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MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V.

Resultados del Cuarto Trimestre 2016

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Ciudad de México, 1 de febrero de 2017. - Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. (OTCQX: MXMTY, BMV: MAXCOM CPO) (“Maxcom” o “la Compañía”), prestador de servicios integrados de telecomunicaciones en México, anunció el día de hoy sus resultados financieros y operativos correspondientes al cuarto trimestre, finalizado el 31 de diciembre de 2016.

NOTA: Las cifras presentadas en este reporte han sido preparadas de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (“IFRS” por su acrónimo en inglés). Salvo que se especifique lo contrario, las cifras están expresadas en millones de pesos mexicanos corrientes.

Concepto 4T16 3T16 % var

Ingresos totales 712 712 -

UAFIDA 72 97 (26%)

Margen UAFIDA (%) 10% 14%

Utilidad (pérdida) neta (1,358) (461) (195%)

Margen neto (%) (191%) (65%)

Efectivo e instrumentos financieros 1 862 686 26%

CAPEX 107 (245) (144%)

Deuda 2 2,708 2,609 4%

Deuda neta / UAFIDA UDM (veces) 5.3 5.1 4%

Clientes 112,406 118,798 (5%)

UGIs 3 367,288 380,832 (4%)1 Incluye el saldo en efectivo restringido a largo plazo.

2 La deuda se presenta a valor nominal e incluye intereses por pagar al cierre del período

3 Unidades generadoras de ingreso

MAXCOM TELECOMUNICACIONES, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS

DATOS FINANCIEROS Y OPERATIVOS RELEVANTES

Cifras en millones de pesos, excepto datos operativos

Eventos Relevantes Maxcom continúa la migración de clientes a la red Megacable, de acuerdo con el plan de transición en las ciudades de Puebla, Querétaro y Tehuacán, para asegurar la continuidad de los servicios de telecomunicaciones a los clientes. Al cierre del trimestre, Maxcom continúa atendiendo a sus clientes residenciales en San Luis Potosí y Área Metropolitana, al tiempo que se implementan eficiencias en los costos mejorando así los márgenes (en los clústers restantes).

Maxcom ha comenzado a ejecutar un proceso de “wind-down” en la unidad de negocio residencial, con el fin de ser más eficientes y generadores de flujo. Sin embargo, continuamos abiertos a analizar cualquier potencial oferta para transacciones estratégicas.

MAXCOM REPORTA RESULTADOS AL CUARTO TRIMESTRE DE 2016


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Gestión del Negocio: Aspectos Operativos o El total de Unidades Generadoras de Ingreso o UGIs, disminuyó 33% para alcanzar 367,288 en el 4T16 en

comparación al mismo periodo del año anterior. La Compañía registró adiciones netas negativas por 178,584 durante el período. La base de clientes de la Compañía disminuyó 47% para alcanzar 112,406 clientes.

Los principales factores que explican estos movimientos son:

La venta de clientes a Megacable La cancelación de cuentas de bajo margen en el segmento residencial La significativa reducción en las adiciones brutas en el segmento residencial

o Al comparar con el mismo periodo del año anterior, las UGIs de voz tuvieron un decremento del 23%, alcanzando 238,363. Las UGIs de voz incluyen voz residencial, voz comercial y líneas de mayoreo.

o Las UGIs de datos del negocio residencial disminuyeron 43% para alcanzar 92,607 en comparación a 162,457 en el 4T15, mientras que en el segmento comercial aumentaron 14% para ubicarse en 3,361.

o La base total de UGIs móviles alcanzó 2,494 unidades que es 76% menor al número registrado en el ,4T15.

o El número de UGIs de televisión de paga alcanzó las 30,195 unidades, un decremento de 48% respecto a la cifra registrada en el 4T15.

o La proporción de UGIs por cliente residencial se incrementó a 2.0, ligeramente arriba del dato reportado al 4T15.

o La proporción de UGIs por cliente comercial pasó de 47.7 en el 4T15 a 59.9 al cierre del 4T16.

