LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

1

LOS ESTADOS FINANCIEROS

CONSOLIDADOS

Primer semestre del 2011

3

CONTENIDOS

LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

ESTADO DE RESULTADOS PARA EL PRIMER SEMESTRE DEL 2011 5

DECLARACIÓN DE UTILIDAD Y CAMBIOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS

RECONOCIDOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO 7

BALANCE GENERAL AL 30 DE JUNIO DEL 2011 8

ESTADOS DE FLUJO DE CAJA EN EL PRIMER SEMESTRE DEL 2011 9

ESTADOS DE CAMBIOS EN LOS PATRIMONIOS DE LOS ACCIONISTAS

ENTRE EL 1 DE ENERO DEL 2010 Y 30 DE JUNIO DEL 2011 15

NOTAS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

1 . RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS POR EL GRUPO BNP

PARIBAS 22

1.a Las normas contables aplicables 22

1.b Consolidación 22

1.c Activos financieros y pasivos financieros 29

1.d Normas contables especificas a negocios de seguros 51

1.e Propiedad, planta, equipos y activos intangibles 54

1.f Arrendamientos 56

1.g Activos no corrientes mantenidos para la venta y operaciones

discontinuadas 57

1.h Beneficios de los empleados 59

1.i Pagos basados en acciones 62

1.j Provisiones registradas en el pasivo 64

1.k Impuestos corrientes y diferidos 64

1.l Estado del flujo de caja 66

1.m Uso de estimaciones en la preparación de los estados financieros 66

2. NOTAS DE ESTADOS DE RESULTADOS EN EL PRIMER SEMESTRE

DEL 2011 69

2.a Ingreso neto de intereses 69

4

2.b Ingreso de comisiones y gastos 71

2.c Ganancia neta/pérdida en los instrumentos financieros a valor razonable a

través de ingreso o pérdida 71

2.d Ganancia neta/pérdida en venta disponible de activos financieros y otros

Activos financieros no valorados a valor razonable 72

2.e Ingreso neto de otras actividades 73

2.f Costo del riesgo 74

2.g Impuesto sobre ingresos corporativos 75

3. INFORMACIÓN DEL SEGMENTO 76

4. EXPOSICIÓN AL RIESGO SOBERANO 80

5. NOTAS DEL BALANCE GENERAL AL 30 DE JUNIO DEL 2011 89

5.a Activos financieros, pasivos financieros y los derivados a valor razonable

A través de ingreso o pérdida 89

5.b Activos financieros disponibles para la venta 92

5.c Buena voluntad 93

5.d Medición del valor razonable de instrumentos financieros 94

5.e Títulos de deuda y deuda subordinada 97

5.f Impuestos corrientes y diferidos 103

6. INFORMACIÓN ADICIONAL 104

6.a Cambios en capital social y ganancias por acción 104

6.b Alcance de consolidación 121

6.c Cambio en el interés del grupo e en el intereses en la minoría en

capital y ganancias retenidas 220

6.d Alianzas comerciales 222

5

ESTADO FINANCIERO CONSOLIDADO

Preparado en conformidad con las Normas Internacionales de Información

Financiera adoptada por la Unión Europea

Los estados financieros consolidados del Grupo BNP PARIBAS son presentados

en las primeras mitades del 2011 y 2010. De acuerdo con el artículo 20.1 del

Annex 1 de la Comisión Reguladora Europea (EC) 809 / 2004 , los estados

financieros consolidados en la primera mitad del 2009 son proporcionados en el

registro actualizado del 6 de Agosto del 2010 bajo el número D.10-0102-A02 con

el documento de registro presentado ante la Autoridad de Mercados Financieros el

11 de Marzo del 2010 bajo el número de D.10-0102.

ESTADO DE RESULTADO PARA LA PRIMERA MITAD DEL 2011

En millones de Euros Nota Primer semestre del 2011 Primer semestre del 2010

Ingreso de intereses 2.a 22,847 24,107

Ingreso de gastos 2.a (11,450) (12,264)

Ingreso por comisiones 2.b 7,378 8,276

Gasto por comisiones 2.b (2,968) (3,970)

Ganancia neta/pérdida en los instrumentos financieros a valor razonable a través de ingreso o pérdida

2.c

3,225 3,103

Ganancia neta/pérdida en venta disponible de activos financieros y otros activos financieros no valorados a valor razonable

2.d 778 601

Ingresos por otras actividades 2.e 14,487 14,766

Gastos por otras actividades 2.e (11,631) (11,915)

INGRESOS 22,666 22,704

Gasto operativo (12,629) (12,260)

Depreciación, amortización y deterioro de las propiedades, planta y equipo y Activos intangibles

(701) (750)

INGRESO OPERATIVO BRUTO

9,336 9,694

Costo de riesgo 2.f (2,269) (2,418)

UTILIDAD OPERATIVA 7,067 7,276

Parte de las ganancias de los socios

137 94

Ganancia neta en activos corrientes

136 146

6

Fondo de Comercio 37 -

INGRESO ANTES DE IMPUESTOS

7,377 7,516

Impuestos sobre ingresos corporativos

2.g (2,131) (2,436)

UTILIDAD NETA 5,246 5,080

Utilidad neta atribuible al interés minoritario

502 692

UTILIDAD NETA ATRIBUIBLE A LOS ACCIONISTAS

4,744 4,388

Ganancias básicas por acción 6.a 3.84 3.58

Ganancias diluidas por acción 6.a 3.83 3.57

7

ESTADO DE UTILIDAD NETA Y CAMBIOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS

RECONOCIDOS DIRECTAMENTE EN EL PATRIMONIO

En millones de euros

Primer semestre 2011 Primer semestre 2010

Utilidad neta para el periodo 5,246 5,080

Cambios en los activos y pasivos reconocidos directamente en el patrimonio

(260) 210

-Artículos relacionados a las fluctuaciones cambiarias

(950) 2,074

-Cambios en ganancias no realizadas o diferidas y pérdidas de la venta disponible para activos financieros

752 (2,067)

-Cambios en ganancias no realizadas o diferidas y pérdidas de activos financieros disponibles para la venta y títulos reclasificados reportados en utilidad neta

182 (62)

-Cambios diferidos en el valor de los instrumentos de cobertura

(51) 291

-Cambios en el valor razonable de los instrumentos de cobertura

(15) (13)

-Artículos relacionados con empresas consideradas por equidad

(178) (13)

TOTAL 4,986 5,290

Atribuible a los accionistas 4,449 4,611

Atribuible a intereses minoritarios

537 679

8

BALANCE GENERAL AL 30 DE JUNIO DEL 2011


Nota 30 de Junio del 2011

31 de Diciembre del 2010

ACTIVOS

Efectivo y cantidades debido a bancos centrales y bancos corresponsales

35,110 33,568

Activos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas

5.a 767,251 832,945

Derivados utilizados para fines de cobertura

5,199 5,440

Activos financieros disponibles para su venta

5.b 221,449 219,958

Préstamos y deudas por cobrar de Instituciones Crediticias

58,030 62,718

Préstamos y deudas por cobrar de los clientes

669,628 684,686

Ajuste de remedición en las carteras cubiertas del riesgo de tasa de interés

1,145 2,317

Activos financieros mantenidos hasta vencimiento

13,588 13,773

Impuestos a los activos corrientes y diferidos

5.f 10,116 11,557

Ganancia devengada y otros activos

97,497 83,124

Las Inversiones en asociadas

4,558 4,798

Propiedad de Inversión 11,441 12,327

Propiedad, planta y equipos

17,534 17,125

Activos intangibles 2,421 2,498

Fondo de Comercio 5.c 11,112 11,324

ACTIVOS TOTALES 1,926,079 1,998,158

PASIVOS

Debido a bancos centrales 1,693 2,123

9

y bancos corresponsales

Pasivos financieros a valor razonable a través de ganancias o pérdidas

5.a 690,406 725,105


7,235 8,480

Debido a entidades crediticias

117,004 167,985

Debido a entidades crediticias

553,698 580,913

Títulos de deuda 5.e 223,495 208,669

Ajuste de remedición en las carteras cubiertas del riesgo de tasa de interés

18 301

Impuestos a los pasivos corrientes y diferidos

5.f 3,031 3,745

Ganancia devengada y otros pasivos

91,881 65,229

Las reservas técnicas de compañías de seguros

117,256 114,918

Provisiones para contingencias y gastos

10,810 10,311

Deuda subordinada 5.e 22,876 24,750

TOTAL DE PASIVOS 1,839,403 1,912,529

PATRIMONIO NETO CONSOLIDADO

Capital y ganancias retenidas

71,510 66,620

Utilidad neta para el periodo atribuible de accionistas

4,744 7,843

Capital total, ganancias retenidas y utilidad neta para el periodo atribuible de accionistas

76,254 74,463

Cambio en los activos y pasivos reconocidos directamente en el patrimonio

(126) 169

Patrimonio neto de los accionistas

76, 128 74,632

Ganancias retenidas y utilidad neta para el

10,809 11,293

10

periodo atribuible a intereses minoritarios

Cambio en los activos y pasivos reconocidos directamente en el patrimonio

(261) (296)

Total de intereses minoritarios

10,548 10,997

Total del patrimonio consolidado

86,676 85,629

TOTAL DE LOS PASIVOS Y PATRIMONIO

1,926,079 1,998,158

11

ESTADO DEL BALANCE GENERAL EN EL PRIMER SEMESTRE DEL 2011


Nota Primer semestre del 2011


Ingresos antes de impuesto

7,377 7,516

Artículos no monetarios incluidos en ingresos antes de impuesto y otros ajustes

21,442 17,657

Gasto de depreciación/amortización neta en propiedad, planta y equipos y activos intangibles

1,828 1,624

Deterioro en la buena voluntad y otros activos no corrientes

15 43

Adición neta a las provisiones

4,375 8,190

Participación de las ganancias de los socios

(137) (95)

Utilidad neta de actividades de inversión

35 127

Utilidad neta de actividades de financiamiento

(1,148) 236

Otros movimientos 16,504 7,532

Reducción neta en efectivo relacionado a activos y pasivos generados por actividades operativas

(22,808) (9,369)

Reducción neta en efectivo relacionado a transacciones con Instituciones crediticias

(46,320) (11,207)

Aumento neto(disminución) en el efectivo relacionado a transacciones con los

9,252 (5,842)

12

clientes

Aumento neto en el efectivo relacionado a transacciones implicando otros activos y pasivos financieros

17,158 9,972

Disminución neta en efectivo relacionado a transacciones implicando activos y pasivos no financieros

(1,443) (1,058)

Impuestos pagados (1,455) (1,234)

AUMENTO NETO EN EFECTIVO Y EN EQUIVALENTES GENERADOS POR ACTIVIDADES OPERATIVAS

6,011 15,804

Disminución neta en efectivo relacionado a adquisiciones y disposiciones de entidades consolidadas

6.d (317) (4,679)

Aumento neto (disminución) relacionado a propiedades, planta y equipos y activos intangibles

175 (834)

DISMINUCIÓN NETA EN EFECTIVO Y EN EQUIVALENTES RELACIONADO A ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

(142) (5,513)

Disminución en efectivo y en equivalentes relacionado a transacciones con accionistas

(2,870) (1,815)

Disminución en efectivo y en equivalentes generados por otras actividades

(653) (7,275)

13

financieras

DISMINUCIÓN NETA EN EFECTIVO Y EN EQUIVALENTES RELACIONADO A ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

(3,523) (9,090)

EFECTO DE MOVIMIENTO EN TIPOS DE CAMBIOS EN EFECTIVO Y EN EQUIVALENTES

(1,624) 4,499

AUMENTO NETO EN FECTIVO Y EN EQUIVALENTES

722 5,700

Balance de las cuentas del efectivo y equivalente al principio del periodo

25,015 54,202

Efectivo y cantidades debido de bancos centrales y bancos corresponsales

33,568 56,076

Debido a bancos centrales y bancos corresponsales

(2,123) (5,510)

Depósitos a la vista con instituciones crediticias

11,273 16,379

Demandas de préstamos de instituciones crediticias

(17,464) (12,381)

Deducción de cuentas por cobrar e intereses acumulados en efectivo y equivalentes

(239) (362)

Balance de las cuentas del efectivo y equivalente al final del periodo

25,737 59,902

Efectivo y cantidades debido de bancos

35,110 63,471

14

centrales Y bancos corresponsales

Debido a bancos centrales y bancos corresponsales

(1,693) (1,297)

Depósitos a la vista con instituciones crediticias

9,697 15,606

Demandas de préstamos de instituciones crediticias

(18,238) (17,690)

Deducción de cuentas por cobrar e intereses acumulados en efectivo y equivalentes

861 (188)

AUMENTO NETO EN EFECTIVO Y EQUIEVALENTES

722 5,700

15

ESTADO DE CAMBIOS EN ACCIONISTAS

Capital y ganancias retenidas

Atribuible a accionistas Intereses minoritarios

En millones de Euros

Acciones ordinarias, acciones sin derecho a voto y capital desembolsado adicional

Notas Super subordinadas sin fecha como Tier 1 capital

Reservas no distribuidas

Total Capital y ganancias retenidas

Acciones preferenciales elegibles como Tier 1capital

Total

Capital y ganancias retenidas al 31 de diciembre del 2009

25,188 8,045 35,093 68,326 8,730 2,330 11,060

Apropiación de los ingresos netos para el año 2009

(1,776) (1,776) (345) (345)

Incremento en capital social y emisiones

445 445 -

Reducción en capital

(40) (40) -

Impacto en el rembolso de acciones sin derecho a voto

(72) (72) -

Reembolso de notas subordinadas de tasa variable sin fecha

- -

Movimientos en instrumentos de patrimonio propio

(92) (15) 53 (54) -

Planes de pago basados en acciones

7 (12) (5) -

Remuneración en acciones preferentes y notas super

(119) (119) (101) (101)

16

subordinadas sin fecha

Impacto de transacciones internas con efecto en accionistas minoritarios

207 207 (207) (207)

Adquisición de intereses adicionales o ventas parciales de intereses

(19) (19) -

Otros movimientos

(58) (58) 27 27

Cambio en activos y pasivos reconocido directamente en el patrimonio

- -

Ingreso neto para la primera mitad del 2010

4,388 4,388 692 692

Pagos de dividendos provisorios

- (22) (22)

Capital y ganancias retenidas al 30 de junio del 2010

25,436 8,030 37,757 71,223 8,774 2,330 11,104


- - (14) (14)

Incrementos en capital y emisiones

179 179 132 132

Reducción en capital

- - (130) (440) (570)

Impacto de reembolso de acciones sin derecho a voto

- - -

Movimientos en 101 (1) (48) 52 2 2

17

instrumentos de patrimonio propio


7 7 -

Remuneración en acciones preferentes y notas super subordinadas sin fecha

(191) (191) (45) (45)


(230) (230) 230 230

Cambio en método de consolidación con efecto en accionistas minoritarios

- (223) (223)

Adquisición de intereses adicionales o ventas parciales de intereses

(34) (34) (137) (137)

Cambio en compromisos de recompra de intereses de accionistas minoritarios

2 2 145 145

Otros movimientos

(5) (5) - 63 63


- -

Ingreso neto para el segundo semestre del

3,455 3,455 629 629

18

2010


- (23) (23)

Capital y ganancias retenidas al 31 de diciembre del 2010

25,711 8,029 40,723 74,463 9,401 1,892 11,293


(2,521) (2,521) (457) (457)

Incrementos en capital y emisiones

128 128 - -

Movimientos en instrumentos de patrimonio propio

(63) 9 (87) 141 (9) 3 (6)


34 34 -

Remuneración en acciones preferentes y notas super subordinadas sin fecha

(112) (112) (85) (85)


(52) (52) 52 52

Cambio en método de consolidación con efecto en accionistas minoritarios

- - (11) (11)

Adquisición de intereses adicionales o ventas parciales

(292) (292) (470) (470)

19

de intereses

Cambio en compromisos de recompra de intereses de accionistas minoritarios

20 20 (16) (16)

Otros movimientos

- (17) (17) 26 26


- -

Ingreso neto para el primer semestre del 2011

4,744 4,744 502 502


- (19) (19)

Capital y ganancias retenidas al 30 de Junio del 2011

25,776 8,038 42,440 76,254 8,914 1,895 10,809

20

PATRIMONIO ENTRE EL 1 ENERO DEL 2010 Y 30 JUNIO 2011


Patrimonio total

Atribuibles a accionistas

Tasas de cambio

Activos financieros disponibles para la venta, préstamos reclasificados y cuentas por cobrar


Total Intereses minoritarios

(1,559) 2,161 573 (1,175) (217) 80,344

- (2,121)

- -

- 445

- (40)

- (72)

-

- (54)

- (5)

- (220)

-

-

-

- -

-

- (19)

- (31)

2,042 (2,123) 304 223 (13) 210

5,080

(22)

483 38 877 1,398 (230) 83,495

-

- (14)

- 311

- (570)

- -

- 54

- 7

- (236)

- -

- (223)

21

- (171)

- 147

- 63

(884) (52) (293) (1,229) (66) (1,295)

4,084

(23)

(401) (14) 584 169 (296) 85,629

- (2,978)

- 128

- (147)

- 34

- (197)

- -

- (11)

- (762)

- 4

- 9

(1,037) 828 (86) (295) 35 260

5,246

(19)

(1438) 814 498 (126) (261) 86,676

22

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Preparados de acuerdo con las normas de reporte financiero internacional

adoptadas por la Unión Europea

1. RESUMEN DE CRITERIOS CONTABLES APLICADOS POR EL GRUPO BNP

PARIBAS

1. a Las normas contables aplicables

Los estados financieros consolidados del Grupo BNP PARIBAS han sido

preparados de acuerdo con normas internacionales de contabilidad (normas de

reporte financiero internacional-IFRS) adoptadas por la Unión Europea. Por

consiguiente, determinadas disposiciones de la IAS 39 sobre contabilidad de

coberturas han sido excluidas, y algunos textos recientes aun no han sido

sometidos al proceso de aprobación.

Los estados financieros intermedios condensados consolidados por los seis

meses finalizó el 30 de Junio del 2011 han sido preparados de acuerdo con IAS 34

“Información Financiera Intermedia”

La introducción de otras normas, que son obligatorias a partir del 1 de enero de

2011, no tuvo ningún efecto sobre los estados financieros consolidados para el

año finalizado el 31 de Junio del 2011.

El Grupo no eligió adoptar anticipadamente las nuevas normas, modificaciones, e

interpretaciones adoptadas por la Unión Europea y cuya aplicación en 2011 era

opcional

1. b Consolidación

Los estados financieros consolidados de BNP PARIBAS incluyen todas las

entidades bajo el control exclusivo o conjunto del grupo o sobre las cuales el

Grupo ejerce influencia significativa, con la excepción de aquellas entidades cuya

consolidación se considera irrelevante para el Grupo. La consolidación de una

entidad es considerada como irrelevante si su contribución a los estados

financieros consolidados es inferior a los siguientes tres umbrales: 15 millones de

23

euros de ingresos consolidados, 1 millón de euros de, ingreso operativo bruto

consolidado o ingreso neto antes de impuestos, 500 millones de euros de activos

consolidados totales. Las empresas que tienen acciones en compañías

consolidadas son consolidadas también.

Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que el Grupo obtiene control

efectivo. Entidades bajo control temporal se incluyen en los estados financieros

consolidados hasta la fecha de disposición.

Asimismo, el Grupo consolida las entidades de propósito especial (SPEs)

formadas específicamente para manejar una transacción

o un grupo de operaciones con características similares, incluso cuando el Grupo

no tiene ningún interés de participación en la entidad, siempre que la sustancia de

la relación indique que el Grupo ejerce control según evaluación en referencia a

los siguientes criterios:

El conjunto completo de las normas adoptadas para su uso en la Unión Europea

se puede consultar en la página web de la Comisión Europea:

http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_en.htm#adopted-commission

Estos umbrales fueron actualizados el 1 de Enero del 2011. Antes de esta fecha,

los umbrales eran de 8 millones de ingresos consolidados, 1 millón de euros de,

ingreso operativo bruto consolidado o ingreso antes de impuesto y 40 millones de

euros del total de activos consolidados.

- Las actividades de la SPE se llevan a cabo exclusivamente en nombre del

Grupo, tal que el Grupo obtiene beneficios de esas actividades;

- El Grupo tiene el poder de decisión y de gestión para obtener la mayoría de

los beneficios de las actividades ordinarias de la SPE (como lo demuestra,

por ejemplo, el poder de disolver la SPE, modificar sus estatutos, o para

ejercer un veto formal sobre las modificaciones a sus estatutos);

- El Grupo cuenta con la capacidad de obtener la mayoría de los beneficios

de la SPE, y por lo tanto puede ser expuesto a riesgos que inciden sobre

las actividades de la SPE. Estos beneficios pueden estar en forma de

derechos a parte o totalidad de los ingresos de la SPE (calculado sobre una

base anual), a una parte de sus activos netos, beneficiarse de uno o más

activos, o recibir la mayoría de los activos residuales en caso de

liquidación;

http://ec.europa.eu/internal_market/accounting/ias_en.htm#adopted-commission

24

- El Grupo retiene la mayoría de los riesgos asumidos por el SPE con el fin

de obtener beneficios de sus actividades. Esto se aplicaría, por ejemplo, si

el grupo sigue expuesto a las pérdidas iniciales en una cartera de activos

mantenidos por la SPE.

1. b.2 MÉTODOS DE CONSOLIDACIÓN

Empresas bajo el control exclusivo del Grupo son consolidadas completamente. El

Grupo tiene exclusivo control sobre una empresa en la que se encuentra en una

posición para dirigir las políticas financieras y operativas de la empresa con el fin

de obtener beneficios de sus actividades. Se presume que existe control exclusivo

cuando el Grupo BNP Paribas posee, directa o indirectamente, más de la mitad de

los derechos de voto de una empresa. También existe cuando el Grupo tiene el

poder para dirigir las políticas financieras y operativas de la

empresa en virtud de un acuerdo, para nombrar o revocar a la mayoría de los

miembros de la Junta de Directores u órgano equivalente de gobierno, o para

emitir la mayoría de votos en las reuniones de la Junta de Directores u órgano

equivalente de gobierno.

Derechos de votación ejercitados actualmente o con potencial de ejercerse se

tienen en cuenta cuando se determina el porcentaje de control mantenido.

Las empresas controladas conjuntamente se consolidan por el método

proporcional. El Grupo ejerce control conjunto cuando, en virtud de un acuerdo

contractual, las decisiones operativas y financieras estratégicas requieren del

consentimiento unánime de las partes que comparten el control.

Las empresas sobre las cuales el Grupo ejerce influencia significativa (asociadas)

son representadas por el método de participación patrimonial. Influencia

significativa es el poder de intervenir en la decisión de la política financiera y

operativa de una empresa sin ejercer control. Se presume que existe influencia

significativa cuando el Grupo posee, directa o indirectamente, el 20% o más del

poder de voto de una empresa. Los intereses por menos del 20% son excluidos de

la consolidación a menos que representen una inversión estratégica y el Grupo

ejerza efectivamente una influencia significativa. Esto se aplica a las compañías

desarrolladas en colaboración con otros grupos, donde el Grupo BNP PARIBAS

participa en las decisiones estratégicas de la empresa a través de la

representación en el Consejo de Directores u órgano equivalente, ejerce una

influencia sobre la gestión operativa de la empresa al suministrar sistemas de

25

gestión o herramientas de toma de decisiones, y proporcionar asistencia técnica

para apoyar el desarrollo de la empresa.

Los cambios en los activos netos de las empresas asociadas (compañías

representadas bajo el método de participación) son reconocidos en el segmento

de activos del balance general como "Inversiones en empresas asociadas" y en el

componente relevante del patrimonio de accionistas. El fondo de comercio en

empresas asociadas se incluye también bajo " Inversiones en empresas

asociadas”.

Si la participación del Grupo en las pérdidas de un asociado iguala o excede el

valor contable de su inversión en el asociado, el Grupo lo suspende incluyendo su

participación en mayores pérdidas. La inversión se reporta con un valor nulo. Las

pérdidas adicionales del asociado se proporcionan sólo en la medida en que el

Grupo tiene una obligación legal o implícita para hacerlo, o ha hecho pagos en

nombre del asociado.

Los intereses minoritarios se presentan por separado en el estado de pérdidas y

ganancias consolidado y el balance general. El cálculo de los intereses

minoritarios toma en cuenta las acciones preferentes acumulativas clasificadas

como instrumentos de patrimonio y emitidos por subsidiaras, cuando dichas

acciones son mantenidas fuera del grupo.

Las transacciones que resultan en una pérdida de control culminadas antes del 1

de enero del 2010 dan lugar al reconocimiento de una ganancia o una pérdida

equivalente a la diferencia entre el precio de venta y la participación del Grupo en

el capital social subyacente. Para las transacciones realizadas después del 1 de

enero del 2010, la IAS 27 revisada ahora requiere que cualquier interés de

participación retenido por el grupo para ser medida a valor razonable en pérdidas

o ganancias.

Las ganancias obtenidas y las pérdidas en las inversiones en empresas

consolidadas se reconocen en el estado de pérdidas y ganancias bajo "Ganancia

neta en activos no corrientes”.

26

1. b.3 PROCEDIMIENTO DE CONSOLIDACIÓN

Los estados financieros consolidados se elaborarán utilizando políticas contables

uniformes para la presentación de reportes como transacciones y otros eventos en

circunstancias similares.

• Eliminación de transacciones y balances intragrupales

Los balances intragrupales derivados de las transacciones entre empresas

consolidadas, y las transacciones en sí (incluyendo ingresos, gastos y dividendos),

se eliminan. Las ganancias y pérdidas derivadas de las ventas intragrupales de

activos se eliminan, excepto que exista una indicación de que el activo vendido

esta deteriorado. Las ganancias y pérdidas no realizadas incluidas en el valor de

los activos disponibles para la venta se mantienen en los estados financieros

consolidados.

Los estados financieros consolidados de BNP PARIBAS se preparan en euros.

Los estados financieros de las empresas cuya moneda funcional no es el euro se

convierten utilizando el método del tipo de cambio de cierre. Bajo este método,

todos los activos y pasivos, tanto monetarios como no monetarios, se convierten

utilizando la tasa de cambio vigente a la fecha del balance general. Las partidas

de ingresos y gastos se convierten a la tasa promedio para el período.

El mismo método se aplica a los estados financieros de las empresas situadas en

economías hiperinflacionarias, tras el ajuste por los efectos de la inflación

mediante la aplicación de un índice general de precios.

Las diferencias que surgen de la conversión de las partidas del balance general y

las partidas de ganancia y pérdida se registran en patrimonio de los accionistas

bajo "tasas de cambio" para la porción atribuible a los accionistas, y en "Intereses

minoritarios" de la porción atribuible a los inversionistas externos. Según el

tratamiento opcional permitido por la NIIF 1, el Grupo ha vuelto a cero, al transferir

a las ganancias retenidas, todas las diferencias de conversión acumuladas

atribuibles a los accionistas y los intereses minoritarios en el balance general de

apertura al 1 de enero del 2004.

En la liquidación o disposición en parte o totalidad de un interés mantenido en una

empresa extranjera que en una empresa extranjera situada fuera de la eurozona,

lo que lleva a un cambio en la naturaleza de la inversión (pérdida de control,

influencia significativa o control conjunto), el ajuste de conversión acumulado

27

registrado en el patrimonio a la fecha de la liquidación o la venta se reconoce en el

estado de pérdidas y ganancias.

Si el interés porcentual mantenido cambia sin ninguna modificación en la

naturaleza de la inversión, el ajuste de conversión se reubica entre la porción

atribuible a los accionistas y aquella atribuible a los intereses minoritarios, si la

empresa está totalmente consolidada. Para los asociados y las empresas

conjuntas, la porción relacionada con el interés vendido se representa en el estado

de pérdidas y ganancias.

1. b.4 COMBINACIONES DE NEGOCIOS Y MEDICIÓN DEL FONDO DE

COMERCIO

• Combinaciones de negocios

Las combinaciones de negocios son contabilizadas por el método de compra. Bajo

este método, los activos identificables de la empresa adquirida, pasivos y pasivos

contingentes medidos a valor razonable en la fecha de adquisición excepto activos

no corrientes clasificados como activos mantenidos para la venta, que se

contabilizan por su valor razonable menos los costos para venta.

Los activos contingentes adquiridos no se reconocen en el balance general

consolidado a menos que representen una obligación presente en la fecha de

adquisición y su valor razonable puede ser medido de forma fiable.

El costo de una combinación de negocios es el valor razonable, en la fecha de

intercambio, de los activos entregados, los pasivos asumidos y los instrumentos

de patrimonio emitidos para obtener el control de la empresa adquirida. Costos

atribuibles directamente a la combinación de negocios son tratados como una

transacción separada y reconocido a través de ganancia o pérdida.

Alguna contraprestación de contingencia está incluida en la contraprestación

transferida en su fecha de adquisición valor razonable tan pronto el control se

obtenga. Cambios posteriores en el valor de cualquier contraprestación como un

pasivo financiero son reconocidos a través de ganancia o pérdida.

El Grupo podría reconocer cualquier ajuste a la contabilidad provisional dentro de

los 12 meses de la fecha de adquisición.

El fondo de comercio representa la diferencia entre el coste de la combinación y el

interés del adquirente en el valor razonable neto de los activos identificables,

28

pasivos y pasivos contingentes de la empresa adquirida a la fecha de adquisición.

El fondo de comercio se reconoce en el balance general de la entidad adquirente,

en tanto que el fondo de comercio negativo se reconoce inmediatamente en las

pérdidas o ganancias, en la fecha de adquisición.

El fondo de comercio se reconoce en la moneda funcional de la entidad adquirida

y se convierte a la tasa de cambio de cierre.

En la fecha de adquisición, cualquier interés de patrimonio sostenido previamente

en la entidad adquirida se vuelve a medir a su valor razonable a través de

ganancia o pérdida. En el caso de una adquisición por etapas, el fondo de

comercio y por ende está por referencia al valor razonable de la fecha de

adquisición.

Desde la revisión IFRS 3 se aplica prospectivamente, las combinaciones de

negocios completados antes del 1 de Enero del 2010 no fueron actualizados para

los efectos de los cambios al IFRS3.

De lo permitido en la NIIF 1, las combinaciones de negocios que tuvieron lugar

antes del 1 de enero del 2004 y que fueron reconocidas de acuerdo con las

normas contables aplicables previamente (PCGA francesas), no han sido re

expresadas de acuerdo con los principios establecidos del IFRS3.

• Medición del Fondo de Comercio

El Grupo BNP PARIBAS prueba el Fondo de Comercio por deterioro de manera

regular.

- Unidades generadoras de efectivo

El Grupo BNP PARIBAS ha dividido a todas sus actividades en unidades

generadoras de efectivo, que representa grandes líneas de negocio. Esta división

es coherente con la estructura organizacional del Grupo y métodos de gestión, y

refleja la independencia de cada unidad en términos de enfoque de gestión y

resultados. Se revisa de forma periódica con el fin de tener en cuenta los hechos

que puedan afectar a la composición de las unidades generadoras de efectivo,

tales como adquisiciones, disposiciones y reorganizaciones importantes.

29

Como está definido por IAS 36

- Probando unidades generadoras de efectivo por deterioro

El fondo de comercio asignado a las unidades generadoras de efectivo se prueba

por deterioro anualmente, y al momento de una indicación de que una unidad

podría haberse deteriorado, comparando el valor contable de la unidad con su

importe recuperable. Si el importe recuperable es menor que el valor contable, una

irreversible pérdida de valor se reconoce, y el fondo de comercio reduce su valor

por el exceso del valor contable de la unidad sobre su importe recuperable.

- El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo

El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo es el mayor del valor

razonable de la unidad y su valor en uso.

El valor razonable es el precio que se obtendría de la venta de la unidad en las

condiciones del mercado vigentes a la fecha de medición, como se determina

principalmente por referencia a los precios reales de transacciones recientes que

involucran entidades similares, o sobre la base de múltiplos de mercado de

valores para compañías comparables.

El valor de uso se basa en una estimación de los flujos de caja futuros que se

generen por la unidad generadora de efectivo, derivado de los pronósticos anuales

preparados por la administración de la unidad y aprobado por la dirección

ejecutiva del Grupo y de los análisis de los cambios en el posicionamiento relativo

de las actividades de la unidad en su mercado. Estos flujos de caja se descuentan

a una tasa que refleje el rendimiento que los inversores requieren de una inversión

en el sector empresarial y en la región en cuestión.

1. c Activos y pasivos financieros

1. c.1 PRÉSTAMOS Y CUENTAS POR COBRAR

Los préstamos y cuentas por cobrar incluyen el crédito proporcionado por el

Grupo, la participación del Grupo en los préstamos sindicados, y los préstamos

adquiridos que no cotizan en un mercado activo, a menos que se mantengan para

fines comerciales. Los préstamos que se cotizan en un mercado activo se

30

clasifican como " activos financieros disponibles para la venta" y se miden usando

los métodos aplicables a esta categoría.

Los préstamos y cuentas por cobrar se miden inicialmente a su valor razonable o

su equivalente, que es generalmente el monto neto desembolsado en el inicio,

incluyendo costos de iniciación atribuibles directamente y determinados tipos de

cargos o comisiones (comisión de sindicación, las comisión de compromiso y los

gastos de manipulación) que se consideran un ajuste en la tasa de interés efectivo

del préstamo.

Los préstamos y cuentas a cobrar son medidos posteriormente a su coste

amortizado. El ingreso del préstamo, que representan el interés más los costos de

transacción, y cargos/comisión incluidos en el valor inicial del préstamo, se calcula

utilizando el método del interés efectivo y trasladarlo a las ganancias o pérdidas a

lo largo de la vida del préstamo.

La comisión generada por los compromisos de financiamiento antes del inicio de

un préstamo es diferida y se incluye en el valor del préstamo cuando se realice el

préstamo.

La comisión generada por los compromisos de financiamiento cuando la

probabilidad de desembolso es baja, o cuando se presenta incertidumbre sobre el

tiempo y el monto de los desembolsos de crédito, se reconoce en forma lineal a lo

largo de la vida del compromiso.

1. c.2 AHORROS REGULADOS Y CONTRATOS DE PRÉSTAMO

Las cuentas de ahorro de vivienda (Comptes Épargne-Logement - "CEL") y planes

de ahorro de vivienda (Planes d'Épargne Logement - "PEL") son productos

minoristas regulados por el gobierno vendidos en Francia. Estos combinan una

fase de ahorros y una fase de préstamo las cuales son inseparables, con la fase

del préstamo supeditada a la fase de ahorros.

Estos productos contienen dos tipos de obligaciones para el BNP Paribas: la

obligación de pagar intereses sobre el ahorros por un período indefinido, a una

tasa fijada por el gobierno al inicio del contrato (en el caso de los productos PEL) o

a una tasa restablecida cada seis meses usando una fórmula de indexación

establecida por la ley (en el caso de los productos CEL); y la obligación de prestar

al cliente (a elección del cliente) una cantidad supeditada a los derechos

adquiridos durante la fase de ahorros, a una tasa establecida en el inicio del

31

contrato (en el caso de los productos PEL) o a una tasa supeditada a la fase de

ahorros (en el caso de los productos CEL).

Las obligaciones futuras del Grupo con respecto a cada generación (en el caso de

los productos PEL, una generación comprende todos los productos con la misma

tasa de interés al inicio, en el caso de los productos CEL, todos estos productos

constituyen una sola generación) se miden mediante el descuento de posibles

ganancias futuras de los saldos pendientes en situación de riesgo para esa

generación.

