201.750 (17.171.979) 94.835.957 217.013.513 (11.443.442) 11.171.454 (17.194.331) 81.601.944
Distribución resultado ejerc. anterior - - 77.663.978 17.171.979 (94.835.957) - - 64.407.613 17.194.331 (81.601.944)
Dividendo definitivo ejerc. anterior - - (11.279.813) - - - - (7.288.372) - -
Dividendo extraordinario cargo a resultados acumulados - - (34.326.396) - - - - (47.897.296) - -
Reserva ajuste de conversión - (26.357.734) - - - - 21.517.062 - - -
Revalorización capital propio (5.435.538) (208.269) (2.183.092) (33.528) - 19.314.203 (1.018.466) 2.808.355 (407.925) -
Resultado del ejercicio - - - - 86.918.333 - - - - 94.835.957
Dividendos provisorios - - - (16.764.054) - - - - (16.764.054) -
Saldo Final 230.892.178 (17.510.850) 53.076.427 (16.797.582) 86.918.333 236.327.716 9.055.154 23.201.754 (17.171.979) 94.835.957
Saldos Actualizados 230.892.178 8.846.885 22.668.115 (16.777.023) 92.654.729
Acciones Suscritas y Pagadas:
Serie Nº acciones suscritas Nº acciones pagadas Nº acciones con derecho a voto
A 380.137.271 380.137.271 380.137.271
B 380.137.271 380.137.271 380.137.271
Capital Suscrito y Pagado:
Serie Capital suscritoM$
Capital pagadoM$
A 115.446.089 115.446.089
B 115.446.089 115.446.089
memoria 2009111
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Otras reservas:
2009M$
2008M$
Reserva ajuste de conversión(1) (18.663.859) 7.693.875
Reserva mayor valor retasación técnica 68.854 69.414
Otras reservas 1.084.155 1.083.596
Total (17.510.850) 8.846.885
(1) La Reserva por ajuste de conversión corresponde a lo señalado en el Boletín Técnico Nº 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y a las disposiciones del Oficio circular Nº 5.294 de la
Superintendencia de Valores y Seguros. El detalle de dicha reserva es el siguiente:
Sociedad Filial Saldo01/01/09
M$
Diferencia de cambio generada en el período
Liberación/realización reserva (*)
Saldo31/12/09
M$Inversión
M$Pasivo
M$
Rio de Janeiro Refrescos Ltda. 4.396.521 (16.657.402) - 61.305 (12.199.576)
Embotelladora del Atlántico S.A. 3.297.354 (9.761.637) - - (6.464.283)
Total 7.693.875 (26.419.039) - 61.305 (18.663.859)
(*) La realización de la reserva es producto de los dividendos pagados por nuestra filial Rio de Janeiro Refrescos Ltda.
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 23 Otros Ingresos y Egresos Fuera de la Explotación
Otros ingresos fuera de explotación 2009M$
2008M$
Actualización depósitos judiciales (Brasil) 2.221.960 -
Reverso provisión desvalorización activo fijo - 5.100.990
Reestimación vidas útiles activos fijos años anteriores 894.893 -
Utilidad en venta del activo fijo 296.775 268.438
Otros ingresos 808.847 800.454
Sub-total 4.222.475 6.169.882
Traducción de estados financieros (1) 5.371.504 -
Total 9.593.979 6.169.882
Otros egresos fuera de explotación 2009M$
2008M$
Realización reserva ajuste por conversión (2) (61.305) (2.398.826)
Impuestos bancarios (3) (2.074.742) (2.613.658)
Provisión juicios laborales y comerciales (770.762) (928.134)
Castigo y provisión obsolescencia de activo fijo (100.000) (1.108.795)
Castigo intangible - (1.113.761)
Provisión pérdida de inversión en Centralli (1.346) (111.015)
Cambio de tasa en cálculo de indemnizaciones de años y servicios (276.008) (932.639)
Honorarios legales y tributarios (283.323) (907.880)
Donaciones (175.000) (331.845)
IPTU Extraordinario años anteriores - (396.295)
Otros (1.589.470) (1.206.922)
Sub-total (5.331.956) (12.049.770)
Traducción de estados financieros (1) - (4.001.234)
Total (5.331.956) (16.051.004)
(1) Corresponde a los efectos de la traducción de los Estados Financieros de la inversión en Sociedades extranjeras de acuerdo con el Boletín Técnico N°64 del Colegio de Contadores de Chile A.G., los que se presentan como Otros ingresos u Otros egresos fuera de la explotación según corresponda.
(2) Corresponde a la liberación de Reservas de ajuste por conversión a raíz del pago de dividendos efectuada por nuestra filial Rio de Janeiro Refrescos Ltda.
(3) Corresponde a los impuestos producidos por los movimientos en cuentas corrientes bancarias cobrados a filiales en el exterior, en forma habitual y que no se relacionan con la obtención de recursos financieros.
memoria 2009113
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 24 Corrección Monetaria
Activos (Cargos) / Abonos Índice de reajustabilidad 2009M$
2008M$
Existencias IPC (14.584) 136.433
Activo Fijo IPC (2.366.729) 8.554.565
Inversiones en empresas relacionadas IPC (4.129.777) 11.027.253
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas corto plazo IPC (1.068.430) 4.092.662
Disponible, depósitos a plazo y valores negociables UF (1.400.977) -
Disponible, depósitos a plazo y valores negociables IPC (123.924) 3.348.939
Impuesto por recuperar IPC 1.591 26.650
Otros activos circulantes UF 598 1.969.048
Otros activos circulantes IPC (140.251) 276.716
Otros activos largo plazo IPC (58.643) 526.730
Cuentas de gastos y costos IPC (721.653) 11.095.378
Total (Cargos) Abonos (10.022.779) 41.054.374
Pasivos (Cargos) / Abonos Índice de reajustabilidad 2009M$
2008M$
Patrimonio IPC 7.860.427 (20.220.155)
Obligaciones con el público - bonos corto y largo plazo UF 1.893.947 (6.464.955)
Otros pasivos circulantes UF - (36.615)
Otros pasivos circulantes IPC 60.774 (1.990.882)
Cuenta por pagar a empresas relacionadas largo plazo IPC - (59.228)
Otros pasivos de largo plazo IPC 68.542 (362.244)
Cuentas de ingresos IPC 685.583 (13.956.041)
Total (Cargos) Abonos 10.569.273 (43.090.120)
(Pérdida) Utilidad por Corrección Monetaria 546.494 (2.035.746)
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 25 Diferencia de Cambio
Activos (Cargos) / Abonos Moneda 2009M$
2008M$
Disponible US$ 57.026 102.895
Depósitos a plazo US$ (628.887) 6.760.088
Valores negociables US$ (348.831) 2.608.744
Deudores por venta US$ (4.427) 683
Deudores varios US$ (46.952) 27.288
Cuentas por cobrar empresas relacionadas US$ (9.106.568) 7.226.786
Impuesto por recuperar US$ - 81
Gastos pagados por anticipado US$ - 205
Otros activos circulantes US$ 644.515 -
Otros US$ - (62.139)
Total (Cargos) Abonos (9.434.124) 16.664.631
Pasivos (Cargos) / Abonos Moneda 2009M$
2008M$
Dividendos por pagar US$ - 215.428
Cuentas por pagar US$ 437.164 (2.104.120)
Cuentas por pagar empresas relacionadas US$ 223.650 (71.834)
Provisiones US$ 39.262 (531.419)
Ingresos percibidos por adelantado US$ - 2.361
Otros pasivos circulantes US$ (130.120) -
Acreedores varios US$ - 33.002
Cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo US$ - 483.193
Total (Cargos) Abonos 569.956 (1.973.389)
(Pérdida) Utilidad por Diferencia de Cambio (8.864.168) 14.691.242
memoria 2009115
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 26 Gastos de Emisión y Colocación de Títulos Accionarios y de Títulos de DeudaLos gastos de emisión y colocación de Bonos se presentan en la cuenta Otros activos circulantes y en la cuenta Otros activos del largo plazo, los cuales son amortizados linealmente de acuerdo al plazo de emisión de los documentos. Dicha amortización se presenta como Gastos financieros.
Bonos emitidos en el mercado norteamericano:Los gastos de emisión y diferencia de tasas se encuentran en su totalidad amortizados, producto de la recompra de Bonos informada en nota 17.
Bonos emitidos en el mercado local:Los gastos de emisión y diferencia de tasas netos de amortización, al cierre del período ascienden a M$ 2.876.274 (año anterior M$ 3.043.692). Se incluyen como gastos de emisión los desembolsos por informes de clasificadoras de riesgo, asesorías legales y financieras, impuestos, imprenta y comisiones de colocación.
La amortización por el presente período ascendió a M$ 167.418 y a M$ 517.516 en el período anterior.
Nota 27 Estado de Flujo de EfectivoPara la proyección de flujos futuros no hay otras transacciones o eventos que considerar, que no se encuentren revelados en estos estados financieros y sus notas.
En detalle adjunto se incluyen los movimientos de activos y pasivos que no afectaron el flujo de efectivo durante el período, pero que comprometen flujos futuros de efectivo:
Egresos 2009M$ Fecha de vencimiento 2008
M$ Fecha de vencimiento
Pago de dividendos (5.588.018) 28/01/10 ( 5.459.494) 28/01/09
Incorporación de activos fijos (1.483.468) 15/02/10 (778.445) 31/01/09
Incorporación de activos fijos (245.605) 31/01/10 (306.930) 15/02/09
Total egresos (7.317.091) (6.544.869)
Ingresos
Venta de activo fijo 21.802 28/02/10 20.170 31/01/09
Total ingresos 21.802 20.170
Total Neto (7.295.289) (6.524.699)
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 28 Contratos de Derivados
Tipo de derivado
Tipo de contrato
Valor del
contrato M$
Descripción de los contratos
Valorde la
partidaprotegida
M$
Cuentas contables que afecta
Plazo devencimientoo expiración Ítem específico
Posicióncompra / venta
Partida o transacciónprotegida Activo / pasivo Efecto en resultado
NombreMonto
M$ NombreMonto
M$Realizado
M$No realizado
M$
FR CCPE 3.007.914 I Trimestre 2010 Tipo de cambio UF/$ C Depósito a plazo en UF 2.979.555 2.982.185
Otros activos y pasivos circulantes
13.083 - 13.083
Nota 29 Contingencias y Restricciones
a. Juicios u otras acciones legales:La Sociedad Matriz y sus filiales enfrentan litigios o probables litigios, judiciales o extrajudiciales que de acuerdo a la estimación de los asesores legales de la compañía pudieran derivar en pérdidas o ganancias de carácter material o importante para ellas.
A continuación se resumen los juicios u otras acciones legales:
1) Embotelladora del Atlántico S.A. enfrenta juicios laborales y otros. Las provisiones contables para cubrir las contingencias de una pérdida probable por estos juicios ascienden a M$ 1.029.938 (M$ 1.555.481 en 2008). La Administración considera improbable que las contingencias no provisionadas afecten los resultados y el patrimonio de la Compañía, de acuerdo a la opinión de sus asesores legales.
2) Rio de Janeiro Refrescos Ltda. enfrenta juicios laborales, tributarios y otros. Las provisiones contables para cubrir las contingencias de una pérdida probable por estos juicios ascienden a M$ 3.255.782 (M$ 1.084.276 en 2008). La Administración considera improbable que las contingencias no provisionadas afecten los resultados y el patrimonio de la Compañía, de acuerdo a la opinión de sus asesores legales.
3) Embotelladora Andina S.A. enfrenta juicios tributarios, comerciales, laborales y otros. Las provisiones contables para cubrir las contingencias por pérdidas probables derivadas de estos juicios ascienden a M$6.834 (M$7.862 en 2008). La Administración considera improbable que las contingencias no provisionadas afecten los resultados y el patrimonio de la Compañía, de acuerdo a la opinión de sus asesores legales.
b. RestriccionesLa emisión y colocación de bonos en el mercado de Estados Unidos de Norteamérica por US$350 millones, de los cuales US$200 millones se encuentran vigentes, está sujeta a ciertas restricciones ante embargos preventivos, transacciones de venta y de leaseback, ventas de los activos, endeudamiento de las subsidiarias y ciertas condiciones en caso de ocurrir una fusión o consolidación.
memoria 2009117
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Deudor
La emisión y colocación de bonos en el mercado chileno por UF 7.000.000, de los cuales UF 3.638.261 se encuentran vigentes, está sujeta a las siguientes restricciones:
• Mantener un nivel de endeudamiento en que el Pasivo Financiero Consolidado no supere 1,20 veces el Patrimonio Consolidado.
Para estos efectos se considerará como Pasivo Financiero Consolidado al Pasivo Exigible que devenga interés, esto es: (i) Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo, más (ii) Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo-porción corto plazo, más (iii) Obligaciones con el público-pagarés, más (iv) Obligaciones con el público-porción corto plazo-bonos, más (v) Obligaciones con bancos e instituciones financieras y más (vi) Obligaciones con el público largo plazo-bonos. Se considerará como Patrimonio Consolidado al Total Patrimonio más Interés Minoritario.
• Mantener activos consolidados libres de toda prenda, hipoteca u otro gravamen por un monto, al menos igual a 1,30 veces los pasivos exigibles consolidados no garantizados del emisor.
• Mantener y de ninguna manera perder, vender, ceder o enajenar a un tercero la zona geográfica hoy denominada “Región Metropolitana”, como territorio franquiciado en Chile por The Coca-Cola Company, para la elaboración, producción, venta y distribución de los productos y marcas de dicho Licenciador, conforme al respectivo contrato de embotellador o licencia, renovable de tiempo en tiempo.
• No perder, vender, ceder o enajenar a un tercero cualquier otro territorio de Argentina o Brasil que, a la fecha, esté franquiciado a Andina por The Coca-ColaCompany, para la elaboración, producción, venta y distribución de los productos y marcas de dicho Licenciador; siempre y cuando dicho territorio represente más del cuarenta por ciento del Flujo Operacional Consolidado Ajustado del Emisor.
c. Garantías otorgadas: El detalle se presenta en cuadro adjunto.
Acreedor de la garantía Tipo de garantía
Activos comprometidos
Saldos pendiente de pago a la fecha de
cierre de los estados financieros Liberación de garantías
Nombre Relación Tipo
Valor contable
M$2009M$
2008M$
20010M$
2011M$
Aga S.A. Embotelladora Andina S.A Matriz Boleta de garantía Contrato - 152.130 - - 152.130
Escuela Militar Embotelladora Andina S.A. Matriz Boleta de garantía Boleta de garantía - 1.525 - 1.525 -
Serviu Región Metropolitana Embotelladora Andina S.A. Matriz Boleta de garantía Boleta de garantía - 2.727 - - 2.727
Estado Rio de Janeiro Rio de Janeiro Refrescos Ltda. Filial Hipoteca Inmueble depósito 11.420.510 11.826.943 10.805.073 - -
Poder Judiciario Rio de Janeiro Refrescos Ltda. Filial Depósito judicial Activo largo plazo 14.791.035 - - - -
Aduana de Azeiza Embotelladora del Atlántico S.A. Filial Seguro de caución Exportación 17.882 - - - -
Aduana de Azeiza Embotelladora del Atlántico S.A. Filial Seguro de caución Importación de materia prima 36.031 - - - -
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 30 Cauciones Obtenidas de Terceros
Persona que otorga la garantía Relación
con matriz y filial
Tipo de garantía Monto garantía
Tipo de moneda Operación
Aga S.A. Matriz Boleta 600.000 USD Contrato de suministro
Clientes Diversos Filial Depósitos 3.768.943 USD Garantías envases
Confab Filial Hipoteca 30.000.000 USD Compra Rio de Janeiro Refrescos Ltda.
Ruseel W. Coffin Filial Carta de Crédito 53.014.484 USD Compra Nitvitgov Refrigerantes S.A.
