Marco Regulatorio del Mercado del Gas Natural Licuado de España

UNIVERSIDADSIMON BOLIVAR

Especialización en Gerencia del Negocio del Gas Natural

Aspectos Regulatorios del Gas Natural

Integrantes del equipo:• Gudiño, Andreína• Kotorowych F., Noel J.• Padrón F., Carlos A.• Zerpa, Mónica

Caracas, Abril 2009

Objetivo

Presentar el marco regulatorio del negocio del Gas Natural Licuado en España, caracterizado por ser un mercado de importación o de consumidores, es decir, referente a la última etapa de la cadena de valor del GNL: el proceso de regasificación

Contenido

• Características Claves del Mercado Gasífero Español

• Terminales de Regasificación de GNL

• Demanda de GNL

• Suministro Contratado de GNL

• Precios y Costos del GNL

• Regulación de la Importación de GNL en la Unión Europea

• Regulación de la Importación de GNL en España

• Conclusiones sobre la Regulación de la GNL en España

• Referencias

Características Claves del Mercado Gasífero Español

Item CaracterísticasDemanda del mercado gasífero

3.604 mmpcd (2007)

Importancia relativa 20% de la energía total demandada

Crecimiento demanda pasada

13% anual desde 1996

Crecimiento demanda futura 4% anual entre 2008 y 2020

Importaciones > 99%

Composición de importaciones

~ 70% de GNL & Resto por tuberías

Compradores de GNL Gas Natural, Endesa, Iberdrola, Unión Fenosa, Repsol YPF, CEPSA, Shell, Total,

ENI y BP

Fuentes de GNL Argelia, Egipto, Libia, Nigeria, Noruega, Omán, Qatar, Trinidad y Tobago, EAU

Tamaño del mercado de GNL 3er. más grande del mundo (después de Japón y Corea del Sur)Causas del crecimiento del mercado:

• Suministro: Gasoducto del Maghreb & Aumento de importaciones de GNL

• Regulatorio: Medidas de la UE y el Gobierno Español (aumento de la competencia)

Características Claves del Mercado Gasífero Español

Flujo de Gas Natural en la Península Ibérica:

Fuente: Wood Mackenzie

Características Claves del Mercado Gasífero (cont.)

Item CaracterísticasInstalaciones operativas de gas

• 6 terminales de Regas (GNL)

• 2 almacenes subterráneos

• Conexiones de gasoductos con Portugal, Francia y Argelia

Proyectos de gas • 3 proyecto adicionales de Regas (GNL)

• 2do. Gasoducto con Argelia

Principales consumidores

• Antes: sector industrial

• Ahora: sector eléctrico (hay nuevas plantas a gas)

Tipo de demanda • Demanda estacional moderada

• Estacionalidad de suministros de GNL depende del arbitraje en la cuenca atlántica

Precios del gas(mediano plazo)

• Ligados a los del petróleo

• Algunos contratos incluyen carbón y electricidad

Precios del gas(largo plazo)

• Se pudiera crear un mercado spot líquido como para determinar precios (por el aumento de competencia)

Terminales de Regasificación de GNL en España

TerminalTerminal CapacidaCapacidad Nominald Nominal

(mmtpa)(mmtpa)

CapacidaCapacidad Nominald Nominal

(mmpcd)(mmpcd)

PropietarioPropietario EstatusEstatus InicioInicio

BarcelonaBarcelona 11.711.7 1,4791,479 EnagásEnagás OperacióOperaciónn

19691969

BilbaoBilbao 5.85.8 716716 Bahía de Bahía de Bizkaia GasBizkaia Gas

OperacióOperaciónn

20032003

CartagenCartagenaa

9.59.5 1,2101,210 EnagásEnagás OperacióOperaciónn

19891989

HuelvaHuelva 9.59.5 1,2091,209 EnagásEnagás OperacióOperaciónn

19881988

SaguntoSagunto 5.85.8 716716 SaggasSaggas OperacióOperaciónn

20062006

ReganosaReganosa 3.03.0 370370 Reganosa Reganosa GroupGroup

OperacióOperaciónn

20072007

TenerifeTenerife 1.01.0 133133 Gas CanariasGas Canarias PropuestPropuestaa

20142014

Gran Gran CanariaCanaria

1.01.0 133133 Gas CanariasGas Canarias PropuestPropuestaa

20142014

El MuselEl Musel 5.65.6 717717 EnagásEnagás PropuestPropuestaa

20132013

Fuentes: Wood Mackenzie, Enagás, Saggas, Reganosa, Bahía de Bizkaia

Terminales de ReGas de GNL: Ubicación

Fuente: Wood Mackenzie

Demanda de GNL en España

Importaciones de GNL 1990-2008 Estacionalidad de la Demanda de GNL

Demanda Estimada Futura de GNL

Nota: Ene-Ago 2008Fuente: Wood Mackenzie

Suministro Contratado de GNL en España

Oferta y Demanda Est. Contratada Fija y Adicional Oferta Contratada de GNL vs. Capacidad de ReGas