Los saldos pendientes en riesgo se calculan sobre la base de un análisis histórico

del comportamiento del cliente, y son equivalentes a:

- Para la fase de préstamo: préstamos pendientes probables

estadísticamente y préstamos pendientes reales;

- Para la fase de ahorro: la diferencia entre los saldos pendientes probables

estadísticamente y los saldos pendientes de mínima expectativa, con los

saldos pendientes de mínima expectativa estimándose equivalentes a los

depósitos a plazo incondicional.

Las ganancias para los períodos futuros de la fase de ahorro se calculan como la

diferencia entre el ratio de reinversión y la tasa de interés de ahorro fija en los

ahorros pendientes en situación de riesgo para el período en cuestión. Las

ganancias para los períodos futuros de la fase de préstamo se calculan como la

diferencia entre el ratio de refinanciamiento y la tasa de interés del préstamo fija

en los préstamos pendientes en situación de riesgo para el período en cuestión.

El ratio de reinversión para los ahorros y la tasa de refinanciamiento para los

préstamos se derivan de la curva de rendimiento de los swap y de los márgenes

previstos de los instrumentos financieros de tipo similar y vencimiento. Los

márgenes son determinados sobre la base de márgenes reales en los préstamos

de vivienda a tasa fija en el caso de la fase de préstamo; y los productos de

seguros de vida denominados en euros en el caso de la fase de ahorros. Con el fin

de reflejar la incertidumbre de las tendencias futuras de las tasas de interés, y el

impacto de tales tendencias en los modelos de comportamiento de los clientes y

en los saldos pendientes en situación de riesgo, las obligaciones se calculan

utilizando el método de Monte Carlo.

Cuando la suma de las obligaciones futuras calculadas del Grupo con respecto a

las fases de préstamo y ahorros de cualquier generación de contratos indica una

situación potencialmente desfavorable para el grupo, se reconoce una provisión

(sin desfase entre las generaciones) en el balance general bajo "Provisiones para

32

riesgos y cargos". Los movimientos en esta provisión se reconocen como ingresos

de intereses en el estado de ganancias y pérdidas.

1. c.3 TITULOS

• Categorías de títulos

Los valores mantenidos por el Grupo se clasifican en una de cuatro categorías.

- Activos financieros a valor razonable en ganancias o pérdidas.

Activos financieros a valor razonable en ganancias o pérdidas comprenden:

- Los activos financieros mantenidos para fines comerciales;

- Los activos financieros que el Grupo ha diseñado, en reconocimiento inicial,

a valor razonable en ganancias o pérdidas utilizando la opción del valor

razonable disponible según la NIC 39. Las condiciones para la aplicación de

la opción de valor razonable se establecen en la sección 1.c.10.

Los títulos en esta categoría se valoran a valor razonable a la fecha del balance

general. Los costos de transacción son publicados directamente en el estado de

ganancias y pérdidas. Los cambios en el valor razonable (excluido el interés

devengado por títulos de renta fija) se presentan en el estado de pérdidas y

ganancias bajo "Ingreso/pérdida neta en instrumentos financieros

a valor razonable en ganancias o pérdidas ", junto con los dividendos de títulos de

renta variable; y pérdidas y ganancias obtenidas en disposición.

El ingreso obtenido en títulos de renta fija clasificados en esta categoría se

muestra en "Ingresos por intereses" en el estado de pérdidas y ganancias.

El valor razonable incluye una evaluación del riesgo de contraparte en estos

títulos.

- Préstamos y cuentas por cobrar

Los títulos con pagos fijos o determinables que no se comercializan en un

mercado activo, además de títulos para los cuales el propietario pueda no

33

recuperar casi la totalidad de su inversión inicial debido a razones distintas al

deterioro del crédito, se clasifican como "Préstamos y cuentas por cobrar" si no

cumplen con los criterios para clasificar como "Activos financieros a valor

razonable con cambios en ganancias y pérdidas." Estos títulos se miden y

reconocen como se describe en la sección 1.c.1

- Los activos financieros mantenidos hasta el vencimiento

Los activos financieros mantenidos hasta el vencimiento son inversiones con

pagos fijos o determinables y madurez fija que el Grupo tiene la intención y la

capacidad de mantener hasta su vencimiento. Las coberturas contratadas para

cubrir los activos en esta categoría, frente al riesgo de tasa de interés, no califican

para la contabilidad de cobertura según se define en la NIC 39.

Los activos en esta categoría se contabilizan a coste amortizado utilizando el

método del interés efectivo, que se basa en la amortización de la prima y el

descuento (correspondiente a la diferencia entre el precio de compra y valor de

rescate del activo) y los costos de adquisición (donde sea relevante). Los ingresos

obtenidos de esta categoría de activos se incluye en "Ingresos por intereses" en el


- Los activos financieros disponibles para la venta

Los activos financieros disponibles para la venta son títulos de renta fija y renta

variable, distintos de los clasificados como "valor razonable en ganancias y

pérdidas" o "mantenidos hasta su vencimiento," o "préstamos y cuentas por cobrar

Los activos comprendidos en la categoría de disponibles para la venta se registran

inicialmente a su valor justo, más los costos de transacción

cuando es relevante. A la fecha del balance general, estos se vuelven a medir a

valor razonable con los cambios en el valor razonable (excluyendo los intereses

devengados) mostrados en una línea separada en el patrimonio de los accionistas.

Tras la disposición, estas ganancias y pérdidas no realizadas se transfieren desde

el patrimonio de los accionistas al estado de pérdidas y ganancias, en el que se

muestran en la línea de "ganancia / pérdida neta en activos financieros disponibles

para la venta”. Lo mismo se aplica en caso de deterioro.

El ingreso representado usando el método de interés efectivo para los títulos de

renta fija disponibles para la venta se registra en el rubro "Ingresos por intereses"

34

en el estado de pérdidas y ganancias. Los ingresos por dividendos provenientes

de títulos de renta variable se registran bajo "ganancia / pérdida neta en activos

financieros disponibles para la venta”, cuando se establece el derecho del Grupo

a recibir pago.

• Los acuerdos de recompra y; prestación y solicitud en préstamo de títulos

Los títulos vendidos temporalmente con pacto de recompra se siguen registrando

en el balance general del Grupo en la categoría de títulos a la cual pertenecen. El

pasivo correspondiente es reconocido en la categoría de deuda apropiada en el

balance general, excepto en el caso de acuerdos de recompra contraídos para

propósitos comerciales, donde el pasivo correspondiente se clasifica bajo "Pasivos

financieros a valor razonable en ganancias o pérdidas”.

Los títulos adquiridos temporalmente con pacto de recompra inversa no se

reconocen en el balance general del Grupo. La cuenta a cobrar correspondiente

se registra bajo "Préstamos y cuentas por cobrar", excepto en el caso de acuerdos

de recompra inversa contraídos para propósitos comerciales, donde la

correspondiente cuenta por cobrar se clasifica bajo "Activos financieros a valor

razonable en ganancias o pérdidas”.

Las transacciones de prestación de títulos no conduce a la baja de los títulos

prestados, y las operaciones de solicitud en préstamo de títulos no conduce al

reconocimiento de los títulos tomados en préstamo en el balance general, excepto

en los casos en que los títulos tomados en préstamo sean vendidos

posteriormente por el Grupo. En tales casos, la obligación de entregar los títulos

tomados en préstamo a su vencimiento se registran en el balance general bajo

"Pasivos financieros a valor razonable en ganancias y pérdidas”.

• Fecha de reconocimiento para las transacciones de títulos.

Los títulos clasificados como a valor razonable en ganancias y pérdidas,

mantenidos hasta su vencimiento o activos financieros disponibles para la venta

se registran en la fecha de la operación.

Independientemente de su clasificación (a valor razonable en ganancias o

pérdidas, préstamos y cuentas a cobrar o deuda), las ventas temporales de

35

títulos, así como las ventas de títulos tomados en préstamo se registran

inicialmente en la fecha de liquidación.

Las operaciones de títulos se contabilizan en el balance general hasta que los

derechos del Grupo de recibir los flujos de caja correspondientes expiren, o hasta

que el Grupo haya transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios

asociados a la posesión de los títulos.

1. c.4 TRANSACCIONES EN MONEDA EXTRANJERA

Los métodos utilizados para contabilizar los activos y pasivos relacionados con las

transacciones en moneda extranjera contraídos por el Grupo, y para medir el

riesgo cambiario que surge de tales transacciones, depende de si el activo o

pasivo en cuestión está clasificado como un elemento monetario o no monetario.

- Activos y pasivos4 monetarios denominados en moneda extranjera

Los activos y pasivos monetarios expresados en moneda extranjera se

convierten a la divisa funcional de la entidad relevante del Grupo a la tasa

de cierre. Las diferencias de conversión se reconocen en el estado de

pérdidas y ganancias, excepto para aquellas que surgen de instrumentos

financieros designados como una cobertura de flujo de caja o una cobertura

neta de la inversión extranjera, las cuales se reconocen en el patrimonio de

los accionistas.

Activos y pasivos no monetarios denominados en moneda extranjera

Los activos no monetarios se pueden medir ya sea al costo histórico o a

valor razonable. Los activos no monetarios expresados en moneda

extranjera se convierten usando la tasa de cambio de la fecha de la

transacción si se miden al costo histórico, y a la tasa de cierre si se miden a

valor razonable.

Activos y pasivos monetarios son los activos y pasivos a ser recibidos o pagados

en cantidades fijas o determinables de dinero en efectivo.

36

Las diferencias de conversión en los activos no monetarios expresados en

moneda extranjera y medidos a valor razonable (títulos de renta variable) se

reconocen en el estado de pérdidas y ganancias si el activo

se clasifica bajo "Activos financieros a valor razonable en pérdidas y ganancias", y

en el patrimonio de los accionistas, si el activo se clasifica bajo " Activos

financieros disponibles para la venta ", a menos que el activo financiero en

cuestión se designe como un elemento cubierto contra el riesgo cambiario en una

relación de cobertura a valor razonable, en cuyo caso la diferencia de conversión

se reconoce en el estado de pérdidas y ganancias.

1. c.5 DESGASTE DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS

• Deterioro del valor de los préstamos y cuentas por cobrar y activos financieros

mantenidos hasta el vencimiento, disposiciones para financiamiento y

compromisos de garantía.

Se reconoce una pérdida por deterioro a los préstamos y activos financieros

mantenidos hasta el vencimiento, donde (i) haya evidencia objetiva de una

disminución en el valor como resultado de un evento ocurrido después del inicio

del préstamo o la adquisición del activo, (ii) el evento afecta la cantidad o tiempo

de flujos de caja futuros, y (iii) las consecuencias del suceso pueden medirse de

forma fiable. Los préstamos son inicialmente evaluados para evidencia de

deterioro en una base individual, y, posteriormente, en base a la cartera. Principios

similares se aplican a los compromisos de financiamiento y garantía del Grupo,

con la probabilidad de reducción considerada en cualquier evaluación de los

compromisos de financiamiento.

A nivel individual, la evidencia objetiva de que un activo financiero está deteriorado

incluye información observable respecto de los siguientes sucesos:

- La existencia de cuentas con más de tres meses en mora (seis meses en

mora para préstamos estatales y préstamos a autoridades locales);

- El conocimiento o indicaciones de que el prestatario tenga dificultades

financieras importantes, tal cual un riesgo pueda considerarse haber

surgido independientemente de si el prestatario ha faltado algún pago;

- Las concesiones con respecto a los términos del crédito otorgados al

prestatario que el prestamista no habría considerado si el prestatario no

hubiera estado lidiando dificultades financieras.

37

El importe del deterioro es la diferencia entre el valor contable antes del deterioro y

el valor actual, descontado a la tasa de interés efectivo del activo, de aquellos

componentes (principal, intereses, garantía, etc.) considerados recuperables. Los

cambios en la cantidad de las pérdidas por deterioro reconocidos en el estado de

pérdidas y ganancias bajo "Costo de riesgo". Cualquier disminución posterior en

una pérdida por deterioro que pudiera ser relacionada objetivamente con un

evento ocurrido después que la pérdida por deterioro se reconozca, se acredita al

estado de pérdidas y ganancias, también bajo "Costo de riesgo". Una vez que un

activo se ha deteriorado, el ingreso generado en el valor contable del activo

calculado a la tasa de interés efectivo inicial usada para descontar los flujos de

caja recuperables estimados, se registra bajo "Ingresos por intereses" en el estado


Las pérdidas por deterioro de préstamos y cuentas por cobrar se suelen registrar

en una cuenta de disposición apartada la cual reduce la cantidad por la que se

registró el préstamo o cuenta por cobrar en los activos tras su reconocimiento

inicial. Las disposiciones relativas a los instrumentos financieros fuera del balance

general, compromisos de garantía y de financiamiento o disputas se registran en

el pasivo. Las cuentas por cobrar en deterioro se cancelan en su totalidad o en

parte, y la disposición correspondiente se inversa para la cantidad de la pérdida

cuando todos los demás medios a disposición del Banco para la recuperación de

las cuentas por cobrar o garantías han fallado, o cuando la totalidad o parte de las

cuentas por cobrar ha sido eliminada.

Las contrapartes que no están deterioradas individualmente son evaluadas al

riesgo en base a una cartera con características similares. Esta evaluación se

basa en un sistema interno de calificación basado en datos históricos con las

modificaciones necesarias para reflejar las circunstancias vigentes a la fecha del

balance general.

Esto le permite al Grupo identificar los grupos de contrapartes las cuales, como

resultado de acontecimientos ocurridos desde el inicio de los préstamos, han

adquirido conjuntamente una probabilidad de impago a su vencimiento que

proporciona evidencia objetiva de deterioro de la cartera total, pero sin que sea

posible en esa etapa el asignar el deterioro a las contrapartes individuales. Esta

evaluación también estima el importe de la pérdida en las carteras en cuestión,

teniendo en cuenta las tendencias del ciclo económico durante el período de

38

evaluación. Los cambios en la cantidad de alteraciones de la cartera se registran

en el estado de pérdidas y ganancias bajo "Costo de riesgo".

Con base en el experimentado juicio de las divisiones del Banco o de gestión de

riesgos, el Grupo puede reconocer disposiciones por deterioro colectivas

adicionales con respecto a un determinado sector económico o zona geográfica

afectada por acontecimientos económicos excepcionales. Este puede ser el caso

cuando las consecuencias de estos eventos no se pueden medir con una precisión

suficiente para ajustar los parámetros utilizados para determinar la disposición

colectiva registrada contra carteras de préstamos afectadas, con similares

características.

• Deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta

El deterioro del valor de los activos financieros disponibles para la venta (que

incluyen principalmente títulos) se registra de forma individual si existe evidencia

objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos ocurridos desde la

adquisición.

En el caso de títulos de renta variable cotizados en un mercado activo, el sistema

de control identifica los títulos que puedan estar deteriorados en una base a largo

plazo y se basa en criterios tales como una importante disminución en el precio

cotizado por debajo del costo de adquisición o un declive prolongado, que estimula

al Grupo a efectuar un análisis cualitativo individual adicional. Esto puede dar lugar

al reconocimiento de una pérdida por deterioro calculada sobre la base del precio

cotizado.

Además de los criterios de identificación, el Grupo ha determinado tres indicios de

deterioro: una importante disminución en el precio, que se define como una caída

de más del 50% del precio de adquisición, otro; una prolongada disminución de

más de cinco años consecutivos y el último; una disminución en promedio de al

menos 30% en un período de observación de un año. Un período de cinco años es

lo que el Grupo considera que es necesario para que un descenso moderado en el

precio por debajo del costo de adquisición se considerado como algo más que

sólo el efecto de la volatilidad al azar inherente en los mercados de valores o un

cambio cíclico que dura unos pocos años, pero que representa un fenómeno

duradero que justifique un deterioro.

39

Un método similar se aplica a los títulos de renta variable no cotizados en un

mercado activo. Cualquier deterioro se determina luego basándose en el valor del

modelo.

En el caso de títulos de renta fija, el deterioro se evalúa basado en los mismos

criterios aplicados a préstamos y cuentas por cobrar deterioradas individualmente.

Las pérdidas por deterioro contra títulos de renta variable se reconocen como un

componente de los ingresos, bajo "ganancia / pérdida neta en activos financieros

disponibles para la venta", y no pueden revertirse a través del estado de pérdidas

y ganancias hasta que estos títulos se venden. Cualquier disminución posterior en

el valor razonable constituye una pérdida por deterioro adicional, registrada en el


Las pérdidas por deterioro contra títulos de renta fija se registran en "Costo de

riesgo", y pueden revertirse a través del estado de pérdidas y ganancias en el

caso de un aumento en el valor razonable que se relacione objetivamente con un

evento ocurrido después de que se reconozca el último deterioro.

1. c.6 RECLASIFICACIÓN DE LOS ACTIVOS FINANCIEROS

Las únicas reclasificaciones autorizadas de los activos financieros son las

siguientes:

- Para un activo financiero no derivado el cual no se mantiene ya para fines

de su venta en el corto plazo, trasladarse desde "Activos financieros a valor

razonable en ganancias o pérdidas" hacia:

• "Préstamos y cuentas por cobrar" si el activo cumple con la definición

de esta categoría y el Grupo tiene la intención y la capacidad de

mantener el activo en el futuro previsible o hasta su vencimiento,

• Otras categorías sólo en circunstancias excepcionales cuando se

justifique y siempre que los activos reclasificados cumplan con las

condiciones aplicables a la cartera de alojo.

- Desde "Activos financieros disponibles para la venta" hacia:

40

• "Préstamos y cuentas por cobrar" con las mismas condiciones

establecidas anteriormente para "Activos financieros a valor

razonable en ganancias o pérdidas;

• "Activos mantenidos hasta el vencimiento," para los activos que

tienen un vencimiento, o "Activos financieros a costo ", para activos

de renta variable no cotizados.

- Los activos financieros se reclasifican a su valor razonable, o a un valor

calculado por un modelo, en la fecha de reclasificación. Cualesquiera

derivados implícitos en los activos financieros reclasificados se reconocen

por separado y los cambios en el valor razonable se registran en ganancias

o pérdidas.

- Después de la reclasificación, los activos se registran de acuerdo a las

disposiciones aplicadas a la cartera de alojo. El precio de transferencia en

la fecha de reclasificación se considera ser el costo inicial del activo con el

fin de determinar cualquier deterioro.

- En el caso de recalificación desde " activos financieros disponibles para la

venta " hacia otra categoría, las ganancias o las pérdidas registradas

previamente en el patrimonio se amortizan en ganancias o pérdidas a lo

largo de la vida residual del instrumento usando el método de tasa de

interés efectivo.

- Cualesquiera revisiones al alza de las cantidades recuperables estimadas

se reconocen a través de un ajuste a la tasa de interés efectiva a partir de

la fecha en que la estimación es revisada. Las revisiones a la baja se

reconocen a través de un ajuste al valor contable del activo financiero

1. c.7 EMISIONES DE TÍTULOS DE DEUDA

- Los instrumentos financieros emitidos por el Grupo se califican como

instrumentos de deuda si la empresa del Grupo que emite los instrumentos

tiene una obligación contractual de entregar efectivo u otro activo financiero

al tenedor del instrumento. Lo mismo se aplica si el Grupo está obligado a

intercambiar activos financieros o

pasivos financieros con otra entidad bajo condiciones que sean

potencialmente desfavorables al Grupo, o a entregar un número variable de

los instrumentos del patrimonio propios del Grupo.

41

- Las emisiones de títulos de deuda se registran inicialmente al valor de

emisión, incluidos los costos de transacción, y son, posteriormente,

medidos al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo.

- Los bonos reembolsables o convertibles en instrumentos de patrimonio del

Grupo se contabilizan como instrumentos híbridos con un componente de

deuda y un componente de patrimonio, determinado en el reconocimiento

inicial.

- 1. c.8 INSTRUMENTOS DE PATRIMONIO PROPIOS Y DERIVADOS DE

INSTRUMENTOS DE CAPITAL PROPIOS

-

- El término "instrumentos de patrimonio propio" se refiere a las acciones

emitidas por la compañía matriz (BNP Paribas SA) o por sus subsidiarias

consolidadas por integración global.

- Los instrumentos de capital propio en poder del grupo, también conocidos

como acciones propias, se deducen del patrimonio de accionistas

consolidado, independientemente del propósito para el cual se mantienen.

Las ganancias y pérdidas procedentes de tales instrumentos se eliminan

del estado de ganancias y pérdidas consolidado.

- Cuando el Grupo adquiere instrumentos de patrimonio emitidos por las

subsidiarias bajo el control exclusivo de BNP Paribas, la diferencia entre el

precio de adquisición y la participación en los activos netos adquiridos, se

registra en las ganancias retenidas atribuibles a los accionistas de BNP

Paribas. Del mismo modo, la obligación/pasivo correspondiente a las

opciones de venta otorgadas a los accionistas minoritarios en tales

subsidiarias, y los cambios en el valor de ese pasivo, se compensan

inicialmente para los intereses minoritarios, con cualquier compensación de

excedente contra las ganancias retenidas atribuibles a los accionistas de

BNP Paribas. Hasta que estas opciones hayan sido ejercidas,

la porción del ingreso neto atribuible a los intereses minoritarios se atribuye

a los intereses minoritarios en el estado de pérdidas y ganancias. Una

disminución en la participación del Grupo en una subsidiaria consolidada

por integración global se registra en las cuentas del Grupo como un cambio

en el patrimonio de los accionistas.

Los derivados de instrumentos de capital propios se tratan de la siguiente manera,

dependiendo del método de liquidación:

- Como instrumentos de patrimonio si se liquidan mediante la entrega física

de un número fijo de instrumentos de patrimonio propios instrumentos para

42

una cantidad fija de efectivo u otro activo financiero. Estos instrumentos no

son revaluados;

- Como derivados, si se liquidan en efectivo, o por elección, dependiendo de

si se liquidan mediante la entrega física de las acciones o en efectivo. Los

cambios en el valor de tales instrumentos se trasladan al estado de

pérdidas y ganancias.

Si el contrato incluye una obligación, ya sea contingente o no, del banco para

recomprar sus propias acciones, el banco debe reconocer el valor presente de la

deuda con una contrapartida en el patrimonio.

1. c.9 INSTRUMENTOS DERIVADOS Y CONTABILIDAD DE COBERTURAS

Todos los instrumentos derivados se registran en el balance general en la fecha

de la operación al precio de la transacción, y se vuelven a medir a valor razonable

en la fecha del balance general.

• Derivados mantenidos para propósitos comerciales

Los derivados mantenidos para propósitos comerciales se reconocen en el

balance general bajo "Activos financieros a valor razonable en ganancias o

pérdidas" cuando su valor razonable es positivo, y bajo “Pasivos financieros a

valor razonable en ganancias o pérdidas", cuando su valor razonable es negativo.

Las ganancias y pérdidas realizadas y no realizadas en el estado de pérdidas y

ganancias bajo "Ganancia / pérdida neta en instrumentos financieros a valor

razonable en ganancias o pérdidas”.

• Derivados y contabilidad de cobertura

Los derivados contratados como parte de una relación de cobertura se designan

de acuerdo al propósito de la cobertura.

Las coberturas de valor razonable se utilizan particularmente sobre todo para

cubrir el riesgo de tasas de interés sobre los activos y pasivos a tasa fija, tanto

para instrumentos financieros identificados (títulos, emisiones de deuda, créditos,

préstamos) y para carteras de instrumentos financieros (en particular, depósitos a

la vista y préstamos a tasa fija).

43

Las coberturas de flujos de caja se utilizan particularmente para cubrir el riesgo de

tasa de interés en activos y pasivos de tasa flotante, incluyendo renovaciones, y

los riesgos cambiarios en los ingresos en moneda extranjera previstos con alta

probabilidad.

En el inicio de la cobertura, el Grupo prepara la documentación formal la cual

detalla la relación de cobertura, la identificación del instrumento o parte del

instrumento, o una parte del riesgo que se cobertura, la estrategia de cobertura y

el tipo de riesgo cubierto, el instrumento de cobertura, y los métodos utilizados

para evaluar la eficacia de la relación de cobertura.

En el inicio y por lo menos trimestralmente, el Grupo evalúa, en coherencia con la

documentación original, la eficacia real (retrospectiva) y esperada (futuros) de la

relación de cobertura. Las evaluaciones de eficacia retrospectiva están diseñadas

para evaluar si los cambios reales en el valor razonable o flujos de caja del

instrumento de cobertura y la partida cubierta están dentro de un rango de 80% a

125%. Las evaluaciones de eficacia retrospectiva están diseñadas para asegurar

que los cambios esperados en el valor razonable o flujos de caja del derivado

durante la vida residual de la cobertura compense adecuadamente aquellos de la

partida cubierta. Para transacciones previstas con alta probabilidad, la eficacia se

evalúa en gran medida sobre la base de datos históricos para transacciones

similares.

Según la NIC 39 adoptada por la Unión Europea, la cual excluye determinadas

disposiciones sobre la cobertura de cartera, las relaciones de cobertura al riesgo

de tasa de interés basadas en carteras de activos o pasivos califican para la

contabilidad de cobertura a valor razonable como sigue:

- El riesgo designado como cubierto es el riesgo de tasa de interés asociado

al componente de tasa interbancaria de las tasas de interés en las

operaciones de banca comercial (préstamos a clientes, cuentas de ahorros

y depósitos a la vista);

- Los instrumentos designados como cubiertos corresponden, para cada

banda de vencimiento, a una parte de la brecha de la tasa de interés

asociada con los activos subyacentes cubiertos;

- Los instrumentos de cobertura utilizados se componen exclusivamente de

permutas financieras “estándar”;

44

- La efectividad prospectiva de la cobertura se establece por el hecho de que

todos los derivados deben, en principio, tener el efecto de reducir el riesgo

de tasa de interés en la cartera de activos subyacentes cubiertos. En

retrospectiva, una cobertura será descalificada de la contabilidad de

cobertura una vez que el déficit se presente en los activos subyacentes

asociados específicamente con esa cobertura para cada banda de

vencimiento (debido a la amortización anticipada de préstamos o retiros de

depósitos).

- El tratamiento contable de los derivados y partidas cubiertas depende de la

estrategia de cobertura.

- En una relación de cobertura a valor justo, el instrumento derivado se

recalcula al valor razonable en el balance general, con los cambios en el

valor razonable en registro en ganancias o pérdidas bajo "Ganancia /

pérdida neta en instrumentos financieros a valor razonable en ganancias o

pérdidas ", de forma simétrica con la nueva medición de la partida cubierta

para reflejar el riesgo cubierto. En el balance, la nueva medición a valor

razonable del componente de cobertura se registra de acuerdo con la

clasificación de la partida cubierta en el caso de una cobertura de activos y

pasivos identificados, o bajo "ajuste de remedición sobre carteras cubiertas

del riesgo de tasa de interés " en el caso de una relación de cobertura de

cartera.

- Si una relación de cobertura cesa o ha dejado de cumplir los criterios de

eficacia, el instrumento de cobertura es transferido a la cartera de

negociación y contabilizado utilizando el tratamiento aplicado a esta

categoría. En el caso de instrumentos de renta fija identificados, el ajuste de

remedición registrado en el balance general se amortiza a la tasa de interés

efectiva durante la vida restante del instrumento. En el caso de carteras de

renta fija cubiertas del riesgo de tasa de interés, el ajuste se amortiza en

línea recta durante el resto del plazo original de la cobertura. Si la partida

cubierta ya no aparece en el balance general, particularmente debido a los

pagos anticipados, el ajuste se traslada inmediatamente al estado de


- En una relación de cobertura de flujos de caja, el derivado se mide a valor

razonable en el balance general, con los cambios en el valor razonable

trasladados al patrimonio de los accionistas en una línea separada,

"Ganancias o pérdidas no realizadas o diferidas". Las cantidades

trasladadas al patrimonio de los accionistas durante la vigencia de la

cobertura se transfieren al estado de ganancias y pérdidas bajo "Ingreso de

interés neto" y cuando los flujos de caja de la partida cubierta afectan las

45

ganancias o pérdidas. Las partidas cubiertas siguen siendo contabilizadas

utilizando el tratamiento específico para la

categoría a la cual pertenecen.

- Si una relación de cobertura cesa o ha dejado de cumplir los criterios de

eficacia, los montos acumulados registrados en el patrimonio de los

accionistas como resultado de la reevaluación de los instrumentos de

cobertura permanecen en el patrimonio hasta que la operación cubierta

afecta las ganancias o pérdidas, o hasta que se afirme que la transacción

no ocurrirá, momento en el cual estos se transfieren al estado de pérdidas y

ganancias.

- Si la partida cubierta deja de existir, los montos acumulados registrados en

el patrimonio de los accionistas se trasladan inmediatamente al estado de


- Cualquiera sea la estrategia de cobertura utilizada, cualquier parte ineficaz

de la cobertura se registra en el estado de pérdidas y ganancias bajo

"Ganancia / pérdida neta en instrumentos financieros a valor razonable en

ganancias o pérdidas".

- Las coberturas de inversiones netas en moneda extranjera en subsidiarias y

filiales se contabilizan de la misma manera que las coberturas de flujo de

caja. Los instrumentos de cobertura pueden ser derivados en divisa o

cualquier otro instrumento financiero no derivado.

• Los derivados implícitos

Los derivados implícitos en instrumentos financieros híbridos se separan del valor

del contrato principal y se contabilizan por separado como un derivado si el

instrumento híbrido no se registra como un activo o pasivo financiero a valor

razonable en ganancias o pérdidas, y si las características económicas y riesgos

del derivado implícito no están estrechamente relacionados con aquellos del

contrato principal.

1. c.10 DETERMINACIÓN DEL VALOR RAZONABLE

46

Los activos y pasivos financieros clasificados como valor razonable en ganancias

o pérdidas, y los activos financieros clasificados como disponibles para la venta,

se miden y contabilizan a valor razonable tras el reconocimiento inicial y en fechas

posteriores. El valor razonable se define como la cantidad por la cual un activo

puede ser intercambiado o un pasivo; cancelado, entre partes interesadas y

debidamente informadas, en una transacción en condiciones de independencia

mutua. En el reconocimiento inicial, el valor de un instrumento financiero es

generalmente el precio de transacción (es decir, el valor de la contraprestación

pagada o recibida).

El valor razonable se determina:

- Sobre la base de los precios cotizados en un mercado activo, o

- Utilizando técnicas de valoración que incluyen:

métodos de cálculo matemático basados en teorías

financieras aceptadas, y

parámetros derivados, en algunos casos, de los precios de los

instrumentos negociados en mercados activos, y en otros a

partir de estimaciones estadísticas u otros métodos

cuantitativos resultantes de la ausencia de un mercado activo.

Sea un mercado activo o no, esto se determina sobre la base de una variedad de

factores. Las características de un mercado inactivo incluyen un descenso

significativo en el volumen y el nivel de la actividad comercial en instrumentos

similares o idénticos, los precios disponibles varían significativamente con el

tiempo o entre los participantes del mercado o los precios de operación

observados no son actuales.

• Uso de precios cotizados en un mercado activo

Si los precios cotizados en un mercado activo están disponibles, se utilizan para

determinar el valor razonable. Estos representan directamente los precios

cotizados para instrumentos idénticos.

• Uso de modelos para valorizar instrumentos financieros no cotizados

47

La mayoría de los derivados extrabursátiles se negocian en mercados activos. Las

valoraciones se determinan utilizando los modelos aceptados generalmente (flujos

de caja descontados, el modelo Black & Scholes, técnicas de interpolación) en

base a precios de mercado cotizados para instrumentos similares o activos

subyacentes.

Algunos instrumentos financieros, a pesar de que no se negocien en un mercado

activo, se valoran utilizando métodos basados en datos de mercado observables.

Estos modelos utilizan parámetros de mercado calibrados con base en datos

observables, tales como curvas de rendimiento, niveles de opciones de volatilidad

implícita, índices de impago, y supuestos de pérdida.

La valoración derivada de los modelos se ajusta al riesgo de crédito y liquidez. A

partir de las valoraciones derivadas de los precios de mercado promedio, los

ajustes de precios se utilizan para valorar la posición neta en cada instrumento

financiero a “precio comprador” en el caso de posiciones cortas, o a “precio

vendedor” en el caso de posiciones extensas.

El “precio comprador” es el precio al cual una contraparte compraría el

instrumento, y el “precio vendedor” es el precio al cual un vendedor vendería el

mismo instrumento.

Del mismo modo, un ajuste del riesgo de contraparte se incluye en la valoración

derivada del modelo para así reflejar la calidad crediticia del instrumento derivado.

El margen generado cuando estos instrumentos financieros se negocian se

traslada al estado de pérdidas y ganancias inmediatamente.

Otros instrumentos financieros complejos no líquidos se valoran mediante técnicas

desarrolladas internamente, que se basan enteramente en datos o en mercados

activos no observables parcialmente.

En ausencia de datos observables, estos instrumentos se miden bajo

reconocimiento inicial de forma que refleje el precio de la transacción, considerado

como el mejor indicador de valor razonable. Las valoraciones derivadas de

estos modelos son ajustadas por el riesgo de liquidez y riesgo de crédito.

48

El margen generado cuando estos instrumentos financieros complejos se

comercializan (lucro día 1) se difiere y traslada al estado de pérdidas y ganancias

durante el período en el cual los parámetros de valoración se esperan se

mantengan no observables. Cuando los parámetros que fueron originalmente no

observables se vuelven observables, o cuando la valoración puede ser

fundamentada en comparación con las recientes operaciones similares en un

mercado activo, la parte no registrada de la ganancia del día 1 se libera al estado


Por último, el valor razonable de títulos valores de capital no cotizados es medido

en comparación con transacciones recientes en el patrimonio de la empresa en

cuestión, llevado a cabo con una tercera parte independiente en condiciones de

independencia mutua. Si tales puntos de referencia no están disponibles, la

valoración se determina ya sea en base a las prácticas generalmente aceptadas

(múltiplos de EBITDA o EBIT) o de la participación del Grupo en los activos netos

calculados utilizando la información disponible más reciente.

1. c.11 ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS DESIGNADOS A VALOR EN

GANANCIAS O PÉRDIDAS (OPCIÓN DE VALOR RAZONABLE)

La modificación de la NIC 39 en relación con la "opción de valor razonable" fue

adoptada por la Unión Europea el 15 de noviembre del 2005, en vigor a partir del 1

enero del 2005.

Esta opción permite a las entidades designar cualquier activo financiero o pasivo

financiero en reconocimiento inicial medido a valor razonable, con cambios en el

valor razonable registrados en ganancias o pérdidas, en los siguientes casos:

- Instrumentos financieros híbridos que contienen uno o más derivados

implícitos que de otro modo hubieran sido separados y contabilizados por

separado;

- Donde el uso de la opción permita a la entidad eliminar o reducir

significativamente un desequilibrio en la medición y tratamiento contable de

los activos y pasivos que se produciría si fuesen clasificados en distintas

categorías;

49

- Cuando un grupo de activos financieros y / o pasivos financieros se

gestionan y evalúan en base de valor razonable, de acuerdo con una

gestión de riesgo documentada y estrategia de inversión.

1. c.12 INGRESOS Y GASTOS DERIVADOS DE LOS ACTIVOS

FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS

- Los ingresos y gastos derivados de los instrumentos financieros valorados a

coste amortizado y de títulos de renta fija clasificados en "Activos

financieros disponibles para la venta" se registran en el estado de pérdidas

y ganancias usando el método de interés efectivo.

- La tasa de interés efectivo es aquella que descuenta exactamente los flujos

de caja futuros estimados a través de la vida esperada del instrumento

financiero o, en su caso, un período más corto, al valor contable neto del

activo o pasivo en el balance general. El cálculo de la tasa de interés

efectiva toma en cuenta todos los cargos percibidos o pagados, que son

una parte integral de la tasa de interés efectiva del contrato, costos de

transacción, y (iii) las primas y descuentos.

