Memoria 2014 SBS Perú

Los Laureles Nº 214 - Lima 27 - Perú Telf.: (511)6309000 Fax: (511)6309239 1/50

Memoria SBS 2014 Índice Carta del Superintendente 1. Panorama de los sistemas supervisados en 2014 1.1. Coyuntura Macroeconómica 1.2. Evolución de los sistemas supervisados 1.2.1. Sistema Financiero

Principales indicadores

1.2.2. Sistema Asegurador

Principales indicadores 1.2.3. Sistema Privado de Pensiones a. Afiliaciones, cotizantes y pensionistas b. Comisiones y rentabilidad de los fondos de pensiones c. Inversiones 2. Acciones desarrollados por la SBS en 2014

2.1. Los cambios en el régimen de inversiones de las AFP

2.1.1. Agilización del proceso de toma de decisiones de inversión por parte

de las AFP 2.1.2. Ampliación de las alternativas de inversión 2.1.3. Mejoras en la gestión de riesgos de las inversiones 2.1.4. Mayor transparencia de información sobre la gestión de las inversiones 2.2. Ejercicios sectoriales de continuidad de negocios 2014 2.3. Avances en la Agenda de Inclusión Financiera

2.3.1. La Estrategia Nacional de Inclusión Financiera (ENIF) 2.3.2. Regulación y supervisión de conducta de mercado 2.3.3. Educación Financiera 2.3.4. Orientación al usuario

a. Descentralización de los servicios de atención al público b. Ventanilla Virtual c. Constancias de depósitos


2.4. Avances en la lucha contra el LAFT 2.4.1. Mejoras en la capacidad de análisis estratégico 2.4.2. Mejoras en la capacidad de análisis operativo

2.4.3. Mejoras en el cumplimiento de la legislación para la prevención y

detección del LAFT a. Supervisión b. Procedimientos administrativos sancionadores (PAS) c. Prevención 2.5. Avances en el fortalecimiento institucional de la SBS 2.5.1. Mejoras en la plataforma tecnológica de los sistemas de información

2.5.2. Mejoras en el desarrollo de las capacidades institucionales de la SBS a. Centro de Formación SBS b. Capacitación c. XV Programa de Extensión SBS d. La Agenda de Actividades Internacionales 3. Estados Financieros

Dictamen de los auditores independientes Cuadros

Misión, visión y objetivos estratégicos de la SBS Avances en la modernización del modelo de supervisión financiera peruano Autoevaluación de los Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Eficaz del BIS La intervención de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Pisco: El rol de la SBS en la preservación de la estabilidad del sistema financiero Nuevos participantes en el mercado asegurador peruano Autoevaluación de los Principios Básicos de Seguros de la IAIS Implementación del Reglamento de la Reserva de Siniestros Avances en el proyecto para la implementación de estándares de regulación y supervisión de microseguros Trabajadores independientes Resultados de la labor de supervisión en materia de beneficios Solución de controversias Implementación de Licitación SISCO II Convenios de Seguridad Social y la situación del migrante laboral Reforma del régimen de inversiones de los fondos de pensiones Normas emitidas durante 2014 en relación al Nuevo Régimen de Inversiones


Ejercicio Sectorial de Continuidad de Negocios 2014 Mapa de Oportunidades de Inclusión Financiera Eventos de Inclusión Financiera Reconocimientos en materia de Inclusión Financiera La agenda regulatoria pendiente La agenda internacional en temas de LAFT Evaluación Mutua GAFILAT 2017 Actividades de capacitación in situ desarrolladas por la UIF


Carta del Superintendente

La Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) cumplió en 2014 con el mandato de proteger los intereses del público y cautelar la estabilidad, solvencia y transparencia de los sistemas supervisados. Asimismo, apoyó el desarrollo del sistema de prevención y detección del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo (LAFT), y continuó mejorando el acceso de la población más vulnerable a productos financieros de calidad. Los sistemas supervisados por la SBS continuaron ampliando la cobertura de sus servicios a pesar del menor crecimiento económico. En 2014 se incorporaron al sistema financiero 300 mil nuevos prestatarios, alcanzándose un total de 6 millones de clientes entre personas naturales y jurídicas. Los créditos directos alcanzaron los 226,3 miles de millones de soles, equivalentes a un 37% del PBI. Los indicadores de las entidades financieras mostraron un crecimiento moderado y buena capacidad para enfrentar los efectos de la desaceleración económica. La morosidad de la banca múltiple a diciembre 2014 se ubicó en 2,47%, con provisiones sobre cartera atrasada del orden de 165%. El ratio de capital global de la banca múltiple a diciembre 2014 mostró un nivel de 14,1%, contándose con 10,5 miles de millones de capital adicional para afrontar escenarios adversos. La fortaleza del sistema financiero fue puesta a prueba en 2014 con la intervención de una de las entidades de menor tamaño que atravesó problemas de gobierno corporativo. Con esta acción se demostró en la práctica la operatividad de los mecanismos que aseguran los recursos de los depositantes en el marco de la protección que otorga el Fondo de Seguro de Depósitos. En 2014 la SBS, organizó el primer ejercicio sectorial de continuidad de negocios, que consideró un sismo de 8 grados de magnitud en las costas de Lima. El ejercicio, en el que participaron representantes de las empresas bancarias y de entidades públicas, permitió identificar áreas de mejora para fortalecer la capacidad de respuesta del sistema financiero frente a emergencias causadas por la ocurrencia de fenómenos naturales. Los activos de las empresas de seguros registraron un incremento de 18,2% en 2014, mejorando la cobertura de los riesgos generales y de vida. Destacó el ingreso de nuevos participantes extranjeros en el marco del proceso de licitación de los riesgos de invalidez y sobrevivencia del Sistema Privado de Pensiones (SPP). También se viene observando un interés creciente de las empresas de seguros en ingresar al mercado peruano de riesgos generales y de accidentes y enfermedades. De otro lado, en 2014 se observó la recuperación de la rentabilidad real de los fondos de pensiones y la reducción de la comisión promedio por remuneración en el SPP. Las tasas de rentabilidad real se ubicaron en 4,4%, 5,5% y 3,4% para los Fondos 1, 2 y 3, respectivamente. Esto contrasta con la rentabilidad negativa registrada en 2013 para los fondos 2 y 3. Por su parte, la comisión sobre remuneración promedio disminuyó en 2,6%, alcanzándose a diciembre 2014 una comisión de 1,58% sobre el sueldo. Asimismo, se aprobaron cambios importantes en el régimen de inversiones de los fondos privados de pensiones que buscan maximizar la pensión esperada de los afiliados. Las modificaciones aprobadas amplían las alternativas de inversión, agilizan el proceso de toma de decisiones de inversión por parte de las AFP, y mejoran la gestión de riesgos y la transparencia de información sobre la gestión de los recursos de los afiliados al SPP.


En la lucha contra el LAFT, la Unidad de Inteligencia Financiera del Perú (UIF-Perú) de la SBS elaboró informes estratégicos sobre las modalidades de lavado de activos en sectores claves de la economía peruana. También se aprobó normativa para mejorar el reporte de operaciones sospechosas (ROS) y se coordinó permanentemente con los sujetos obligados y las autoridades nacionales y extranjeras. En este marco es importante destacar los esfuerzos que se viene desarrollando con vistas a la evaluación mutua del Grupo de Acción Financiera de Latinoamérica (GAFILAT) prevista para 2017. El liderazgo de la SBS en estos temas fue reconocido por los representantes de las 130 Unidades de Inteligencia Financiera y organizaciones internacionales que se reunieron en junio 2014 en Lima en el marco de la Reunión Plenaria del Grupo Egmont. Estos esfuerzos se tradujeron en mejoras en la capacidad de análisis operativo de la UIF-Perú. Así en 2014 se incrementó en 31% el número de ROS recibido, se emitieron 823 comunicaciones de inteligencia financiera dirigidas a las autoridades nacionales competentes y se enviaron 134 comunicaciones de inteligencia al exterior. Los informes de inteligencia financiera emitidos consideraron un monto involucrado en delitos de lavado de activos del orden de 3,3 miles de millones de dólares. La SBS también viene implementando propuestas normativas y mejores prácticas en los sistemas supervisados que buscan proteger los intereses del público y fomentar una mayor inclusión financiera. En 2014 la SBS implementó cuatro módulos regionales de atención y la Ventanilla Virtual en el Portal del Usuario para la atención de servicios a pensionistas y asegurados, consultas y denuncias. En materia de orientación y educación financiera, la SBS participó en ferias para niños, programas de asesoría a docentes y charlas de cultura financiera. También apoyó las iniciativas de educación financiera que promovieron entidades públicas y privadas en el territorio nacional. En lo que se refiere a la Estrategia Nacional de Inclusión Financiera, la SBS viene realizando diferentes estudios de diagnóstico y desarrollando diversas herramientas de medición, que apoyarán el trabajo de la Comisión Multisectorial de Inclusión Financiera creada en febrero de 2014. Estos resultados se sustentan en los esfuerzos de fortalecimiento institucional que la SBS ha venido desarrollando en los últimos años. En 2014 se implementaron mejoras en la plataforma tecnológica de los sistemas de información que incrementan la eficiencia de la gestión institucional y los servicios que la SBS brinda a través de sus Portales Web para la difusión e intercambio de información con las entidades supervisadas y el público en general. También se continuó ampliando los servicios del Centro de Formación de la SBS que capacitó a 6 380 participantes en 163 eventos académicos e institucionales de alcance local e internacional. Durante 2014 la SBS mantuvo una participación activa en los principales foros internacionales de reguladores y supervisores que promueven mejores prácticas en materia de supervisión financiera, de seguros, pensiones y lucha contra el LAFT. También se continuó con actividades de cooperación horizontal a través de las jornadas de puertas abiertas dirigidas a funcionarios de los organismos de supervisión de la región latinoamericana, Egipto, Palestina y Tanzania. En materia de inclusión financiera, destacó la visita de la Reina Máxima de los Países Bajos en marzo 2014 en su calidad de Asesora Especial para las Finanzas Inclusivas para el Desarrollo de las Naciones Unidas. Estos avances comprometen al equipo humano de la SBS para continuar aplicando los valores institucionales de integridad, responsabilidad, prudencia, vocación de servicio y creatividad en la implementación de los mejores estándares internacionales para la vigilancia permanente de la estabilidad y solvencia de los sistemas supervisados, la prevención y detección del LAFT y el mayor bienestar de los usuarios de servicios financieros, de seguros y pensiones.


Misión, visión y objetivos estratégicos de la SBS

Misión Proteger los intereses del público, cautelando la estabilidad, la solvencia y la transparencia de los sistemas supervisados, así como fomentar una mayor inclusión financiera y contribuir con el sistema de prevención y detección del lavado de activos y del financiamiento del terrorismo.

Visión Ser una institución supervisora y reguladora reconocida en el ámbito mundial, que aplica estándares internacionales y las mejores prácticas, apoyada en las competencias de su capital humano.

Objetivos Estratégicos Generales

1.0 Fortalecer la supervisión y el marco regulatorio acorde con mejores prácticas internacionales y principios de supervisión.

2.0 Fortalecer el sistema nacional, proponer las estrategias y coordinar la aplicación de políticas de estado, normas y procedimientos del sistema de lucha contra LAFT, en base a las mejores prácticas internacionales.

3.0 Liderar el proceso de fomento de la cultura e inclusión financiera.

4.0 Mejorar la imagen y posicionamiento de la SBS.

5.0 Incrementar la eficiencia de los procesos.

6.0 Fortalecer el sistema integral de gestión del capital humano.


2. Panorama de los sistemas supervisados en 2014

2.1. Coyuntura Macroeconómica

En 2014, la economía peruana experimentó una importante desaceleración al registrar una expansión de 2,4%, según cifras del BCRP. Este menor crecimiento es resultado de una conjunción de factores. En primer lugar, de la reversión de las condiciones favorables externas. Así por ejemplo, se experimentó una corrección a la baja en los precios de los metales (cobre -6,4% y oro -10,3% en el año 2014) y se encareció el financiamiento externo, luego de haber permanecido en niveles mínimos; estos dos factores incidieron en la fuerte ralentización de la inversión minera1. En segundo lugar, por el lado de la oferta, la desaceleración estuvo asociada a los problemas que enfrentaron los dos yacimientos cupríferos más grandes del país (Toromocho y Antamina). En tercer lugar está la contracción de la inversión pública por falta de ejecución del gasto de los gobiernos regionales, intensificando el menor crecimiento económico. Finalmente, un cuarto factor está relacionado a la moderación cíclica del gasto privado en inversión y consumo, al haberse registrado una contracción de 1,6% en la inversión privada y un incremento de 4,1% en el consumo en 2014. De esta manera, la demanda interna se incrementó en 2,2% en 2014, luego de que en 2013 se expandiera a una tasa de 6,9%. Para el año 2015 se espera una recuperación de la actividad económica, que cobraría fuerza en el segundo semestre del año y estaría asociada principalmente a la recuperación de la actividad e inversión minera. Toromocho alcanzaría plena capacidad operativa en el primer trimestre, mientras que Antamina recuperaría las leyes de extracción, lo que junto al inicio de operaciones del nuevo yacimiento Constancia, contribuirían positivamente al crecimiento de la producción de cobre. Asimismo, se espera una recuperación de la demanda interna guiada por el impulso de las medidas fiscales implementadas por el gobierno, que incrementaron el gasto público corriente en 3% del PBI en el cuarto trimestre de 2014 respecto al monto ejecutado en el tercer trimestre. Estas medidas buscan también elevar la inversión pública en 2015, luego que esta registrara una caída de 3,6% en 2014. El déficit fiscal del año 2014 fue equivalente a 0,1% del PBI, lo que muestra una baja respuesta contracíclica de la política fiscal. Con el impulso fiscal de 2015 se espera que el déficit fiscal alcance el 2,0% del PBI. También debe considerarse el impacto positivo que genera la reducción del precio internacional del petróleo, que acumuló una caída de 40% en el año 2014. El abaratamiento del crudo permitirá una mayor inversión y un mayor gasto en consumo por parte de los hogares. A diferencia de la implementación de las medidas fiscales, cuyo éxito depende de factores que son más difíciles de predecir (como que no haya retraso en la ejecución del gasto), este efecto será más tangible para la población. Se estima que la reducción en el precio del petróleo traerá un beneficio sobre la actividad económica que representa un 0,6% del PBI. De otro lado, la inflación cerró el año con un nivel de 3,22%, situándose por encima del rango meta del BCRP (1% - 3%). Durante el año 2014 las anomalías climatológicas, propias de un Fenómeno de El Niño débil, afectaron la oferta y las expectativas sobre la evolución del precio de los alimentos.

1 La inversión minera representó casi el 42% de la inversión privada total durante el 2014.


Cabe señalar, que el rubro de comidas fuera del hogar tiene una contribución importante en el índice y explicó 0,6 puntos porcentuales de la tasa de inflación registrada. 2.2. Evolución de los sistemas supervisados

A fines del año 2014, 159 empresas se encontraban operando bajo el ámbito de supervisión de la Superintendencia. El saldo de activos supervisados supera los 523 mil millones de nuevos soles (equivalentes a 175 mil millones de dólares); de este monto, 62,1% corresponde a empresas de operaciones múltiples, 22,4% a fondos de pensiones y 6,4% a empresas de seguros.

2.2.1. Sistema Financiero

El sistema financiero mostró durante 2014 un crecimiento moderado acorde con el menor incremento de la actividad económica y los principales indicadores financieros continuaron confirmando que el sistema se mantiene estable y solvente. Ello, gracias a que la regulación prudencial y la supervisión basada en riesgos permiten que las empresas del sistema financiero estén en condiciones para hacer frente a los efectos de la desaceleración económica del país. En 2014, se incorporaron 300 mil prestatarios al sistema financiero, con lo cual el total de prestatarios superó los 6 millones entre personas naturales y jurídicas. El saldo de créditos directos del sistema financiero2 alcanzó los 226 268 millones de nuevos soles (equivalente a 75 776 millones de dólares), mientras que el saldo de depósitos se situó en 221 866 millones de nuevos soles (equivalente a 74 302 millones de dólares). Cabe comentar que el mayor saldo de créditos está principalmente

2 Considera a empresas bancarias, empresas financieras, cajas municipales, cajas rurales, edpymes, empresas de

arrendamiento financiero, así como a las entidades estatales pero únicamente en su rol de financiamiento directo.


financiado con la colocación de valores y adeudos a largo plazo de las empresas del sistema financiero.

Dic-12 Dic-13 Dic-14

Créditos directos (S/. millones) 167 689 198 970 226 268

Var. anual (TC constante) 15,4% 14,2% 11,1%

Depósitos (S/. millones) 176 901 212 105 221 866

Var. anual (TC constante) 14,3% 15,9% 2,0%

N° prestatarios (miles)1/ 5 505 5 842 6 138

Nota: Considera el tipo de cambio de Dic-11 (S/. 2,696 por dólar).