4T16 Concepto 4T15

110,275 Clientes Residenciales 211,343

93,304 Voz 173,789

92,435 Datos 161,192

2,087 Móvil 10,357

30,325 TV 58,194

220,568 UGIs Residencial 408,884

95,296 Voz 177,601

92,607 Datos 162,457

2,470 Móvil 10,559

30,195 TV 58,267

2.0 UGIs por Cliente Residencial 1.9

2,131 Clientes Comerciales 2,462

1,826 Voz 2,152

1,093 Datos 1,223

7 Móvil 8

160 Otros 164

127,648 UGIs Comercial 117,382

123,995 Voz 114,153

3,361 Datos 2,938

24 Móvil 30

268 Otros 261

59.9 UGIs por Cliente Comercial 47.7

- UGIs Telefonía Pública -

19,072 UGIs Mayoreo 19,606

367,288 Total UGIs 545,872

238,363 UGIs Voz (líneas en servicio) 311,360

112,406 Total Número de Clientes 213,805


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Gestión del Negocio: Ingresos y Egresos

Ingresos

Los ingresos reportados en el 4T16 ascienden a Ps.712 millones, presentando una incremento de 26% contra el 4T15. Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016 los ingresos alcanzaron la cifra de Ps.2,552 millones, lo que representó un incremento de 8% con respecto a los ingresos de Ps.2,369 millones registrados en el mismo periodo de 2015. Los altos ingresos durante el trimestre en el segmento de mayoreo explican este incremento.

4T16 3T16 D% ToT 4T15 D% AoA

Residencial Ps. 110 Ps. 171 (36%) Ps. 188 (42%)

Comercial 170 173 (2%) 156 8%

Telefonía Pública - - (100%) 6 (100%)

Mayoreo 432 368 17% 217 99%

Total Ps. 712 Ps. 712 - Ps. 567 26%

Residencial

15%

Comercial

24%

Mayoreo

61%

PARTICIPACIÓN (%) 4T16

12M16 % 12M15 %

Residencial Ps. 650 25% Ps. 773 33%

Comercial 671 26% 592 25%

Telefonía Pública - - 61 3%

Mayoreo 1231 48% 943 40%

Total Ps. 2,552 100% Ps. 2,369 100%

Residencial Este segmento representó el 15% de los ingresos generados durante el 4T16, una menor cifra que el porcentaje reportado en el 4T15 y por debajo del 3T16. De manera comparativa contra el 4T15, el ingreso en esta unidad de negocio tuvo un decremento del 42% o Ps.78 millones. Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016, los ingresos del negocio residencial totalizaron Ps.650 millones, un decremento de 16% en comparación con Ps.773 millones registrados en 2015. Este decremento en ingresos es el resultado de la reducción de la base de clientes experimentada durante el año principalmente explicado por la venta de clientes a Megacable al cierre del 3T16. Secuencialmente, los ingresos de esta unidad de negocio decrecieron Ps.61 millones.


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147 168 164

1.9 2.0 2.0

-

40

80

120

160

200

-

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

4T15 3T16 4T16

AR

PU

UG

Is /

CLI

ENTE

Segmento Residencial

ARPU UGIs / CLIENTE

El ingreso promedio por unidad (ARPU, por sus siglas en inglés) para el segmento residencial se ubicó en Ps.164 en el 4T16, 12% mayor al ARPU de Ps.147 reportado en el 4T15 y 2% abajo de los Ps.168 registrados en el 3T16. La tasa de UGIs por cliente durante este trimestre fue 2.0, casi la misma cifra que la del trimestre anterior. Comercial Los ingresos del segmento comercial representaron el 24% de los ingresos totales durante el 4T16, que es menor a la cifra reportada en el 4T15 e igual a la registrada el 3T16. Los ingresos alcanzaron Ps.170 millones, un incremento de 8% en comparación a Ps.156 millones registrados durante el 4T15. Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016, los ingresos del negocio comercial fueron Ps.671 millones, representando un incremento del 13% en comparación con los Ps.592 millones registrados en el mismo periodo de 2015. Se mantiene una tendencia positiva en el desempeño de esta unidad de negocios, resultado de proveer nuevos servicios a clientes nuevos y existentes. En una base secuencial, los ingresos presentaron un ligero decremento de 2% contra Ps.173 millones registrados el 3T16.