El método utilizado por el Grupo para el reconocimiento de gastos e ingresos de

comisiones relacionadas al servicio depende de la naturaleza del servicio. La

comisión tratada como un componente adicional de interés se incluye en la tasa

de interés efectiva, y se registra en el estado de pérdidas y ganancias en "

ingresos por intereses netos ». Las comisiones por pagar o por cobrar en la

ejecución de una transacción significativa Comisión se registran en el estado de

pérdidas y ganancias en su totalidad en la ejecución de la transacción, bajo

"ingresos y gastos por comisiones”. Las comisiones por pagar o por cobrar para

servicios recurrentes se registran durante el plazo del servicio, también bajo "

ingresos y gastos por comisiones”.

La comisión recibida respecto de los compromisos de garantía financiera es

considerada como la representación del valor razonable del compromiso. El pasivo

resultante se amortiza posteriormente durante el plazo del compromiso, bajo

ganancia por comisiones en los ingresos.

50

Los costos externos, que son directamente atribuibles a la emisión de acciones

nuevas se deducen del patrimonio neto de todos los impuestos relacionados.

1. c.13 COSTO DEL RIESGO

El costo de riesgo incluye los movimientos en las disposiciones por deterioro de

títulos de renta fija y préstamos y cuentas por cobrar por parte de los clientes y

entidades de crédito, los movimientos en el financiamiento y compromisos de

garantía adquiridos, las pérdidas en préstamos irrecuperables y cantidades

recuperadas de los préstamos castigados. Este rubro también incluye las pérdidas

por deterioro registradas en lo que respecta al riesgo de incumplimiento incurrido

en las contrapartes para instrumentos financieros extrabursátiles, así como los

gastos relacionados con el fraude y conflictos inherentes al negocio de

financiamiento.

1. c.14 LA BAJA DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS FINANCIEROS

El Grupo da de baja la totalidad o parte de un activo financiero cuando los

derechos contractuales a los flujos de caja del activo expiran o cuando el Grupo

transfiere los derechos contractuales los flujos de caja del activo y sustancialmente

todos los riesgos y beneficios de la titularidad del activo. A menos que estas

condiciones se cumplan, el Grupo conserva el activo en su balance general y

registra un pasivo por la obligación creada como resultado de la transferencia del

activo.

El Grupo da de baja la totalidad o parte de un pasivo financiero cuando el pasivo

se extingue en su totalidad o en parte.

1.c.15 COMPENSACIÓN DE ACTIVOS FINANCIEROS Y PASIVOS

FINANCIEROS

Un activo financiero y un pasivo financiero se compensan y el monto neto

presentado en el balance general si y sólo si, el Grupo tiene el derecho, realizable

51

legalmente, de compensar los importes registrados, y se intenta liquidar en

términos netos, o ejecutar el activo y liquidar el pasivo simultáneamente.

Los acuerdos de recompra y derivados que se negocian con las cámaras de

compensación que cumplen los dos criterios establecidos en la norma contable se

compensan en el balance general.

1. d Normas contables especificas al negocio de seguros

Las políticas contables específicas relativas a los activos y pasivos generados por

contratos de seguros y contratos financieros con un componente de participación

discrecional escrito por compañías de seguro consolidadas por integración global

empresas, se conservan para los fines de los estados financieros consolidados.

Estas políticas cumplan con la NIIF 4.

Todos los otros activos y pasivos de una compañía de seguros se contabilizan

utilizando las políticas aplicadas a los activos y pasivos del grupo en general, y se

incluyen en las partidas correspondientes del estado de pérdidas y ganancias y del

balance general en los estados financieros consolidados.

1. d.1 ACTIVOS

Los activos financieros y activos no corrientes se contabilizan utilizando las

políticas descritas en otras secciones en esta nota. Las únicas excepciones son

las acciones de las empresas de propiedad pública, mantenidas en carteras de

contrato de seguros en unidades de cuenta, que son medidos a valor razonable en

la fecha del balance general, con los cambios en el valor razonable trasladados a

las ganancias o pérdidas.

Los activos financieros que representan las provisiones técnicas relacionadas a

negocios en unidades de cuenta se encuentran en "Activos financieros a valor

razonable en ganancias o pérdidas", y están fijados a valor realizable de los

activos subyacentes en la fecha del balance general.

52

1. d.2 PASIVOS

Las obligaciones del Grupo a los asegurados y beneficiarios se muestran bajo

"Reservas técnicas de compañías de seguro" e incluyen los pasivos relacionados

a los contratos de seguro que impliquen un riesgo significativo de seguro (por

ejemplo, mortalidad o discapacidad) y a los contratos financieros con un

componente de participación discrecional, que estén cubiertos por la NIIF 4. Un

componente de participación discrecional es el cual da a los asegurados por vida

el derecho para recibir, como complemento a los beneficios de garantía, una

participación de las ganancias reales.

Los pasivos relacionados con otros contratos financieros, que están cubiertos por

la NIC 39, se muestran en "Debido a los clientes”.

Los pasivos por contrato en unidades de cuenta se miden en relación al valor

razonable de los activos subyacentes en la fecha del balance general.

Las reservas técnicas de las filiales de seguros de vida consisten principalmente

de reservas matemáticas, las cuales por lo general corresponden al valor de

rescate del contrato.

Los beneficios ofrecidos se relacionan principalmente con el riesgo de muerte

(seguros de vida temporal, anualidades, pago de préstamos, mínimo garantizado

en contratos en unidades de cuenta) y, para seguro de los prestatarios, a los

riesgos de desempleo, discapacidad e incapacidad. Estos tipos de riesgos están

controlados por el uso de tablas de mortalidad apropiadas (tablas certificadas en el

caso de los titulares de pensión), exámenes médicos apropiados para el nivel de

beneficio ofrecido, control estadístico de la población asegurada, y los programas

de reaseguro.

Las reservas técnicas No Vida incluyen reservas de primas no devengadas (que

corresponde a la porción de las primas suscritas correspondientes a períodos

futuros) y las reservas de reclamaciones pendientes, inclusive los costos de la

gestión de reclamaciones.

La suficiencia de las reservas técnicas se prueba en la fecha del balance general

mediante su comparación con el valor promedio de flujos de caja futuros que

derivan de los análisis estocásticos. Cualesquiera ajustes a las reservas técnicas

se trasladan al estado de pérdidas y ganancias del periodo. Una reserva de

capitalización se establece en las cuentas individuales de ley sobre la venta de

53

títulos amortizables con el fin de aplazar parte de la ganancia realizada neta y por

consiguiente mantener el rendimiento al vencimiento en la cartera de activos

admisibles. En los estados financieros consolidados, la mayor parte de esta

reserva se reclasifica a “Excedente de los asegurados" "en el pasivo del balance

general consolidado, un pasivo por impuestos diferidos se registra en la parte

trasladada al patrimonio de los accionistas.

Esta partida también incluye la reserva excedente de los asegurados que resulta

de la aplicación de la contabilidad tácita. Esto representa el interés de los

asegurados, principalmente en filiales francesas de seguros de vida, en ganancias

y pérdidas no realizadas sobre los activos donde se vincula el beneficio pagado

bajo esta política al retorno sobre esos activos. Este interés es un promedio

derivado de análisis estocásticos de pérdidas y ganancias no realizadas atribuibles

a los asegurados en diversos escenarios.

En el caso de una pérdida no realizada en activos, los cuales se aplico la

contabilidad tácita, una reserva de pérdida de los asegurados se registra en los

activos del balance general consolidado en una cantidad igual a la probable

deducción de la participación de la ganancia futura de los accionistas. La

recuperabilidad de la reserva de pérdida de los asegurados se evalúa de forma

prospectiva, teniendo en cuenta las reservas excedentes de los asegurados

registrada en otra parte, las ganancias de capital sobre los activos financieros los

cuales no se aplico la contabilidad tácita debido a las elecciones de contabilidad

hechas (activos financieros mantenidos hasta el vencimiento, activos financieros e

inversiones inmobiliarias medidas a costo) y la capacidad y la intención de la

empresa de mantener los activos que cargan la pérdida no realizada. La reserva

de pérdida de los asegurados se registra simétricamente con los activos

correspondientes y se muestra en el activo del balance general bajo la partida

"Ingresos acumulados y otros activos”.

1. d.3 ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS

El ingreso y gastos derivados de contratos de seguros celebrados por el Grupo se

incluyen en el estado de pérdidas y ganancias bajo "Ingresos de otras actividades"

y "Gastos en otras actividades".

54

Otros ingresos y gastos de la compañía de seguros se incluyen en la partida del

estado de pérdidas y ganancias correspondiente. En consecuencia, los

movimientos en la reserva excedente de los asegurados se muestran en la misma

línea que ganancias y pérdidas en los activos que generaron los movimientos.

1. e PROPIEDAD, PLANTA, EQUIPOS Y ACTIVOS INTANGIBLES

La propiedad, planta, equipos y activos intangibles mostrados en el balance

general consolidado comprenden los activos utilizados en las operaciones y

propiedad de inversión.

Los activos utilizados en las operaciones son aquellos utilizados en la prestación

de servicios o para propósitos administrativos, e incluyen activos no inmobiliarios

arrendados por el Grupo como arrendador bajo arrendamientos operativos.

Las propiedades de inversión incluyen los activos inmuebles que se mantienen

para generar ingresos por alquiler y ganancias de capital.

Las propiedades, planta y equipo y activos intangibles se registran inicialmente al

precio de compra más los costos directamente atribuibles, junto con los costos de

endeudamiento donde un largo periodo de construcción o adaptación se requiere

antes de que el activo pueda ser puesto en servicio.

El software desarrollado internamente por el Grupo BNP Paribas que cumple los

criterios para capitalización se capitaliza a costo de desarrollo directo, el cual

incluye los costos externos y los costos laborales de los empleados directamente

atribuibles al proyecto.

Posterior al reconocimiento inicial, la propiedad, planta y equipo y activos

intangibles se miden al costo menos la depreciación o amortización acumulada y

las pérdidas por deterioro. Las únicas excepciones son las acciones de las

empresas de propiedad pública, mantenidas en carteras de contrato de seguros

en unidades de cuenta, que son medidos a valor razonable en la fecha del balance

general, con los cambios en el valor razonable trasladados a las ganancias o

pérdidas.

El monto depreciable de la propiedad, planta y equipo y activos intangibles se

calcula después de deducir el valor residual del activo. Solamente los activos

arrendados por el Grupo como arrendador bajo arrendamientos operativos se

presume que tienen un valor residual, como la vida útil de la propiedad, planta y

55

equipo y activos intangibles utilizados en las operaciones es generalmente la

misma que su vida económica.

La propiedad, planta y equipo y activos intangibles se amortizan o deprecian

utilizando el método lineal durante la vida útil del activo. Los gastos de

depreciación y amortización se reconocen en el estado de pérdidas y ganancias

bajo “Depreciación, amortización y deterioro de propiedades, planta y equipo y

activos intangibles”.

Cuando un activo consiste de una serie de componentes que puedan necesitar ser

reemplazados a intervalos regulares, o que tienen diferentes usos o diferentes

patrones de consumo de los beneficios económicos, cada componente se registra

por separado y se deprecia mediante un método adecuado para ese componente.

El Grupo BNP PARIBAS ha adoptado el enfoque basado en componentes para los

bienes utilizados en las operaciones y para la propiedad de inversión.

Los períodos de depreciación utilizados por las propiedades de oficina son los

siguientes: 80 años o 60 años para el armazón (para propiedad de primera y otros,

respectivamente), 30 años para las fachadas, 20 años para instalaciones

generales y técnicas, y 10 años para accesorios y dispositivos.

El software se amortiza, en función de su tipo, en períodos de no más de 8 años

en el caso de desarrollos de la infraestructura y 3 años o 5 años en el caso de

software desarrollado principalmente para el propósito de prestar servicios a los

clientes.

Los costes de mantenimiento de Software se cargan como gastos cuando se

incurren. Sin embargo, al gasto que se le considera como actualización del

software o extensión de su vida útil está incluido en la primera adquisición o costo

de producción.

La propiedad, planta y equipo y activos intangibles depreciables son probados por

deterioro si hay un indicio de deterioro potencial en la fecha del balance general.

Los activos no depreciables son probados por deterioro al menos anualmente,

utilizando el mismo método para el fondo de comercio asignado a las unidades

generadoras de efectivo.

Si hay un indicio de deterioro, el nuevo importe recuperable del activo se compara

con el valor contable. Si se encuentra que el activo esta deteriorado, una pérdida

por deterioro se registra en el estado de pérdidas y ganancias. Esta pérdida se

invierte en el caso de un cambio en el importe recuperable estimado, o si ya no

hay un indicio de deterioro. Las pérdidas por deterioro se trasladan al estado de

56

pérdidas y ganancias bajo "Depreciación, amortización y deterioro de las

propiedades, planta y equipo y activos intangibles”.

Las ganancias y pérdidas en las disposiciones de propiedad, planta y equipo y

activos intangibles utilizados en operaciones se registran en el estado de pérdidas

y ganancias bajo "Ganancia neta en activos no corrientes”.

Las ganancias y pérdidas en las disposiciones de bienes de inversión se registran

en el estado de pérdidas y ganancias bajo "Ingresos de otras actividades" o

"Gastos en otras actividades”.

1. f ARRENDAMIENTOS

Las empresas del grupo bien puede que sean el arrendatario o el arrendador en

un contrato de arrendamiento.

1. f.1 CONTABILIDAD DEL ARRENDADOR

Los arrendamientos contratados por el Grupo en calidad de arrendador se

clasifican como arrendamientos financieros o arrendamientos operativos.

• Arrendamientos financieros

En un arrendamiento financiero, el arrendador transfiere sustancialmente todos los

riesgos y beneficios de la titularidad de un activo para el arrendatario. Se trata

como un préstamo hecho al arrendatario para financiar la compra del activo.

El valor presente de los pagos del arrendamiento, más cualquier valor residual, es

reconocido como una cuenta por cobrar. El ingreso neto generado del contrato de

arrendamiento por el arrendador es igual a la cantidad de intereses sobre el

préstamo, y se traslada al estado de pérdidas y ganancias bajo "Ingreso por

intereses". Los pagos del arrendamiento se reparten a lo largo del plazo del

arrendamiento, y se asignan a la reducción del principal y a los intereses de tal

manera que el ingreso neto refleja un ratio constante de retorno de la inversión

neta pendiente en el contrato de arrendamiento. La tasa de interés utilizada es el

ratio implícito en el arrendamiento.

57

Los deterioros individuales y de cartera de contratos de arrendamiento por cobrar

se determinan utilizando los mismos principios que se aplica a otros préstamos y

cuentas por cobrar.

• Arrendamientos operativos

Un arrendamiento operativo es un contrato de arrendamiento bajo el cual

sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la titularidad de un activo no se

transfieren al arrendatario.

El activo se registra bajo propiedad, planta y equipo en el balance general del

arrendador y se deprecia linealmente a lo largo del plazo del arrendamiento. El

monto depreciable excluye el valor residual del activo. Los pagos de

arrendamiento se trasladan al estado de pérdidas y ganancias en su totalidad en

una base lineal durante el plazo del arrendamiento. Los pagos de arrendamiento y

los gastos de depreciación se trasladan al estado de pérdidas y ganancias bajo

"Ingresos de otras actividades" y "Gastos en otras actividades".

1. F.2 CONTABILIDAD DEL ARRENDATARIO

Los arrendamientos contratados por el Grupo en calidad de arrendatario se

clasifican como arrendamientos financieros o arrendamientos operativos.

• Arrendamientos financieros

Un arrendamiento financiero es tratado como una adquisición de un activo por el

arrendatario, financiado por un préstamo. El activo arrendado se registra en el

balance general del arrendatario a lo más bajo de su valor razonable o el valor

actual de los pagos mínimos de arrendamiento calculados a la tasa de interés

implícita en el contrato de arrendamiento. Un pasivo coincidente, igual al valor

razonable del activo arrendado o el valor presente de los pagos mínimos de

arrendamiento, también se registran en el balance general del arrendatario. El

activo se deprecia utilizando el mismo método al aplicado a los activos

58

pertenecientes, después de deducir el valor residual del importe reconocido

inicialmente, durante la vida útil del activo. La obligación del arrendamiento se

contabiliza a su costo amortizado.

• Arrendamientos operativos

El activo no se registra en el balance general del arrendatario. Los pagos de

arrendamiento realizados en arrendamientos operativos se trasladan al estado de

pérdidas y ganancias del arrendatario sobre una base lineal durante el plazo del

arrendamiento.

1. g ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA Y

OPERACIONES DISCONTINUADAS

Donde el grupo decide vender activos no corrientes y es muy probable que la

venta se produzca dentro de un plazo de 12 meses, estos activos se presentan

por separado en el balance general, en la línea de "activos no corrientes

mantenidos para la venta”. Los pasivos asociados a estos activos también se

muestran por separado en el balance general, en la partida "Pasivos asociados a

activos no corrientes mantenidos para la venta”.

Una vez clasificados en esta categoría, los activos no corrientes y grupos de

activos y pasivos se miden al menor nivel del valor contable o valor razonable

menos los costos de venta.

Dichos activos ya no se deprecian más. Si un activo o grupo de activos y pasivos

se deteriora, una pérdida por deterioro se registra en el estado de pérdidas y

ganancias. Las pérdidas por deterioro se pueden invertir.

Donde un grupo de activos y pasivos mantenidos para la venta representa una

línea de negocio principal, este se clasifica como una "operación discontinuada".

Las operaciones discontinuadas incluyen las operaciones que se llevan a cabo

59

para la venta, operaciones que han sido cerradas, y subsidiarias adquiridas

exclusivamente con miras a la reventa.

Todas las ganancias y pérdidas relacionadas a las operaciones discontinuadas se

presentan por separado en el estado de pérdidas y ganancias, en la partida

"Ganancias / pérdidas post-impuesto en las operaciones discontinuadas y activos

mantenidos para la venta". Esta partida incluye las ganancias o pérdidas después

de impuestos de operaciones discontinuas, la ganancia o pérdida después de

impuestos derivadas de la remedición a valor razonable menos los costos de

venta y la ganancia o pérdida después de impuestos en disposición de la

operación.

1. h BENEFICIOS DE LOS EMPLEADOS

Los beneficios a los empleados se clasifican en una de cuatro categorías:

- Beneficios a corto plazo, como el salario, las vacaciones anuales, planes de

incentivos, participación en las utilidades y pagos adicionales;

- Beneficios a largo plazo, incluyendo las ausencias compensadas, premios de

tiempo de servicio, y otros tipos de compensación diferida basada en efectivo;

- Beneficios post-empleo, incluidas las pensiones suplementarias del sector

bancario en Francia y los planes de pensiones en otros países, algunos de los

cuales son operados a través de los fondos de pensiones.

• Beneficios a corto plazo

El Grupo reconoce un gasto cuando se ha utilizado los servicios prestados por los

empleados a cambio de beneficios de los empleados.

• Beneficios a largo plazo

Estos son beneficios, distintos de las prestaciones post-empleo y las

indemnizaciones por cese, que no se liquidan totalmente dentro de los 12 meses

60

después de que los empleados prestaron su servicio relacionado. Esto se refiere,

en particular, compensación diferida por más de 12 meses y no vinculada al precio

de acción de BNP Paribas, que se acumula en los estados financieros para

periodo en el cual se ha generado.

Las técnicas actuariales utilizadas son similares a los utilizados para los beneficios

post-empleo definidos, excepto que las ganancias y pérdidas actuariales se

registren inmediatamente como es el efecto de cualesquiera modificaciones del

plan.

• Beneficios por cese

Los beneficios por cese son retribuciones a pagar a los empleados como resultado

de una decisión del grupo para poner fin a un contrato de trabajo antes de la edad

legal de jubilación o de una decisión de un empleado de aceptar voluntariamente

la renuncia a cambio de estos beneficios. Los beneficios por cese debidos más de

12 meses después de la fecha del balance general son descontados.

• Beneficios post-empleo

De acuerdo con IFRS, el Grupo BNP PARIBAS hace una distinción entre los

planes de contribución definida y planes de beneficio definidos

Los planes de contribución definida no dan lugar de una obligación para el Grupo y

"por consiguiente" no requieren una disposición. El monto de las contribuciones

del empleador a pagar durante el período se reconoce como un gasto.

Sólo los esquemas de beneficio definido dan lugar de una obligación para el

Grupo. Esta obligación debe ser medida y ser reconocida como un pasivo por

medio de una disposición.

La clasificación de los planes en estas dos categorías se basa en la sustancia

económica del plan, el cual es revisado para determinar si el Grupo tiene una

obligación legal o una obligación implícita de pagar los beneficios convenidos

para los empleados.

61

Las obligaciones por beneficios post-empleo bajo planes de beneficio definido se

miden utilizando técnicas actuariales que toman las hipótesis demográficas y

financieras en cuenta.

El importe de la obligación reconocida como un pasivo se mide sobre la base de

hipótesis actuariales aplicados por el Grupo, utilizando el método de crédito

unitario proyectado. Este método tiene en cuenta varios parámetros, tales como

las hipótesis demográficas, la probabilidad de que los empleados se retiraran

antes de la edad de jubilación, la inflación salarial, una tasa de descuento y la tasa

inflacionaria general. El valor de cualesquiera activos del plan se deducirá del

importe de la obligación.

Cuando el valor de los activos del plan es superior al importe de la obligación, un

activo se reconoce si este representa un beneficio económico futuro para el Grupo

en la forma de una reducción en las aportaciones futuras o un reembolso parcial

futuro de cantidades pagadas en el plan.

El monto de la obligación prevista en un plan y el valor de los activos del plan

pueden mostrar importantes fluctuaciones de un período al siguiente, debido a los

cambios en las hipótesis actuariales, lo que provoca ganancias y pérdidas

actuariales. El Grupo aplica el método "banda de fluctuación" en la contabilidad

para las ganancias y las pérdidas actuariales. Bajo este método, el Grupo se le

permite reconocer, a partir del período siguiente y durante las vidas de servicio

restantes promedio de los empleados, sólo esa porción de ganancias y pérdidas

actuariales que excede a más de (i) 10% del valor presente de la obligación de

beneficio definida bruta o (ii) 10% del valor razonable de los activos del plan al

final del período anterior.

A la fecha de adopción por primera vez, BNP Paribas opto por la excepción

permitida en la NIIF 1, bajo la cual todas las ganancias y pérdidas actuariales sin

amortizar al 1 de enero del 2004 se registran como una deducción del patrimonio

en esa fecha.

Los efectos de las modificaciones del plan en costos por servicios pasados se

registran en ganancias o pérdidas durante el período de consolidación pleno de

los beneficios modificados.

El gasto anual registrado en el estado de pérdidas y ganancias bajo "Salarios y

beneficios de los empleados", con respecto a los planes de beneficios definidos,

está compuesto por el costo actual del servicio (los derechos consolidados por

cada empleado durante el período en retorno del servicio prestado), costo por

intereses (el efecto de descuento de la obligación), el rendimiento esperado de los

activos del plan, la amortización de pérdidas y ganancias actuariales y el costo de

62

servicios pasado proveniente de las modificaciones del plan, y el efecto de

cualquier tipo de reducción o liquidación del plan.

1. i PAGO BASADO EN ACCIONES

Las transacciones de pago basado en acciones son los pagos basados en

acciones emitidas por el Grupo, puede que la transacción se liquide en forma de

capital o dinero en efectivo de lo cual el monto se basa en las tendencias en el

valor de las acciones del BNP PARIBAS.

La NIIF 2 requiere que los pagos basados en acciones otorgadas después del 7

de noviembre del 2002 se reconozcan como un gasto. El importe registrado es el

valor de los pagos basados en acciones concedidos a los empleados.

El Grupo otorga a los empleados planes de opciones de suscripción de acciones y

planes de compensación liquidados en efectivo vinculados a precio de acciones o

basados en acciones diferidas, y también les ofrece la posibilidad de comprar

acciones BNP Paribas emitidas especialmente con un descuento, en la condición

de que conserven las acciones durante un período determinado.

• Opciones sobre acciones y planes de premiación de acciones

El gasto correspondiente a la opción sobre acciones y planes de premiación de

acciones se registra durante el período de carencia, si el beneficio está supeditado

a la continuidad laboral del beneficiario.

Las opciones sobre acciones y los gastos de premiación de acciones son

registrados bajo la cuenta de beneficios de los empleados y salarios,

con la entrada de crédito contabilizada en el patrimonio neto. Estos se calculan

sobre la base del valor total del plan, determinado a la fecha del otorgamiento por

la Junta de Directores.

En la ausencia de mercado para estos instrumentos, los modelos de valoración

financiera son utilizados teniendo en cuenta las condiciones de rendimiento

relacionadas con el precio de las acciones de BNP Paribas. El gasto total de un

plan se determina multiplicando el valor unitario por opción o acción otorgada, por

el número estimado de opciones o acciones otorgadas que se devengaran, al final

63

del periodo de consolidación, teniendo en cuenta las condiciones relativas a la

continuidad del empleo del beneficiario.

• Planes de compensación diferidos liquidados en efectivo vinculados a precio de

acciones

El gasto correspondiente a estos planes es reconocido en el año durante el cual el

empleado presto los servicios correspondientes.

Si el pago de la compensación variable basada en acciones está sujeto

explícitamente a la presencia continua del empleado en la fecha de consolidación,

se presume que los servicios han sido prestados durante el periodo de

consolidación y el gasto por compensación correspondiente se registra según

prorrateo durante ese período. Los gastos se reconocen en la cuenta de

beneficios de los empleados y salarios con un pasivo correspondiente en el

balance general. Es revisado para tener en cuenta cualquier incumplimiento de la

presencia continua o las condiciones de rendimiento y el cambio en el precio de

las acciones de BNP Paribas.

Si no hay ninguna condición de presencia continua, el gasto no se difiere, pero se

registra de inmediato con un pasivo correspondiente en el balance general. Esto

es luego revisado en cada fecha de presentación hasta la liquidación para tener en

cuenta las condiciones de rendimiento y el cambio en el precio de las acciones de

BNP Paribas.

• Suscripciones o compras de acciones ofrecidas a los empleados bajo el plan de

ahorros de la compañía

Las suscripciones o compras de acciones ofrecidas a los empleados bajo el plan

de ahorros de la compañía (Plan d'Entreprise Épargne) a tasas menores que las

del mercado durante un período especifico no incluyen un periodo de

consolidación. Sin embargo, los empleados tienen prohibido por ley la venta de

acciones adquiridas bajo este plan por un período de cinco años. Esta restricción

se tiene en cuenta al medir el beneficio para los empleados, el cual se reduce en

consecuencia. Por lo tanto, el beneficio iguala la diferencia, en la fecha en que el

plan se anuncia a los empleados, entre el valor razonable de la acción (después

64

de tener la restricción a la venta) y el precio de adquisición pagado por el

empleado, multiplicado por el número de acciones adquiridas.

El costo del período de retención obligatoria de cinco años es equivalente al costo

de una estrategia que incluye la venta a plazo de las acciones suscritas en el

momento de la ampliación de capital reservada a los empleados y la compra con

dinero en efectivo de un número equivalente de acciones de BNP Paribas en el

mercado, financiado por un préstamo reembolsado al final de un período de cinco

años con los ingresos de la transacción de venta a plazo. La tasa de interés del

préstamo es la tasa que se aplicaría a un préstamo de cinco años con finalidad

general contraído por una persona con un perfil de riesgo promedio. El precio de

venta a plazo de las acciones se determina sobre la base de los parámetros del

mercado.

1. j PROVISONES REGISTRADAS EN EL PASIVO

Las provisiones registradas en el pasivo (aquellas que no sean relativas a

instrumentos financieros, beneficios de los empleados y los contratos de seguros)

se refieren principalmente a la reestructuración, reclamaciones y litigios, multas y

sanciones, y los riesgos fiscales.

Se registra una provisión cuando es probable que una salida de recursos que

incorpore beneficios económicos se requiera para liquidar una obligación derivada

de un evento pasado, y una estimación fiable puede hacerse del importe de la

obligación. El monto de dichas obligaciones se descuenta, donde el impacto de

descuento es relevante, con el propósito de determinar el importe de la provisión.

1.k IMPUESTOS CORRIENTES Y DIFERIDOS

El cargo actual por impuesto al ingreso se determina sobre la base de las leyes

fiscales y las tasas de impuestos impositivas vigentes en cada país en el cual

opera el Grupo durante el período en el cual se genera el ingreso.

65

Los impuestos diferidos se reconocen cuando surgen diferencias temporales entre

el valor contable de un activo o pasivo en el balance general y su base tributaria.

Los Pasivos por impuestos diferidos son reconocidos para todas las diferencias

temporales imponibles, salvo:

- Diferencias temporales en el reconocimiento inicial del fondo de comercio;

- Las diferencias temporales imponibles en las inversiones en las empresas

bajo el control exclusivo o conjunto del Grupo, donde el Grupo es capaz de

controlar el momento de la reversión de la diferencia temporal, y es

probable que la diferencia temporal no se revierta en un futuro previsible.

Los activos por impuestos diferidos se registran para todas las diferencias

temporales deducibles y pérdidas fiscales no utilizadas sólo en la medida en que

es probable que la entidad en cuestión generara ganancias fiscales futuras contra

las cuales estas diferencias temporales y pérdidas fiscales se pueden compensar.

Los pasivos y activos por impuestos diferidos se miden utilizando el método del

pasivo, utilizando la tasa de impuesto que se espera que se aplique al período en

el cual el activo se realice o se liquide el pasivo, con base en las tasas tributarias y

las leyes fiscales que han sido o habrán sido promulgadas a la fecha del balance

general de ese período. No son descontados.

Los pasivos y activos por impuestos diferidos se compensan cuando surjan dentro

de una modalidad impositiva de grupo bajo la jurisdicción de una autoridad fiscal

única, y exista un derecho legal para compensar.

Los impuestos corrientes y diferidos se registran como ingresos o gastos de

impuestos en el estado de pérdidas y ganancias, con excepción de los impuestos

diferidos correspondientes a las ganancias o pérdidas no realizadas sobre activos

disponibles para la venta o a los cambios en el valor razonable de los instrumentos

designados como coberturas de flujo de caja, las cuales se trasladan al patrimonio

de los accionistas.

Cuando los créditos fiscales sobre los ingresos de cuentas por cobrar y títulos se

utilizan para liquidar el impuesto del ingreso corporativo pagable para el periodo,

los créditos fiscales se registran en la misma línea que los ingresos a los que

estos se relacionan. El gasto por impuesto correspondiente se seguirá registrando

en el estado de pérdidas y ganancias bajo "Impuesto del ingreso corporativo”.

66

1.l ESTADOS DE FLUJO DE CAJA

El balance del efectivo y equivalentes del efectivo está compuesto por el balance

neto de las cuentas de efectivo y las cuentas con los bancos centrales y los

bancos corresponsales, y el balance neto de los préstamos y los depósitos a la

vista interbancarios.

Los cambios en el efectivo y en los equivalentes del efectivo relacionados a

actividades operativas reflejan los flujos de caja generados por las operaciones del

Grupo, incluidos los flujos de caja relacionados con la propiedad de inversión,

activos financieros mantenidos hasta vencimiento y certificados de depósito

negociables.


actividades de inversión reflejan los flujos de caja derivados de las adquisiciones y

disposiciones de subsidiarias, asociadas o negocios conjuntos incluidos en el

grupo consolidado, así como las adquisiciones y disposiciones de la propiedad,

planta y equipo, excepto la propiedad de inversión y los bienes en régimen de

arrendamiento operativo.


actividades de financiamiento reflejan las entradas y salidas de efectivo que

resultan de transacciones con los accionistas, flujos de caja relacionados a los

bonos y la deuda subordinada, y títulos de deuda (excluidos los certificados de

depósito negociables).

1.m USO DE ESTIMADOS EN LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS

La preparación de los estados financieros requiere que los gerentes de las

actividades empresariales centrales y las funciones corporativas realicen

suposiciones y estimaciones que se reflejen en la medición de ingresos y gastos

en el estado de pérdidas y ganancias y los activos y pasivos en el balance

general, y en la divulgación de información en las notas a los estados financieros.

Esto requiere que los administradores en cuestión ejerciten su juicio y hacer uso

de la información disponible a la fecha de la preparación de los estados

67

financieros cuando realizan sus estimaciones. Los resultados reales futuros de las

operaciones en las cuales los administradores han hecho uso de estimaciones en

la realidad pueden diferir significativamente de tales estimaciones, principalmente

en función de las condiciones del mercado. Esto puede tener un efecto

significativo sobre los estados financieros.

Esto se aplica en particular a:

- Pérdidas por deterioro registradas para cubrir los riesgos de crédito

inherentes a las actividades de intermediación bancaria;

- El uso de modelos desarrollados internamente para medir las posiciones

en instrumentos financieros que no se cotizados en mercados organizados;

- Los cálculos del valor razonable de instrumentos financieros no cotizados

clasificados bajo "Activos financieros disponibles para la venta" , "Activos

financieros a valor razonable en pérdidas o ganancias" o "Pasivos

financieros a valor razonable en pérdidas o ganancias", y cálculos más

generales del valor razonable de los instrumentos financieros sujetos a un

requisito de divulgación a valor razonable;

- Si un mercado está activo o inactivo para los fines de la utilización de una

técnica de valoración;

- Pérdidas por deterioro en activos financieros de renta variable clasificados

como "disponibles para la venta";

- Pruebas de deterioro realizados en los activos intangibles;

- La conveniencia de la designación de determinados instrumentos

derivados como coberturas de flujo de caja, y la medición de la efectividad

de la cobertura;

- Las estimaciones del valor residual de activos arrendados en régimen de

arrendamiento financiero o arrendamiento operativo, y más generalmente

de activos en los cuales la depreciación se carga en forma neta de su valor

residual estimado;

- La medición de disposiciones para contingencias y cargos.

68

Este es también el caso de los supuestos aplicados para evaluar la sensibilidad de

cada tipo de riesgo de mercado y la sensibilidad de las valoraciones de los

parámetros no observables.

69

2. NOTAS AL ESTADO DE RESULTADO PARA EL PRIMER SEMESTRE DEL

2011

2. a INGRESO NETO DE INTERESES

El grupo BNP PARIBAS incluye bajo “Ingreso de intereses” y “Gasto de intereses”

todos los ingresos y gastos de instrumentos financieros valorados al costo

amortizado (intereses, cargos/comisiones, costos de transacciones), y de

instrumentos financieros valorados a valor razonable que no cumplen con la

definición de un instrumento derivado. Estas cantidades son calculadas usando el

método de interés efectivo. El cambio en valor razonable en instrumentos

financieros a valor razonable en ingreso o pérdida (excluyendo intereses

acumulados) es reconocido bajo “Ganancia/pérdida neta en los instrumentos

financieros a valor razonable en ingreso o pérdida”.

El ingreso y gasto de intereses en derivados contabilizados como coberturas de

valor razonable están incluidos con los ingresos generados por la partida cubierta.

Del mismo modo, el ingreso y gasto de interés que proviene de derivados usados

para transacciones de cobertura designadas a valor razonable en ganancia o

pérdida es asignado a las mismas cuentas como ingreso y gasto de intereses en

relación con transacciones subyacentes.