1/ Consolida el número de prestatarios, es decir, considera al deudor una sola v ez si éste mantiene créditos

con más de una empresa. El aumento del saldo de colocaciones y depósitos del sistema financiero, junto con el menor crecimiento del PBI, permitieron que el nivel de intermediación se incrementase respecto del año anterior. De esta manera, el saldo promedio anual de créditos y depósitos registraron un valor equivalente a 37% y 38% del PBI, respectivamente. Las operaciones en moneda nacional registraron el mayor incremento tanto en créditos como en depósitos, lo cual refleja la creciente preferencia de los agentes económicos por el nuevo sol, debido principalmente a las medidas tomadas por la SBS y el BCRP para desdolarizar la economía. Así, la dolarización de créditos y depósitos cerró el año en 38% y 40%, respectivamente, cifras ligeramente inferiores a las registradas un año atrás.

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Sistema Financiero: Depósitos por moneda

Moneda nacional Moneda extranjera

Si consideramos un mismo tipo de cambio para convertir las operaciones de dólares a nuevos soles (por ejemplo, el de diciembre 2011), se observa un crecimiento anual de 11% para créditos y de 2% para depósitos. Todos los segmentos crediticios registraron un incremento, aunque a tasas menores que el año anterior. Destaca el segmento no minorista (corporativos, a grandes y medianas empresas) que registró el mayor incremento (14% anual), le siguen los segmentos hipotecarios y de consumo con tasas de crecimiento de 13% y 11%, respectivamente; en tanto los destinados a micro y pequeñas empresas solo crecieron 1%. De este modo, la composición de la cartera de créditos a diciembre de 2014 fue la siguiente: 64% de créditos se destinó a financiar actividades empresariales (49% correspondió al segmento no minorista y 15% a micro y pequeñas empresas), 20% créditos de consumo y 16% créditos hipotecarios.


De otro lado, el menor crecimiento de los depósitos se explica principalmente por la disminución de los depósitos de los fondos de pensiones privados en el sistema financiero nacional ante las mayores alternativas de inversión. Con ello, la participación de los depósitos de personas naturales en el total de depósitos aumentó de 40% a 44% en el último año. La banca múltiple participa con el 80,2% del saldo de depósitos y el 85,4% del saldo de créditos del sistema financiero, financiando a 3,7 millones de prestatarios. Otras empresas que conforman el sistema financiero y que están autorizadas a captar depósitos del público son las empresas financieras, cajas municipales y cajas rurales, las cuales tienen una participación reducida en términos de activos, créditos y depósitos, pero atienden a un número significativo de clientes (3,5 millones de prestatarios)3.

Avances en la modernización del modelo de supervisión financiera peruano

Un sistema eficaz de supervisión bancaria y microfinanciera requiere que el supervisor desarrolle y

mantenga una evaluación prospectiva del perfil de riesgo de las empresas supervisadas, teniendo en

cuenta además su importancia sistémica. Esa evaluación debe permitir identificar, evaluar y disponer

medidas correctivas, de ser el caso, respecto a los diferentes riesgos que afrontan las instituciones,

teniendo en cuenta los eventos internos o externos futuros que puedan tener impacto en la situación

financiera de las mismas. Las crisis financieras internacionales en los últimos años han ido

acompañadas por importantes reformas regulatorias así como por un nuevo enfoque de supervisión,

que, en adición a velar por el cumplimiento de la normatividad vigente, busca mejorar el entendimiento

por parte del supervisor de las actividades y productos financieros, así como de los riesgos asociados

actuales y emergentes.

Es en este contexto que la SBS, como parte de su Plan Estratégico Institucional 2013-2016, se

planteó como objetivo la modernización de su modelo de supervisión financiera, con un enfoque

basado en riesgos y en línea con los nuevos y mejores estándares internacionales, a través de tres

proyectos interrelacionados: (i) la elaboración de una nueva matriz de riesgos, (ii) la definición del ciclo

supervisor, y (iii) la creación de una plataforma integral de supervisión extra situ.

La implementación de la nueva Matriz de Riesgos permitirá determinar de manera más fundamentada

y prospectiva el perfil de riesgo de las empresas del sistema financiero, incorporando indicadores de

riesgo y gestión diferenciados por línea de negocio y actividades principales. En adición, se integra a

este esquema la evaluación de funciones o aspectos globales, tales como el gobierno corporativo, la

rentabilidad, la solvencia y el riesgo sistémico de las empresas. A la fecha, se cuenta con una

metodología para evaluar y calificar los principales riesgos que afrontan las empresas a nivel de líneas

de negocio y actividades globales - en función a indicadores cuantitativos y criterios cualitativos- así

como para determinar una nota global que integre dichos resultados. Esta metodología ha sido

aplicada, a modo de piloto, en tres instituciones financieras, actividad que ha permitido identificar

mejoras adicionales a la misma, que serán incorporadas en el año 2015.

Por otro lado, la metodología de Ciclo Supervisor busca identificar las líneas de negocio y procesos

que requieren estar bajo la supervisión de la SBS, en función al riesgo de la empresa como un todo y

3 El número de prestatarios es superior al total, en la medida que un deudor puede tener créditos con más de una empresa

del sistema financiero.


de sus actividades significativas; determinar el plazo en el cual se revisará de forma integral las

actividades significativas de una empresa; y, estimar los recursos humanos requeridos para aplicar

esta metodología en las instituciones financieras. Al mes de diciembre de 2014, se ha definido el

universo de actividades objeto de supervisión de la SBS, los lineamientos para la priorización de

dichas actividades, el horizonte del Ciclo Supervisor, así como los lineamientos preliminares para la

evaluación in situ de la gestión de las actividades del universo de supervisión, las cuales se

encuentran alineadas y alimentarán los criterios de gestión considerados en la nueva Matriz de

Riesgos.

La Plataforma Integral de Supervisión Extra Situ complementa los objetivos de los proyectos antes

señalados, promoviendo la estandarización, exhaustividad y eficiencia en la supervisión continua, al

proveer de manera automatizada un conjunto amplio de información sobre el perfil de riesgo de las

empresas, información que incorpora los indicadores empleados en la Matriz de Riesgos e

información adicional para un apropiado entendimiento del nivel y evolución de los principales riesgos

a los que están expuestas las empresas supervisadas. A la fecha, se cuenta con el diseño, estructura

y funcionalidad esperada de dicha plataforma; un esquema actualizado para temas de solvencia,

riesgo de crédito y rentabilidad, que incorpora aspectos cuantitativos y cualitativos; así como la

selección preliminar de los programas informáticos que darían soporte al proyecto.

Autoevaluación de los Principios Básicos para una Supervisión Bancaria Eficaz del BIS

La Superintendencia ha culminado con la autoevaluación de los Principios Básicos del Comité de

Basilea (PB), los cuales sirven como referencia a los países para evaluar la calidad de sus sistemas

supervisores e identificar posibles ámbitos de mejora. Si bien la SBS se ha sometido hasta en tres

oportunidades a evaluaciones externas de cumplimiento de estos PB en los FSAP llevados a cabo por

el FMI y el Banco Mundial en los años 2000, 2005 y 2010, se consideró importante realizar una

autoevaluación a la luz del nuevo documento emitido por el Comité de Basilea en setiembre de 2012.

El nuevo documento con la metodología de evaluación contiene criterios más exigentes que el anterior

y recoge las evoluciones más significativas en los mercados financieros mundiales, incluyendo las

lecciones de la crisis internacional.

Como resultado de la autoevaluación, que se inició en 2013 y culminó a mediados de 2014, se

determinó que los esfuerzos en materia de regulación y supervisión, que ha venido realizando la

Superintendencia, han permitido mantener el cumplimiento o el cumplimiento en gran medida de todos

los PB. No obstante se han identificado oportunidades de mejora en materia de gobierno corporativo,

en los criterios de autorización y de cambios de titularidad de participaciones significativas, de

supervisión consolidada y de suficiencia de capital para adecuar los criterios sobre calidad de capital a

Basilea III. Al respecto, es preciso señalar que estos temas forman parte de la agenda de la SBS y las

mejoras serán implementadas de manera progresiva.

Principales indicadores Los indicadores de la banca múltiple continuaron presentando un comportamiento favorable en el 2014, no obstante la calidad de la cartera de créditos sufrió cierto deterioro, debido en parte a la


mayor penetración de los bancos en segmentos de mercado antes no atendidos, pero principalmente por el menor ritmo de crecimiento de la actividad económica del país. Con relación a los indicadores de calidad de la cartera crediticia, la morosidad (créditos vencidos y en cobranza judicial / créditos directos) de la banca múltiple de acuerdo a los criterios contables de la SBS fue 2,47% en diciembre de 2014; no obstante si se calculase bajo estándares internacionales (90 días de atraso) la mora sería 1,93%. Asimismo, las provisiones con las que cuenta la banca múltiple a diciembre de 2014 representaron 165% de la cartera atrasada y 4,07% de la cartera total. Esta elevada cobertura se explica principalmente por la acumulación del componente dinámico de provisiones durante la etapa de expansión económica de los últimos años y permite que los bancos puedan cubrir el deterioro de su portafolio sin poner en riesgo su capital. Con relación al indicador de solvencia, el ratio de capital global (patrimonio efectivo/activos y contingentes ponderados por riesgo de crédito, de mercado y operacional) de la banca múltiple se ubicó en 14,13% a diciembre de 2014, por encima del requerimiento mínimo de 10% establecido en la Ley General. Esto significa que los bancos en conjunto cuentan con capital adicional por un monto cercano a los 10,5 mil millones de nuevos soles para afrontar potenciales contingencias. En lo que respecta a la rentabilidad, el ratio de utilidad sobre patrimonio promedio de la banca múltiple permaneció en niveles cercanos al 20% en el año 2014. Por su parte, los indicadores de liquidez, definidos como el ratio de activos líquidos entre pasivos de corto plazo, continuaron holgados (los requerimientos mínimos son 8% y 20% en moneda nacional y extranjera, respectivamente) aunque con una tendencia decreciente principalmente en moneda nacional debido a la disminución de activos líquidos.

Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14 Dic-13 Dic-14

Morosidad 2,14 2,47 5,21 5,59 5,82 5,82 6,69 12,59

Ratio de capital 13,69 14,13 17,72 16,05 14,77 14,43 13,57 14,55

Utilidad neta / Patrimonio promedio 21,23 19,69 13,50 9,05 12,82 13,19 1,21 -6,16

Ratio de Liquidez MN 30,83 24,38 27,52 25,42 38,13 31,36 55,43 52,25

Ratio de Liquidez ME 56,08 54,70 72,68 66,75 67,90 71,58 87,10 122,07

BM

Sistema Financiero: Principales Indicadores (%)

EF CM CRAC

Con relación al desempeño de las empresas no bancarias autorizadas a captar depósitos del público (empresas financieras, cajas municipales y cajas rurales de ahorro y crédito), algunos indicadores financieros mostraron cierto retroceso respecto del año anterior, principalmente en el caso de las cajas rurales. En lo que respecta a los indicadores de calidad de la cartera crediticia, el ratio de morosidad de las empresas financieras y cajas municipales permaneció en niveles similares a los del año anterior (5,59% y 5,82%, respectivamente); en tanto la morosidad de las cajas rurales se incrementó hasta ubicarse en 12,59% a diciembre 2014. Por su parte, el porcentaje de cobertura con provisiones de los créditos atrasados continuó registrando valores cercanos a 150% en el caso de las financieras y cajas municipales, mientras que en las cajas rurales este indicador se ubicó en 75,2%.


Respecto a la rentabilidad, se observó una reducción significativa del ratio de rentabilidad patrimonial de las cajas rurales y empresas financieras, al ubicarse al cierre de 2014 en -6,16% y 9,05%, respectivamente. En el caso de las cajas municipales, el ratio permaneció relativamente estable al situarse en 13,19%. Con relación a la solvencia, las entidades continuaron mostrando en promedio un adecuado respaldo patrimonial. Así, al cierre del año, las financieras mantenían un ratio de capital de 16,05%, las cajas municipales registraban un ratio de 14,43% y las cajas rurales reportaban este indicador en 14,55%. Finalmente, los niveles de liquidez permanecieron holgados, presentando a fines de año ratios superiores a 25% en moneda nacional y a 65% en moneda extranjera, para cada agrupación.

La intervención de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Pisco: El rol de la SBS en la

preservación de la estabilidad del sistema financiero

La intervención de la Caja Municipal de Ahorro y Crédito de Pisco (en adelante, la Caja Pisco) llevada

a cabo el 21 de mayo de 2014, fue un claro ejemplo del rol que esta Superintendencia está llamada a

cumplir: defender los intereses del público ahorrista y proteger la estabilidad financiera. Si bien fue

una situación lamentable, la Ley es clara y determinante en esta materia, ya que la Caja Pisco incurrió

en causales que hicieron inminente su intervención.

Dado que esta Caja Municipal fue una de las entidades más pequeñas del Sistema Financiero, no se

originó un impacto significativo en la estabilidad y solvencia del Sistema. Así, la intervención de la

Caja Pisco fue un caso aislado que respondió a la incapacidad del accionista de realizar el

reforzamiento patrimonial que necesitaba para continuar operando, aunado a los problemas en su

sistema de gobierno corporativo.

La labor de supervisión efectuada a la Caja Pisco requirió en todo momento de un tratamiento

intensivo y dinámico, bajo un enfoque de supervisión basada en riesgos y fundamentado en nuestro

marco regulatorio. De esta manera, se adoptaron múltiples acciones de supervisión, requiriendo en

sucesivas oportunidades la adopción de medidas correctivas necesarias con el fin de superar el difícil

contexto por el que atravesaba; no obstante, las acciones requeridas no fueron adoptadas,

precipitando su intervención.

Cabe resaltar que posterior a la intervención de la Caja Pisco y en el marco del proceso de

liquidación, esta Superintendencia pudo devolver en el menor tiempo posible la totalidad de los

depósitos del público, lo cual representa un hecho positivo importante y sin precedentes en el país.

Cabe indicar que dicha devolución se realizó, en una primera etapa con los recursos provenientes del

Fondo de Seguros de Depósitos (FSD); y en una segunda etapa con la liquidación de algunos activos

de la Caja Municipal, lo cual se ejecutó de manera oportuna con el fin de evitar una pérdida de valor

de tales activos.

Finalmente, cabe agregar que la actuación de la SBS en este caso particular contribuye a promover la

estabilidad del sistema financiero, considerando que se alcanzó satisfactoriamente el objetivo final de

proteger los intereses de los depositantes del sistema financiero, y que se demostró la capacidad del

ente supervisor para ejecutar estas acciones supervisoras especiales, las cuales forman parte de su

rol asignado por Ley.


2.2.2. Sistema Asegurador

Al cierre de 2014, el sistema asegurador estaba conformado por dieciocho empresas, tres de las cuales ingresaron en el último año: dos para participar en el proceso de licitación para la administración de riesgos de invalidez, sobrevivencia, gastos de sepelio y en el otorgamiento de prestaciones de productos en el SPP, y una que se dedica principalmente al negocio de seguros vehiculares. Los activos del sistema registraron un aumento de 18,2% respecto de 2013, explicado por el crecimiento de las empresas de seguros de vida y mixtas. Por su parte, el patrimonio neto creció en 21,2% en el último año.

Número de

empresas

Activos

(S/. Millones)

Primas de

Seguros Netas

(S/. Millones)

Patrimonio

(S/. Millones)

Generales 6 5 557,3 2 876,5 1 904,9

Vida 7 13 325,4 2 904,6 1 584,9

Mixtas 5 14 420,6 4 373,0 2 043,8

Total 18 33 303,3 10 154,1 5 533,6

Empresas del Sistema Asegurador

(Al 31 de diciembre del 2014)

Nuevos participantes en el mercado asegurador peruano

El proceso de licitación del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia Colectivo (SISCO), originado a raíz

de la reforma del sistema previsional realizada en el año 2013, resultó atrayente para las empresas

del exterior; siendo así que, a inicios del año 2014 iniciaron operaciones en el Perú dos empresas de

capital extranjero, la Compañía de Seguros de Vida Cámara S.A y Ohio National Seguros de Vida

S.A., las cuales poseen una amplia experiencia en sus respectivos mercados de origen (Chile y

EEUU, respectivamente). Asimismo, en abril 2014 empezó a operar la Aseguradora Magallanes Perú

S.A. Compañía de Seguros, subsidiaria del Grupo Asegurador Magallanes de Chile, el cual cuenta

con amplia experiencia en los seguros vehiculares, accidentes personales, asistencia médica,

responsabilidad civil, transporte y otros.

Principales indicadores Las primas de seguros netas a nivel sistema ascendieron a 10 154,1 millones de nuevos soles, con lo que presentaron un aumento de 12,0% en el último año. Del total del mercado, las empresas de seguros mixtas registraron una participación de 43,1%, mientras que las empresas de seguros de vida y de seguros generales presentaron participaciones de 28,6% y 28,3%, respectivamente. Por ramos, los seguros de vida experimentaron un aumento de 13,7%, mientras que los seguros generales y de accidentes y enfermedades hicieron lo propio en 7,0% y 6,8%, respectivamente. Finalmente, los riesgos que registraron las mayores variaciones positivas fueron las rentas de jubilación (19,7%), desgravamen (18,7%), pensiones de invalidez (35,0%) y vehículos (7,7%).