Fuente: Wood Mackenzie

Precios del GNL en España

Gas compite con los productos del petróleo

1. Mercado

2. Rol del precio

3. Nivel de precio

4. Costos

Se rige por oferta y demanda

Incentivar demanda futura y desarrollo del GNL

Según condiciones del mercado

Según terminal de Regas y mecanismo de transporte

ASPECTOS FUNDAMENTALES:

Precios

Término contractual de precios

Fórmula de precios

Mecanismo de precio del gas

• Ligados a los del petróleo en general (como en Europa)• Hay indexación con petróleo, fuel oil y gas oil

• Rango amplio: numerosos participantes y y fuentes de suministro• Depende de negociación entre compradores y vendedores

• Lineales simples indexadas al petróleo (o productos del petróleo) • ó, Pisos y techos que fijan nivel con petróleo fuera de rango• ó, Curvas “S” con puntos de inflexión a ciertos niveles de precios y diferentes gradientes de indexación (del petróleo)• ó, Indexado con precios del carbón o la electricidad

• Depende de un promedio continuo de los 6 meses anteriores:Por tanto, los cambios de precios están rezagados a los del petróleo

PRECIOS PARA EL PROVEEDOR:

Precios del GNL en España (cont.)

Regímenes de precios

Concentración del consumo

• 2 tipos: A) Tarifas reguladas; B) Precios liberalizados

• Mayor parte en el mercado de precios liberalizados desde la desregulación: 70% en año 2007

PRECIOS PARA EL CONSUMIDOR:

Precios

Tarifas

Precio regulado de referencia

Precios

• Establecidos por la Comisión Nacional de Energía (CNE)

• Se calculan con fórmula basada en costos operacionales a largo plazo, • Se añade margen de ganancia • Indexada por inflación y precios mundiales del petróleo

• Se llama Costo de Materia Prima (CMP) • CMP revisado cada 3 meses pero puede ajustarse con más frecuencia

• Establecidos por las fuerzas del mercado • Negociados entre Consumidores y Proveedores / Distribuidores

• CMP regulado es usado como referencia

A) TARIFAS REGULADAS:

B) PRECIOS LIBERALIZADOS:

Precios del GNL en España (cont.)

Regreso a tarifas reguladas

Limitación al arbitraje

Cambios permitidos

Ajuste del CMP

• Al aumentar los precios al mayor del gas (2005), algunos clientes regresaron del mercado liberalizado al esquema regulado (para beneficiarse de tarifas preferenciales)

• Se prohibió en 2005 que los usuarios en exceso de 100 GWh/año (1 mm pcd) en el mercado liberalizado regresen al esquema regulado durante 3 años

• Los demás clientes pueden cambiarse entre ambos esquemas sólo una vez al año

• Para reflejar el mercado, el CNE ajustó fórmula de precio y subió el CMP en Diciembre 2005

OTROS ASPECTOS:

Precios y Costos del GNL en España

Precios Históricos de Gas Natural Precio de Punta de Quiebra del GNL

Fuente: Wood Mackenzie

Regulación de la Importación de GNL en la UE

1.- Directiva del Gas de la Unión Europea (EU): - regula importación de GNL e infraestructura de regasificación

2.- Sistema de Acceso para Terceros (AT) – (Según Art. 18 de Directiva):- se debe implementar un sistema de Acceso para Terceros (AT) a las facilidades de GNL;- con tarifas publicadas y aprobadas por una entidad reguladora, aplicables a todos los clientes

3.- Aplicación del sistema AT:- debe ser objetivo y sin discriminación entre los usuarios;- es interpretado e implementado de diversas formas

4.- Reservación de capacidad en una facilidad de GNL:- 25% reservada para contratos de corta duración (Italia: 20%, Francia: 10%)

5.- Exenciones al Artículo 18 para desarrolladores de nuevas o para extensiones de infraestructuras de gas - (de acuerdo al Art. 22 de Directiva):- si, la inversión aumente la competencia y seguridad en el suministro del gas;- si, el nivel de riesgo de la inversión es tal que no se haría sin la exención;- si, la infraestructura es de alguien que al menos esté legalmente separado de los operadores;- si, los cargos son cobrados a los usuarios; y- si, la exención no perjudica la competencia o el funcionamiento del mercado interno o del sistema regulado al cual está conectada la infraestructura

Regulación de la Importación de GNL en la UE (cont.)