Primer semestre del 2011 Primer semestre del 2010

Ingreso Gasto Neto Ingreso Gasto Neto

Partida de cliente 14,319 (4,555) 9,764 14,404 4,177 10,227

Depósitos, préstamos y empréstitos

13,421 (4,362) 9,059 13,306 3,837 9,469

Acuerdos de recompra

38 (88) (50) 81 (124) (43)

Arrendamientos financieros

860 (105) 755 1,017 (216) 801

Partidas Interbancarias

1,047 (1,146) (99) 1,170 (1,603) (433)

Depósitos, préstamos y empréstitos

978 (977) 1 1,028 (1,350) (322)

Acuerdos de recompra

69 (169) (100) 142 (253) (111)

70

Títulos de deuda emitidos

- (2,048) (2,048) (1,585) (1,585)

Flujo de caja de instrumentos de cobertura

1,199 (958) (241) 2,359 (2,162) 197

Instrumento de cobertura de cartera de tasa de interés

733 (1,366) (633) 643 (1,579) (936)

Cartera de negociación

2,125 (1,377) 748 2,152 (1,158) 994

Títulos de renta de fija

1,094 1,094 1,256 - 1,256

Acuerdos de compra

840 (890) (50) 601 (565) 36

Préstamos/ empréstitos

191 (270) (79) 295 (362) (67)

Títulos de deuda (217) (217) (231) (231)

Activos financieros disponibles para la venta

3,077 - 3,077 2,996 - 2,996

Activos financieros mantenidos hasta vencimiento

347 - 347 383 - 383

Ingreso (gasto) total de interés

22,847 (11,450) (11,397) 24,107 (12,264) 11,843

El ingreso de interés sobre los préstamos de recuperación dudosa individualmente

ascendió a 287 millones de euros en el primer semestre del 2011 comparado con

los 340 millones de euros en el primer semestre del 2010.

La cantidad relacionada con coberturas de ingresos futuros previamente

reconocidos en los “Cambios en activos y pasivos reconocidos directamente en

patrimonio “ pero trasladado al estado de resultados en el primer semestre del

2011 fue una ganancia neta de 15 millones de euros (contra una ganancia neta de

14 millones de euros en el primer semestre del 2010).

71

2. b INGRESO Y GASTO DE COMISIONES

El ingreso y gasto de comisiones en instrumentos financieros, que no están

medidos a valor razonable en ganancias o pérdidas, ascendieron a 1,784 millones

de euros y 322 millones de euros respectivamente en el primer semestre del 2011,

comparado con el ingreso de 1,685 millones de euros y gasto de 176 millones de

euros en el primer semestre del 2010.

El ingreso neto de comisiones relacionado a fideicomiso y actividades similares a

través de las cuales el Grupo mantiene o invierte activos por cuenta de los

clientes, fideicomisos, pensiones y fondos de riesgo personal u otras instituciones

ascendió a 1,282 millones de euros en el primer semestre del 2011 comparado

con 1,198 millones de euros en el primer semestre del 2010.

2. c GANANCIA/PÉRDIDA NETA EN INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR

RAZONABLE EN GANANCIAS O PÉRDIDAS

La ganancia/pérdida neta en instrumentos financieros a valor razonable en

ganancias o pérdidas incluye toda partida de ganancias o pérdidas relacionada a

instrumentos financieros administrados en la cartera de negociación e

instrumentos financieros (incluyendo dividendos) que el Grupo haya designado a

valor razonable en ganancias o pérdidas bajo la opción de valor razonable,

distintos del ingreso y gasto de interés que se registran en “Ingreso neto de

interés” (Nota 2.a).



Cartera de negociación 2,762 1,996

Instrumentos de deuda 918 2,358

Instrumentos de patrimonio 1,749 (942)

Otros derivados 80 597

72

Acuerdos de recompra 15 (17)

Instrumentos financieros designados a valor razonable a través de ingreso o pérdida

321 951

Impacto de contabilidad de cobertura

(25) (96)

Coberturas de valor razonable 813 (2,340)

Partidas cubiertas en cobertura de valor razonable

(838) 2,244

Remedición en posición en divisas

167 252

Total 3,225 3,103

(1) Los certificados vinculados al patrimonio están incluidos bajo instrumentos de

patrimonio

Las ganancias netas en la cartera de negociación en el primer semestre del 2011

y del 2010 incluyen un monto no significativo relacionado a la proporción inefectiva

de las coberturas de flujo de caja.

2.d GANANCIA/PPERDIDA NETA EN ACTIVOS FINANCIEROS DISPONIBLES

PARA LA VENTA Y OTROS ACTIVOS FINANCIEROS NO MEDIDOS A VALOR

RAZONABLE


Primer semester del 2011 Primer semestre del 2010

Préstamos y cuentas por cobrar, títulos de renta fija

79 149

Ganancias y pérdidas por disposición

79 149

Patrimonios y otros títulos de renta variable

699 452

Ingreso por dividendo 331 327

Adiciones a disposiciones por deterioro

(123) (93)

Ganancias de disposición netas 491 218

Total 778 601

73

(1)El ingreso de interés de instrumentos financieros de renta fija está incluido bajo

“Ingreso de interés neto” (Nota 2.a), y las pérdidas por deterioro relacionadas a el

incumplimiento potencial del emisor están incluidas en “Costo de riesgo” (Nota 2.f).

Las ganancias y pérdidas no realizadas, previamente registradas bajo “Cambio en

activos y pasivos reconocido directamente en el patrimonio de los accionistas e

incluido en los ingresos antes de impuestos, ascienden a una ganancia neta de

230 millones de euros en el primer semestre del 2011 comparada con una

ganancia de 47 millones de euros en el primer semestre del 2010.

2.e INGRESO NETO DE OTRAS ACTIVIDADES



Ingreso Gasto Neto Ingreso Gasto Neto

Ingreso neto de actividades de seguro

9,807 (8,104) 1,703 10,699 (8,985) 1,714

Ingreso neto de propiedades de inversión

626 (238) 388 660 (303) 357

Ingreso neto de activos mantenidos bajo arrendamientos operativos

2,810 (2,267) 543 2,422 (1,914) 508

Ingreso neto de actividades de desarrollo inmobiliario

97 (19) 78 75 (11) 64

Otros ingresos y gastos

14,487 11,631 2,856 14,766 11,915 2,851

. Ingreso neto de actividades de seguro



Primas brutas devengadas 8,756 10,136

Movimientos en reservas (1,608) (3,982)

74

técnicas

Gasto de beneficio de póliza (5,096) (4,585)

Reaseguro cedido, neto (152) (125)

Cambio en el valor de inversiones admisibles relacionados A fondos de inversión

(251) 109

Otros ingresos y gastos 54 161

Total de ingreso neto por actividades de seguro

1,703 1,714

“El gasto de beneficios y reembolso” incluye gastos derivados de rescates,

vencimientos y reembolsos relacionados a contratos de seguros. “Movimientos en

reservas técnicas” refleja cambios en el valor de los contratos financieros, en

particular con contratos en unidades de cuenta. El interés pagado en tales

contratos se registra en “Gasto de interés”.

2. f COSTO DE RIESGO El “Costo de riesgo” representa la cantidad neta de pérdida por deterioro reconocida respecto de riesgos de crédito inherentes a las actividades de intermediación bancaria del Grupo, más cualesquiera pérdidas por deterioro en los casos de riesgos de contraparte conocidos en instrumentos financieros extrabursátiles.

.Costo de riesgo para el periodo



Adiciones netas a disposiciones por deterioro

(1,641) (2,388)

Recuperaciones de préstamos y cuentas por cobrar castigadas anteriormente

201 184

Préstamos no recuperables y cuentas por cobrar no cubiertas por disposiciones por deterioro

(295) (214)

75

Pérdida en títulos de deuda soberana Griegos (1)

(534) -

Costo total de riesgo para el periodo

(2,269) (2,418)

.Costo de riesgo para el periodo por tipo de activo



Préstamos y cuentas por cobrar a Instituciones crediticias

(4) (25)

Préstamos y cuentas por cobrar a clientes

(1,703) (2,379)

Activos financieros disponibles para la venta

(525) 99

Instrumentos financieros en actividades comerciales

(15) (130)

Otros activos (10) 35

Compromisos no incluidos en el balance general y otras partidas

(12) (18)

Total del costo de riesgo para el periodo

(2,269) (2,418)

(1) 525 millones de euros en pérdidas no realizadas reconocidas en ganancias

o pérdidas en activos disponibles para la venta durante el primer semestre

del 2011; estas fueron reconocidas previamente en el “Cambio en activos y

pasivos reconocidos directamente en el patrimonio” ver Nota 4- Exposición

al riesgo soberano.

2. g IMPUESTO AL INGRESO CORPORATIVO



Gasto de impuesto corriente del periodo

(1,502) (1,327)

Utilidad (pérdida) neta de impuesto diferidos del periodo

(629) (1,109)

Gasto del impuesto al ingreso (2,131) (2,436)

76

corporativo

3. INFORMACIÓN DE SEGMENTO

El grupo está compuesto de 3 negocios principales:

-Banca minorista, que abarca Banca minorista Francesa (FRB), Banca minorista

Italiana (BNL banca commerciale) y el nuevo personal y la entidad de Banca

minorista de negocios en Bélgica y Luxemburgo (Banca minorista Belux), los

nuevos mercados domésticos del Grupo. También incluye los servicios financieros

minoristas, que se divide en dos sub-divisiones: Finanzas Personales que proveen

soluciones de crédito a individuos privados y soluciones de equipos que proveen

crédito y otros servicios a corporaciones. También incluye actividades de banca

minorista en los Estados Unidos (BancaWest) y en mercados emergentes;

-Soluciones de inversión (IS), que incluye Banca Privada; Socios de Inversión-

cubriendo todos los negocios de gestión de los activos del Grupo; inversionistas

personales –proveyendo a los individuos privados consejo financiero

independiente y servicios de inversión; Servicio de valores a compañías de

gestión, instituciones financieras y otras corporaciones; y Servicios de Seguro e

inmobiliarios;

-Banca Corporativa y de Inversión (CIB), que incluye negocios de Asesoramiento y

Mercados Capitales (Acciones y derivados de patrimonio, Renta fija y Divisas,

Finanzas corporativas) y Financiamiento (Financiamiento Especializado y

Estructurado).

Otras actividades principalmente incluyen Inversiones Principales, la compañía de

inversión de propiedad Klépierre, y las funciones corporativas del Grupo.

Ellos incluyen también partidas no recurrentes como resultados de aplicar las

reglas sobre las combinaciones de negocios especialmente a la adquisición del

Grupo Fortis y la adquisición de un interés mayoritario en Findomestic Banca SPA.

Con el fin de proporcionar información económica consistente y relevante para

cada área de operaciones, el impacto de amortización de ajustes a valor razonable

registrados en el patrimonio neto de las entidades adquiridas y costos de

77

restructuración incurridos con respecto a la integración del Grupo Fortis y en Italia

han sido asignados a este segmento.

Como parte de la aplicación de los nuevos lumbrales de consolidación, varias

unidades fueron desconsolidadas o fueron contabilizadas usando un método

diferente de consolidación en el primer semestre del 2011. Para facilitar el análisis

del desempeño de los segmentos de negocios, los resultados trimestrales para el

primer semestre del 2010, fueron re expresados como si estos umbrales de

consolidación hubieran cambiado el 1 de enero del 2010. Las diferencias

correspondientes fueron contabilizadas bajo “Otras Actividades” para que de este

modo no se afecte los resultados generales del Grupo.

Las transacciones entre segmentos son conducidas en condiciones de

independencia mutua. La información de segmento presentada comprende precios

acordados de transferencia entre segmentos.

Esta asignación de capital es llevada a cabo en base a la exposición al riesgo,

teniendo en cuenta varios supuestos relacionados principalmente con el

requerimiento de capital del negocio como se deriva de los cálculos de los activos

ponderados por riesgo requeridos bajo la normativa de adecuación capital. El

ingreso de patrimonio normalizado por segmento de negocio es determinado al

atribuir a cada segmento el ingreso de su patrimonio asignado.

Información por segmento de negocios

- Ingreso por segmento de negocios



Ingresos Gasto operativo

Costo de riesgo

Utilidad operativa

Artículos no operativos


Banca minorista

Banca minorista francesa

3,439 (2,160) (161) 1,118 1 1,119

BNL Banca 1,544 (885) (394) 265 - 265

78

commerciale

Banca minorista BeLux

1,694 (1,198) (81) 415 6 421

Finanza personal

2,595 (1,204) (837) 554 42 596

Otras actividades de Banca minorista

2,688 (1,637) (332) 719 32 751

Banca Corporativa y de Inversión

Asesoramiento y Mercados Capitales

4,112 (2,552) 30 1,590 17 1,607

Financiamiento 2,228 (885) (23) 1,320 36 1,356

Otras actividades

1,138 (582) (457) 99 68 167

Grupo total 22,666 (13,330) 2,269 7,067 310 7,377


Ingresos Gasto operativo

Costo de riesgo

Utilidad operativa

Artículos no operativos


3,346 (2,132) (232) 982 - 982

1,497 (864) (405) 228 (2) 26

1,641 (1,173) (82) 386 6 392

2,500 (1,162) (1,008) 330 49 379

2,687 (1,619) (556) 512 10 522

2,951 (2,083) 4 872 67 939

4,252 (2,516) (184) 1,552 45 1,597

2,258 (855) 5 1408 6 1,414

1,572 (606) 40 1,006 59 1,065

22,704 (13,010) (2,418) 7,276 240 7,516

79

(1) Banca Minorista Francesa, banca commerciale BNL, y Banca minorista Belux

después de la reasignación dentro de las Soluciones a la Inversión de un tercio de

las actividades Bancarias privadas en Francia, Italia y Bélgica.

Información por área geográfica La división geográfica de los resultados de segmento, activos y pasivos se basa en la región en la cual estos se registran por fines contables y no reflejan necesariamente la nacionalidad de la contraparte o la ubicación de las operaciones. . Ingresos por área geográfica



Francia 8,351 8,159

Otros Países Europeos 9,856 9,775

América 2,844 2,955

Asia-Oceanía 1,170 992

Otros Países 445 823

Grupo total 22,666 22,704

80

4. EXPOSICIÓN AL RIESGO SOBERANO

Como parte de su gestión de liquidez, el grupo busca maximizar el

refinanciamiento disponible en esto para que pueda satisfacer las necesidades

imprevistas de liquidez. En particular, esta estrategia se predice en la tenencia de

títulos elegibles como garantía para refinanciamiento de bancos centrales e

incluye una proporción substancial de los títulos de deuda altamente calificados

emitidos por los gobiernos que representan un nivel bajo de riesgo. Como parte de

su norma estructural de gestión del riesgo de tasa de interés y ALM, el Grupo

también mantiene una cartera de activos que incluye instrumentos de deuda

soberana, con características de tasa de interés que contribuyen a sus estrategias

de cobertura. Además, el Grupo es un distribuidor principal de títulos de deuda

soberana en un número de países, lo que lleva a tener posiciones comerciales

temporales cortas y extensas, algunas de los cuales son cubiertas por derivados.

Exposición al riesgo de crédito agregado del Grupo a los emisores de bonos

soberanos

El siguiente cuadro muestra la exposición del Grupo al riesgo de crédito soberano

derivado de sus actividades bancarias en países de la Organización para la

Cooperación y Desarrollo Económico (OECD) para los cuales la exposición neta

total excede los mil millones de euros e Irlanda.


30 de junio del 2011

Cartera bancaria


Exposicion neta total

Austria 979 303 1,282

Bélgica 18,046 1,290 19,336

Canadá 732 2,581 3,313

España 2,826 (308) 2,518

Estados Unidos 5,435 (1,225) 4,210

Finlandia 355 1,211 1,566

Francia 15,072 (746) 14,326

Italia 20,987 1,752 22,739

Japón 15,150 (1,371) 13,779

Países bajos 9,193 36 9,229

Polonia 2405 (24) 2,381

Reino Unido 2,167 592 2,759

Suiza 2,832 (3) 2,829

81

Turquía 1,598 1,473 3,071

Países sujetos al plan de rescate europeo

Grecia 3,552 264 3,816

Irlanda 404 (15) 389

Portugal 1,401 313 1,714

(1)El valor contable de activos (títulos, préstamos), antes de ganancias y pérdidas no realizadas registradas en patrimonio. (2)Posición de riesgo de crédito neto en títulos y derivados.

Circunstancias especiales con respecto a riesgo de créditos soberano en

Grecia, Irlanda y Portugal, los cuales han recibido apoyo bajo el plan Europeo

Tres países europeos, llamados Grecia, Irlanda y Portugal, han experimentado

una deterioración marcada en sus finanzas publicas en contra del contexto de la

crisis económica y financiera, la cual impulso progresivamente a los mercados a

huir de los títulos de deuda del sector publico emitidos por estos países,

dejándolos inhabilitados de obtener el fondo que ellos necesitaban para manejar

sus déficits públicos.

La política solidaria Europea definida en tales circunstancias por los países

miembros del euro zona los impulsó, en conjunto con el Fondo Monetario

Internacional, llevar a cabo mecanismos de apoyo, dando lugar a la formulación e

implementación de varios planes para Grecia, después para Irlanda y Portugal.

En mayo del 2010, los gobiernos de la zona euro y el FMI se comprometieron a

proveer a Grecia un plan de apoyo de 110 mil millones de euros a cambio de un

compromiso para reducir su déficit presupuestario. Durante el primer semestre del

2011, las autoridades Europeas reiteraron su apoyo para Grecia y las

conversaciones se llevaron a cabo para poner en lugar un segundo plan que

incluye la participación de inversionistas privados. El 21 de julio del 2011,

representantes de los 17 estados miembros de la zona euro elaboraron un

segundo plan de asistencia para Grecia valorado cerca de los 160 mil millones de

euros. Este plan, que se preparo mucho antes del 30 de junio del 2011, incluye

también una contribución de los inversionistas privados que ascienden a un

estimado de 135 mil millones de euros.

82

El plan de apoyo para Irlanda, que fue adoptado en Noviembre del 2010, dispuso

85 mil millones de euros en apoyo público, mientras que el plan para Portugal

adoptado en Mayo del 2011, dispuso 78 mil millones de euros en apoyo público.

Cada uno de estos planes está acompañado con medidas para causar

reducciones fuertes en los déficits públicos.

El tratamiento contable al 30 de Junio del 2011de títulos de deuda emitidos por

Grecia, Irlanda y Portugal.

1. Medida

La falta de liquidez vista durante el primer semestre del 2011en los mercados para

los instrumentos de deuda pública emitidos por estos países, más en el caso de

Grecia, el compromiso asumido por bancos Franceses al pedido de las

autoridades de no vender sus posiciones, indujo al BNP Paribas a considerar que

los precios de mercado disponibles al 30 de Junio del 2011, no fueran

representados más a valor razonable.

La paralización en el Mercado primario, los volúmenes de comercialización cada

vez más bajos en el mercado secundario, sus tamaños pequeños y la ampliación

de los márgenes de compra / venta reflejan la aversión al riesgo de los

inversionistas a estos tres países y la cercana desaparición del mercado

.Ilustrando esto, los volúmenes de transacciones mensuales en Grecia de

instrumentos de deuda soberana ascendieron durante el primer semestre del 2011

a solo el 2% del promedio mensual registrado en los últimos 10 años .La curva de

rentabilidad implícita en la deuda pública de estos países esta invertida con tasas

a corto plazo significativamente más altas que las tasas a largo plazo confirmando

la dislocación del mercado. Las pérdidas implícitas que las tasas a corto plazo de

muy alto nivel sugieren no reflejar los resultados esperados de los planes de

apoyo implementados para dar a estos países la habilidad de tener sus finanzas

públicas de nuevo en forma y cumplir con sus compromisos.

83

Por consiguiente, los acuerdos para estimar el valor de los títulos mantenidos por

el Grupo fueron revisados en relación con la preparación de los estados

financieros para el periodo al 30 de Junio del 2011.

Los instrumentos de deuda soberana griega con fecha de vencimiento anterior al

31 de Diciembre del 2020 están cubiertos por disposiciones bajo el segundo plan

de apoyo a Grecia, que fue iniciado en Junio del 2011 y finalizado el 21 de Julio

del 2011, lo que refleja el compromiso de los bancos de brindar soporte. Este plan

tiene varias opciones, incluyendo un intercambio voluntario a par de títulos de

deuda a 30 años con sus principales bonos de cupón cero garantizados por

clasificación AAA., con términos que llevan al reconocimiento de un descuento

inicial del 21 %.

El Grupo BNP PARIBAS tiene la intención de tomar esta opción de intercambio en

relación con el proyecto colectivo otorgado por el sector financiero Francés. En

consecuencia, los títulos de deuda mantenidos en el balance general del Grupo y

sujetos a ser intercambiados fueron medidos registrando el descuento del 21 %.

Tratados como una concesión por el prestamista debido a las dificultades

encontradas por el prestatario, este descuento llevo a una pérdida por deterioro

siendo reconocida en ganancias o pérdidas. Una pérdida de 534 millones de euros

fue reconocida en el costo de riesgo en relación a unidades totalmente

consolidadas, más una pérdida de 26 millones de euros después de impuestos

contra la participación en el ingreso de las compañías contabilizado por las

entidades bajo el método de patrimonio.

El método de medición adoptado en el balance general para títulos de deuda

soberana griegos no intercambiados, como también los instrumentos de deuda

soberano irlandeses y portugueses, consiste en pesar de las cotizaciones del

mercado y los valores generados por un modelo interno de parámetros de riesgo

calibrado por la función de manejo de riesgo del Grupo. Después de considerar los

varios aspectos del plan de apoyo Europeo, no hay ninguna evidencia hasta la

fecha que la recuperación de los futuros flujos de caja asociados con estos títulos

este comprometido, especialmente desde que el Council Europeo ha enfatizado el

carácter único y no repetible de la participación de los sectores privados en tal

operación.

En consecuencia, no hay motivos para reconocer deterioro en estos títulos.

2. Reclasificación de los títulos

84

Como está permitido en el párrafo 50E de la NIC 39 en tales circunstancias

excepcionales, y dado el periodo que el banco cree necesario para que estos tres

países restauren el estado de sus finanzas. , el grupo BNP PARIBAS reclasificó

con efecto desde el 30 Junio del 2011 los títulos de deuda pública desde estos

tres países bajo la categoría “Activos financieros disponibles para la venta” al

encabezado “Préstamos y cuentas por cobrar”.

La exposición del Grupo BNP PARIBAS al riesgo de crédito soberano Griego,

irlandés y portugués, los tres países del euro zona cubiertos por un plan de apoyo

Europeo.

Las siguientes tres tablas muestran la exposición del Grupo al 30 de Junio del

2011 al riesgo de crédito de estos tres estados soberanos en la forma de los

títulos, préstamos y derivados de crédito, después del deterioro registrado en los

títulos griegos.

Las cantidades mostradas en las categorías “Préstamos y cuentas por cobrar”

principalmente se derivan de la reclasificación al 30 de Junio del 2011 de los

títulos previamente mostrados bajo “Activos financieros disponibles para la venta”.

La medición de estos títulos hasta la fecha de reclasificación está basada en una

metodología de Nivel 3, que usa técnicas de medición con insumos no basados en

la data observable de mercado.

a) Cartera de actividades bancarias dividida por el plazo residual hasta el

vencimiento.


Plazo residual

1 año 2 años 3 años 5 años 10 años > 10 años

Total al 30 Junio del 2011

GRECIA

Préstamos y cuentas por cobrar elegibles para el plan con fecha del 21 de Julio del 2011.

85

Exposición al riesgo y valor contable.

166 136 317 36 1,093 1748

Préstamos y cuentas por cobrar no elegibles para el plan con fecha del 21 de Julio del 2011

Exposición al riesgo

5 1,799 1,804

Valor contable basado en la medición de Nivel 3

5 1,029 1,034

IRLANDA

Préstamos y cuentas por cobrar


21 8 67 388 - 404

Valor contable basado en medición de Nivel 3

20 - 7 52 242 321

PORTUGAL



198 - 423 153 536 91 1,401

Valor contable basado en medición de Nivel 3

188 - 354 117 382 62 1,103

86

b) Cartera de los fondos de seguro generales dividida por el plazo residual hasta el vencimiento


Plazo residual

1 año 2 años 3 años 5 años 10 años > 10 años Total al 30 Junio del 2011

GRECIA

Préstamos y cuentas por cobrar elegibles para el plan con fecha del 21 de Julio del 2011.


11 25 30 172 238

Préstamos y cuentas por cobrar no elegibles para el plan con fecha del 21 de Julio del 2011


183 183


131 131

Activos financieros mantenidos hasta vencimiento (elegible o no elegible para el plan)

Exposición al 47 138 15 200

87

riesgo y valor contable.

IRLANDA



4 932 203 1,139


4 709 151 864

Activos financieros mantenidos hasta la fecha


9 183 137 329

PORTUGAL



2 241 645 130 1,018


2 205 437 91 735

Activos financieros mantenidos hasta el vencimiento


60 100 160

88

El deterioro de los títulos de deuda griega, mantenidos en los fondos generales de seguro produce un impacto neto de la reserva de excedente de los asegurados en el estado de ganancias y pérdidas del Grupo.

c) Posiciones de la cartera de negociación Al 30 de Junio del 2011, estos instrumentos financieros fueron transferidos al Nivel 3 en la jerarquía de valor razonable, la cual utiliza técnicas de medición con aportes no basados en datos de mercado no observables.


Títulos Derivados Posición

neta total

al 30 de

Junio del

2011

Posiciones

Largas

Posiciones

Cortas

Posición

neta

Posición neta

Grecia 383 (233) 150 114 264

Irlanda 178 (264) (86) 71 (15)

Portugal 639 (400) 239 74 313

Total 1,200 (897) 303 259 562

El compromiso asumido por los bancos de participar en el plan de apoyo para Grecia no debe ampliarse a títulos mantenidos en las posiciones de la cartera de negociación.

89

5. NOTAS AL BALANCE GENERAL AL 30 DE JUNIO DEL 2011

5. a Activos Financieros, Pasivos Financieros y Derivados a valor razonable a en ganancias o pérdidas Activos Financieros y Pasivos Financieros a valor razonable en ganancias o pérdidas consiste en transacciones mantenida para comercialización (incluidos derivados) y ciertos activos y pasivos designados por el Grupo como a valor razonable en ganancias o pérdidas al momento de la adquisición o emisión.


30 de Junio del 2011


Activos designados a valor razonable en ganancias o perdidas

TOTAL

ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE EN GANANCIAS O PÉRDIDAS

Certificados negociables de depósito

55,790 124 55,914

Bonos del tesoro y otras bonos elegibles para refinanciación del banco central

47,174 - 47,174

Otros certificados negociables de depósito

8,616 124 8,740

Bonos 108,929 6,562 115,491

Bonos del Estado 73,700 404 74,104

Otros bonos 35,229 6,158 41,387

Patrimonios y otros títulos de renta variable

56,056 42,412 98,468

Acuerdos de recompra 195,092 195,092

Préstamos 793 899 1,692

Derivados de Cartera de negociación

300,594 - 300,594

Derivados de divisas 26,837 - 26,837

Derivados de tasa de interés 202,509 - 202,509

Derivados de renta variable 37,683 - 37,683

Derivados de crédito 27,569 - 27,569

Otros derivados 5,996 - 5,996

90

TOTAL DE ACTIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE EN GANANCIAS O PÉRDIDAS

717,254 49,997 767,251


Cartera de negociación Activos designados a valor razonable en ganancias o perdidas

TOTAL

51,612 147 51,759

39,260 - 39,260

12,352 147 12,499

102,454 6,985 109,439

69,704 489 70,193

32,750 6,496 39,246

68,281 42,901 111,182

210,904 47 210,951

725 1,106 1,831

347,783 - 347,783

31,017 - 31,017

239,985 239,985

39,397 39,397

30,349 30,349

7,035 7,035

781,759 51,186 832,945

En millones de euros 30 de Junio del 2011


Activos designados a valor razonable a través de ganancia o perdida

TOTAL

PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE EN GANANCIAS O PÉRDIDAS

91

Títulos prestados y ventas cortas

104,044 - 104,044

Acuerdos de recompra 235,545 235,545

Empréstitos 2,701 1,690 4,391

Títulos de deuda (nota 5.e)

45,916 45,916

Deuda subordinada (nota 5.e)

3,126 3,126

Derivados de cartera de negociación

Derivados de divisas 27,314 27,314

Derivados de tasa de interés

198,485 198,485

Derivados de capital-renta variable

37,575 37,575

Derivados de crédito 27,267 27,267

Otros derivados 6,743 6,743

TOTAL DE PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE EN GANANCIAS O PÉRDIDAS

639,674 50,732 690,406

31 de Diciembre del 2010 Cartera de negociación Activos designados a valor

razonable a través de ganancia o perdida

TOTAL

102,060 - 102,060

223,362 223,362

1,170 2,178 3,348

- 47,735 47,735

- 3,108 3,108

345,492 - 345,492

30,234 30,234

236,416 236,416

40,927 40,927

30,263 30,263

7,652 7,652

92

672,084 53,021 725,105

5.b Activos Financieros disponible para la venta Los activos financieros disponibles para la venta son medidos a valor razonable o valor modelo para los títulos no cotizados.


30 de Junio del 2011 31 de Diciembre del 2010

Títulos de renta fija 201,642 202,561

Bonos del tesoro y otras bonos elegibles para refinanciación del banco central

27,358 25,289

Otros certificados negociables de depósito

11,047 7,154

Bonos del Estado 113,422 123,907

Otros bonos 49,788 46,211

Títulos de renta variable 19,807 17,397

Títulos cotizados 7,772 9,104

Títulos no cotizados 12,035 8,293

Total de activos financieros disponibles para la venta

221,449 219,958

de los cuales los cambios en el valor se registran directamente en el patrimonio

Títulos de renta fija Títulos de renta variable

(485) 3,221

(2,554) 2,953

De las cuales las disposiciones por deterioro registrado en el estado de ganancias y pérdidas

Títulos de renta fija Títulos de renta variable

(410) (3,553)

(454) (3,261)

93

5. c Fondo de Comercio



Valor contable al inicio del periodo 11,324

Adquisiciones 209

Desinversiones (5)

Pérdidas por deterioro registradas durante el periodo

(14)

Ajustes de conversión (413)

Otros movimientos 11

Valor contable al final del periodo 11,112

Fondo de Comercio por negocio principal es como sigue:

En millones de euros Valor contable Pérdidas por deterioro reconocidos

Adquisiciones del periodo 30 de Junio

del 2011


Fondo de Comercio

Banca minorista 8,445 8,623 (13) 205

BancWest 3,438 3,733

Banca minorista Francesa

68 68

Banca minorista Italiana

1,698 1,698

Solución de equipo 663 662 7

Europa mediterránea 301 142 197

Finanza personal 2,277 2,300 (13) 1

Solución de inversión 1,798 1,813 - 4

Seguro 137 138

Socios de Inversión 234 229

Inversionistas personales

415 417

Bienes raíces 344 342 4

Servicios de títulos valores

345 362

Gestión de 323 325

94

patrimonios


625 625

Otros negocios 244 243

Fondo de Comercio Total

11,112 11,324 (14) 209

Fondo de Comercio negativo

51

CAMBIO EN VALOR DEL FONDO DE COMERCIO EN EL ESTADO DE

GANANCIAS Y PÉRDIDAS

5. d MEDIDA DEL VALOR RAZONABLE DE LOS INSTRUMENTROS

FINANCIEROS

Desglose por el método de medición aplicado a los instrumentos financieros

registrados a valor razonable presentados en línea con las más últimas

recomendaciones de la NIIF 7.

En millones de euros 30 de Junio del 2011

Precios de Mercado cotizados (Nivel1)

Técnicas de valoración usando datos observables (Nivel2)

Técnicas de valoración usando datos no observables (Nivel 3)

TOTAL

ACTIVOS FINANCIEROS

Instrumentos financieros a valor razonable en ganancias o pérdidas mantenidos

168,619 529,753 18,882 717,254

95

para negociación (nota 5.a)

Instrumentos financieros designados a valor razonable en ganancias o pérdidas (nota 5.a)

37,091 11,263 1,643 49,997

Derivados usados para propósitos de cobertura

- 5,199 - 5,199

Activos financieros disponibles para la venta(nota 5.b )

162,270 49,452 9,727 221,449

PASIVOS FINANCIEROS

Instrumentos financieros a valor razonable en ganancias o pérdidas mantenidos para negociación (nota 5.a)

118,159 499,460 22,055 639,674

Instrumentos financieros designados a valor razonable a través en ganancias o pérdidas (nota 5.a)

5,613 36,094 9,025 50,732


- 7,235 - 7,235

96






TOTAL

ACTIVOS FINANCIEROS


168,619 529,753 18,882 717,254

Instrumentos financieros designados a valor razonable en ganancias o pérdidas (nota 5.a)

37,091 11,263 1,643 49,997


- 5,199 - 5,199

Activos financieros disponibles para la venta(nota 5.b )

162,270 49,452 9,727 221,449

PASIVOS FINANCIEROS


118,159 499,460 22,055 639,674

Instrumentos 5,613 36,094 9,025 50,732

97

financieros designados a valor razonable a través en ganancias o pérdidas (nota 5.a)


- 7,235 - 7,235





TOTAL

179,814 579,064 22,881 781,759

37,356 12,127 1,703 51,186

5,440 5,440

163,368 48,436 8,154 219,958

116,858 529,818 25,408 672,084

5,588 38,696 8,737 53,021

8,480 8,480

5. e TÍTULOS DE DEUDA Y DEUDA SUBORDINADA Esta nota abarca todos los títulos de deuda en emisión y deuda subordinada medida a costo amortizado y a valor razonable en ganancias o pérdidas.

TITULOS DE DEUDA EN GANANCIAS O PÉRDIDAS


Emisor / Fecha de emisión

Moneda

Monto original en moneda extranjera

Fecha de convocatoria Incremento de interés

Tasa de Interés

98

(millones)

Títulos de deudas en circulación

Deuda Subordinada

Deuda subordinada reembolsable

(2)

Deuda subordinada perpetúa

Fortis Banque SA

(3) Dic. 2007

Euro 3,000 Dic-14 3 meses Euribor + 200bp

Otros - - - - -

Incremento de interés

Clasificación de Subordinación (1)

Condiciones precedentes para Pago de cupones



1 45,916 47,735

3,126 3,108

2 1,340 1,521

1,786 1,587

- 5 A 1,701 1,500

85 87

TITULOS DE DEUDA MEDIDOS A COSTO AMORTIZADO


Emisor / Fecha de emisión

Moneda

Monto original en moneda extranjera (millones)

Fecha de Publicación Incremento de interés

Tasa de Interés

Títulos de deuda

99

en circulación

Títulos de deuda en circulación con un vencimiento inicial menor a un año

Títulos de deuda negociables

Títulos de deuda en circulación con un vencimiento inicial mayor a un año

Títulos de deuda negociables

Bonos

Deuda subordinada

(2)

Deuda subordinada reembolsable

(2)

Notas subordinadas sin fecha

BNP SA Oct. 1985 EURO 305 - TMO-0.25%

BNP SA Sept. 1986

USD 500 - 6 Meses Libor +0.075%

Fortis Banque SA Sept. 2001

EURO 1,000 Sept-11 6.500%

Fortis Banque Oct. 2004

EURO 1,000 Oct-14 4.625%

Otros - - - - -

Notas subordinadas sin fecha

Fortis Banque NV/SA Feb. 2008

USD 750 - 8.280%

Fortis Banque EURO 375 - 8.030%

100

NV/SA Jun. 2008

Notas (4)

Participativas

BNP SA Julio 1984

EURO 377 Según el ingreso neto sujeto a un mínimo de 85% de la tasa TMO y un máximo de 130% de la tasa TMO

-

Otros - - - - -

Gastos y comisión, deuda relacionada

Incremento de interés

Clasificación de Subordinación (1)

Condiciones precedentes para Pago de cupones(5)


30 de Diciembre Del 2010

223,495 208,669

1 142,557 130,604

142,557 130,604

1 80,938 78,065

58,164 56,068

22,774 21,997

2 22,876 24,750

19,534 21,423

2,290 2,272

- 3 B 254 254

- 3 C 189 205

3 meses Euribor +237 bp

5 E 784 750

94 95

803 820

101

- 5 467 493

- 5 E 336 327

227 227

- 4 n/a 220 220

- 7 7 22 8

(1) La clasificación de subordinación refleja donde se ubica la deuda en el

orden de prioridad para el reembolso contra otros pasivos financieros si el

emisor debiera ser liquidado.