Autoevaluación de los Principios Básicos de Seguros de la IAIS

La Superintendencia ha culminado con la autoevaluación de los veintiséis (26) Principios Básicos de

Seguros (PBS) de la Asociación Internacional de Supervisores de Seguros (IAIS), los cuales

proporcionan un marco globalmente aceptado para la regulación y supervisión del sector asegurador.

Al respecto, se ha efectuado un diagnóstico de la situación actual de las prácticas de supervisión y de

la normativa vigente, relacionada a dichos principios, a fin de identificar las brechas existentes con

relación a los estándares propuestos por la IAIS.

El resultado obtenido al término del año 2014, mostró que la Superintendencia ha avanzado

considerablemente en temas relacionados a cesiones de cartera, revisión y presentación de informes

al supervisor, medidas preventivas y correctivas, aplicación de sanciones y conducción del negocio.

Sin embargo, es necesario mantener esfuerzos en temas tales como valuación de activos y pasivos,

inversiones, gestión de riesgo empresarial para efectos de solvencia, prevención del fraude en

seguros y cooperación y coordinación supervisora.

Las necesidades de mejora identificadas como resultado de estas autoevaluaciones, están siendo

implementadas progresivamente, a fin de lograr un mejor cumplimiento de estos principios

internacionales.

Por su parte, la siniestralidad retenida se redujo en 3,9 puntos porcentuales respecto del año anterior al registrar un índice de 41,7% en 2014. El ramo de seguros generales presentó una caída de dicho índice de 5,6 puntos porcentuales, debido principalmente a los riesgos de incendio y líneas aliadas incendio, transportes y vehículos, que registraron disminuciones en dicho índice de 16,0, 8,4 y 2,3 puntos porcentuales, respectivamente. Otros riesgos que presentaron reducciones en su siniestralidad retenida fueron vida ley trabajadores, el seguro obligatorio de accidentes de tránsito (SOAT), vida individual de largo plazo y accidentes personales. Dada la reducción de la siniestralidad retenida y el incremento de las primas de seguros netas, el resultado técnico creció en 23,7% en el último año. Con ello, el ratio del resultado técnico anualizado / primas retenidas anualizadas se incrementó en 0,9 puntos porcentuales; por riesgos, destacaron vehículos (+7,1 puntos porcentuales), incendio y líneas aliadas incendio (+22,5 puntos porcentuales) y robo y asalto (+4,0 puntos porcentuales).

Implementación del Reglamento de la Reserva de Siniestros

Durante el año 2014 se han evaluado las metodologías de cálculo propuestas por las empresas de

seguros para estimar la reserva técnica de siniestros pendientes de liquidación y de siniestros

pendientes de pago, la reserva de siniestros ocurridos y no reportados (IBNR), y la reserva de gastos

de liquidación de siniestros, en concordancia con las disposiciones establecidas en el Reglamento de

la Reserva de Siniestros, Resolución SBS Nº 4095-2013. Entre las metodologías revisadas predomina

la aplicación de los triángulos de siniestros. Cabe señalar que, a raíz de esta normativa, las empresas

de seguros pueden aplicar métodos de cálculo que permitan obtener mejores estimaciones de las

reservas, contribuyendo de esta manera a una mejor gestión de los riesgos técnicos.


Al cierre de 2014, el ratio de cobertura de obligaciones técnicas (inversiones elegibles aplicadas / obligaciones técnicas) fue 1,058 veces, cifra superior a la observada a fines de 2013; en el ramo de seguros generales este ratio creció en 0,021 puntos porcentuales y en el de seguros de vida en 0,014 puntos porcentuales. Asimismo, se observa un incremento del superávit de inversiones de 537 millones de nuevos soles debido a que las inversiones elegibles crecieron en 19,7%, mientras que las obligaciones técnicas aumentaron en 18,1%. Finalmente, el índice de solvencia, el cual mide la participación del patrimonio efectivo respecto del patrimonio requerido (máximo valor entre el requerimiento patrimonial y el endeudamiento), fue 1,310 veces a fines de 2014, superior al registrado doce meses atrás.

2013 2014

Cobertura de Obligaciones Técnicas (N° veces) 1,043 1,058

- Seguros Generales 1,067 1,088

- Seguros de Vida 1,038 1,052

Índice de Solvencia (N° veces) 1,227 1,310

ROE (%) 15,2 18,3

Índice Combinado (%) 76,2 72,6

Resultado de Inversiones / Inversiones Promedio (%) 7,5 7,6

Resultado Técnico / Primas Retenidas (% ) 7,3 8,2

Sistema Asegurador: Principales Indicadores

Respecto a los indicadores de gestión, el índice combinado [(siniestros retenidos anualizados + comisiones retenidas anualizadas + gastos de administración anualizados) / primas retenidas anualizadas] fue 72,6% en 2014, porcentaje inferior en 3,6 puntos porcentuales respecto del registrado en 2013. Este resultado se debió básicamente al incremento de las primas retenidas de 9,8%. Asimismo, el índice de manejo administrativo (gastos de administración anualizados / primas retenidas anualizadas) disminuyó en 0,2 puntos porcentuales en los últimos doce meses. Por su parte, la rentabilidad de inversiones (resultado de inversiones anualizado / inversiones promedio) fue 7,6%, nivel similar al registrado al cierre de 2013. La utilidad neta ascendió a 914,6 millones de nuevos soles en 2014, lo que representa un aumento de 32,8% respecto de la registrada en 2013. De esta manera, la rentabilidad patrimonial (ROE) y la rentabilidad sobre activos (ROA) se incrementaron en 3,1 y 0,3 puntos porcentuales, respectivamente.

Avances en el proyecto para la implementación de estándares de regulación y supervisión de

microseguros.

En el año 2014 se culminó el estudio de diagnóstico del mercado de microseguros en el país, como

parte del proyecto “Implementación de estándares de regulación y supervisión en los mercados de

microseguros en América Latina”, el cual se desarrolló de manera conjunta con la Iniciativa de Acceso

a Seguros, y el Banco Interamericano de Desarrollo en su rol de administrador del Fondo Multilateral

de Inversiones.

En el mercado de seguros se identificaron 172 productos que pueden considerarse microseguros,

mediante los cuales 6,1 millones de personas se encuentran aseguradas. El estudio determinó que el

producto más ofrecido a la población de bajos recursos es el seguro de desgravamen (38% del total

de pólizas del mercado). Asimismo, se identificaron otros productos de microseguros que no están

vinculados a operaciones crediticias y que cuentan con una participación de mercado similar, como


son los seguros de vida, accidentes y sepelio (27% del total de pólizas), y algunos seguros de ramos

generales (23% del total de pólizas).

Desgravamen38%

Vida, Accidentes y Sepelio27%

Otros Seguros Generales

23%

Salud6%

SOAT3%

Agrícola2%

Desempleo1%

Productos de seguros ofrecidos a los NSE C, D y E(% del total de pólizas)

Asimismo, se identificó que en el mercado existen variados canales de comercialización de seguros

que aún no han sido eficazmente explorados por las empresas para alcanzar un mayor número de

posibles asegurados, tales como: juntas de riego, supermercados, empresas de transferencia de

fondos, boticas y/o farmacias, estaciones de gas natural y gasolina, municipalidades y empresas de

servicios públicos.

Instituciones Microfinancieras

84%

Venta directa, promotores de seguros y corredores de seguros

8%

Canales alternativos8%

Canales de distribución empleados para la oferta de productos de seguros a los NSE C, D y E

(% del total de pólizas)

Si bien el mercado de microseguros se encuentra en proceso de crecimiento en el país, resulta

indispensable facilitar la creación de nuevos productos que respondan a las necesidades de

protección de la población de bajos recursos y que cuenten con coberturas adecuadas, como por

ejemplo, daños originados como consecuencia de fenómenos naturales (terremotos, inundaciones,

etc.), o como protección frente al riesgo de robo, incendio y otros, brindando coberturas también a

microempresarios y productores agrícolas. De esta forma, el microseguro tendría un rol importante

como mecanismo para ayudar a las familias de bajos recursos a gestionar los riesgos a los que se


encuentran expuestos, a fin que algún evento imprevisto no afecte demasiado sus condiciones de vida

llevándolos a situaciones de pobreza o pobreza extrema.

2.2.3. Sistema Privado de Pensiones

En el año 2014 se observó la recuperación de la rentabilidad real de todos los fondos de pensiones y la reducción de la comisión promedio en el esquema de comisión por remuneración en el Sistema Privado de Pensiones (SPP). Otros eventos que caracterizaron el año fueron el crecimiento del número de nuevos afiliados, el aumento considerable del número de nuevos pensionistas y el incremento de la participación de la inversión en cuotas de fondos mutuos en la Cartera del SPP. Los indicadores financieros de las administradoras privadas de fondos de pensiones mostraron en el 2014 una recuperación con respecto al año anterior. La menor captación de ingresos por parte de las AFP en conjunto (-2,7% con relación a 2013) compensada por la disminución significativa de sus gastos operativos (-14,9%), permitieron que el indicador de eficiencia (gastos operativos/ingresos) mostrase una mejora al disminuir en 7,1 puntos porcentuales y que se registrase un incremento de la utilidad neta de 24,8% en el año. Lo cual dio como resultado un ROE de las AFP de 16,7% a diciembre de 2014. a. Afiliaciones, cotizantes y pensionistas Al cierre de 2014 el número de afiliados al SPP fue 5 727 865 personas, luego que en el año se registraran 294 069 nuevas afiliaciones. De esta manera, el número de afiliados registró un crecimiento anual de 4,5%, tasa superior a la registrada el año anterior (4,0%). De los nuevos afiliados, el 17,4% fueron trabajadores independientes, el 65,6% tenía menos de 26 años de edad y el 48,8% fue afiliado en Lima y Callao. Asimismo, persiste la tendencia negativa de la cantidad relativa de personas con cuentas en el Fondo 3, así como el crecimiento sostenido de la participación de mujeres en el SPP. Por otro lado, hay que destacar que la proporción de afiliados bajo el esquema de comisión mixta se ha incrementado de 65,0% del total de afiliados en el año 2013 a 66,7% en el año 2014, siendo 3 822 131 los afiliados bajo este esquema de comisión.

SPP: Afiliados Activos SPP: Comisiones y Prima Promedio del Sistema a final del año

2011 2012 2013 2014

Afiliados Activos (a fin de año) 4 928 298 5 268 457 5 481 770 5 727 865

Por sexo

% de mujeres 35,8 36,1 36,5 37,0

% de hombres 64,2 63,9 63,5 63,0

Por tipo de fondo

% en Fondo 1 3,4 3,9 4,5 4,6

% en Fondo 2 90,6 90,5 90,1 90,3

% en Fondo 3 6,0 5,6 5,4 5,1

Por esquema de comisión

% en Comisión sobre Remuneración n.a. n.a. 35,0 33,3

% en Comisión Mixta n.a. n.a. 65,0 66,7 De otro lado, durante el último año se traspasaron 23 372 afiliados y un monto del Fondo de Pensiones de 3 747 millones de nuevos soles, cifras menores en 34,1% y 20,3%, respectivamente, con respecto a lo observado en 2013.


Con relación al número de cotizantes, se observó un incremento de 0,05%, tasa menor a la del crecimiento del número de afiliados, con lo cual el índice de cotización simple (número de cotizantes / total de afiliados activos) disminuyó a 44,0% y el índice ajustado (número de cotizantes / total de afiliados activos que han realizado al menos un aporte) a 49,4% en diciembre 2014. No obstante, la recaudación de aportes se incrementó en un 8,5% en el año 2014, alcanzando los 698 millones de nuevos soles, siendo este incremento resultado del mayor número de cotizantes y del crecimiento de los salarios. Con relación al número de pensionistas, en el último año se registró un aumento en el número de nuevos jubilados por vejez, al haberse jubilado 10 136 personas, así como en el número de nuevos pensionistas por invalidez (1 998 personas) y por sobrevivencia (6 305 personas). De esta forma, a diciembre de 2014 se registró un total de 144 136 pensionistas, de los cuales 54,4% se jubilaron por vejez. De estos pensionistas, 46,2% corresponde a jubilación en edad legal, 43,2% a regímenes de jubilación anticipada y 10,6% a jubilación por pensión mínima. Las personas que reciben una pensión por invalidez suman 10 088, de los cuales el 86,5% cuenta con cobertura del seguro. En el caso de sobrevivencia, el número de pensionistas fue 55 641, de los cuales 76,7% corresponde a beneficiarios de afiliados activos con cobertura.

Trabajadores independientes

Producto de la reforma se incorporaron a la AFP ganadora de la licitación, más de 70 mil trabajadores

independientes. En efecto, como se recordará la Ley de Reforma estableció que los nuevos

trabajadores independientes se incorporen obligatoriamente a un sistema previsional. Si elegía el

Sistema Privado de Pensiones debía incorporarse a la ganadora de la licitación.

Si bien los nuevos afiliados independientes debían afiliarse, se contempló que todos aquellos menores

de 40 años deberían aportar. Al respecto, el Congreso de la República promulgó la Ley 30082

incorporando una gradualidad desde agosto de 2014 por un lapso de 4 años, incrementando

anualmente la tasa de aporte a 2,5%, 5,0%, 7,5% y 10,0%. Posteriormente, la Ley 30237, de fecha 17

de septiembre de 2014, derogó los artículos 8 y 9 de la Ley 29903, Ley de Reforma del Sistema

Privado de Pensiones, restableciendo el aporte libre y voluntario de los trabajadores independientes.

Asimismo estipuló que los aportes previsionales obligatorios que se cobraron a este grupo de

trabajadores podrán ser devueltos o ser considerados para el reconocimiento del cálculo de la pensión

a elección del afiliado.

Al respecto, durante el 2014, las AFP han devuelto satisfactoriamente los aportes de 9 995 afiliados,

lo cual asciende a más de 3,5 millones de nuevos soles.

Devolución de aportes en el 2014

AFP N° Solicitudes pagadas

Total Devuelto (en miles S/.)

HA 4 480 1 113,57

IN 1 767 744,65

PR 1 538 633,61

RI 2 210 1 049,10

TOTAL 9 995 3 540,93


Resultados de la labor de supervisión en materia de beneficios.

En 2014 se atendió los reclamos de 233 afiliados y 101 empleadores, dándose respuesta a 34

solicitudes de Entidades del Estado y a 57 solicitudes de Juzgados. Asimismo, en el 2014 se emitieron

683 Resoluciones de Desafiliación, en atención a las solicitudes de 15 692 afiliados.

Adicionalmente, dentro las labores de supervisión la Superintendencia certificó 2 215 solicitudes de

Beneficios con Garantía Estatal y supervisó la correcta conclusión de 13 273 operaciones en el

Mercado Electrónico de Rentas y Retiros del SPP (MELER). De otro lado, respecto de aquellos

compatriotas que se encuentran residiendo de manera permanente fuera del país, se inició el trámite

de 406 afiliados, para solicitar una prestación económica bajo los convenios bilaterales de seguridad

social suscritos por el Perú.

Solución de controversias

En 2014 el Departamento de Pensiones y Beneficios recibió 787 reclamos contra las AFP o

Empresas de Seguros, lo que representa un incremento de 12% respecto al año 2013. Del total de

reclamos, el 76% estuvo referido a beneficios jubilatorios, 6% al régimen con garantía estatal, 4% al

trámite de Bono de Reconocimiento (BdR) y 14% a devoluciones de aportes previsionales y

transferencias desde o hacia el exterior.

b. Comisiones y rentabilidad de los fondos de pensiones. La comisión sobre remuneración promedio del sistema disminuyó en 2,6% en el último año, con lo cual en diciembre de 2014 se alcanzó una comisión de 1,58% sobre el sueldo. Esta disminución se origina en la importante reducción de 8,9% de la comisión sobre remuneración más alta del sistema, lo que aminora la diferencia entre la comisión más baja y más alta de 0,37 a 0,22 puntos porcentuales. De otro lado, en diciembre de 2014 se llevó a cabo la segunda licitación de nuevos afiliados,


resultando en una disminución del componente de remuneración de la comisión mixta de 0,47% (en la primera licitación) a 0,38%, es decir de 19,1%; lo que refleja la mayor competencia en comisiones que introdujo la Reforma del SPP. La AFP ganadora de la segunda licitación empezará a aplicar el nuevo componente de remuneración a partir de junio de 2015. Asimismo, la licitación del seguro previsional, realizada también en diciembre de 2014, dejó como resultado un incremento de 0,1 punto porcentual sobre la prima anterior de 1,23% sobre la remuneración.

SPP: Comisiones y Prima Promedio del Sistema a fin de cada año

2011 2012 2013 2014

Comisiones sobre Remuneración (En porcentaje del total de Cartera)

Comisión (%) 1,92 1,83 1,62 1,58

Comisión Mixta

Componente de Remuneración (%) n.a. n.a. 1,23 1,23

Componente de Saldo (% anual) n.a. n.a. 1,23 1,23

Prima de Seguros

Prima (%) 1,36 1,31 1,23 1,23

Implementación de Licitación SISCO II.