Mac Coke Dist. Bebidas Filial Hipoteca 369.860 USD Crédito distribuidor
Zulemar Comercio de Bebidas Filial Hipoteca 304.952 USD Crédito distribuidor
Dist. Real Cola Filial Hipoteca 184.362 USD Crédito distribuidor
Soc. Com. Champfer Filial Hipoteca 832.759 USD Crédito distribuidor
Motta Distribuidora de Bebidas Filial Hipoteca 1.263.496 USD Crédito distribuidor
Franciscana Dist. Filial Hipoteca 220.331 USD Crédito distribuidor
Soberana de Carmo Dist Bebidas Filial Hipoteca 149.495 USD Crédito distribuidor
Aguiar Dist. de Bebidas Filial Hipoteca 351.607 USD Crédito distribuidor
Asxt Fluminense Dist. Bebidas Filial Hipoteca 321.617 USD Crédito distribuidor
Transporte Rigar S.R.L. Filial Seguro de caución 131.579 USD Proveedor
Siemens S.A. Filial Seguro de caución 64.763 USD Proveedor
Catering Argentina S.A. Filial Seguro de caución 235.000 USD Proveedor
La Isla Sur S.R.L. Filial Seguro de caución 190.841 USD Proveedor
Atanor Filial Seguro de caución 17.105.263 USD Proveedor
Khs Corpoplast Filial Seguro de caución 896.875 USD Proveedor
Thermedics Detections de Argentina S.A. Filial Seguro de caución 112.147 USD Proveedor
Nota 31 Moneda Nacional y Extranjera
Activos
Moneda Monto 2009M$
Monto 2008M$
Activos Circulantes
Disponible Pesos no reajustables 7.155.864 9.791.230
Dólares 84.113 1.493.263
Pesos argentinos 585.906 2.306.098
Reales brasileros 12.391.361 7.135.374
Depósitos a plazo Pesos no reajustables 20.175.024 17.176.312
Dólares - 13.430.593
Pesos argentinos 16.158 -
Reales brasileros 10.337.153 30.614
Pesos reajustables 65.849.660 49.204.369
memoria 2009119
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Moneda Monto 2009M$
Monto 2008M$
Valores negociables (neto) Dólares 6.238.053 10.036.126
Pesos no reajustables 12.303.039 15.581.677
Reales brasileros - 58.839
Deudores por venta (neto) Pesos no reajustables 23.076.797 20.136.625
Dólares 664.263 827.159
Pesos argentinos 3.190.511 4.058.244
Reales brasileros 26.767.079 20.549.669
Documentos por cobrar Pesos no reajustables 9.642.288 10.296.839
Pesos argentinos 711.548 791.174
Reales brasileros 3.621.652 2.703.961
Deudores varios (neto) Pesos no reajustables 6.401.596 4.474.356
Dólares 412.606 116.077
Pesos argentinos 617.179 3.774.968
Reales brasileros 3.763.173 4.546.076
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas Pesos no reajustables 1.051.015 1.686.892
Existencias (neto) Pesos reajustables 5.470.122 4.871.005
Pesos no reajustables 2.198.338 2.864.698
Dólares 1.243.135 1.243.626
Pesos argentinos 15.801.896 8.836.276
Reales brasileros 11.508.529 12.337.508
Impuestos por recuperar Pesos no reajustables 154.196 4.133.357
Pesos argentinos 337.166 705.693
Reales brasileros 232.733 219.606
Pesos reajustables 3.530.160 743.570
Gastos pagados por anticipado Pesos no reajustables 1.672.606 1.262.575
Pesos argentinos 158.092 251.306
Reales brasileros 962.459 865.949
Impuestos diferidos Pesos no reajustables 704.921 485.997
Pesos argentinos 400.716 589.379
Reales brasileros 1.468.181 2.471.416
Otros activos circulantes Pesos reajustables 174.705 780.079
Pesos no reajustables 5.239.036 1.417.347
Dólares 770.218 1.255.058
Pesos argentinos 1.068.326 994.908
Reales brasileros 2.823.876 2.239.568
Activo Fijo
Activo fijo Pesos reajustables 96.716.630 94.667.038
Dólares 107.780.625 123.864.455
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Moneda Monto 2009M$
Monto 2008M$
Otros Activos
Inversiones en empresas relacionadas Pesos reajustables 23.111.787 22.710.705
Reales brasileros 8.053.456 7.883.767
Inversión en otras sociedades Pesos reajustables 56.016 56.016
Dólares 78.634 71.840
Menor valor de inversiones Dólares 45.254.051 62.770.615
Pesos reajustables 839.804 997.267
Deudores a largo plazo Pesos reajustables 5.625.155 8.346
Pesos argentinos 2.619 11.059
Reales brasileros 192.022 -
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas Pesos no reajustables 37.869 33.920
Intangibles Dólares 289.997 355.598
Pesos no reajustables 361.233 -
Amortización Dólares (173.999) (195.580)
Otros Pesos reajustables 2.643.296 2.707.840
Pesos no reajustables 1.206.160 1.548.464
Dólares - 10.630
Pesos argentinos 2.576.024 3.386.008
Reales brasileros 19.625.664 15.769.492
Total Activos Pesos no reajustables 91.379.982 90.890.289
Dólares 162.641.696 215.279.460
Pesos argentinos 25.466.141 25.705.113
Reales brasileros 101.747.338 76.811.839
Pesos reajustables 204.017.335 176.746.235
memoria 2009121
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Pasivo Circulante
Moneda
Hasta 90 días 90 días a 1 año
2009 2008 2009 2008
Monto
Tasa int. promedio
anual Monto
Tasa int. promedio
anual Monto
Tasa int. promedio
anual Monto
Tasa int. promedio
anual
Obligaciones con bancos e instituciones financieras corto plazo Pesos no reajustables - - 977 8,58% - - - -
Pesos argentinos 373.178 10,44% 3.656.287 17,90% - - 2.028.514 18,00%
Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo Reales brasileros - - - - 242.259 10,79% 221.205 10,51%
Obligaciones con el público Pesos reajustables - - - - 3.117.629 6,50% 1.707.460 6,50%
Dividendos por pagar Pesos no reajustables 5.795.201 - 5.618.100 - - - - -
Pesos argentinos 5.243 - 6.130 - - - - -
Cuentas por pagar Pesos no reajustables 31.797.055 - 28.706.228 - - - - -
Dólares 1.058.752 - 3.534.322 - - - - -
Pesos argentinos 10.996.304 - 13.974.267 - - - - -
Reales brasileros 19.311.532 - 15.179.151 - - - - -
Euros 47.774 - 10.247 - - - - -
Acreedores varios Dólares 90.862 - 111.416 - - - - -
Pesos argentinos 42.557 - 144.489 - - - 90.646 -
Reales brasileros 5.301.635 - 4.278.638 - 60.367 - - -
Pesos no reajustables - - 2.397 - - - - -
Cuentas por pagar empresas relacionadas Pesos no reajustables 8.127.253 - 10.152.121 - - - - -
Pesos argentinos 1.716.164 - 1.920.906 - - - - -
Reales brasileros 3.914.755 - 4.075.374 - - - - -
Provisiones Pesos no reajustables 991.523 - 779.584 - - - - -
Reales brasileros - - - - 2.331.833 - 2.918.619 -
Retenciones Pesos no reajustables 12.415.240 - 10.909.424 - - - - -
Pesos argentinos 7.831.363 - 9.420.519 - - - - -
Reales brasileros - - - - 6.289.403 - 2.565.132 -
Impuesto a la renta Pesos no reajustables - - - - 420.701 - - -
Pesos reajustables - - 900.999 - - - - -
Pesos argentinos - - 1.600.536 - 3.006.507 - - -
Reales brasileros - - - - 1.994.141 - 1.344.978 -
Ingresos percibidos por adelantado Pesos no reajustables 4.316 - 28.778 - - - - -
Otros pasivos circulantes Pesos no reajustables - - 1.215.138 - - - - -
Total Pasivos Circulantes Pesos no reajustables 59.130.588 57.412.747 420.701 -
Pesos argentinos 20.964.809 30.723.134 3.006.507 2.119.160
Reales brasileros 28.527.922 23.533.163 10.918.003 7.049.934
Pesos reajustables - 900.999 3.117.629 1.707.460
Dólares 1.149.614 3.645.738 - -
Euros 47.774 10.247 - -
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Pasivo a Largo Plazo 2009
Moneda
1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años
Monto Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
Obligaciones con bancos Reales brasileros 200.572 9,75% - - - - - -
Obligaciones con el público Pesos reajustables 5.962.999 6,50% 6.763.359 6,50% 21.151.042 6,50% 39.606.858 6,50%
Acreedores varios Pesos argentinos 6.720 - - - - - - -
Cuentas por pagar empresas relacionadas Pesos no reajustables 2.565.767 - - - - - - -
Provisiones Pesos reajustables - - - - - - 7.873.769 -
Pesos no reajustables 1.132.811 - - - - - - -
Pesos argentinos 1.029.938 - - - - - - -
Reales brasileros 5.331.878 - - - - - - -
Impuestos diferidos Pesos no reajustables 1.656.083 - - - - - - -
Reales brasileros 16.831.044 - - - - - - -
Pesos argentinos - - - - - - - -
Otros pasivos Pesos no reajustables - - - - 4.141.680 - - -
Pesos argentinos 302.939 - 908.817 - 1.817.635 - - -
Reales brasileros 4.096.096 - - - - - - -
Total Pasivos a Largo Plazo Reales brasileros 26.459.590 - - -
Pesos argentinos 1.339.597 908.817 1.817.635 -
Pesos no reajustables 5.354.661 - 4.141.680 -
Pesos reajustables 5.962.999 6.763.359 21.151.042 47.480.627
Pasivo a Largo Plazo 2008
Moneda
1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
Obligaciones con bancos Reales brasileros 403.943 10,39% - - - - -
Obligaciones con el público Pesos reajustables 5.603.393 6,50% 6.355.510 6,50% 19.875.573 6,50% 44.420.416 6,50%
Acreedores varios Pesos argentinos 53.753 - - - - - - -
Cuentas por pagar empresas relacionadas Pesos no reajustables 3.065.189 - - - - - - -
Provisiones Pesos reajustables - - - - - - 7.338.299 -
Pesos no reajustables 857.904 - - - - - - -
Pesos argentinos 1.555.481 - - - - - - -
Reales brasileros 6.616.554 - - - - - - -
Impuestos diferidos Pesos no reajustables 812.670 - - - - - 699.601 -
Reales brasileros 7.771.233 - - - - - - -
Pesos argentinos - - 1.895.075 - - - - -
Otros pasivos Pesos no reajustables - - - - 4.822.290 - - -
Pesos argentinos - - 352.204 - 3.169.829 - - -
Reales brasileros 4.365.194 - - - - - - -
Total Pasivos a Largo Plazo Reales brasileros 19.156.924 - - -
Pesos reajustables 5.603.393 6.355.510 19.875.573 51.758.715
Pesos argentinos 1.609.234 2.247.279 3.169.829 -
Pesos no reajustables 4.735.763 - 4.822.290 699.601
memoria 2009123
notas a los estados Financieros consolidados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 32 SancionesLa Sociedad no ha estado afecta a ningún tipo de sanciones de la Superintendencia de Valores y Seguros o de otra autoridad administrativa.
Nota 33 Hechos PosterioresNo existen hechos significativos de carácter financiero o de otra índole, ocurridos entre la fecha de término del ejercicio y la de preparación de estos estados financieros que afecten o puedan afectar los activos, pasivos y/o los resultados de la Sociedad.
Nota 34 Medio AmbienteLa Sociedad ha efectuado desembolsos por concepto de mejoramientos de procesos industriales, equipos de medición de flujos de residuos industriales, análisis de laboratorios, consultorías sobre impactos en el medio ambiente y otros estudios por un monto de M$ 4.529.532.
El detalle de estos desembolsos por país es el siguiente:
Ejercicio 2009 Compromisos futuros
Imputado a gastoM$
Imputado a activo fijoM$
Imputado a gastoM$
Imputado a activo fijoM$
Chile 193.930 90.422 - 10.573
Argentina 314.117 1.241.925 331.567 397.007
Brasil 1.424.243 525.748 - -
Total 1.932.290 1.858.095 331.567 407.580
Nota 35 Implementación Normas Internacionales de Contabilidad Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia para adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF (IFRS, según su sigla en inglés), en base a un calendario progresivo, a contar del ejercicio 2009. En conformidad con lo normado sobre esta materia por el Colegio de Contadores y a lo expresamente establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros en sus oficios circulares Nº 427 y Nº 485, la Sociedad ha optado por presentar sus estados financieros al 31 de diciembre de 2009 bajo la normativa actual, incluyendo como información proforma la información ajustada a normas internacionales, en los estados financieros de cierre del 31 de diciembre de 2009. En consecuencia, su primer ejercicio de aplicación integral será el 2010.
La Sociedad está desarrollando un plan para enfrentar integralmente los efectos de este cambio.
1. Cambio de EjecutivoSe informa que a contar del 01 de Marzo de 2009 asumió el cargo de Gerente General de Embotelladora Andina S.A. el señor Abel Bouchon Silva.
2. Constitución de SociedadesEl 27 de Enero de 2009, el Directorio de Embotelladora Andina S.A.,acordó constituir una sociedad anónima filial. de giro industrial y comercial. de nombre Embotelladora Andina Chile S.A., cuyo capital fue enterado en diciembre de 2009, en un 99,9% por Embotelladora Andina S.A. y en un 0,1% por la filial Andina Inversiones Societarias S.A. por un total de $ 10.000.000.
3. Junta Ordinaria de AccionistasEn sesión ordinaria de Accionistas celebrada el día 14 de Abril de 2009, se acordó entre otras cosas:
I. La renovación del Directorio social. el cual quedó integrado de la siguiente forma:
Titulares Suplentes
Juan Claro González (Presidente) Ernesto Bertelsen Repetto
Gonzalo Said Handal (Vice Presidente) José María Eyzaguirre Baeza
José Antonio Garcés Silva (hijo) Patricio Parodi Gil
Arturo Majlis Albala Cristián Alliende Arriagada
Salvador Said Somavía José Domingo Eluchans Urenda
Bryan J. Smith Jorge Hurtado Garretón
Heriberto Urzúa Sánchez Gonzalo Parot Palma
II. La distribución de las siguientes sumas, como Dividendo N° 165 definitivo, con cargo al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008:
a) $14,13 por cada acción de la serie A, y
b) $15,543 por cada acción de la serie B
El pago se efectuó a contar del 30 de abril de 2009.
III. La distribución de un Dividendo N° 166 Adicional, con cargo a Utilidades Acumuladas, de:
a) $43,00 por cada acción de la serie A, y
b) $47,30 por cada acción de la serie B
El pago se efectuó a contar del 28 de mayo de 2009.
HecHos relevantesHechos esenciales para el período 1 de enero de 2009 al 31 de diciembre de 2009
memoria 2009125
HecHos relevantesHechos esenciales para el período 1 de enero de 2009 al 31 de diciembre de 2009
4. Dividendo ProvisorioEn sesión ordinaria de Directorio celebrada el día 30 de junio de 2009, se acordó la distribución de las siguientes sumas, como Dividendo N° 167 Provisorio, con cargo a los resultados del ejercicio 2009:
a) $7,00 por cada acción de la serie A, y
b) $7,70 por cada acción de la serie B.
El pago se efectuó a contar del 30 de julio de 2009.
5. Dividendo ProvisorioEn sesión ordinaria de Directorio celebrada el día 29 de septiembre de 2009, se acordó la distribución de las siguientes sumas, como Dividendo N° 168 Provisorio, con cargo a los resultados del ejercicio 2009:
a) $7,00 por cada acción de la serie A, y
b) $7,70 por cada acción de la serie B.
El pago se efectuó a contar del 28 de octubre de 2009.
6. Dividendo ProvisorioEn sesión extraordinaria de Directorio celebrada el día 24 de diciembre de 2009, se acordó la distribución de las siguientes sumas, como Dividendo N° 169 Provisorio, con cargo a los resultados del ejercicio 2009:
a) $7,00 por cada acción de la serie A, y
b) $7,70 por cada acción de la serie B.
El pago se efectuó a contar del 28 de enero de 2010
7. Política Partes RelacionadasEn sesión extraordinaria de Directorio celebrada el día 24 de diciembre de 2009 se acordó aprobar una política general relativa a las operaciones habituales de la sociedad con partes relacionadas, que corresponden a su giro y que tiene por objeto contribuir al interés social, ajustándose en precio, términos y condiciones a aquellas que prevalecen en el mercado.
Las cifras en el siguiente análisis están expresadas en GAAP Chileno y en pesos chilenos constantes al 31 de diciembre de 2009, por lo tanto las variaciones son reales por sobre una inflación en 12 meses de un -2,3%. .
I. Análisis de Resultados
Destacados• El Volumen de Venta consolidado en el trimestre fue 135,3 millones de cajas unitarias, un crecimiento de 4,3%.
• El Resultado Operacional del trimestre ascendió a $52.666 millones, un aumento de un 29,1%. El Margen Operacional resultó en 22,2%.
• El EBITDA del trimestre fue $60.038 millones, con un aumento de un 21,1%. El Margen de EBITDA fue 25,3%.
• La Utilidad del Ejercicio para el trimestre alcanzó a $32.709 millones, una disminución de un 14,9%.
• El Volumen de Venta acumulado a diciembre ascendió a 458,6 millones de cajas unitarias, un 2,6% de aumento.
• El Resultado Operacional para 2009 sumó $130.061 millones, una disminución de un 4,0%. El Margen Operacional fue 17,5%.
• El EBITDA para el período de 12 meses resultó en $160.913 millones, una disminución de un 6,6%. El margen de EBITDA fue 21,7%.
• La Utilidad del Ejercicio acumulada a diciembre 2009 alcanzó a $86.918 millones, una disminución de un 6,2%.
Comentario del Vicepresidente Ejecutivo, señor Jaime García R. “El 2009 fue un año difícil, la economía sufrió una fuerte contracción y tuvimos un costo del azúcar muy superior al promedio histórico. Los volúmenes consolidados de nuestros productos crecieron un 2,6%, y logramos aumentar de manera sostenible las participaciones de mercado de volumen y valor, con aumentos de precios incluso por sobre las inflaciones locales. Sin embargo, nuestros resultados financieros nuevamente se vieron afectados principalmente por la devaluación de las monedas locales lo que tiene efectos tanto contables (por la conversión de cifras provenientes de Brasil y Argentina), como económicos (por nuestros costos denominados en dólares). Estamos tranquilos porque sabemos que hemos hecho las cosas bien con una planificación eficiente que tiene como mirada el largo plazo. Tenemos desafíos por delante y contamos con toda la fuerza para seguir reforzando nuestro liderazgo.”
RESUMEN CONSOLIDADO
Cuarto Trimestre 2009: Se apreció en promedio el peso chileno un 19% y el real un 24%. El peso argentino se depreció en promedio un 14%. Por lo tanto, el peso argentino promedio se depreció con respecto al peso chileno de cierre un 30%, lo que originó un efecto contable negativo en los ingresos y positivo en los costos y gastos en la conversión de cifras de Argentina. El real se apreció un 4% con respecto al peso chileno de cierre, lo que originó un efecto contable positivo en los resultados en la conversión de cifras de Brasil.
Acumulado a diciembre 2009: Las tres monedas de los países donde operamos se depreciaron en promedio. El peso chileno un 7%, el real un 9% y el peso argentino un 18%, lo que afectó nuestros costos denominados en dólares. El real y el peso argentino promedio se depreciaron con respecto al peso chileno de cierre un 27% y un 32% respectivamente, lo que originó un efecto contable negativo en la conversión de cifras de Brasil y Argentina en el período.
4to Trimestre 2009 vs. 4to Trimestre 2008Durante el trimestre alcanzamos un Volumen consolidado de 135,3 millones de cajas unitarias, un 4,3% de aumento con respecto a igual período de 2008, impulsado fundamentalmente por nuestra operación en Brasil y afectado por una caída en los volúmenes de Argentina. Las gaseosas crecieron un 2,8% y las otras categorías de jugos, aguas y cervezas en conjunto crecieron en forma considerable un 22,4%.
anÁlisis raZonado de los estados Financieros consolidadosFinalizados al 31 de diciembre de 2009
memoria 2009127
El Ingreso Neto sumó $236.874 millones, un aumento de un 7,8%. Esto se explica por el aumento en el Volumen y ajustes de precios por sobre las inflaciones locales; además del efecto positivo en la conversión de cifras de Brasil. Lo anterior, parcialmente compensado por el efecto negativo en la conversión de cifras Argentina.
El Costo de Venta unitario aumentó un 0,8% principalmente debido a (i) importantes aumentos en el costo del azúcar para Chile y Brasil, (ii) devaluación de la moneda en Argentina, (iii) aumentos en el costo del concentrado producto de mayores precios en los tres países y adicionalmente en Chile por un aumento en la incidencia, e (iv) incrementos de costo de mano de obra en Argentina. Lo anterior fue casi totalmente compensado por el efecto de conversión de cifras de Argentina, menores precios de la resina PET en los tres países y la apreciación de las monedas en Chile y Brasil.