(2) Después del acuerdo hecho por la autoridad supervisora bancaria y la

iniciativa del emisor, estas emisiones de deuda podrían contener una

clausula de rescate que autoriza al Grupo a rescatar títulos antes de su

vencimiento recomprándolos en el mercado bursátil, a través de ofertas

públicas de adquisición, o en el caso de colocaciones privadas

extrabursátiles. La deuda emitida por el BNP PARIBAS SA o subsidiarias

extranjeras del Grupo a través de colocaciones en mercados

internacionales podría estar sujeta a una amortización anticipada del capital

y a un pago anticipado de intereses a su vencimiento a la discreción del

emisor en la fecha o después de la fecha estipulada en las peticiones del

emisor (opción de compra), o en el evento que los cambios en las leyes de

impuesto aplicadas obliguen al emisor del Grupo BNP PARIBAS a

compensar a los acreedores de deuda por las consecuencias de tales

cambios. El rembolso podría ser sujeto a un periodo de notificación entre 15

y 60 días, y está en todo los casos sujeto a la aprobación por las

autoridades supervisoras bancarias.

(3) La deuda subordinada registrada a valor razonable en ganancias o pérdidas

abarca una emisión por el Fortis Banque (ahora Fortis BNP PARIBAS) en

Diciembre del 2007 de títulos vinculados al capital híbridos convertibles y

subordinados.

Los títulos vinculados al capital híbridos convertibles y subordinados son

títulos perpetuos que pueden ser intercambiados por acciones Fortis SA/

NV (ahora Ageas) a la discreción del titular al precio de 23.94 euros. Sin

embargo, al 19 de Diciembre del 2004, los títulos vinculados al capital

híbridos convertibles y subordinados serán intercambiadas

102

automáticamente a acciones Fortis SA/ NV si es que el precio sea igual o

mayor a 35.91 euros durante veinte días hábiles consecutivos. El monto

principal nunca será reembolsado en efectivo. Los derechos de los

tenedores de títulos vinculados al capital híbridos convertibles y

subordinados están limitados a las 125, 313,283 acciones Fortis SA/NV que

el Banco Fortis adquirió en la fecha de emisión de los títulos vinculados al

capital híbridos convertibles y subordinados y atribuidos a ellos.

Fortis SA/NV y Fortis Banque entraron en un contrato de Nota de

Desempeño relativo (RPN), el valor de cuales varían contractualmente

para contrarrestar el efecto en el Banque Fortis de la diferencia relativa

entre los cambios en el valor de los títulos vinculados al capital híbridos

convertibles y subordinados y cambios en el valor de las acciones de Fortis

SA/ NV.

El balance neto representa un pasivo subordinado de 651 millones de euros

que esta permitido para inclusión en el Capital de Nivel 1.

(4) Las notas participativas emitidas por BNP SA podrían ser recompradas

conforme a lo dispuesto en la ley del 3 de Enero de 1983. En consecuencia,

434,267 de las 2, 212,761 notas originalmente emitidas fueron recompradas

y canceladas entre el 2004 y 2007.

(5) Condiciones precedentes para el pago de cupón

A Los pagos de cupones no se realizan si es que el emisor tiene un

capital insuficiente o los suscriptores se declaran insolventes o cuando el

dividendo declarado para las acciones Ageas caen por debajo de un

determinado umbral.

B El pago de los intereses es obligatorio, a menos que la Junta

Directiva decida posponer estos pagos después que la Junta General de

los Accionistas haya observado oficialmente que no hay ingresos

disponibles para la distribución, cuando esto ocurra dentro del periodo

de 12 meses antes de la fecha pactada de pago del interés. Los pagos

de intereses se acumulan y se pagan totalmente una vez que se

reanuden los pagos de dividendos.

C El pago de los intereses es obligatorio, a menos que la Junta

Directiva decida posponer estos pagos después que la Junta General de

103

los Accionistas en sesión ordinaria haya validado de no desembolsar un

dividendo, cuando esto ocurra dentro del periodo de 12 meses antes de

la fecha pactada de pago del interés. Los pagos de intereses se

acumulan y se pagan totalmente una vez que se reanuden los

pagos de dividendos. El banco tiene la opción de reanudar el pago de

intereses atrasados, incluso cuando no se pague dividendos.

D El interés no es pagable si los cupones exceden la diferencia que hay

entre el patrimonio neto y el monto del capital social del emisor y las

reservas no disponibles para distribución.

E Los cupones se pagan en la forma de otros títulos si el Capital de Nivel 1

se mantiene en menos del 5% de los activos del emisor ponderados según

riesgo.

5. f IMPUESTO CORRIENTE COMO DIFERIDO


30 de Junio del 2011 31 de Diciembre del 2010

Impuestos Corrientes 1,697 2,315

Impuestos diferidos en pérdidas 1,776 1,963

Impuestos diferidos debido a diferencias temporales

6,643 7,279

Activos de impuestos corrientes y diferidos

10,116 11,557

Impuestos Corrientes 1,474 2,104

Impuestos Diferidos 1,557 1,641

Pasivos de impuestos corrientes y diferidos

3,031 3,745

104

6. INFORMACIÓN ADICIONAL

6. a CAMBIOS EN CAPITAL DE ACCIONES Y GANANCIAS POR ACCIONES

. Resoluciones de la Junta General de los Accionistas valido para el primer

semestre del 2011

Las siguientes autorizaciones para incrementar o reducir la capital social han sido

otorgadas conforme a las resoluciones por la Junta Directiva votadas en las

Juntas Generales de los Accionistas y que fueron validos durante el primer

semestre del 2011:

Resoluciones adoptados por las Juntas Generales de los Accionistas

Uso de la autorización en el primer semestre del 2011

Junta General de los Accionistas del 21 de Mayo del 2008(vigesimoprimera resolución )

La autorización para acciones concedías a la no consideración de trabajadores y directores corporativos del BNP PARIBAS y compañías Relacionadas . Estas acciones asignadas podrían ser acciones existentes o nuevas acciones a ser emitidas o podrían exceder el 1.5 % del Capital de acciones del BNP PARIBAS, ejemplo menos que el 0.5% al año. Esta autorización fue garantizado por un periodo de 38 meses y fue anulada por la decimoquinta resolución de la Junta General de los Accionistas del 11 de Mayo del 2011

1,040,450 Acciones Gratuitas asignadas al Consejo del 4 de Mayo del 2011

Junta General de los Accionistas del 21 de Mayo Del 2008(vigesimosegunda resolución)

La autorización para garantizar la suscripción o la opción de compra a directores corporativos y ciertos empleados El número de opciones garantizados no pueden Exceder al 3% del Capital social de BNP PARIBAS, ejemplo menos del 1% al año. Este Limite general que cubre ambos resoluciones 21° 22° de las Juntas Generales de los Accionistas Del 11 de Mayo del 2008. Esta autorización fue garantizada por un periodo De 38 meses y fue anulada por la decimo sexta Resolución de la Junta General de los Accionistas.

2,296,820 Opciones de suscripción garantizados del Consejo del 4 de Marzo del 2011

Junta General de La autorización dada por la Junta Directiva para Bajo con los

105

los Accionistas del 12 de Mayo del 2010(quinta resolución)

organizar un programa ordinario de recompra de acciones para la Compañía hasta que posee más del 10% del capital social. Adquisiciones de activos dichas al precio que no exceda los 75 euros pretenderá cumplir varios objetivos, incluyendo notablemente: -El cumplimiento de las obligaciones resultantes de la emisión de equivalentes de acción , programas de participación , la asignación de acciones gratuitas, la asignación o venta de acciones a empleados en relación con el plan de participación de los empleados a beneficios, planes de propiedad de acciones de los empleados o planes de ahorro corporativo; - Anulando acciones tras la Autorización de la Junta General de los Accionistas (vigésima resolución de la Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2010) - Cubrir cualquier asignaciones de acciones a los empleados del BNP PARIBAS y Compañías controladas exclusivamente por BNP PARIVAS a través del significado del Articulo L 233-16 del Código de Comercio Francés - Para la retención o remesa en el intercambio o el pago por transacciones de operaciones de crecimiento externo ,fusiones, repercusiones, aportaciones de los activos - en relación con acuerdos de creación de mercado cumpliendo con Autorité des Marchés Financiers’ Code of Ethics, - Con fines de gestión de activos y financieros Esta autorización fue garantizada por un periodo 18 meses y fue considerada nula por la quinta resolución de la Junta General de los Accionistas del 11 de Mayo del 2011.

Acuerdos de Creación de Mercado, 1,319,710 de activos iguales al valor de 2 euros fueron adquiridos y 1,295,795 de activos iguales al valor de 2 euros fueron vendidos entre el 1ro de Enero del 2011 y el 10 de Mayo del 2011

Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2010(duodécima resolución)

La autorización para emitir acciones ordinarias y equivalentes de acciones con el derecho de suscripción preferente para accionistas actuales que se mantienen. El valor nominal del Capital incrementa que podría ser realizada inmediatamente y/o en el futuro en virtud de la presente autorización no deberá excederse de los mil millones de euros

Esta autorización no fue usada durante este periodo

106

(representa 500 millones de acciones). El valor nominal de cualquier instrumento de deuda que de acceso para el capital de BNP PARIBAS que podría ser emitido en virtud de la presente autorización no deberá excederse de los 10 mil millones de euros. Esta autorización fue garantizada por un periodo de 26 meses.

Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2010(decimotercera resolución)

La autorización para emitir acciones ordinarias y equivalentes de acciones con el derecho de suscripción preferente para accionistas actuales que renuncian, y un periodo de suscripción prioritario otorgado. El valor nominal del Capital incrementa que podría ser realizada inmediatamente y/o en el futuro en virtud de la presente autorización no deberá excederse de los 350 millones de euros( representa 175 millones de acciones). El valor nominal de cualquier instrumento de deuda que de acceso para el capital de BNP PARIBAS que podría ser emitido en virtud de la presente autorización no deberá excederse de los 7 mil millones de euros. Esta autorización fue garantizada por un periodo de 26 meses.


Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2010(decimocuarta resolución)

La autorización para emitir acciones ordinarias y equivalentes de acciones con el derecho de suscripción preferente para accionistas actuales que renuncian, teniendo en cuenta para los títulos licitados a oferta pública de canje.

El valor nominal del Capital incrementa que podría ser realizada en una o más ocasiones en virtud de la presente autorización no deberán excederse de los 350 millones de euros. Esta autorización fue garantizada por un periodo de 26 meses.


Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2010(decimoquinta resolución)

La autorización para emitir acciones ordinarias y equivalentes de acciones con el derecho de suscripción preferente para accionistas actuales que renuncian, teniendo en cuenta títulos licitados a contribuciones de acciones no cotizadas.( hasta un máximo del 10% del capital).


107

El valor nominal del Capital incrementa y podría ser realizada en una o más ocasiones en virtud de la presente autorización no deberán excederse del 10% del importe de acciones que componen el capital emitido del BNP PARIBAS. Esta autorización fue garantizada por un periodo de 26 meses.

Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2010(decimosexta resolución)

Limite general de autorizaciones a acciones emitidos ,con el derecho de suscripción preferente para accionistas actuales que renuncian

El valor nominal máximo de todo los emitidos hechos con el derecho de suscripción preferente para accionistas actuales que renuncian en virtud de la presente autorización concedidas bajo la resolución 13.ª y 15.ª de la Junta General de Accionistas del 12 de Mayo del 2010 no deberá excederse de los 350 millones por acciones inmediatamente y /o en el futuro y los 7 mil millones por instrumentos de deuda.

No aplicable

Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2010(decimoséptima resolución)

Emisión de activos para ser pagados por ingresos capitalizados, ganancias retenidas o capital desembolsado adicional

La autorización fue dada para incrementar el capital emitido dentro del límite de un valor nominal máximo de mil millones de euros en una o más ocasiones, capitalizando todo o una parte de las ganancias retenidas, ganancias, capital desembolsado, sucesivamente o simultáneamente, a través de la emisión y concesión de acciones ordinarias gratuitas, a través de un crecimiento en el valor nominal de acciones existentes, o a través de una combinación de estos dos métodos.

Esta autorización fue garantizada por un periodo de 26 meses.


Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2010(decimoctava resolución)

Limite general de autorizaciones a acciones emitidos ,con el derecho de suscripción preferente para accionistas actuales.

El valor nominal máximo de todo los emitidos hechos con el derecho de suscripción preferente para accionistas actuales que renuncian en virtud de la presente autorización concedidas bajo la

No aplicable

108

resolución 12.ª y 15.ª de la Junta General de Accionistas del 12 de Mayo del 2010 no deberá excederse de los mil millones por acciones inmediatamente y /o en el futuro y los 10 mil millones por instrumentos de deuda.

Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2010(decimonovena resolución)

Autorización concedida a la Junta Directiva para realizar transacciones Reservadas a miembros del Plan de Ahorro Institucional Corporativo del Grupo BNP PARIBAS en la forma de nuevas emisiones de acciones y/o venta de acciones reservadas. La autorización fue dada para incrementar el capital social dentro del límite de un valor nominal máximo de 46 millones de euros en una o más ocasiones usando acciones ordinarias con el derecho de suscripción preferente para accionistas actuales que renuncian, reservado para los miembros del Manejo de Ahorro Institucional Corporativo del Grupo BNP PARIBAS. Las transacciones autorizadas por esta resolución también podrían tomar la forma de ventas de acciones a miembros del Plan de Ahorro Corporativo del Grupo BNP PARIBAS. Esta autorización fue garantizada por un periodo de 26 meses.


Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2010(vigésima resolución)

Autorización para reducir el capital social mediante la cancelación de acciones

La autorización fue dada para cancelar una o en más ocasiones a través de una reducción total en el capital o algunas de las acciones que BNP PARIBAS mantiene y que puede llegar a mantener, siempre que el número de acciones canceladas en un periodo de 24 meses no exceda un 10% de la cantidad total de acciones en circulación en la fecha de transacción. Los poderes totales fueron delegados para terminar con la reducción del capital y deducir la diferencia que hay entre el costo de adquisición de las acciones canceladas y su valor nominal de pagos adicionales de capital y reservas que estén disponibles para la distribución, que incluyen de la reserva legal con respecto al alza hasta de un 10% del capital cancelado.

La Esta autorización no fue usada durante este periodo

109

Esta autorización fue dada para un periodo de 18 meses y fue anulada por la 17.ª resolución de la Junta General de los Inversionistas el 11 de Mayo del 2011.

Junta General de los Accionistas del 11 de Mayo del 2011(tercera resolución)

Una decisión por la Junta General de los Inversionistas para proponer a los Accionistas a pagarles un dividendo en efectivo o con nuevos activos.

El dividendo se realizo en efectivo y no genero un incremento en el capital.

Junta General de los Accionistas del 11 de Mayo del 2011(quinta resolución)

La autorización dada por la Junta Directiva para organizar un programa ordinario de recompra de acciones para la Compañía hasta que posee más del 10% del capital social. Adquisiciones de activos dichas al precio que no exceda los 75 euros( idéntica a la anterior resolución) pretenderá cumplir varios objetivos, incluyendo notablemente: -El cumplimiento de las obligaciones resultantes de la emisión de equivalentes de acción , programas de participación , la asignación de acciones gratuitas, la asignación o venta de acciones a empleados en relación con el plan de participación de los empleados a beneficios, planes de posesión de acciones a los empleados o planes de ahorro corporativo; - Anulando acciones tras la Autorización de la Junta General de los Accionistas (17.ª resolución de la Junta General de los Accionistas del 11 de Mayo del 2011); - Cubrir cualquier asignaciones de acciones a los ejecutivos corporativos del BNP PARIBAS y Compañías controladas exclusivamente por BNP PARIVAS a través del significado del Articulo L 233-16 del Código de Comercio Francés - Para la retención o remesa en el intercambio o el pago por transacciones de operaciones de crecimiento externo ,fusiones, repercusiones, aportaciones de los activos - en relación con acuerdos de creación de mercado cumpliendo con Autorité des Marchés Financiers’ Code of Ethics, - Con fines de gestión de activos y financieros

Bajo con los Acuerdos de Creación De Mercado, 386,835 de activos Iguales al valor de 2 euros fueron adquiridos y 395,750 de activos iguales al valor de 2 euros fueron vendidos entre el 11 de Mayo del 2011 y el 30 de Junio del 2011

Junta General de La autorización al desempeño de acciones Esta autorización no

110

los Accionistas del 11 de Mayo del 2011(decimoquinta resolución)

asignadas para los empleados del Grupo y funcionarios corporativos .

Estas acciones asignadas podrían ser acciones existentes o nuevas acciones a ser emitidas o podrían exceder el 1.5 % del Capital de acciones del BNP PARIBAS, ejemplo menos que el 0.5% al año Esta autorización fue garantizada por un periodo de 38 meses y sustituye a la dada por la 21.º resolución de la Junta General de los Accionistas del 21 de Mayo del 2008.

fue usada durante este periodo

Junta General de los Accionistas del 11 de Mayo del 2011(decimoséptima resolución)

Autorización otorgada por la Junta Directiva para reducir el capital social mediante la cancelación de acciones.

La autorización fue dada para cancelar una o en más ocasiones a través de una reducción total en el capital o algunas de las acciones que BNP PARIBAS mantiene y que puede llegar a mantener, siempre que el número de acciones canceladas en un periodo de 24 meses no exceda un 10% de la cantidad total de acciones en la fecha de emisión. Los poderes totales fueron delegados para terminar con la reducción del capital y deducir la diferencia que hay entre el costo de adquisición de las acciones canceladas y su valor nominal de pagos adicionales de capital y reservas que estén disponibles para la distribución, que incluyen de la reserva legal con respecto al alza hasta de un 10% del capital cancelado. Esta autorización fue garantizada por un periodo de 38 meses y sustituye a la dada por la 20.ª

resolución de la Junta General de los Accionistas del 12 de Mayo del 2008.


111

. Transacciones del Capital Social

Operaciones que afectan el Capital

Social

Cantidad de

acciones

Valor

nominal

(en euros)

En euros

Número de acciones en circulación al 31

de

Diciembre del 2009

1,185,281,764

2 2,370,563,528

Aumento en el capital social a causa del

ejercicio de

las opciones de suscripción

595,215

2 1,190,430


ejercicio de


15,907

2 31,814

Disminución de capital (600,000)

2 (1,200,000)

Aumento de capital generado de la fusión

del Banco Francés Fortis

354 2 708

Aumento de capital generado del pago de

un dividendo

9,160,218

2 18,320,436

Número de acciones en circulación al


1,194,453,458 2 2,388,906,916

112


ejercicio de


506,622

2 1,013,244

Aumento de capital reservado para

miembros del Plan de Ahorro de la

Compañia

3,700,076

2 7,400,152



1,198,660,156

2 2,397,320,312


ejercicio de


2,736,124 2 5,472,248


ejercicio de


27,965

2 55,930



1,201,424,245

2 2,402,848,490

Fecha de autorización de la

Junta de Accionistas

Fecha de la decisión de

la Junta Directiva

Fecha desde la cual las

accionen gozan de dividendos

(1) (1) 1 de Enero del 2009

(1) (1) 1 de Enero del 2010

13 de Mayo del 2009 5 de Marzo del 2010 1 de Enero del 2010

113

12 de Mayo del 2010 12 de Mayo del 2010 1 de Enero del 2010


(1) (1) 1 de Enero del 2010


(1) (1) 1 de Enero del 2010

(1) (1) 1 de Enero del 11

(1) Varias resoluciones votadas en las Juntas Generales de los Accionistas y

las decisiones de la Junta Directiva que autoriza la concesión de las

opciones de suscripción que se ejercieron durante el periodo.

Acciones emitidas por BNP PARIBAS y mantenidas por el Grupo

Acciones emitidas

por BNP PARIBAS

y mantenidas por

el Grupo

Operaciones propias Operaciones de cuenta de

comercio

TOTAL

Cantidad

de acciones

Valor

contable

(en

millones de

euros)

Cantidad de

acciones

Valor

contable

(en

millones de

euros)

Cantidad

de acciones

Valor contable (en

millones de euros)

Acciones

mantenidas al 31

de Diciembre del

2009

3,648,316 211 (4,404,309) (246) (755,993) (35)

Adquisiciones 1,222,580 68 1,222,580 68

Acciones

entregadas a

(921,772) (54) (921,772) (54)

114

empleados

Disminución de

capital

(600,000) (40) (600,000) (40)

Otros

movimientos

(434,325) (23) 1,905,886 134 1,471,561 111

Acciones

mantenidas al 30

de Junio del 2010

2,914,799 162 (2,498,423) (112) 416,376 50

Adquisiciones 1,386,996 72 1,386,996 72

Acciones

entregadas a

empleados

(1) (1)

Otros

movimientos

(1,387,617) (71) 2,001,371) (102) (3,388,988) (173)

Acciones

mantenidas al 31

de Diciembre del

2010

2,914,178 162 (4,499,794) (214) (1,585,616) (52)

Adquisiciones 1,706,545 91 1,706,545 91

Acciones

entregadas a

empleados

(12,744) (12,744)

Disminución de

capital

Otros

movimientos

3,392,093) (180) 3,387,141 152 (4,952) (28)

Acciones

mantenidas al 30

de Junio del 2011

1,215,886 73 (1,112,,653) (62) 103,233 11

El 30 de Junio del 2011, el grupo BNP PARIBAS fue un comprador neto de las

103,233 acciones de BNP PARIBAS y representan la cantidad de 11 millones de

euros, que fue reconocida como una reducción en el patrimonio.

115

En virtud del acuerdo de los gestores de Mercado del Banco con Exane BNP PARIBAS , y en acuerdo con el Código de Ética reconocida por el AMF, BNP PARIBAS SA recompro 1,706,545 acciones durante el primer semestre del 2011 a un precio promedio de 53.31 euros y vendió 1,691,545 de acciones de tesorería a un precio promedio de 53.45 euros . Al 30 de Junio del 2011, 164,596 acciones que valen 8.6 millones de euros fueron mantenidas por BNP PARIBAS en virtud de este acuerdo. Desde el 1 de Enero hasta el 30 de Junio del 2011, 1,652 acciones de BNP PARIBAS fueron entregadas siguiendo la adjudicación definitiva de las acciones a sus beneficiarios. Adicionalmente, uno de los subsidiarios del Grupo participo en operaciones de comercio y arbitraje e índices de ventas de acciones emitidas breves por BNP PARIBAS en relación con sus actividades.

. Acciones preferenciales y notas super-subordinadas sin fecha (TSSDI) elegible

como capital reglamentario de Nivel 1

- Acciones preferenciales emitidas por subsidiarios extranjeros del Grupo

En Octubre del 2000,Capital Fiduciarios de BNP PARIBAS, una subsidiaria que está bajo el control exclusivo del Grupo, hizo 500 millones de dólares de emisión de activos preferenciales no acumulativos sin fecha y se rigen por las leyes de los Estados Unidos , que no diluyen acciones ordinarias de BNP PARIBAS . Las acciones pagan una tasa fija de dividendo por 10 años. Posteriormente, ellos son redimibles a la par con la discreción del emisor al final de cada trimestre calendario, con acciones no amortizadas que pagan un dividendo de índice Libor. El emisor tiene la opción de no pagar dividendos sobre estos activos preferenciales si ningún dividendo es pagado a acciones ordinaria de BNP PARIBAS SA y ningún cupón es pagado en acciones equivalentes preferenciales (Notas Super-Suborinadas sin fecha) en el año anterior. Dividendos no pagados no son sumados. Esta emisión fue pagada durante el 2010.

En Octubre del 2001, Capital Fiduciarios III de BNP PARIBAS una subsidiaria que está bajo el control exclusivo del Grupo, hizo 500 millones de dólares de emisión de activos preferenciales no acumulativos sin fecha. Las acciones pagan un dividendo de tasa fija por 10 años. Ellas son amortizadas a la par con la discreción del emisor después de un periodo de 10 años y posteriormente a cada fecha de cupón, con acciones no amortizadas que pagan un dividendo de índice Euribor.

En Enero del 2002, Capital Fiduciarios IV de BNP PARIBAS una subsidiaria que está bajo el control exclusivo del Grupo, hizo 660 millones de dólares de emisión

116

de activos preferenciales no acumulativos sin fecha. Las acciones pagan un dividendo de tasa fija anual por 10 años. Ellos son redimibles a la par con la discreción del emisor después de un periodo de 10 años y posteriormente a cada fecha de cupón, con acciones no amortizadas que pagan un dividendo de índice Euribor.

En Enero del 2003, Capital Fiduciarios VI de BNP PARIBAS una subsidiaria que está bajo el control exclusivo del Grupo, hizo 770 millones de dólares de emisión de activos preferenciales no acumulativos sin fecha. Las acciones pagan un dividendo de tasa fija anual. Ellas son amortizadas a la par con la discreción del emisor después de un periodo de 10 años y posteriormente a cada fecha de cupón. Acciones no amortizadas en el 2013 pagaran un dividendo trimestral de índice Euribor.

En el 2003 y 2004 el subgrupo LaSer-Cofinoga, que son consolidados proporcionalmente por BNP PARIBAS – hizo tres emisiones de activos preferenciales no votadas sin fecha a través de entidades con fines específicos que se rigen por leyes británicas y controladas exclusivamente por el subgrupo LaSer-Cofinoga. Estos activos pagan un dividendo preferencial no acumulativo por un periodo de 10 años, a una tasa de interés para esas emisiones del 2003 y un tasa indexada para el 2004. Después de este periodo de 10 años, serán amortizadas a la par con la discreción del emisor al final de cada trimestre en la fecha de cupón, y el dividendo a pagar en el 2003 se volverá de índice Euribor.

Activos preferenciales emitidos por los subsidiarios del Grupo Emisor Fecha de

emisión

Moneda Cantidad Tasa y plazo

antes de la

primera fecha

de

convocatoria

Tasa después de

la primera fecha

de convocatoria

Capital

Fiduciarios de

BNPP III

Octubre

2001

EUROS 500 Millones 6.625% 10

años

3 meses

Euribor+2.6%

Capital

Fiduciarios de

Enero 2002 EUROS 660 millones 6.342% 10

años

3 meses

Euribor+2.33%

117

BNPP IV

Capital

Fiduciarios de

BNPP Vi

Enero 2003 EUROS 700 millones 5.868% 10

años

3 meses

Euribor+2.48%

Fundación

Cofinoga I LP

Marzo 2003 EUROS 100 millones 6.820% 10

años

3 meses Euribor

+3.75%

Fundación

Cofinoga II

Enero y

Mayo 2004

EUROS 80 millones TEC 10

(2)+1.35% 10

años

TEC 10 (2)+1.35%

TOTAL 1,895 millones

(1) Antes de la aplicación de la taza proporcionada de consolidación (2) TEC 10 del índice de bonos gubernamentales de largo plazo diariamente,

corresponde al rendimiento hasta vencimiento de una nota del tesoro ficticia por 10 años.

(3) Neto de las acciones mantenidas en el tesoro por entidades del Grupo.

Las utilidades de estas emisiones se registran bajo “Intereses Minoritarios” en el balance general, y los dividendos son comunicados bajo “Intereses Minoritarios” en el estado de ganancias y pérdidas.

Al 30 de Junio del 2011, el Grupo BNP PARIBAS mantenía 55 millones en acciones preferenciales (58 millones de euros al 31 de Diciembre del 2010) deducidos de los intereses minoritarios. -Notas Super- Subordinadas sin fecha emitidas BNP PARIBAS SA Desde el 2005, BNP PARIBAS SA ha llevado a cabo 19 emisiones de Notas Super-Subordinadas sin fecha, que representan una cantidad total de 10,612 millones de euros. Las notas pagan una taza de cupón fijo o variable y son amortizadas al final o en un periodo fijo y posteriormente a cada fecha de cupón. Algunas de estas emisiones pagarán un cupón indexado a Euribor o Libor si las notas no son amortizadas al final de este periodo.

- La emisión de 250 millones suscrito en Diciembre del 2008 por la Société de Prise de Participation de l’Etat fue amortizada encima del bono de las acciones sin voto en Marzo del 2009.

118

- Banque Frances Fortis, sociedad absorbida por BNP PARIBAS SA el 12 de Mayo del 2010, realizo una emisión de 60 millones de euros durante el mes de Diciembre del 2007 de las Notas Super- Subordinadas sin fecha. Esta emisión ofrece a los inversionistas una tasa variable de interés. Estas Notas Super-Subordinadas sin fecha pronto amortizadas el 23 de Mayo del 2011.

La tabla de abajo resume las características de estas diversas emisiones Notas Super- Subordinadas sin fecha

Fecha de emisión Moneda Cantidad

(en millones)

Fecha de

Pago del

cupón

Tasa y

plazo antes

de la

primera

fecha de

convocator

ia

Tasa después de la primera

fecha de convocatoria

Junio del 2005 DÓLARES 1350

millones

Semestral 5.186%

10 años

Dólares 3 meses Libor

+1.680%

Octubre del 2005 EUROS 1000

millones

Anual 4.875%

6 años

4.875%

Octubre del 2005 DÓLARES 400 millones Anual 6.250% 6

años

6.250%

Abril del 2006 EUROS 750 millones Anual 4.730%

10 años

3 meses Euribor + 1.690%

Abril del 2006 LIBRAS

ESTERLINAS

450 millones Anual 5.945%

10 años

Libras esterlinas

3 meses Libor +1.130%

Julio del 2006 EUROS 150 millones Anual 5.450%

20 años

3 meses Euribor+1.920%

Julio del 2006 LIBRAS

ESTERLINA

325 millones Anual 5.945%

10 años

LIBRAS ESTERLINAS 3 meses

Libor + 1.810%

119

Abril del 2007 EUROS 750 millones Anual 5.019% 10

años

3 meses Euribor+ 1.720%

Junio del 2007 DÓLARES 660 millones Trimestral 6.500% 5

años

6,50%

Junio del 2007 DÓLARES 1100

millones

Semestral 7.195% 30

años


+1.290%

Octubre del 2007 LIBRAS

ESTERLINAS

200 millones Anual 7,436% 10

años

Libras esterlinas 3 meses Libor

+1.850%

Junio del 2008 EUROS 500 millones Anual 7,781% 10

años

3 meses Euribor + 3.750%

Septiembre del 2008 EUROS 650 millones Anual 8,667% 5

años

3 meses Euribor +4.050%

Septiembre del 2008 EUROS 100 millones Anual 7,570% 10

años

3 meses Euribor+3.925%

Diciembre del 2009 EUROS 2 millones Trimestral 3 meses

Euribor

+3.750%

10 años


Diciembre del 2009 EUROS 17 millones Anual 7,028% 10

años


Diciembre del 2009 DÓLARES 70 millones Trimestral Dólares 3

meses Libor

+3.750%

10 años


+4.750%

Diciembre del 2009 DÓLARES 0.5 millones Anual 7,384% 10

años

Dólares 3 meses

Libor+4.750%

El Valor total de

equivalente en euros

8,038 millones (1)

(1) Neto de las acciones mantenidas en tesorería por las entidades del Grupo

BNP PARIBAS tiene la opción de no pagar el interés adeudado en Notas Super Subordinadas sin fecha si es que ningún dividendo fue pagado en las acciones

120

ordinarias de BNP PARIBAS o en Nota Super Subordinada sin fecha equivalentes al año anterior. Intereses sin pagar no se prorrogan.

Los contratos relativos a estas Notas Super Subordinadas sin fecha contienen una cláusula de absorción de pérdida. En virtud de los términos de esta cláusula, en caso de capital reglamentario insuficiente – que no está compensado totalmente por el incremento del capital o cualquier otra medida equivalente- el valor nominal de las notas podrían ser reducidas para servir como una nueva base para el cálculo de los cupones relacionados hasta que el capital deficiente este formado y el valor nominal de las notas sea incrementada a su cantidad original. Sin embargo, en caso de la liquidación de BNP PARIBAS SA, la cantidad adeudada a los poseedores de estas notas representaran su valor nominal independientemente de si o no se hayan reducido su valor nominal.

Los fondos obtenidos por los activos se registran bajo “Intereses Minoritarios” en el balance general, y los dividendos son comunicados bajo “Intereses Minoritarios” en la cuenta de ganancia o pérdida. Al 30 de Junio del 2011, el Grupo BNP PARIBA mantiene 24 millones de euros de las Notas Super Subordinadas sin fecha que fueron deducidas el patrimonio neto de los accionistas. - Ganancias básicas por acción Las ganancias básicas por acción se calculan dividiendo el ingreso neto al periodo atribuible a accionistas ordinarios por el número promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el periodo. El ingreso neto atribuible a accionistas ordinarios se determina restando el ingreso neto atribuible a los titulares de acciones preferenciales. Las ganancias por acción diluidas corresponden a ingreso neto del año dividido por el número promedio ponderado de acciones en circulación ajustados para el efecto máximo de la conversión de instrumentos de patrimonio dilutivos en activos ordinarios. En las opciones de suscripción de la base monetaria son tomadas en cuenta en el cálculo de las ganancias por acción diluidas, como son la entrega de acciones según el Plan de incentivos basado en Acciones. La conversión de estos instrumentos no tendrá efecto en la cifra de ingreso neto usado en este cálculo.

Primer semestre del 2011 Primer semestre del

2010

Ingreso neto usado para calcular ganancias básicas y diluidas 4,597 4,228

121

por acción ordinaria (en millones de euros)

Número promedio ponderado de acciones ordinarias en

circulación durante el año

1,198,667,707 1,182,626,406

Efecto de acciones ordinarias potenciales diluidas 2,792,109 2,361,579

- Plan de suscripción de acciones 1,549,974 1,721,417

- Plan de entrega de acciones 1,211,836 604,793

- Plan de compra de acciones 30,299 35,368

Número promedio ponderado de acciones ordinarias usadas

para calcula ganancias diluidas por acción

1,201,459,816 1,184,987,985

Ganancias básicas por acción (en euros) 3.84 3.58

Ganancias diluidas por acción (en euros) 3.83 3.57

(1)Ganancia neta usada para calcular ganancias básicas y dilusivas por acción es ingreso neto por la cuenta de ganancia y pérdida, ajustada para la remuneración en los activos preferenciales y las Notas Super Subordinadas sin fecha emitidas por BNP PARIBAS SA (tratadas como acciones preferenciales equivalentes), que para propósitos contables es sostenida como dividendos.