Con el objetivo de optimizar el uso de recursos, con fecha 19 de diciembre de 2014 se llevó a cabo la

segunda licitación del Seguro de Invalidez, Sobrevivencia y Gastos de Sepelio Colectivo (SISCO), la

cual tuvo como objetivo seleccionar a las empresas de seguros que administrarán dicho riesgo

previsional durante el periodo 2015 a 2016. En dicho proceso, participaron un total de ocho (8)

empresas de seguros postoras, siendo que, seis (6) de ellas -Rímac Seguros, Pacífico Vida, La

Positiva Vida, Vida Cámara, Ohio National, e Interseguro-, lograron adjudicarse el total de las siete (7)

fracciones licitadas. De esta manera, producto de dicha licitación se tuvo como resultado una tasa de

prima de 1,33%, así como la incorporación de una mayor cantidad de participantes en dicha

administración colectiva, siendo que –como se dijo- actualmente éstos ascienden a seis (6) empresas

de seguros –dos (2) más respecto de la licitación anterior.

Con relación a la rentabilidad de los fondos de pensiones, se observa durante el año 2014 una recuperación de los rendimientos reales de los tres tipos de fondos. Las tasas de rentabilidad real terminaron el año con porcentajes de 4,4%, 5,5% y 3,4% para los Fondos 1, 2 y 3, respectivamente. De esta forma, los fondos se recuperaron de las caídas en los rendimientos que se habían registrado en el año 2013. La constante caída en el precio de las materias primas, así como nuevas preocupaciones sobre la economía china fueron algunos de los principales factores que impactaron negativamente en el mercado de capitales local y, por ende, en los rendimientos de los fondos de pensiones. No obstante algunos eventos contrarrestaron positivamente estos hechos, como la mejora de la economía de Estados Unidos, que impactó favorablemente en el rendimiento de los fondos a través del aumento de los precios de los instrumentos en el extranjero y por efecto del mayor tipo de cambio.


-30

-20

-10

0

10

20

dic-

11

feb-

12

abr-

12

jun-

12

ago-

12

oct-

12

dic-

12

feb-

13

abr-

13

jun-

13

ago-

13

oct-

13

dic-

13

feb-

14

abr-

14

jun-

14

ago-

14

oct-

14

dic-

14

Rentabilidad Real Anual de los Fondos de Pensiones(En porcentaje)

Fondo 1 Fondo 2 Fondo 3

Convenios de Seguridad Social y la situación del migrante laboral.

Con relación a los aspectos vinculados a la labor de asesoría e información, y teniendo como objetivo

principal contribuir a la incorporación del efecto migratorio en el proceso de acceso a la seguridad

social en materia de pensiones, la Superintendencia ha continuado participando en las reuniones de

implementación de los Convenios de Seguridad Social que el Perú ha suscrito, y en virtud de las

coordinaciones realizadas con las delegaciones de los países del Ecuador y Uruguay se han

aprobado el uso de formularios definitivos para la aplicación de los beneficios y derechos que otorgan

los Convenios de Seguridad Social suscritos con los mencionados países, asimismo al interior de la

delegación peruana la Superintendencia se encuentra coordinando la aprobación y aplicación del

Convenio Multilateral Iberoamericano de Seguridad Social, el cual ha sido suscrito por quince (15)

países.

c. Inversiones. La cartera administrada registró un monto de 114 503 millones de nuevos soles al cierre del año 2014, de los cuales 99,1% corresponde al fondo de pensiones y 0,9% al encaje. El fondo de pensiones aumentó en 12,2%, lo cual ha permitido que la cartera llegue a representar el 19,9% del PBI. La participación de los Fondos 1 y 3 y registraron en el año trayectorias contrarias, similar a lo observado con relación a los afiliados al Fondo 3, alcanzando porcentajes de 12,3% y 19,2% del total del fondo. Por otro lado, se observa un incremento significativo de la participación de instrumentos extranjeros acompañado de una mayor diversificación de monedas extranjeras; de esta forma, la participación de los instrumentos en euros aumentó en 1,8 puntos porcentuales mientras que la participación de instrumentos en dólares disminuyó en 1,4 puntos porcentuales. Cabe mencionar que el Banco Central de Reserva incrementó gradualmente el límite de inversiones en el exterior hasta llegar a un porcentaje de 41,5% de la cartera en diciembre de 2014. De otro lado, la participación de los aportes voluntarios sin fin previsional ha seguido descendiendo hasta alcanzar un 0,3% en diciembre de 2014.


(En porcentaje)

dic-11 dic-12 dic-13 dic-14

Cartera Administrada (en millones S/.) 81 881 96 853 102 077 114 503

Cartera/PBI* 17,2 18,8 18,3 19,9

Por Tipo de Fondo

Fondo 1 9,8 11,1 11,9 12,3

Fondo 2 69,8 68,8 68,2 68,5

Fondo 3 20,4 20,1 19,8 19,2

Por Monedas

Nuevo Sol 49,5 46,4 35,2 35,5

Dólar 43,2 43,9 55,7 54,3

Euros 0,7 1,1 1,9 3,7

Otras 7,3 9,7 9,1 10,2

Quince Principales Emisores 52,7 54,7 57,7 61,6

Inversión en el Exterior (límite) 28,6 (30) 29,4 (30) 35,2 (36,5) 40,6 (41,5)

Aportes Voluntarios Sin Fin Previsional 0,5 0,4 0,4 0,3

SPP: Composición de la Cartera Administrada

A nivel de instrumentos financieros, destaca el crecimiento sostenido de la participación de las cuotas de fondos mutuos en el exterior (11,0 puntos porcentuales) en desmedro de la participación de otros tipos de instrumentos como las acciones locales, con lo cual las cuotas de fondos mutuos alcanzaron un peso de 35,6%. Asimismo, la participación de inversiones en certificados y depósitos a plazo locales se redujo notablemente en el último año llegando a un porcentaje de 6,6%, mientras que el porcentaje invertido en bonos del Gobierno Peruano se incrementó 6 puntos porcentuales, explicando el 17,3% de la cartera a diciembre de 2014. De otro lado, resalta el continuo descenso de las participaciones de los sectores de industria y minería local, que ha llevado a que en conjunto representen apenas un 7,2% de la cartera. Del mismo modo, la inversión en el sector financiero local dejó de tener la mayor participación, pues el 22,5% que representaba a diciembre de 2014 es significativamente menor que la participación de la inversión en fondos mutuos en el exterior.


3. Acciones desarrollados por la SBS en 2014.

2.5. Los cambios en el régimen de inversiones de las AFP.

El objetivo del SPP es contribuir al desarrollo y fortalecimiento del sistema de seguridad social en el área de pensiones, a efectos de otorgar protección a los afiliados ante los riesgos de vejez, invalidez y fallecimiento. Para el cumplimiento de dicho objetivo, en el año 2012 se inició la Reforma del SPP que estableció como una de sus metas mejorar la gestión de inversiones y riesgos de los fondos de pensiones por parte de las AFP, para lo cual se empezó un programa de mejoramiento continuo de la regulación vinculada con el proceso de inversiones. En ese contexto, este año se han llevado a cabo importantes cambios fundamentales en el régimen de inversiones de los fondos privados de pensiones, buscando maximizar la pensión esperada de los afiliados a través de la creación de un marco regulatorio adecuado que permita alcanzar mayores rentabilidades ajustadas por riesgo en cada tipo de Fondo. Los cambios antes señalados se centraron en cuatro ejes principales que se describen a continuación. 2.1.1. Agilización del proceso de toma de decisiones de inversión por parte de las AFP. Hasta agosto de 2014 el registro de los instrumentos y operaciones de inversión se encontraba a cargo de la Superintendencia, quien atendía además de las solicitudes de las AFP, aquellas que mayoritariamente realizaban los emisores de los citados instrumentos y operaciones de inversión, interesados en ofrecer dichos instrumentos en el mercado.

En efecto, el procedimiento de registro consiste en evaluar si los instrumentos en los que desean invertir los fondos de pensiones cumplen con los requerimientos establecidos en la normativa de inversiones, ya que estas requieren de un marco adecuado de seguridad. A partir de setiembre 2014, este proceso fue trasladado a las AFP, buscando no solo una mayor participación, sino también responsabilidad por parte de éstas. De esta manera, en este nuevo esquema, las AFP evaluarán sólo los instrumentos y operaciones de inversión en los que muestran interés reduciendo así los costos y plazos del proceso de evaluación de las inversiones.

Otro aspecto fundamental que contribuyó con la agilización del referido proceso, en el caso de instrumentos de mayor grado de complejidad como los instrumentos alternativos y derivados, fue la creación de un nuevo proceso de autorización que debe ser solicitado por las AFP a la Superintendencia. De esta manera, además de la solicitud de autorización individual por instrumento de inversión, las administradoras pueden optar por una solicitud de autorización general por tipo de instrumento (conjunto de instrumentos) para lo cual deben presentar a este Ente Supervisor y Regulador toda la documentación que permita evaluar si cuentan con un proceso de inversión adecuado que les permita gestionar los citados tipos de instrumentos. Este nuevo procedimiento permite agilizar las decisiones de inversión de forma tal que estas se realicen en la oportunidad más adecuada para los fondos de pensiones (market timing). Como contraparte a esta mayor libertad, y traslado de responsabilidad; el rol de la Superintendencia será el de efectuar una evaluación ex-post del proceso de toma de decisiones de inversión desempeñado, con la finalidad de verificar el cumplimiento normativo y el seguimiento de las mejores prácticas señaladas en las normas de inversiones.


2.1.2. Ampliación de las alternativas de inversión. Considerando que una mayor oferta de oportunidades de inversión para los fondos de pensiones, permitirá mayores posibilidades para obtener mejores rentabilidades ajustadas por riesgo para los afiliados; en este año se permitió a los fondos de pensiones invertir en fondos de inversión tradicionales que invierten a su vez en acreencias comerciales, leasing operativo y factoring, lo cual adicionalmente brinda mayor dinamismo y contribuye al crecimiento de los sectores económicos que usan activamente estas alternativas de financiamiento. Asimismo, se definieron sub límites de inversión generales para los tipos de fondos alternativos en los que pueden invertir los fondos de pensiones, dentro de los que se encuentran los fondos de private equity, venture capital, real estate, hedge funds y fondos de commodities. La inversión en este tipo de instrumentos permite a los fondos de pensiones situarse en portafolios más eficientes que permitan lograr el objetivo del sistema. También, los fondos de pensiones pueden invertir en infraestructura local a través de fondos de inversión tradicionales o alternativos, los cuales no sólo permiten obtener buenas rentabilidades, sino también reducir la brecha de infraestructura que existe en el país, lo que beneficiará igualmente a los afiliados del SPP quienes serán los usuarios finales de la infraestructura desarrollada.

Adicionalmente, con el fin de que las AFP puedan invertir en alternativas de inversión innovadoras y diferenciadoras, se estableció un límite de inversión de hasta 1% para que los fondos de pensiones inviertan en instrumentos que cumplan con los requerimientos definidos en las políticas de inversiones de cada tipo de Fondos. De esta manera, sin autorización previa de la Superintendencia, las AFP pueden invertir en instrumentos de inversión novedosos que le permitan cumplir con los objetivos de rentabilidad-riesgo definidas en las citadas políticas.

A efectos de dotar a las AFP de mayores herramientas que le permitan gestionar los riesgos de inversión de los portafolios de los fondos de pensiones, así como tener acceso a mayores alternativas de inversión, se permitió a los fondos de pensiones invertir en instrumentos derivados para cobertura y gestión eficiente de portafolio, bajo ciertos requerimientos específicos para las operaciones. También, se realizaron las precisiones necesarias a efectos de permitir a los fondos de pensiones invertir en instrumentos derivados donde la contraparte sea el Banco Central de Reserva del Perú, siguiendo los procedimientos que defina la citada entidad.

Finalmente, en el mes de diciembre 2014 la Superintendencia pre publicó un proyecto normativo en el que principalmente se revisaron los requerimientos de las inversiones, con el objetivo de brindar mayores oportunidades de inversión a los fondos de pensiones de acuerdo al desarrollo que se ha dado en los mercados de capitales local y del exterior.

Reforma del régimen de inversiones de los fondos de pensiones

El proyecto normativo pre publicado por la Superintendencia en diciembre de 2014 considera los

siguientes objetivos: (i) continuar con la implementación de la Ley de Reforma del SPP; (ii) ampliar

las alternativas de inversión locales y extranjeras para las Carteras Administradas; (iii) establecer

una regulación clara y predictible sobre los requerimientos aplicables a las inversiones de los

Fondos de Pensiones; (iv) implementar las mejores prácticas en la regulación de fondos

tradicionales y alternativos; y (v) simplificar el procedimiento de autorización general y los archivos


de expedientes de inversión.

En relación a las nuevas alternativas de inversión locales y extranjeras, el proyecto de norma

contempla la posibilidad de que:

Los fondos de pensiones puedan realizar operaciones locales y extranjeras de préstamo

de valores y operaciones de reporte dentro y fuera de mecanismos centralizados de

negociación, cuya finalidad es obtener un mayor retorno sobre aquellos instrumentos que

las AFP mantienen en el largo plazo o sobre activos en efectivo. Para tal efecto, se

permite, la participación amplia de agentes de intermediación, la existencia de colaterales

acorde con las políticas de inversión de las AFP o de los mecanismos centralizados,

según corresponda, y la valorización de inversiones de manera diaria.

Las AFP puedan adquirir, no sólo acciones que cotizan en el mercado de valores, sino

también aquellas que por primera vez sean listadas en un mecanismo centralizado local o

extranjero. De esta manera se fomenta la inversión en el mercado de valores de aquellas

empresas que requieran capital para expandirse. En el caso del mercado local, las

acciones serán elegibles en caso cumplan con el float mínimo definido por la AFP en la

política de inversiones o en caso sean componentes del indicador de referencia de

rentabilidad (benchmark) definido por la AFP.

Las AFP puedan invertir en fideicomisos y titulizaciones en el mercado local y extranjero

que tengan como activos subyacentes créditos hipotecarios, acreencias de tarjetas de

crédito, créditos automotores, préstamos bancarios o sindicados y remesas o cuentas por

cobrar comerciales.

Las AFP puedan invertir tanto en nuevos proyectos de infraestructura, como en aquellos

que se encuentran en etapa de maduración. Asimismo, la inversión en infraestructura no

sólo se limitará a títulos de deuda, sino también podrán invertir en acciones listadas y no

listadas (private equity en infraestructura).

Los fondos tradicionales y alternativos, locales y extranjeros, puedan invertir en

instrumentos derivados que estén acorde con los objetivos de los Fondos de Pensiones,

no limitando así el uso de instrumentos derivados sólo para cobertura. Asimismo, los

fondos mutuos extranjeros podrán invertir en préstamos bancarios que a la fecha no

están permitidos. Para poder lograr lo anterior, los gestores de los citados fondos deben

adoptar las mejores prácticas de la industria correspondientes a la estrategia del fondo, lo

cual permitirá a las AFP seleccionar a los mejores gestores de fondos en beneficio de los

afiliados.

Los fondos de pensiones puedan adquirir inversiones indirectas en derivados tales como:

(i) productos financieros compuestos de estrategias de instrumentos derivados; e, (ii)

instrumentos estructurados que permitan acceder a mercados restringidos tales como la

India o China, o por temas impositivos tributarios ser eficiente en materia de costos y

comisiones en interés de los afiliados.


Respecto de la simplificación de procedimientos administrativos por las AFP para la elegibilidad de

inversiones de las Carteras Administradas, la Superintendencia continuará con la tarea de

simplificar el procedimiento de autorización general y las fichas de evaluación de elegibilidad de

instrumentos de inversión. Esto busca que las AFP tomen decisiones de inversión oportunas en

respuesta a los cambios que se puedan presentar en el mercado.

2.1.3. Mejoras en la gestión de riesgos de las inversiones. Dado que el nuevo régimen de inversiones busca una mayor flexibilización de las inversiones directas e indirectas de los Fondos de Pensiones, ha sido necesario fortalecer la gestión de riesgos de las AFP a efecto de que puedan evaluar, medir, monitorear, controlar y revelar los riesgos de inversión de las alternativas que se encuentren disponibles. En ese sentido, luego de recoger las experiencias de las AFP en esta materia a través de la supervisión in-situ y extra-situ, de evaluar las lecciones que dejaron los últimos eventos de crisis del mercado financiero internacional (Crisis en EE.UU y Europa) respecto del sistema de medición, control y revelación de riesgos de inversión, además de alcances asociados al gobierno corporativo; se realizó la modificación a la regulación asociada a la gestión de riesgos de las AFP. Dicha modificación incluyó el perfeccionamiento de las herramientas, sistemas de medición de los riesgos de inversión, así como las políticas y/o procedimientos a ser implementadas por las AFP, el fortalecimiento de la participación del Directorio, el Comité y la Unidad de Riesgos de Inversión en el proceso de inversión, además de ampliar los requerimientos respecto de la cuantificación de riesgo mercado, crédito y liquidez, incluyendo un acápite específico a los modelos de estrés y los planes de contingencia. Adicionalmente, a efectos de medir adecuadamente el riesgo de mercado y crediticio vinculados a los instrumentos derivados en los que inviertan los fondos de pensiones, se estableció una nueva metodología para el computo de los límites de dichos instrumentos de tal manera que se refleje la exposición que se mantiene en los activos subyacentes. Esto permitirá realizar una mejor gestión de los riesgos de inversión del portafolio.