Los GAyV disminuyeron un 2,3% por ajustes en la tarifas de flete en Chile y por el efecto de conversión de cifras de Argentina. Lo anterior fue parcialmente compensado por aumentos en (i) el costo de flete en Brasil y Argentina (ii) el costo de mano de obra en Argentina, y (iii) la inversión publicitaria en los tres países por lanzamientos realizados en el trimestre
El aumento en volúmenes consolidados y precios locales, los impactos en costos y gastos, sumados al efecto de conversión, ya explicados, llevaron a un Resultado Operacional consolidado de $52.666 millones, un aumento de un 29,1%. El Margen Operacional fue 22,2%, 360 puntos base de aumento.
El EBITDA consolidado llegó a $60.038 millones con un aumento de un 21,1%. El Margen de EBITDA fue 25,3%, 270 puntos base de aumento.
Acumulado al 31 de diciembre de 2009 versus acumulado al 31 de diciembre de 2008El Volumen de Ventas consolidado llegó a 458,6 millones de cajas unitarias, lo que muestra un crecimiento de un 2,6%. Las gaseosas crecieron un 2,0% y las otras categorías de jugos, aguas y cervezas un 9,5% en conjunto. Particularmente el segmento de jugos tuvo un significativo aumento de un 12,6%. El Ingreso Neto sumó $743.116 millones, un 9,7% de disminución, principalmente debido al efecto de conversión de las cifras de Brasil y Argentina, el que más que compensó el aumento consolidado en volúmenes y los aumentos de precios en los tres países. El Costo de Venta unitario y los GAyV disminuyeron un 11,5% y 14,6% respectivamente, principalmente por el efecto de conversión de cifras de Brasil y Argentina, sumado a las razones explicadas para el trimestre. El Resultado Operacional llegó a $130.061 millones, un 4,0% de disminución. El Margen Operacional fue 17,5%, 100 puntos base de aumento. El EBITDA consolidado ascendió a $160.913 millones, un 6,6% de disminución. El Margen de EBITDA fue 21,7%, 70 puntos base de aumento.
OPERACIONES CHILENAS
4to Trimestre 2009 vs. 4to Trimestre 2008En el trimestre, el Volumen de Venta alcanzó 44,9 millones de cajas unitarias, esto es un 1% de crecimiento, impulsado por las categorías de aguas (+13%) y jugos (+7%). Durante este trimestre se realizó el lanzamiento de Fruitopia (bebida concentrada de bajas calorías con jugo de fruta) en 5 diferentes sabores. Nuestra participación de mercado de volumen en gaseosas alcanzó 68,9% en el trimestre.
El Ingreso Neto ascendió a $81.590 millones, mostrando un crecimiento de un 4,8%, que se explica por los aumentos de volúmenes y por un aumento en el ingreso promedio de un 4,0% en este trimestre.
El Costo de Venta por caja unitaria aumentó un 4,1%, principalmente explicado por el importante aumento en el precio del azúcar; parcialmente compensado menores precios de la resina PET y la revaluación del peso chileno.
Los GAyV disminuyeron un 1% básicamente por ajustes en la tarifas de flete, parcialmente compensados por un alza en la inversión publicitaria, que apoyó el lanzamiento del nuevo producto.
El aumento de precios y los efectos en Costos y Gastos ya explicados llevaron a un Resultado Operacional de $20.800 millones, un 9,4% mayor. El Margen Operacional resultó en 25,5%, 110 puntos base de aumento.
El EBITDA terminó en $24.395 millones un 7,3% de aumento. El Margen de EBITDA fue 29,9%, 70 puntos base de aumento.
anÁlisis raZonado de los estados Financieros consolidados
Finalizados al 31 de diciembre de 2009
Acumulado al 31 de diciembre de 2009 versus acumulado al 31 de diciembre de 2008El Volumen de Venta a diciembre sumó 152,4 millones de cajas unitarias, lo que representó un 1,1% de crecimiento. Este crecimiento fue dado por aumento en los volúmenes de Gaseosas (+0,4%), y en los segmentos de Jugos y Aguas (+4,9%). El Ingreso Neto ascendió a $272.344 millones, un crecimiento de un 3,2%, impulsado por el crecimiento en volúmenes y precios. El Costo de Venta por caja unitaria aumentó un 4,3% por el importante aumento en el precio del azúcar y la devaluación promedio del peso chileno en el período. Lo anterior estuvo parcialmente compensado menores precios de la resina PET. Los GAyV aumentaron un 2,4% por ajustes en las tarifas de flete y un aumento en la inversión publicitaria por los lanzamientos del año. El Resultado Operacional tuvo una disminución de un 1,8%, llegando a los $55.570 millones. El Margen de Operacional fue 20,4%. El EBITDA llegó a los $70.049 millones, un 2,1% de disminución. El Margen de EBITDA terminó en 25,7%.
OPERACIONES BRASILERAS
Cuarto Trimestre 2009: El real se apreció en promedio un 24%. Con respecto al peso chileno de cierre se apreció un 4%, lo que originó un pequeño efecto contable positivo en los ingresos y negativo en los costos y gastos en la conversión de cifras al consolidar, impactando finalmente en forma positiva los resultados.
Acumulado a diciembre 2009: El real se depreció en promedio un 9%. Con respecto al peso chileno de cierre se depreció un 27%, lo que originó un efecto contable negativo en los ingresos y positivo en los costos y gastos en la conversión de cifras al consolidar, impactando finalmente en forma negativa los resultados.
4to Trimestre 2009 vs. 4to Trimestre 2008El Volumen de Venta del trimestre llegó a 55,5 millones de cajas unitarias, un 11,6% de crecimiento. El segmento de Gaseosas creció un 10,2%, y el segmento de Jugos, Aguas y Cervezas un 37,2%. Este importante crecimiento estuvo impulsado por la recuperación económica y de consumo y clima favorable (especialmente noviembre y diciembre). Nuestra participación de mercado de volumen en gaseosas alcanzó un 57,7% en el trimestre y se realizó el lanzamiento de la bebida energética Gladiator en dos sabores.
El Ingreso Neto ascendió a $108.432 millones. con una aumento de un 30,4%, que se explica por el efecto de conversión sumado a los aumentos de volúmenes y ajustes de precios por sobre la inflación local.
El Costo de Venta por caja unitaria reflejó un aumento de un 14,1% principalmente debido a: (i) el importante aumento en el precio del azúcar, (ii) el alza en los precios del concentrado (producto del ajuste de precios), y (iii) el efecto de conversión. Todo lo anterior fue parcialmente compensado por la disminución del precio de la resina PET y la revaluación promedio del real.
Los GAyV aumentaron un 14,3%, producto del efecto de conversión, aumentos en las de tarifas de flete y en la inversión publicitaria por el nuevo lanzamiento.
El aumento en volúmenes y precios sumado a los efectos en costos y gastos, y la conversión de cifras llevó a un Resultado Operacional de $25.221 millones (+64,6%). El Margen Operacional fue de 23,3% (+490 puntos base).
El EBITDA sumó $27.122 millones, un 44,6% de aumento. El Margen de EBITDA fue 25,0% (+240 puntos base).
Acumulado al 31 de diciembre de 2009 versus acumulado al 31 de diciembre de 2008El Volumen de Venta en Brasil ascendió a 185,3 millones de cajas unitarias, con un 6,4% de crecimiento, impulsado por el segmento de gaseosas (+6,2%) y Jugos, Aguas y Cervezas (+10,8%). El Ingreso Neto ascendió a $311.901 millones (-13,9%), el Costo de Venta por caja unitaria y GAyV disminuyeron un 17,1% y 22,5%, en ambos casos por el efecto de conversión de cifras sumado a las razones explicadas para el trimestre. El Resultado Operacional disminuyó un 5,1%, llegando a $56.988 millones, principalmente por conversión de cifras. El Margen Operacional fue 18,3% (+170 puntos base). El EBITDA alcanzó los $66.283 millones, un 10,4% de disminución, con un Margen de EBITDA de 21,3% (+90 puntos base).
anÁlisis raZonado de los estados Financieros consolidadosFinalizados al 31 de diciembre de 2009
memoria 2009129
OPERACIONES ARGENTINAS
Cuarto Trimestre 2009: El peso argentino se depreció en promedio un 14%. Con respecto al peso chileno de cierre se depreció un 30%, lo que originó un efecto contable negativo en los ingresos y positivo en los costos y gastos en la conversión de cifras al consolidar, impactando finalmente en forma negativa los resultados.
Acumulado a diciembre 2009: El peso argentino se depreció en promedio un 18%. Con respecto al peso chileno de cierre se depreció un 32%, lo que originó un efecto contable negativo en los ingresos y positivo en los costos y gastos en la conversión de cifras al consolidar, impactando finalmente en forma negativa los resultados.
4to Trimestre 2009 vs. 4to Trimestre 2008El Volumen de Venta en el trimestre disminuyó un 1,7% llegando a las 34,8 millones de cajas unitarias (Gaseosas -3,4%, y Jugos y Aguas +116%). Nuestra participación de mercado en volumen de gaseosas aumentó a 54,2% este trimestre llegando al nivel más alto de los últimos 6 años. La caída en los volúmenes está básicamente explicada por la moderación en el consumo privado observada en la economía de Argentina en todos los sectores. Durante este trimestre comenzó a operar la recién construida planta de jugos en la ciudad de Córdoba. Adicionalmente, se realizó el lanzamiento de Aquarius (bebida no carbonatada con 10% de jugo de fruta), en sabores uva y naranja.
El Ingreso Neto ascendió a $46.851 millones, un 21,5% de disminución, explicado por el efecto de conversión que más que compensó los ajustes de precios por sobre la inflación de nuestros costos.
El Costo de Venta por caja unitaria disminuyó un 25,1%, principalmente explicado por el efecto de conversión y menores precios de azúcar y resina PET. Lo anterior fue parcialmente compensado por (i) aumentos en el costo del concentrado (producto del aumento en precios), (ii) aumentos en el costo de la mano de obra, y (iii) el efecto en materias primas dolarizadas de la devaluación del peso argentino en el período.
Los GAyV disminuyeron un 25,2% debido al efecto de conversión. Este fue parcialmente compensado por aumentos en los salarios, costos de flete y en la inversión publicitaria producto del mayor esfuerzo enfocado en el segmento de Jugos e Isotónicos y del lanzamiento ocurrido en el trimestre.
El aumento en precios locales, la conversión de cifras y los efectos en costos y gastos, significó un crecimiento de un 10,2% en el Resultado Operacional, llegando a $8.094 millones. El Margen Operacional fue 17,3% (+500 puntos base).
El EBITDA resultó en $9.969 millones, reflejando un crecimiento de un 10,9%. El Margen de EBITDA fue de 21,3% (+620 puntos base).
Acumulado al 31 de diciembre de 2009 versus acumulado al 31 de diciembre de 2008El Volumen de Venta para el acumulado a diciembre fue de 120,9 millones de cajas unitarias, con un 0,9% de disminución. El Ingreso Neto sumó $160.108 millones (-20,0%), el Costo de Venta por caja unitaria disminuyó un 24,0% y los GA&V disminuyeron un 17,4% por las mismas razones explicadas en el trimestre. El Resultado Operacional ascendió a $21.437 millones, mostrando una disminución de un 1,0%. El Margen Operacional llegó a 13,4% (+260 puntos bases). El EBITDA fue $28.516 millones, disminuyendo un 3,7%. El Margen de EBITDA alcanzó 17,8% (+300 puntos base).
RESULTADO NO OPERACIONAL
Acumulado al 31 de diciembre de 2009 versus acumulado al 31 de diciembre de 2008El Resultado No Operacional resultó en una pérdida de $10.775 millones, la que se compara positivamente con la pérdida por el mismo concepto en 2008 por $18.189 millones. Las principales razones para lo anterior son:
Gastos/Ingresos Financieros (Netos): Afectados con una variación positiva ya que en 2008 se reportaron pérdidas por concepto de operaciones de coberturas financieras. Esto fue compensado con la variación en la diferencia de cambio.
anÁlisis raZonado de los estados Financieros consolidados
Finalizados al 31 de diciembre de 2009
Otros Ingresos/Gastos fuera de la explotación: Resultó en una menor pérdida explicado por reversos contra resultados de la reserva de conversión realizados en 2008, producto de dividendos recibidos de filiales extranjeras, y otros efectos extraordinarios.
Un aumento en el pago de impuestos debido a que las utilidades fundamentalmente provienen de Argentina y Brasil con tasas de impuesto a la renta de 35% y 34% respectivamente, y al agotamiento de las pérdidas de arrastre de Brasil.
Finalmente, la Utilidad Neta alcanzó a $86.918 millones con una disminución de un 6,2%, y un aumento en el margen neto de 40 puntos base llegando a 11,7%.
ANáLISIS DE BALANCE
Al 31 de diciembre de 2009 la Posición Neta de Caja alcanzó a US$120,2 millones. Los excedentes de caja acumulados están invertidos en depósitos a plazo inferiores a un año, en bancos de primera línea, y en fondos mutuos de renta fija de corto plazo.
Las inversiones financieras de la Compañía están denominadas en un 44,1% en UF, un 35,0% en pesos chilenos, un 16,4% en reales brasileros, un 4,1% en dólares, y un 0,4% en pesos argentinos. El monto del total de activos financieros ascendió a US$272,8 millones.
El nivel de deuda financiera al 31 de diciembre de 2009 alcanzó los US$152,6 millones, en donde un 98,9% está denominada en UF, un 0,5% en pesos argentinos, y un 0,6% en reales brasileros.
II. Principales Indicadores
Indicador Unidad Dic-09 Dic-08 Dic 09 vs Dic 08
Liquidez
Liquidez corriente Veces 2,13 1,96 0,17
Razón ácida Veces 1,84 1,72 0,12
Capital de trabajo Mill. Ch$ 36.516 16.618 20.385
Actividad
Inversiones Mill. Ch$ 49.763 65.068 (15.306 )
Rotación inventarios Veces 12,46 15,44 (2,99 )
Permanencia inventarios Días 28,90 23,31 5,59
Endeudamiento
Razón de endeudamiento % 73,88% 73,06% 0,82%
Pasivos corto plazo % 51,18% 51,43% (0,24%)
Pasivos largo plazo % 48,82% 48,57% 0,24%
Cobertura gastos financieros Veces 38,52 37,01 1,51
Rentabilidad
Sobre patrimonio % 25,76% 29,07% (3,31%)
Sobre activo total % 14,85% 16,01% (1,16%)
Sobre activos operacionales % 29,66% 32,89% (3,23%)
Resultado operacional Mill. Ch$ 130.061 135.458 (5.397 )
Margen operacional % 17,50% 16,47% 1,03%
R.A.I.I.D.A.I.E. Mill. Ch$ 159.412 164.871 (5.459 )
Margen R.A.I.I.D.A.I.E. % 21,45% 20,04% 1,41%
Retorno dividendos serie A % 5,43% 7,67% (2,24%)
Retorno dividendos serie B % 4,95% 6,96% (2,01%)
anÁlisis raZonado de los estados Financieros consolidadosFinalizados al 31 de diciembre de 2009
memoria 2009131
Los principales indicadores señalados en el cuadro adjunto muestran para ambos períodos la sólida posición financiera y de rentabilidad de Embotelladora Andina S.A.
Los indicadores de liquidez mejoran debido a la disminución de la deuda bancaria de corto plazo. La razón de endeudamiento se mantiene estable, con una estructura de deuda/capital a diciembre 2009 muy similar a la del período anterior. El gasto financiero neto alcanzó a $3.179 millones y el resultado antes de intereses e impuestos a $122.466 millones, lográndose una cobertura de intereses de 38,5 veces.
Al cierre del presente período los indicadores de rentabilidad operacional se vieron afectados por las razones señaladas en el punto I.
III. Análisis Valores Libro y Valor Económico de los Activos
Respecto de los principales activos de la Sociedad, cabe mencionar lo siguiente:
En relación con el Capital de Trabajo, dada la alta rotación de los ítems que lo componen, sus valores en libros son representativos de sus valores de mercado.
Los valores del activo fijo de las empresas nacionales se presentan a su valor de adquisición corregido monetariamente. Para el caso de las empresas extranjeras, los activos fijos se encuentran valorizados de acuerdo a las disposiciones del Boletín Técnico N° 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. (controlados en dólares históricos).
La depreciación es calculada sobre el valor actualizado de los bienes de acuerdo con los años de vida útil restante de cada bien.
Todos aquellos activos fijos considerados prescindibles se encuentran valorizados a sus respectivos valores de mercado.
Las inversiones en acciones en que la Sociedad tiene influencia significativa sobre la sociedad emisora, han sido valorizadas de acuerdo al método del Valor Patrimonial Proporcional, reconociéndose la participación de la Sociedad en los resultados de cada ejercicio de la sociedad emisora sobre la base devengada, eliminándose los resultados no realizados por transacciones entre empresas relacionadas.
En resumen, los activos se presentan valorizados de acuerdo a principios y normas de contabilidad generalmente aceptadas y a las instrucciones impartidas al respecto por la Superintendencia de Valores y Seguros, expuestas en Nota 2 de los Estados Financieros.
IV. Análisis de los Principales Componentes del Flujo de Efectivo
Flujo de efectivo (Millones de Ch$) Dic-09 Dic-08 Var. Ch$ Var. %
de la Operación 122.052 155.179 (33.127) (21%)
de Financiamiento (67.532) (77.471) 9.939 13%
de Inversión (72.136 ) (73.266) 1.130 2%
Flujo neto del período (17.616) 4.442 (22.058) (497%)
La Sociedad generó durante el presente período, un flujo neto negativo de $17.616 millones, el que se descompone de la siguiente manera:
Las actividades de la operación generaron un flujo neto positivo de $122.052 millones, lo que implicó una variación negativa de $33.127 millones con respecto del año anterior, que se explica principalmente por mayores ingresos financieros percibidos producto de la liquidación de los contratos de Cross Currency Swap en el año 2008, los cuales no están presentes en el 2009, los cuales se compensan parcialmente con menores recaudaciones a clientes y menores pagos a proveedores y personal.
Las actividades de financiamiento generaron un flujo negativo de $67.532 millones, con una variación positiva de $9.939 millones, explicada principalmente por el menor pago de dividendos extraordinarios en el año 2009 respecto al año anterior.