458 448 438

47.7 57.7 59.9

-

100

200

300

400

500

-

12.0

24.0

36.0

48.0

60.0

4T15 3T16 4T16

AR

PU

UG

Is /

CLI

ENTE

Segmento Comercial

ARPU UGIs / CLIENTE

El ARPU en el segmento comercial durante el 4T16 se ubicó en Ps.438, 4% abajo de los Ps.458 registrados en el 4T15 y 2% menos contra la cifra registrada en 3T16. La proporción de UGIs por cliente comercial aumentó 26% quedando en 59.9 UGIs por cliente, contra los 47.7 alcanzados en 4T15. Mayoreo En el 4T16, los ingresos del segmento de mayoreo se ubicaron en Ps.432 millones, un incremento de 99% comparado con el mismo periodo de 2015. Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016 el ingreso del negocio mayorista registró Ps.1,231 millones, un crecimiento de 31% en comparación con el ingreso de Ps.943 millones registrado en el mismo periodo de 2015. El crecimiento en esta unidad de negocio se debió al incremento de tráfico internacional cursado a través de nuestra red. Secuencialmente, el ingreso creció 17%.


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Costo de Operación de la Red

En el 4T16 los costos totales de operación aumentaron 67%, al ubicarse en Ps.523 millones en comparación con los Ps.313 millones reportados en el 4T15. Esta variación se debe principalmente por el incremento en terminación de tráfico del negocio de mayoreo. El margen bruto disminuyó de 45% en el 4T15 a 27% en el 4T16 como resultado del cambio en la mezcla de ingresos del trimestre, donde los ingresos de mayoreo, que tienen menores márgenes comparado con los de los negocios residencial y comercial, representaron 61% del total de los ingresos de la Compañía. Por el período de doce meses, los costos presentaron un incremento de Ps.369 millones al pasar de Ps.1,275 en 2015 a Ps.1,643 en 2016. Por lo que respecta al margen bruto, pasó del 46% a 36% en el mismo periodo de doce meses. Gastos de Administración y Ventas

Durante el 4T16 la Compañía reportó gastos de administración y ventas por Ps.117 millones, 23% menor que los Ps.152 millones del 4T15. Casi la mitad de esta reducción se debe a menos gastos de nómina. Por el periodo de doce meses terminado al 31 de diciembre de 2016, los gastos decrecieron 22% al comparar los Ps.564 millones contra los Ps.719 millones incurridos en el mismo periodo de 2015. UAFIDA

La UAFIDA para el 4T16 fue de Ps.72 millones, Ps.29 millones abajo que los Ps.101 millones registrados en el mismo periodo del año anterior. El margen UAFIDA fue 10% en el 4T16 estando por debajo del 18% reportado en el 4T15. Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016 el EBITDA fue de Ps.345 millones, menor cifra que los Ps.375 millones registrados en 2015. El margen UAFIDA durante los doce meses de 2016 alcanzó 14%, un número menor que el reportado en 2015. De manera secuencial, la UAFIDA fue Ps.25 millones o 26% menor al monto reportado en el 3T16.

101 86 91 97

72

18%16% 16% 14%

10%

-

22

44

66

88

110

4T15 1T16 2T16 3T16 4T16

0%

4%

8%

12%

16%

20%

UA

FID

A (M

illo

ne

s)

Mar

gen

UA

FID

A

UAFIDA y Margen UAFIDA

UAFIDA MARGEN UAFIDA

Utilidad (Pérdida) Operativa

La Compañía registró una pérdida operativa en el 4T16 por Ps.1,198, un incremento en comparación con la perdida operativa de Ps.63 millones reportada en el mismo periodo de 2015. Acumuladamente, los estados financieros registraron un pérdida operativa de Ps.1,561 millones comparado con una pérdida operativa de Ps.199 millones reportada en 2015, un cambio desfavorable de Ps.1,362 millones. Los principales registros hechos en el 4T16 fueron:

a) Deterioro de activos fijos. La Compañía estimó la futura capacidad de generación de valor de sus activos fijos dedicados a servir a sus clientes residenciales, tomando en consideración el plan de “wind-down” para desinvertir en la unidad de negocio; como resultado de aquellas estimaciones, la Compañía decidió registrar una reserva de Ps.991 millones como deterioro de estas vidas útiles de los activos. Vale la pena mencionar que esto es un cargo sin efecto en flujo.