2.1.4. Mayor transparencia de información sobre la gestión de las inversiones Desde agosto de 2014 las AFP tienen la obligación de publicar mensualmente en su página web con un rezago de cuatro (4) meses la composición específica de la cartera administrada por instrumento u operación de inversión en monto y unidades. Esta información contiene características de los instrumentos de inversión, tales como monedas, tasa cupón y clasificación de riesgo. En ese sentido, los afiliados podrán realizar el monitoreo de sus inversiones y las universidades o investigadores podrán utilizar dicha información histórica para el desarrollo de investigaciones que contribuyan a generar ideas que beneficien al SPP. Cabe indicar que el rezago de cuatro meses es para evitar cualquier incentivo para generar un efecto manada entre las AFP.

Asimismo, es importante señalar que la Superintendencia también publica dicha información en su página web, pudiendo encontrarse los portafolios de los fondos de pensiones desde enero de 2014.


Normas emitidas durante 2014 en relación al Nuevo Régimen de Inversiones

Ejes de la

Reforma Norma Tema

Fecha de

Publicación

Agilizar el

proceso de

toma de

decisiones de

inversión por

parte de las

AFP

Resolución SBS N°

1293-2014.

Traspaso de registro y nuevo proceso

de autorización para instrumentos u

operaciones de inversión.

03-mar-2014

Circular N° AFP-

140-2014.

Metodología de evaluación para el

otorgamiento de autorización general

para las inversiones de las Carteras

Administradas.

12-sep-2014

Circular N° AFP

141-2014.

Requerimiento de documentación

adicional de sustento de la decisión de

inversión.

15-sep-2014

Resolución SBS N°

8421-2014.

Se incorpora el procedimiento TUPA N°

161 “Autorización por instrumento u

operación de inversión, con excepción

de instrumentos derivados”.

19-dic-2014

Resolución SBS N°

8422-2014.

Se incorpora el procedimiento TUPA N°

162 “Autorización para invertir en

subclases de activo y/o tipos de

instrumentos u operaciones”.

19-dic-2014

Ampliar las

alternativas de

inversión

Resolución SBS N°

5003-2014.

Límites y sublímites aplicables a

inversiones alternativas, límite de

inversión bajo autonomía de la política

de inversiones y periodicidad de los

EE.FF para el cómputo de los límites de

inversión.

06-ago-2014

Resolución SBS N°

6412-2014.

Inversión directa de los fondos de

pensiones en instrumentos derivados. 29-sep-2014

Resolución SBS N°

8959-2014.

Inversión en instrumentos derivados

emitidos por el BCRP. 31-dic-2014

Mejorar la

gestión de

riesgos de las

inversiones

Resolución SBS N°

6253-2014. Gestión de Riesgos de Inversión. 22-sep-2014

Circular N° AFP

142-2014. Cálculo de la posición equivalente de los

instrumentos derivados para efectos del 29-sep-2014


cómputo de los límites.

Mayor

transparencia

de información

Circular N° AFP

137-2014

Publicación de la composición

específica de la Cartera Administrada. 29-may-2014

Con relación a la creación de un nuevo esquema de rentabilidad mínima que resulte compatible con el objetivo del SPP, durante el año 2014 la Superintendencia ha venido evaluando diversas metodologías de riesgos basadas en la comparación de los portafolios de inversión de los fondos de pensiones, con los portafolios de los indicadores de referencia de rentabilidad provistos por proveedores externos. Al respecto, se tiene previsto profundizar el estudio acerca de los requisitos técnicos que deben cumplir los benchmark, la metodología de rentabilidad mínima de acuerdo con las últimas tendencias del mercado financiero, la eliminación de límites de inversión (por posición) y el establecimiento de límites basados en riesgos (por exposición). En ese esfuerzo también es necesario que las AFP fomenten el desarrollo de índices de renta fija y renta variable local que cumplan con las mejores prácticas para ser considerados un benchmark de portafolios, así como los instrumentos necesarios para que puedan replicar los citados índices. 2.6. Ejercicios sectoriales de continuidad de negocios 2014

En 2014, la SBS, en coordinación con el Banco Central de Reserva, el Ministerio de Economía y Finanzas y representantes de las empresas bancarias, organizó el primer ejercicio sectorial de continuidad de negocios, con el objetivo de fortalecer la preparación del sector financiero para enfrentar posibles eventos que pudieran afectar la continuidad de sus operaciones. Como parte de la preparación para el ejercicio sectorial, la SBS realizó un Taller de Continuidad de Negocios, dirigido a todas las empresas de los sistemas financiero, de seguros y privado de pensiones; y un seminario internacional, dirigido a las empresas participantes del ejercicio, que contó con la participación de expositores nacionales y extranjeros, con experiencia en gestión de continuidad de negocios y en la ejecución de ejercicios sectoriales, como Reino Unido, Italia, Suiza e Israel. En el ejercicio sectorial participaron las tres autoridades antes señaladas y nueve bancos: Banco Continental, Banco de Comercio, Banco de Crédito, Banco de la Nación, Banco Falabella, Banco Financiero, Banco Ripley, Interbank y Scotiabank, y se simuló la ocurrencia de un sismo de 8 grados de magnitud frente a la costa de Lima. Se contó con un centro de control y comunicaciones en las oficinas de la SBS desde el cual se organizó el flujo de información entre los participantes. El escenario propuesto incluía diversos grados de impacto a los servicios de energía eléctrica, agua, telecomunicaciones, transporte, para los distritos de Lima y Callo, considerando los primeros 12 días luego de ocurrido el sismo. Para ello, se tomó como referencia los estudios realizados por el Instituto Nacional de Defensa Civil y por el Centro de Estudios y Prevención de Desastres (Predes). Entre las principales áreas de mejora identificadas para fortalecer la capacidad de respuesta del sector financiero frente a este tipo de eventos, destacan la definición de un protocolo de comunicaciones entre las autoridades y empresas para situaciones de crisis y la implementación de


un medio de comunicación estándar y robusto que se mantenga disponible en caso los medios convencionales se vean afectados. La organización y ejecución del Ejercicio Sectorial 2014 contó con el apoyo de la Confederación Suiza, a través del convenio firmado con su Secretaría de Asuntos Económicos (SECO).

Ejercicio Sectorial de Continuidad de Negocios 2014. Día: 10 de octubre de 2014. Escenario: Sismo de grado 8 en la ciudad de Lima.

Tema Principales tareas realizadas por los participantes

Evaluación de impacto y primeras medidas

Evaluar el nivel de impacto del sismo en cada empresa e identificar las primeras acciones a ejecutar para gestionar la emergencia.

Reanudación de operaciones Aplicar estrategias y procedimientos de reanudación de operaciones con la finalidad de atender a sus clientes.

Apertura y cierre de agencias La SBS establece medidas para facilitar la apertura y cierre de agencias. Las empresas deben determinar su capacidad para reiniciar operaciones y evalúan posibles respuestas conjuntas a nivel del sector.

Gestión del efectivo Revisar y aplicar estrategias y procedimientos para una adecuada gestión del efectivo, que permita atender apropiadamente al público usuario.

Medidas de las autoridades Las autoridades (MEF, SBS, BCRP) dictan medidas para contribuir a un adecuado funcionamiento del sector financiero. Las empresas evalúan la forma de implementar dichas medidas.

Formato estándar de reporte a la SBS

Remitir un reporte usando un formato estándar definido por la SBS, en el que se describe la situación de la empresa.

2.7. Avances en la Agenda de Inclusión Financiera.

2.3.1. La Estrategia Nacional de Inclusión Financiera (ENIF).

El fomento de la inclusión financiera forma parte de la misión y los objetivos estratégicos de la SBS. En este sentido, la SBS mantiene un rol activo en la promoción de la inclusión financiera para reforzar la estabilidad y confianza en el sector financiero y lograr un crecimiento económico sostenible e inclusivo. La SBS trabaja sobre un marco de regulación y supervisión que contempla aspectos prudenciales y de conducta de mercado, buscando promover la solidez, transparencia y competencia del sistema financiero, creando al mismo tiempo incentivos y condiciones favorables para que las instituciones financieras mejoren el alcance y profundidad en la provisión de los servicios financieros. Adicionalmente, lidera el desarrollo de múltiples iniciativas para la educación financiera. En la actualidad, la inclusión financiera se ha definido como “el acceso y uso de servicios financieros de calidad por parte de todos los segmentos de la población”. De esta manera, un sistema financiero inclusivo permitirá que los individuos y las empresas puedan administrar mejor sus recursos, ahorrando para el futuro, invirtiendo en capital, cubriéndose ante un riesgo, y logrando así mejorar su calidad de vida. Sin embargo, la importancia de lograr una mayor inclusión financiera no se reconoce como un fin en sí mismo, sino como un elemento clave para fomentar un desarrollo económico más inclusivo, disminuir la informalidad y luchar contra la pobreza.


En el Perú, si bien las estadísticas muestran un mayor crecimiento económico acompañado por una mayor intermediación financiera, todavía existe un alto margen por mejorar. Por el lado de la oferta, los servicios financieros han crecido de manera importante en los últimos cuatro años; 37% en el caso de las oficinas, 139% en los cajeros automáticos y 211% en los cajeros corresponsales.4 Sin embargo, por el lado de la demanda se registra todavía un bajo uso de los productos financieros: solo un 19% de los peruanos posee una cuenta de ahorro y, en el ámbito rural, este porcentaje se reduce a un 9%.5 Esto, aunado a una situación en la cual las iniciativas para promover la inclusión financiera se encuentran fragmentadas en múltiples instituciones, dificulta una adecuada articulación de esfuerzos y recursos por parte del Estado. El 15 de febrero de 2014 se oficializó la conformación de la Comisión Multisectorial de Inclusión Financiera, liderada por el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF) e integrada por el Ministerio de Desarrollo e Inclusión Social (MIDIS), Banco Central de Reserva (BCRP), Banco de la Nación y la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS)6, cuyo objetivo es proponer el diseño y realizar el seguimiento de la implementación de una Estrategia Nacional de Inclusión Financiera (ENIF). La ENIF, como instrumento de política de Estado, permitirá establecer una visión nacional de inclusión financiera, estableciendo un plan de acción articulado y coordinado a fin de evitar la duplicidad de esfuerzos. Ello tendrá un impacto directo en el proceso inclusivo que busca el país, convirtiéndose en un instrumento para reducir la desigualdad económica. En este contexto y gracias al apoyo de instituciones nacionales e internacionales, la SBS viene realizando diferentes estudios de diagnóstico y desarrollando diversas herramientas de medición, los cuales han sido difundidos entre los principales funcionarios de empresas del sistema financiero, representantes de organismos nacionales, internacionales y de cooperación, y, la comunidad académica.

Mapa de Oportunidades de Inclusión Financiera. Con la finalidad de aportar al logro de una mayor inclusión financiera en el país, a través de una mejor calidad de información consolidada, la SBS incorporó en su página web un aplicativo que permite consultar información a distintos niveles geográficos (departamental, provincial y/o distrital) sobre la presencia del sistema financiero y la demanda potencial de servicios financieros. El principal objetivo es contribuir, a través de información, a la identificación de zonas que presentan un déficit en cuanto a presencia del sistema financiero, pero que al mismo tiempo cuentan con características socioeconómicas, demográficas, de infraestructura de comunicaciones y recursos, que pueden ofrecer oportunidades de negocio interesantes para las empresas del sistema financiero, y así conseguir ampliar los servicios brindados. Otro propósito es el de promover investigaciones sobre inclusión financiera desde una perspectiva geográfica.

Eventos de Inclusión Financiera. La SBS con el apoyo de la Secretaria de Estado para Asuntos Económicos del Gobierno de Suiza (SECO) organizaron la Conferencia Internacional de Inclusión Financiera en octubre 2014. El evento tuvo como finalidad presentar los resultados del estudio: “Nuevos Modelos de Medios de Pago para la Inclusión Financiera”, así como también los avances de los estudios que se vienen realizando en Perú sobre medición de la inclusión financiera, transparencia de la información e iniciativas que se vienen desarrollando en torno a la implementación del dinero electrónico. Asistieron a la conferencia 150

4 Perú: Indicadores de inclusión financiera de los sistemas financiero, de seguros y de pensiones (junio 2014) - SBS 5 Educación Financiera en el Perú (2013). La encuesta fue elaborada por la CAF, para la cual se realizaron 1210 encuestas 6 En marzo 2015 se incorporó al Ministerio de Educación (MINEDU) como miembro de la Comisión.


representantes del sector público, privado, organismos nacionales e internacionales de cooperación, y, la comunidad académica. Asimismo, en noviembre 2014, la SBS presentó el “Mapa de Oportunidades de Inclusión Financiera” a representantes de las empresas del sistema financiero, investigadores y líderes de opinión.

Reconocimientos en materia de Inclusión Financiera. Durante el año 2014, el Perú, a través de la SBS, ha recibido distintos reconocimientos en materia de inclusión financiera, entre los cuales destacan aquellos relacionados con la Alianza para la Inclusión Financiera (AFI), Child & Youth Finance International (CYFI) y el Microscopio Global de The Economist Intelligence Unit. Es así que, en el marco del Foro Global de Políticas 2014 de AFI, el Perú, a través de la SBS, asumió la Presidencia del Comité Directivo de dicha organización. Asimismo, la SBS recibió el Premio de Liderazgo como reconocimiento a su activa participación en el Comité Directivo, Grupos de Trabajo, así como, en la organización de eventos de inclusión financiera. Por otro lado, en la edición 2014 del Microscopio Global realizado por The Economist Intelligence Unit, el Perú destaca a nivel mundial como el país que ofrece el mejor entorno de negocios para las microfinanzas por séptimo año consecutivo y como el país que propicia las mejores condiciones para la inclusión financiera. Así, destacan los altos puntajes obtenidos en los indicadores referidos a la regulación y supervisión prudencial y de conducta de mercado, el apoyo del gobierno a la inclusión financiera, los sistemas de información crediticia y los mecanismos para resolución de quejas y controversias. Finalmente, Perú fue nominado al Regional Country Award 2014 en Educación Financiera de los premios otorgados por Child &Youth Finance International, en reconocimiento a la excelente labor que viene realizando el Gobierno, en la creación de alianzas entre actores clave a nivel nacional para promover la educación e inclusión financiera en el país, especialmente, entre niños y adolescentes.

La estrategia de la SBS para incrementar la inclusión financiera es integral y se encuentra enfocada en cuatro pilares: el desarrollo de un marco regulatorio y de supervisión prudencial adecuado, un marco regulatorio y de supervisión de conducta de mercado que permita una mayor transparencia en la información, una eficaz gestión de reclamos y adecuadas prácticas de negocio; el desarrollo de iniciativas de educación financiera que empoderen a la población y, finalmente la interacción coordinada y articulada con otras entidades. 2.3.2. Regulación y supervisión de conducta de mercado En los últimos años, el crecimiento de la economía del país ha impulsado un incremento similar en la demanda de la población por productos y servicios financieros apropiados, lo que a su vez ha generado una mayor oferta de los mismos por parte de las entidades supervisadas. Por ello, y como parte de su misión de proteger los intereses del público y fomentar una mayor inclusión financiera, la SBS tiene como uno de sus roles implementar propuestas normativas y mejores prácticas en los sistemas supervisados en relación a la conducta de mercado. Dentro de esta estrategia de mejora, en setiembre 2014 se aprobó la nueva Circular de Servicio de Atención a los Usuarios (Circular N° 176-2014), la cual establece lineamientos para la atención de requerimientos de información por parte de las empresas supervisadas, introduce la posibilidad de que los usuarios presenten reclamos a través de terceros e incluye en los reportes de reclamos el campo de ubicación geográfica. Asimismo, hace extensivo su alcance a las AFOCAT.


