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3T12 ALFA, S.A.B. DE C.V.

Este documento contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir. Por lo tanto, los resultados reales podrían diferir de los que se mencionan en este documento. Información financiera no auditada basada en las IFRS en efecto en México desde enero de 2012. Para comparación, las cifras de 2011 fueron ajustadas de acuerdo con las IFRS. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales ($), o en dólares nominales (U.S. $), según se indique. Donde fue aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un periodo a otro, debido al redondeo de cifras a millones de pesos o millones de dólares.

ALFA reporta aumento de 11% en el Flujo de Operación en el 3T12 vs. año anterior Monterrey, N.L., México a 15 de octubre de 2012 -. ALFA, S.A.B. de C.V. (ALFA), una de las compañías industriales líderes en México, anunció hoy sus resultados no auditados para el período de tres meses finalizado el 30 de septiembre de 2012 (3T12). La empresa reportó un Flujo (“Flujo de Operación”: Utilidad de Operación más depreciaciones y amortizaciones) de U.S. $476 millones, 11% más que en el mismo periodo de 2011, gracias a una mayor rentabilidad de sus

negocios de autopartes de alta tecnología y alimentos. "Nuestros resultados trimestrales muestran la continuación de las tendencias positivas que hemos observado a lo largo del año en Nemak y Sigma. Por su parte, Alpek logró incrementar los volúmenes de ventas, a pesar de condiciones de mercado más complicadas, especialmente para su negocio de caprolactama. Finalmente, Alestra y Newpek también reportaron resultados positivos debido a la exitosa implementación de sus estrategias", señaló Álvaro Fernández, Director General de ALFA.

Durante el 3T12, ALFA invirtió U.S. $135 millones en activos fijos. Los recursos fueron utilizados principalmente para la modernización

y ampliación de las operaciones productivas y redes de distribución. La deuda neta consolidada en el trimestre disminuyó en U.S. $573 millones, en comparación con la cifra del 3T11. Al cierre del trimestre, las razones financieras de ALFA fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo UDM de 1.7 veces y Cobertura de Intereses de 6.1 veces.

ALFA reportó en el 3T12 una utilidad neta mayoritaria de U.S. $211 millones, frente a una pérdida de U.S. $39 millones en el 3T11. El aumento de la utilidad neta muestra la fortaleza de las operaciones de ALFA, además de ganancias cambiarias generadas por la apreciación de 6% del peso durante el trimestre.

Información Financiera Seleccionada (Millones de Dólares)

3T12 2T12 3T11 %Var. vs. 2T12 %Var.

vs. 3T11 Acum.

‘12 Acum.

‘11 Var.

Ac. %. Ingresos Consolidados 3,837 3,832 3,895 0 (1) 11,461 11,203 2 Alpek 1,795 1,913 2,072 (6) (13) 5,603 5,631 0 Nemak 1,043 928 896 12 16 2,890 2,731 6 Sigma 863 857 843 1 2 2,560 2,494 3 Alestra 87 86 99 2 (11) 263 292 (10) Newpek 24 20 12 18 100 65 27 144 Flujo de Oper. Consolidado 476 483 427 (1) 11 1,421 1,268 12 Alpek 190 201 219 (5) (13) 587 610 (4) Nemak 128 130 87 (2) 48 379 285 33 Sigma 123 120 91 2 35 349 293 19 Alestra 32 31 34 4 (4) 104 99 6 Newpek 18 16 8 17 115 48 18 165 Utilidad Neta Mayoritaria 211 112 (39) 88 641 566 322 76 Inversiones y Adquisiciones 135 373 340 (64) (60) 640 1,165 (45) Deuda Neta 3,000 3,109 3,573 (4) (16) 3,000 3,573 (16) Deuda Neta a Flujo de Oper. UDM*

1.7

1.8

2.1

1.7 2.1

Cobertura de intereses* 6.1 5.6 4.2 6.1 5.4 * UDM: últimos 12 meses para 2012. Anualizado para 2011.

CONTENIDO

Información Consolidada…. 2

Nemak……………………………. 5

Sigma……………………………... 7

Alestra…………………………... 9

Newpek…………………………. 10

Apéndice A y B, Tablas …………………………… 11

Apéndice C Reporte 3T12 de Alpek…… 22

2 TERCER TRIMESTRE 2012 | 15 de octubre de 2012

INFORMACIÓN CONSOLIDADA Operaciones A continuación se proporcionan comentarios sobre el desempeño de cada una de las compañías de ALFA en el 3T12:

Alpek reportó en el 3T12 un aumento de 5% en el volumen de ventas año contra año. A pesar de condiciones más complicadas en el mercado asiático, los mercados de Alpek en Norteamérica continuaron mostrando fortaleza gracias a su relación con los mercados de consumo. Los ingresos se redujeron 13% año contra año debido a menores precios de venta sus productos, como reflejo de reducciones en los precios de las materias primas. El Flujo del trimestre fue de U.S. $190 millones, 13% menos que en el mismo periodo de 2011, principalmente como resultado en menores márgenes en el negocio de caprolactama y el efecto de eventos no recurrentes, como la interrupción que sufrió la planta de un cliente importante de PET por un incidente operativo. En el acumulado, los ingresos del 2012 se mantuvieron estables en comparación con los del 2011, mientras que el Flujo se redujo 3%.

Durante el 3T12, Alpek realizó inversiones en activo fijo por U.S. $36 millones. Los recursos fueron utilizados para modernizar instalaciones y la eliminación de cuellos de botella. Además, la construcción de la primera de las tres plantas de cogeneración orientadas a reducir los costos de energía continuó durante el trimestre. Otros proyectos de inversión, como la integración a MEG, mejoras en las plantas de Columbia y Pearl River, y el licenciamiento de la tecnología Integrex, continuaron de acuerdo a lo planeado. A finales de agosto, Alpek pagó un dividendo en efectivo por U.S. $94 millones.

La deuda neta al final del 3T12 fue de U.S. $618 millones, cifra que se compara con la de U.S. $1,208 millones al final del 3T11. Esta reducción fue principalmente resultado del uso de una parte de los recursos obtenidos por la oferta pública de acciones de Alpek en el 2T12 para reducir deuda. Las razones financieras al cierre del trimestre fueron: Deuda Neta a Flujo UDM de 0.8 veces y Cobertura de Intereses de 6.7 veces, que se comparan con las de 1.5 veces y 9.5 veces reportadas en el 3T11.

(Ver en Apéndice C el reporte 3T12 completo de Alpek)

Nemak vendió 10.8 millones de unidades equivalentes, 20% más que en el 3T11, con incrementos en volumen en todas las regiones que atiende. Los ingresos y el Flujo del 3T12 sumaron U.S. $1,043 millones y U.S $128 millones, 16% y 48% más que en el 3T11, respectivamente. En forma acumulada, se obtuvieron ingresos y Flujo por U.S. $2,890 millones y U.S. $378 millones, 6% y 33% más que en 2011, respectivamente. Estas cifras incluyen a J.L. French, empresa adquirida a finales del segundo trimestre.

Nemak invirtió U.S. $65 millones en el 3T12. Los recursos fueron utilizados principalmente para modernizar y expandir la capacidad de producción en diversas regiones del mundo y estar mejor preparados ante la demanda incremental esperada de los clientes. La deuda neta al cierre del 3T12 sumó U.S. $1,373 millones. Las razones financieras, incluyendo el Flujo y los gastos financieros UDM proforma de J.L. French, fueron: Deuda Neta de Caja a Flujo UDM de 2.7 veces y Cobertura de Intereses de 7.2 veces, que se comparan con los de 3.1 y 4.4 veces en 3T11, respectivamente.

Los ingresos de Sigma en el 3T12 sumaron U.S. $863 millones, 2% más año contra año. El incremento fue resultado principalmente de un crecimiento de 1% en el volumen de ventas, además de un alza en los precios promedio en pesos en el trimestre. El volumen creció básicamente por mayores ventas en el mercado mexicano. En forma acumulada, Sigma registró ingresos por U.S. $2,560 millones, 3% más con respecto al 2011. El mayor volumen y los aumentos de precios implementados en respuesta a aumentos en costos de materias primas, explican el alza en los ingresos acumulados.