El dividendo por acción pagado en el 2011 aparte del ingreso neto del 2010 que acumulo 2.1 de euros comparado con 1.5 de euros por acción pagado en el 2010 aparte del ingreso neto del 2009

6. b ALCANCE DE LA CONSOLIDACIÓN

Nombre País Cambio en el Alcance de la consolidación

Método Interés de voto del Grupo (%)

Interés de Propiedad del Grupo (%)

Consolidación de Sociedades

BNP PARIBAS SA Francia Completa 100,00% 100,00%

Banca Minorista-Francia

122

Banque de Bretagne *

Francia Completa 100,00% 100.00%

Banque de Wallis et Futuna *

Francia Completa 50,98% 50,98%

BNP Paribas Developpement SA *


BNP Paribas Factor *


BNP Paribas Factor Portugal

Portugal Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Guadeolupe *


BNP Paribas Guyane *


BNP Paribas Martinique*


BNP Paribas Nouvelle Caledonie *


BNP Paribas Réunion *


Compagnie pour le Financement des Loisirs- Cofiloisirs

Francia 30/06/2011 Nuevos

umbrales 30/06/2010 Compra

adicional 31/12/2009 Patrimonio

Patrimonio Patrimonio

42,62% 33,33%

42,62% 33,33%

Fimagen Holding SA Francia 31/12/2010 Fusión 30/06/2010 Compra

adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 74,93%

Fortis Banque France SA

Francia 30/06/2010 fusión

Fortis Gestion Privée Francia 31/12/2010 Fusión 30/06/2010 Compra


Completa Completa

99,99% 99,99%

99,99% 74,92%

Fortis Mediacom Finance

Francia 30/06/2011 Fusión 30/06/2010 Compra


Completa Completa

99,99% 99,99%

99,99% 74,91%

123

GIE Services Groupe Fortis France

Francia 31/12/2010 <Umbrales 30/06/2010 Compra


Completa Completa

80,33% 80,33%

78,24% 59,51%

GIE Immobilier Groupe Fortis France

Francia 31/12/2010 <Umbrales 30/06/2010 Compra


Completa Completa

92,48% 92,48%

87,85% 68,10%

Banca Minorista Belux

Alpha Card SCRL(groupe)

Bélgica Patrimonio 50,00% 37,47%

Alsabail

Francia

30/06/2011 Enajenación

30/06/2010

Patrimonio

40,68%

21,74%

Banking Funding Company SA

Bélgica 30/06/2010<Umbrales

Banque de La Poste SA Bélgica Prop. 50,00% 37,47%

Belgolaise SA Bélgica 30/06/2011 nuevos

umbrales

30/06/2010

4 Patrimonio1

100,00%

74,93%

BNP Paribas Fortis Factor

Bélgica Completo 100,00% 74,94%

BNP Paribas Fortis Funding

Luxemburgo Completo 100,00% 74,93%

Brand & Licence Company SA


Certifimmo V SA Bélgica 30/06/2010<Umbrales

Comptoir Agricole de Wallonie


Credissimo Bélgica 30/06/2010<Umbrales

Credissimo Hainaut SA (ex- La Maison Sociale de Tournai-Ath SA) Bélgica 30/06/2010<Umbrales

Credit pour Habitations Sociales

Bélgica

30/06/2011 nuevos

umbrales

30/06/2010

4 Patrimonio1

77,56%

61,19%

Demetris NV Bélgica Ptrimonio 100,00% 74,93%

Dikodi BV Países Bajos

30/06/2011 nuevos

umbrales

Europay Belgium Bélgica Patrimonio 39,88% 29,88%

Fortis Banque SA(BNP Paribas Fortis)

Bélgica Completa 74,93% 74,93%

124

Fortis Finance Belgium S.C.R.L


FV Holding N.V. Bélgica Patrimonio 40,00% 29,97%

Het WerkmanshuisNV Bélgica 30/06/2011 nuevos

umbrales

Immobilière Sauvenière SA

Bélgica Patrimonio 1

100,00% 74,93%

Isabel SA Bélgica 30/06/2011 nuevos

umbrales

Landbouwkantoor van Vlaanderen NV

Bélgica 30/06/2011 nuevos

umbrales

La Propriété Sociale de Binche-Morlanwelz SA


umbrales

Nieuwe Maatschappij Rond Den Heerd NV


umbrales

Société Alsacienne de développement et d'expansion Francia Completa 100,00% 53,43%

Sowo Investment SA Bélgica 30/06/2011 nuevos

umbrales

Visa Belgium SRCL Bélgica 30/06/2011 nuevos

umbrales

Entidades con fines especiales

BASS Master Issuer NV

Bélgica Completa

Esmée Master Issuer Bélgica Completa

Park Mountain SME 2007-I BV

Países Bajos

31/12/2010 liquidación

30/06/2010

Banca Minorista-Italia(BNL Banca Commerciale)

Artigiancassa SPA Italia Completa 73,86% 73,86%

Artigiansoa-Org. Di Attestazione SPA

Italia 30/06/2011 nuevos

unbrales

30/06/2010

4 Patrimonio1

80,00%

59,08%

Banca Nazionale del Lavoro SPA

Italia Completa 100,00% 100,00%

BNL Finance SPA Italia Completa 100,00% 100,00%

BNL Positivity SRL Italia Completa 51,00% 51,00%

BNP Paribas Personal Finance SPA


International Factors Italia SPA - Ifitalia


Serfactoring SPA Italia 30/06/2011 nuevos

unbrales

4

125

30/06/2010 Patrimonio 27,00% 26,94%

Entidades con fines especiales

EMF IT-2008-1 SRL Italia Completa

UCB Service SRL Italia Completa

Vela ABS Italia Completa

Vela Home SRL Italia Completa

Vela Mortgages SRL Italia Completa

Vela Public Sector SRL

Italia Completa



Interés de propiedad del Grupo (%)

Banca Minorista en los Estados Unidos de América

1897 Services Corporation

EUA Completa

100,00% 100,00%

521South Seventh Street LLC

EUA 30/06/2011 30/06/2010 Incorporacion

Completa Completa

69,23% 69,23%

69,23% 69,23%

BancWest Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

Bancwest Investment Services, Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

Bank of the West Business Park Association LLC

EUA Completa 38,00% 38,00%

Bank of the West EUA Completa 100,00% 100,00%

Bishop Street Capital Management Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

BW Insurance Agency, Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

BW Leasing, Inc. EUA Completa 100,00% 100,00%

Center Club, Inc. EUA Completa 100,00% 100,00%

CFB Community Development Corporation

EUA

Completa 100,00% 100,00%

126

Claas Financial Services LLC

EUA

30/06/2011 31/12/2010Enajenación

parcial

30/06/2010Enajenación

parcial

31/12/2009

Completa Completa Completa Completa

75,90% 75,90% 75,90% 100,00%

63,64% 75,90% 65,97% 80,45%

Commercial Federal Affordable Housing, Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

Commercial Federal Community Development Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

Commercial Federal Insurance Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

Commercial Federal Investments Services, Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

Commercial Federal Realty Investors Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

Commercial Federal Service Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

Community First Insurance, Inc

EUA 31/12/2010disolucion

30/06/2010 Completa

100,00%

100,00%

Community Service, Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

Equity Lending Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

Essex Credit Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

FHB Guam Trust Co.

EUA 30/06/2011 Incorporación

Completa 100,00% 100,00%

FHL Lease Holding Company Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

FHL SPC One, Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

First Bancorp EUA Completa 100,00% 100,00%

First Hawaïan Bank

EUA Completa 100,00% 100,00%

127

First Hawaiian Leasing, Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

First National Bancorporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

First Santa Clara Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

FTS Acquisition LLC

EUA 30/06/2011

30/06/2010Incorporacion Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

Glendale Corporate Center Acquisition LLC

EUA 30/06/2011

30/06/2010Incorporacion

Completa Completa

50,00% 50,00%

50,00% 50,00%

KIC Technology1, Inc

EUA 31/12/2010Disolución

30/06/2010 Completa

100,00%

100,00%

KIC Technology, Inc


30/06/2010 Completa

100,00%

100,00%

KIC Technology3, Inc


30/06/2010 Completa

100,00%

100,00%

Laveen Village Center Acquisition LLC

EUA 30/06/2011

31/12/2010

Incorporación

Completa Completa

58,33% 58,33%

58,33% 58,33%

Liberty Leasing Company

EUA Completa 100,00% 100,00%

Mountain Falls Acquisition Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

Real Estate Delivery 2 Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

Riberwalk Village Three Holding LLC

EUA 30/06/2011 30/06/2010

Incorporación

Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

Santa Rita Townhomes Holding LLC

EUA 30/06/2011 30/06/2010

Incorporación

Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

The Bankers Club, Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

Ursus Real estate inc

EUA Completa 100,00% 100,00%

Finanza Personal BNP PARIBAS

Alpha Crédit SA Bélgica Completa 100,00% 74,93%

Axa Banque Financement

Francia Patrimonio 35,00% 35,00%

Banco BGN SA Bélgica Completa 100,00% 100,00%

Banco BNP Paribas Personal Finance SA (ex-


128

Banco Cetelem Portugal)

Banco Cetelem Argentina

Argentina Completa 100,00% 100,00%

Banco Cetelem SA

España Completa 100,00% 100,00%

BGN Holding Financeira Limitada

Brasil 30/06/2010 fusión

Banco de Servicios Financieros SA

Argentina 30/06/2011umbrales Patrimonio 39,92% 39,92%

Bieffe 5 SpA Italia 30/06/2011 compra

adicional

30/06/2010

Incorporación

Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 75,00%

Banque Morocaine du Commerce et de L´industrie Crédit Conso (ex- Cetelem Maroc)

Marruecos 30/06/2011Dilusión 30/06/2010

Completa

99,87% 99,86%

91,43% 93,27%

BNP Paribas Personal Finance


BNP Paribas Personal Finance EAD

Bulgaria Completa 100,00% 100,00%

BNP PARIBAS Personal Finance Belgium

Bélgica 31/12/2011 enajenación 30/06/2010

Completa

100,00%

100,00%

BNP Paribas Personal Finance BV

Países Bajos

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Personal Finance SA de CV

México Completa 100,00% 100,00%

Cafineo Francia Completa 50,99% 50,78%

Carrefour Banque (ex-Société des Paiement Pass)


Carrefour Promotora de Vendas e Participaçoes (CPVP) Limitada

Brasil Patrimonio 40,00% 40,00%

129

Cetelem Algérie Algeria Completa 100,00% 100,00%

Cetelem America Brasil Completa 100,00% 100,00%

Catelem Asia Hong-Kong

31/12/2011 enajenación

30/06/2010 Completa

100,00%

100,00%

Cetelem Bank SA (Palier Laser)

Polonia 30/06/2010 fusión

Cetelem Benelux BV

Países Bajos

Completa 100,00% 100,00%

Cetelem Brésil Brasil Completa 100,00% 100,00%

Cetelem CR República Checa

Completa 100,00% 100,00%

*Filiales francesas quienes supervisan regularmente entran en el ámbito del Grupo consolidado, según establece el artículo 4.1 de la regulación CRBF 2000.03 1-Consolidación simplificada por el método de participación (entidades no materiales) 2-Entidades excluidas del ámbito de consolidación 3- Entidades consolidadas regidas bajo el método de participación para fines de precaución 4- Desde el 01/01/2011, los umbrales de consolidación han sido actualizados (ver resumen en los principales principios contables aplicados por el Grupo§ 1.b.1)

130




Finanza Personal BNP PARIBAS (cont´d)

Cetelem Holding Participaçoes Limitada

Brasil 30/06/2011fusión Completa 100,00% 100,00%

Cetelem IFN SA Rumania

Cetelem Latin America Holding Participaçoes Ltda

Brasil Completa 100,00% 100,00%

Cetelem Processing Services (Shanghai) Ltd.

China 31/12/2010disolucion

30/06/2010 Completa

100,00%

100,00%

Cetelem Serviços Limitada

Brasil 30/06/2011nuevos

unbrales

30/06/2010

4 Patrimonio1

100,00%

100,00%

Cetelem Servicios SA De CV

México 30/06/2011nuevos

unbrales

30/06/2010

4 Completa

100,00%

100,00%

Cetelem Slovensko Eslovequia Completa 100,00% 100,00%

Cetelem Thailande Tailandia 30/06/2011Enajenación

30/06/2010 Completa

100,00%

100,00%

CMV Médiforce * Francia Completa 100,00% 100,00%

Cofica Bail * Francia Completa 100,00% 100,00%

Cofinoga Portugal SGPS

Portugal

30/06/2010 fusión

Cofiplan * Francia Completa 99,99% 99,99%

Commerz Finanz GmbH Alemania Completa 50,10% 50,10%

Cosimo Francia 30/06/2011umbrales

patrimonio 100,00% 100,00%

Credifin Banco SA Portugal 30/06/2010 fusión

Credirama SpA Italia 30/06/2011compra

adicional Y nuevos umbrales

30/06/2010

Patrimonio4 Completa

51,00% 51,00%

51,00% 38,25%

Credisson Holding Ltd. Chipre Completa 100,00% 100,00%

Crédit Moderne Antilles Guyane *


Crédit Moderne Océan Indien *


Direct Services Bulgaria Completa 100,00% 100,00%

Domofinance SA * Francia Completa 55,00% 55,00%

131

Effico Francia Completa 99,96% 99.96%

Effico Iberia España Completa 100,00% 100,00%

Effico Portugal Portugal Patrimonio 1 100,00% 100,00%

Eos Aremas Belgium SA


Eurocredito España Completa 100,00% 100,00%

Facet * Francia Completa 100,00% 100,00%

Fideicomiso Financiero Cetelem 1

Argentina 31/12/2010 liquidación

30/06/2010Incorporacion Completa

100,00%

100,00%

Fidem * Francia Completa 51,00% 51,00%

Fimestic Expansion SA España Completa 100,00% 100,00%

Finalia Bélgica Completa 51,00% 38,22%

Glendale Corporate Center Acquisition LLC

EUA 30/06/2011

30/06/2010Incorporacion Completa Completa

50,00% 50,00%

50,00% 50,00%

Findomestic Banca SpA Italia 30/06/2011Compra

adicional

30/06/2010

Completa Completa

100,00% 75,00%

100,00% 75,00%

Findomestic Banca a.d Serbia 30/06/2011Compra

adicional

30/06/2010

Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 75,00%

Geneva Credit & Leasing SA

Suiza 31/12/2010Nuevos

umbrales

30/06/2010

Prop.

51,00%

38,22%

Gesellschaft fur Capital & Vermogensv. GmbH

Alemania 30/06/2010 >umbrales

Inkasso Kodat GmbH & Co. KG


KBC Pinto Systems Bélgica 31/12/2010 enajenación

30/06/2010 Patrimonio

39,99%

39,99%

LaSer - Cofinoga (Groupe)

Francia Prop. 50,00% 50,00%

Loisirs Finance * Francia Completa 51,00% 51,00%

Magyar Cetelem Bank Zrt.

Hungria Completa 100,00% 100,00%

Merkur Beteiligungs und Verwaltungsgesellschaft mit Beschränkter Haftung


Monabanq Francia 30/06/2010 dispocisión

Natixis Financement Francia Patrimonio 33,00% 33,00%

Nissan FinanceBelgium NV

Bélgica 30/06/2011 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

Completa Patrimonio Completa

100,00% 100,00% 100,00%

77,32% 77,32% 69,55%

Norrsken Finance * Francia Completa 51,00% 51,00%

132

Prestacomer SA de CV México Completa 100,00% 100,00%

Prêts et Services SAS * Francia Completa 100,00% 100,00%

Projeo * Francia Completa 51,00% 51,00%

Servicios Financieros Carrefour EFC

España Patrimonio 37,28% 39,94%

Submarino Finance Promotora de Credito Limitada

Brasil 30/06/2010 fusión Prop.

50,00% 50,00%

Sudaram Home Finance Ltd.

India 30/06/2011nuevos

umbrales

30/06/2010

Patrimonio Prop.

49,90% 49,90%

49,90% 49,90%

TBN Tuketici Finansman (ex Palier TEB Mali)

Turquía 30/06/2011compra

adicional

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

Completa Completa Prop.

91,88% 90,00% 50,00%

89,85% 87,49% 50,00%

UCB Ingatlanhitel RT Hungría Completa 100,00% 100,00%

UCB Suisse Suiza Completa 100,00% 100,00%

Union de Creditos Inmobiliarios - UCI (Groupe)

España Prop. 50,00% 50,00%

Von Essen GmbH & Co. KG Bankgesellschaft

Alemania Completa 100,00% 74,93%

Fondos de Instrumento de deuda

FCC Retail ABS Finance - Noria 2005

Francia 30/06/2010 liquidación


Francia Completa


Francia Completa

FCC Domos 2008 Francia Completa

FCC Master Domos Francia Completa

FCC Master Domos 5 Francia 30/06/2011liquidación 30/06/2010

Completa

FCC U.C.I 5 -18 España Prop.

FCC U.C.I 19 España 30/06/2011liquidación 30/06/2010

Prop.

Fundo de Investimento EM Direitos Creditorios BGN Life

Brasil Completa

Fundo de Investimento EM Direitos Creditorios BGN Premium

Brasil Completa

133

Phedina Hypotheken 2010 BV

Países Bajos

30/06/2011 31/12/2010 incorporación

Completa Completa

Phedina Hypotheken 2011-I BV

Países Bajos

30/06/2011 incorporación

Completa

Viola Finanza SRL Italia Completa




Soluciones de equipo

Ace Equipment Leasing Bélgica 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

Completa Completa Completa

100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Ace Leasing Bélgica 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Ace Leasing BV Países Bajos

30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

AFL Lease BV Países Bajos

30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Agrilease BV Países Bajos

30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Albury Asset Rentals Ltd. Reino Unido 30/06/2011

31/12/2010

disposición parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

All In One Vermietungsgesellschaft für Telekommunicationsanlagen mbH

Alemania 30/06/2011nuevos

umbrales

31/12/2010

enajenación parcial

30/06/2010

Patrimonio4 Completa Completa 4

100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

All In One Vermietung GmbH

Austria 30/06/2011nuevos

umbrales

31/12/2010


30/06/2010

Patrimonio4 Completa Completa 4

100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Allstar Business Solutions Ltd

Reino Unido Completa 100,00% 100,00%

134

Antin Bail 2 (ex Antin Bail) Francia 30/06/2011 nuevos

unbrales

30/06/2010

4 Completa

100,00%

100,00%

Aprolis Finance Reino Unido 30/06/2011 31/12/2010


30/06/2010


51,00% 51,00% 51,00%

43,08% 43,08% 51,00%

Arius SA Francia 30/06/2011 31/12/2010


30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Artegy Ltd. Reino Unido 30/06/2011 31/12/2010


30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Artegy SAS Francia 30/06/2011 31/12/2010


30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Arval Austria GmbH Austria Completa 100,00% 100,00%

Arval Belgium SA Bélgica Completa 100,00% 100,00%

Arval Benelux BV Países Bajos

Completa 100,00% 100,00%

Arval Brasil Limitada Brasil Completa 100,00% 100,00%

Arval Business Services Ltd. Reino Unido Completa 100,00% 100,00%

Arval BV Países Bajos

Completa 100,00% 100,00%

Arval Deutschland GmbH Alemania Completa 100,00% 100,00%

Arval ECL SAS Francia Completa 100,00% 100,00%

Arval Hellas Car Rental SA Grecia Patrimonio 1

100,00% 100,00%

Arval Holding Francia 31/12/2010 fusión

30/06/2010 Completa

100,00%

100,00%

Arval India Private Ltd. India Patrimonio 1

100,00% 100,00%

Arval Ltd. Reino Unido Completa 100,00% 100,00%

Arval Luxembourg Luxemburgo Completa 100,00% 100,00%

Arval Magyarorszag Hungria 30/06/2010 Completa 100,00% 100,00%

Arval Maroc Marruecos Completa 100,00% 88,91%

Arval NV Bélgica Completa 100,00% 100,00%

Arval PHH Holdings Ltd. Reino Unido Completa 100,00% 100,00%

Arval PHH Holdings UK Ltd. Reino Unido Completa 100,00% 100,00%

Arval PHH Service Lease CZ

República Checa

Completa 100,00% 100,00%

Arval OOO (ex-Arval Russie)

Rusia Completa 100,00% 100,00%

Arval Schweiz AG Suiza Completa 100,00% 100,00%

135

Arval Service Gmbh Alemania 30/06/2011 compra

Completa 100,00% 100,00%

Arval Service Lease Francia Completa 100,00% 100,00%

Arval Service Lease Aluger Operational Automoveis


Arval Service Lease Italia S. p. A.


Arval Service Lease Polska sp. z o. o.

Polonia Completa 100,00% 100,00%

Arval Service Lease Romania SRL

Rumania Patrimonio 1

100,00% 100,00%

Arval Service Lease SA España Completa 99,99% 99,99%

Arval Slovakia Eslovaquia Completa 100,00% 100,00%

Arval Trading Francia Completa 100,00% 100,00%

Arval UK Group Ltd. Reino Unido Completa 100,00% 100,00%

Arval UK Ltd. Reino Unido Completa 100,00% 100,00%

Autovalley Francia 30/06/2011

30/06/2010 Patrimonio1 Patrimonio1

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

Barloword Heftruck BV Paises Bajos

30/06/2011 31/12/2010 enajenación parcial 30/06/2010

Patrimonio Patrimonio Patrimonio

50,00% 50,00% 50,00%

42,24% 42,24% 50,00%

BNP Paribas Finansal Kiralama AS (ex- Fortis Finansal Kiralama AS)

Turquía 30/06/2011 31/12/2010 compra adicional 30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

BNP Paribas Fleet Holdings Ltd.


BNP PARIBAS Lease Group*

Francia 30/06/2011

31/12/2010


30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

BNP PARIBAS Lease Group (Rentals) Ltd.

Reino Unido 30/06/2011

31/12/2010


30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

BNP PARIBAS Lease Group BV

Países Bajos

30/06/2011

31/12/2010


30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

*Filiales francesas quienes supervisan regularmente entran en el ámbito del Grupo consolidado, según establece el artículo 4.1 de la regulación CRBF 2000.03 1-Consolidación simplificada por el método de participación (entidades no materiales)

136

2-Entidades excluidas del ámbito de consolidación 3- Entidades consolidadas regidas bajo el método de participación para fines de precaución 4- Desde el 01/01/2011, los umbrales de consolidación han sido actualizados (ver resumen en los principales principios contables aplicados por el Grupo§ 1.b.1)




Soluciones de equipo (cont´d)

BNP Paribas Lease Group GmbH & Co KG

Austria 30/06/2011 umbrales

nuevos 31/12/2010 enajenación

parcial

30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

BNP Paribas Lease Group KFT

Hungría 30/06/2011 umbrales


parcial

30/06/2010

Patrimonio 4 Completa Completa

100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

BNP Paribas Lease Group Leasing Solutions SpA (ex-BNP Paribas Lease Group SPA)

Italia 30/06/2011 31/12/2010 enajenación

parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

95,94% 95,94% 100,00%

BNP Paribas Lease Group Lizing RT

Hungría 30/06/2011 umbrales


parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

BNP Paribas Lease Group Luxembourg SA (ex- Fortis Lease Luxembourg)

Luxemburgo 30/06/2011 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,47% 84,47% 53,43%

BNP Paribas Lease Group Netherlands BV

Países Bajos

30/06/2011 31/12/2010 enajenación

Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48%

137

parcial

30/06/2010 Completa

100,00%

84,48% 100,00%

BNP Paribas Lease Group Polska SP z.o.o

Polonia 30/06/2011 umbrales


parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

BNP Paribas Lease Group PLC

Reino Unido 30/06/2011 31/12/2010 enajenación

parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

BNP Paribas Lease Group SA Belgium

Bélgica 30/06/2011 31/12/2010 enajenación

parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

BNP Paribas Leasing Solutions (ex-Fortis Lease Group SA)

Luxemburgo 30/06/2011 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

BNP Paribas Leasing Solutions NV (ex- Fortis Lease Nederland NV)

Países Bajos

30/06/2011 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

CA Motor Finance Ltd Reino Unido 30/06/2011nuevos

umbrales 4 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

Captive Finance Ltd. Hong-Kong 30/06/2010>umbrales

Captive Finance Taiwan Co. Ltd.

Taiwan 30/06/2010>umbrales

Claas Financial Services Francia 30/06/2011 31/12/2010 enajenación

parcial

30/06/2010


60,11% 60,11% 60,11%

50,78% 50,78% 60,11%

Claas Financial Services Inc.

EUA 30/06/2011 31/12/2010 enajenación

parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

50,78% 50,78% 60,11%

Claas Financial Services Ltd


parcial

30/06/2010


51,00% 51,00% 51,00%

43,08% 43,08% 51,00%

CNH Capital Europe * Francia 30/06/2011 31/12/2010 enajenación

parcial

30/06/2010


50,10% 50,10% 50,10%

42,32% 42,32% 51,10%

CNH Capital Europe BV (ex- Leaseco Internatioanl Países

Países Bajos

30/06/2011

31/12/2010 Completa Completa

100,00% 100,00%

42,32% 42,32%

138

Bajos BV)

CNH Capital Europe GmbH

Austria 30/06/2011 31/12/2010 enajenación

parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

42,32% 42,32% 50,10%

CNH Capital Europe Ltd.


parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

42,32% 42,32% 50,10%

Cofiparc SNC Francia Completa 100,00% 100,00%

Commercial Vehicle Finance Ltd.


parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Dexia Location Longue Durée

Francia Patrimonio 1

51,00% 51,00%

Dialcard Fleet Services Ltd


Diamond Finance UK Ltd.


parcial

30/06/2010


60,00% 60,00% 60,00%

50,69% 50,69% 60,00%

Dreieck One Ltd. Islas Caiman

30/06/2010 disolución

Elfa Auto Luxemburgo 30/06/2011nuevos


adicional

30/06/2010

Completa Completa

100,00% 100,00%

84,16% 53,43%

Equipment Lease BV Países Bajos

30/06/2011 31/12/2010 enajenación

parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

ES-Finance Bélgica 30/06/2011 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Euro-Scribe SAS Francia 30/06/2011nuevos


adicional

30/06/2010

Prop. Prop.

50,00% 50,00%

42,24% 26,71%

F.L. Zeebrugge

Bélgica 30/06/2011nuevos


adicional

30/06/2010

Completa Completa

75,00% 75,00%

63,36% 40,07%

139

Folea Grundstucksverwaltungs und Vermietungs GmbH & Co. Objekt Burtenbach KG



adicional

30/06/2010

Completa Completa

85,00% 90,00%

7,64% 3,21%

Folea Grundstucksverwaltungs und Vermietungs GmbH & Co. Objekt Leverkusen KG



adicional

30/06/2010

Completa Completa

85,00% 90,00%

7,64% 3,21%





Folea Grundstucksverwaltungs und Vermietungs GmbH & Co Objekt Thalfingen

Alemania 30/06/2010 < umbrales

Folea Verwaltung GmbH


Folea II Verwaltungs GmbH


Folea III Verwaltungs GmbH


Fortis Energy Leasing XI Paises Bajos

30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Energy Leasing X2

Paises Bajos

30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Energy Leasing X3 BV

Paises Bajos


31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Energy Leasing XIV BV

Paises Bajos

30/06/2011

31/12/2010 compra

Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 84,48%

140

adicional

30/06/2010 Completa

100,00%

53,43%

Fortis Lease Bélgica 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease (China) Co Ltd.

China 30/06/2011 nuevos

umbrales 4

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

Fortis Lease (France) *

Francia 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease (Malaysia) Sdn. Bhd

Malasia 30/06/2010>umbrales

Fortis Lease Car & Truck

Bélgica 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease Czech República Checa

30/06/2011 nuevos

umbrales

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

Patrimonio4 Completa Completa

100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease Danmark AS

Dinamarca 30/06/2010>umbrales

Fortis Lease Deutschland AG

Alemania 30/06/2011 nuevos

umbrales

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease Group Services

Bélgica 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease Holding Norge AS

Noruega 30/06/2010>umbrales

Fortis Lease Holdings UK Ltd.

Reino Unido

30/06/2010>umbrales

Fortis Lease Hong Kong Ltd.

Hong-Kong

30/06/2010>umbrales

Fortis Lease Hungaria Equipment Financing Financial Leasing Company

Hungría 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

Patrimonio Patrimonio1 Patrimonio

100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease Hungaria Real estate

Hungría 30/06/2010>umbrales

141

Fortis Lease Hungaria Vehicle Financing Financial Leasing Company

Hungría 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

Patrimonio Patrimonio1 Patrimonio

100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease Iberia España 30/06/2011nuevos

umbrales

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

82,44% 82,44% 58,01%

Fortis Lease Immobilier Suisse

Suiza

30/06/2011nuevos

umbrales

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease Norge AS Noruega 30/06/2010 Enajenación

Fortis Lease Operativ Lizing Zartkoruen Mukodo Reszvenytarsasag

Hungría 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

Patrimonio1 Patrimonio1 Patrimonio1

100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease Polska Sp.z.o.o.

Polonia 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

Completa Completa

100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease Portugal. Portugal 30/06/2011nuevos

umbrales

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease Romania IFN SA

Rumania 30/06/2011nuevos

umbrales

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease S.p.A. Italia 30/06/2011 fusión 31/12/2010 compra


Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

Fortis Lease Singapore Pte Ltd.

Singapur 30/06/2010 < nuevos umbrales

Fortis Lease Suisse Suiza 30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

*Filiales francesas quienes supervisan regularmente entran en el ámbito del Grupo consolidado, según establece el artículo 4.1 de la regulación CRBF 2000.03 1-Consolidación simplificada por el método de participación (entidades no materiales)

142

2-Entidades excluidas del ámbito de consolidación 3- Entidades consolidadas regidas bajo el método de participación para fines de precaución 4- Desde el 01/01/2011, los umbrales de consolidación han sido actualizados (ver resumen en los principales principios contables aplicados por el Grupo§ 1.b.1)





Fortis Lease Sweden AB

Suecia 30/06/2010 enajenación

Fortis Lease UK Ltd

Reino Unido 30/06/2011 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease UK (1)Ltd

Reino Unido 30/06/2011 nuevos

umbrales 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Lease UK (2)Ltd.



adicional

30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%




adicional

30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

Fortis Lease UK Reino Unido 30/06/2011 nuevos 4

143

(4)Ltd. umbrales 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%



31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 90,00% 90,00%

84,48% 76,03% 48,09%

Fortis Lease UK Retail Ltd.


31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Fortis Vastgoedlease BV

Países Bajos

30/06/2011

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 53,43%

Friedland Participation et Gestion

Francia 30/06/2011 nuevos

umbrales 31/12/2010

compra adicional

30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

Gestion et Location Holding


Global Management Services

Rumania 30/06/2010>umbrales

Greenval Insurance Company Ltd.

Irlanda Completa3 3

100,00% 100,00%

H.F.G.L Ltd. Reino Unido 30/06/2011


parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Harpur UK Ltd. Reino Unido 30/06/2010 Disolución

Humberclyde Commercial Investments Ltd.



parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Humberclyde Commercial N°1Investments Ltd.



parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Humberclyde Commercial

Reino Unido 30/06/2011 liquidación


parcial

Completa

100,00%

84,48%

144

N°4Investments Ltd.

30/06/2010 Completa

100,00%

100,00%

Humberclyde Finance Ltd.



parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Humberclyde Industrial Finance Ltd



parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Humberclyde Investments Ltd



parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

JCB Finance *

Francia 30/06/2011


parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

42,32% 42,32% 50,10%

JCB Finance Holdings Ltd.



parcial

30/06/2010


50,10% 50,10% 50,10%

42,32% 42,32% 50,10%

Kota Jaya Ltd. Hong-Kong 30/06/2011 nuevos

umbrales

31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

Locatrice Italiana SPA

Italia 30/06/2011 nuevos

umbrales


parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 50,00%

95.94% 95.94% 100,00%

Manitou Finance Ltd.



parcial

30/06/2010


51,00% 51,00% 51,00%

43,08% 43,08% 51,00%

Marie Lease SARL

Luxemburgo 30/06/2010 <umbrales

MFF SAS *

Francia 30/06/2011


parcial

30/06/2010


51,00% 51,00% 51,00%

43,08% 43,08% 51,00%

Natiobail 2 (ex- Natiobail)

Francia 30/06/2011 nuevos

umbrales


parcial

30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 100,00%

Natiocrédibail *

Francia 30/06/2011


parcial


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

145

30/06/2010

Natiocrédimurs *

Francia 30/06/2011


parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Natioénergie *

Francia 30/06/2011


parcial

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%





Otis Vehicle Rentals Ltd.


nuevos umbrales

31/12/2010

compra adicional

30/06/2010

4 Patrimonio Patrimonio

40,00% 40,00%

33,79% 21,37%

Paricomi 2 (ex- Paricomi)


PHH Financial services Ltd.


PHH Investment Services Ltd.


PHH Treasury Services Ltd.


Same Deutz Fahr Finance Ltd.

Reino Unido 30/06/2011 31/12/2010


30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Same Deutz-Fahr Finance *

Francia 30/06/2011 31/12/2010


30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

SCI Champvernier

Francia 30/06/2011nuevos

umbrales 31/12/2010

compra adicional

30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

SCI FLIF Azur Francia 30/06/2011nuevos 4

146

umbrales 31/12/2010

compra adicional

30/06/2010

Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

SCI FLIF Château Landon


umbrales 31/12/2010

compra adicional

30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

SCI FLIF Evry 2 Francia 30/06/2011nuevos

umbrales 31/12/2010

compra adicional

30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

SCI FLIF Le Gallo Francia 30/06/2011nuevos

umbrales 31/12/2010

compra adicional

30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

84,48% 53,43%

SCI FLIF Le Port Francia 31/12/2010

disolución

30/06/2010

Completa

100,00%

53,43%

SCI FLIF Sainte Marie

Francia 31/12/2010

disolución

30/06/2010

Completa

100,00%

53,43%

SREI Equipement Finance Private Ltd.

India 30/06/2011 31/12/2010


30/06/2010

Prop. Prop. Prop.

50,00% 50,00% 50,00%

42,24% 42,24% 50,00%

TEB Arval Arac Filo Kiralama

Turquía 30/06/2011 31/12/2010


30/06/2010


75,00% 75,00% 75,00%

68,73% 68,73% 75,00%

TEB Finansal Kiralama (ex- Palier TEB Mali)

Turquía 30/06/2011

compra adicional 31/12/2010

compra adicional

30/06/2010


97,03%

94,21% 42,10%

81,73%

79,19% 50,00%

UFB Asset Finance Ltd.

Reino Unido 30/06/2011 31/12/2010


30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

84,48% 84,48% 100,00%

Ukrainian Leasing Company

Ucrania 30/06/2011nuevos

umbrales 31/12/2010

compra adicional

30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 81,42%

United Care (Cheshire) Ltd


disolución

30/06/2010

Completa

100,00%

100,00%

147

United Care Group Ltd


disolución

30/06/2010

Completa

100,00%

100,00%

Entidades con propósito especial

Royale Neuve I Sarl

Luxemburgo Completa

Vela Lease SRL Italia Completa

Europa Mediterránea

3D Güvenlik Sistemlerive Org Tic. AS

Turquía 30/06/2010 Disolución

Banque de Nankin

China Patrimonio 12,68% 12,68%

Banque du Sahara LSC

Libia 30/06/2011pérdida

de influencia significativa

31/12/2010

pérdida de control

30/06/2010

Patrimonio Completa

19,00% 19,00%

19,00% 19,00%

Banque Internationale du Commerce et de l'Industrie Burkina Faso

Burkina Faso

Completa 51,00% 51,00%

Banque Internationale du Commerce et de l'Industrie Cote d'Ivoire

Costa de Marfil

30/06/2011pérdida

de control 30/06/2010

Completa

59,79%

59,79%

Banque Internationale du Commerce et de l'Industrie Gabon

República Gabonesa

Patrimonio

46,67% 46,67%

Banque Internationale du Commerce et de l'Industrie Guinée

República Guinea

Patrimonio

30,83% 30,83%

Banque Internationale du Commerce et de l'Industrie Mali

Mali Completa 85,00% 85,00%

Banque Internationale du Commerce et de l'Industrie

Senegal Completa 54,11% 54,11%

148

Senegal

Banque Malgache de l'Ocean Indien

Madagascar Completa 75,00% 75,00%

Banque Marocaine du Commerce et de l'Industrie

Marruecos Completa 66,74% 66,74%

Banque Marocaine du Commerce et de l'Industrie Crédit Conso

Marruecos 31/12/2010 fusión

30/06/2010 Completa 100,00% 79,74%

Banque Marocaine du Commerce et de l'Industrie Gestion

Marruecos Patrimonio 1

100,00% 66,74%

Banque Marocaine du Commerce et de l'Industrie Leasing


Banque Marocaine du Commerce et de l'Industrie Offshore


BNP Intercontinentale - BNPI *


BNP Paribas Bank Polska (ex- Fortis Bank Polska SA)


BNP Paribas BDDI Participations


BNP Paribas El Djazair

Algeria Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Fortis Yatirimlar Holding AS

Turquía 30/06/2011 fusión 31/12/2010 incorporación

Completa

100,00% 100,00%

74,93% 74,93%

149





Europa Mediterránea (cont´d)

BNP Paribas Mauritanie

Mauritania 31/12/2010 enajenación

30/06/2010

Patrimonio1

59,99%

59,99%

BNP Paribas SAE (ex- BNP Paribas Egypt)

Egipto Completa 95,19% 95,19%

BNP Paribas Vostok LLC


BNP Paribas Yatirimlar Holding

Turquía 30/06/2011Incorporación Completa 100,00% 100,00%

Dominet Polonia 30/06/2010 Enajenación

150

Finanse SA

Dominet SA Polonia Completa 100,00% 74,93%

Dominet SPV-II Sp z.o.o.