En relación con el sistema financiero, mediante Resolución SBS N° 1801-2014 se modificó el Reglamento de Transparencia de Información y Contratación con Usuarios del Sistema Financiero. La norma considera nuevas definiciones y disposiciones que se aplican por defecto para los pagos anticipados y adelantos de cuotas que beneficien a los clientes en caso de ejercer su derecho al prepago de créditos, salvaguardando a su vez su capacidad de elección. En relación con el sistema de seguros y el sistema previsional, hacia finales del tercer trimestre se aplicó en las Compañías Aseguradoras una autoevaluación de la gestión del trato justo al asegurado, concepto acuñado a nivel internacional como parte de la Conducta de Mercado. Por otra parte, la SBS agrupó la función de supervisión relacionada a transparencia de información y atención al usuario en las entidades bajo su control en diciembre de 2013 bajo la Superintendencia Adjunta de Conducta de Mercado e Inclusión Financiera, extendiéndose dicha función a partir de 2014 a las AFOCAT y al Sistema Privado de Fondos de Pensiones. Finalmente, con el objetivo de facilitar el acceso a servicios que brinda la Superintendencia en la zona central del país, en diciembre se creó la Oficina Descentralizada de Junín. Esta Oficina se encargará de canalizar las consultas y denuncias de los usuarios de los sistemas supervisados, ejecutar las acciones de educación e inclusión financiera, y apoyar en el proceso de supervisión de la normativa relacionada con la conducta de mercado en su ámbito geográfico de competencia. En el año 2014, se han llevado a cabo 75 visitas de inspección ordinarias a entidades supervisadas y 126 visitas de verificación a agencias del Sistema Financiero y de Seguros en 11 regiones del país. 2.3.3. Educación Financiera.

La educación financiera busca desarrollar competencias y capacidades financieras en la población a fin de que los ciudadanos puedan tomar decisiones financieras informadas y responsables. Para lograr este objetivo, la SBS dividió a la población en diferentes grupos objetivo a fin de identificar sus necesidades particulares y responder a ellas mediante la implementación de programas y otras iniciativas de educación financiera. A continuación se presentan los principales esfuerzos de la SBS en la materia realizados en 2014.

Ferias para niños: Durante 2014, la SBS con el apoyo del Fondo de Seguro de Depósitos (FSD),

realizó 7 eventos de educación financiera, los cuales contaron con la participación de más de

8 400 niños en las regiones de Lima, Arequipa y Piura. El objetivo de las ferias fue concientizar a

los niños sobre el ahorro utilizando dinámicas y materiales lúdicos especialmente diseñados para

ellos y basados en el personaje de Torito.

Finanzas en el Cole - Programa de Asesoría a Docentes: Desde el año 2007, la SBS ha venido

implementando de manera ininterrumpida el Programa de Asesoría a Docentes, con el objetivo de

mejorar las competencias de las futuras generaciones en materia de educación financiera a

través de sus docentes. En 2014, el programa logró capacitar a 2 167 docentes en 15 regiones

del país.

Finanzas para ti - Programas de Charlas de Cultura Financiera: Mediante este programa, se

busca concientizar a los jóvenes y adultos asistentes sobre finanzas personales básicas y cultura

previsional. En 2014, el programa capacitó a 11 991 personas. El programa se enfocó

particularmente en brindar capacitaciones a personal de empresas, microempresarios y


estudiantes de educación superior. Adicionalmente, a partir de 2014, este grupo cuenta también

con el Sistema de Gestión del Aprendizaje el cual incluye siete cursos virtuales alojados en el

portal de Educación Financiera de la SBS.

Colaboraciones con otras instituciones: Como parte del objetivo estratégico de fomento de la

cultura financiera, la SBS considera que esta labor involucra otras instituciones y ha forjado una

serie de alianzas estratégicas para lograrlo. En el año 2014, sobresalen las siguientes:

Ministerio de Educación (MINEDU): La SBS participó, por invitación del MINEDU, en el diseño del nuevo Marco Curricular Nacional de la Educación Básica Regular7 (EBR) en materia de educación financiera. La participación se llevó a cabo mediante una mesa de trabajo8, cuyos productos fueron publicados en abril de 2014 por el MINEDU en la Propuesta para el Diálogo de Marco Curricular Nacional. Asimismo, en diciembre 2014 se firmó una adenda que extiende el Convenio Marco de Colaboración entre ambas instituciones por los próximos tres años. AGRORURAL: Esta alianza estratégica tiene como objetivo llegar a la población rural mediante el desarrollo de materiales y la aplicación de metodologías de educación financiera acordes a sus necesidades. Asimismo, la SBS ha empezado a capacitar a sus capacitadores a través de talleres de educación financiera. Centro de Estudios Financieros (CEFI) de ASBANC: Entre junio y noviembre se publicó en el Diario Perú 21, 26 historietas de “Yony y Tula” elaboradas de forma conjunta con CEFI de ASBANC, sobre temas referidos a educación financiera, dirigidas a público joven y adulto.

2.3.4. Orientación al usuario.

La SBS está comprometida en brindar un servicio de calidad a los usuarios de los sistemas supervisados, orientando sobre las normas que regulan la actividad de las empresas del sistema financiero, de seguros y privado de pensiones; y sobre los servicios y productos que esas empresas ofrecen. Para tal fin, la plataforma de atención al usuario (PAU) cuenta con diferentes canales de atención tales como oficinas, telefonía, correo electrónico y página web. En 2014 se han realizado actividades para incrementar la cobertura y la calidad de la atención. Entre las principales se encuentran las siguientes acciones: a. Descentralización de los servicios de atención al público.

En 2014, la SBS continuó desarrollando su proyecto de descentralización de los servicios de atención al público, abriendo una oficina en San Isidro – Lima, y a través de convenios con el INDECOPI, 4 Módulos Regionales en las ciudades de Tacna, Trujillo, Ica y Cusco. Con ello, se logró un incremento del 36% de las personas que tuvieron acceso a los servicios de atención de consultas presenciales, atendiendo un total de 72 476 usuarios. Asimismo, en 2014 se extendieron los servicios de orientación a los futuros pensionistas a las diferentes regiones en las que la Superintendencia tiene presencia, lo que permitió atender a 1 832 personas, representando un incremento del 119% de las atenciones.

7 La Educación Básica Regular se divide en siete ciclos, los cuales incluyen toda la educación hasta secundaria. 8 En la mesa también participaron el Centro de Estudios Financieros de Asbanc, el Instituto de Estudios Peruanos, la ONG Visión Solidaria y el Instituto Peruano de Evaluación, El Instituto Peruano de Acreditación y Certificación de la Calidad de la Educación Básica (Ipeba), ahora Sistema Nacional de evaluación, acreditación y certificación de la calidad educativa (SINEACE).


b. Ventanilla Virtual.

Con el objetivo de brindar a los usuarios mecanismos adicionales que les permitan acceder a los servicios de la SBS de una manera más sencilla y ágil, en febrero de 2014 se puso en funcionamiento la Ventanilla Virtual en el Portal del Usuario, aplicativo que permite la recepción virtual de solicitudes de constancias de estado de afiliación, constancias de estado pensionario, certificados de pólizas, consultas y denuncias, a través de la página Web; recibiendo a través de este canal un total de 2,327 solicitudes que representan el 31% del total de las presentadas por los usuarios a nivel nacional. c. Constancias de Depósitos.

Desde enero de 2014, la SBS emite constancias de depósito, proporcionando de esta manera, a los herederos debidamente acreditados, información sobre los depósitos u otros productos pasivos de sus causantes, en las empresas del sistema financiero. Asimismo, en diciembre de 2014, se firmó un convenio con RENIEC a efecto que toda copia certificada de un acta de defunción incluya información sobre los procedimientos para obtener información sobre los seguros, aportes previsionales y ahorros pertenecientes a las personas fallecidas. 2.4. Avances en la lucha contra el LAFT.

La UIF-Perú de la SBS lidera el Sistema Antilavado y contra el Financiamiento del Terrorismo (SILAFIT-Perú) en el marco del Plan Nacional de Lucha contra el Lavado de Activos y Financiamiento del Terrorismo. En 2014 desarrolló importantes acciones dirigidas a mejorar su capacidad de análisis operativo y estratégico, así como a la prevención y a la cooperación con organismos públicos y privados, nacionales e internacionales.


2.4.1. Mejoras en la capacidad de análisis estratégico. Durante el año 2014, se elaboraron los siguientes informes de carácter estratégico que permitieron identificar aspectos relevantes relacionados a posibles modalidades de lavado de activos:

Informe de análisis del Sector Minero, que incluye las principales operaciones

sospechosas reportadas relacionadas a dicho sector, así como el nivel de producción y

exportación de oro registrado a nivel nacional.

Informe de análisis del movimiento transfronterizo de dinero en efectivo realizado en el

periodo 2008 - 2013, que desarrolla un análisis global de toda la información puesta a

disposición por la SUNAT. El análisis estratégico permitió evaluar el impacto de la

aplicación del Decreto Legislativo N° 1106, en lo concerniente a la modificación de la Sexta

Disposición Complementaria, Transitoria y Final de la Ley N°28306, que estableció la

prohibición de portar dinero en efectivo o instrumentos negociables por montos superiores

a US$ 30 000 o su equivalente en otra moneda.

Informe de análisis del Sistema de Prevención de LAFT en el Sector Bancario, que

permitió dar a conocer la evolución y resultado de los principales indicadores de gestión en

base al análisis realizado en las bases de datos internas de la UIF -Perú.

Informe de análisis de la información para determinar la factibilidad de elaboración de una

matriz de riesgos de LAFT provenientes del delito de contrabando. El informe se realizó en

el marco de la Comisión Bilateral Perú-Bolivia.

Informe de análisis de la información remitida por el sector notarios, haciendo énfasis en el

impacto logrado a partir del momento en que la supervisión LAFT se encuentre bajo el

ámbito de la UIF-Perú.

Informe de análisis del Sistema de Prevención del LAFT del Sector de Cooperativas de

Ahorro y Crédito, en el periodo comprendido entre el 2010 y el 2014.

En materia de regulación de los sistemas de prevención del LAFT se emitieron las siguientes resoluciones:

Resolución SBS N° 6414-2014, que establece los requisitos y características de los Reportes

de Operaciones Sospechosas (ROS) que los organismos supervisores de sujetos obligados

a informar remitan a la UIF-Perú, cuando a través del ejercicio de sus funciones de

supervisión detecten indicios de LAFT.

Resolución SBS N° 6729-2014 que amplía la lista de sujetos obligados a informar

operaciones sospechosas a la UIF-Perú, incorporando a las personas naturales y jurídicas

que se dediquen a la comercialización o alquiler de las maquinarias y equipos, y a las

personas jurídicas que distribuyen, transportan y/o comercializan insumos químicos, que

puedan ser utilizados en la minería ilegal, bajo control y fiscalización de la SUNAT;

igualmente, a los laboratorios y empresas que producen y/o comercializan insumos químicos

y bienes fiscalizados.

Durante el año 2014, la UIF-Perú continuó realizando sus labores de coordinación y retroalimentación. En tal sentido, se llevaron a cabo 33 reuniones informativas y de análisis con diversos sujetos obligados a reportar operaciones sospechosas a la UIF-Perú y sus organismos supervisores, tratándose temas, regulatorios referidos a modificatorias en la normativa vigente, adecuada


interpretación de la regulación y coordinación para la emisión de normas para la prevención del LAFT y de reglamentos de infracciones y sanciones. Los sujetos obligados y supervisores con los que se sostuvo un mayor número de reuniones corresponden a la Agencia Peruana de Cooperación Internacional (APCI), notarios y agencias de aduanas. Cabe indicar que durante los meses de agosto y septiembre, se llevaron a cabo reuniones de retroalimentación con cada banco, a fin de hacer de su conocimiento la calidad de la información remitida a la UIF-Perú relacionada a los reportes de operaciones sospechosas y el registro de operaciones. Conforme a lo recomendado en el Informe Final de la Consultoría en Materia de Análisis Estratégico y Operativo financiada por el BID, se encuentra en proceso de evaluación la contratación de una consultoría para contar con un sistema integral de información, que soporte los procesos de la UIF-Perú, a través de la automatización de flujos de trabajo con estándares óptimos de seguridad de la información. Dicha consultoría contemplaría las fases de análisis, diseño e implementación del Sistema de Gestión Integral de Información de la UIF-Perú. Finalmente, se evalúa la posibilidad de contratar una consultoría especializada para realizar el estudio de actividades del sector real que presentan riesgo de LA/FT.

La agenda regulatoria pendiente

En la Comisión de Economía, Banca, Finanzas e Inteligencia Financiera del Congreso de la República

permanece el Proyecto de Ley Nº 2569/2013-CR “Ley que contribuye a la prevención y combate

contra el lavado de activos y fortalece a la Unidad de Inteligencia Financiera”, que fuera presentado

por un grupo de congresistas en agosto de 2013 y que considera brindar a la SBS el acceso a la

información protegida por el secreto bancario y la reserva tributaria, necesaria para fortalecer el

análisis e inteligencia financiera que realiza la UIF-Perú, y que redundará en el reforzamiento de los

IIF y sus reportes y, por ende, en mejores resultados en el proceso de investigación penal.

Desde noviembre de 2014 el Proyecto de Ley se encuentra en la Comisión de Constitución del

Congreso de la República, para su estudio y dictamen como segunda Comisión, atendiendo al pedido

formulado por el Presidente de la misma.

Cabe indicar que en el mes de marzo de 2014 el Presidente de GAFILAT, remitió una comunicación

dirigida al Presidente del Congreso de la República y al Presidente de la Comisión de Economía,

Banca, Finanzas e Inteligencia Financiera, en la que reconoce los significativos esfuerzos del país en

torno a la lucha contra el LAFT, precisando sin embargo que subsisten algunas de las importantes

deficiencias indicadas en el informe de Evaluación Mutua al Perú del año 2008. La carta destaca la

importancia de fortalecer las facultades de la UIF-Perú para que pueda acceder a la información

pertinente, sin restricción por secreto bancario y reserva tributaria, conforme a la actual

Recomendación 29 del GAFI.

La agenda internacional en temas de LAFT La UIF-Perú, como Coordinador Nacional del Perú en materia de la prevención del LA/FT, ha continuado representando al país ante los organismos internacionales más relevantes en la materia,


como son el Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI), el Grupo de Acción Financiera de Latinoamérica (GAFILAT, antes GAFISUD) y el Grupo Egmont. Grupo de Acción Financiera Internacional (GAFI). En el caso de GAFI, con su homóloga de Canadá, la SBS a través de la UIF-Perú ejerció la co-presidencia del Grupo de Revisión de las Américas (ARRG) que reporta al Grupo de Revisión de Cooperación Internacional (ICRG) de GAFI. El ARRG es uno de los 4 grupos regionales de apoyo del ICRG, cuya función principal es la revisión permanente de los sistemas ALA y contra el FT, de los países que registran serias deficiencias en dichos temas. Esta revisión puede acarrear la incorporación progresiva de un país en diferentes listados internacionales públicos (listas grises y negras) y originar sanciones económicas por parte de la comunidad internacional. El Perú asumió la jefatura de las visitas in situ realizadas a Cuba y Argentina, cuyos informes fueron presentados al Pleno de octubre de 2014; asimismo, Perú participó como Jefe de Misión en la visita in-situ realizada a Nicaragua, cuyos resultados serán discutidos en el Pleno del GAFI de febrero de 2015. La SBS también es miembro de GAFILAT, organización intergubernamental que cuenta con 16 miembros (Argentina, Bolivia, Brasil, Chile, Colombia, Costa Rica, Cuba, Ecuador, Guatemala, Honduras, México, Nicaragua, Panamá, Paraguay, Perú y Uruguay) y que tiene como objetivo combatir el LAFT a través del compromiso de la mejora continua de las políticas nacionales. La UIF-Perú ejerce la Coordinación Nacional del Perú frente a GAFILAT. La SBS participa en los grupos de trabajo de Capacitación y Desarrollo (es co-coordinador junto con Chile), Riesgo e Inclusión Financiera (es co-coordinador junto con México), Evaluaciones Mutuas y Apoyo Operativo. El XXIX Plenario de Representantes y Grupos de Trabajo de GAFISUD llevado a cabo en julio de 2014 en Cartagena de Indias, Colombia, aprobó por unanimidad el nuevo nombre: Grupo de Acción Financiera de Latinoamérica (GAFILAT); la modificación se debe a la incorporación de nuevos países miembros, lo cual demuestra el fortalecimiento de la unidad e integración latinoamericana. Grupo Egmont. El Grupo Egmont reúne a unidades de inteligencia financiera a nivel mundial, cuyo objetivo es mejorar la cooperación internacional mediante el intercambio de información de inteligencia financiera para combatir el LAFT. Cabe señalar que la SBS fue la anfitriona de la Reunión Plenaria del Grupo Egmont 2014, la cual se llevó a cabo en Lima en junio de 2014. El 22° Plenario del Grupo Egmont fue inaugurado, por el Presidente del Consejo de Ministros del Perú, Sr. René Cornejo, quien destacó los esfuerzos del Perú, en la lucha contra el lavado de activos, delitos precedentes y el financiamiento del terrorismo. El Pleno contó con la presencia de 320 participantes, con representantes de 115 UIF de distintas jurisdicciones y 15 organizaciones internacionales. Como parte del proceso regular de incorporación de UIF al Grupo Egmont, en esta ocasión ingresaron las UIF de Angola, Brunei Darussalam, Chad, Ghana, Jamaica, Namibia, Sint Maarten y Tanzania; con lo cual el número de miembros alcanzó los 146. De conformidad con los estatutos del grupo, se aprobó el Plan Estratégico (2014 - 2017), la actualización del procedimiento de membresía, y un nueva estructura regional que responde al pedido de los jefes de las UIF por una mayor cooperación con las organizaciones de base regional estilo GAFI. En el Plenario también, se llevaron a cabo sesiones de capacitación en temas de interés para la lucha contra el LAFT, tales como el rol de las UIF, la anti-corrupción y recuperación de activos, nuevos métodos de pago y su relación con el financiamiento del terrorismo, así como el rol de las UIF en la realización de evaluaciones nacionales de riesgo. Adicionalmente, el mencionado plenario fue propicio para la suscripción de 60 acuerdos de cooperación bilateral entre los miembros de Egmont. La UIF-Perú logró la firma de acuerdos con las UIF del Vaticano, Australia, Sri Lanka y Bangladesh. El Presidente del Grupo Egmont, a nombre de las UIF asistentes, agradeció a la UIF-Perú/SBS por la organización y realización eficiente y profesional demostrada durante el desarrollo de la 22° Reunión


Plenaria del Grupo Egmont en Lima, reconociendo asimismo las valiosas contribuciones que la UIF-Perú ha brindado a las actividades de dicho Grupo.