6.- Operación de facilidades exentas: - es cerrada y con derechos exclusivos de acceso durante el período de exención (20 – 25 años); - si no se usa alguna capacidad, debe ser ofrecida al mercado

7.- Autorización de exenciones: - otorgadas por las autoridades reguladoras nacionales; - pueden ser revisadas por la Comisión Europea (CE)

8.- Foro Regulatorio de Gas Europeo de Madrid:- se reúne 1 o 2 veces al año;- discute el comercio transfronterizo, las tarifas, la distribución y manejo de la interconexión, y otras barreras técnico-comerciales para la creación de un mercado Europeo del gas

9.- Solución energética Pan-Europea:- requerida ante la necesidad de un mayor foco de Europa en el tema;- causas: altos precios de la energía, creciente dependencia de la energía importada, y falta de un adecuado sistema de infraestructura de soporte

10.- Documento verde de energía (Marzo 2006):- titulado: “Una Estrategia Europea para una Energía Sostenible, Competitiva y Segura”;- estableció una visión para resolver las dificultades energéticas del continente

Regulación de la Importación de GNL en la UE (cont.)

11.- Puntos claves del documento verde: - Desarrollo de un mercado interno de energía completamente competitivo y liberalizado;- Obligar a los miembros a almacenar suficiente gas en caso de escasez;- Un único regulador energético Europeo y operador de la red;- Mayor inversión en el sistema de infraestructura;- Un programa de diversificación energética y más energía sostenible

12.- Ejecución del documento verde: - difícil, debido a medidas proteccionistas y nacionalistas

13.- CE publicó un paquete adicional de propuestas en el 2007:- 2 opciones de separación de redes de transmisión: 1) una sola compañía no puede transmitir y producir/proveer gas al mismo tiempo; 2) redes existentes manejadas por empresas verticales pero como operadores de sistema independientes;

- Restricciones para prevenir a compañías fuera de la UE que adquieran intereses significativos o control total sobre una red de la UE sin aprobación de la Comisión;

- Más poder al grupo de reguladores Europeos de electricidad y gas;

- Incrementar los requerimientos de reporte a los operadores de redes;

-Códigos técnicos y comerciales comunes y estándares de seguridad, y más cooperación en la planificación y coordinación de las inversiones necesarias al nivel de la UE

14.- La CE quería convertir estas propuestas en ley comunitaria a partir del 2009

Regulación de la Importación de GNL en España• Como Miembro de la UE, España debe aplicar la directiva del gas. El

CNE regula la industria energética, incluyendo la definición de las tarifas

• Desde 1998, se aplica el AT a los terminales de ReGas de GNL, de esta manera:– La regasificación es una actividad AT;– Todos los terminales están sujetas al AT y sus dueños deben

facilitarlo;– Enagás actúa como el coordinador del sistema. Enagás es la

compañía nacional de transmisión responsable de operar la red de gas;

– El AT bajo el esquema “primero que llega, primero que es servido” ;– 75% de la capacidad se reserva para contratos de al menos 2 años, y

un 25% para aquellos de menos de 2 años– Nadie puede poseer más del 50% de la capacidad reservada para

contratos a corto plazo. Esta capacidad es subastada luego de su expiración;

– Aunque el 100% debe ser ofrecida para AT, los dueños solicitan capacidad primero;

– Los clientes requiriendo AT pagan al dueño el 85% de la capacidad contratada;

– Si a 6 meses desde el inicio, la capacidad utilizada esta por debajo del 80%, el cliente pierde el acceso a la capacidad no utilizada y una porción del depósito

• Los operadores de las terminales de ReGas deben publicar información sobre la capacidad total, la contratada a corto y largo plazo, y la disponible

Regulación de la Importación de GNL en España (cont.)

• Los terceros deben solicitar acceso al operador, quien informa al CNE, desarrolla un reporte de factibilidad, y luego informa al tercero la decisión

• Si es negativa, el tercero puede apelar ante el CNE, quien revisa la decisión

• Los suplidores deben mantener suficientes reservas para tener un mínimo de 3 días de suministro de GNL almacenado (o equiv. en capacidad contratada de ReGas) para atender a sus clientes

• Las terminales deben contar sólo con 5 días de almacenaje, y el exceso debe pagar un cargo adicional; para prevenir el acaparamiento de GNL y reducir el incentivo de usar tanques de GNL en vez de almacenamiento subterráneo

• Aunque el acceso a la red de transmisión está garantizada por el AT, ha sido difícil para algunos agentes, especialmente para la capacidad de largo plazo

• A pesar de que esté garantizado, el AT depende de la disponibilidad de capacidad adicional en las terminales de ReGas y/o gasoductos

Regulación de la Importación de GNL en España

• Las tarifas de los terminales de ReGas son revisadas y actualizadas anualmente o cuando el CNE lo considera apropiado dada las condiciones del mercado

• Las tarifas fijas del terminal, pagadas por los terceros, aplicables a los terminales de ReGas de GNL de Enagás en el 2008:

Tarifa Regasificación 0,014348 € /(Kwh/d)/mes

Tarifa Descarga Tanquero 21.200 €/descarga

Tarifa Carga Tanque Almacenamiento

0,01865 € /(Kwh/d)/mes

Se asume un almacenamiento de 5 dias y entregado en un tanquero de 140.000 m³.