En el 3T12, el Flujo fue de U.S. $123 millones, 35% más que en el 3T11. El incremento se debió a los mayores ingresos ya explicados, así como a una mejor rentabilidad resultante de sinergias en las operaciones de EE.UU. y eficiencias operativas en México. En forma acumulada, Sigma reportó un Flujo de U.S. $349 millones, 19% más en comparación con el 3T11.

Las inversiones en activo fijo de Sigma en el 3T12, sumaron U.S. $26 millones. Los recursos fueron utilizados para mejorar la flota de distribución y el reemplazo de activos. Al cierre del trimestre, la deuda neta sumó U.S. $927 millones, una disminución de U.S. $59 millones contra el 3T11. La deuda neta a Flujo UDM fue de 2.1 veces y la Cobertura de Intereses de 6.4 veces. Estas razones se comparan con las de 2.7 veces y 4.1 veces, respectivamente en el 3T11.

Alestra reportó otro sólido trimestre, impulsado por el crecimiento en los servicios de TI de valor agregado y otros servicios de telecomunicaciones para clientes corporativos. El volumen de servicios creció 14% en comparación con el 3T11. Los ingresos en el 3T12 en dólares sumaron U.S. $87 millones, 11% menos año contra año, impactados negativamente por un 8% de depreciación del peso ocurrida en los periodos bajo comparación en promedio. Sin embargo, en pesos, los ingresos fueron sólo 4% menores. En forma acumulada, los ingresos en dólares sumaron U.S. $263 millones, 10% menos en comparación con el mismo periodo del año anterior, pero sólo 1% menos en pesos.

El Flujo de Alestra en el 3T12 ascendió a U.S. $32 millones, 4% menos año contra año, aunque 4% más en pesos. En forma acumulada, el Flujo sumó U.S. $104 millones, un aumento del 6% contra el mismo periodo de 2011. La compañía ha estado llevando a cabo acciones para mejorar la eficiencia y reducir costos. Estas medidas incluyen la expansión de su red para reducir los pagos por líneas rentadas. Los beneficios de estas acciones ya se reflejan en los resultados financieros. El margen de Flujo de Alestra aumentó a 37% en el 3T12, contra el 34% en el 3T11.

Las inversiones en activo fijo en el trimestre sumaron U.S. $19 millones, recursos que se aplicaron a ampliar la calidad y cantidad de los servicios de la empresa. A finales del 3T12, la deuda neta de Alestra sumó U.S. $131 millones, U.S. $37 millones menos que en el 3T11. Las razones financieras mejoraron: Deuda Neta de Flujo a UDM fue 1.0 veces y la Cobertura de Intereses fue 5.2 veces. Estas razones se comparan con las de 1.3 veces y 4.8 veces, respectivamente, reportadas en el 3T11.

Los volúmenes de ventas de Newpek en el 3T12 se elevaron a un promedio de 4.9 miles de barriles de petróleo equivalente por día, 78% más que en el 3T11. Del volumen total de ventas del trimestre, el 53% fueron líquidos y petróleo. Los ingresos ascendieron a U.S. $24 millones y el Flujo a U.S. $18 millones, un aumento de 100% y 115%, año contra año, respectivamente. En el acumulado de 2012, los ingresos y el Flujo ascendieron a U.S. $65 millones y U.S. $48 millones, respectivamente, un aumento de 144% y 165% contra el mismo periodo de 2011.

Resultados Financieros Consolidados Los ingresos consolidados en el 3T12 ascendieron a U.S $3,837 millones, 1% menos en comparación con los U.S. $3,895 millones reportados en el 3T11. Como se explicó anteriormente, Alpek, Nemak y Sigma se han desempeñado mejor año contra año en términos de volúmenes de ventas, pero los precios promedio de los productos petroquímicos se han reducido porque los precios de las materias primas también lo han hecho debido a las difíciles condiciones de mercado que han prevalecido en Asia. En el caso de Nemak, los ingresos reflejan la adquisición de J.L. French. Aunque su impacto es menor en términos consolidados, los avances realizados por el negocio de hidrocarburos también contribuyeron al aumento de los ingresos.

En forma acumulada, los ingresos ascendieron a U.S. $11,461 millones, 2% más con respecto al 2011. En general, todas las empresas de ALFA mejoraron sus volúmenes de ventas. Sin embargo, mientras que Sigma logró subir los precios de sus productos a fin de responder a los mayores costos de materias primas, Alpek fue afectada por la disminución de precios de algunos de sus principales productos, como ya se ha explicado.


Las ventas al exterior representaron el 63% del total en el 3T12, contra el 60% en el 3T11. Esto es resultado principalmente de la adquisición de las plantas petroquímicas en los EE.UU. realizadas en el 2011 por Alpek, además de las mayores ventas en el extranjero de Nemak y la adquisición de J.L. French, cuyas ventas se realizan fuera de México.

La utilidad de operación aumentó 13% año con año sumando U.S. $323 millones. Importantes mejoras de rentabilidad en Nemak, Sigma y Newpek, compensaron con creces una reducción de las utilidades en Alpek debida a menores márgenes en caprolactama y eventos no recurrentes. En forma acumulada, la utilidad de operación sumó U.S. $981 millones, un 15% más con respecto al 2011, básicamente por las mismas razones.

Como reflejo del aumento en la utilidad de operación, el Flujo sumó U.S. $476 millones, 11% más año contra año. En forma acumulada, el Flujo de los nueve primeros meses de 2012 fue U.S. $1,421 millones, 12% más con respecto al mismo periodo de 2011.

El factor más importante que afectó el Resultado Integral de Financiamiento (RIF) de ALFA en el 3T12 fue la ganancia cambiaria que generó la apreciación de 6% del peso ocurrida durante el 3T12. Como resultado, aunque el RIF fue negativo, lo fue en sólo U.S. $18 millones, cifra inferior a los U.S. $300 millones de RIF negativo reportados en el 3T11, cuando el peso se depreció y se registraron pérdidas cambiarias. En forma acumulada, ALFA reportó un RIF negativo por U.S. $105 millones, que se compara con la cifra negativa de U.S. $319 millones en los primeros nueve meses de 2011. La mejoría en el RIF acumulado fue resultado de menores gastos financieros y de las ganancias cambiarias ya explicadas.

ALFA reportó una utilidad neta mayoritaria de U.S. $211 millones en el 3T12, contra pérdida U.S. $39 millones registrada del 3T11. Esto es resultado de la solidez de sus operaciones, que se refleja en mejores resultados, además del menor RIF negativo ya explicado. En forma acumulada, ALFA registró una utilidad neta mayoritaria de U.S. $566 millones, 76% más con respecto a los U.S. $322 millones reportados en el mismo período de 2011.

Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones; Deuda Neta Las inversiones en activo fijo en el 3T12 sumaron U.S. $135 millones. Los recursos se utilizaron principalmente para mejoras en plantas de Alpek, Nemak y Sigma, expandir la red de distribución de Sigma, expandir la red de telecomunicaciones de Alestra, el proyecto de cogeneración de Alpek y otros proyectos menores.

La deuda neta consolidada se redujo a U.S. $3,000 millones, desde los U.S. $3,573 millones reportados en el 3T11. Esto fue principalmente resultado de destinar una parte de los recursos obtenidos por la colocación de acciones de Alpek en abril de 2012 a reducir deuda. La situación financiera de ALFA también mejoró: la Deuda Neta a Flujo UDM fue de 1.7 veces y la Cobertura de Intereses de 6.1 veces. Estos índices se comparan con los de 2.1 veces y 4.2 veces, respectivamente al final de 3T11.

(Ver Tablas 1 a 7 en el apéndice para información más detallada sobre los resultados consolidados de ALFA)


NEMAK AUTOPARTES DE ALUMINIO DE ALTA TECNOLOGÍA (27% de los Ingresos y 27% del Flujo de ALFA en el 3T12)

Comentarios sobre la Industria La industria automotriz de EE.UU. mantuvo un desempeño positivo durante el 3T12 principalmente debido a una mayor demanda de clientes que habían pospuesto su decisión de compra. La cifra SAAR de ventas del trimestre fue 14.5 millones de unidades, 15% más que la de 12.7 millones del 3T11. Los clientes de Nemak en EE.UU. siguieron registrando sólidos resultados. En el trimestre, produjeron 2.5 millones de vehículos, 7% más que en el 3T11.