b) Reserva de inventario por Ps.26 millones. En línea con los efectos anticipados del plan de “wind-down” del negocio residencial, la Compañía reserve todos los inventarios, principalmente CPE, relacionado con esta operación.


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c) Castigo a ciertos activos fijos por Ps.94 millones. El más importante de éstos es un activo intangible relacionado con la plataforma de SAP por Ps.35 millones de valor neto. Otras plataformas de software también fueron canceladas y representan el restante monto. Estos registros no representan salidas de flujo de efectivo.

d) Reestructura. Al cierre del 4T16 la Compañía registró Ps.60 millones de gastos relacionados con el plan de “wind-down” que estará implementado durante 2017. Estos gastos son principalmente indemnizaciones por despidos.

e) Provisiones de contingencias por Ps.27 millones.

Resultado Integral de Financiamiento

Durante el 4T16, la Compañía registró un costo integral de financiamiento por Ps.160 millones, un incremento de Ps.164 millones comparado con la ganancia de Ps.4 millones registrada en el mismo periodo de 2015. Este resultado es explicado principalmente por los efectos de valuación en el trimestre y una mayor pérdida cambiaria registrada en el 4T16

4T16 4T15 DPs. D%

Intereses pagados 44 19 25 122%

Intereses (ganados) (6) - (6) (1,173%)

Efectos en valuación, netos 9 (40) 49 124%

Pérdida (utilidad) en cambios, neta 113 17 96 573%

Total 160 (4) 164 4,500% Por los doce meses terminados el 31 de diciembre 2016, el resultado integral de financiamiento se ubicó en Ps.552 millones, por arriba de los Ps.349 millones registrados en 2015. Impuestos

Al cierre del 4T16 la Compañía no registró impuestos.

Utilidad (Pérdida) Neta

Durante el 4T16 la Compañía registró una pérdida neta de Ps.1,358 millones, comparado con una pérdida neta de Ps.95 millones registrada en el mismo periodo de 2015 y de Ps.461 millones reportada en el 3T16. Por los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016, la Compañía registró una pérdida neta acumulada de Ps.2,113 millones en comparación con la pérdida neta de Ps.584 millones registrada en el mismo período de 2015. Vale la pena mencionar que la pérdida neta del periodo deriva principalmente del cargo por deterioro que no afecta el flujo, así como la pérdida cambiaria.


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Liquidez y Recursos de Capital

Cuarto Trimestre Cuarto Trimestre

de 2016 de 2015

Actividades de operación 278 641

Inversiones de capital (107) (268)

Actividades de financiamiento 5 (80)

Aumento (disminución) en efectivo e instrumentos financieros 176 293

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo 672 502

Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo 848 795

Doce Meses al Doce Meses al

31 de Diciembre 2016 31 de Diciembre, 2015

Actividades de operación 332 373

Inversiones de capital (120) (834)

Actividades de financiamiento (159) (187)

Aumento (disminución) en efectivo e instrumentos financieros 53 (648)

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo 795 1,443

Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo 848 795

Millones de Pesos

Millones de Pesos

Inversiones de Capital

Las inversiones de capital durante el período totalizaron Ps.107 millones, una disminución de Ps.161 millones comparado con el monto invertido en el 4T15. Las inversiones de capital fueron principalmente usadas para desarrollar conectividad de última milla para clientes comerciales e incrementar la capacidad en la red. Vale la pena mencionar que el cuadro anterior se obtuvo a partir de los cambios en la posición financiera. En esta línea, para los doce meses terminados el 31 de diciembre de 2016, los gastos brutos de capital ascendieron a Ps.484 millones, una disminución de 42% en comparación con los Ps.834 millones registrados en el mismo período de 2015. El gasto bruto de capital fue determinado por la normalización del efecto de cancelación de activos fijos de la red residencial registrada en el trimestre anterior, por Ps.354 millones. Endeudamiento