Las actividades de inversión generaron un flujo negativo de $72.136 millones, con una variación positiva de $1.130 millones con respecto del año anterior, que se explica fundamentalmente por menores incorporaciones de activo fijo en el año 2009 respecto al año anterior, que se compensan parcialmente por mayores inversiones en instrumentos financieros efectuadas durante este año.
anÁlisis raZonado de los estados Financieros consolidados
Finalizados al 31 de diciembre de 2009
V. Análisis de Riesgo de Mercado
Riesgo Tasa InterésAl 31 de diciembre del 2008 y 2009, la empresa mantenía la totalidad de sus obligaciones de deuda denominada a tasa fija. En consecuencia, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés de mercado respecto de los flujos de caja de la empresa es bajo.
Riesgo de Moneda ExtranjeraLos ingresos por ventas que genera la empresa están ligados a las monedas locales de los países en que opera, y cuya composición al presente período fue la siguiente:
PESO CHILENO REAL BRASILEÑO PESO ARGENTINO
37% 42% 21%
Dado que los ingresos de la empresa no están ligados al dólar de Estados Unidos, para efectos de administrar el riesgo cambiario, esto es, el descalce entre los activos y pasivos denominados en dicha moneda, se ha utilizado como política mantener inversiones financieras en instrumentos denominados en dólares por un monto, al menos, equivalente al monto de los pasivos denominados en dicha moneda.
Adicionalmente, la compañía tiene como política efectuar contratos de cobertura de moneda extranjera para aminorar el efecto del tipo de cambio en los egresos de caja expresados en dólares norteamericanos que corresponden principalmente a pago de proveedores de materias primas.
La exposición contable de las filiales en el exterior (Brasil y Argentina) por la diferencia entre activos y pasivos monetarios, esto es, aquellos denominados en moneda local, y en consecuencia expuestos a riesgos de traducción al dólar, si bien existe, solo es cubierta cuando se prevé que podría producir diferencias negativas de importancia, y cuando el costo asociado a tal cobertura es razonable a juicio de la administración.
Riesgo de CommoditiesLa empresa enfrenta el riesgo de las fluctuaciones de precio en los mercados internacionales del azúcar, aluminio y resina de PET, insumos necesarios para la elaboración de bebestibles, los que en conjunto representan entre un 35% y 40% del costo de explotación. Para minimizar y/o estabilizar dicho riesgo, con frecuencia se hacen contratos de abastecimiento y compras anticipadas cuando las condiciones de mercado lo aconsejan. Asimismo, se han utilizado instrumentos de cobertura de commodities.
Este documento puede contener proyecciones que reflejan una expectativa de buena fe de Embotelladora Andina S.A. y están basadas en información actualmente disponible. Sin embargo, los resultados que finalmente se obtengan están sujetos a diversas variables. Muchas de las cuales están más allá del control de la Compañía y que podrían impactar en forma importante el desempeño actual. Dentro de los factores que pueden causar un cambio en el desempeño están: las condiciones políticas y económicas sobre el consumo privado, las presiones de precio resultantes de descuentos competitivos de otros embotelladores, las condiciones climáticas en el Cono Sur y otros factores de riesgo que serían aplicables de tiempo en tiempo y que son periódicamente informados en los reportes a las autoridades regulatorias pertinentes.
anÁlisis raZonado de los estados Financieros consolidadosFinalizados al 31 de diciembre de 2009
memoria 2009133
estados Financieros individuales
Al 31 de diciembre de 2009 y 2008
informe de los auditores independientes
memoria 2009135
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Santiago, 26 de enero de 2010
Señores Accionistas y DirectoresEmbotelladora Andina S.A.
1. Hemos efectuado una auditaría al balance general individual de Embotelladora Andina S.A. al 31 de diciembre de 2009 y a los correspondientes estados individuales de resultados y de flujo de efectivo por el año terminado en esa fecha. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Embotelladora Andina S.A.. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en la auditoría que efectuamos. Los estados financieros de Embotelladora Andina S.A. por el año terminado al 31 de diciembre de 2008 fueron auditados por otros auditores, quienes emitieron una opinión sin salvedades sobre los mismos en su informe con fecha 27 de enero de 2009. El Análisis Razonado y los Hechos Relevantes adjuntos no forman parte integrante de estos estados financieros; por lo tanto, este informe no se extiende a los mismos.
2. Nuestra auditoría fue efectuada de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración de la Sociedad, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestra auditoría constituye una base razonable para fundamentar nuestra opinión.
3. Los mencionados estados financieros han sido preparados para reflejar la situación financiera individual de Embotelladora Andina S.A., a base de los criterios descritos en Nota 2 b), antes de proceder a la consolidación, línea a línea, de los estados financieros de las filiales detalladas en Nota N°10. En consecuencia, para su adecuada interpretación, estos estados financieros individuales deben ser leídos y analizados en conjunto con los estados financieros consolidados de Embotelladora Andina S.A. y filiales, los que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
4. En nuestra opinión, los estados financieros individuales al 31 de diciembre de 2009 presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Embotelladora Andina S.A. al 31 de diciembre 2009 y los resultados de sus operaciones y el flujo de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con los principios descritos en Nota 2 b).
5. Como se indica en Nota N°29, a partir del 1 de enero de 2010 la Sociedad adoptará como principios de contabilidad generalmente aceptados las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF).
Víctor Zamora Q. Ernst & Young Ltda.RUT: 7.446.815-2
balance general individual(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Las notas adjuntas números 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros.
Al 31 de diciembre de
Activos 2009M$
2008 M$
Activos Circulantes
Disponible 4.616.096 7.375.623
Depósitos a plazo 54.513.622 49.204.368
Valores negociables (neto) 18.253.750 21.991.123
Deudores por venta (neto) 22.914.355 20.041.957
Documentos por cobrar (neto) 9.636.101 10.296.839
Deudores varios (neto) 3.905.569 2.380.478
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 16.161.014 12.638.175
Existencias (neto) 5.435.017 5.190.083
Impuestos por recuperar 3.453.680 3.798.676
Gastos pagados por anticipado 1.509.037 1.011.422
Impuestos diferidos 535.670 353.726
Otros activos circulantes 5.745.152 2.186.725
Total Activos Circulantes 146.679.063 136.469.195
Activos Fijos
Terrenos 10.219.183 10.219.185
Construcción y obras de infraestructura 47.858.239 45.734.265
Maquinarias y equipos 63.004.070 61.389.080
Otros activos fijos 156.200.131 150.698.286
Mayor valor por retasación técnica del activo fijo 2.349.325 2.349.325
Depreciación acumulada (menos) (197.683.271) (189.015.150)
Total Activos Fijos 81.947.677 81.374.991
Otros Activos
Inversiones en empresas relacionadas 353.401.592 369.847.879
Inversiones en otras sociedades 56.016 56.016
Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas 37.869 33.921
Intangibles 361.233 -
Otros 3.545.778 3.918.902
Total Otros Activos 357.402.488 373.856.718
Total Activos 586.029.228 591.700.904
memoria 2009137
balance general individual(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Las notas adjuntas números 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros.
Al 31 de diciembre de
Pasivos y Patrimonio 2009M$
2008M$
Pasivos Circulantes
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo - 977
Obligaciones con el público (bonos) con vencimiento dentro de un año 3.117.629 1.707.460
Dividendos por pagar 5.790.212 5.613.216
Cuentas por pagar 25.097.238 21.361.211
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 30.422.737 17.530.258
Provisiones 991.523 779.583
Retenciones 10.656.121 9.424.453
Ingresos percibidos por adelantado 304.091 333.108
Otros pasivos circulantes - 1.215.139
Total Pasivos Circulantes 76.379.551 57.965.405
Pasivos a Largo Plazo
Obligaciones con el público (bonos) 73.484.258 76.254.892
Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas 86.718.794 106.335.549
Provisiones 7.873.768 7.338.299
Impuestos diferidos 852.671 699.601
Otros pasivos 4.141.680 4.822.274
Total Pasivos a Largo Plazo 173.071.171 195.450.615
Total Patrimonio
Capital pagado 230.892.178 230.892.178
Otras reservas (17.510.850) 8.846.885
Utilidades acumuladas 53.076.427 22.668.115
Utilidad del ejercicio 86.918.333 92.654.729
Dividendos provisorios (menos) (16.797.582) (16.777.023)
Total Patrimonio 336.578.506 338.284.884
Total Pasivos y Patrimonio 586.029.228 591.700.904
estado individual de resultados(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Por los años terminados al 31 de diciembre de
2009M$
2008M$
Resultado de Explotación
Ingresos de explotación 258.531.146 251.209.797
Costos de explotación (menos) (143.517.129) (136.206.908)
Margen de explotación 115.014.017 115.002.889
Gastos de administración y ventas (menos) (70.074.119) (65.711.340)
Resultado de Explotación 44.939.898 49.291.549
Resultado Fuera de Explotación
Ingresos financieros 1.892.769 2.657.806
Utilidad inversiones empresas relacionadas 43.966.880 80.720.053
Otros ingresos fuera de la explotación 94.833 1.930.480
Pérdida inversión empresas relacionadas (menos) (6.544.856) (38.342)
Gastos financieros (menos) (14.595.628) (14.983.992)
Otros egresos fuera de la explotación (menos) (811.623) (3.614.142)
Corrección monetaria 475.798 (2.863.945)
Diferencia de cambio 21.717.641 (14.721.769)
Resultado Fuera de Explotación 46.195.814 49.086.149
Resultado antes de impuesto a la renta 91.135.712 98.377.698
Impuesto a la renta (4.217.379) (5.722.969)
Utilidad del Ejercicio 86.918.333 92.654.729
Las notas adjuntas números 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros.
memoria 2009139
estado individual de Flujos de eFectivo(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Por los años terminados al 31 de diciembre de
2009M$
2008M$
Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación
Recaudación de deudores por ventas 351.528.299 335.070.937
Ingresos financieros percibidos 2.469.279 4.241.415
Dividendos y otros repartos percibidos 29.248.750 72.107.974
Pago a proveedores y personal (menos) (255.884.511) (227.058.917)
Intereses pagados (menos) (17.580.638) (15.575.128)
Impuesto a la renta pagado (menos) (7.938.353) (15.294.423)
I.V.A. y otros similares pagados (menos) (34.549.428) (34.462.333)
Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación 67.293.398 119.029.525
Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento
Obtención de préstamos 1.741.217 65.901.981
Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 17.262.119 29.265.185
Pago de dividendos (menos) (62.142.430) (71.812.846)
Pago de préstamos (menos) (1.743.144) (67.117.254)
Pago de obligaciones con el público (menos) (1.317.843) (6.750.420)
Pago de otros préstamos de empresas relacionadas (menos) (3.600.867) (21.983.688)
Flujo Neto Originado por Actividades de Financiamiento (49.800.948) (72.497.042)
Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión
Ventas de activo fijo - 57.929
Ventas de otras inversiones - 1.001.355
Recaudación de otros préstamos a empresas relacionadas 10.699.469 16.859.706
Otros ingresos de inversión - 554.187
Incorporación de activos fijos (menos) (19.169.504) (22.302.988)
Inversiones permanentes (menos) (720.690) (7.380)
Otros préstamos a empresas relacionadas (menos) (9.676.756) (24.525.836)
Otros desembolsos de inversión (menos) - (1.713.572)
Flujo Neto Originado por Actividades de Inversión (18.867.481) (30.076.599)
Flujo Neto Total del Período (1.375.031) 16.455.884
Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente 187.385 1.616.436
Variación neta del efectivo y efectivo equivalente (1.187.646) 18.072.320
Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 78.571.114 60.498.794
Saldo Final de Efectivo y Efectivo Equivalente 77.383.468 78.571.114
Las notas adjuntas números 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros.
conciliación entre el Flujo neto originado poractividades de la operación y el resultado del ejercicio individual(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Por los años terminados al 31 de diciembre de
2009M$
2008M$
Utilidad del Ejercicio 86.918.333 92.654.729
Resultado en Venta de Activos
Utilidad en venta de activos fijos (57.834) (38.623)
Resultado en Venta de Activos (57.834) (38.623)
Cargos (Abonos) a Resultado que no Representan Flujo de Efectivo
Depreciación del ejercicio 12.717.821 13.026.608
Castigos y provisiones 79.546 259.697
Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (menos) (43.966.880) (80.720.053)
Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 6.544.856 38.342
Corrección monetaria neta (475.798) 2.863.945
Diferencia de cambio neta (21.717.641) 14.721.769
Cargos (Abonos) a Resultado que no Representan Flujo de Efectivo (46.818.096) (49.809.692)
Variación de Activos que Afectan al Flujo de Efectivo (Aumento) Disminución
Deudores por ventas 15.591.712 8.675.265
Existencias (224.331) 104.895
Otros activos 29.788.261 71.799.724
Variación de Activos que Afectan al Flujo de Efectivo (Aumento) Disminución 45.155.642 80.579.884
Variación de Pasivos que Afectan al Flujo de Efectivo Aumento (Disminución)
Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación (15.974.813) (2.178.223)
Intereses por pagar (2.985.012) (591.136)
Impuesto a la renta por pagar (neto) (3.720.974) (9.571.454)
Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación 795.655 3.614.143
I.V.A. y otros similares por pagar (neto) 3.980.497 4.369.897
Variación de Pasivos que Afectan al Flujo de Efectivo Aumento (Disminución) (17.904.647) (4.356.773)
Flujo Neto Originado por Actividades de la Operación 67.293.398 119.029.525
Las notas adjuntas números 1 a 29 forman parte integral de estos estados financieros.
memoria 2009141
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 1 Inscripción en el Registro de ValoresEmbotelladora Andina S.A. se encuentra inscrita en el Registro de Valores con el número 00124 y, conforme a lo establecido en la Ley 18.046, está sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile.
Nota 2 Criterios Contables Aplicados
a) Período contableLos estados financieros corresponden al período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de Diciembre de 2009 comparados con igual período del año anterior.
b) Bases de preparaciónLos estados financieros han sido preparados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados emitidos por el Colegio de Contadores de Chile A.G., y normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile. De existir discrepancias priman las normas de la Superintendencia de Valores y Seguros de Chile.
Estos estados financieros han sido emitidos sólo para los efectos de hacer un análisis individual de la Sociedad y en consideración a ello, deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados, que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
c) Bases de presentaciónPara efectos comparativos los estados financieros del período anterior han sido actualizados en un -2,3% dadas las variaciones experimentadas por el Índice de Precios al Consumidor (IPC) y se han efectuado reclasificaciones menores para iguales efectos.
d) Corrección monetariaLos estados financieros han sido corregidos monetariamente con el objeto de reflejar los efectos de las variaciones en el poder adquisitivo de la moneda en los respectivos períodos. Las actualizaciones han sido determinadas sobre la base de los índices oficiales del Instituto Nacional de Estadísticas de Chile que indican una variación del -2,3% para el período 1 de diciembre de 2008 al 30 de Noviembre de 2009 (8,9% para igual período del año anterior).
e) Bases de conversiónLos saldos en moneda extranjera han sido considerados como partidas no monetarias las cuales han sido ajustadas al tipo de cambio vigente a la fecha de cierre de los estados financieros. Respecto de aquellos saldos reajustables, éstos han sido ajustados por el índice de reajustabilidad propio del rubro o pactado para este efecto.
Al cierre de cada período, los activos y pasivos en moneda extranjera y unidades de fomento han sido expresados en moneda corriente de acuerdo a las siguientes paridades:
2009$
2008 $
Unidades de fomento (UF) 20.942,88 21.452,57
Dólar estadounidense (US$) 507,10 636,45
Euro (€) 726,82 898,81
f ) Depósitos a plazoLos depósitos a plazo se presentan valorizados al costo de la inversión, más los reajustes e intereses devengados al cierre de cada período.
g) Valores negociablesLas inversiones en cuotas de fondos mutuos y cuotas de fondos de inversión se presentan valorizadas a su valor de rescate al cierre de cada período.
h) ExistenciasEl costo de las materias primas incluye todas las erogaciones incurridas en el proceso de adquisición y que son necesarias para que dichas materias primas se encuentren aptas para su uso. El costo de los productos terminados comprende todos los costos de fabricación. La valorización de las materias primas y de los productos terminados es al precio promedio ponderado.
La sociedad ha constituido una provisión de obsolescencia, sobre la base de la rotación de sus materias primas y productos terminados.
Los montos resultantes de las valorizaciones descritas no exceden los valores netos de realización.
i) Estimación de deudores incobrablesLas provisiones registradas corresponden a una provisión determinada en función de la antigüedad de las deudas y a una evaluación caso a caso de la recuperabilidad de las cuentas por cobrar. A juicio de la administración las provisiones constituidas son razonables y los saldos netos son recuperables.
j) Activo fijo El Activo fijo está presentado a su valor de adquisición corregido monetariamente. El mayor valor por retasación técnica del activo fijo, autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros, practicada al 31 de diciembre de 1979 en la Sociedad, se presenta actualizado a la fecha de cierre bajo el rubro Mayor valor por retasación técnica del Activo fijo.
Los activos fijos que se retiran para la venta, se valorizan al menor valor entre el precio de realización y el valor libro de dichos bienes, reflejándose las potenciales pérdidas de enajenación en el Estado de Resultados bajo el rubro Otros egresos fuera de explotación.
k) Depreciación La depreciación del Activo fijo es calculada sobre el costo actualizado de los bienes sobre la base del método lineal de acuerdo con los años de vida útil restante de ellos.
l) EnvasesLas existencias de envases, botellas y contenedores plásticos, en plantas, bodegas y en poder de terceros son presentadas a su valor de costo corregido monetariamente, en el rubro Otros Activos Fijos. Los envases que se quiebran o inutilizan en las plantas y bodegas son castigados con cargo a resultados del período.
m) Inversiones en empresas relacionadasLas inversiones en acciones o en derechos en sociedades en que la Sociedad tiene influencia significativa sobre la sociedad emisora, han sido valorizadas de acuerdo al método del valor patrimonial proporcional, reconociéndose la participación proporcional en los resultados de la sociedad emisora sobre base devengada, eliminándose los resultados no realizados por transacciones entre empresas relacionadas.
n) Obligaciones con el públicoLas obligaciones con el público corresponden a la colocación de Yankee Bonds en el mercado de Estados Unidos de Norteamérica y a la colocación en Chile de Bonos en UF, las cuales se encuentran valorizadas a la tasa de emisión. La diferencia de valorización con la tasa efectiva de colocación se encuentra registrada como un activo diferido. Este activo se está amortizando en función de las amortizaciones de capital e intereses de las respectivas obligaciones, en el rubro Gastos financieros.