En Europa, la situación económica siguió siendo afectada por las débiles condiciones económicas. La cifra SAAR de ventas del 3T12 fue 18.0 millones de unidades, 5% menos que la del 3T11. La producción automotriz de los clientes de Nemak se redujo 5% año contra año.

Operaciones En el 3T12, Nemak vendió 10.8 millones de unidades equivalentes, 20% más que en 3T11. Por región, Norteamérica representó el 63% del total, mientras que Europa representó el 30% y Sudamérica y Asia, el resto. Excluyendo las operaciones de J.L. French, en Norteamérica, el volumen creció 6% durante el 3T12, en comparación con el mismo trimestre de 2011. En Europa, el volumen aumentó 1% en el mismo periodo, impulsado por el lanzamiento de nuevos programas, exportaciones fuera de la Eurozona y la menor exposición a mercados más afectados, como España Italia y Francia. En forma acumulada, Nemak vendió 31.1 millones de unidades equivalentes en lo que va del 2012, 12% más que las 27.7 millones de unidades equivalentes en el mismo período de 2011.

Resultados Financieros Los ingresos en el 3T12 sumaron U.S. $1,043 millones, 16% más año contra año. Este incremento refleja la ganancia normal en volúmenes, más la contribución de J.L. French. En forma acumulada al tercer trimestre, los ingresos sumaron U.S. $2,890 millones, 6% más que los U.S. $2,731 millones de 2011.

La utilidad de operación sumó U.S. $62 millones en el 3T12, 74% más año contra año, debido al mayor volumen de ventas y a menores costos de lanzamiento de programas. La utilidad de operación en los primeros nueve meses de 2012 fue de U.S. $206 millones, 55% más que la del mismo periodo de 2011.

El Flujo del trimestre ascendió a U.S. $128 millones, un aumento de 48% año contra año. En el 3T12, el Flujo por unidad fue de U.S. $11.90, frente a U.S. $9.60 del 3T11. En forma acumulada, el Flujo de Nemak fue de U.S. $379 millones, un aumento de 33% contra la cifra del 2011.


Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones; Deuda Neta Durante el 3T12, Nemak realizó inversiones en activo fijo por U.S. $65 millones. Los recursos fueron utilizados para la modernización y expansión de la capacidad de producción en distintas regiones del mundo. En particular, se realizaron inversiones en México y Alemania.

Al cierre del 3T12, la deuda neta de Nemak se elevó a U.S. $1,373 millones, un aumento de U.S. $204 millones vs. 3T11, que se explica por la inversión de U.S $215 millones por la adquisición de J.L. French, menos U.S. $11 millones de flujo libre. Las razones financieras, incluyendo el Flujo y los gastos financieros UDM proforma de J.L. French, fueron las siguientes: Deuda Neta de Caja a Flujo UDM de 2.7 veces y Cobertura de Intereses de 7.2 veces. Estos índices se comparan con los de 3.1 y 4.4 veces del 3T11, respectivamente.

(Ver Tablas 8 a 10 en el apéndice para información más detallada sobre los resultados de Nemak)


SIGMA ALIMENTOS REFRIGERADOS (22% de los Ingresos y 26% del Flujo de ALFA en el 3T12)

Comentarios Sobre la Industria En el 3T12, la industria mexicana de alimentos continuó creciendo. De acuerdo con la Asociación Nacional de Tiendas de Autoservicio y Departamentales (ANTAD), las ventas en supermercados, cifras que constituyen un indicador aproximado para medir el consumo de alimentos, aumentaron 4% año contra año. Los precios de las materias primas han observado tendencias mixtas en lo que va de 2012. Mientras que los precios de algunas, como el cerdo y el muslo de pavo, han disminuido, otras como la leche líquida y la pasta de pollo se han incrementado significativamente. Además de lo anterior, el peso se apreció en promedio 1.4% durante el 3T12 y 3% desde enero, aliviando parcialmente la presión sobre los márgenes de empresas que importan materias primas.

Operaciones El volumen de ventas de Sigma en el 3T12 sumó 290,064 toneladas, 1% más año contra año y 3% en forma acumulada. Este aumento fue impulsado por mayores ventas en México, donde el volumen creció 3%, debido a la fuerte demanda en todas las líneas de productos. En los EE.UU., los volúmenes de ventas disminuyeron 4% año contra año como resultado de un incremento en los precios implementado en respuesta mayores precios de materias primas. Sin embargo, las ventas en EE.UU. permanecieron estables en forma acumulada.

Por línea de producto, el volumen de carnes procesadas permaneció estable en el 3T12 año contra año, mientras que el de lácteos aumentó 4%, impulsado en parte por el lanzamiento de nuevos productos y nuevos empaques en quesos.

Los precios de venta en pesos de Sigma 3T12 crecieron 11% año contra año. Durante los primeros nueve meses del año, los precios también se elevaron 10% contra el mismo periodo del 2011. En ambos casos, los aumentos respondieron a mayores costos de materias primas y a un mayor tipo de cambio entre el peso y el dólar. Sin embargo, durante el 2012, la disminución de los precios de algunas materias primas y un menor tipo de cambio, permitió a Sigma mantener los precios al mismo nivel que a principios de año.

Resultados Financieros Los ingresos en el 3T12 sumaron U.S. $863 millones, 2% más que en el 3T11. Este aumento se consiguió a pesar de la depreciación promedio del peso de 8% entre el 3T11 y 3T12. Cuando se presenta en términos de pesos, las ventas del 3T12 fueron 11% superiores a las del 3T11. Esto, como resultado de los mayores volúmenes y precios de venta en pesos, como se explicó anteriormente. Las ventas al exterior representaron el 32% de las ventas totales en el 3T12. Para los primeros nueve meses del año, los ingresos sumaron U.S. $2,560 millones, 3% más que en el mismo periodo de 2011 (13% más, en pesos).

En el trimestre, la utilidad de operación alcanzó U.S. $95 millones, y U.S. $268 millones en forma acumulada. Estas cifras representan aumentos de 51% y 29% contra el 3T11 y acumulado, respectivamente, a pesar del efecto de la


depreciación del peso ya explicada, lo que es atribuible a una mayor utilidad de operación en las operaciones de EE.UU. debido a sinergias resultantes de la adquisición de Bar‐S, así como por eficiencias operativas en México.

En el 3T12, el Flujo de Sigma fue de U.S. $123 millones, 35% más año contra año. En forma acumulada, el Flujo sumó U.S. $349 millones, 19% más que en el mismo periodo de 2011. El margen de Flujo del trimestre fue de 14.2%, mayor que el 10.8% alcanzado en el 3T11.

Inversiones en Activo Fijo y Adquisiciones; Deuda Neta Durante el 3T12, Sigma realizó inversiones en activo fijo por U.S. $26 millones. Los recursos fueron destinados a mejorar y aumentar la flotilla de distribución, y a reponer activos fijos. Al final del trimestre, la deuda neta fue de U.S $927 millones, U.S. $59 millones menos que en el 3T11. La razón de Deuda Neta de Caja a Flujo UDM fue 2.1 veces y la de Cobertura de Intereses de 6.4 veces, cifras que se comparan con las de 2.7 veces y 4.1 veces, respectivamente, reportadas en el 3T11.

Al final del trimestre, Sigma firmó un nuevo contrato de franquicia con Sodima, S.A.S, de Francia, mediante el cual podrá producir, distribuir y comercializar productos lácteos frescos bajo la marca Yoplait® en México. El nuevo acuerdo contempla el fortalecimiento de la relación comercial que ha existido por más de 20 años entre ambas compañías y facilitará la transferencia de conocimientos en áreas de investigación y desarrollo, mercadotecnia e innovación.

(Ver Tablas 11 a 14 en el apéndice para información más detallada sobre los resultados de Sigma)


ALESTRA TELECOMUNICACIONES (2% de los Ingresos y 7% del Flujo de ALFA en el 3T12)

Operaciones Durante el 3T12, Alestra siguió proporcionando más servicios de telecomunicaciones y tecnologías de información especializados como parte de los paquetes que ofrece a clientes empresariales en México. Estos servicios están soportados por la fuerte infraestructura de la compañía, que consta de más de 17,000 kms. de fibra óptica, además de anillos metropolitanos y espectro de macroondas dedicadas en las ciudades más importantes de México.