Evaluación Mutua GAFILAT 2017.

En el 2014, GAFILAT (antes GAFISUD) inició la Cuarta Ronda de Evaluaciones Mutuas a sus países

miembros. Para que el Perú afronte con éxito dicha evaluación, prevista para 2017, se han ejecutado

dos proyectos financiados por la Cooperación Suiza –SECO, el primero entre marzo de 2013 y enero

de 2014, denominado “Fortalecimiento de las Capacidades del Perú para afrontar la Cuarta Ronda de

Evaluaciones Mutuas” y el segundo, en ejecución desde noviembre de 2014 y hasta marzo de 2016,

“Implementación de las Medidas y Acciones para el Cumplimiento de las 40 Recomendaciones del

GAFI”.

Las actividades contempladas en ambos proyectos suponen un trabajo coordinado y articulado con

las entidades públicas que forman parte de la Comisión Ejecutiva Multisectorial Contra el Lavado de

Activos y Financiamiento del Terrorismo (CONTRALAFT) y los representantes del sector privado, con

el objetivo de adoptar las medidas específicas para fortalecer el sistema peruano de lucha contra el

LAFT, tanto desde el punto de vista del “Cumplimiento Técnico” (operativo-normativo) como de la

“Efectividad”, y evitar que el país sea incluido en alguna de las “Listas del GAFI” por presentar serias

deficiencias en el cumplimiento de las Recomendaciones, y ser sometido a un proceso ante el

International Cooperation Review Group (ICRG) de GAFI.

2.4.2. Mejoras en la capacidad de análisis operativo En 2014 se recibieron 6 019 ROS remitidos por los sujetos obligados (SO), lo que representa un incremento de 31% respecto de los recibidos en 2013. La mayor participación en 2014, por tipo de SO, ha correspondido a los bancos con 40%, seguido de empresas de transferencias de fondos y las administradoras de fondos con 8% cada una. Número de Reportes de Operaciones Sospechosas Recibidos anualmente

784

604

2,092

2,412 2,337 2,215

3,087

4,562

6,019

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

5,500

6,000

6,500

2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Dic 14

Después de la incorporación a la SBS

Antes de la incorporación a la SBS

1,388


De otro lado, durante 2014 la UIF emitió un total de 823 comunicaciones de inteligencia dirigidas a las autoridades competentes, de las cuales 636 fueron comunicaciones de inteligencia nacional (498 Notas de Inteligencia Financiera - NIF, 96 Informes de Inteligencia Financiera - IIF y 42 Informes Internos), 134 comunicaciones de inteligencia con el exterior (78 solicitudes de información al exterior, 43 respuestas de información al exterior y 13 comunicaciones espontáneas), y 53 comunicaciones con valor probatorio (28 Reportes UIF y 25 Reportes de Acreditación). Es importante resaltar el incremento de 15% en las comunicaciones dirigidas a las autoridades competentes, como resultado del mayor número de solicitudes de información atendidas por la UIF. Número de Comunicaciones remitidas anualmente - enero de 2007 a diciembre de 2014

45

127

200

218

334

474

569

636

34

57

48

37

51

71

68

134

16

78

53

79

184

248

255

385

561

715

823

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1000

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

Dic 14

Comunicación de Inteligencia Nacional

Comunicación de Inteligencia del Exterior

Comunicación con Valor Probatorio

Respecto a los IIF, el monto involucrado en el presunto delito de lavado de activos en el periodo 2007-2014 asciende a USD 11 197 millones. Las modalidades de lavado de activos que representan un mayor movimiento de fondos son el uso de recursos ilícitos o no justificados destinados u obtenidos de la inversión en el sector minero, seguidas de depósitos y/o transferencias fraccionadas de dinero ilícito o no justificado, con participaciones del 26% y 14%, respectivamente.


Monto involucrado en los Informes de Inteligencia Financiera por tipologías – enero de 2007 a diciembre de 2014

Tipología Acumulado: Ene 2007 a Dic 2014 12 meses: Ene 2014 a Dic 2014

Nº de IIF Total Millones US$ Nº de IIF Total Millones US$ Uso de recursos ilícitos o no justificados destinados u obtenidos de la inversión en el sector minero

23 2,903 23 2,905

Depósitos y/o transferencias fraccionadas de dinero ilícito o no justificado 72 1,534 10 9

Utilización de empresas de fachada 100 928 4 32

Arbitraje cambiario nacional y/o internacional o mediante transporte de dinero ilícito o no justificado

28 861 - -

Uso de identificación o documentos falsos o utilización de testaferros 29 755 2 10

Fondos ilícitos o no justificados canalizados a través de productos o instrumentos financieros y/o de inversión

134 669 19 186

Reclutamiento de personas para realizar operaciones financieras por encargo – Pitufeo

16 371 - -

Transferencias remitidas o recibidas al/del exterior producto de exportaciones o importaciones ficticia de bienes, no concordantes o relacionadas a mercancías sobrevaloradas

38 210 9 48

Utilización de fondos ilícitos o no justificados para disminuir el endeudamiento o capitalizar empresas legitimas

12 78 5 28

Uso de recursos ilícitos o no justificados en la adquisición de bienes muebles e inmuebles

19 39 6 15

Uso de recursos ilícitos o no justificados destinados a la inversión en el sector construcción o inmobiliario

25 36 8 29

Inversión extranjera ficticia en una empresa local con fondos ilícitos o no justificados

3 28 - -

Utilización de organizaciones sin fines de lucro para el lavado de dinero 2 10 - -

Uso de sistemas piramidales 2 5 - -

Otros 135 1,820 6 7

No identificada 66 950 4 24

Total 704 11,197 96 3,293

Respecto al posible delito precedente identificado en los IIF, en el periodo comprendido entre el año 2007 y el 2014, se observa que el tráfico ilícito de drogas concentró el 45% del monto total de activos involucrados en los IIF. Por su parte, en el año 2014 el monto total involucrado fue de US$ 3 293 en 96 informes, el 84% de este monto registra como delito precedente la minería ilegal, con un incremento en la participación de 25 puntos porcentuales. De otro lado, el 2% registra como delito precedente el tráfico ilícito de drogas. Monto y número de informes de inteligencia financiera (IIF) por delito precedente

Posible Delito vinculado

Acumulado: Ene 2007 a Dic 2014

12 meses: Ene 2014 a Dic 2014

Nº de IIF Total

Millones US$ Nº de IIF

Total Millones US$

Tráfico ilícito de drogas 254 5,125 10 78

Minería ilegal 27 4,290 23 2,765

Defraudación de rentas de aduanas / contrabando 33 301 3 4

Corrupción de funcionarios 88 211 10 22

Defraudación tributaria 43 169 3 4

Estafa / fraude 21 162 3 4

Proxenetismo 10 27 1 1

Enriquecimiento ilícito 8 16 1 13

Financiamiento del Terrorismo 17 7 1 -

Delitos contra la administración pública 8 5 4 1

Trata de personas 3 2 - -

Secuestro 1 2 - -

Delitos contra el patrimonio agravados 2 1 - -

Tráfico ilícito de migrantes 6 1 - -

Delitos contra los derechos intelectuales 1 1 - -

Otros 182 877 37 402

Total 704 11,197 96 3,293


En lo que se refiere a la facultad de la UIF para el congelamiento de fondos, hasta el año 2014 se convalidaron 11 acciones de congelamiento de cuentas por un monto de S/ 1 353 178 y USD 246 800, que involucraron a 80 personas naturales y 21 personas jurídicas. Respecto a la aplicación de la Sexta Disposición Complementaria, Transitoria y Final de la Ley N° 28306 y su reglamento, el DS N° 195-2013-EF, sobre el control del transporte transfronterizo de dinero en efectivo y/o instrumentos financieros negociables emitidos al portador, a la UIF le compete evaluar la documentación presentada por aquellas personas que fueron intervenidas por la SUNAT, al infringir dichas normas (la obligación de declarar fondos mayores a los USD 10 000 o la prohibición de transportar cantidades superiores a los USD 30 000); su análisis es plasmado en informes denominados Reportes de Acreditación. En el año 2014, se registró la intervención a 35 personas, que involucró retenciones temporales por un equivalente a USD 3 384 199, de ellos, solo 24 se apersonaron a la UIF para acreditar sus fondos (USD 1 598 777) habiéndose generado 23 reportes de acreditación que fueron remitidos al Ministerio Público. Se precisa que sólo 02 personas acreditaron el origen de los fondos retenidos por SUNAT. Durante 2014 se continuó con el desarrollo de investigaciones conjuntas con el Ministerio Público, la SUNAT, la Contraloría General de la República, y la Oficina de Control de la Magistratura. Con el Ministerio Público, se realizaron jornadas de trabajo a través de equipos multidisciplinarios para colaborar con el desarrollo de investigaciones en curso por el delito de lavado de activos. Por otro lado, la UIF a solicitud de una comisión investigadora del Congreso de la República, brinda apoyo técnico en las investigaciones de corrupción y lavado de activos a cargo de dicha comisión. Asimismo se realizó la exposición y explicación de casos trabajados por la UIF a fiscales de la FISLAAPD y FECOR, que están a cargo de investigaciones por lavado de activos. La UIF ha realizado seminarios de capacitación dirigidos a funcionarios de la ONPE, JNE, SUNARP, PNP, DINI y componentes del SINA, para darles a conocer las funciones y la labor que viene realizando, además de propiciar el fortalecimiento de las relaciones interinstitucionales. Asimismo, funcionarios de las Unidades de Inteligencia Financiera de Ecuador, Nicaragua y Cuba realizaron una pasantía en las instalaciones de la UIF, con la finalidad de conocer las mejores prácticas en la lucha contra el LAFT; y adicionalmente, la UIF ha realizado sesiones informativas y de retroalimentación con todas las entidades del sistema bancario, respecto de la calidad de los ROS, y ha realizado cursos en línea, sobre la formulación del ROS, dirigidos a sujetos obligados en general. Finalmente, la UIF realizó, durante el año 2014 intercambios de información con 36 países, en atención a 40 solicitudes de información confidencial y se enviaron 78 informes, de los cuales 54 obtuvieron respuestas. Asimismo, se emitieron 13 comunicaciones de información espontánea, se atendieron 2 cuestionarios del Grupo Egmont, y se remitieron 2 consultas a otras UIF para recoger información sobre normativa y prácticas específicas. Estas actividades contribuyeron a fortalecer la cooperación interinstitucional en la lucha contra el LAFT. 2.4.3. Mejoras en el cumplimiento de la legislación para la prevención y detección del LAFT

a. Supervisión A efectos de verificar el cumplimiento de la legislación para la prevención y detección del LAFT, por parte de los sujetos obligados (SO) bajo supervisión de la UIF, durante 2014 se realizaron un total de 416 visitas de supervisión a nivel nacional. Estas visitas fueron planificadas considerando el riesgo relativo de LAFT en los sectores a los cuales pertenecen los SO. Del total de visitas, 199 fueron de “supervisión preventiva”, con carácter informativo y de difusión de la normativa de prevención de LAFT y las obligaciones de los SO, mientras que las visitas restantes (217) fueron de supervisión del


cumplimiento y efectividad en la implementación del Sistema de Prevención de LAFT de los SO que cuentan con oficiales de cumplimiento (OC) registrados en la UIF. b. Procedimientos administrativos sancionadores (PAS). Asimismo, con el fin de incentivar el cumplimiento eficiente de las normas del Sistema de Prevención de LAFT, a diciembre 2014 se iniciaron 473 procedimientos administrativos sancionadores (PAS), de los cuales se resolvieron un total de 432. Las multas impuestas por estos procedimientos varían entre 0,20 UIT y 115 UIT, dependiendo de criterios como la magnitud de la infracción, la subsanación de la infracción por iniciativa propia del SO, la colaboración del SO durante el procedimiento, concurrencia de infracciones y los antecedentes del infractor. El monto total de las multas impuestas por sanciones que se encuentran consentidas, asciende a 1006,60 UIT (S/. 3 825 080,00). El 64% de los SO infractores que fueron sancionados subsanaron la conducta infractora imputada dentro del procedimiento administrativo sancionador. Cabe indicar que los sujetos obligados que no hubieran subsanado la infracción al momento de la nueva visita de supervisión, pueden ser pasibles de un nuevo procedimiento administrativo sancionador por la comisión de la reincidencia en la infracción. c. Prevención. Las actividades de capacitación y difusión de la normativa, sumadas a la supervisión de cumplimiento desarrolladas por la UIF en 2013 y 2014, explican el crecimiento del número de OC vigentes al cierre de 2014 (5 844), lo cual representa un incremento de 24% en relación al 2013. La mayor participación por tipo de SO está representada por las empresas de construcción e inmobiliaria (39%), compra y venta de divisas (17%), notarios (10%), empresas o personas dedicadas a la compra y venta de vehículos y agencias de aduanas (4%).


Asimismo, al 31 de diciembre de 2014 se han realizado 3 865 inscripciones en el Registro de Empresas y Personas que efectúan operaciones financieras o de cambio de moneda, de las cuales el 67% corresponde a cambistas, el 30% a casas de cambio y el resto a casas de préstamos y empeño y prestamistas; de otro lado, desde noviembre de 2014 se han iniciado las renovaciones en el Registro, en razón al tiempo de vida del mismo (dos años) y al cumplimiento del plazo de renovación en los casos de primeros inscritos. La UIF continuó coordinando con distintas instituciones y organismos nacionales, contando con la colaboración de 33 oficiales de enlace nombrados por diversos organismos públicos como la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV), el Ministerio de Comercio Exterior y Turismo (MINCETUR), la Agencia Peruana de Cooperación Internacional (APCI), el Ministerio de Transportes y Comunicaciones (MTC) y el Consejo del Notariado.

Actividades de capacitación in situ desarrolladas por la UIF

Durante 2014, la UIF impartió un total de 72 capacitaciones presenciales a nivel nacional en las

ciudades de Lima, Andahuaylas, Arequipa, Ayacucho, Cajamarca, Cuzco, Huancayo, Huánuco,

Iquitos, Chiclayo, Chimbote, Huaraz, Ica, Madre de Dios, Piura, Pucallpa, Puno, Tacna, Tarapoto y

Trujillo. Asistieron un total de 5 759 participantes entre trabajadores y titulares de casas de cambio,

empresas constructoras e inmobiliarias, notarios, empresas de compraventa de vehículos, empresas

de préstamo y empeño, así como organismos supervisores, operadores de justicia, y miembros de la

sociedad civil.

Con la finalidad de ampliar el ámbito de la capacitación, la UIF ha continuado durante el 2014 dictando

cursos virtuales mediante la plataforma de capacitación a distancia “e-learning”, en la cual se imparte

el Programa de Lineamientos Generales del Sistema de Prevención de Lavado de Activos y

Financiamiento del Terrorismo (SPLAFT) 9 y cursos de especialización10. Durante el año, estos cursos

virtuales fueron dictados en 13 oportunidades, a 599 participantes, provenientes de regiones como:

Arequipa, Ayacucho, Cajamarca, Chiclayo, Huaraz, Huancayo, Ica, Iquitos, Lima, Piura, Puno,

Pucallpa, Tumbes, brindándoles los alcances necesarios para el fortalecimiento del SPLAFT, al

interior de sus empresas.

Finalmente, durante 2014 la UIF difundió a través de los correos electrónicos de los Oficiales de

Cumplimiento, 12 boletines informativos, a través de los cuales se comunicó sobre diversos temas de

aplicación de la normativa de LAFT, las fechas de vencimiento de las obligaciones, la entrada en

vigencia de nueva normativa y la realización de actividades de capacitación.