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
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ñ) Impuesto a la renta e impuestos diferidosLa sociedad ha reconocido sus obligaciones tributarias a base de las disposiciones legales vigentes. Los impuestos diferidos originados por las diferencias entre el balance financiero y el balance tributario, se registran por todas las diferencias temporarias, considerando la tasa de impuesto que estará vigente a la fecha estimada de reverso, conforme a lo establecido en el Boletín técnico número 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. .Los efectos derivados de los impuestos diferidos existentes a la fecha de implantación del referido Boletín técnico, 1 de enero de 2000, y no reconocidas anteriormente, se reconocen en resultados en función del plazo estimado de reverso.
o) Indemnización por años de servicioLas indemnizaciones por años de servicios que la Sociedad debe pagar a los trabajadores en virtud de los convenios suscritos, son provisionadas al valor actual, de acuerdo al método del costo devengado del beneficio, con tasa del 4,0% anual (7% anual en el año 2008) y un período de capitalización que considera la antigüedad esperada del personal a la fecha de su retiro.
Desde el año 2005, la Sociedad mantiene un plan de retención para algunos ejecutivos. Se registra un pasivo según las directrices de este plan. Este plan otorga el derecho a ciertos ejecutivos a recibir un pago fijo de dinero en una fecha predeterminada una vez que han cumplido con los años de servicio exigidos.
p) Depósitos sobre envasesCorresponde al pasivo constituido por las garantías en dinero recibidas de clientes por los envases puestos a su disposición.
Para los comodatos por colocación de envases posteriores al 31 de enero de 2001, se estableció una fecha de expiración de cinco años contados desde la fecha de la factura, si el cliente no hubiere restituido la totalidad o parte de los envases y/o cajas, la Sociedad podrá, sin más trámite, hacer efectiva en todo o parte, la caución en dinero, registrando dicho efecto en los resultados operacionales de la Sociedad.
Este pasivo se presenta en el rubro Otros pasivos a largo plazo, considerando que históricamente la colocación de envases en el mercado, efectuada en un período de operación, supera la devolución recibida de clientes, en igual período.
q) Ingresos de explotaciónDe acuerdo con la naturaleza de sus operaciones, la Sociedad reconoce los ingresos de explotación con la entrega física de los productos terminados a sus clientes, basados en el principio de realización y a las condiciones establecidas en el Boletín Técnico Número 70 del Colegio de Contadores de Chile A.G..
r) Contratos de derivadosSe mantienen contratos de derivados de cobertura, los cuales se registran según la siguiente modalidad:
En el caso de instrumentos de cobertura, para partidas existentes, se registran a su valor de mercado y las diferencias no realizadas se reconocen con cargo a resultados o abono a otros pasivos (circulante o de largo plazo), dependiendo si la diferencia resulta pérdida o ganancia, respectivamente. En el caso que la cobertura no fuera totalmente eficaz, los efectos se reconocen con cargo o abono a resultados.
Los contratos de cobertura para transacciones esperadas, se registran a su valor de mercado y los cambios en dicho valor son reconocidos como resultado no realizados. Al término del contrato son reconocidos los efectos en resultados.
s) Software computacionalCorresponden a paquetes computacionales, en uso que prestan un beneficio económico futuro, y se amortizan en el período estimado de su vida útil.
t) Gastos de investigación y desarrolloLos gastos en investigación y desarrollo que realiza la Sociedad no son significativos, dadas las características del negocio y el fuerte apoyo de The Coca Cola Company, como franquiciador, entrega a sus embotelladores.
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
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u) Estado de flujos de efectivoPara los efectos de la preparación del Estado de Flujos de efectivo de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico número 50 del colegio de contadores de Chile A.G. y en la Circular número 1501 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad ha considerado como efectivo equivalente las inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija, depósitos a plazos con vencimiento inferior a 90 días, pactos e inversiones financieras con vencimiento inferior a 90 días.
Bajo flujos originados por actividades de la operación se incluyen todos aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la Sociedad y, en general, todos aquellos flujos que no están definidos como de inversión o financiamiento. Cabe destacar que el concepto operacional utilizado en este estado, es más amplio que el considerado en el estado de resultados.
v) Uso de estimaciones La preparación de los estados financieros de acuerdo a los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, requiere que la Administración efectúe estimaciones y supuestos que afectan las cantidades informadas de activos y pasivos y las revelaciones de activos y pasivos contingentes, así como las cantidades de ingresos y gastos del período. Los resultados reales podrían diferir de esas estimaciones.
Nota 3 Cambios ContablesNo se han realizado cambios contables que afecten significativamente la comparabilidad de los estados financieros que se informan.
Nota 4 Depósito a PlazoLa sociedad Matriz y sus filiales mantienen inversiones en depósitos a plazo, valorizados al costo corregido más intereses devengados a la fecha de cierre de los estados financieros, de acuerdo al siguiente detalle:
Composición del saldo al 31 de diciembre de 2009
Institución Moneda Tasa MontoM$
Banco Santander Pesos reajustables 2,50% 10.996.285Banco Itaú Pesos reajustables 1,20% 7.804.537Banco Estado Pesos reajustables 0,23% 5.816.009Banco Santander Pesos reajustables 2,40% 4.600.859Banco Estado Pesos reajustables 0,42% 4.382.178Banco Itaú Pesos reajustables 2,00% 4.197.177Banco Chile Pesos reajustables 2,70% 3.368.735Banco Chile Pesos reajustables 3,20% 3.050.270Banco Itaú Pesos reajustables 1,40% 2.678.396Banco BBVA Pesos reajustables 1,50% 2.759.342Banco Santander Pesos reajustables 3,30% 1.877.662Banco Estado Pesos reajustables 3,30% 1.003.445Banco Santander Pesos reajustables 4,70% 729.305Banco BCI Pesos reajustables 4,50% 1.249.422
Total 54.513.622
memoria 2009145
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Composición del saldo al 31 de diciembre de 2008:
Institución Moneda Tasa MontoM$
Banco Santander Pesos reajustables 2,42% 14.648.746Banco BBVA Pesos reajustables 2,90% 8.067.053Banco BBVA Pesos reajustables 9,50% 7.364.977Banco Itaú Pesos reajustables 6,50% 6.092.000Banco Chile Pesos reajustables 2,00% 5.498.403Banco Itaú Pesos reajustables 9,50% 3.235.295Banco Chile Pesos reajustables 3,40% 2.261.111Banco Chile Pesos reajustables 1,20% 2.036.783
Total 49.204.368
Nota 5 Valores NegociablesValor Contable
Instrumentos 2009M$
2008M$
Cuotas de fondos mutuos 16.024.678 15.546.357
Cuotas de fondos de inversión 2.229.072 6.444.766
Total Valores Negociables 18.253.750 21.991.123
Fondos Mutuos :
Institución 2009M$
2008M$
Fondo Mutuo BBVA 2.844.000 -Fondo Mutuo Banco Scotiabank 3.641.000 -Fondo Mutuo BCI 2.348.000 -Fondo Mutuo Santander 1.896.000 -Fondo Mutuo Itaú Corporate 1.537.331 -Fondo Mutuo Royal Bank of Canada - 185.608Fondo Mutuo Banchile 3.758.347 10.270.579Fondo Mutuo Banco Estado - 5.090.170
Total Fondos Mutuos 16.024.678 15.546.357
Fondos de Inversión :Institución 2009
M$2008M$
Citi Institutional Liquid Reservers Limited 2.229.072 6.444.766
Total Fondos de Inversión 2.229.072 6.444.766
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Nota 6 Deudores Corto y Largo PlazoLos saldos de deudores por ventas y documentos por cobrar de corto plazo del activo circulante corresponden en su totalidad a ventas nacionales de productos del giro de la empresa.
Circulante
RubroHasta 90 días Más de 90 días hasta 1 año Subtotal Total circulante (neto)
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
2009M$
2009M$
2008M$
Deudores por ventas 22.914.355 19.893.807 151.639 148.150 23.065.994 22.914.355 20.041.957
Estimación deudores incobrables - - - - (151.639) - -
Documentos por cobrar 9.588.249 10.001.372 321.221 295.467 9.909.470 9.636.101 10.296.839
Estimación deudores incobrables - - - - (273.369) - -
Deudores varios 3.905.569 2.380.478 - - 3.905.569 3.905.569 2.380.478
Nota 7 Saldos y Transacciones con Entidades RelacionadasLos Saldos por cobrar y pagar con entidades relacionadas corresponden principalmente a compras y ventas de productos, realizadas de acuerdo a condiciones de mercado, valorizadas en moneda local y cuyos plazos no exceden los 45 días.
1) Documentos y cuentas por cobrarLos saldos corresponden a los siguientes conceptos:
• Andina Bottling Investments Dos S.A.: Gastos pagados por cuenta de la sociedad.
• Andina Inversiones Societarias S.A.: Préstamo en UF sin intereses.
• Coca-Cola de Chile S.A.: Contratos de publicidad largo plazo.
• Transportes Andina Refrescos Ltda.: Préstamo otorgado con tasa del 3,28% anual nominal, neto de venta de productos terminados, arriendos y servicios prestados.
• Coca-Cola Embonor S.A. (período anterior): Venta de productos terminados.
• Coca-Cola Polar S.A.: Venta de productos terminados.
• Andina Bottling Investments S.A.: Gastos pagados por cuenta de la sociedad.
SociedadCorto plazo Largo plazo
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Andina Inversiones Societarias S.A. 9.589.909 11.554.051 - -
Transportes Andina Refrescos Ltda. 4.956.306 55.117 - -
Andina Bottling Invesments S.A. 884.305 504.147 - -
Andina Bottling Investments Dos S.A. 729.604 344.409 - -
Coca-Cola Polar S.A. 890 61.896 - -
Coca-Cola de Chile S.A. - - 37.869 33.921
Coca-Cola Embonor S.A. - 118.555 - -
Total 16.161.014 12.638.175 37.869 33.921
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notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
2) Documentos y cuentas por pagar• Coca-Cola Embonor S.A.: Compra de productos terminados.
• Vital S.A.: Compra de productos terminados, neto de venta de servicios, venta de materias primas y de Préstamos otorgados en UF al 4% y al 3%.
• Envases CMF S.A.: El saldo corresponde fundamentalmente a compra de envases.
• Vital Aguas S.A.: Saldo neto corresponde a compra de productos terminados.
• Envases Central S.A.: Saldo corresponde a Compra de productos terminados neto de servicios prestados.
• Servicios Multivending Ltda.: Corresponde a cuenta corriente mercantil, neto de operaciones de venta de productos terminados efectuados por Embotelladora Andina S.A..
• Coca-Cola de Chile S.A.: Corresponde principalmente a compras de concentrado y servicios publicitarios, neto de servicios prestados.
• Abisa Corp S.A.: Bonos a largo plazo emitidos por Embotelladora Andina S.A. (Yankee Bonds), adquiridos por Abisa Corp. S.A. en el mercado norteamericano neto de fondos por rendir.
Corto plazo Largo plazo
Sociedad 2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Abisa Corp S.A. 16.422.219 1.106.862 86.718.794 106.335.549
Vital S.A. 6.711.609 7.261.101 - -
Coca-Cola de Chile S.A. 4.719.164 4.296.645 - -
Vital Aguas S.A. 914.215 1.007.412 - -
Envases CMF S.A. 763.836 1.972.086 - -
Envases Central S.A. 632.281 1.060.411 - -
Servicios Multivending Ltda. 182.071 825.741 - -
Coca-Cola Embonor S.A. 77.342 - - -
Total 30.422.737 17.530.258 86.718.794 106.335.549
3) Transacciones con empresas relacionadasEn el cuadro adjunto “Transacciones” se ha incluido transacciones con entidades relacionadas cuyos montos superan los M$ 200.000.
Sociedad Naturaleza de la relación Descripción de la transacción
2009 2008
MontoM$
Efecto en resultados
(cargo)/abonoM$
MontoM$
Efecto en resultados
(cargo)/abonoM$
Vital S.A. Filial indirecta Compra de productos terminados 17.368.754 - 16.484.078 -
Venta de materias primas y materiales 3.090.675 440.486 2.331.638 277.986
Préstamo recibido - - 741.348 -
Servicios prestados - - - -
Intereses devengados 199.123 (199.123) 236.448 (236.448)
Pago de préstamo 1.196.400 - 734.937 -
Vital Aguas S.A. Coligada Compra de productos terminados 5.411.700 - 5.383.269 -
Envases Central S.A. Coligada Venta de materias primas y materiales 2.432.955 344.596 1.506.992 258.287
Compra de productos terminados 18.360.246 - 16.980.388 -
Servicios prestados 294.128 (294.128) 498.884 498.884
Servicios Multivending Ltda. Filial Venta de productos terminados 2.094.288 628.286 1.788.050 46.490
Pago de préstamo 2.401.715 - 1.902.952 -
Préstamo recibido 1.442.191 - 2.103.203 -
Transportes Andina Refrescos Ltda. Filial Servicios prestados 2.344.469 - 2.870.627 2.870.627
Fletes de distribución 38.000.781 (38.000.781) 34.168.194 (34.168.194)
Servicios recibidos 3.263.374 (3.263.374) 1.966.680 (1.966.680)
Distribución de utilidades 3.996.000 - 2.342.455 -
Venta de producto terminado 602.163 - - -
Abisa Corp S.A. Filial indirecta Préstamo otorgado 7.122.600 - 1.581.241 -
Fondos por rendir - - 3.985.519 -
Intereses devengados - - 7.483.414 (7.483.414)
Intereses yankee bonds - - 7.756.085 (7.756.085)
Cobro de préstamo 8.339.316 - 1.582.824 -
Préstamo recibido 15.819.929 - 22.435.119 -
Coca-Cola de Chile S.A. Accionista Compras de concentrado 50.973.188 - 49.873.429 -
Pago publicidad 4.076.623 (4.076.623) 3.459.741 (3.459.741)
Servicios prestados 1.965.585 (1.965.585) 380.259 (380.259)
Cobro publicidad 2.703.579 - 1.382.255 -
Envases CMF S.A. Coligada Compra de envases y materia primas 7.408.972 - 9.503.415 -
- Servicios recibidos - - 893.967 (893.967)
Andina Bottling Investments S.A. Filial Préstamo otorgado 435.586 - 594.946 -
Recepción de dividendos - - 108.103.291 -
Cobro de préstamo - - 6.776 -
Pago de préstamo - - 1.443 -
Andina Bottling Investments Dos S.A. Filial Cobro de préstamo - - 14.459.536 -
Préstamo recibido 430.892 - 363.899 -
Recepción dividendo - - 51.197.923 -
Andina Inversiones Societarias S.A. Filial Cobro de préstamo 2.065.273 - 2.511.708 -
Intereses devengados - - 24.269 (24.269)
Iansagro S.A. Director común Compras de azúcar 6.506.542 - 19.679.729 -
BBVA Administradora General de Fondos Relacionada con director Inversiones en fondos mutuos 43.045.413 - 15.211.317 -
Rescates de fondos mutuos 40.176.629 124.832 15.211.317 79.099
Vendomática S.A. Relacionada con director Venta de productos terminados 1.639.692 557.495 1.533.667 521.446
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
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notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
4) Otras transaccionesDentro del curso normal de operaciones, la sociedad suscribió en el año 2009 con IANSAGRO S.A., contratos de abastecimiento futuros de azúcar a un precio fijo por 48.000 toneladas para cubrir necesidades de abastecimiento de azúcar del año 2010.
Paralelamente, la sociedad a objeto de mantener variable el precio del azúcar suscribió en la Bolsa de Londres contratos de venta futura de azúcar, por los mismos montos (toneladas) y con vencimiento en las mismas fechas de los contratos señalados en el párrafo anterior, quedando de esta forma las operaciones perfectamente calzadas.
Ambas operaciones se han considerado como una sola, que privilegia mantener el precio del azúcar en términos variables, por lo cual no se han considerado como operaciones de derivados.
Nota 8 Impuestos Diferidos e Impuesto a la RentaAl cierre del período 2009 la Sociedad presenta un Fondo de Utilidades Tributarias ascendente a M$ 67.087.788, compuesto por utilidades con créditos provenientes de impuesto renta de primera categoría por M$ 33.021.224 y utilidades sin crédito por M$ 34.066.564
Para conformar el saldo del balance general de impuestos diferidos, se debe netear los activos y pasivos de corto plazo y los activos y pasivos de largo plazo.
Impuestos Diferidos2009 2008
Impuesto diferido activo Impuesto diferido pasivo Impuesto diferido activo Impuesto diferido pasivo
Corto plazoM$
Largo plazoM$
Corto plazoM$
Largo plazoM$
Corto plazoM$
Largo plazoM$
Corto plazoM$
Largo plazoM$
Diferencias Temporarias
Provisión cuentas incobrables 84.571 - - - 85.981 - - -
Provisión de vacaciones 150.209 - - - 153.223 - - -
Depreciación activo fijo - - - 2.716.385 - - - 2.419.101
Indemnización años de servicio - - 5.232 29.650 - - 13.017 73.768
Otros eventos 306.122 - - - 127.539 - - -
Provisión activos dados de baja - 546.606 - - - 238.420 - -
Gastos de colocación bonos - - - 83.436 - - - 86.979
Utilidades no realizadas - 200.786 - - - 230.102 - -
Otros
Cuentas complementarias-neto de amortización - - (1.229.408) - - - (1.411.725)
Total 540.902 747.392 5.232 1.600.063 366.743 468.522 13.017 1.168.123
Impuestos a la Renta
2009M$
2008M$
Gasto tributario corriente (provisión impuesto) (3.908.793) (5.788.919)
Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) (29.753) 1.548.847
Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio 252.568 (1.009.454)
Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos (215.550) (210.591)
Otros cargos o abonos en la cuenta (315.851) (262.852)
Total (4.217.379) (5.722.969)
Nota 9 Activos FijosEl Activo fijo comprende principalmente terrenos, construcciones y obras de infraestructura. Las maquinarias y equipos están constituidas principalmente por líneas de producción, equipos de apoyo, de tratamiento y licuación de azúcar, de transporte y equipos de computación. La Sociedad ha contratado seguros para cubrir sus activos fijos y existencias de posibles siniestros. La distribución geográfica de estos activos es: San Joaquín, Renca, Maipú, Puente Alto, Rancagua y San Antonio.
a) Principales componentes del activo fijo
2009 2008
Totalactivo
M$
Depreciaciónacumulada
M$
Activo fijo netoM$
Totalactivo
M$
Depreciaciónacumulada
M$
Activo fijo netoM$
Terrenos 10.219.183 - 10.219.183 10.219.185 - 10.219.185
Construcciones y obras de infraestructura 47.858.239 (18.428.549) 29.429.690 45.734.265 (17.307.806) 28.426.459
Maquinarias y equipos 63.004.070 (50.055.977) 12.948.093 61.389.080 (48.126.237) 13.262.843
Otros activos fijos 156.200.131 (128.473.834) 27.726.297 150.698.286 (122.865.385) 27.832.901
Mayor valor por retasación técnica 2.349.325 (724.911) 1.624.414 2.349.325 (715.722) 1.633.603
Total 279.630.948 (197.683.271) 81.947.677 270.390.141 (189.015.150) 81.374.991
b) Otros activos fijos
2009M$
2008M$
Envases 108.674.225 102.709.425
Máquinas refrigerantes, bienes de promoción y otros bienes menores 32.115.768 31.575.787
Muebles y herramientas 2.826.769 2.701.830
Otros 12.583.369 13.711.244
Total Otros Activos Fijos 156.200.131 150.698.286
c) Mayor valor por retasación técnica
2009 2008
Totalactivo
M$
Depreciaciónacumulada
M$
Activo fijo netoM$
Totalactivo
M$
Depreciaciónacumulada
M$
Activo fijo netoM$
Terrenos 1.569.096 - 1.569.096 1.569.096 - 1.569.096
Edificios y construcciones 219.673 (164.356) 55.317 219.673 (159.348) 60.325
Maquinarias y equipos 560.556 (560.555) 1 560.556 (556.374) 4.182
Total 2.349.325 (724.911) 1.624.414 2.349.325 (715.722) 1.633.603
d) Depreciación del períodoLa depreciación total del período asciende a M$ 12.717.821 (M$ 13.026.608 en 2008). De los cuales M$ 9.427.202 (M$ 9.945.641 en 2008) se incluyen en el rubro Costo e Explotación y M$ 3.290.619 (M$ 3.080.967 en 2008) en el rubro Gastos de Administración y Ventas del estado de resultados.