El volumen de servicios de valor agregado (SVA) en el 3T12 sumó 1’012,000 E0s (equivalente a circuitos de acceso proporcionando servicios a clientes), 14% más que en el 3T11. Los servicios de larga distancia tradicionales representaron el 17% de los ingresos totales en el trimestre, comparado con 19% en el mismo periodo de 2011.

Alestra está comprometida en ofrecer a sus clientes servicios con los más altos estándares. Como resultado, Alestra obtuvo la recertificación como Cisco Gold Partner, un reconocimiento en honor de su calidad en términos de entrenamiento, experiencia de sus empleados y servicio. Además, Alestra es la primera compañía 100% mexicana en recibir la certificación Managed Services Channel Provider (MSCP) por parte de Cisco, una distinción que reconoce la administración de servicios y operaciones de la compañía. Estas dos certificaciones permiten a los clientes tener la seguridad de estar utilizando un Centro de Operaciones de la más alta calidad.

Resultados Financieros Los ingresos de Alestra en el 3T12 sumaron U.S. $87 millones, una reducción de 11% año vs. año. Los resultados financieros reportados en dólares fueron impactados negativamente por un 8% de depreciación promedio del peso ocurrido en los periodos bajo comparación, que también afectó a todas las compañías mexicanas expuestas a la moneda local cuando reportan cifras en dólares. En pesos, los ingresos fueron solamente 4% menores a los del 3T11. Además, los menores ingresos reflejan la ausencia de los servicios de AGN, la cual ha sido compensada por el incremento de otros ingresos domésticos. En el 3T12, los SVA representaron el 83% de los ingresos totales, comparado con un 81% en 3T11. En forma acumulada, los ingresos en el 2012 sumaron U.S. $263 millones, 10% menos que en el mismo periodo del año pasado, por las mismas razones. En pesos, los ingresos solamente se redujeron 1% contra el mismo periodo de 2011.

Aunado a la reducción de los costos de interconexión, Alestra continúa implementando diversas acciones orientadas en mejorar la eficiencia y reducir costos. Una de las más importantes tiene que ver con la ampliación de su red de fibra óptica para proveer de servicios a los mismos o más lugares, incurriendo en menores costos de renta de líneas. Estas iniciativas resultaron en que los gastos de operación disminuyeran 15% en comparación con el 3T11.

En el 3T12, la utilidad de operación fue de U.S $16 millones, en línea con lo reportado en el 3T11 en dólares, pero 8% más en pesos. En forma acumulada, la utilidad de operación fue de U.S. $56 millones, 24% más que en el mismo período de 2011 debido a un ingreso no recurrente reportado en el 1T12, como resultado de la cancelación de la tarifas de interconexión que Alestra reservó en años pasados.

En el 3T12, el Flujo sumó U.S. $32 millones, 4% menos año vs. año, pero 4% más en pesos. El margen de Flujo en el 3T12 fue de 37%, superior al 34% del 3T11. Esto es resultado de una mejora en la mezcla de ingresos, con más VAS


que servicios de larga distancia tradicionales, y menores costos de interconexión. En forma acumulada, el Flujo sumó U.S. $104 millones, 6% más en dólares que en 2011 y 16% más en pesos.

Inversiones en Activo Fijo y Deuda Neta Las inversiones en activo fijo en el trimestre sumaron U.S. $19 millones, para una cifra acumulada de U.S. $41 millones en el 2012. Los recursos se utilizaron principalmente para expandir la red de fibra óptica y aumentar capacidad en sus Centros de Datos. Al cierre del trimestre, la deuda neta fue de U.S. $131 millones. Las razones financieras mejoraron: la Deuda Neta de Caja a Flujo UDM fue de 1.0 veces y la Cobertura de Intereses fue de 5.2 veces. Estas cifras se comparan con 1.3 veces y 4.8 veces, respectivamente, en el 3T11.

(Ver Tablas 15 a 17 en el apéndice para información más detallada sobre los resultados de Alestra)

NEWPEK GAS NATURAL E HIDROCARBUROS (1% de los Ingresos y 4% del Flujo de ALFA en el 3T12) Durante el 3T12, Newpek conectó a ventas 35 nuevos pozos ricos en líquidos en la formación Eagle Ford Shale (EFS), con lo que la cifra de pozos en producción, a finales del trimestre, llegó a 209 en dicha formación. Esto representa un aumento del 182% con respecto a los 74 pozos en producción a finales del 3T11 en EFS. Adicionalmente, se tienen 40 pozos en producción en la formación Edwards.

Newpek continuó acelerando el desarrollo de nuevos pozos y de infraestructura terrestre, a fin de aprovechar una zona rica en líquidos de gas natural en el sur de Texas. Este es un elemento clave en el éxito de la empresa. Actualmente, existen 11 equipos de perforación en operación, así como tres flotillas dedicadas a la fracturación en EFS.

En el 3T12, los volúmenes de ventas de Newpek alcanzaron un promedio de 4.9 miles de barriles de crudo equivalentes por día (MBOEPD, por sus siglas en inglés), 78% más que en el 3T11. Del volumen total de ventas del 3T12, el 53% fue de hidrocarburos líquidos (etano, propano y butano) además de petróleo, que tienen un valor considerablemente mayor al del gas seco. Este porcentaje se compara con el 44% en el 3T11 y está en línea con la estrategia ya comentada.

Los ingresos de Newpek en el 3T12 sumaron U.S. $24 millones y el Flujo fue de U.S. $18 millones. Esto representa un aumento de 100% y 115% año contra año, respectivamente. En forma acumulada, los ingresos sumaron U.S. $65 millones y el Flujo U.S. $48 millones, 144% y 165% más que en el mismo periodo de 2011, respectivamente.

(Ver Tablas 18 a 20 en el apéndice para información más detallada sobre los resultados de Newpek)


INFORMACIÓN FINANCIERA • TABLAS CONSOLIDADAS Y POR GRUPO • ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA • ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOS

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ENRIQUE FLORES +52 (81) 8748.1207 [email protected] LUIS OCHOA +52 (81) 8748.2521 [email protected] RAÚL GONZÁLEZ +52 (81) 8748.1177 [email protected] JUAN ANDRÉS MARTÍN +52 (81) 8748.1676 [email protected] BREAKSTONE GROUP Susan Borinelli +1 (646) 330.5907 [email protected]


ALFA TABLA 1 | CAMBIOS EN VOLUMEN Y PRECIOS (%)

3T12 vs. Acum.12 vs. 2T12 3T11 Acum.11

Volumen Total 6 13 11 Volumen Nacional 3 2 7 Volumen Extranjero 9 21 13 Precios Promedio en Pesos (7) (6) (7) Precios Promedio en Dólares (6) (13) 2 TABLA 2 | VENTAS

(%) 3T12 vs. 3T12 2T12 3T11 2T12 3T11 Acum.12 Acum.11 Var.%

Ventas Totales Millones de Pesos 50,937 51,568 47,921 (1) 7 152,116 134,414 13 Millones de Dólares 3,837 3,832 3,895 0 (1) 11,461 11,203 2Ventas Nacionales Millones de Pesos 18,787 19,671 19,371 (4) (2) 57,434 54,127 6 Millones de Dólares 1,416 1,462 1,566 (3) (10) 4,330 4,523 (4)Ventas en el Extranjero Millones de Pesos 32,150 31,897 28,550 1 13 94,683 80,287 18 Millones de Dólares 2,421 2,370 2,329 2 4 7,131 6,680 7 En el Extranjero/Total (%) 63 62 60 62 60 TABLA 3 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

(%) 3T12 vs.