9 El programa en Lineamientos Generales del SPLAFT comprende los siguientes cursos: “La Unidad de Inteligencia

Financiera del Perú”, “El lavado de activos y financiamiento del terrorismo”, “Similitudes y diferencias entre el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo” y “Obligaciones de los sujetos obligados bajo la supervisión de la UIF-Perú”. 10 Los cursos de especialización son: “Metodología para la formulación de un reporte de operación sospechosa”, “El envío del ROS a través de medios electrónicos”, “Marco Penal del Lavado de Activos y las 40 Recomendaciones del Grupo de Acción Financiera”.


2.5. Avances en el fortalecimiento institucional de la SBS.

3.5.1. Mejoras en la plataforma tecnológica de los sistemas de información.

En el año 2014, como parte de las acciones referidas a la gestión de las tecnologías de la información en la Superintendencia, la Gerencia de Tecnologías de Información con el apoyo de la Alta Dirección formuló proyectos para fortalecer la infraestructura de sus Centros de Cómputo Principal y de Contingencia, encaminados a brindar un esquema de alta disponibilidad para los servicios críticos de tecnología de información, así como, para optimizar los procesos de negocio y aquellos referidos al análisis y explotación de información. Estos proyectos, a ser ejecutados durante el año 2015, comprenden la adquisición de hardware y la adecuación de los Centros de Cómputo a las mejores prácticas de la industria.

En cuanto a los sistemas puestos a disposición de las áreas usuarias, podemos resaltar que alrededor del 50% brindan soporte a las actividades de análisis y supervisión, que poco más del 25% son sistemas de apoyo a la gestión institucional, un 10% permiten la integración y análisis de los grandes volúmenes de información que posee la Superintendencia para estudios especiales y toma de decisiones, y alrededor de un 10% está constituido por Portales Web para la difusión de información al público y para el intercambio de información, entre otras, con las entidades supervisadas. Asimismo, durante el año 2014 se ha ampliado la cobertura para el uso de firma digital para el firmado y autenticación de documentos oficiales, aplicada a documentos como las resoluciones de encargatura y las resoluciones de desafiliación del Sistema Privado de Pensiones, así como en procesos administrativos internos en los cuales participa la totalidad de trabajadores y funcionarios de la Superintendencia, quienes cuentan con un Certificado Digital formalmente asignado. Conscientes de que el avance de las tecnologías de la información y comunicaciones generan la aparición de nuevas amenazas, se ha creado un Departamento de Seguridad de Información y Continuidad Operacional que está encargado de desarrollar, coordinar y mantener a nivel institucional una adecuada gestión de la seguridad de la información, a través de controles preventivos y medidas correctivas que resguardan y protegen la información buscando mantener la confidencialidad, integridad y disponibilidad de la misma. Así mismo, es responsable de verificar y monitorizar las estrategias generales de planes de respuesta ante posibles eventos que puedan causar interrupciones en la institución. Adicionalmente, la gerencia viene desarrollando proyectos para alinear las actividades que realiza con las buenas prácticas de la industria como la norma técnica peruana NTP-ISO/IEC 12207 que propone estándares para los procesos del ciclo de vida del software, las buenas prácticas consideradas en ITIL


(Biblioteca de Infraestructura de Tecnologías de la Información, por sus siglas en inglés) que están referidas a la Gestión de Servicios y que buscan alinear las capacidades de tecnología con los objetivos del negocio, así como, la norma técnica peruana NTP-ISO/IEC 27001 que considera estándares para la seguridad de la información. Por otro lado, la Gerencia de Tecnologías de Información tiene a su cargo la presidencia del Comité de Seguridad de la Información que tiene como propósito dirigir y coordinar las actividades de planeamiento, normatividad, ejecución y mejora del sistema de gestión de la seguridad de la información de esta Superintendencia, además de proporcionar capacitación en aspectos de Seguridad de la información, que es útil tanto en el ámbito laboral como personal. Durante el año 2014 este comité tuvo a su cargo un proyecto que contemplaba acciones para implementar una metodología desarrollada para gestionar la seguridad de la información a fin de proteger los activos de información de la Superintendencia. Además, se efectuaron charlas presenciales dirigidas a las áreas usuarias y charlas de inducción dirigidas al personal nuevo, así como, una campaña de difusión para concientizar a través de capacitaciones no presenciales (afiches, correos y mensajes emergentes) a los diferentes usuarios que son responsables en la protección de la confidencialidad, integridad y disponibilidad de los activos de la información de la Superintendencia. Adicionalmente, la gerencia preside el Comité Especial de Automatización de Procesos que tiene a su cargo un proyecto para reducir los plazos de atención de los procedimientos y hacer un uso más eficiente de los tiempos y recursos. 3.5.2. Mejoras en el desarrollo de las capacidades institucionales de la SBS.

a. Centro de Formación SBS. En el marco de una estrategia institucional que prioriza el desarrollo del talento humano como eje central para la mejora continua del desempeño y el logro de sus objetivos y metas, el Centro de Formación de la SBS ofrece una educación de alta especialización técnica que busca fortalecer sostenidamente la formación profesional de sus trabajadores y generar estratégicamente las condiciones adecuadas para que, en la visión de una renovada gestión integral del talento, éstos sean más productivos, creativos e innovadores. En tal sentido, la oferta académica del Centro de Formación comprende programas, escuelas, cursos y en general, eventos estructurados en función a las características y demandas de la institución. En el año 2014 se realizaron en el Centro de Formación 163 eventos académicos e institucionales, de alcance tanto local como internacional, en una variedad de temas técnicos y administrativos que son materia de la competencia funcional de la SBS, brindando de esta manera servicios de formación a más de 6 380 participantes. Durante el ejercicio 2014, el Centro de Formación ha continuado su proceso de implementación progresiva, disponiéndose a partir del primer trimestre de 2014 de una nueva sala multifuncional con capacidad para 70 personas, lo que permite contar actualmente con una capacidad instalada para 250 personas, conformada por 03 salas multifuncionales convenientemente equipadas, una sala de cómputo, salas de reuniones, áreas de recepción y servicios de coffee break. Asimismo, gracias al importante apoyo brindado por la Cooperación Suiza (SECO), en el marco del Programa de Fortalecimiento Institucional (Master Plan SBS - SECO), el Centro de Formación, dispone para fines académicos y de investigación técnica, con las facilidades de acceso a los servicios ofrecidos por el Centro de Información y Documentación Especializada de la SBS (CIDE).


b. Capacitación. Mediante las diferentes modalidades y estrategias de capacitación desarrolladas por la institución, durante el ejercicio 2014, se ha continuado fortaleciendo sostenidamente las competencias del personal, habiéndose logrado alcanzar un promedio de 75 horas de capacitación per cápita y una cobertura total de 93% de trabajadores capacitados. Los cursos y programas estuvieron organizados en relación con los siguientes ejes temáticos: Supervisión y Regulación, Derecho, Matemáticas y Estadística, Economía, Contabilidad y Finanzas, Desarrollo de Aplicativos Informáticos e inglés. Asimismo, la Superintendencia impulsa sostenidamente la especialización y desarrollo tanto profesional como personal de sus trabajadores, brindando apoyo para la realización de estudios de postgrado en el país y en el exterior, la certificación en diversas áreas de conocimiento afines a su labor y el desarrollo de programas de liderazgo y habilidades gerenciales con la finalidad de mejorar continuamente y/o potenciar el desempeño y la contribución de sus recursos humanos, como factor clave para la consecución de los objetivos y metas institucionales. La capacitación al personal se ofreció a través de medios tanto virtuales como presenciales, contando con la cooperación y asistencia técnica de universidades, instituciones especializadas, organismos internacionales y la activa participación de los propios colaboradores de la institución, quienes aportan su contribución como expositores e instructores, luego de participar en acciones de carácter formativo tanto en el país como en el extranjero auspiciadas por la SBS, aprovechando positivamente los altos niveles de preparación y excelencia académica y profesional alcanzados. c. XV Programa de Extensión SBS. Del 06 de enero al 11 de abril de 2014, se llevó a cabo la décimo quinta versión del Programa de Extensión, que organiza y desarrolla la SBS, con el objetivo de formar cuadros especializados en supervisión, regulación, finanzas y administración de riesgos, brindando una preparación de amplio alcance y alta exigencia académica que les permita desarrollar una carrera profesional en los sistemas financiero, de seguros y privado de pensiones, así como en la propia SBS. Del mismo modo, el programa busca lograr sinergias institucionales con la participación de funcionarios internacionales de organismos de supervisión y regulación de la región que posibiliten, complementariamente a los objetivos de carácter formativo, la generación de espacios para el intercambio de experiencias y mejores prácticas en supervisión. La primera versión del programa se llevó a cabo en el año 1998 y desde aquel entonces, este se ha constituido en una de las más importantes actividades de formación académica de la SBS y principal fuente de reclutamiento de recursos humanos para las áreas técnicas de la institución. A lo largo de sus 15 versiones, el Programa de Extensión ha presentado importantes hitos de innovación, adecuando sus bases, fundamentos académicos, metodologías y alcance a las demandas internas, como estrategia para contribuir al fortalecimiento y desarrollo de la SBS, desde la perspectiva de la formación de sus cuadros profesionales. Más de 2 300 postulantes a nivel nacional logró convocar la décimo quinta edición del Programa de Extensión SBS, de los cuales fueron admitidos 35 participantes: 22 de universidades de Lima, 10 de provincias y 03 profesionales de la SBS, de los cuales más del 90% pertenece al décimo superior de rendimiento académico de sus respectivas promociones y especialidades. Asimismo, el programa continua teniendo una amplia convocatoria a nivel internacional, habiendo participado en esta versión


8 funcionarios de los organismos supervisores del sistema financiero de Argentina, El Salvador, Guatemala, Honduras, Nicaragua, Paraguay, Panamá y Uruguay. d. La Agenda de Actividades Internacionales. Durante 2014, la SBS ha logrado impulsar y desarrollar vínculos con reguladores, asociaciones de reguladores, agentes cooperantes, gobiernos, así como instituciones públicas y privadas impulsoras de programas de desarrollo y mejores prácticas en materia financiera. En el frente internacional, la SBS ha obtenido importantes membresías y reconocimientos que le han permitido una participación más activa en sus distintos ámbitos de acción y así consolidar su posicionamiento de liderazgo en la región. En tal sentido, en el ejercicio 2014, la SBS asumió presidencias de organizaciones y participó activamente en reuniones, seminarios y eventos, en los que sus funcionarios y profesionales participaron como asistentes y/o ponentes. En materia de banca y microfinanzas, en noviembre de 2014 la SBS fue elegida para ejercer por dos años, la Presidencia de la Asociación de Supervisores Bancarios de las Américas (ASBA). Asimismo en dicho periodo, el Superintendente fue designado Presidente del Comité Directivo de la Alianza para la Inclusión Financiera (AFI) y la SBS recibió el premio al Liderazgo en reconocimiento a su activa labor en dicha organización. En igual forma, es importante señalar que la SBS es miembro asociado del Comité Técnico del International Network on Financial Education (INFE), red de la Organisation for Economic Co-operation and Development (OECD) y es el único representante del Perú ante la OECD/INFE, destacando su papel en el subgrupo de trabajo: “Rol de la Educación Financiera en la Inclusión Financiera”. En lo que se refiere al sector seguros, la SBS ha participado activamente en las actividades organizadas por la Asociación de Supervisores de América Latina (ASSAL), como miembro del Directorio y coordinador del Grupo de Trabajo de Microseguros. De otro lado, la SBS participa en el Access to Insurance Initiative (A2II), como miembro del Directorio en representación de la International Association of Insurance Supervisors, en cuyo ámbito se viene desarrollando el “Proyecto Regional sobre Implementación de Estándares de Regulación y Supervisión en el Mercado de Microseguros en Latinoamérica”, financiado por el BID-FOMIN. En el campo del sistema privado de fondos de pensiones, la SBS ha participado activamente de las reuniones y eventos convocados por la Asociación Internacional de Supervisores de Pensiones (IOPS), así como de la Asociación Internacional de Organismos de Supervisión de Fondos de Pensiones (AIOS). Con referencia al ámbito de la prevención y lucha contra el lavado de activos y financiamiento del terrorismo, la SBS representada por la Unidad de Inteligencia Financiera del Perú (UIF), participa del Grupo de Acción Financiera (GAFI), como miembro del GAFILAT, brazo regional del GAFI. La SBS es co-chair del Grupo de Revisión de las Américas (ARRG) y durante el año 2014, además de participar en los Grupos de Trabajo del GAFILAT, asumió la co - coordinación con Chile y México de los Grupos de Trabajo de Capacitación y Desarrollo y de Trabajo de Riesgo e Inclusión Financiera, respectivamente. Asimismo, durante el Quincuagésimo Sexto Periodo Ordinario de Sesiones de la Comisión Interamericana para el Control del Abuso de Drogas (CICAD) que se realizó del 19 al 22 de noviembre de 2014, se aprobó la postulación del Perú para la Presidencia del Grupo de Expertos para el Control del Lavado de Activos (GELAVEX), correspondiente al periodo 2015 - 2016. Cabe destacar que en el mes de junio, la SBS por intermedio de la UIF tuvo a su cargo la organización de la “22 Reunión Plenaria del Grupo Egmont 2014”, evento que congregó 300


delegados de las UIF de 157 países y jurisdicciones miembros del grupo, procedentes de los cinco continentes, así como representantes de organizaciones internacionales, con el fin de intercambiar experiencias e información para promover la cooperación internacional para la lucha contra el lavado de activos y el financiamiento del terrorismo. Como parte de las actividades de Cooperación Horizontal, la SBS ha impulsado de manera continua la aplicación de mecanismos de colaboración para el intercambio de mejores prácticas e información, destacando la realización de jornadas de puertas abiertas, dirigidas a funcionarios de organismos de supervisión de la región latinoamericana, con el fin de compartir la experiencia peruana en materia de regulación y supervisión. En ese sentido, en setiembre de 2014, se llevó a cabo una jornada que contó con la participación de representantes de las instituciones de supervisión financiera de Brasil, El Salvador, Nicaragua, Paraguay y de manera especial, de funcionarios de la Autoridad de Supervisión Financiera de Egipto y la Autoridad Monetaria de Palestina. En esa misma línea, durante 2014 se recibieron delegaciones internacionales, como el Equipo de Crímenes Económicos de la Oficina de Asistencia Técnica del Departamento del Tesoro Americano (OTA), Banco Central y Superintendencia del Sistema Financiero de El Salvador, Banco de Tanzania, así como del Banco Central del Paraguay. Un hecho importante que cabe destacar es la visita técnica de la Reina Máxima de los Países Bajos, realizada en marzo de 2014, quien en su calidad de Asesora Especial para las Finanzas Inclusivas para el Desarrollo de las Naciones Unidas sostuvo una reunión de trabajo en el Centro de Formación SBS con representantes de la Comisión Multisectorial de Inclusión Financiera, con la finalidad de conocer las iniciativas que se vienen desarrollando en el país en este sector. En esta última reunión participaron el Superintendente de Banca, Seguros y AFP, la Ministra de Desarrollo e Inclusión Social, el Presidente Ejecutivo del Banco de la Nación y altos funcionarios representantes del Ministerio de Economía y Finanzas, Ministerio de Educación, Banco Central de Reserva del Perú y de la SBS. Aspecto de singular importancia es el Acuerdo relativo al Programa de Fortalecimiento Institucional Master Plan SBS, suscrito entre el Gobierno de la Confederación Suiza, debidamente representado por su Secretaria de Estado para Asuntos Económicos (SECO), la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (SBS) y la Agencia Peruana de Cooperación Internacional (APCI), suscrito el 9 de abril de 2013 con el objeto de fortalecer y optimizar la gestión institucional de la SBS a fin de consolidar, mantener e impulsar un marco regulatorio y de supervisión que asegure la sostenibilidad, desarrollo y expansión del sistema financiero, el fomento de la inclusión financiera, la estrategia nacional de lucha contra el lavado de activos y financiamiento del terrorismo, así como el desarrollo integral y sostenido de sus recursos humanos. Este acuerdo ha permitido desarrollar actividades en línea con el plan estratégico de la institución, en el marco de los cuatro componentes que conforman el Master Plan: i) Centro de Formación, ii) Marco Regulatorio y de Supervisión, iii) Lucha contra el Lavado de Activos y el Financiamiento del Terrorismo, y iv) Inclusión Financiera. Para la implementación del Master Plan se establecen Planes Operativos Anuales que a la fecha han permitido encaminar la ejecución de 27 proyectos. Al finalizar el ejercicio 2014 se encontraba en coordinación la presentación ante la fuente cooperante del Plan Operativo Anual 2015 - 2016, que comprende la ejecución de 15 proyectos adicionales. Las actividades implementadas en el marco del acuerdo, han permitido ampliar y profundizar los conocimientos especializados de los recursos humanos de la institución, incorporar mejoras en la regulación prudencial en los diferentes ámbitos de acción de la institución, contribuir al fortalecimiento de las capacidades de las instituciones peruanas para afrontar los procesos de evaluación mutua en materia de lucha contra el lavado de activos y financiamiento del terrorismo, así como la introducción de acciones y mejoras para la promoción de la inclusión financiera.


4. Estados Financieros

Dictamen de los auditores independientes

Memoria 2014 SBS Perú

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