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Marzo, 2008 Reporte Inversionistas 2007 Rodrigo Santa Mara R. Gerente de Finanzas

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AGENDA SalfaCorp 2007 La Empresa Cifras del Ejercicio Principales Hitos del Ao Estrategia y Proyecciones 2008 El Mercado El Modelo de Crecimiento rea Ingeniera y Construccin rea Inmobiliaria rea Desarrollo Reporte Inversionistas 2007

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AGENDA SalfaCorp 2007 La Empresa Cifras del Ejercicio Principales Hitos del Ao Estrategia y Proyecciones 2008 El Mercado El Modelo de Crecimiento rea Ingeniera y Construccin rea Inmobiliaria rea Desarrollo Reporte Inversionistas 2007

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Somos una Empresa de Ingeniera, Construccin y Desarrollo Inmobiliario, con un gran apego a nuestros principios y valores, que entregan una alta calidad de servicio, gracias a nuestra extensa experiencia que se ve materializada en la confianza de sus Clientes. En SALFACORP estamos comprometidos con todos nuestros trabajadores, con el desarrollo, y con el xito de nuestros Clientes. La Empresa Negocios y Valores

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La Empresa Video SALFACORP: VIDEO PRESENTACION

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Fundada hace 78 aos. SalfaCorp ha realizado una infinidad de proyectos Inmobiliarios, de Ingeniera, Construccin y Montaje Industrial de gran importancia histrica y financiera para el Pas. Destacando la calidad, tiempos de ejecucin y, sobre todo, el apoyo al beneficio social y econmico del pas. La Empresa Historia

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La Empresa Modelo de Negocios Gerencia General DesarrolloInmobiliaria Ingeniera & Construccin Fiscalia Relaciones Corporativas Capital Humano Adm. y C. de Gestin Finanzas Planif. y Desarrollo Estratgico T.I.

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La Empresa Abierta en Bolsa Valor Burstil (MM$) y Precio de Accin ($) 2005 a Dic- 2007 Este crecimiento es el resultado de una estrategia y un modelo de negocios claro y definido El valor burstil de la compaa al cierre de Diciembre fue de MMUS$ 767 La accin de SalfaCorp ha tenido un crecimiento nominal acumulado de un 395% desde su apertura

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Ventas (Miles MM$) y Market Share (%) EBITDA de SalfaCorp (US$ millones) Cifras del Ejercicio Ventas y Ebitda Market Share El 2007 la participacin consolidada de SalfaCorp alcanz el 4,0% del mercado Market Share: en funcin de la Inversin en Construccin, fuente Informe MACh 21 Para el 2008 y con la informacin de la CChC a la fecha, la participacin consolidada proyectada se estima en 5,8 % del mercado

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Ventas por Unidad de Negocios (Dic - 2007) Utilidades por Unidad de Negocio (Dic - 2007) Cifras del Ejercicio Participacin UNes. de Negocio Al incorporar Aconcagua, la ventas inmobiliarias pasaron del 17,4% (2006) al 27% de las ventas totales de SalfaCorp Las utilidades del rea Inmobiliaria pasaron del 31,5% (2006) al 44% de las utilidades totales de SalfaCorp. Se espera que el 2008 representen ms de un 50%.

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Cifras del Ejercicio Evolucin de Resultados Fuente: SVS. - US$ al cierre de Dic-2007. Evolucin Result. Operac. MMUS$ Evolucin EBITDA MMUS$ Evolucin Ventas MMUS$ Evolucin Utilidad Neta MMUS$ El 2007 se concreta un importante crecimiento en los resultados producto del buen desempeo del ao y por la incorporacin de Aconcagua

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Cifras del Ejercicio Evolucin de Indicadores Financieros Endeudamiento Financiero Deuda fin. / EBITDA Endeudamiento Cobertura Gastos Financieros Fuente: SVS. - US$ al cierre de Dic-2007. Evolucin positiva permanente de los indicadores. Deuda Financiera sobre Ebitda aumenta el 2007 por la incorporacin de Aconcagua (negocio ms apalancado)

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Accionistas SalfaCorp post Fusin Hitos del 2007 Fusin con Aconcagua Acciones Iniciales : 236.813.516 Nueva Emisin : 112.468.956 Acciones Actuales : 349.282.472

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Complemento entre la plusvala en terrenos de largo plazo con los desarrollos spot Adopcin de mejores prcticas en comercializacin de viviendas Complementariedad de proyectos (casas, edificios y cobertura geogrfica) Una mayor eficiencia en la construccin de viviendas (60% del costo del producto, alternativas constructivas y de materiales) Economas de escala (poder de negociacin) Mejores condiciones financieras (proyectos de Aconcagua) Reduccin capital de trabajo (mejor rotacin ctas. x cobrar Inmobiliarias) Mejor diversificacin de la cartera de negocios de SalfaCorp Hitos del 2007 Fusin con Aconcagua SALFACORP Y ACONCAGUA

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Replicar nuestro modelo de negocios en Latinoamrica Aprovechar base de clientes chilenos con expansin internacional Buscar asociaciones con socios locales para desarrollar el mercado Incorporar talentos extranjeros en nuestra operacin local Hitos del 2007 Internacionalizacin ESTRATEGIA DE INTERNACIONALIZACION Creacin filiales Salfa Trasandinas y Salfa Per Compra del 100% de las acciones de Des & Sal. Empresa peruana dedicada al gerenciamiento de proyectos con una importante cartera de clientes Acuerdo de compra del 80% de las acciones de HV Contratistas. Empresa constructora peruana con ms de 55 aos de trayectoria y con una importante participacin de mercado. NEGOCIOS PERU Y ARGENTINA