3T12 2T12 3T11 2T12 3T11 Acum.12 Acum.11 Var.%

Utilidad de Operación Millones de Pesos 4,271 4,562 3,521 (6) 21 13,007 10,295 26 Millones de Dólares 323 339 286 (5) 13 981 856 15Flujo de Efectivo Millones de Pesos 6,307 6,501 5,248 (3) 20 18,838 15,253 24 Millones de Dólares 476 483 427 (1) 11 1,421 1,268 12


ALFA TABLA 4 | RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF) (MILLONES DE DÓLARES)

(%) 3T12 vs. 3T12 2T12 3T11 2T12 3T11 Acum.12 Acum.11 Var.%

Gastos Financieros (92) (82) (109) (12) 16 (247) (257) 4Productos Financieros 11 15 8 (27) 38 33 23 43Gastos Financieros Netos (81) (67) (101) (21) 20 (214) (234) 9Ganancia (Pérdida) Cambiara 55 (52) (121) 206 145 103 (79) 230Equity Swaps 0 0 (66) 100 0 (1) 100Swaps de Tasa de Interés 0 0 (1) 100 (1) (4) 75Cobertura de Gas y Commodities 8 (20) (11) 140 173 7 (1) 800Resultado Integral de Financiamiento (18) (139) (300) 87 94 (105) (319) 67Costo Promedio de Pasivos (%) 7.0 5.5 5.9 5.7 5.6 TABLA 5 | UTILIDAD NETA MAYORITARIA (MILLONES DE DÓLARES)

(%) 3T12 vs.


Utilidad (Pérdida) Neta Consolidada 245 134 (25) 83 1,080 631 370 71Interés Minoritario 34 22 14 55 143 65 48 35Interés Mayoritario 211 112 (39) 88 641 566 322 76Utilidad por Acción (Dólares) 0.04 0.02 (0.01) 100 500 0.11 0.06 83 Accs. en Circulación Prom. (Millones) 5,162 5,177 5,337 5,178 5,337 TABLA 6 | MOVIMIENTOS DE FLUJO DE EFECTIVO (MILLONES DE DÓLARES)

(%) 3T12 vs.


Flujo de Operación 476 483 427 (1) 11 1,421 1,268 12Capital Neto en Trabajo y Otros (35) (25) 1 (40) (3,600) (210) (112) (88)Inversiones y Adquisiciones (135) (373) (340) 64 60 (640) (1,165) 45Gastos Financieros Netos (78) (72) (94) (8) 17 (212) (228) 7Impuestos y Reparto de Utilidades (42) (83) (88) 49 52 (77) (336) 77Dividendos 0 0 (15) ‐ 100 (125) (138) 9Otras Fuentes y Usos (77) 609 80 (113) (196) 484 6 7,967Disminución (Aumento) en Deuda Neta 109 539 (29) (80) 476 641 (705) 191


ALFA TABLA 7 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES)

3T12 2T12 3T11 Acum.12 Acum.11

Activos Totales 11,916 11,837 11,359 11,916 11,359Pasivo Total 7,159 7,390 7,667 7,159 7,667Capital Contable 4,757 4,448 3,691 4,757 3,691Capital Contable Mayoritario 4,042 3,744 3,344 4,042 3,344Deuda Neta 3,000 3,109 3,573 3,000 3,573Deuda Neta/Flujo UDM* 1.7 1.8 2.1 1.7 2.1Cobertura de Intereses* 6.1 5.6 4.2 6.1 5.4* UDM: últimos 12 meses para 2012. Anualizado para 2011.


NEMAK TABLA 8 | VENTAS

(%) 3T12 vs.


Ventas Totales Millones de Pesos 13,851 12,493 10,989 11 26 38,360 32,820 17 Millones de Dólares 1,043 928 896 12 16 2,890 2,731 6Ventas Nacionales Millones de Pesos 1,044 1,539 1,294 (32) (19) 4,024 3,568 13 Millones de Dólares 79 114 105 (31) (25) 303 297 2Ventas en el Extranjero Millones de Pesos 12,807 10,954 9,694 17 32 34,335 29,253 17 Millones de Dólares 964 814 791 18 22 2,587 2,435 6 En el Extranjero/Total (%) 92 88 88 90 89 Volumen Total (Millones de Unids Eq.) 10.8 10.1 9.0 7 20 31.1 27.7 12 TABLA 9 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

(%) 3T12 vs.


Utilidad de Operación Millones de Pesos 819 1,032 451 (21) 81 2,728 1,606 70 Millones de Dólares 62 77 36 (19) 74 206 133 55Flujo de Efectivo Millones de Pesos 1,696 1,750 1,074 (3) 58 5,017 3,438 46 Millones de Dólares 128 130 87 (2) 48 379 285 33 TABLA 10 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES)

3T12 2T12 3T11 Acum.12 Acum.11

Activos Totales 3,919 3,751 3,691 3,919 3,691Pasivo Total 2,778 2,654 2,566 2,778 2,566Capital Contable 1,141 1,097 1,125 1,141 1,125Deuda Neta 1,373 1,325 1,169 1,373 1,169Deuda Neta/Flujo UDM* 2.7 2.8 3.1 2.7 3.1Cobertura de Intereses* 7.2 6.3 4.4 7.2 4.4* UDM: últimos 12 meses, incluyendo J.L. French UDM Flujo e intereses para 2012. Anualizado para 2011.


SIGMA TABLA 11 | CAMBIOS EN VOLUMEN Y PRECIOS (%)

3T12 vs. Acum.12 vs.

2T12 3T11 Acum.11

Volumen Total (1.1) 0.6 3.1Precios Promedio en Pesos 0.2 10.3 10.0Precios Promedio en Dólares 1.8 1.8 (0.5) TABLA 12 | VENTAS

(%) 3T12 vs.


Ventas Totales Millones de Pesos 11,450 11,546 10,321 (1) 11 33,983 29,954 13 Millones de Dólares 863 857 843 1 2 2,560 2,494 3Ventas Nacionales Millones de Pesos 7,752 7,483 7,007 4 11 22,532 20,076 12 Millones de Dólares 584 556 573 5 2 1,698 1,672 2Ventas en el Extranjero Millones de Pesos 3,698 4,063 3,314 (9) 12 11,451 9,878 16 Millones de Dólares 279 301 270 (8) 3 862 822 5 En el Extranjero/Total (%) 32 35 32 34 33 TABLA 13 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

(%) 3T12 vs.


Utilidad de Operación Millones de Pesos 1,263 1,259 769 0 64 3,559 2,484 43 Millones de Dólares 95 93 63 2 51 268 207 29Flujo de Efectivo Millones de Pesos 1,626 1,617 1,111 1 46 4,636 3,513 32 Millones de Dólares 123 120 91 2 35 349 293 19


SIGMA TABLA 14 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES)

3T12 2T12 3T11 Acum.12 Acum.11

Activos Totales 2,284 2,131 2,232 2,284 2,232Pasivo Total 1,560 1,503 1,617 1,560 1,617Capital Contable 724 628 615 724 615Deuda Neta 927 974 986 927 986Deuda Neta/Flujo UDM* 2.1 2.3 2.7 2.1 2.5Cobertura de Intereses* 6.4 5.5 4.1 6.4 5.3* UDM: últimos 12 meses para 2012. Anualizado para 2011.


ALESTRA TABLA 15 | VENTAS

(%) 3T12 vs.


Ventas Totales Millones de Pesos 1,161 1,160 1,209 0 (4) 3,489 3,511 (1) Millones de Dólares 87 86 99 2 (11) 263 292 (10)Datos, Internet y Servicios Locales Millones de Pesos 958 945 974 1 (2) 2,840 2,793 2 Millones de Dólares 72 70 79 3 (9) 214 232 (8)Servicios Larga Distancia Millones de Pesos 203 214 234 (5) (14) 649 719 (10) Millones de Dólares 15 16 19 (4) (20) 49 60 (18) Datos, Internet y Servicios Locales / Total (%) 83 82 81 81 80 TABLA 16 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

(%) 2T12 vs.


Utilidad de Operación Millones de Pesos 214 199 198 8 8 741 546 36 Millones de Dólares 16 15 16 9 0 56 45 24Flujo de Efectivo Millones de Pesos 426 417 411 2 4 1,381 1,187 16 Millones de Dólares 32 31 34 4 (4) 104 99 6 TABLA 17 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES)

3T12 2T12 3T11 Acum.12 Acum.11

Activos Totales 560 547 530 560 530Pasivo Total 325 333 326 325 326Capital Contable 235 214 204 235 204Deuda Neta 131 138 168 131 168Deuda Neta/Flujo UDM* 1.0 1.0 1.3 1.0 1.3Cobertura de Intereses* 5.2 5.1 4.8 5.2 4.8* UDM: últimos 12 meses para 2012. Anualizado para 2011.


NEWPEK TABLA 18 | VENTAS

(%) 3T12 vs.