Al 31 de diciembre de 2016, la Compañía reportó un endeudamiento de Ps.2,708 millones (la deuda está valuada a valor nominal e incluye los intereses por pagar al cierre del período). La tasa de apalancamiento de la Compañía medida a través de la razón Deuda a UAFIDA fue de 7.84 veces, mientras que el indicador de Deuda Neta a UAFIDA se ubicó en 5.34 veces (para estos cálculos se utiliza la UAFIDA de los últimos doce meses).

Pasivo Financiero de Maxcom al 31 de Diciembre de 2016

Cifras en Millones Pesos Dólares Total Pesos1 Vencimiento Tasa

Step-Up Senior Notes 2020 - 125.5 2,587.7 Junio, 2020 6%, 7% y 8%

Bancomext 112.5 - 112.5 Septiembre, 2020 9.86%

Deuda financiera total 112.5 125.5 2,700.2 1 Considera el tipo de cambio Fix al 31 de diciembre de 2016: Ps$20.6194 por dólar

Monto Nominal

A continuación se presenta la tasa de apalancamiento de manera comparativa:


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Deuda Neta/UAFIDA UDM 5.34 5.13 4.91

4T16 2T163T16

Al 31 de diciembre Maxcom tenía contratados swaps de tipo de cambio para cubrir los intereses de las Step-Up Senior Notes 2020 por un monto nocional de USD$80 millones con vencimiento el 15 de diciembre de 2017.

Capital Accionario

Como ya se ha mencionado en la sección Eventos Relevantes de nuestro reporte anterior, Maxcom realizó un “split inverso” de sus acciones, entregando una acción nueva por 42 acciones en circulación a la fecha del evento.

Estructura de Capital

4T16 4T15

Acciones suscritas y pagadas 115,010,530 3,191,867,255

CPOs en circulación1,2N/A 1,041,985,693

1 Un CPO equivale a tres acciones2 No todas las acciones están en forma de CPOs


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Sobre MAXCOM

Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. tiene sus oficinas corporativas en la Ciudad de México y es un prestador de servicios integrados de telecomunicaciones utilizando una estrategia de “construcción inteligente” para proporcionar servicios de conexión de “última milla” a las micro, pequeñas y medianas empresas, así como a clientes residenciales en México. Maxcom inició sus operaciones comerciales en mayo de 1999 y actualmente ofrece servicios integrales de telefonía local, larga distancia, transmisión de datos, servicios de valor agregado, televisión de paga y servicios basados en tecnología IP (IP-based services) en el área metropolitana de la ciudad de México, Puebla, Querétaro, San Luis Potosí, Tehuacán y Toluca, así como en otras ciudades de México. La información contenida en este comunicado de prensa es responsabilidad exclusiva de Maxcom Telecomunicaciones, S.A.B. de C.V. y no ha sido revisada por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) o cualquier otra autoridad. La inscripción de los valores descritos en este reporte de resultados en el Registro Nacional de Valores a cargo de la CNBV, de ser el caso, no implica certificación sobre la bondad de los valores o la solvencia de la Compañía o del Fideicomiso de CPOs. La negociación de los valores de la Compañía por un inversionista es responsabilidad exclusiva de dicho inversionista.

Para mayor información contactar a:

Rodrigo Wright México, D.F., México (52 55) 4770-1170

[email protected]

Este documento contiene declaraciones prospectivas que están sujetas a riesgos, incertidumbres y otros factores que podrían causar que los resultados reales, rendimiento o logros sean materialmente diferentes de cualquier resultado futuro, rendimiento o logros expresados o implícitos en dichas declaraciones prospectivas. Palabras como "estima", "proyecta", "planea", "cree", "espera", "anticipa", "pretende” u otras expresiones similares hechas por la administración de la empresa identifican dichas declaraciones prospectivas. Maxcom advierte a los lectores que cualquier declaración prospectiva implica riesgos e incertidumbres que pueden cambiar en función de diversos factores importantes que no están bajo el control de la Compañía. Estas declaraciones a futuro representan el juicio de Maxcom en la fecha de este comunicado de prensa. Maxcom se exime de cualquier intención u obligación de actualizar estas declaraciones a futuro.