Polonia 30/06/2010< umbrales

Fortis Bank Anonim Sirketi

Turquía 30/06/2011 fusión

30/06/2010 Completa

94,11%

70,52%

IC Axa Insurance

Ucrania 30/06/2011 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


49,67% 49,67% 49,67%

49,68% 49,68% 40,44%

IC Axa Ukraine Ucrania 30/06/2011 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


50,00% 50,00% 50,00%

50,00% 50,00% 40,71%

Orient Commercial Bank Vietnam

Patrimonio 15,00% 15,00%

TEB Holding AS (ex- TEB Mali Yatirimlar Anonim Sirketi) (Groupe)

Turquía 30/06/2011 31/12/2010 enajenación

parcial

30/06/2010

Prop. Prop. Prop.

50,00% 50,00% 50,00%

37,47% 37,47% 50,00%

Ukrsib Asset Management

Ucrania 30/06/2011nuevos umbrales 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010

4 Patrimonio1 Patrimonio1

99,94% 99,94%

99,94% 81,37%

Ukrsib Asset Management PI Fund

Ucrania 30/06/2011nuevos


adicional

30/06/2010


100,00% 99,94%

99,94% 81,37%

krSibbank Ucrania 30/06/2011 31/12/2010 compra

adicional

30/06/2010


100,00% 99,99% 81,42%

100,00% 99,99% 81,42%

Union Bancaire pour le Commerce et l'Industrie

Túnez Completa 50,00% 50,00%

Union Bancaire pour le Commerce et l'Industrie Leasing

Túnez 31/12/2010 fusión

30/06/2010 Completa

75,40%

37,70%

151

Soluciones de Inversión

BGL BNP Paribas (ex- BGL)

Luxemburgo 31/12/2010 fusión

Completa 65,96%

53,43%

BNP Paribas Luxembourg SA

Luxemburgo 30/06/2010 enajenación

parcial

30/06/2009

Completa

100,00% 100,00%

53,43% 100,00%

BNP Paribas Suisse SA Suiza

Completa 99,99% 99,99%

Cofhylux SA Luxemburgo Completa 100,00% 53,43%

Immoparibas Royale-Neuve SA

Luxemburgo 30/06/2011nuevos

umbrales 30/06/2010reconsolidación

4 Completa

100,00%

53,43%

IMS ABS FCP Francia 30/06/2011nuevos

umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

100,00%

Seguros

6 Square Foch SCI


umbrales 30/06/2010

4 Completa3

100,00%

100,00%

8-10 place du Commerce SCI


umbrales 30/06/2010

4 Completa3

100,00%

100,00%

14 rue Vivienne SCI


umbrales 30/06/2010

4 Completa3

100,00%

100,00%

100 rue Lauriston SCI


umbrales

30/06/2010

4 Completa3

100,00%

100,00%

104-106 rue Cambronne SCI


umbrales

30/06/2010

4 Completa3

100,00%

100,00%

AG Insurance-Groupe


Alpha Park SCI


umbrales

30/06/2010

4 Prop. 3

50,00%

50,00%

Antin Epargne Pension

Francia 30/06/2011

30/06/2010 compra Completa3 Completa3

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

Asnieres 1 SCI Francia 30/06/2011nuevos

umbrales

30/06/2010

4 Completa3

100,00%

100,00%

Assu-Vie SA Francia 30/06/2011nuevos 4

152

umbrales

30/06/2010 Patrimonio1

50,00%

50,00%

Beausejour SCI


umbrales

30/06/2010

4 Completa 3

100,00%

100,00%

BNL Vita SPA Italia Patrimonio 49,00% 49,00%

BNP Paribas Cardif (ex-BNP Paribas Assurance)

Francia Completa 3 100,00% 100,00%

BNP Paribas Assurance BV

Países Bajos

Completa 3 100,00% 100,00%

BNP Paribas Assurance TCB Life Insurance Company Ltd

Taiwan 30/06/2011

31/12/2010 Patrimonio Completa 3

49,00% 49,00%

49,00% 49,00%

BNP Paribas Pierre 2 SCI


umbrales

30/06/2010

4 Completa 3

100,00%

100,00%

Bobigny Jean Rostand SCI


umbrales

30/06/2010

4 Completa 3

100,00%

100,00%

Boulevard Malesherbes SCI


umbrales

30/06/2010

4 Completa 3

100,00%

100,00%

Boulogne Centre SCI


umbrales

30/06/2010

4 Completa 3

100,00%

100,00%

Cardif Assicurazioni SPA

Italia Completa 3 100,00% 100,00%

Cardif Assurances Risques Divers


Cardif Assurance Vie


Cardif Biztosito Magyarorszag Zrt

Hungria Patrimonio1 100,00% 100,00%

Cardif Colombia Seguros

Colombia Patrimonio1 100,00% 100,00%

153

Generales

Nombre Pais Cambio en el Alcance de la consolidación



Seguros (cont´d)

Cardif del Peru Sa Compania de Seguros

Perú Patrimonio 1

100,00% 100,00%

Cardif do Brasil Vida e Previdencia SA

Brasil

Patrimonio 3

100,00% 100,00%

Cardif do Brasil Seguros e Garantias

Brasil 30/06/2011 30/06/2010 31/12/2009

Completa 3 Completa 3 Patrimonio 1

100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 100,00%

Cardif Forsakring AB Suecia Patrimonio 1

100,00%

100,00%

Cardif Hayat Sigorta Anonim Sirketi (VIE)

Turquía 30/06/2011 nuevos umbrales 31/12/2010

Primonio 4 Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

Cardif Holdings Inc. EUA Completa 3 100,00% 100,00%

Cardif Insurance Company

Rusia Patrimonio 1

100,00% 100,00%

Cardif Leven Bélgica Completa 3 100,00% 100,00%

Cardif Levensverzekeringen NV

Países Bajos

Completa 3

100,00% 100,00%

Cardif Life Insurance Company

EUA 30/06/2011Enajenación 31/12/2010

Completa 3

100,00%

99,60%

Cardif Life Insurance Co. Ltd.

Corea del Sur

Completa 85,00% 85,00%

Cardif Lux International

Luxemburgo Completa 100,00% 100,00%

Cardif Mexico Seguros de Vida SA

México Patrimonio1 100,00% 100,00%

154

de CV

Cardif Mexico Seguros Generales SA de CV

México Patrimonio1 100,00% 100,00%

Cardif Nordic AB Suecia Completa3 100,00% 100,00%

Cardif Pinnacle Insurance Holdings PLC

Reino Unido Completa3 100,00% 100,00%

Cardif Pinnacle Insurance Management Services PLC


Cardif Polska Towarzystwo Ubezpieczen na Zycie SA

Polonia Completa3 100,00% 100,00%

Cardif Retraite Assurance Vie

Francia 30/06/2011 Nuevos umbrales 30/06/2010

Patrimonio4 Completa3

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

Cardif Schadeverzekeringen NV

Países Bajos

Completa3 100,00% 100,00%

Cardif Seguros SA Argentina Completo3 100,00% 100,00%

Cardivida Correduria de Seguros SRL

España 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Patrimonio1

100,00%

100,00%

Carma Grand Horizon SARL

Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa3

100,00%

100,00%

CB (UK) Ltd. (Fonds C)


CentroVita Assicurazioni SPA

Italia 31/12/2010 enajenación 30/06/2010 pérdida de control 31/12/2009

Patrimonio Prop. 3

49,00% 49,00%

49,00% 49,00%

CJS Insurance Company Cardif

Ucrania 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Patrimonio 1

100,00%

100,00%

Compania de Seguros Generales Cardif SA

Chile Completa3 100,00% 100,00%

155

Compania de Seguros de Vida Cardif SA

Chile Completa3 100,00% 100,00%

Corosa SCI Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa 3

100,00%

100,00%

Darnell Ltd. Irlanda Completa 3 100,00% 100,00%

Direct Life & Pensions Services Ltd.

Reino Unido 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Patrimonio 1

100,00%

100,00%

Etoile SCI Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa 3

100,00%

100,00%

European Reinsurance Ltd.


4 Patrimonio 1

100,00%

100,00%

F & B Insurance Holdings SA (Groupe)


Financial Telemarketing Services Ltd.

Reino Unido Patrimonio1 100,00% 100,00%

Fonds d'Investissements Immobiliers pour le Commerce et la Distribution - Fondis


4 Prop. 3

25,00%

25,00%

Fortis Emeklilik ve Hayat A.S

Turquía 30/06/2011nuevos umbrales 30/12/2010compra


100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

Fortis Epargne Retraite

Francia 31/12/2010fusión 30/06/2010compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 69,99%

100,00% 51,45%

Fortis Luxembourg - Vie SA

Luxemburgo Patrimonio 50,00% 26,71%

GIE BNP Paribas Cardif (ex- GIE BNP Paribas Assurance)

Francia Completa3 100,00% 99,00%

Global Euro Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa 3

98,75%

98,75%

156

Hibernia (France) Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Prop. 3

60,14%

60,14%

Immeuble Demours SCI


4 Completa 3

100,00%

100,00%

Luizaseg Brasil 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 31/12/2009

Patrimonio4 Prop. 3 Patrimonio1

50,00% 50,00% 50,00%

50,00% 50,00% 50,00%

Maine 49 SCI (ex- SCI Courbevoie)


4 Completa 3

100,00%

100,00%

Maine 50 SCI (ex- SCI Boulogne Nungesser)


4 Completa 3

100,00%

100,00%

Malesherbes Courcelles CIMACO SCI


4 Completa 3

100,00%

100,00%

Moussorgski SCI Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa 3

100,00%

100,00%

Natio Assurance Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

Patrimonio4 Prop. 3

50,00% 50,00%

50,00% 50,00%

Natio Fonds Athenes Investissement 5


4 Completa 3

100,00%

100,00%

Natio Fonds Collines Investissement 1


4 Completa3

100,00%

100,00%

Natio Fonds Collines Investissement 3


4 Completa3

100,00%

100,00%

NCVP Participacoes Societarias SA

Brasil Completa 3 100,00% 100,00%

Odysee SCI Francia Completa 3 99,99% 99,99%

Opera Rendement SCPI


4 Completa3

99,12%

99,12%

157

Pantin les Moulins SCI


4 Completa3

99,90%

99,90%

Paris Cours de Vincennes SCI


4 Completa3

100,00%

100,00%

Patrimoine Management & Associés

Francia 31/12/2010enajenación 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009

Completa 3 Completa 3

56,10% 58,50%

56,10% 58,50%

Pinnacle Insurance PLC

Reino Unido Completa 3 100,00% 100,00%


158




Seguros(cont´d)

Pocztylion Arka Powszechne Towarzystwo Emerytalne SA

Polonia Patrimonio 33,33% 33,33%

Pojistovna Cardif Pro Vita A.S

República Checa

Completa 3 100,00% 100,00%

Pojistovna Cardif Slovakia A.S

Eslovaquia Patrimonio1 100,00% 100,00%

Porte d'Asnieres SCI Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa 3

99,90%

99,90%

Reumal Investissements SARL


4 Completa 3

100,00%

100,00%

Rubin SARL Luxemburgo 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Prop. 3

50,00%

50,00%

Rue de l'Ouest SCI (ex- SCI Levallois 2)


4 Completa 3

100,00%

100,00%

Rue Mederic SCI Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa 3

100,00%

100,00%

Rueil Caudron SCI Francia Completa 3 100,00% 100,00%

State Bank of India Life Insurance Company

India Patrimonio 26,00% 26,00%

Suresnes 3 SCI Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa 3

100,00%

100,00%

Thai Cardif Insurance Life Company Ltd.

Tailandia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Patrimonio

25,00%

25,00%

Valtitres Francia 30/06/2011nuevos umbrales

4

159

30/06/2010 Completa 3 100,00% 100,00%

Vendome Athenes SCI


4 Prop. 3

50,00%

50,00%

Warranty Direct Ltd Reino Unido 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Patrimonio1

90,29%

90,29%

Gestión de capital

Bank Insinger de Beaufort NV

Países Bajos

30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/1272009


63,02% 63,02% 59,08%

63,02% 63,02% 59,08%

Bank Insinger de Beaufort Safe Custody NV

Países Bajos

30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

63,02% 63,02% 59,08%

Bergues Finance Holding

Bahamas 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

99,99%

BNP Paribas Bahamas Ltd.

Bahamas 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

99,99%

BNP Paribas Espana SA


BNP Paribas Investment Services LLC

EUA 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

100,00%

BNP Paribas Private Investment Management Ltd. (ex-Fortis Private Investment Management Ltd.)

Reino Unido 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,93%

BNP Paribas Wealth Management *


BNP Paribas Wealth Management Monaco *

Monaco Conpleta 100,00% 99,99%

Conseil Investissement


Pateimonio4 Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

Continuing Care Retirement Community NV

Bélgica 30/06/2011nuevos umbrales

4 Completa

99,96%

74,90%

Fortis Private Real Luxemburgo 30/06/2011nuevos 4

160

Estate Holding umbrales 30/06/2010

Completa

100,00%

74,93%

Fortis Wealth Management Hong Kong Ltd.

Hong-Kong 30/06/2011enajenación 30/06/2010

Completa

100,00%

74,93%

Fortis Wealth Management Taiwan Co. Ltd.

Taiwan 31/12/2010<umbrales 30/06/2010

Patrimonio1

100,00%

74,93%

FPRE Management (Belgium) SA

Bélgica 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

74,93%

FPRE Second Residences SA

Bélgica 31/12/2010fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

74,93%

FPRE Second Residences SCA

Bélgica 31/12/2010fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

74,93%

Frynaco Bélgica 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

74,93%

Fundamentum Asset Management (FAM)


Insinger de Beaufort Asset Management AG

Suiza 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

31,51% 31,51% 29,54%

Insinger de Beaufort Asset Management NV

Países Bajos



100,00% 100,00% 100,00%

63,02% 63,02% 59,08%

Insinger de Beaufort Associates BV

Países Bajos



100,00% 100,00% 100,00%

63,02% 63,02% 59,08%

Insinger de Beaufort Consulting BV

Países Bajos



100,00% 100,00% 100,00%

63,02% 63,02% 59,08%

Klein Haneveld Consulting BV

Países Bajos



100,00% 100,00% 100,00%

63,02% 63,02% 59,08%

Mees Pierson Private Belgian Offices NV

Países Bajos

30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

74,93%

Sodefi Holding AG Suiza 30/06/2011 30/06/2010compra

Completa Completa

50,00% 50,00%

31,51% 31,51%

161


Completa

50,00%

29,54%

Inversores minoristas

B*Capital * Francia Completa 99.96% 99,94%

Cortal Consors * Francia Completa 100,00% 99,98%

Cortal Consors Select


4 Patrimonio

85,00%

85,00%




Inversores minoristas

Geojit BNP Paribas Financial Services Ltd - Groupe

India Prop. 35,58% 33,58%

Geojit Technologies Private Ltd.

India Completa 56,83% 56,83%

Portzamparc Gestion Francia Completa 100,00% 50,97%

Portzamparc société de Bourse *


Socios Inversores

ABN AMRO Asset Management Investments (Asia) Limited

Las Islas Caiman


ABN AMRO Asset Management Real Estate (Asia)

Las Islas Caiman

31/12/2010umbrales 30/06/2010compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

ABN AMRO Asset Management Real Estate, Korea (Cayman)

Las Islas Caiman


Completa

100,00%

90,55%

162

Completa 100,00% 71,19%

ABN AMRO Emerging Europe Private Equity (Curaçao)

Antillas Holandesas


Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

ABN Amro Investment Trust Company

EUA 30/06/2011>nuevos umbrales 30/06/2010compra adicional 31/12/2009

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

ABN Amro Teda Fund Management Co. Ltd

China 30/06/2010 enajenación

Alfred Berg Administration A/S

Dinamarca 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Alfred Berg Asset Management AB

Suecia 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Alfred Berg Asset Management Services



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Alfred Berg Fonder AB



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Alfred Berg Fondsmaeglerselskab A/S

Dinamarca 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Alfred Berg Forvaltning AS

Noruega 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Alfred Berg Funds Finlandia 30/06/2011 30/06/2010compra adicional

Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 90,55%

163

31/12/2009 Completa 100,00% 71,19%

Alfred Berg Kapitalförvaltning AB



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Alfred Berg Kapitalforvaltning AS

Noruega 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Alfred Berg Kapitalforvaltning Finland AB

Finlandia 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Antin Infrastructure Partners

Francia 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


40,00% 40,00% 56,50%

36,22% 36,22% 56,50%

Aramea Asset Management AG

Alemania 30/06/2011>nuevos umbrales 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


30,00% 30,00%

27,16% 21,36%

Arnhem Investment Management Pty Ltd. (ex- Fortis Investment Partners Pty Ltd.)

Australia 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


40,00% 40,00% 40,00%

36,22% 36,22% 28,48%

Artemis Asset Management Ltd.

Reino Unido


Artemis Fund Managers Ltd.

Reino Unido Reino Unido


Artemis Investment Management Ltd.

Reino Unido


Artemis Ocean Racing Ltd.

Reino Unido


Artemis Ocean Racing 2 Ltd.

Reino Unido


Artemis Strategic Reino 30/06/2010

164

Asset Management Ltd.

Unido enajenación

Artemis Unit Trust Managers Ltd.

Reino Unido


Athymis Gestion SA Francia 30/06/2010>umbrales

Banco Estado Administradora General de Fondos

Chile 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


49,99% 49,99% 49,99%

45,26% 45,26% 49,99%

BNP Paribas Asset Management



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 100,00%

BNP Paribas Asset Management Uruguay SA

Uruguay 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 100,00%

BNP Paribas Asset Management Australia Ltd.

Australia 30/06/2010>umbrales

BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda

Brasil 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

97,57% 97,57% 100,00%

BNP Paribas Asset Management Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%


165




Socios Inversores

BNP Paribas Asset Management India Private Ltd. (ex- Fortis Investment Management (India) Ltd.)

India 30/06/2011 31/12/2010>umbrales 30/06/2010compra adicional 31/12/2009

Patrimonio1 Patrimonio1 Completa Completa

100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 90,55% 71,19%

BNP Paribas Asset Management SGIIC

España 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Patrimonio1

100,00%

99,59%

BNP Paribas Clean Energy Partners Ltd. (ex- Fortis Clean Energy Fund GP Ltd.)

Reino Unido 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010compra adicional 31/12/2009

Paterimonio4 Completa Completa

100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

BNP Paribas FIN'AMS Asia (ex- BNP Paribas Asset Management Asia)

Hong-Kong 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009

4 Patrimonio 1 Patrimonio 1

100,00% 100,00%

91,84% 100,00%

BNP Paribas Investment Partners



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 100,00%

BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd. (ex- ABN AMRO Asset Management (Asia) Ltd.)

Hong-Kong 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

166

BNP Paribas Investment Partners (Australia) Ltd. (ex- Fortis Investment Management Australia Ltd.)



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

BNP Paribas Investment Partners (Australia) Pty Ltd. (ex- Fortis Investment Management Australia Holdings Pty Ltd.)



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

BNP Paribas Investment Partners BE Holding (ex- Fortis Investment Management SA)

Bélgica 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

BNP Paribas Investment Partners Belgium (ex- Fortis Investment Management Belgium)

Bélgica 30/06/2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

BNP Paribas Investment Partners BSC (ex- BNP Paribas Asset Management BSC)

Baréin 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 99,58%

90,59% 99,58%

BNP Paribas Investment Partners Canada Ltd. (ex-

Canada 31/12/2010>umbrales 30/06/2010compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

167

Fortis Investment Management Canada Ltd.)

BNP Paribas Investment Partners Funds (Nederland) NV (ex- Fortis Funds (Nederland) NV)

Países Bajos

30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010compra adicional 31/12/2009

4

Completa

Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

BNP Paribas Investment Partners Japan Ltd. (ex- BNP Paribas Asset Management Japan Ltd.)

Japón 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 100,00%

BNP Paribas Investment Partners Luxembourg SA (ex- BNP Paribas Asset Management Luxembourg)

Luxemburgo 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


99,66% 99,66% 99,66%

90,24% 90,24% 99,66%

BNP Paribas Investment Partners Netherlands NV (ex- Fortis Investment Management Netherlands NV)

Países Bajos



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

BNP Paribas Investment Partners NL Holding NV (ex- Fortis Investment NL

Países Bajos



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

168

Holding NV)

BNP Paribas Investment Partners (Suisse) SA (ex- Fortis Investment Management (Schweiz) A.G.)

Suiza 30/06/2010<umbrales

BNP Paribas Investment Partners Singapore Ltd. (ex- BNP Paribas Asset Management Singapore Ltd.)

Singapur 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 100,00%

BNP Paribas Investment Partners Societa di Gestione del Risparmio SPA (ex- BNP Paribas Asset Management SGR Milan)

Italia 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

98,42% 98,42% 100,00%

BNP Paribas Investment Partners Taiwan Co. Ltd. (ex- Fortis Sec Investment Consultant Co Ltd.)

Taiwan 31/12/2010<umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

BNP Paribas Investment Partners UK Holdings Ltd. (ex- Fortis Investment Management



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

169

Holdings UK Ltd.)

BNP Paribas Investment Partners UK Ltd. (ex- BNP Paribas Asset Management UK Ltd.)

Reino Unido 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 100,00%

BNP Paribas Private Equity

Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 31/12/2009

Patrimonio 4 Completa Patrimonio1

100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 100,00%

CamGestion Francia 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 100,00%

Charter Atlantic Capital corporation


4 Completa

100,00%

100,00%

Charter Atlantic Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

EISER Infrastructure Capital Management Ltd.

Reino Unido 30/06/2010 enajenación

Fauchier General Partners Ltd

Reino Unido 30/06/2011compra adicional 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 47,61%

90,54% 79,22% 75,00%




Socios Inversores

Fauchier Partners Asset Management

Reino Unido 30/06/2011compra adicional 30/06/2010compra

Completa Completa

100,00% 100,00%

90,54% 79,22%

170

Ltd adicional 31/12/2009

Prop.

47,61

75,00%

Fauchier Partners Corporation

EUA 30/06/2011compra adicional 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 47,61

90,54% 79,22% 75,00%

Fauchier Partners International Ltd

Bermudas 30/06/2011compra adicional 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 47,61

90,54% 79,22% 75,00%

Fauchier Partners Ltd.



100,00% 100,00% 47,61

90,54% 79,22% 75,00%

Fauchier Partners LLP



83,39% 83,39% 39,70%

75,15% 66,06% 62,54%

Fauchier Partners Management Company Ltd.



100,00% 100,00% 47,61

90,54% 79,22% 75,00%

Fauchier Partners Management Ltd.



99,99% 87,49% 47,61%

90,54% 79,22% 75,00%

Fauchier Partners SAS

Francia 30/06/2011 Incorporación

Completa 100,00% 90,54%

Fimapierre Francia 30/06/2011<umbrales 30/06/2010compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

Fischer Francis Trees & Watts Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

Fischer Francis Trees & Watts Kabushiki Kaisha

Japon 30/06/2010 disolución

Fischer Francis Reino Unido Completa 100,00% 100,00%

171

Trees & Watts Ltd.

Fischer Francis Trees & Watts Pte Ltd.

Singapur 31/12/2010fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

100,00%

Fischer Francis Trees & Watts Singapore Ltd. (ex- ABN AMRO Asset Management (Singapore) Ltd.)

Singapur 30/06/2011nuevos umbrales 31/12/2010 30/06/2010compra adicional 31/12/2009

4 Patrimonio1 Completa Completa

100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Fischer Francis Trees & Watts UK


Fischer Francis Trees & Watts UK Ltd. (ex- Fortis Investment Management UK Ltd.)



100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Flexifund Associates

Luxemburgo 31/12/2010 disolución 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

Fortis Asset Management Japan CO Ltd.

Japon 31/12/2010fusión 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

Fortis Bank Suisse SA

Suiza 30/06/2010 fusión

Fortis Gesbeta SGIIC

España 31/12/2010fusión 30/06/2010 <umbrales 31/12/2009

Patrimomio1 Completa

100,00% 100,00%

99,59% 74,93%

Fortis Gestao de Investimentos Brasil Limitada

Brasil 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

Fortis Investment

Francia 30/06/2011<umbrales 30/06/2010 compra

Completa

100,00%

90,55%

172

Finance adicional 31/12/2009

Completa

100,00%

71,19%

Fortis Investment Management (Cayman) Ltd..

Islas Caiman

31/12/2010liquidación 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

99,99% 99,99%

90,55% 71,19%

Fortis Investment Management Chile SA

Chile 30/06/2011<nuevos umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

Fortis Investment Management Argentina Soc. Gerente de FCI SA

Argentina 30/06/2011<nuevos umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

Fortis Investment Management France


Fortis Investment Management Hong Kong Ltd.

Hong-Kong 31/12/2010liquidación 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

Fortis Investment Management Luxembourg SA

Luxemburgo 30/06/2010 fusión

Fortis Investment Management USA Inc.

EUA 30/06/2011 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

Fortis Portfoy Yonetimi AS

Turquía 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

*Filiales francesas quienes supervisan regularmente entran en el ámbito del Grupo consolidado, según establece el artículo 4.1 de la regulación CRBF 2000.03 1-Consolidación simplificada por el método de participación (entidades no materiales) 2-Entidades excluidas del ámbito de consolidación

173

3- Entidades consolidadas regidas bajo el método de participación para fines de precaución 4- Desde el 01/01/2011, los umbrales de consolidación han sido actualizados (ver resumen en los principales principios contables aplicados por el Grupo§ 1.b.1)




Socios Inversores (cont´d)

Fund Channel SA Luxemburgo 30/06/2011 30/06/2010

Patrimonio1 Patrimonio1

49,96% 49,96%

45,24% 45,24%

FundQuest Francia 30/06/2011 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 100,00%

FundQuest Holdings Ltd.

Reino Unido 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00%

90,55% 100,00%

FundQuest Inc. EUA 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010


100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

FundQuest MM Ltd.

Reino Unido 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00%

90,55% 100,00%

FundQuest UK Ltd.

Reino Unido 30/06/2011 enajenación parcial 31/12/2009

Completa

100,00%

90,55%

174

Patrimonio1 Patrimonio1

100,00% 100,00%

90,55% 100,00%

Gestion Obligataire Diversifiée

Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

93,26% 100,00%

Groeivermogen NV

Países Bajos

30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 71,19%

Haitong - Fortis Private Equity Fund Management Co. Ltd.

China 30/06/2011 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


33,00% 33,00% 33,00%

29,88% 29,88% 23,49%

HFT Investment Management Co Ltd. (ex- Fortis Haitong Invest Managt Co Ltd.) – Groupe

China 30/06/2011 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


49,00% 49,00% 49,00%

44,37% 44,37% 34,88%

Impax Asset Management Group PLC (ex- Impax Group PLC)

Reino Unido 30/06/2011 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009


27,88% 27,88% 27,88%

25,24% 25,24% 27,88%

Industrifinans Forskningsparken Eiendom AS

Noruega 30/06/2011 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 71,19%

KIT Fortis Investment Management

República de Kazajstán

30/06/2011liquidación 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


50,00% 50,00%

45,27% 36,60%

Malbec Partners Inc.

EUA 30/06/2011umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

100,00%

Malbec Partners LLP Malbec UK Ltd.

Reino Unido Reino Unido

30/06/2010 disolución 30/06/2010disolución

Merconter SA Argentina 30/06/2011nuevos umbrales

4

175

31/12/2010 compra adicional 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 99,00% 100,00%

90,55% 89,64% 71,19%

Ostara Partners Inc.

Islas Caiman

31/12/2010<umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


50,00% 50,00%

45,27% 35,82%

Ostara Partners Inc. Korea

Islas Caiman

31/12/2010<umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


50,00% 50,00%

45,27% 35,82%

Overlay Asset Management

Francia 30/06/2011 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

90,55% 90,55% 100,00%

PT ABN AMRO Manajemen Investasi

Indonesia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 31/12/2009

4 Patrimonio1 Completa

84,99% 84,99%

76,96% 60,50%

PT. BNP Paribas Investment Partners (ex- PT Fortis Investments)

Indonesia 30/06/2011 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


99,00% 99,00% 99,00%

89,64% 89,64% 70,47%

SAIB BNP Paribas Asset Management Cy Ltd.

Arabia Saudita

30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009


25,00% 25,00%

22,64% 25,00%

Shenying & Wanguo BNP Paribas Asset Management Company Ltd.

China 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009


33,00% 33,00%

29,88% 33,00%

Shinan BNP Paribas Asset Management Co Ltd

Korea del Sur

30/06/2011 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009

Prop. Prop. Prop.

35,00% 35,00% 35,00%

31,69% 31,69% 35,00%

Sundaram BNP Paribas Asset Management Company Ltd.

India 31/12/2010 enajenación 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009


49,90% 49,90%

45,18% 49,90%

176

TFunds Mutual Fund Management Company SA (ex- ASPIS International Mutual Funds Management Co.)

Grecia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


45,00% 45,00%

40,75% 32,03%

THEAM (ex-Harewood AM)

Francia 30/06/2011enajenación parcial 30/06/2010

Completa Completa

100,00% 100,00%

90,55% 100,00%

TKB BNP Paribas Investment Partners Holding BV (Groupe) (ex- KIT Fortis Investment Management Holding BV)

Países Bajos

30/06/2011 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


50,00% 50,00% 50,00%

45,27% 45,27% 35,60%

TKB BNP Paribas Investment Partners LLC (ex- KIT Fortis Investment Management Consulting LLC)

Rusia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


50,00% 50,00%

45,27% 35,60%




Socios Inversores (cont´d)

Versiko AG Alemania 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009


25,00% 25,10%

22,64% 17,87%

177

Servicios de Titiulos

BNP Paribas Fin' AMS *

Francia 30/06/2011 31/12/2010 compra adicional 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009

Completa Completa Completa Completa

100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 90,55% 100,00%

BNP Paribas Financial Services LLC

EUA 30/06/2011 Patrimonio 100,00% 100,00%

BNP Paribas Fund Services Australasia Ltd.

Australia Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Fund Services Dublin Ltd.

Irlanda Patrimonio4 Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

BNP Paribas Fund Services France


BNP Paribas Fund Services Securities Pty

Australia 30/06/2011 Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Securities Services *


BNP Paribas Securities Services Fund Administration Ltd.

Bailiazgo de Jersey

30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Patrimonio1

100,00%

100,00%

BNP Paribas Securities Services (Holdings) Ltd.

Bailiazgo de Jersey

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Trust Company (Guernesey) Ltd.

Guernesey Patrimonio 1 100,00% 100,00%

F.A.M. Fund Advisory

Luxemburgo 30/06/2010 disolución

Fastnet Nederland

Países Bajos

30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Patrimonio

47,84%

25,56%

Fund Administration

Bélgica 30/06/2011nuevos umbrales

4

178

Services & Technology Network Belgium

30/06/2010 Patrimonio 47,80% 25,54%

Fund Administration Services & Technology Network Luxembourg

Luxemburgo 31/12/2010 enajenación 30/06/2010

Patrimonio

47,79%

25,53%

Servicios de Bienes Raíces

Asset Partenaires


Auguste Thouard Expertise


BNP Paribas Immobilier Promotion Immobilier d'Entreprise


BNP Paribas Immobilier Residentiel


BNP Paribas Immobilier Residentiel Promotion Ile de France


BNP Paribas Immobilier Residentiel Promotion Mediterranée


BNP Paribas Immobilier Residentiel Promotion Rhône Alpes


BNP Paribas Immobilier Résidentiel Promotion Sud Ouest


BNP Paribas Francia Completa 100,00% 100,00%

179

Immobilier Résidentiel Promotion Var

BNP Paribas Immobilier Residentiel Residences Services


BNP Paribas Immobilier Residentiel Residences Services BSA


BNP Paribas Immobilier Residentiel Residences Services Sofiane


BNP Paribas Immobilier Residentiel Service Clients


BNP Paribas Immobilier Residentiel Transaction & Conseil


BNP Paribas Immobilier Residentiel V2i


BNP Paribas Real Estate


BNP Paribas Real Estate Advisory Belgium SA


BNP Paribas Real Estate Advisory Italy SPA


BNP PB Real Estate Advisory & Property Management Czech Republic Ltd.

República Checa

30/06/2011 compra Completa 100,00% 100,00%

180

BNP PB Real Estate Advisory & Property Management Hungary Ltd.

Hungría 30/06/2011 compra Completa 100,00% 100,00%

BNP PB Real Estate Advisory & Property Management Ireland Ltd.

Irlanda Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Real Estate Advisory & Property Management International


BNP Paribas Real Estate Advisory & Property Management LLC

Emiratos Arabes Unidos

30/06/2010 Completa 49,00% 49,00%

BNP Paribas Real Estate Advisory & Property Management Luxembourg SA


BNP Paribas Real Estate Advisory & Property Management Poland SA

Polonia 30/06/2011 compra Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Real Estate Advisory & Property Management UK Ltd.


BNP Paribas Real Estate Advisory Spain SA



EUA 30/06/2010 <umbrales

181

Advisory USA Inc.

BNP Paribas Real Estate Consult France


BNP Paribas Real Estate Consult GmbH


BNP Paribas Real Estate Facilities Management Ltd.


BNP Paribas Real Estate Financial Partner (ex- BNP Paribas Participations Financières Immobilières)


BNP Paribas Real Estate GmbH


BNP Paribas Real Estate Holding Benelux SA


BNP Paribas Real Estate Holding GmbH


BNP Paribas Real Estate Hotels France


BNP Paribas Real Estate & Infrastructure Advisory Service Private Ltd.


BNP Paribas Real Estate Investment Management


BNP Paribas Bélgica 30/06/2011 Completa 100,00% 100,00%

182

Real Estate Investment Management Belgium

31/12/2010 Incorporación

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Real Estate Investment Management Italy


BNP Paribas Real Estate Investment Management Ltd.


BNP Paribas Real Estate Investment Management Luxembourg SA

Luxemburgo 30/06/2011 30/06/2010 Incorporación

Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

BNP Paribas Real Estate Investment Management Spain

España 30/06/2011 Incorporación

Completa 100,00% 100,00%


183




Servicios de Bienes Raíces

BNP Paribas Real Estate Investment Management UK Ltd.

Rein Unido Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Real Estate Investment Services SAS


BNP Paribas Real Estate Jersey Ltd.

Bailiazgo de Jersey

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Real Estate Project Solutions GmbH

Alemania 30/06/2011fusión 30/06/2010

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Real Estate Property Developpement Italy SpA


BNP Paribas Real Estate Property Management Belgium

Bélgca Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Real Estate Property Management France SAS


BNP Paribas Real Estate Property Management GmbH




184

Property Management International

BNP Paribas Real Estate Property Management Italy SrL


BNP Paribas Real Estate Property Management Spain SA


BNP Paribas Real Estate Services Holding Italy

Italia 30/06/2011 Incorporación 30/06/2010

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Real Estate Transaction France


BNP Paribas Real Estate Valuation France


Cristolienne de Participations SAS

Francia 30/06/2011 nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

100,00%

F G Ingenierie et Promotion Immobilière


European Direct Property Management SA (ex Fortis Direct Real Estate Management SA)

Luxemburgo 30/06/2011 31/12/2010compra adicional 30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,93%

Gerer SA Francia 30/06/2010 enajenación

Immobiliere des Bergues


Euro Fashion Center SA

Bélgica 31/12/2010<umbrales 30/06/2010

Completa

100,00%

74,93%

Euro Fashion Islas 31/12/2010<umbrales

185

Center SA Virgenes 30/06/2010 Patrimonio 50,00% 37,47%

Lot 2 Porte d'Asnières SNC

Francia 30/06/2010<umbrales

Meunier Hispania SA


Multi Vest (France) 4 SAS


Newport Management SAS


Partner's & Services


Pyrotex SARL Luxemburgo Completa 100,00% 100,00%

S.C BNP Paribas Real Estate Advisory S.A

Rumania 30/06/2011compra adicional 30/06/2010

Completa 100,00% 88,00%

100,00% 88,00%

Sesame Conseil SAS

Francia 30/06/2011 30/06/2010compra

Completa Completa

95,25% 95,25%

95,25% 95,25%

Tasaciones Hipotecarias SA


Via Crespi 26 SRL


Weatheralls Consultancy Services Ltd.