Ventas Totales Millones de Pesos 320 276 149 16 115 861 321 168 Millones de Dólares 24 20 12 18 100 65 27 144Ventas en el Extranjero Millones de Pesos 320 276 149 16 115 861 321 168 Millones de Dólares 24 20 12 18 100 65 27 144 En el Extranjero/Total (%) 100 100 100 100 100 100Flujo de Operación Millones de Dólares 18 15 8 17 115 48 18 165Volumen Miles de barriles de petróleo equivalentes por día 4.9 4.5 2.8 11 78 4.6 2.1 116 TABLA 19 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES)

3T12 2T12 3T11 Acum.12 Acum.11

Activos Totales 113 101 81 113 81Pasivo Total 26 26 16 26 16Capital Contable 87 75 65 87 65Deuda Neta (2) 8 6 (2) 6Deuda Neta/Flujo UDM* 0.0 0.2 0.2 0.0 0.3Cobertura de Intereses* 83.2 66.1 67.0 83.2 75.0* UDM: últimos 12 meses para 2012. Anualizado para 2011. TABLA 20 | POZOS

3T12 2T12 3T11 Acum.12 Acum.11

Pozos conectados a ventas Edwards 40 40 40 40 40 Eagle Ford Shale 209 174 74 209 74

sep‐12 jun‐12 sep‐11 Jun 12 Sep 11ACTIVOACTIVO CIRCULANTE:Efectivo y equivalentes de efectivo 12,473 14,812 9,906 (16) 26 Clientes 19,468 20,143 22,026 (3) (12) Otras cuentas y documentos por cobrar 6,078 5,875 3,535 3 72 Inventarios 20,522 21,931 20,119 (6) 2 Otros activos circulantes 1,608 1,165 2,192 38 (27)

Total activo circulante 60,149 63,926 57,778 (6) 4

INVERSIONES EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS 581 3,023 315 (81) 84 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO 72,741 74,474 74,721 (2) (3) ACTIVOS INTANGIBLES 18,732 18,528 18,417 1 2 OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 946 1,663 1,220 (43) (22)

Total activo 153,149 161,614 152,451 (5) 0

PASIVO Y CAPITAL CONTABLEPASIVO A CORTO PLAZO:Vencimiento en un año de la deuda a largo plazo 3,738 2,948 2,537 27 47 Préstamos bancarios y documentos por pagar 1,867 1,163 4,018 61 (54) Proveedores 19,169 20,955 22,368 (9) (14) Otras pasivos circulantes 9,826 10,123 10,769 (3) (9)

Total pasivo a corto plazo 34,600 35,189 39,692 (2) (13)

PASIVO A LARGO PLAZO:Deuda a largo plazo 45,763 53,025 51,842 (14) (12) Impuestos diferidos 8,010 8,625 7,728 (7) 4 Otros pasivos 1,671 1,958 1,929 (15) (13) Estimación de remuneraciones al retiro 1,970 2,094 1,718 (6) 15

Total pasivo 92,014 100,891 102,909 (9) (11)

CAPITAL CONTABLE:Capital Contable de la participación controladora:Capital social 215 216 222 (0) (3)

Capital contribuido 215 216 222 (0) (3) Capital ganado 50,343 47,571 44,656 6 13

Total Capital Contable de la participación controladora: 51,950 51,117 44,878 2 16 Total Capital Contable de la participación no controladora: 9,185 9,606 4,664 (4) 97

Total capital contable 61,135 60,723 49,542 1 23

Total pasivo y capital contable 153,149 161,614 152,451 (5) 0

Razón circulante 1.74 1.82 1.46Pasivo a capital contable consolidado 1.51 1.66 2.08

Información en Millones de Pesos Nominales

(%) Sep 12 vs.

Apéndice AALFA, S.A.B. de C.V. y SubsidiariasESTADO DE SITUACION FINANCIERA

Apéndice BALFA, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias

Información en Millones de Pesos Nominales

III Trim 12 II Trim 12 III Trim 11 Acum 12 Acum 11 II Trim 12 III Trim 11

Ventas netas 50,937 51,568 47,921 152,116 134,414 (1) 6 Nacionales 18,787 19,671 19,371 57,434 54,127 (4) (3) Exportación 32,150 31,897 28,550 94,683 80,287 1 13

Costo de ventas 42,069 (42,260) (39,862) (125,002) (111,035) 200 206

Utilidad bruta 8,867 9,308 8,058 27,115 23,379 (5) 10

Gastos de operación y otros (4,597) (4,746) (4,538) (14,109) (13,084) 3 (1)

Utilidad de operación 4,271 4,562 3,521 13,007 10,295 (6) 21

Costo integral de financiamiento, neto (241) (1,860) (3,742) (1,371) (3,947) 87 94

Participación en resultados de asociadas 80 (7) (6) 65 (17) 1,243 1,433

Utilidad antes de la siguiente provisión 4,110 2,695 (227) 11,701 6,331 53 1,911

Provisión para: ‐ ‐ Impuestos a la utilidad (870) (880) (110) (3,335) (1,955) 1 (691)

Utilidad neta consolidada 3,240 1,815 (337) 8,366 4,376 79 1,061

Resultado del interés minoritario 446 303 172 871 579 47 159

Resultado del interés mayoritario 2,794 1,512 (509) 7,495 3,797 85 649

Flujo de operación 6,307 6,501 5,248 18,838 15,253 (3) 20 Cobertura de intereses * 6.1 5.6 4.2 6.1 5.4 * últimos 12 meses para 2012. Para 2011 anualizado.

(%) III Trim 12 vs.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES


APÉNDICE C Reporte Alpek 3T12

Tercer Trimestre 2012 (3T12)

Este documento contiene información sobre acontecimientos futuros basada en numerosas variables y suposiciones que son inherentemente inciertas. Ellas tienen que ver con juicios con respecto a, las condiciones futuras de la economía, la competencia y los mercados financieros, así como con decisiones de negocios, todas las cuales son difíciles o imposibles de predecir. Por lo tanto, los resultados reales podrían diferir de los que se muestran en este documento. Información financiera no auditada basada en las IFRS en efecto en México desde Enero de 2012. Los datos del 3T11 son cifras combinadas. Para comparación, las cifras de 2011 fueron ajustadas de acuerdo con las IFRS. En este reporte, las cifras están expresadas en pesos nominales ($), o en dólares nominales (U.S. $), según se indique. Donde fue aplicable, las cifras en pesos fueron convertidas a dólares utilizando el tipo de cambio promedio del mes en que se llevaron a cabo las transacciones. Los indicadores financieros se calculan en dólares. Pueden existir pequeñas diferencias en los porcentajes de variación de un periodo a otro, debido al redondeo de cifras a millones de pesos o millones de dólares.

Monterrey, México. 15 de Octubre 2012 – Alpek, S.A.B. de C.V. (BMV: ALPEK)

Alpek reporta crecimiento de 5% en volumen, a pesar de un entorno de

volatilidad en la industria

Información Financiera Seleccionada (Millones de dólares)

Contenidos Pag.

Mensaje del Director General 2

Comentarios de la Industria 2

Resultados por Segmento de Negocio 3

Resultados Financieros Consolidados 4

Otros Eventos Importantes 4

Apéndice A- Tablas 5

Apéndice B- Estados Financieros 10

Principales Aspectos de Operación y Financieros (3T12)

ALPEK

• Crecimiento de 5% en volumen, a pesar de un entorno de volatilidad en la industria

• Fuerte generación de Flujo: pago de U.S. $94 millones en Dividendos, U.S. $36 millones de inversiones en Activo Fijo y U.S. $27 millones de reducción en Deuda Neta

• U.S. $218 millones en pagos de deuda total; Deuda Neta a Flujo UDM de 0.8 veces

Poliéster

• Crecimiento y márgenes estables en el mercado de Norteamérica

• Eventos no recurrentes impactaron negativamente las operaciones

• Márgenes de exportación presionados por la debilidad en Asia

Plásticos y Químicos

• 13% de crecimiento en volumen, impulsado por un mejor abasto de propileno

• Exportaciones de caprolactama a China presionadas por menor demanda y mayor capacidad


[email protected] www.alpek.com 2

Mensaje del Director General

Nuestros mercados en Norteamérica permanecieron fuertes. Durante el 3T12, Alpek aumentó su

volumen de ventas 5% año contra año, a pesar de enfrentar eventos no recurrentes particulares que limitaron el

crecimiento. Estos incluyen incidentes operacionales que ocasionaron un paro de un mes de duración de un

cliente importante, además de algunas interrupciones en nuestras operaciones en los EE.UU., originadas por el

Huracán Isaac y otras condiciones climáticas.

