Maestría en Administración y Desarrollo de Negocios · Programa de Maestría en Administración y...
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Programa de Maestría en Administración y Desarrollo de NegociosMateria: Economía para la Toma de Decisiones/ M. en Eco. Pablo Luis Saravia Tasayco / Toluca, México; febrero de 2017
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Toluca, México; febrero de 2017
Maestría en Administración y Desarrollo de Negocios
Facilitador: Pablo Luis Saravia [email protected] // http://pablosaraviatasayco.com // http://www.facebook.com/competitividadyeconomia.grupos
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La economía mundial
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El Brexit hace tambalear a la UE.
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El Brexit apostando por una salida….????
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El “efecto” Trump.
Impacto en los
mercados
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El “efecto” Trump:enfrentamiento global
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Inestabilidad, incertidumbre,
volatilidad en los mercados
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2017
Hacia una política monetaria restrictiva
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volatilidad, incertidumbre, …. en los mercados
1. Incremento de la tasa de interés en Estados Unidos
2. Caída del precio del petróleo en los mercados internacionales
3. Desaceleración de la economía China
5. “efecto” Trump
Causas:
Impacto:
2. Caída generalizada de los mercados bursátiles (fuga de capitales)
3. Devaluación de las monedas de los países emergentes (Guerra de Divisas)
4. Menor crecimiento de la economía mundial (caída de la materias primas)
1. Salida de capitales y encarecimiento del crédito (economías emergentes)
5. Inestabilidad global
Retroalimentar la pobreza mundial
4. Brexit (salida de la UE)
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Año País Origen de la Crisis
1557 Francia, Austria, España Bonos
1636 Holanda Tulipanes
1720 Francia Bancos
1763 Inglaterra South Sea Company
1763 Holanda Mercaderías
1773 Holanda Inmuebles
1793 Inglaterra East India Company
1797 Inglaterra Valores
1799 Alemania Mercaderías
1811 Inglaterra Exportación
1815 Inglaterra Exportación
1819 Estados Unidos Empresas
1825 Inglaterra Bonos
1836 Inglaterra Lana, trenes
1837 Estados Unidos Lana, tierra
1838 Francia Lana, inmuebles
1847 Inglaterra Trenes, trigo
1848 Europa Trenes, trigo
1857 Estados Unidos, Europa Trenes, tierra, trigo, industria
1864 Francia Lana, barcos
1866 Inglaterra, Italia Lana, barcos
1873 Alemania, Austria, Estados Unidos Construcción, trenes, acciones
Fuente: Amat, Oriol (2008). Euforia y Pánico. Aprendiendo de las burbujas y otras crisis: del crack de los tulipanes a las subprime. Profit Editorial. Barcelona, España.
Una larga historia de crisisAño País Origen de la Crisis
1882 Francia Acciones bancarias
1890 Inglaterra Acciones argentinas
1893 Estados Unidos Plata, oro
1895 Europa Oro africano
1907 Estados Unidos Café
1921 Estados Unidos Acciones, barcos
1929 Estados Unidos Acciones
1974 Global Petróleo, acciones
1980 Global Oro, plata, platino
1982 México, Polonia Deuda externa
1985 Global Dólar
1987 Global Acciones
1990 Japón Acciones, yen, inmuebles
1994 México Sector externo
1997 Asia, Rusia Inmuebles, bancos
1999 Brasil Déficit fiscal
2001 Global Acciones, punto com
2001 Argentina Déficit fiscal, fuga de capitales
2007 Global Inmuebles, acciones y banca
2011 Global y regional (Grecia) Deuda externa, bancos
2012 Regional (España, Italia) Deuda externa, bancos
2015* Grecia – Unión Europea Deuda externa
2016 Volatilidad Global (China y EEUU) y el BREXIT
Devaluación Yuan y Tasa de Interés e incertidumbre en Europa
2017 Estados Unidos: “efecto” Trump Inestabilidad Global
* En América Latina tenemos Argentina y Venezuela
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Impacto de las crisis en la economía mundial: países y producciónFuente: Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL) y Fondo Monetario Internacional (FMI). Reportes e Informes.
El Impacto de las Crisis 2008 y no hay salida
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La crisis que inicio en 2007, aun no ha logrado superarse. En el mercado persiste la
incertidumbre y la volatilidad
Fuente: FMI
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Economias Desarrolladas
Economías Emergentes
Economia Mundial
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Economías en Desarrollo Economías en Transición Economias Desarrolladas
Hay un cambio estructural profundo en la economía mundial
Fuente: Unctadstat
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China Alemania India Japón Estados Unidos
Las economías emergentes son las que van a jalar el crecimiento económico en los próximos años
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China
Alemania
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China esta impulsando el crecimiento mundial. Pero ha ingreso en una etapa de desaceleración económica. La India es la tercera economía.