Salvo que se especifique lo contrario, todas las referencias a “USD$” son a dólares de los Estados Unidos de Norteamérica y las referencias a “Ps.” son a pesos mexicanos. Las cantidades presentadas en este reporte pueden no

sumar o presentar ligeras inconsistencias debido al redondeo.

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mailto:[email protected]


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Al 31 de Diciembre de Al 31 de Diciembre de

2016 2015 Var $ Var %

ACTIVO

ACTIVO CIRCULANTE:

Efectivo e instrumentos financieros 847,547Ps. 795,298Ps. 52,249Ps. 7%

847,547 795,298 52,249 7%

Cuentas por cobrar:

Clientes, neto 295,900 388,864 (92,964) (24%)

IVA por recuperar 44,604 295,659 (251,055) (85%)

Otras cuentas por cobrar 38,240 43,427 (5,187) (12%)

378,744 727,950 (349,206) (48%)

Inventario 1,514 29,177 (27,663) (95%)

Pagos anticipados 27,006 18,744 8,262 44%

Total activo circulante 1,254,811 1,571,169 (316,358) (20%)

Derechos de frecuencia, neto - 911 (911) (100%)

Sistemas y equipo de red telefónica, neto 2,352,448 3,765,968 (1,413,520) (38%)

Activos intangibles, neto 227,964 221,942 6,022 3%

Efectivo restringido a largo plazo 14,569 15,383 (814) (5%)

Instrumentos financieros 25,480 - 25,480 N/A

Depósitos en garantía 8,790 8,624 166 2%

Impuestos diferidos 6,591 6,591 - -

Otros activos 2,151 2,151 - -

Total activos 3,892,804Ps. 5,592,739Ps. (1,699,935)Ps. (30%)

PASIVO

PASIVO A CORTO PLAZO:

Préstamos bancarios 30,000Ps. 30,000Ps. -Ps. -

Intereses por pagar 7,954 6,315 1,639 26%

Proveedores y otras cuentas por pagar 419,629 375,678 43,951 12%

Depósitos de clientes 2,484 3,011 (527) (18%)

Instrumentos financieros derivados - 330 (330) (100%)

Otros impuestos por pagar 33,670 69,241 (35,571) (51%)

Total de pasivo a corto plazo 493,737 484,575 9,162 2%

PASIVO A LARGO PLAZO:

Bonos por pagar 2,373,224 2,100,311 272,913 13%

Préstamos bancarios 82,500 112,500 (30,000) (27%)

Ingresos diferidos 46,976 71,399 (24,423) (34%)

Obligaciones laborales 4,850 3,597 1,253 35%

Otros pasivos a largo plazo 90,965 20,699 70,266 339%

Total de pasivo a largo plazo 2,598,515 2,308,506 290,009 13%

Total pasivos 3,092,252Ps. 2,793,081Ps. 299,171Ps. 11%

CAPITAL CONTABLE

Capital social 7,628,698Ps. 7,528,698Ps. 100,000Ps. 1%

Prima en emisión de acciones 41,113 41,113 - -

Déficit (4,802,595) (4,218,326) (584,269) (14%)

Utilidad (pérdida) neta del periodo (2,113,348) (584,269) (1,529,079) (262%)

Otros resultados integrales 46,684 32,442 14,242 44%

Total de capital contable 800,552Ps. 2,799,658Ps. (1,999,106)Ps. (71%)

Total pasivo y capital contable 3,892,804Ps. 5,592,739Ps. (1,699,935)Ps. (30%)


ESTADO DE POSICIÓN FINANCIERA CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS

Miles de Pesos Mexicanos (''Ps.'')