En meses recientes las condiciones de la industria se han tornado más retadoras, debido a una menor

demanda y una mayor capacidad en Asia y Europa. Sin embargo, nuestra alta exposición al segmento de

consumo en Norteamérica nos proporciona una ventaja comparativa, dada nuestra posición de liderazgo y la

resistencia de esta región a la volatilidad externa.

Aunque en el 3T12 el volumen total aumentó, los ingresos disminuyeron 13% año contra año, debido a

que los precios de las materias petroquímicas reflejaron el menor precio del petróleo. Los precios de las

materias primas tocaron fondo en Julio y desde entonces han mostrado una recuperación marginal. El Flujo

disminuyó 13% contra el 3T11, debido principalmente a: primero, las exportaciones de caprolactama a China

que fueron presionadas por una menor demanda y una mayor capacidad; y segundo, el impacto negativo de

eventos no recurrentes en nuestras operaciones antes mencionados. En una base comparable, es importante

también tener en cuenta que el Flujo alcanzado en el 3T11 ha sido el más alto en la historia de Alpek.

Nuestra sólida generación de efectivo nos permitió, en el 3T12, pagar U.S. $94 millones en Dividendos,

invertir U.S. $36 millones en Activos Fijos y reducir en U.S. $27 millones la deuda neta. Los prepagos de deuda

realizados entre Julio y Septiembre por un total de U.S. $218 millones mejorarán el flujo de efectivo al reducir

los gastos financieros consolidados. La razón de Deuda Neta a Flujo UDM de 0.8 veces nos brinda la flexibilidad

financiera para continuar con el plan inversiones y la búsqueda de otras oportunidades de creación de valor.

Seguimos plenamente comprometidos en fortalecer nuestra competitividad en costos, a través de un

disciplinado uso de recursos. En línea con nuestra estrategia ya anunciada, se inició la construcción de la

primera de tres plantas de cogeneración en México, con un avance a la fecha de aproximadamente 25% de la

inversión total. También estamos avanzando conforme a lo planeado en otros proyectos que incluyen la

integración a MEG (monoetilenglicol), la modernización y reconfiguración de nuestra capacidad de PTA-PET en

Norteamérica, el descuellamiento de las plantas de Columbia y Pearl River, y el licenciamiento de la tecnología

Integrex.

Comentarios de la Industria

Los precios globales de los productos petroquímicos se mantuvieron cerca de los niveles más bajos del

año. Lo anterior debido en parte, a la fuerte caída de los precios del petróleo registrado desde el 2T12 hasta

julio. Sin embargo, expertos de la industria estiman que la recuperación marginal de los precios observada

recientemente en varios insumos y polímeros se podría extender hasta finales de año.



Las presiones de la industria del poliéster en Asia continuaron en el 3T12, debido a una menor demanda

en dicha región. Los mercados de exportación han sido afectados particularmente por esta situación y por la

desaceleración europea. No obstante, la demanda en Norteamérica ha mostrado un crecimiento estable. Los

volúmenes de Poliéster se mantuvieron durante la temporada de altas ventas, a pesar del saludable crecimiento

mostrado en la primera mitad del 2012. Además, en el 3T12, la demanda se mantuvo fuerte en los mercados

finales de Plásticos y Químicos en Norteamérica, como: automotriz, alimentos y productos de consumo. En

contraste, los volúmenes de importación de caprolactama en China permanecieron bajo presión debido a una

menor demanda doméstica y a nueva capacidad que entró en operación luego del desbalance ocurrido el año

anterior.

Resultados por Segmento de Negocio

Poliéster y Productos de Poliéster (PTA, PET, Fibra Corta Poliéster y Filamento Poliéster – 78% de las Ventas Netas de Alpek)

Este segmento aumentó en 3% en el volumen, a pesar de la comparación con el sólido volumen

reportado en el 3T11 y de varios acontecimientos no recurrentes que afectaron negativamente las ventas en el

3T12. El evento más significativo fue una interrupción de operaciones de un mes de duración de un importante

cliente originada por incidentes operacionales y cuya situación se resolvió a mediados de agosto. Además hubo

varias interrupciones en algunas plantas en los EE.UU., ocasionadas por el Huracán Isaac, entre otras razones.

Durante el 3T12, los menores precios de productos petroquímicos propiciaron una disminución de 16%

año contra año en los precios promedio del segmento de poliéster. El ajuste en la fórmula de precio del PTA en

Norteamérica implementado a principios del 2012 también impactó los precios del poliéster, al compararlos con

los del 2011.

Plásticos and Químicos (PyQ) (Poliestireno Expandible (EPS), Polipropileno (PP), Caprolactama (CPL), otros productos – 22% de las Ventas Netas de Alpek)

El segmento de negocios de Plásticos y Químicos aumentó 13% su volumen de ventas en el 3T12,

impulsado por la fuerte demanda de polipropileno. El volumen de polipropileno se elevó 26% en el trimestre

con respecto al mismo periodo del año anterior, debido al mayor abastecimiento de propileno, por parte de las

refinerías de PEMEX y de las importaciones a través de instalaciones portuarias que opera Alpek en Altamira. El

volumen total del resto de los productos de este segmento, incluyendo poliestireno expandible (EPS) y

caprolactama (CPL), creció 2.3% en el 3T12.

Similar al segmento de Poliéster, los negocios de Plásticos y Químicos también observaron presión de

precios debido a la baja en los precios del petróleo y de las materias primas petroquímicas. En promedio, los

precios disminuyeron casi 23%. En el caso del CPL, el precio spot, alcanzó su nivel más bajo en dos años, cerca

de U.S. $2,250 por tonelada, en julio de 2012, luego de mantenerse por arriba de los U.S. $3,250 por tonelada

en la mayor parte de 2011.



Resultados Financieros Consolidados Ingresos: En el 3T12, los Ingresos de Alpek sumaron U.S. $1,795 millones, 13% menos en comparación con el 3T11. Los negocios de Poliéster y Plásticos y Químicos disminuyeron 14% y 13%, respectivamente durante el tercer trimestre. El volumen en ambos segmentos fue contrarrestado por una disminución generalizada de precios, debido a la baja de materias primas petroquímicas. En forma acumulada, las ventas a Septiembre sumaron U.S. $5,603 millones, cifra similar al compararse con el mismo periodo del 2011. En el segmento del Poliéster, las ventas acumuladas crecieron 2%, mientras que las de Plásticos y Químicos bajaron 7%. Flujo de Operación: El Flujo en el 3T12 sumó U.S. $190 millones, 13% menos que en el 3T11. La reducción en el

margen de CPL fue la principal razón para la disminución de 19% en el Flujo en el segmento de Plásticos y

Químicos. Por su parte, el Flujo del segmento de Poliéster disminuyó 10% contra el 3T11, afectado

negativamente por los eventos no recurrentes como el paro de un mes de duración de un cliente importante y

algunas otras interrupciones relacionadas con situaciones climáticas en algunas plantas de los EE.UU.. En forma

acumulada, el Flujo ascendió a U.S. $587 millones, sólo 3% menos que en los primeros nueve meses de 2011,

debido al sólido primer semestre del 2012.

Utilidad Neta Mayoritaria: Durante el 3T12, la Utilidad Neta Mayoritaria ascendió a U.S. $87 millones, 52% más

que el 3T11. La fortaleza de las operaciones de Alpek y la disminución del RIF apoyaron este incremento. En

forma acumulada, la Utilidad Neta Mayoritaria sumó U.S. $247 millones, 4% menos que la de U.S. $256 millones

reportada en el mismo período del 2011.

Inversiones en Activo Fijo: Durante el 3T12 Alpek invirtió U.S. $36 millones, principalmente en la construcción

de la planta de cogeneración en su complejo de PTA-PET en Cosoleacaque, Veracruz. Los recursos fueron

también aplicados al remplazo de activos y otros proyectos menores, como el descuellamiento de la planta de

PET en Columbia. El total de inversiones en Activo Fijo durante el periodo de nueve meses terminados el 30 de

Septiembre del 2012 fue de U.S. $75 millones.