Regulación de la Importación de GNL en España (cont.)

Tarifas de Transporte

• El costo de transporte de gas desde el terminal de ReGas hasta el punto de demanda se estima en $0,35/mmbtu. Las tarifas están basadas en los costos con un incentivo para mejorar la productividad (sistema RPI-X)

• Las estructuras tarifarias para el GNL, gasoductos y almacenamiento son algo similares e incluyen elementos fijos y variables

• Los costos tarifarios consisten en una tarifa de entrada de capacidad y otra de salida

• El acceso depende que Enagás tenga capacidad disponible, quien puede rehusarse debido a razones comerciales

• Sin embargo, con el desarrollo de nuevos terminales de ReGas de GNL, gasoductos de importación y redes de transmisión, el acceso a la capacidad debe ser menos problemático en el futuro

Regulación de la Importación de GNL en España (cont.)

Tarifas de Regasificación

• Las tarifas de regasificación para terceros son establecidas por el CNE y son revisadas anualmente o cuando las condiciones del mercado lo determinen

• La tarifa se establece para todos los terminales e incluye el derecho de uso de las facilidades para descargar los tanqueros, transporte del GNL a los tanques, regasificación, o carga de los camiones de GNL o su almacenamiento

• La tarifa consiste en un componente fijo que cubre el cargo por capacidad y un componente variable que cubre el monto del gas realmente enviado

• Basado en esa estructura, el costo típico de regasificación es aprox. $0,46/mmbtu

Conclusiones sobre la Regulación de la GNL en España

• La seguridad del suministro, diversificación energética, y consideraciones de ambiente son centrales en la política energética Española, y su gobierno promueve el uso del gas natural para alcanzar esos objetivos

• La liberalización ha facilitado un crecimiento y una inversión significativa, y se espera que esto estimule el crecimiento de la demanda del gas en el futuro

• La liberalización ha abierto el mercado del gas Español a la competencia y atraído una variedad de nuevos agentes. La competencia es fuerte en el sector industrial y el eléctrico, y naciente en otros

• La liberalización ha permitido que los mayores consumidores compren gas de proveedores alternativos

• Al igual que los mayores consumidores, pequeñas compañías y productores independientes de electricidad pueden comprar GNL

• El CNE establece las tarifas reguladas máximas del gas

• Cerca del 90% del mercado se ha cambiado del esquema regulado al liberalizado. Como resultado, hay una competencia creciente en cuanto al precio, y una mayor demanda

Conclusiones sobre la Regulación de la GNL (cont.)

• Las provisiones regulatorias que promueven la competencia en España son más avanzadas que en otros mercados y por tanto tendrá un mayor acceso a fuentes de gas al desarrollarse aún más su capacidad importadora

• En contraste con otros mercados, hay competidores fuertes y una mayor diversidad de fuentes de suministro

• Estas condiciones facilitan el desarrollo de un mercado spot suficientemente grande y líquido en el futuro, que podría ser una referencia de indexación para los precios del gas para contratos a largo plazo

• El AT que facilita y flexibiliza el acceso tanto a las capacidades de ReGas como a la red de transmisión, y la efectiva regulación de su cumplimiento, ha permitido aumentar y diversificar las fuentes de suministro de gas vía GNL y gasoducto, mejorando la seguridad del suministro y aumentando la competencia, con su efecto positivo en materia de precios

• El GNL se mantendrá como una opción competitiva en materia de costos para aumentar los suministros a España

Referencias

• Wood Mackenzie. LNG Service (http://www.woodmacresearch.com/cgi-

bin/wmprod/portal/energy/productMicrosite.jsp?productOID=664070)

• Enagás

(http://www.enagas.es/cs/Satellite?pagename=ENAGAS/Page/ENAG_h

ome)

• Comisión Nacional de Energía - CNE (http://www.cne.es/cne/Home)

• Comisión Europea. Energía. Gas y Electricidad

(http://ec.europa.eu/energy/gas_electricity/index_en.htm)

• Foro Regulatorio de Gas – Foro de Madrid

(http://ec.europa.eu/energy/gas_electricity/forum_gas_madrid_en.htm)

• Reguladores Europeos de Energía

(http://www.energy-regulators.eu/portal/page/portal/EER_HOME)