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Consolidacin presencia comercial en Asia (3 aos) Base importante de proveedores y representaciones Volumen creciente de importaciones Aporte de valor diferenciador en oferta a nuestros clientes (sustitucin de materiales) Hitos del 2007 Otros DESARROLLO DE PROVEEDORES EN ASIA

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Estrategia y Proyecciones 2008 El Mercado De los informes de la CChC podemos concluir:De los informes de la CChC podemos concluir: El sector construccin en Chile ha venido creciendo en los ltimos aos a tasas mayores que el PIB El sector construccin en Chile ha venido creciendo en los ltimos aos a tasas mayores que el PIB Para el 2008 estima una expansin de 7,1% Para el 2008 estima una expansin de 7,1% Estas proyecciones nos parecen favorables debido a:Estas proyecciones nos parecen favorables debido a: Vivienda: existe una alta base de comparacin de los aos anteriores. Proyectando un crecimiento de un 3,2% (vivienda privada sin subsidio) Vivienda: existe una alta base de comparacin de los aos anteriores. Proyectando un crecimiento de un 3,2% (vivienda privada sin subsidio) Infraestructura: dado el importante volumen de inversiones, las que principalmente se realizaran en los sectores en que tenemos mayor participacin (energa, minera y obras civiles). Proyectando un crecimiento de un 16,2% (infraestructura productiva privada) Infraestructura: dado el importante volumen de inversiones, las que principalmente se realizaran en los sectores en que tenemos mayor participacin (energa, minera y obras civiles). Proyectando un crecimiento de un 16,2% (infraestructura productiva privada)

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Hemos generado un modelo que nos ha permitido crecer a tasas importantes (43% anual en promedio ltimos 6 aos)Hemos generado un modelo que nos ha permitido crecer a tasas importantes (43% anual en promedio ltimos 6 aos) Hemos alcanzado un tamao y liderazgo que nos da ventajas competitivas (managementsinergias y economas de escala)Hemos alcanzado un tamao y liderazgo que nos da ventajas competitivas (management, sinergias y economas de escala) Nos mantenemos fieles a nuestros principios de calidad y seriedadNos mantenemos fieles a nuestros principios de calidad y seriedad Somos una empresa que atrae el talentoSomos una empresa que atrae el talento Contamos con la lealtad de nuestros clientes, trabajadores y proveedoresContamos con la lealtad de nuestros clientes, trabajadores y proveedores Por qu nuestro crecimiento es sustentable? Porque: Estrategia y Proyecciones 2008 El Modelo de Crecimiento

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Profundizando la oferta de valor en los actuales mercados (EPC, EPCM, alternativas constructivas y de materiales) Profundizando la oferta de valor en los actuales mercados (EPC, EPCM, alternativas constructivas y de materiales) Creciendo en Nuevos Mercados (expansin internacional) Creciendo en Nuevos Mercados (expansin internacional) Buscando oportunidades en Negocios Relacionados Buscando oportunidades en Negocios Relacionados Cmo pensamos crecer? Estrategia y Proyecciones 2008 El Modelo de Crecimiento Lo anterior, siempre teniendo en cuenta que lo haremos a travs de desarrollos internos y/o adquisiciones

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Consolidacin de nuestra posicin del mercado local y crecer por sobre el PIB de la construccin Desarrollo de nuevas especialidades que aporten valor: Mantenciones Industriales (relaciones permanentes con clientes) Tneles (nicho con gran potencial de crecimiento futuro) Per: crecer con clientes chilenos y replicar el modelo Argentina: conocer mercado y consolidar un equipo (atento a oportunidades) Estrategia y Proyecciones 2008 rea Ingeniera y Construccin ESTRATEGIA

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Evolucin Ventas MMUS$ Back Log de Proyectos MMUS$ Estrategia y Proyecciones 2008 rea Ingeniera y Construccin En los ltimos 4 aos las ventas crecieron un 24% promedio anual Back Log de proyectos para los prximos aos supera los MMUS$ 700 (contratados y por ejecutar).

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Consolidacin del crecimiento generado por la expansin propia del negocio y la fusin con Aconcagua - Fourcade Generar masa crtica en regiones donde estamos presentes, para obtener sinergias y economas de escala Optimizar banco actual de terrenos (aprox. 1.900 has) Permear las mejores prcticas de la fusin a la organizacin Consolidar el posicionamiento de nuestra marca inmobiliaria Estrategia y Proyecciones 2008 rea Inmobiliaria ESTRATEGIA

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Estrategia y Proyecciones 2008 rea Inmobiliaria El 2007 hay un crecimiento importante en promesas y escrituras por la incorporacin de Aconcagua Evolucin Ventas Viviendas (Unidades)Cuadro de Recepciones 2008 (Unidades)

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N de Viviendas por Regin -Mayor cobertura geogrfica Zona Norte : 27% V RM : 48% Zona Sur : 25% -Superficie total para desarrollos futuros de 1.895 has -Potencial de ventas por sobre 71.000 viviendas. -Ventas por un equivalente a UF 105 millones Estrategia y Proyecciones 2008 rea Inmobiliaria

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Metalrgica Revesol: Crecimiento a travs de profundizacin de clientes sector minera e ingreso al sector de energa Mejorar en infraestructura productiva Externalizacin operaciones para cubrir demanda Vivacop: Crecimiento a travs de la consolidacin de los actuales clientes (bancos e inmobiliarias) Estrategia y Proyecciones 2008 rea Desarrollo ESTRATEGIA Y PROYECCIONES

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Incremento en mrgenes por mayor participacin de reas Inmobiliaria y Desarrollo Profundizacin de Relaciones con clientes (Mantenciones Industriales, Revesol, Vivacop) Desarrollo del mercado de Per Conclusiones

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Marzo, 2008 Muchas Gracias !