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
memoria 2009151
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 10 Inversiones en Empresas RelacionadasLas inversiones en empresas relacionadas y la correspondiente participación directa en el patrimonio de éstas, así como el reconocimiento de resultados no realizados al cierre de los respectivos períodos, se detallan en cuadro adjunto:
SociedadPaís de origen
Moneda de
control de la
inversiónNúmero de
acciones
Porcentaje de participación Patrimonio sociedades Resultado del ejercicio Resultado devengado VP / VPP Resultados no realizados Valor contable de la
inversión
2009%
2008%
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Andina Bottling Investments S.A.
Chile Pesos 999 99,90 99,90 221.764.990 242.006.624 (6.494.190) 44.006.104 (6.487.696) 43.962.098 221.543.225 241.764.618 - - 221.543.225 241.764.618
Andina Bottling Investments Dos S.A.
Chile Pesos 1.000 99,90 99,90 100.185.333 100.727.356 37.331.468 31.512.744 37.294.137 31.481.231 100.085.148 100.626.628 - - 100.085.148 100.626.628
Andina Inversiones Societarias S.A.
Chile Pesos 11.999.988 99,99 99,99 23.059.651 20.625.600 2.463.850 3.709.261 1.499.738 2.571.188 23.059.628 20.625.580 - - 23.059.628 20.625.580
Envases Central S.A. Chile Pesos 1.499.398 49,91 49,91 6.146.411 5.529.111 617.301 430.681 297.017 213.002 3.067.674 2.759.579 (257.106) ( 257.099) 2.810.568 2.502.480
Vital Aguas S.A. Chile Pesos 5.650 56,50 56,50 4.676.503 3.086.511 314.434 (39.490) 165.356 (24.817) 2.642.224 1.743.879 - - 2.642.224 1.743.879
Servicios Multivending Ltda.
Chile Pesos - 99,90 99,90 1.601.307 1.649.783 (48.477) (2.376) (57.160) (13.525) 1.599.706 1.648.133 - - 1.599.706 1.648.133
Transportes Andina Refrescos Ltda.
Chile Pesos - 99,90 99,90 1.652.846 937.499 4.715.348 2.495.029 4.710.632 2.492.534 1.651.193 936.561 - - 1.651.193 936.561
Embotelladora Andina Chile S.A.
Chile Pesos 10.000 99,90 - 10.000 - - - - - 9.900 - 9.900 -
Total 353.658.698 370.104.978 (257.106) (257.099) 353.401.592 369.847.879
A continuación se mencionan las principales variaciones ocurridas en los períodos que se informan:
• La Sociedad coligada Vital Aguas S.A., en Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada en el mes de abril de 2009, se decidió aumentar el Capital en M$1.274.284, mediante la emisión de 5.000 acciones, de las cuales Embotelladora Andina S.A. suscribió y pagó 2.825 acciones equivalente a M$720.690.
• La inversión en Envases Central S.A. se presenta rebajada en un 48% (porcentaje de participación a la fecha de la transacción), de la utilidad generada en la transacción de venta, en diciembre de 1996, de un terreno ubicado en Renca. Por ser ésta una utilidad no realizada para Embotelladora Andina S.A.. El monto de la rebaja se señala en el cuadro de inversiones en empresas relacionadas. La realización de esta utilidad se materializará cuando dicho terreno se enajene a un tercero distinto del grupo.
• Los resultados no realizados corresponden a transacciones entre empresas filiales y/o Sociedad Matriz, y que han sido rebajadas o adicionadas al rubro del activo que las origina con cargo o abono a resultados de empresas relacionadas, según corresponda. El detalle es el siguiente:
Andina Inversiones Societarias S.A. (origen en transacciones con Envases CMF S.A. por compra de envases y con Vital S.A. por compra de productos terminados): M$ -964.110 en 2009 (M$ -1.138.074 en 2008), Servicios Multivending Ltda. (por venta de productos terminados): M$ -8.733 en 2009 (M$ -11.150 en 2008), Envases Central S.A (por compra de productos terminados): M$ -11.078 en 2009 (M$ -1.951 en 2008), Vital Aguas S.A. (por compra de productos terminados): M$ -12.299 en 2009 ( M$ -2.505 en 2008).
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 11 Otros Activos
2009M$
2008M$
Descuento y gastos colocación bonos 2.643.296 2.797.878
Gastos anticipados marketing largo plazo 457.556 655.433
Repuestos en stock largo plazo 422.026 465.591
Otros activos de largo plazo 22.900 -
Total 3.545.778 3.918.902
Nota 12 Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo
$ No reajustable Totales
2009 M$
2008 M$
2009 M$
2008 M$
Banco de Chile - 977 - 977
Total - 977 - 977
Monto capital adeudado - 977 - 977
Tasa de interés promedio anual - 8,58% - -
Porcentaje obligaciones moneda nacional 100%
Nota 13 Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo
N° de inscripción o identificacióndel instrumento Serie
Monto nominal colocado vigente
Unidad de reajuste del
bonoTasa de interés Plazo final
Periodicidad Valor par Colocación en Chile o en el
extranjeroPago de intereses
Próximo pago de
amortización
2009M$
2008M$
Bonos Largo Plazo-Porción Corto Plazo
Registro 254 SVS B 3.638.261 UF 6,50% 01/06/2026 Semestral Junio 2010 3.117.629 1.707.460 Chile
Total - Porción Corto Plazo 3.117.629 1.707.460
Bonos Largo Plazo
Registros 254 SVS B 3.638.261 UF 6,50% 01/06/2026 Semestral Junio 2010 73.484.258 76.254.892 Chile
Total-Largo Plazo 73.484.258 76.254.892
memoria 2009153
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
1. La clasificación de riesgo de los bonos actualmente vigente es la siguiente:
BONOS EMITIDOS EN EL MERCADO NORTEAMERICANOA : Clasificación correspondiente a Fitch Ratings Ltd.
BONOS EMITIDOS EN EL MERCADO LOCALAA+ : Clasificación correspondiente a Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda.AA : Clasificación correspondiente a Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda.
2.- Recompra de bonosEmbotelladora Andina S.A., a través de su filial, Abisa Corp S.A. recompró durante los años 2000, 2001, 2002, 2007 y 2008 bonos de su propia emisión, emitidos en el mercado de Estados Unidos de Norteamérica, por el total de la colocación que ascendió a US$ 350 millones, de los cuales se encuentran vigentes US$200 millones, los que se presentan deduciendo el pasivo a largo plazo del rubro Obligaciones con el público.
Nota 14 Provisiones y Castigos
ProvisionesCorto plazo Largo plazo
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Indemnización años de servicio 984.689 771.721 7.873.768 7.338.299
Provisión de contingencias 6.834 7.862 - -
Total 991.523 779.583 7.873.768 7.338.299
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 15 Indemnizaciones al Personal por Años de Servicio
Provisión indemnización por años de servicio 2009M$
2008M$
Saldo inicio del período 8.300.942 6.224.825Provisión del período 2.478.243 2.736.796Pagos (1.920.728) (851.601)
Saldo Final 8.858.457 8.110.020
Al 31 de Diciembre de 2008, la sociedad modificó la tasa de descuento del valor actual de los beneficios devengados por su personal desde un 7% a un 4%, para adecuarse a las condiciones de mercado actuales.
Nota 16 Cambios en el Patrimonio
Movimientos de Patrimonio:
Rubro
2009 2008
Capital pagado
M$
Otras reservas
M$
Resultados acumulados
M$
Dividendos provisorios
M$
Resultado del
ejercicioM$
Capital pagado
M$
Otras reservas
M$
Resultados acumulados
M$
Dividendos provisorios
M$
Resultado del ejercicio
M$
Saldo Inicial 236.327.716 9.055.153 23.201.750 (17.171.979) 94.835.957 217.013.513 (11.443.442) 11.171.454 (17.194.331) 81.601.944
Distribución resultado ejerc. anterior - - 77.663.978 17.171.979 (94.835.957) - - 64.407.613 17.194.331 (81.601.944)
Dividendo definitivo ejerc. anterior - - (11.279.813) - - - - (7.288.372) - -
Dividendo extraordinario cargo a resultados acumulados (34.326.396) (47.897.296)
Reserva ajuste de conversión - (26.357.734) - - - - 21.517.062 - - -
Revalorización capital propio (5.435.538) (208.269) (2.183.092) (33.528) 19.314.203 (1.018.466) 2.808.355 (407.925)
Resultado del ejercicio - - - - 86.918.333 - - - - 94.835.957
Dividendos provisorios - - - (16.764.054) - - - - (16.764.054) -
Saldo Final 230.892.178 (17.510.850) 53.076.427 (16.797.582) 86.918.333 236.327.716 9.055.154 23.201.754 (17.171.979) 94.835.957
Saldos Actualizados 230.892.178 8.846.885 22.668.115 (16.777.023) 92.654.729
memoria 2009155
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Acciones Suscritas y Pagadas:
Serie Nº acciones suscritas Nº acciones pagadas Nº acciones con derecho a voto
A 380.137.271 380.137.271 380.137.271
B 380.137.271 380.137.271 380.137.271
Capital Suscrito y Pagado:
Serie Capital suscritoM$
Capital pagado M$
A 115.446.089 115.446.089
B 115.446.089 115.446.089
Otras reservas:
2009M$
2008M$
Reserva ajuste de conversión(1) ( 18.663.859) 7.693.875
Reserva mayor valor retasación técnica 68.854 69.414
Otras reservas 1.084.155 1.083.596
Total ( 17.510.850) 8.846.885
(1) La Reserva por ajuste de conversión corresponde a lo señalado en el Boletín Técnico Nº 64 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y a las disposiciones del Oficio circular Nº 5.294 de la
Superintendencia de Valores y Seguros. El detalle de dicha reserva es el siguiente:
Sociedad Filial Saldo01/01/09
M$
Diferencia de cambio generada en el período
Liberación/realización reserva (*)
Saldo31/12/09
M$Inversión
M$Pasivo
M$
Rio de Janeiro Refrescos Ltda. 4.396.521 (16.657.402) - 61.305 (12.199.576)
Embotelladora del Atlántico S.A. 3.297.354 (9.761.637) - - (6.464.283)
Total 7.693.875 (26.419.039) - 61.305 (18.663.859)
(*) La realización de la reserva es producto de los dividendos pagados por nuestra filial Rio de Janeiro Refrescos Ltda.
Nota 17 Otros Ingresos y Egresos Fuera de la Explotación
Otros ingresos fuera de explotación 2009M$
2008M$
Reverso provisión rotulación envases - 1.842.060
Utilidad en venta de activo fijo 84.784 45.949
Otros ingresos 10.049 42.471
Total 94.833 1.930.480
Otros egresos fuera de explotación 2009M$
2008M$
Castigo Intangible Benedictino - (1.113.761)
Castigo de activo fijo (100.000) (1.069.738)
Efecto cambio en tasa en cálculo de Indemnizaciones por años de servicio - (932.639)
Honorarios asesoría - (89.496)
Pérdida en venta de activo fijo (26.950) (7.326)
Donaciones (175.000) -
Otros egresos (509.673) (401.182)
Total (811.623) (3.614.142)
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
memoria 2009157
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 18 Corrección Monetaria
Activos (Cargos) / Abonos Índice de reajustabilidad 2009M$
2008M$
Existencias IPC 20.739 42.264
Activo fijo IPC (1.971.439) 7.313.164
Inversiones en empresas relacionadas IPC (8.672.500) 27.746.741
Disponible, depósitos a plazo y valores negociables IPC - 29.227
Disponible, depósitos a plazo y valores negociables UF (1.038.481) -
Otros activos circulantes IPC (84.937) 2.218.172
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas UF (335.481) 1.282.619
Otros activos no monetarios IPC (10.535) 380.126
Cuentas de gastos y costos IPC (426.747) 7.677.539
Total (Cargos) Abonos (12.519.381) 46.689.852
Pasivos (Cargos) / Abonos Índice de reajustabilidad 2009M$
2008M$
Patrimonio IPC 7.860.427 (20.220.153)
Obligaciones con el público bonos corto y largo plazo UF 1.935.962 (6.464.955)
Cuentas por pagar empresas relacionadas corto plazo UF 176.723 (3.234.739)
Cuentas por pagar empresas relacionadas corto plazo IPC - (1.047.579)
Otros pasivos circulantes IPC (60.302) (737.176)
Cuentas por pagar a empresas relacionadas largo plazo IPC 2.503.293 (7.454.081)
Otros pasivos de largo plazo IPC 68.542 (362.244)
Cuentas de ingresos IPC 510.534 (10.032.870)
Total (Cargos) Abonos 12.995.179 (49.553.797)
Utilidad (Pérdida) por Corrección Monetaria 475.798 (2.863.945)
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 19 Diferencia de Cambio
Activos (Cargos) / Abonos Moneda 2009M$
2008M$
Disponible US$ 22.157 79.753
Depósitos a plazo US$ - 3.836.638
Valores negociables (neto) US$ (195.866) 43.202
Cuentas por cobrar empresas relacionadas US$ 146.400 25.969
Otros activos circulantes US$ 644.505 1.596.424
Total (Cargos) Abonos 617.196 5.581.986
Pasivos (Cargos) / Abonos Moneda 2009M$
2008M$
Obligaciones con el público bonos US$ 1.613.814 117.879
Otros pasivos circulantes US$ (130.120) (62.139)
Cuentas por pagar a empresas relacionadas largo plazo US$ 19.616.751 (20.359.495)
Total (Cargos) Abonos 21.100.445 (20.303.755)
Utilidad (Pérdida) por diferencia de cambio 21.717.641 (14.721.769)
Nota 20 Gastos de Emisión y Colocación de Títulos Accionarios y de Títulos de DeudaLos gastos de emisión y colocación de Bonos se presentan en la cuenta Otros activos circulantes y en la cuenta Otros activos del largo plazo, los cuales son amortizados linealmente de acuerdo al plazo de emisión de los documentos. Dicha amortización se presenta como Gastos financieros.
Bonos emitidos en el mercado norteamericano:Los gastos de emisión y diferencia de tasas se encuentran en su totalidad amortizados, producto de la recompra de Bonos informada en nota 13.
Bonos emitidos en el mercado local:Los gastos de emisión y diferencia de tasas netos de amortización, al cierre del período ascienden a M$ 2.876.274 (año anterior M$ 3.043.692). Se incluyen como gastos de emisión los desembolsos por informes de clasificadoras de riesgo, asesorías legales y financieras, impuestos, imprenta y comisiones de colocación.
La amortización por el presente período ascendió a M$ 167.418 y a M$ 517.516 en el período anterior.
memoria 2009159
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 21 Estado de Flujo de Efectivo
Para la proyección de flujos futuros no hay otras transacciones o eventos que considerar, que no se encuentren revelados en estos estados financieros y sus notas.
En detalle adjunto se incluyen los movimientos de activos y pasivos que no afectaron el flujo de efectivo durante el período, pero que comprometen flujos futuros de efectivo:
Egresos 2009M$ Fecha de vencimiento 2008
M$ Fecha de vencimiento
Pago de dividendos (5.588.018) 28/01/10 (5.459.494) 28/01/09
Compra de activo fijo (1.483.468) 15/02/10 (306.930) 15/02/09
Total egresos (7.071.486) (5.766.424)
Ingresos
Venta de activo fijo 21.802 28/02/10 20.170 31/01/09
Total ingresos 21.802 20.170
Total Neto (7.049.684) (5.746.254)
Nota 22 Contratos de Derivados
Tipo de derivado
Tipo de contrato
Valor del
contrato
Descripción de los contratos
Valorde la
partidaprotegida
M$
Cuentas contables que afecta
Plazo devencimientoo expiración
Ítemespecífico
Posicióncompra / venta
Partida o transacciónprotegida Activo / pasivo Efecto en resultado
NombreMonto
M$ NombreMonto
M$Realizado
M$No realizado
M$
FR CCPE 3.007.914 I Trimestre 2010 Tipo de cambio UF/$ C Depósito a plazo en UF 2.979.555 2.982.185
Otros activos y pasivos circulantes
13.083 - 13.083
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 23 Contingencias y Restricciones
a. Juicios u otras acciones legalesLa Sociedad no tiene litigios o probables litigios, judiciales o extrajudiciales que de acuerdo a la estimación de los asesores legales de la Compañía pudieran derivar en pérdidas o ganancias de carácter material o importante para ella.