12

2016 % 2015 % $ var % var 2016 % 2015 % $ var % var

INGRESOS TOTALES 712,317Ps. 100% 565,975Ps. 100% 146,342Ps. 26% 2,552,290Ps. 100% 2,368,933Ps. 100% 183,357Ps. 8%

Costo de operación de la red 463,365 65% 264,272 47% 199,093 75% 1,436,274 56% 1,097,372 46% 338,902 31%

Gastos técnicos 52,369 7% 47,976 8% 4,393 9% 194,259 8% 175,351 7% 18,908 11%

Gastos de instalación 7,292 1% 322 0% 6,970 2,165% 12,624 0% 1,901 0% 10,723 564%

Costo total de operación de la red 523,026 73% 312,570 55% 210,456 67% 1,643,157 64% 1,274,624 54% 368,533 29%

UTILIDAD BRUTA 189,291 27% 253,405 45% (64,114) (25%) 909,133 36% 1,094,309 46% (185,176) (17%)

Gastos de venta, generales y de administración 117,410 16% 152,252 27% (34,842) (23%) 563,645 22% 718,981 30% (155,336) (22%)

UAFIDA 71,881 10% 101,153 18% (29,272) (29%) 345,488 14% 375,328 16% (29,840) (8%)

Depreciación y amortización 82,673 103,263 (20,590) (20%) 366,460 398,041 (31,581) (8%)

Otros (ingresos) gastos 195,765 60,875 134,890 222% 549,405 176,552 372,853 211%

Deterioro de activos fijos 991,000 - 991,000 N/A 991,000 - 991,000 N/A

Utilidad (pérdida) operativa (1,197,557) (62,985) (1,134,572) (1,801%) (1,561,377) (199,265) (1,362,112) (684%)

Resultado integral de financiamiento:

Intereses pagados 44,184 19,864 24,320 122% 168,398 130,917 37,481 29%

Intereses (ganados), netos (6,453) (507) (5,946) (1,173%) (23,302) (7,849) (15,453) (197%)

Efectos en valuación, netos 9,471 (39,798) 49,269 124% (23,072) (87,985) 64,913 74%

Pérdida (utilidad) en cambios, neta 113,020 16,800 96,220 573% 429,947 314,257 115,690 37%

160,222 (3,641) 163,863 4,500% 551,971 349,340 202,631 58%

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS (1,357,779) (59,344) (1,298,435) (2,188%) (2,113,348) (548,605) (1,564,743) (285%)

Impuestos:

Impuestos a la utilidad - 18,010 (18,010) (100%) - 18,010 (18,010) (100%)

Impuestos diferidos - 17,654 (17,654) (100%) - 17,654 (17,654) (100%)

Total de impuestos - 35,664 (35,664) (100%) - 35,664 (35,664) (100%)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA (1,357,779)Ps. (95,008)Ps. (1,262,771)Ps. -1329% (2,113,348)Ps. (584,269)Ps. (1,529,079)Ps. (262%)

Otro resultado integral 8,363 (6,457) 14,820 230% 14,242 (3,288) 17,530 533%

UTILIDAD (PÉRDIDA) INTEGRAL NETA (1,349,416)Ps. (101,465)Ps. (1,247,951)Ps. (1,230%) (2,099,106)Ps. (587,557)Ps. (1,511,549)Ps. (257%)

Promedio de acciones básicas 111,940 3,139,097 111,940 3,139,097

Promedio de acciones diluidas 111,940 3,139,097 111,940 3,139,097

Utilidad por acción básica (12.13) (0.03) (18.88) (0.19)

Utilidad por acción diluida (12.13) (0.03) (18.88) (0.19)

vs 3M 2015 vs 12M 20153 meses terminados el 31 de diciembre de: 12 meses terminados el 31 de diciembre de:



ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS


13

Prima en Otros Suma del

Capital emisión de resultados capital

social acciones Déficit integrales contable

Saldos al 31 de diciembre de 2014 7,082,904Ps. 41,113Ps. (4,218,326)Ps. 35,730Ps. 2,941,421Ps.