Las 5 principales economías del MundoMiles de millones de dólares
Fuente: FMI
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Las nuevas locomotoras…..…China e India (Chindia) están creciendo a tasas altas. Sin embargo la principal economía
asiática ha desacelerado en los últimos años. La India esta tomando su lugar
Fuente: FMI
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China India Lineal (China) Lineal (India)
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http://elordenmundial.com/regiones/asia-pacifico/orden-economico-historico-global/
Cambio en el orden económico global
Históricamente se comprueba que la mayor parte de la historia las potencias
no fueron occidentales, si no que fueron los que ahora etiquetamos
como emergentes
China e India (Chindia) están volviendo a ocupar el puesto de
dominio económico que históricamente han tenido
siempre.
Un breve paréntesis
dominado por Estados Unidos y la
Unión Europea
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Fuera de control: el poder
destructivo de los mercados financieros
volumen total de las transacciones en moneda extranjera en 2010
Transacciones fuera de la bolsa de derivados financieros
(31 de diciembre 2010)
Volumen de acciones y bonos negociados en 2010
Para la comparación
Valor de todos los bienes y
servicios producidos en 2010 (producto interno bruto global)
* La
extrapolación
sobre la base
de cifras Abril 2010
15 veces el PIB mundial
9.5 veces el PIB mundial
1.4 veces el PIB mundial
Fuente: BIS, FMI, WFE
Se privilegio el lado financiero de la economía y se descuida el sector productivo que genera bienes y servicios y empleo.
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Un sector financiero mundial muy concentrado y de alto riesgo
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Globalización y Mercados
• Crisis económicas globales y locales (Glocal).
• Los grandes inversionistas “diversifican” sus portafolios de inversión no solamente en activos de rentas
variables y fijas sino también en diferentes mercados bursátiles.
• Si comienzan a tener perdidas en un
mercado (país), “moverán” sus inversiones a otros mercados (buscando
compensar sus pérdidas).
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Según este complejísimo
estudio que ha analizado las redes de 43,060 transnacionales, apenas un
737 de ellas controlan el valor
accionarial del 80% total.
Además, el 40% del valor de todas las
transnacionales del mundo
está controlado por un pequeño núcleo
de 147 corporaciones.
¿Quién controla la economía mundial?
Vitali S, Glattfelder JB, Battiston S (2011) La Red de Control Corporativo Global.PLoS ONE 6 (10): e25995. doi: 10.1371/journal.pone.0025995
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Vitali S, Glattfelder JB, Battiston S (2011) The Network of Global Corporate Control. PLoS ONE 6(10): e25995. doi:10.1371/journal.pone.0025995http://www.plosone.org/article/info:doi/10.1371/journal.pone.0025995
Con la evolución de los mercados financieros, entre
los que se incluye el mercado de acciones -la bolsa, es decir, el espacio donde se compran y venden derechos de propiedad de las empresas-, el sistema se hace aún más complejo.
La globalización económica y financiera va empujando a las empresas a una mayor internacionalización.
Hasta el punto de que gracias a la llamada ingeniería financiera
las grandes empresas pueden comprar con enorme facilidad partes de otras grandes empresas o
financiar nuevos proyectos de inversión.
¿Quién controla la economía mundial?
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Vitali S, Glattfelder JB, Battiston S (2011) The Network of Global Corporate Control. PLoS ONE 6(10): e25995. doi:10.1371/journal.pone.0025995http://www.plosone.org/article/info:doi/10.1371/journal.pone.0025995
¿Quién controla la economía mundial? hay un núcleo de empresas, que se
encuentran dominando las relaciones del
resto a partir de su control accionarial.
Es decir, de las ramificaciones que nacen de las empresas centrales puede
observarse que controlan parcial o totalmente gran parte del resto de
empresas.
En conjunto, ese núcleo está formado por
147 empresas que controlan el 40% del valor accionarial total.
Saliéndonos del núcleo encontramos que
737 empresas controlan el 80% del valor total.
El tamaño de los círculos representa los ingresos. Los círculos rojos son “corporaciones súper-conectadas” mientras los amarillos son “corporaciones muy conectadas”. Las 1.318 empresas transnacionales que forman el núcleo de la economía globalizada, muestran sus conexiones de propiedad parcial entre unos y otros, y el tamaño de los círculos corresponde a los ingresos. A través de las empresas sus propietarios controlan la mayor parte de la economía “real” (Ilustración de los autores, PlosOne, 26/10/2012).
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Vitali S, Glattfelder JB, Battiston S (2011) The Network of Global Corporate Control. PLoS ONE 6(10): e25995. doi:10.1371/journal.pone.0025995http://www.plosone.org/article/info:doi/10.1371/journal.pone.0025995
¿Quién controla la economía mundial? Uno de los aspectos más interesantes es que en ese núcleo
de 147 empresas hay dos tercios que son empresas financieras, es decir, grandes
bancos comerciales y de inversión.
Son, por lo tanto, los que más poder tienen en la economía
mundial.
Según el libro de David Rothkopf“Súper-clase: la elite de poder mundial
y el mundo que está creando”, la súper elite abarcaría aproximadamente al 0.0001 por ciento (1 millonésima) de la población del mundo y
comprendería a unas 6.000 a 7.000 personas.