Embotelladora Andina S.A. enfrenta juicios tributarios, comerciales, laborales y otros. Las provisiones contables para cubrir las contingencias de una pérdida probable por estos juicios ascienden a M$ 6.834, (M$ 7.862 en 2008). La administración considera improbable que las contingencias no provisionadas afecten los resultados y el patrimonio de la Compañía, de acuerdo a la opinión de sus asesores legales.
b. RestriccionesLa emisión y colocación de bonos en el mercado de Estados Unidos de Norteamérica por US$350 millones está sujeta a ciertas restricciones ante embargos preventivos, transacciones de venta y de leaseback, ventas de los activos, endeudamiento de las subsidiarias y ciertas condiciones en caso de ocurrir una fusión o consolidación.
La emisión y colocación de bonos en el mercado chileno por UF 7.000.000 está sujeta a las siguientes restricciones:
• Mantener un nivel de endeudamiento en que el Pasivo Financiero Consolidado no supere 1,20 veces el Patrimonio Consolidado.
Para estos efectos se considerará como Pasivo Financiero Consolidado al Pasivo Exigible que devenga interés, esto es: (i) Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo, más (ii) Obligaciones con bancos e instituciones financieras largo plazo-porción corto plazo, más (iii) Obligaciones con el público-pagarés, más (iv) Obligaciones con el público-porción corto plazo-bonos, más (v) Obligaciones con bancos e instituciones financieras y más (vi) Obligaciones con el público largo plazo-bonos. Se considerará como Patrimonio Consolidado al Total Patrimonio más Interés Minoritario.
• Mantener activos consolidados libres de toda prenda, hipoteca u otro gravamen por un monto, al menos igual a 1,30 veces los pasivos exigibles consolidados no garantizados del emisor.
• Mantener y de ninguna manera perder, vender, ceder o enajenar a un tercero la zona geográfica hoy denominada “Región Metropolitana”, como territorio franquiciado en Chile por The Coca-Cola Company, para la elaboración, producción, venta y distribución de los productos y marcas de dicho Licenciador, conforme al respectivo contrato de embotellador o licencia, renovable de tiempo en tiempo.
• No perder, vender, ceder o enajenar a un tercero cualquier otro territorio de Argentina o Brasil que, a la fecha, esté franquiciado a Andina porThe Coca-Cola Company, para la elaboración, producción, venta y distribución de los productos y marcas de dicho Licenciador; siempre y cuando dicho territorio represente más del cuarenta por ciento del Flujo Operacional Consolidado Ajustado del Emisor.
memoria 2009161
c. Garantías otorgadas: El detalle se presenta en cuadro adjunto.
Acreedor de la garantía Tipo de garantía
Activos comprometidos
Saldos pendiente de pago a la fecha de
cierre de los estados financieros
Liberación de garantías
Nombre Relación Tipo
Valor contable
M$2009M$
2008M$
20010M$
2011M$
Aga S.A. Embotelladora Andina S.A. Matriz Boleta de garantía Contrato - 152.130 186.543 - 152.130
Escuela Militar Embotelladora Andina S.A. Matriz Boleta de garantía Boleta de garantía - 1.525 3.097 1.525 -
Serviu Región Metropolitana Embotelladora Andina S.A. Matriz Boleta de garantía Boleta de garantía - 2.727 - - 2.727
Nota 24 Cauciones Obtenidas de Terceros
Persona que otorga la garantía Relación
con matriz y filial
Tipo de garantía Monto garantía
Tipo de moneda Operación
Aga S.A. Matriz Boleta 600.000 USD Contrato de suministro
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Deudor
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Nota 25 Moneda Nacional y Extranjera
Activos
Moneda Monto 2009M$
Monto 2008M$
Activos Circulantes
Disponible Dólares 10.180 9.151
Pesos no reajustables 4.605.916 7.366.473
Depósitos a plazo Pesos reajustables 54.513.622 49.204.368
Valores negociables Dólares 5.987.750 6.444.766
Pesos no reajustables 12.266.000 15.546.357
Deudores por venta Pesos no reajustables 22.914.355 20.041.957
Documentos por cobrar (neto) Pesos no reajustables 9.636.101 10.296.839
Deudores varios (neto) Pesos no reajustables 3.905.569 2.380.478
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas Pesos no reajustables 6.571.105 2.386.782
Pesos reajustables 9.589.909 10.251.393
Existencias (neto) Dólares 218.107 319.077
Pesos no reajustables 5.216.910 4.871.005
Gastos pagados por anticipado Pesos no reajustables 1.509.037 1.011.422
Impuestos diferidos Pesos no reajustables 535.670 353.726
Impuestos por recuperar Pesos reajustables 3.453.680 3.798.676
Otros activos circulantes Pesos no reajustables 4.800.229 882.388
Dólares 770.218 966.041
Pesos reajustables 174.705 338.296
Activo Fijo
Terrenos Pesos reajustables 10.219.183 10.219.185
Construcciones y obras de infraestructura Pesos reajustables 47.858.239 45.734.265
Maquinarias y equipos Pesos reajustables 63.004.070 61.389.080
Otros activos fijos Pesos reajustables 156.071.667 150.619.349
Dólares 128.464 78.937
Mayor valor retasación técnica activo fijo Pesos reajustables 2.349.325 2.349.325
Depreciación (menos) Pesos reajustables (197.683.271) (189.015.150)
Otros Activos
Inversión en empresas relacionadas Pesos reajustables 353.401.592 369.847.879
Inversión en otras sociedades Pesos reajustables 56.016 56.016
Cuentas por cobrar a empresas relacionadas Pesos reajustables 37.869 33.921
Intangibles Pesos no reajustables 361.233 -
Otros activos largo plazo Pesos reajustables 2.643.296 1.058.212
Pesos no reajustables 902.482 2.860.690
Total Activos Dólares 7.114.719 7.817.972
Pesos no reajustables 73.224.607 67.998.117
Pesos reajustables 505.689.902 515.884.815
memoria 2009163
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Pasivo Circulante
Moneda
Hasta 90 días 90 días a 1 año
2009 2008 2009 2008
MontoM$
Tasa int. promedio
anual
MontoM$
Tasa int. promedio
anual
MontoM$
Tasa int. promedio
anual
MontoM$
Tasa int. promedio
anual
Obligaciones con bancos e instituciones financieras. Pesos no reajustables - - 977 8,58% - - - -
Obligaciones con el público (bonos) Pesos reajustables - - - - 3.117.629 6,50% 1.707.460 6,50%
Dividendos por pagar Pesos no reajustables 5.790.212 - 5.613.216 - - - - -
Cuentas por pagar Pesos no reajustables 25.014.512 - 20.912.291 - - - - -
Dólares 82.726 - 448.920 - - - - -
Cuentas por pagar a empresas relacionadas Dólares 1.965.013 - - - 16.422.219 6,50% 2.409.520 6,50%
Pesos no reajustables 5.323.896 - 9.162.295 - - - - -
Pesos reajustables - - - - 6.711.609 3,0% 5.958.443 2,50%
Provisiones Pesos no reajustables 991.523 - 779.583 - - - - -
Retenciones Pesos no reajustables 10.656.121 - 9.424.453 - - - - -
Ingresos percibidos por adelantado Pesos reajustables 304.091 - 333.108 - - - - -
Provisión impuesto a la renta Pesos no reajustables - - - - - - - -
Impuestos diferidos Pesos no reajustables - - - - - - - -
Otros pasivos circulantes Pesos no reajustables - - 1.215.139 - - - - -
Total Pasivos Circulantes Pesos no reajustables 47.776.264 47.107.954 - -
Pesos reajustables 304.091 333.108 9.829.238 7.665.903
Dólares 2.047.739 448.920 16.422.219 2.409.520
Pasivo a Largo Plazo 2009
Moneda
1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
Obligaciones con el público largo plazo Dólares - - - -
Pesos reajustables 5.962.999 6,50% 6.763.359 6,50% 21.151.042 6,50% 39.606.858 6,50%
Cuentas por pagar a empresas relacionadas Dólares - - - - - - 86.718.794 6,50%
Provisiones largo plazo Pesos reajustables - - - - - - 7.873.768 -
Impuestos diferidos Pesos no reajustables - - - - - - 852.671 -
Otros pasivos de largo plazo Pesos no reajustables - - - - 4.141.680 - - -
Total Pasivos a Largo Plazo Dólares - - - 86.718.794
Pesos reajustables 5.962.999 6.763.359 21.151.042 47.480.626
Pesos no reajustables - - 4.141.680 852.671
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
Pasivo a Largo Plazo 2008
Moneda
1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años Más de 10 años
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
MontoM$
Tasa int. prom. anual
Obligaciones con el público largo plazo Pesos reajustables 5.603.393 6,50% 6.355.510 6,50% 19.875.573 6,50% 44.420.416 6,50%
Cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo Dólares - - - - - - 106.335.549 6,50%
Provisiones largo plazo Pesos reajustables - - - - - - 7.338.299 -
Impuestos diferidos Pesos no reajustables - - - - - - 699.601 -
Otros pasivos largo plazo Pesos no reajustables - - - - 4.822.274 - - -
Total Pasivos a Largo Plazo Dólares - - - 106.335.549
Pesos reajustables 5.603.393 6.355.510 19.875.573 51.758.715
Pesos no reajustables - - 4.822.274 699.601
Nota 26 SancionesLa Sociedad no ha estado afecta a ningún tipo de sanciones de la Superintendencia de Valores y Seguros o de otra autoridad administrativa.
Nota 27 Hechos PosterioresNo existen hechos significativos de carácter financiero o de otra índole, ocurridos entre la fecha de término del ejercicio y la de preparación de estos estados financieros que afecten o puedan afectar los activos, pasivos y/o resultados de la sociedad.
memoria 2009165
Nota 28 Medio AmbienteLos desembolsos efectuados y los comprometidos para el presente ejercicio que tienen relación con el Medio Ambiente.
Nombre del proyecto al que está asociado el desembolso
Concepto por el que se efectuó o efectuará el desembolso Registro contable Descripción del activo
o ítem de gastoMonto
desembolsoM$
Fecha cierta o estimada del desembolso
Desembolsos que son parte del activo:
Hand Held Vendedores (110) No se imprime papel Costo de activo Equipo Hand Held 90.422 12-jun
Equipos acondicionados (SA) No contaminación de aire Costo de activo Equipo de aire acondicionado 1.980 31-mar
Reemplazo de compresores de aire Ahorro de energía Costo de activo Compresores última tecnología 8.593 14-ene
Total en Activos 100.995
Desembolsos cargados a gastos: :
Proyecto gasificación Aga Ahorro de energía Gasto Mejoras en la capacidad del proceso productivo 83.425 07-may
Mejoramiento de recuperación de condensado Ahorro de energía Gasto Mejora la eficiencia energética 14.402 02-jul
Equipos soplado Ahorro de energía Gasto Mejora la eficiencia energética 17.482 04-may
Incremento capacidad generación 2a etapa Ahorro de energía Gasto Mejora la eficiencia energética 11.666 30-sep
Equipos aumento capacidad de frío Ahorro de energía Gasto Reduce consumo de energía para requerimiento de frío en el proceso 21.726 29-jul
Aumento capacidad equipos refrigerados Ahorro de energía Gasto Reduce consumo de energía para
requerimiento de frío en el proceso 45.229 29-jul
Total en Gastos 193.930
Total General 294.925
Nota 29 Implementación de Normas Internacionales de Contabilidad Como es de público conocimiento, el país está comprometido a desarrollar un plan de convergencia para adoptar integralmente las Normas Internacionales de Información Financiera - NIIF (IFRS, según su sigla en inglés), en base a un calendario progresivo, a contar del ejercicio 2009. En conformidad con lo normado sobre esta materia por el Colegio de Contadores y a lo expresamente establecido por la Superintendencia de Valores y Seguros en sus oficios circulares Número 427 y Número 485, la Sociedad ha optado por presentar sus estados financieros al 31 de Diciembre de 2009 bajo la normativa actual, incluyendo como información proforma la información ajustada a normas internacionales, en los estados financieros de cierre del 31 de Diciembre de 2009. En consecuencia, su primer ejercicio de aplicación integral será el 2010. La Sociedad está desarrollando un plan para enfrentar integralmente los efectos de este cambio.
notas a los estados Financieros individuales(Cifras expresadas en miles de pesos chilenos del 31 de diciembre de 2009)
I. Análisis de Estado de Resultados
Los Ingresos Netos de Explotación alcanzaron a M$ 258.531.146, mostrando un aumento de 2,9 % respecto al período anterior, explicado por un aumento en el volumen físico de ventas de un 1,1 % y un aumento en los precios de venta reales de 1,8 %.
El rubro Costos de Explotación ascendió a M$ 143.517.129, representando un aumento de 5,4 % con relación al período anterior, explicado fundamentalmente por un aumento en los precios de las materias primas.
Como consecuencia, el Margen de Explotación fue de M$ 115.014.017, lo que representa una aumento del 0,01 % respecto al mismo período del año anterior.
El rubro Gastos de Administración y Ventas ascendió a M$ 70.074.119, y aumentó un 6,6 % respecto al período anterior, explicado en parte por un aumento en los costos de distribución y publicidad.
RESULTADO OPERACIONAL
El Resultado Operacional fue de M$ 44.939.898, mostrando una disminución de 8,8 % respecto al resultado obtenido en el mismo período del año anterior.
RESULTADO NO OPERACIONAL
El Resultado No Operacional mostró una utilidad de M$ 46.195.814, que se compara con una utilidad de M$ 49.086.149 en el mismo período del año anterior, representando una disminución neta de M$ 2.890.335, explicada fundamentalmente por los siguientes rubros:
Resultados en Empresas Relacionadas:Los resultados de las empresas relacionadas mostraron una variación neta negativa de M$ 43.259.687 respecto al mismo período del año anterior; esta variación se explica en detalle en el Análisis Razonado de los Estados Financieros Consolidados.
Diferencia de Cambio:La diferencia de cambio muestra una variación positiva de M$ 36.439.410 debido a una mayor caída del tipo de cambio durante el año 2009 respecto del período anterior, aplicados a una posición neta de pasivos en dólares por MUS$ 193.402.
Corrección Monetaria:La corrección monetaria presenta una variación positiva de M$ 3.339.743 por efecto de un IPC negativo durante el año 2009, aplicado sobre una base neta no monetaria acreedora.
Utilidad del EjercicioLa utilidad del Ejercicio fue de M$ 86.918.333, representando una disminución de 6,2 % con relación al mismo período del año anterior.
anÁlisis raZonado de los estados Financieros individualesFinalizados al 31 de diciembre de 2009
memoria 2009167
anÁlisis raZonado de los estados Financieros individuales
Finalizados al 31 de diciembre de 2009
II. Principales Indicadores
Indicador Unidad Dic-09 Dic-08 Dic 09 vs Dic 08
Liquidez
Liquidez corriente Veces 1,92 2,31 (0,4)
Razón ácida Veces 1,85 2,23 (0,4)
Capital de trabajo Mill. Ch$ -4.945 -39.570 34.626
Actividad
Inversiones Mill. Ch$ 19.170 22.303 (3.133)
Rotación inventarios Veces 27,01 25,13 1,9
Permanencia inventarios Días 13,33 14,33 (1,0)
Endeudamiento
Razón de endeudamiento % 74,11% 74,91% (0,8%)
Pasivos corto plazo % 30,62% 23,26% 7,4%
Pasivos largo plazo % 69,38% 76,74% (7,4%)
Cobertura gastos financieros Veces 8,17 8,98 (0,8)
Rentabilidad
Sobre patrimonio % 25,76% 29,07% (3,3%)
Sobre activo total % 14,76% 15,18% -0,4%
Sobre activos operacionales promedio % 55,94% 119,31% -63,4%
Resultado operacional Mill. Ch$ 44.940 49.292 (8,8%)
Margen operacional % 17,38% 19,62% (2,2%)
R.A.I.I.D.A.I.E. Mill. Ch$ 116.556 123.730 (7.174)
Margen R.A.I.I.D.A.I.E. % 45,08% 49,25% (4,2%)
Retorno dividendos serie A % 5,43% 7,67% (2,2%)
Retorno dividendos serie B % 4,95% 6,96% (2,0%)
Los principales indicadores señalados en el cuadro adjunto muestran para ambos períodos la sólida posición financiera y de rentabilidad de Embotelladora Andina S.A.
Los indicadores de liquidez (liquidez corriente y razón ácida) son inferiores en 0,4 puntos porcentuales respecto al período anterior, por efecto de un aumento del pasivo circulante. La variación principal corresponde a cuentas por pagar a empresas relacionadas.
La razón de endeudamiento disminuye en 0,8 puntos porcentuales, por una disminución del pasivo a largo plazo la variación principal corresponde a cuentas por pagar a empresas relacionadas.
El índice de rentabilidad sobre el patrimonio, tuvo variación negativa de 3,3 puntos porcentuales.
anÁlisis raZonado de los estados Financieros individualesFinalizados al 31 de diciembre de 2009
III. Análisis Valores Libro y Valor Económico de los Activos
Respecto de los principales activos de la Sociedad, cabe mencionar lo siguiente:
En relación al Capital de Trabajo, dada la alta rotación de los ítems que lo componen, sus valores en libros son representativos de sus valores de mercado.
Los valores del activo fijo se presentan a su valor de adquisición corregido monetariamente. La depreciación es calculada sobre el valor actualizado de los bienes de acuerdo con los años de vida útil restante de cada bien.
Todos aquellos activos fijos considerados prescindibles se encuentran valorizados a sus respectivos valores de mercado.
Las inversiones en acciones en que la Sociedad tiene influencia significativa sobre la sociedad emisora, han sido valorizadas de acuerdo al método del Valor Patrimonial, reconociéndose la participación de la Sociedad en los resultados de cada período de la sociedad emisora sobre la base devengada, eliminándose los resultados no realizados por transacciones entre empresas relacionadas. En resumen, los activos se presentan valorizados de acuerdo a principios y normas de contabilidad generalmente aceptadas y a las instrucciones impartidas al respecto por la Superintendencia de Valores y Seguros, expuestas en Nota 2 de los Estados Financieros.
IV. Análisis de los Principales Componentes del Flujo de Efectivo
Flujo de efectivo (Millones de Ch$) Dic-09 Dic-08 Var. Ch$ Var. %
de la Operación 67.293 119.030 (51.737) (43%)
de Financiamiento (49.801) (72.497) 22.696 (31%)
de Inversión (18.867) (30.077) 11.210 (37%)
Flujo neto del período (1.375) 16.456 (17.831) (108%)
La Sociedad generó durante el presente período, un flujo neto negativo de $ 1.375 millones, el que se descompone de la siguiente manera:
Las Actividades de la Operación generaron un flujo neto positivo para el período de MM$ 67.293, el que fue menor en MM$ 51.736 con respecto al mismo período del año anterior. Esto se explica principalmente por menores flujos por Dividendos recibidos de filiales por MM$ 42.859.