Incremento de capital social 445,794 - - - 445,794

Plan de opciones de acciones - - - - -

Pérdida neta integral - - (584,269) (3,288) (587,557)


Prima en Otros Suma del

Capital emisión de resultados capital

social acciones Déficit integrales contable


Incremento de capital social 100,000 - - - 100,000

Plan de acciones - - - - -

Pérdida neta integral - - (2,113,348) 14,242 (2,099,106)

Saldos al 31 de diciembre de 2016 7,628,698Ps. 41,113Ps. (6,915,943)Ps. 46,684Ps. 800,552Ps.


ESTADO DE VARIACIONES EN EL CAPITAL CONTABLE CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS



14

2016 2015 $ var % var 2016 2015 $ var % var

Actividades de operación:

Utilidad (pérdida) antes de impuestos (1,357,779)Ps. (59,344)Ps. (1,298,435)Ps. (2,188%) (2,113,348)Ps. (548,605)Ps. (1,564,743)Ps. (285%)

Partidas que no implican flujo de efectivo 1,253,664 735,129 518,535 71% 2,047,564 1,197,893 849,671 71%

Subtotal (104,115) 675,785 (779,900) (115%) (65,784) 649,288 (715,072) (110%)

Flujos de efectivo de:

Cuentas por cobrar 266,644 44,559 222,085 498% 66,793 100,663 (33,870) (34%)

Inventarios 23,108 10,592 12,516 118% 27,663 5,487 22,176 404%

Cuentas por pagar 48,696 (71,489) 120,185 168% 43,951 (224,474) 268,425 120%

Otros activos y pasivos 43,168 (17,554) 60,722 346% 258,978 (158,272) 417,250 264%

Subtotal 381,616 (33,892) 415,508 1,226% 397,385 (276,596) 673,981 244%

Flujos de efectivo de actividades de operación 277,501 641,893 (364,392) (57%) 331,601 372,692 (41,091) (11%)

Actividades de inversión:

Sistemas y equipo de red telefónica, neto (106,685) (268,306) 161,621 60% (119,902) (833,890) 713,988 86%

Flujos de efectivo de actividades de inversión (106,685) (268,306) 161,621 60% (119,902) (833,890) 713,988 86%

Actividades de financiamiento:

Préstamos bancarios (7,500) 142,500 (150,000) -105% (30,000) 142,500 (172,500) -121%

Bonos por pagar 12,934 (582,020) 594,954 102% (230,264) (667,202) 436,938 65%

Arrendamiento capitalizable - - - - - 45,893 (45,893) -100%

Capital social - 445,794 (445,794) -100% 100,000 445,794 (345,794) -78%

Otras fuentes de financiamiento (888) (86,394) 85,506 99% 814 (153,612) 154,426 101%

Flujos de efectivo de actividades de financiamiento 4,546 (80,120) 84,666 106% (159,450) (186,627) 27,177 15%

(Disminución) aumento en efectivo e instrumentos

financieros 175,362 293,467 (118,105) (40%) 52,249 (647,825) 700,074 108%

Efectivo e instrumentos financieros al inicio del periodo 672,185 501,831 170,354 34% 795,298 1,443,123 (647,825) (45%)

Efectivo e instrumentos financieros al final del periodo 847,547Ps. 795,298Ps. 52,249Ps. 7% 847,547Ps. 795,298Ps. 52,249Ps. 7%

3 meses terminados el 31 de

diciembre de:

12 meses terminados el 31 de

diciembre de:vs 3M 2015 vs 12M 2015



ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADO NO AUDITADO BAJO IFRS

Información Importante: Con la finalidad de dar cumplimiento a la obligación a que se refiere la disposición 4.033.01 y demás aplicables del reglamento interior de la Bolsa Mexicana de Valores con relación a la figura denominada

“Analista Independiente”, Maxcom Telecomunicaciones S.A.B. de C.V. da fe que cuenta con la cobertura sobre su acción (Maxcom CPO), misma que cotiza en la BMV y en el OTCQX (MXMTY), de más de dos instituciones

financieras, cuatro en específico, razón por la cual la empresa no solicitará, ni ha solicitado, la inscripción al programa de “Analista Independiente”, así mismo Maxcom cumple con toda la normatividad aplicable de la BMV y

CNBV.

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