Deuda Neta: La Deuda Neta consolidada en el 3T12 ascendió a U.S. $618 millones, una disminución de 49% o

U.S. $590 millones, al compararla con la del 3T11. Esta baja incluye los recursos obtenidos de la colocación de

acciones de Alpek y el pago de U.S. $218 millones de deuda durante el tercer trimestre. Las razones financieras

a Septiembre 30 de 2012 fueron: Deuda Neta a Flujo UDM de 0.8 veces y Cobertura de Intereses de 6.7 veces.

Capital Contable: El capital contable sumó U.S. $2,260 millones, 63% más que los U.S. $1,387 millones

reportados en el 3T11. Esto incluye la capitalización lograda por la colocación de acciones de Alpek.

Otros Eventos Importantes Dividendos: La Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada en Agosto 30 de 2012 aprobó un pago de

dividendos en efectivo por 0.43 pesos por acción. Este es el primer dividendo pagado por Alpek como empresa

pública. El total de dividendos pagados durante el tercer trimestre alcanzó U.S. $94 millones.

Índice IPC: Debido a su alto nivel de capitalización y volumen operado, la Bolsa Mexicana de Valores incluyó a

Alpek en el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC), a partir del 3 de Septiembre de 2012.



Apéndice A – Tablas

TABLA 1 | VOLUMEN (KTONS)

TABLA 2 | CAMBIO EN PRECIOS (%)

TABLA 3 | VENTAS

Acum. 12 vs

3T11 Acum. 11

Precios Promedio en Pesos (6) 6

Precios Promedio en Dólares (16) (5)

Precios Promedio en Pesos (15) (1)


Precios Promedio en Pesos (8) 4


Total

(%) 3T12

Poliéster


3T12 3T11 Var.% Acum.12 Acum.11 Var.%

Millones de Pesos 23,817 24,748 (4) 74,375 67,129 11

Millones de Dólares 1,795 2,072 (13) 5,603 5,631 (0)


Millones de Dólares 649 809 (20) 2,009 2,250 (11)


Millones de Dólares 1,146 1,263 (9) 3,594 3,381 6

En el Extranjero/Total (%) 64 62 64 60

Ventas Nacionales

Ventas en el Extranjero

Ventas Totales



TABLA 4 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN

TABLA 5 | RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO (RIF) (MILLONES DE DÓLARES)

TABLA 6 | UTILIDAD NETA MAYORITARIA (MILLONES DE DÓLARES)



TABLA 7 | FLUJO DE EFECTIVO (MILLONES DE DÓLARES)

TABLA 8 | BALANCE GENERAL E INDICADORES FINANCIEROS (MILLONES DE DÓLARES)


Flujo de Operación 190 219 (13) 587 605 (3)

Capital Neto en Trabajo y Otros 16 (89) 118 (125) (176) 29

Inversiones y Adquisiciones (36) (134) 73 (75) (753) 90

Gastos Financieros Netos (34) (20) (71) (80) (55) (45)

Impuestos a la utilidad (30) (46) 35 (112) (147) 24

Dividendos (94) (31) (203) (176) (130) (35)

Aumento de capital 0 0 0 749 0 100

Pago compañias afiliadas (2) 0 (100) (220) 0 (100)

Otras Fuentes y Usos 17 (8) 310 22 (34) 165

Disminución (Aumento) en Deuda Neta 27 (109) 125 570 (690) 183

3T12 3T11 Acum.12 Acum.11

Activos Totales 4,720 4,871 4,720 4,871

Pasivo Total 2,460 3,484 2,460 3,484

Capital Contable 2,260 1,387 2,260 1,387

Deuda Neta 618 1,208 618 1,208

Deuda Neta/Flujo de operación* 0.82 1.50 0.82 1.50

Cobertura de Intereses* 6.71 9.51 6.71 9.51

* Veces, últimos 12 meses para 3T12 .Anualizado para el 3T11.



Poliéster y productos de poliéster

TABLA 9 | VENTAS

TABLA 10 | UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN




Millones de Pesos 5,018 5,663 (11) 15,367 15,873 (3)





Ventas Totales

Ventas Nacionales




Millones de Dólares 107 131 (18) 327 356 (8)



Utilidad de Operación

Flujo de Operación




TABLA 11 | VENTAS

TABLA 12| UTILIDAD DE OPERACIÓN Y FLUJO DE OPERACIÓN






Millones de Pesos 1,674 1,749 (4) 4,832 4,979 (3)



Ventas Totales

Ventas Nacionales



Millones de Pesos 551 660 (17) 1,840 1,770 4


Millones de Pesos 668 771 (13) 2,180 2,093 4


Flujo de Operación

Utilidad de Operación



Apéndice B –Estados Financieros

sep-12 sep-11 %

ACTIVO

ACTIVO CIRCULANTE:

Efectivo y equivalentes de efectivo 5,943 3,458 72

Clientes 11,254 12,406 (9)

Otras cuentas y documentos por cobrar 1,362 778 75

Inventarios 10,857 11,956 (9)

Otros activos circulantes 1,779 1,994 (11)

Total activo circulante 31,195 30,592 2

INVERSION EN ACCIONES DE ASOCIADAS 104 81 28

INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO 26,386 28,517 (7)

OTROS ACTIVOS INTANGIBLES 2,039 1,803 13

OTROS ACTIVOS NO CIRCULANTES 944 1,609 (41)

Total activo 60,668 62,602 (3)

PASIVO Y CAPITAL CONTABLE

PASIVO A CORTO PLAZO:

Vencimiento en un año de la deuda a largo plazo 927 472 96

Préstamos bancarios y documentos por pagar 347 1,642 (79)

Proveedores 9,624 12,144 (21)

Otras cuentas por pagar y gastos acumulados 2,599 7,008 (63)

Total pasivo a corto plazo 13,497 21,266 (37)

PASIVO A LARGO PLAZO:

Deuda a largo plazo 12,378 17,264 (28)

Impuestos diferidos 4,451 4,528 (2)

Otros pasivos 273 957 (71)

Estimación de beneficio a empleados 1,012 760 33

Total pasivo 31,611 44,775 (29)

CAPITAL CONTABLE:

Interés mayoritario:

Capital social nominal 6,052 4,968 22

Incremento por actualización

Capital contribuido 6,052 4,968 22

Capital ganado 19,652 9,504 107

Total interés mayoritario 25,704 14,472 78

Interés minoritario 3,353 3,355 (0)

Total capital contable 29,057 17,827 63

Total pasivo y capital contable 60,668 62,602 (3)

Razón circulante 2.31 1.44

Pasivo a capital contable consolidado 1.09 2.51

ESTADO DE SITUACION FINANCIERAInformación en Millones de Pesos

ALPEK, S.A.B DE C.V. y Subsidiarias



ALPEK, S.A.B DE C.V. y Subsidiarias

Información en Millones de Pesos

III Trim 12 III Trim 11 Acum 12 Acum 11 Var. %

Ventas netas 23,817 24,748 74,375 67,129 (4)

Nacionales 8,602 9,429 26,648 26,591 (9)

Exportación 15,215 15,319 47,727 40,538 (1)

Costo de ventas (21,450) (21,851) (66,872) (59,571) 2

Utilidad bruta 2,367 2,897 7,503 7,558 (18)

Gastos de operación y otros (394) (631) (1,328) (1,505) 38

Utilidad de operación 1,973 2,266 6,175 6,053 (13)

Resultado integral de financiamiento, neto (372) (1,087) (897) (1,178) 66

Participación en resultados de asociadas (13) (19) (28) (24) 32

Utilidad antes de la siguiente provisión 1,588 1,160 5,250 4,851 37

Provisión para:

Impuestos a la utilidad (201) (333) (1,385) (1,504) 40

Utilidad neta consolidada 1,387 827 3,865 3,347 68

Resultado del interés minoritario 235 138 598 436 70

Resultado del interés mayoritario 1,152 689 3,267 2,911 67

Flujo de operación 2,519 2,689 7,775 7,271 (6)

Cobertura de intereses * 6.7 9.5 6.7 9.5

* últimos 12 meses para III trim 12. Para III trim 11 anualizado.

ESTADO DE RESULTADOS

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