Las Actividades de Financiamiento generaron en el período un flujo negativo de MM$ 49.801, lo que representa una variación positiva de MM$ 22.696 con respecto al mismo período del año anterior. Esta variación se explica por menores pagos de Préstamos a Empresas Relacionadas por MM$ 18.383, y por menores pagos de Dividendos por MM$ 9.670.
Las Actividades de Inversión generaron en el período un flujo negativo de MM$ 18.867, lo que representa una variación positiva de MM$ 11.210 con respecto al mismo período del año anterior. Esto se explica principalmente por menores pagos de Préstamos a Empresas Relacionadas por MM$ 14.849.
memoria 2009169
anÁlisis raZonado de los estados Financieros individuales
Finalizados al 31 de diciembre de 2009
V. Análisis de Riesgo de Mercado
Riesgo Tasa InterésAl 31 de Diciembre de 2009 y 2008, la empresa mantenía aproximadamente la totalidad de sus obligaciones de deuda denominada a tasa fija. En consecuencia, el riesgo de fluctuaciones en las tasas de interés de mercado respecto de los flujos de caja de la empresa es bajo.
Riesgo de Moneda ExtranjeraEn el período actual la empresa mantiene un 57,2 % de su deuda financiera denominada en dólares de Estados Unidos (56,7 % en el período anterior).
Para efectos de administrar el riesgo cambiario, esto es, el descalce entre los activos y pasivos denominados en dólares (ver cuadro), se considera la posición neta de dicha moneda a nivel consolidado independientemente de la posición individual de cada una de las sociedades del grupo. Para mayor detalle ver los Estados Financieros Consolidados.
Activosmiles US$
Pasivosmiles US$
Exposiciónactiva/(pasiva) miles US$
2009 14.030 207.432 (193.402)
2008 12.573 175.606 (163.033)
Adicionalmente, la compañía tiene como política efectuar contratos de cobertura de moneda extranjera para aminorar el efecto del tipo de cambio en los egresos de caja expresados en dólares norteamericanos que corresponden principalmente a pago de proveedores de materias primas.
Riesgo de CommoditiesLa empresa enfrenta el riesgo de las fluctuaciones de precio en los mercados internacionales del azúcar, aluminio y resina (botella Pet y tapas), insumos necesarios para la elaboración de bebestibles, los que en conjunto representan aproximadamente un 30,57 % del costo total de materias primas. Para minimizar y/o estabilizar dicho riesgo, con frecuencia se hacen contratos de abastecimiento y compras anticipadas cuando las condiciones de mercado lo aconsejan.
Este documento puede contener proyecciones que reflejan una expectativa de buena fe de Embotelladora Andina S.A. y están basadas en información actualmente disponible. Sin embargo, los resultados que finalmente se obtengan están sujetos a diversas variables. Muchas de las cuales están más allá del control de la Compañía y que podrían impactar en forma importante el desempeño actual. Dentro de los factores que pueden causar un cambio en el desempeño están: las condiciones políticas y económicas sobre el consumo masivo, las presiones de precio resultantes de descuentos competitivos de otros embotelladores, las condiciones climáticas en el Cono Sur y otros factores de riesgo que serían aplicables de tiempo en tiempo y que son periódicamente informados en los reportes a las autoridades regulatorias pertinentes.
ESTADOS FINANCIEROSRESUMIDOS FILIALESFinalizados al 31 de diciembre de 2009
Embotelladora Andina Chile S.A. Vital S.A.
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Balance General
Activos
Activo circulante 10.000 - 13.532.539 15.073.706
Activo fijo - - 9.601.415 9.052.263
Otros activos - - 303.678 337.403
Total Activos 10.000 - 23.437.632 24.463.372
Pasivos
Pasivo circulante - - 5.556.600 7.449.049
Pasivo largo plazo - - 3.291.580 3.774.229
Patrimonio 10.000 - 14.589.452 13.240.094
Total Pasivo y Patrimonio 10.000 - 23.437.632 24.463.372
Estados de Resultados
Resultado operacional - - 1.410.487 927.482
Resultado no operacional - - 184.839 869.503
Resultado antes de impuesto a la renta - - 1.595.326 1.796.985
Impuesto a la renta - - (245.969) (423.050)
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio - - 1.349.357 1.373.935
Estado de Flujo de Efectivo
Flujo originado por actividades de la operación - - 316.289 1.550.234
Flujo originado por actividades de financiamiento 10.000 - - -
Flujo originado por actividades de inversión - - (427.698) (1.492.861)
Efecto de la inflación sobre el efectivo equivalente - - 58.809 (226.734)
Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente 10.000 - (52.600) (169.361)
memoria 2009171
ESTADOS FINANCIEROSRESUMIDOS FILIALES
Finalizados al 31 de diciembre de 2009
Vital Aguas S.A. Transportes Andina Refrescos Ltda.
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Balance General
Activos
Activo circulante 2.487.918 2.900.114 2.560.191 2.351.913
Activo fijo 4.582.700 3.437.025 4.289.916 3.748.264
Otros activos 91.206 96.224 5.625.155 8.346
Total Activos 7.161.824 6.433.363 12.475.262 6.108.523
Pasivos
Pasivo circulante 2.339.833 3.279.100 9.740.436 4.326.322
Pasivo largo plazo 145.488 67.752 1.081.980 844.702
Patrimonio 4.676.503 3.086.511 1.652.846 937.499
Total Pasivo y Patrimonio 7.161.824 6.433.363 12.475.262 6.108.523
Estados de Resultados
Resultado operacional 358.321 31.608 5.763.349 2.858.909
Resultado no operacional 10.685 (15.591) (63.355) 174.754
Resultado antes de impuesto a la renta 369.006 16.017 5.699.994 3.033.663
Impuesto a la renta (54.572) (55.507) (984.646) (538.634)
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 314.434 (39.490) 4.715.348 2.495.029
Estado de Flujo de Efectivo
Flujo originado por actividades de la operación 823.359 486.547 3.812.365 3.267.069
Flujo originado por actividades de financiamiento 1.274.312 - (2.554.574) (2.344.800)
Flujo originado por actividades de inversión (1.769.747) (463.398) (1.270.612) (951.113)
Efecto de la inflación sobre el efectivo equivalente 3.953 (49.147) 1.244 (7.983)
Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente 331.877 (25.998) (11.577) (36.827)
Servicios Multivending Ltda. Andina Bottling Investments S.A.
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Balance General
Activos
Activo circulante 965.847 1.464.370 67.820 282.646
Activo fijo 1.006.085 570.456 - -
Otros activos - - 222.633.478 242.585.741
Total Activos 1.971.932 2.034.826 222.701.298 242.868.387
Pasivos
Pasivo circulante 242.195 268.209 936.308 861.763
Pasivo largo plazo 128.430 116.833 - -
Patrimonio 1.601.307 1.649.784 221.764.990 242.006.624
Total Pasivo y Patrimonio 1.971.932 2.034.826 222.701.298 242.868.387
Estados de Resultados
Resultado operacional (109.737) 12.313 (296.859) (283.470)
Resultado no operacional 59.328 (17.477) (6.221.613) 44.560.478
Resultado antes de impuesto a la renta (50.409) (5.164) (6.518.472) 44.277.008
Impuesto a la renta 1.932 2.787 24.282 (270.904)
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio (48.477) (2.377) (6.494.190) 44.006.104
Estado de Flujo de Efectivo
Flujo originado por actividades de la operación (127.463) 305.264 4.014.201 9.283.293
Flujo originado por actividades de financiamiento - - (4.021.859) (25.391.825)
Flujo originado por actividades de inversión 159.988 (334.438) - 12.917.672
Efecto de la inflación sobre el efectivo equivalente 1.678 (4.479) (28.348) 924
Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente 34.203 (33.653) (36.006) (3.189.936)
ESTADOS FINANCIEROSRESUMIDOS FILIALESFinalizados al 31 de diciembre de 2009
memoria 2009173
ESTADOS FINANCIEROSRESUMIDOS FILIALES
Finalizados al 31 de diciembre de 2009
Andina Bottling Investments Dos S.A. Andina Inversiones Societarias S.A.
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Balance General
Activos
Activo circulante 2.071.756 806.820 2.292.205 2.432.992
Activo fijo - - - -
Otros activos 98.960.788 100.813.082 32.560.787 32.038.400
Total Activos 101.032.544 101.619.902 34.852.992 34.471.392
Pasivos
Pasivo circulante 847.211 892.546 11.793.341 13.845.792
Pasivo largo plazo - - - -
Patrimonio 100.185.333 100.727.356 23.059.651 20.625.600
Total Pasivo y Patrimonio 101.032.544 101.619.902 34.852.992 34.471.392
Estados de Resultados
Resultado operacional (296.585) (246.896) (3.221) (3.435)
Resultado no operacional 37.869.679 33.281.526 2.442.710 3.739.021
Resultado antes de impuesto a la renta 37.573.094 33.034.630 2.439.489 3.735.586
Impuesto a la renta (241.626) (1.521.887) 24.361 (26.325)
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 37.331.468 31.512.743 2.463.850 3.709.261
Estado de Flujo de Efectivo
Flujo originado por actividades de la operación 21.035.238 35.530.058 2.063.232 2.677.393
Flujo originado por actividades de financiamiento (21.343.299) (36.680.789) (2.060.635) (2.511.708)
Flujo originado por actividades de inversión - - (4.498) (170.262)
Efecto de la inflación sobre el efectivo equivalente 61.925 (173.842) (1.026) (309)
Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente (246.136) (1.324.573) (2.927) (4.886)
Rio de Janeiro Refrescos Ltda. Embotelladora del Atlántico S.A.
2009M$
2008M$
2009M$
2008M$
Balance General
Activos
Activo circulante 75.730.465 55.114.302 26.303.918 27.331.805
Activo fijo 72.360.254 81.391.792 35.291.908 42.393.730
Otros activos 58.209.046 64.332.929 19.986.321 28.065.864
Total Activos 206.299.765 200.839.023 81.582.147 97.791.399
Pasivos
Pasivo circulante 43.088.129 32.895.048 25.960.666 36.454.292
Pasivo largo plazo 65.090.652 68.128.159 5.764.276 7.026.342
Patrimonio 98.120.984 99.815.816 49.857.205 54.310.765
Total Pasivo y Patrimonio 206.299.765 200.839.023 81.582.147 97.791.399
Estados de Resultados
Resultado operacional 57.493.904 61.240.249 21.654.209 22.398.461
Resultado no operacional (435.080) (16.982.300) (4.670.920) (5.436.970)
Resultado antes de impuesto a la renta 57.058.824 44.257.949 16.983.289 16.961.491
Impuesto a la renta (19.071.655) (8.771.365) (7.655.203) (7.339.515)
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio 37.987.169 35.486.584 9.328.086 9.621.976
Estado de Flujo de Efectivo
Flujo originado por actividades de la operación 51.952.620 56.349.482 12.435.151 15.572.286
Flujo originado por actividades de financiamiento (20.040.992) (41.253.893) (7.626.317) (10.519.388)
Flujo originado por actividades de inversión (19.414.911) (34.416.539) (7.291.060) (6.689.716)
Efecto de la inflación sobre el efectivo equivalente 3.006.409 (4.739.996) (473.601) 248.237
Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente 15.503.126 (24.060.946) (2.955.827) (1.388.581)
ESTADOS FINANCIEROSRESUMIDOS FILIALESFinalizados al 31 de diciembre de 2009
memoria 2009175
Abisa Corp S.A.
2009M$
2008M$
Balance General
Activos
Activo circulante 86.321.342 83.661.415
Activo fijo - -
Otros activos 86.718.780 106.335.530
Total Activos 173.040.122 189.996.945
Pasivos
Pasivo circulante 266.306 1.721.992
Pasivo largo plazo - -
Patrimonio 172.773.816 188.274.953
Total Pasivo y Patrimonio 173.040.122 189.996.945
Estados de Resultados
Resultado operacional (429.519) (695.153)
Resultado no operacional (15.071.620) 35.435.242
Resultado antes de impuesto a la renta (15.501.139) 34.740.089
Impuesto a la renta - -
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio (15.501.139) 34.740.089
Estado de Flujo de Efectivo
Flujo originado por actividades de la operación 13.653.641 27.034.811
Flujo originado por actividades de financiamiento - (19.146.179)
Flujo originado por actividades de inversión (38.010.700) (7.039.021)
Efecto de la inflación sobre el efectivo equivalente (499.380) 3.032.033
Variación Neta del Efectivo y Efectivo Equivalente (24.856.439) 3.881.644
ESTADOS FINANCIEROSRESUMIDOS FILIALES
Finalizados al 31 de diciembre de 2009
Departamento de Finanzas e Investor RelationsOficina Corporativa
Embotelladora Andina S.A.
Diseño y ProducciónIzquierdo DiseñoXimena IzquierdoClaudia Morales
IlustracionesXimena Izquierdo
FotografíasPablo Izquierdo
ImpresiónFyrma Gráfica
Tiraje1.000 ejemplares español
500 ejemplares inglés
Marzo 2010
El diseño de la botella contour Coca-Cola, elementos de las campañas de marketing Coca-Cola, afiches, los logotipos y las marcas contenidas en el siguiente listado son marcas registradas por The Coca-Cola Company: Coca-Cola, Fanta, Sprite, Andina, Aquarius, Benedictino, Burn, Cepita, Crush, Crystal, Dasani, Del Valle Mais, Fruitopia, Gladiator, Hugo, I9, Kuat, Kapo, Nestea, Nordic Mist, Powerade, Quatro, Schweppes y Vital. Todas las composiciones artísticas y fotografías contenidas en esta Memoria Anual son de propiedad de Embotelladora Andina S.A.
La totalidad de nuestra Memoria Anual está impresa en papel Mohawk Options 100% PCW White, fabricado con energía eólica. Contiene 100% fibra postconsumo. Es papel libre de ácido y de cloro elemental, con las siguientes certificaciones:
Green Seal: Organismo dedicado a la certificación de productos para fijar estándares ambientales, promocionar declaraciones de sustentabilidad y educación pública. En el caso de la industria papelera considera criterios tales como: consumo de recursos renovables y energía, cuidado de las aguas y de la producción de residuos.Green-e: Certifica productos fabricados con energía renovable, como la energía eólica, energía solar y energía hidroeléctrica, entre otras.
Chile Embotelladora Andina S.A. RUT: 91.144.000-8Oficina Corporativa: Av. El Golf 40, piso 4, Las Condes, SantiagoTeléfono: (56-2) 338 0520Fax: (56-2) 338 0530 www.embotelladoraandina.comInversionistas: [email protected]
Planta de Producción: Av. Carlos Valdovinos 560, San Joaquín, Santiago Teléfono: (56-2) 550 9150 www.andina.cl
Rio de Janeiro Refrescos Ltda. Rua Andre Rocha 2299, Taquara, Jacarepaguá, Río de JaneiroTeléfono: (55-21) 2429 1530www.rjrefrescos.com.br
Embotelladora del Atlántico S.A.Ruta Nacional 19 - Km 3.7, CórdobaTeléfono: (54-351) 496 8888www.cocacola-edasa.com.ar
DOCUMENTOS CONSTITUTIVOS
Embotelladora Andina S.A. es una sociedad anónima abierta que fue constituida por escritura pública de fecha 7 de febrero de 1946, otorgada ante el Notario Público de Santiago, don Luciano Hiriart Corvalán. Un extracto de sus estatutos se registró a fojas 768, N°581 del Registro de Comercio de Santiago, correspondiente al año 1946, y fue publicado en el Diario Oficial N°20.413 de fecha 25 de marzo de 1946.
Sus estatutos fueron aprobados por Decreto Supremo N°1.364 de fecha 13 de marzo de 1946, el cual se encuentra registrado a fojas
770 N°582 del Registro de Comercio de Santiago del año 1946. La última reforma a los estatutos fue aprobada por Junta General Extraordinaria de Accionistas de fecha 30 de septiembre de 1996, cuya acta fue reducida a escritura pública con fecha 17 de octubre de 1996, ante el Notario de Santiago, don Armando Ulloa Contreras. Un extracto de dicha escritura se encuentra registrado a fojas 26.514 N°20.529 del Registro de Comercio de Santiago correspondiente a 1996, y fue publicado en el Diario Oficial N°35.598 de fecha 24 de octubre de 1996, y rectificado en el Diario Oficial N°35.601 de fecha 28 de octubre de 1996. Inscripción en el Registro de Valores: 00124.
Brasil
Argentina
Av. El Golf 40, piso 4, Las Condes, Santiago de ChileTeléfono (56-2) 338 0501
Fax (56-2) 338 0510www.embotelladoraandina.com
Departamento de Finanzas e Investor RelationsOficina Corporativa
Embotelladora Andina S.A.
Diseño y ProducciónIzquierdo DiseñoXimena IzquierdoClaudia Morales
IlustracionesXimena Izquierdo
FotografíasPablo Izquierdo
ImpresiónFyrma Gráfica
Tiraje1.000 ejemplares español
500 ejemplares inglés
Marzo 2010
El diseño de la botella contour Coca-Cola, elementos de las campañas de marketing Coca-Cola, afiches, los logotipos y las marcas contenidas en el siguiente listado son marcas registradas por The Coca-Cola Company: Coca-Cola, Fanta, Sprite, Andina, Aquarius, Benedictino, Burn, Cepita, Crush, Crystal, Dasani, Del Valle Mais, Fruitopia, Gladiator, Hugo, I9, Kuat, Kapo, Nestea, Nordic Mist, Powerade, Quatro, Schweppes y Vital. Todas las composiciones artísticas y fotografías contenidas en esta Memoria Anual son de propiedad de Embotelladora Andina S.A.
La totalidad de nuestra Memoria Anual está impresa en papel Mohawk Options 100% PCW White, fabricado con energía eólica. Contiene 100% fibra postconsumo. Es papel libre de ácido y de cloro elemental, con las siguientes certificaciones:
Green Seal: Organismo dedicado a la certificación de productos para fijar estándares ambientales, promocionar declaraciones de sustentabilidad y educación pública. En el caso de la industria papelera considera criterios tales como: consumo de recursos renovables y energía, cuidado de las aguas y de la producción de residuos.Green-e: Certifica productos fabricados con energía renovable, como la energía eólica, energía solar y energía hidroeléctrica, entre otras.