Francia

BNP Paribas Arbitrage *


BNP Paribas Equities France *


BNP Paribas Equity Strategies


4 Completa

100,00%

100,00%

BNP Paribas Stratégies Actions


4 Completa

100,00%

100,00%

Esomet SAS Francia Completa 100,00% 100,00%

Laffitte Francia Completa 100,00% 100,00%

186

Participation 22

Paribas Dérivés Garantis Snc

Francia 30/06/2011fusión 30/06/2010

Completa2

100,00% 100,00%

Parifergie * Francia Completa 100,00% 100,00%

Parilease SAS * Francia Completa 100,00% 100,00%

Taitbout Participation 3 Snc


Europa

Alleray Luxemburgo 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

53,43%

Argance Luxemburgo Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Bank NV

Países Bajos

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Capital Investments Ltd.


BNP Paribas CMG Ltd.


BNP Paribas Commodity Futures Ltd.


BNP Paribas Cyprus Ltd.

Chipre Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas E & B Ltd.


BNP Paribas Finance PLC


4 Completa

100,00%

100,00%

BNP Paribas Ireland


BNP Paribas Net Ltd.


BNP Paribas UK Holdings Ltd.


BNP Paribas UK Ltd.


BNP PUK Holding Ltd.


BNP Paribas ZAO


Calilux SARL Luxemburgo 31/12/2010<umbrales

30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009

Completa Completa

60,00% 60,00%

32,06% 60,00%

187

Camomile Asset Finance (N°5) Partnership

Reino Unido 30/06/2010<umbrales

Camomile Investments UK Ltd.

Reino Unido 30/06/2011<umbrales 31/12/2010 enajenación parcial 30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,93%

Capstar Partners Ltd.

Reino Unido 30/06/2011<nuevos umbrales 30/06/2010


100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

Dalgarno Luxemburgo 30/06/2011<umbrales

Delvino Luxemburgo 30/06/2011<umbrales

Eris Investissements

Luxemburgo 30/06/2011<umbrales

Euraussie Finance SARL





Europa

FB Energy Trading S.à R.L.


Fidex Holdings Ltd.


Fortis Film Fund SA

Bélgica 30/06/2010>umbrales

Fortis International Finance (Dublin)


Fortis International Finance Luxembourg SARL

Luxemburgo 30/06/2011 31/12/2010 compra adicional 30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,93%

Fortis Park Lane Ireland Ltd.

Irlanda 30/06/2010<umbrales

Fortis PF Investments (UK) Ltd.

Reino Unido 30/06/2010<umbrales

188

Fortis Proprietary Investment Ireland Ltd.


G I Finance Irlanda 30/06/2011<umbrales 30/06/2010

Completa

100,00%

74,93%

Harewood Holdings Ltd.


Landspire Ltd. Reino Unido Completa 100,00% 100,00%

Mermoz Jet Finance

España 30/06/2010<umbrales

Money Alpha Francia 30/06/2011 disolución 30/06/2010

Completa

100,00%

74,93%

Money Beta Francia 30/06/2011 disolución 30/06/2010

Completa

100,00%

74,93%

Paribas Trust Luxembourg SA

Luxemburgo 30/06/2011 30/06/2010enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

53,43% 53,43% 100,00%

Pattison Luxemburgo 30/06/2010<umbrales

Prestibel Left Village

Bélgica 30/06/2010<umbrales

Quainton Funding SARL.

Luxemburgo 30/06/2010<umbrales

Tabor Funding Luxemburgo 30/06/2010<umbrales

Upper Hatch Securities Ltd.

Irlanda 30/06/2010<umbrales

Utexam Ltd. Irlanda 30/06/2011<umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

100,00%

Utexam Logistics Ltd.


Vartry Reinsurance Ltd.

Irlanda Completa3 100,00% 100,00%

Verner Investment


América

ACG Capital Partners II LLC (Groupe)

EUA 30/06/2011 31/12/2010 Incorporación

Prop. Propiedad

50,00% 50,00%

50,00% 50,00%

Banco BNP Paribas Brasil SA


189

Banexi Holding Corporation

EUA 30/06/2011 30/06/2010

Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

BNP Paribas Canada

Canada Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Capital Services Inc.

Canada 30/06/2011 30/06/2010

Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

BNP Paribas Capstar Partners Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Commodity Futures Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Energy Trading Canada Corp (ex- FB Energy Canada Corp)

Canada 30/06/2011 31/12/2010 compra adicional 30/06/2010


100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,93%

BNP Paribas Energy Trading GP (ex- Fortis Energy Marketing & Trading GP)



100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 100,00%

BNP Paribas Energy Trading Holdings, Inc.

EUA 30/06/2011 31/12/2010

Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

BNP Paribas Energy Trading LLC

EUA 30/06/2011 31/12/2010

Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

BNP Paribas Leasing Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Mortgage Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas North America Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Prime Brokerage Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Prime Brokerage

Islas Caiman

Completa 100,00% 100,00%

190

International Ltd.

BNP Paribas RCC Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Securities Corporation

EUA Completa 100,00% 100,00%

Camomile Alzette Investments (UK) Ltd.

Islas Caiman

30/06/2010 <umbrales

Camomile Canopia Trading (UK) Ltd.

Islas Caiman



100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,93%

Camomile Pearl (UK) Ltd.

Islas Caiman

30/06/2011nuevos umbrales 31/12/2010 compra adicional 30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 74,93%

Camomile Ulster Investments (UK) Ltd.

Islas Caiman



100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,93%

Capstar Partners LLC



100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

CF Leasing Ltd.

Bermudas 31/12/2010 enajenación

parcial e integracion el el Grupo Cronos

30/06/2010

Patrimonio

50,00%

51,67%

CooperNeff Group Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

Cronos Holding Company Ltd. (Groupe)

Bermudas 30/06/2011 31/12/2010 compra


30,00% 30,00%

22,40% 22,40%

FB Energy Holdings LLC


4 Completa

100,00%

74,93%

FB Holdings Canada Corp

Canada 30/06/2011<umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

74,93%

FB Transportation Capital LLC

EUA Completa 100,00% 74,93%

FBC Ltd. Bermudas 31/12/2010 liquidación 30/06/2010

Completa

100,00%

74,93%

191





América

Fortis Capital Corporation



100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,93%

Fortis Capital (Canada) Ltd.

Canada 31/12/2010 fusión 30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 100,00%

89,97% 74,93%

Fortis Funding LLC

EUA 100,00% 74,93%

Fortis Prime Fund Solutions (USA) LLC

EUA 30/06/2010< umbrales

Fortis Proprietary Capital Inc.

EUA 30/06//2011disolución 30/06/2010compra adicional

100,00%

100,00%

192

31/12/2009 100,00% 74,93%

Fortis Securities LLC

EUA 30/06//2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,93%

French American Banking Corporation - F.A.B.C

EUA Completa 100,00% 100,00%

FSI Holdings Inc.

EUA 30/06//2011 30/06/2010compra adicional 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 74,93%

Harewood Asset Management (US) Inc.

EUA 30/06//2011 nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

100,00%

Innocap Investment Management Inc.

Canada 30/06//2011 nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

25,00%

25,00%

Paribas North America Inc.

EUA Completa 100,00% 100,00%

Paribas Participations Limitee

Canada Completa 100,00% 100,00%

Petits Champs Participaçoes e Serviços SA


RFH Ltd. Bermudas 30/06/2011 31/12/2010 compra adicional 30/06/2010


100,00% 100,00% 50,00%

74,68% 74,68% 49,40%

TAP Ltd Bermudas 30/06/2011 incorporación

Patrimonio 1

100,00% 74,68%

TCG Fund I, L.P

Islas Caiman

Completa 99,66% 74,68%

Textainer Marine Containers Ltd.

Bermudas 30/06/2011 enajenación 30/06/2010

Patrimonio

25,00%

18,73%

Trip Rail Holdings LLC


4 Patrimonio

16,33%

12,19%

Via North America, Inc.

EUA 30/06/2011nuevos umbrales

Completa

100,00%

100,00%

193

31/12/2010 Completa 100,00% 100,00%

Asia-Oceanía

BNP Equities Asia Ltd.

Malasia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4

BNP Pacific (Australia) Ltd.

Australia Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas (China) Ltd.

China Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Arbitrage (Hong-Kong) Ltd.

Hong-Kong

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Capital (Asia Pacific) Ltd.

Hong-Kong

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Capital (Singapore) Ltd.

Singapur Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Finance (Hong-Kong) Ltd.

Hong-Kong

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Futures (Hong-Kong) Ltd.

Hong-Kong

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas India Solutions Private Ltd.


BNP Paribas Japan Ltd.

Japon Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Principal Investments Japan Ltd.

Japon Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Securities (Asia) Ltd.

Hong-Kong

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Securities India Private Ltd.


BNP Paribas Securities

Hong-Kong

Completa 100,00% 100,00%

194

(Japan) Ltd.

BNP Paribas Securities Japan Ltd.

Japon 30/06/2011Incorporación Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Securities (Taiwan) Co Ltd.

Taiwan Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Securities Korea Company Ltd.

Korea del Sur

Completa 100,00% 100,00%

BNP Paribas Securities (Singapore) Pte Ltd.

Singapur

BNP Paribas Services (Hong Kong) Ltd.

Hong-Kong

30/06/2011 nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

100,00%

100,00%

BPP Holdings Pte Ltd.

Singapur Completa 100,00% 100,00%

Celestial Hong Kong Ltd. (ex- BNP Paribas SCM Asia (Hong Kong) Ltd.)

Hong-Kong

31/12/2010<umbrales 30/06/2010

Completa

100,00%

100,00%

Generale Belgian Finance Cy Ltd.

Hong-Kong

30/06/2011 nuevos umbrales 31/12/2010 compra adicional 30/06/2010

4 Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 74,93%

Paribas Asia Equity Ltd.

Hong-Kong

Completa 100,00% 100,00%

PT Bank BNP Paribas Indonésia

Indonesia Completa 100,00% 99,99%

PT BNP Paribas Securities Indonesia

Indonesia Completa 99,00% 99,99%

Wa Pei Finance Company Ltd.

Hong-Kong


4 Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 74,93%

195

Wa Pei Properties Ltd.

Hong-Kong


4 Completa Completa

100,00% 100,00%

100,00% 74,93%

Entidades con próposito especial

54 Lombard Street Investments Ltd.

Reino Unido

Completa

2007 Panda Finance 2 SAS


4 Completa

2008 Marie Finance SAS

Francia 30/06/2011 nuevos umbrales

4 Completa

2008 Newine Finance 5 SAS

Francia 30/06/2010



4 Completa



4 Completa



4 Completa




Entidades con prósito especial

2009 Koala Finance - MSN 36742


4 Completa

Alandes BV Países Bajos

Completa 2

Alectra Finance Irlanda Completa

196

PLC

APAC Finance Ltd.

Nueva Zelanda

31/12/2010 Liquidación 30/06/2010

Completa

APAC Investments Ltd.

Nueva Zelanda

31/12/2010 Liquidación 30/06/2010

Completa

APAC NZ Holdings Ltd.

Nueva Zelanda

Completa

Aquarius Capital Investments Ltd.

Irlanda Completa

ARV International Ltd.

Islas Caiman

Completa

Astir BV Países Bajos

Completa

Atargatis SNC Francia Completa

Aura Capital Investment SA


Completa Completa

Austin Finance Francia Completa

Betul 1 à 4 Francia 30/06/2011nuevos umbrales 31/12/2010 incorporación

4 Completa

Black Kite Investment Ltd.

Irlanda Completa

BNP Paribas Arbitrage Issuance BV

Países Bajos

Completa

BNP Paribas Complex Fundo Investimento Multimercado

Brasil Completa

BNP Paribas EQD Brazil Fund Fundo Invest Multimercado

Brasil 30/06/2011 31/12/2010

Completa Completa

BNP Paribas Emission-und Handel. GmbH

Alemania Completa

BNP Paribas Finance Inc.

EUA Completa

BNP Paribas Islamic Issuance BV

Países Bajos

Completa

BNP Paribas Proprietario

Brasil Completa

197

Fundo de Investimento Multimercado

BNP Paribas VPG Adonis LLC


Completa

BNP Paribas VPG Brookline Cre, LLC


Completa Completa

BNP Paribas VPG BMC Select LLC


Completa

BNP Paribas VPG CB Lender LLC


Completa

BNP Paribas VPG CT Holdings LLC


Completa

BNP Paribas VPG Freedom Communications LLC


Completa

BNP Paribas VPG Journal Register LLC


Completa

BNP Paribas VPG Legacy Cabinets LLC


Completa

BNP Paribas VPG Mark IV LLC


Completa

BNP Paribas VPG Master LLC


Completa Completa

BNP Paribas VPG Medianews Group LLC


Completa

BNP Paribas VPG MGM LLC


Completa

BNP Paribas VPG Modern Luxury Media LLC


Completa

BNP Paribas VPG Northstar LLC


Completa

198

BNP Paribas VPG PCMC LLC


Completa

BNP Paribas VPG Reader's Digest Association LLC


Completa

BNP Paribas VPG RHI Holdings LLC


Completa

BNP Paribas VPG SBX Holdings LLC


Completa

BNP Paribas VPG SDI Media LLC


Completa Completa

BNP Paribas VPG Semgroup LLC


Completa Completa

BNP Paribas VPG Station Casino


Completa

BNP Paribas VPG Titan Outdoor LLC


Completa

Bougainville BV Países Bajos

30/06/2011 nuevos umbrales 30/06/2010

Completa

China Jenna Finance 1 à 3 SAS


4 Completa

China Lucie Finance 1 à 3 SAS


4 Completa

China Marie Finance 1 et 2 SAS


4 Completa

China Newine Finance 1 à 4 SAS


4 Completa

China Samantha Finance 1 à 10 SAS


4

199

Completa

Compagnie Financière de la Porte Neuve SA

Luxemburgo 30/06/2011 nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

Compagnie Investissement Italiens SNC

Francia Completa

Compagnie Investissement Opéra SNC

Francia Completa

Crisps Ltd. Islas Caiman


CSACL Tiger Finance

Francia 30/06/2011 nuevos umbrales 31/12/2010 Incorporación

4 Completa

Delphinus Titri 2010 SA


Completa Completa

Epsom Funding Ltd.

Islas Caiman

Completa

Esra 1 à 3 SAS Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

Fidex Ltd. Reino Unido Completa

Financière des Italiens SAS

Francia Completa

Financière Paris Haussmann

Francia Completa

Financière Taitbout

Francia Completa

Fintrack Sirocco Francia 31/12/2010 fusión 30/06/2010

Completa

Global Liberté Irlanda 30/06/2010 <umbrales

Grenache et Cie SNC

Luxemburgo Completa

Harewood Investments N°2 à 4 Ltd.

Reino Unido 30/06/2011<umbrales 30/06/2010

Completa

Harewood Investments N°5 Ltd.

Islas Caiman

Completa

Harewood Investments N°7

Islas Caiman

30/06/2011 31/12/2010

Completa Completa

200

Ltd. incorpóración

Harewood Investment n°8 Ltd.

Islas Caiman

30/06/2011Incorporación

Completa

Henaross Pty Ltd.

Australia 30/06/2010<umbrales

Iliad Investments PLC

Irlanda Completa

Leveraged Finance Europe Capital V BV

Países Bajos

Completa

Liquidity Ltd. Islas Caiman

30/06/2011 31/12/2010

Completa Completa

Lisia I Ltd. Bailiazgo de Jersey


Marc Finance Ltd.

Islas Caiman

Completa


201




Entidades con próposito especial (cont´d)

Méditerranéa SNC

Francia Completa

Omega Capital Investments Plc

Irlanda Completa

Omega Capital Europe PLC

Irlanda Completa

Omega Capital Funding Ltd.

Irlanda Completa

Optichamps Francia Completa

Parritaye Pty Ltd. Australia 30/06/2010<umbrales

Participations Opéra

Francia Completa

Reconfiguration BV

Países Bajos

30/06/2011 30/06/2010 Incorporación

Completa2 Completa2

Renaissance Fund III

Japon 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010


Renaissance Fund IV

Japon 30/06/2011liquidación 30/06/2010

Completa

Ribera del Loira Arbitrage SL

España Completa

Robin Flight Ltd. Irlanda 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

Royale Neuve II Sarl

Luxemburgo Completa

Royale Neuve V Sarl

Luxemburgo Completa

Royale Neuve VI Sarl

Luxemburgo Completa

Royale Neuve Finance SARL

Luxemburgo Completa

Royale Neuve Investments Sarl

Luxemburgo Completa

Scaldis Capital Irlanda Completa2

202

(Ireland) Ltd.

Scaldis Capital Ltd.

Bailiazgo de Jersey

Completa2

Scaldis Capital LLC

EUA 30/06/2011 30/06/2010

Completa2 Completa2

Singapore Emma Finance 1 & 2 SAS


Completa

Stradios FCP FIS Luxemburgo 30/06/2011 30/06/2010 Incorporación

Completa Completa

Sunny Funding Ltd.

Islas Caiman

Completa

Swallow Flight Ltd.

Irlanda 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

Swan 1 à 3 SAS Francia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa

Tender Option Bond Municipal program

EUA Completa

Thunderbird Investments PLC

Irlanda Completa

Otras unidades de gestión

Patrimonio privado (Capital BNP PARIBAS)

Cobema Bélgica Completa 100,00% 100,00%

Compagnie Financière Ottomane SA


Erbe Bélgica 30/06/2011 enajenación parcial 30/06/2010


42,51% 47,01%

42,51% 47,01%

FCM Private Equity SL


Fondo Nazca I FCR

España 30/06/2010 disolución

Fortis Private Equity Asia Fund SA


Fortis Private Bélgica Completa 100,00% 74,93%

203

Equity Belgium NV

Fortis Private Equity Expansion Belgium NV


Fortis Private Equity France Fund


Fortis Private Equity France SAS


Fortis Private Equity Management NV


Fortis Private Equity Venture Belgium SA


Gepeco Bélgica Completa 100,00% 100,00%

Nazca Inversiones SA


Compañias de Binenes Raíces

Antin Participation 5


Ejesur España 30/06/2011 nuevos umbrales 30/06/2010


100,00% 100,00%

100,00% 100,00%

Foncière de la Compagnie Bancaire SAS


Noria SAS Francia 30/06/2011 fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

100,00%

Société Immobilière Marché Saint-Honoré


Société d'Etudes Immobilières de Constructions – Setic


Compañias de Inversión y otras subsidiarias

Ardi Immo Luxemburgo 30/06/2011nuevos 4

204

umbrales 31/12/2010 30/06/2010

Completa3 Completa3

100,00% 100,00%

100,00% 99,30%

BNL International Investment SA

Luxemburgo Completa 100,00%

100,00%

BNL Multiservizi SRL

Italia 30/06/2011nuevos umbrales 30/06/2010

4 Patrimonio1

100,00%

100,00%

BNP Paribas Home Loan SFH (ex- BNP Paribas Home Loan Covered Bonds) +

Francia Completa 100,00%

100,00%

BNP Paribas International BV

Países Bajos

30/06/2011fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

100,00%

BNP Paribas Mediterranée Innovation & Technologies


BNP Paribas Partners for Innovation (Groupe)


BNP Paribas Public Sector *


BNP Paribas SB Re



100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 99,30%

BNP Paribas UK Treasury Ltd.

Reino Unido 30/06/2011 compra adicional 30/06/2010

4 Completa

100,00%

100,00%

Compagnie d'Investissements de Paris - C.I.P


Financière BNP Paribas


Financière du Marché Saint Honoré


Fintrimo SA Bélgica 30/06/2010<umbrales

Fortis Bank Reinsurance SA


Fortis Money Short Term Fund

Francia 31/12/2010 liquidación

205

30/06/2010 compra adicional 31/12/2009

Completa Completa

100,00% 100,00%

98,87% 73,34%

GeneralCorp 10 Luxemburgo 30/06/2011 nuevos umbrales 30/06/2010

4 Completa3

100,00%

74,93%

Genfinance International SA


GIE Groupement Auxiliaire de Moyens





Compañias de Inversión Y otras subsidiarias

Internaxx Bank Luxemburgo 30/06/2010 enajenación

Le Sphinx Assurances Luxembourg SA



100,00% 100,00% 100,00%

100,00% 100,00% 99,30%

Loft Beck Ltd. (ex- Postbank Ireland Ltd.)

Irlanda 30/06/2011<umbrales 30/06/2010

Patrimonio

50,00%

26,71%

Margaret Inc. (ex- Montag & Caldwell Inc.)

EUA 30/06/2011<umbrales 30/06/2010

Completa

100,00%

74,93%

Omnium de Gestion et de Developpement Immobilier


Plagefin - Placement, Gestion, Finance Holding SA

Luxemburgo 30/06/2011 30/06/2010 enajenación parcial 31/12/2009


100,00% 100,00% 100,00%

53,43% 53,43% 99,99%

Sagip Bélgica Completa 100,00% 100,00%

Société Auxiliaire de Construction Immobilière - SACI


206

Société Orbaisienne de Participations


UCB Bail 2 (ex- UCB Bail)


UCB Entreprises *


UCB Locabail Immobilier 2 (ex-UCB Locabail Immobilier)

Francia Patrimonio1 100,00% 100,00%

Entidades con próposito especial

BNP Paribas Capital Trust LLC 3 -4 - 6

EUA Completa

BNP Paribas US Medium Term Notes Program

EUA Completa

BNP Paribas US Structured Medium Term Notes LLC

EUA Completa

Klepierre

Klépierre SA Francia Completa 56,73% 51,58%

Acheres 2000 SCI Francia Patrimonio 30,00% 15,48%

Albert 31 SCI Francia Completa 100,00% 42,82%

Amanda Storesenter AS

Noruega Completa 100,00% 28,94%

Angoumars SNC Francia Completa 100,00% 51,58%

Anpartsselskabet AF Dinamarca 31/12/2010 disolución 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

Arcol Group AS Eslovaquia Completa 100,00% 51,58%

Arken Drift AS Noruega Prop. 49,90% 14,44%

Asane Senter AS Noruega 30/06/2011 31/12/2010

Prop. Prop.

49,90% 49,90%

14,44% 14,44%

Asane Storsenter DA Noruega Prop. 49,90% 14,44%

Aulnes Developpement SCI


Bassin Nord SCI Francia Prop. 50,00% 25,79

Beau Sevran Invest SCI


Begles Arcins SCS Francia Completa 52,00% 26,82%

Bègles Papin SCI Francia Completa 100,00% 51,58%

Belvedere Invest SARL


Besançon Francia Completa 100,00% 51,58%

207

Chalezeule SCI

Bestes República Checa

Completa 100,00% 51,58%

Bois des Fenêtres SARL


Bruun's Galleri AS Dinamarca Completa 100,00% 28,94

Bryggen Vejle AS Dinamarca Completa 100,00% 28,94

Capucine BV Países Bajos

Completa 100,00% 51,58%

Carré Jaude 2 Francia Completa 100,00% 51,58%

CB Pierre SAS Francia 30/06/2011 fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

51,59%

Cecobil SAS Francia Prop. 50,00% 25,79%

Cecoville SAS Francia Completa 100,00% 51,58%

Centre Bourse SC Francia Completa 100,00% 51,58%

Centre Jaude Clermont SAS


Clivia SPA Italia Prop. 50,00% 25,79%

Combault SCI Francia Completa 100,00% 51,58%

Compagnie Immobilière du Brabant Wallon - Coimbra SA


Corvin Retail Hungría Completa 100,00% 51,58%

Cspl 2002 Hungría Completa 100,00% 51,58%

Debrecen 2002 Hungría Completa 100,00% 51,58%

Des Dunes SCI Francia Prop. 50,00% 25,79%

Des Salines SCI Francia Prop. 50,00% 25,79%

Detaljhandelshuset i Hyllinge AB

Suecia Completa 100,00% 28,94%

Down Town Drift AS Noruega 31/12/2010 enajenación 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

Du Plateau SCI Francia Patrimonio 30,00% 12,51%

Duna Plaza Hungría Completa 100,00% 51,58%

Duna Plaza Irodahaz Hungría Completa 100,00% 51,58%

Ejendomsselskabet Klampenborgvej I/S

Dinamarca 31/12/2010 enajenación 30/06/2010

Prop.

50,00%

14,48%

Entertainment Plaza Dinamarca Completa 100,00% 51,58%

Entreprenorselskapet AF

Suiza Completa 100,00% 28,94%

Fastighets AB Allum Suiza Completa 100,00% 28,94%

Fastighets AB Borlange Kopcentrum


208

Fastighets AB Centrum Vasterort


Fastighets AB CentrumInvest


Fastighets AB Emporia


Fastighets AB Hageby Centrum


Fastighets AB Lackeraren Borlange

Suiza 30/06/2011 31/12/2010 compra

Completa Completa

100,00% 100,00%

28,94% 28,94%

Fastighets AB Lantmateribacken


Fastighets AB Marieberg Centrum


Fastighets AB Molndal Centrum


Fastighets AB Overby Kopcentrum


Fastighets AB P Akanten


Fastighets AB P Brodalen


Fastighets AB P Porthalla


Fastighets AB Sollentuna Centrum


Fastighets AB Uddevallatorp


Fastighets AB Viskaholm


Farmandstredet ANS Noruega Completa 100,00% 28,94%

Farmandstredet Eiendom AS


Farmanstredet Drift AS

Noruega 30/06/2010 Fusión Completa

Field's Copenhagen IS

Dinamarca Completa 100,00% 28,94%

Field's Ejer I AS Dinamarca Completa 100,00% 28,94%

*Filiales francesas quienes supervisan regularmente entran en el ámbito del Grupo consolidado, según establece el artículo 4.1 de la regulación CRBF 2000.03 1-Consolidación simplificada por el método de participación (entidades no materiales) 2-Entidades excluidas del ámbito de consolidación

209

3- Entidades consolidadas regidas bajo el método de participación para fines de precaución 4- Desde el 01/01/2011, los umbrales de consolidación han sido actualizados (ver resumen en los principales principios contables aplicados por el Grupo§ 1.b.1)




Klepierre (cont'd)

Field's Ejer II AS Dinamarca Completa 100,00% 28,94%

Foncière de Louvain la Neuve SA


Fonciere Saint Germain SNC

Francia 30/06/2011 fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

51,59%

Forving SARL Francia 30/06/2011 compra adicional 30/06/2010

Completa Completa

93,15% 90,00%

48,05% 46,43%

Fritzoe Brygge Drift AS

Noruega 31/12/2010 disolución 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

Galae SNC Francia Completa 100,00% 51,58%

Galeria Parque Nascente - Exploracao de espaços comerciais SA


Galeries Drancéennes


Galleria Commerciale Assago SRL


Galleria Commerciale Cavallino SRL


Galleria Commerciale Collegno SRL


Galleria Italia Prop. 50,00% 25,79%

210

Commerciale Il Destriero SRL

Galleria Commerciale Klépierre SRL


Galleria Commerciale Serravalle SPA


Galleria Commerciale Solbiate SRL


GE Co SRL Italia 30/06/2011 compra Completa 100,00% 51,58%

Général Leclerc 11-11bis Levallois SNC

Francia 31/12/2010fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

51,61%

Girardin SCI Francia Prop. 33,40% 17,23%

Gondobrico - Comercio de produtos e artigos de bricolage SA


Grytingen Nya AB Suiza Completa 64,79% 18,75%

Gulskogen Prosjekt & Eiendom AS


Gulskogen Senter ANS


Györ 2002 Hungría Completa 100,00% 51,58%

Hamar Storsenter AS Noruega Completa 100,00% 28,94%

Hamar Storsenterdrift AS

Noruega 30/06/2010 fusión

Holding Gondomar 1 SAS






Holding Klege SARL Luxemburgo Prop. 50,00% 25,79

Holmen Senterdrift AS

Noruega 31/12/2010 enajenación 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

Hovlandbanen AS Noruega Completa 100,00% 28,94%

Immo Dauland Francia Completa 100,00% 43,40%

mmobiliare Gallerie Commerciali S. p. A.


Immobilière de la Pommeraie SCI


Investimenti Commerciali

Italia 30/06/2010 compra Completa 100,00% 51,58%

211

Savignano

K2 Fund Italia Completa 85,00% 43,85%

Kanizsa 2002 Hungría Completa 100,00% 51,58%

Kaposvar 2002 Hungría Completa 100,00% 51,58%

Karl Johansgate 16 AS

Noruega 30/06/2010 enajenación

KC 1 à 12 SNC Francia Completa 100,00% 42,82%

KC20 SNC Francia Completa 100,00% 42,82%

KLE 1 SAS Francia Completa 100,00% 51,58%

Kle Projet 1 SAS Francia Completa 100,00% 51,58%

Kleaveiro Immobiliaria SA

Portugal 30/06/2010 <umbrales

Kleber la Perouse SNC


Klecapnor SAS Francia Completa 100,00% 43,39%

Klecar Europe Sud SCS


Klecar Foncier Espana SA


Klecar Foncier Iberica SA


Klecar France SNC Francia Completa 100,00% 42,82%

Klecar Italia SPA Italia Completa 100,00% 42,82%

Klecar Participations Italie SAS


Klefin Italia SPA Italia Completa 100,00% 51,58%

Klege Portugal SA Portugal Prop. 50,00% 25,79%

Klelou Imobiliaria SA Portugal Completa 100,00% 51,58%

Klementine BV Países Bajos

Completa 100,00% 51,58%

Kleminho Imobiliaria SA


Klemurs SAS Francia Completa 84,11% 43,39%

Klenord Imobiliaria SA


Klepierre Athinon Foncière

Grecia Completa 100,00% 42,82%

Klépierre Conseil SNC


Klepierre Corvin Hungría Completa 100,00% 51,58%

Klépierre Créteil SCI Francia Completa 100,00% 51,58%

Klepierre CZ SRO República Checa

Completa 100,00% 51,58%

Klépierre Finance SAS


212

Klepierre Galeria Krakow SP z.o.o


Klepierre Galeria Poznan SP z.o.o


Klepierre Krakow SP z.o.o


Klepierre Larissa Ltd. Grecia Completa 100,00% 51,58%

Klepierre Lublin SP z.o.o


Klépierre Luxembourg SA


Klepierre Makedonia Foncière


Klepierre Matera SRL


Klepierre Meteores Luxemburgo 31/12/2010 fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

51,61%

Klepierre NEA Efkarpia Foncière


Klepierre Nordica BV Países Bajos

Completa 100,00% 51,58%

Klépierre Participations et Financements SAS


Klepierre Perivola of Patra Foncière


Klepierre Plzen AS República Checa

Completa 100,00% 51,58%

Klepierre Pologne SP z.o.o


Klepierre Portugal SGPS SA


Klepierre Poznan SP z.o.o


Klepierre Rybnik SP z.o.o


Klepierre Sadyba SP z.o.o


Klepierre Sosnowiec SP z.o.o


Klépierre Tourville Francia Completa 100,00% 51,58%

Klepierre Trading Energia Kereskedelmi es Szolgaltato KFT

Hungría Completa 100,00% 51,58%

Klepierre Vallecas España Completa 100,00% 51,58%

213

SA

Klepierre Vinaza SA España Completa 100,00% 51,58%

Klepierre Warsaw Sp z.o.o


Kletel Imobiliaria SA Portugal Completa 100,00% 51,58%




Klepierre

Kletransactions SNC Francia Completa 100,00% 51,58%

Krakow Plaza SP z.o.o


Krokstadelva Senterdrift AS

Noruega 31/12/2010enajenación 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

KS Down Town Senter

Noruega 31/12/2010disolución 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

KS Down Town Senter II

Noruega 31/12/2010disolución 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

KS Markedet Noruega Completa 100,00% 28,94%

Kvadrat Drift AS Noruega 31/12/2010enajenación 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

L'Emperi SCI Francia 31/12/2010enajenación 30/06/2010

Patrimonio

15,00%

7,74%

La Française SCI Francia Prop. 50,00% 25,79%

La Plaine du Moulin à vent SCI


La Rive SCI Francia 30/06/2011 31/12/2010compra adicional 30/06/2010


51,50% 51,50% 47,30%

26,57% 26,57% 24,41%

La Rocade SCI Francia Patrimonio 38,00% 19,60%

La Rocade Ouest SCI Francia Patrimonio 36,73% 18,95%

La Roche Invest SCI Francia Completa 100,00% 51,58%

Le Champs de Mais SCI


Le Champs des Haies SCI


LC SCI Francia 30/06/2011 31/12/2010compra adicional

Completa Completa

100,00% 100,00%

45,39% 45,40%

214

30/06/2010 Completa 60,00%

18,58%

Le Barjac Victor SNC Francia Completa 100,00% 51,58%

Le Grand Pré SCI Francia Completa 60,00% 30,95

Le Havre Lafayette SNC


Le Havre Vauban SNC


Le Mais SCI Francia 30/06/2011 31/12/2010compra adicional 30/06/2010


80,00% 80,00% 60,00%

41,27% 41,27% 30,97%

Le Plateau des Haies SCI


Les Bas Champs SCI Francia Prop. 50,00% 25,79%

Les Boutiques de Saint Maximin


Les Boutiques d'Osny SCI


Les Cinémas de l'Esplanade SA


Les Haies de la Haute Pommeraie SCI


Les Jardins des Princes à Boulogne Billancourt SNC


Lille Eiendom AS Noruega Completa 66,00% 19,10%

LP7 SAS Francia Completa 100,00% 51,58%

Markedet Haugesund AS

Suecia 30/06/2011 incorporación

Completa 100,00% 28,94%

Mass Center Torp AB Suecia Completa 100,00% 28,94%

Maximeuble SCI Francia Completa 100,00% 51,58%

Metro Drift AS Noruega 30/06/2010 fusión

Metro Senter ANS Noruega Prop. 50,00% 14,47%

Miskolc 2002 Hungría Completa 100,00% 51,58%

MittiCity i Karlstad FAB


Molndal Centrum Byggnads FAB


Molndal Centrum Koljan 1FAB

Suecia 30/06/2011 31/12/2010compra

Completa Completa

100,00% 100,00%

28,94% 28,94%

Molndal Centrum Karpen 12 FAB

Suecia 30/06/2011 31/12/2010compra

Completa Completa

100,00% 100,00%

28,94% 28,94%

Mosseporten Drift AS Noruega 31/12/2010enajenación 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

Movement Poland SA Polonia Completa 100,00% 51,58%

215

Nancy Bonsecours SCI


Nerstranda AS Noruega Completa 100,00% 28,94%

Nerstranda Drift AS Noruega 30/06/2010 fusión

Nordal ANS Noruega Prop. 50,00% 14,47%

Nordbyen Senter AS Noruega 30/06/2011 Incorporación

Completa 100,00% 28,94%

Nordbyen Senterforening AS


Nordica Holdco AB Suecia Completa 56,10% 28,94%

Norsk Kjopesenterforvaltning AS


North Man Sverige AB Suecia Completa 100,00% 28,94%

Nyiregyhaza Plaza Hungría Completa 100,00% 51,58%

Odysseum Place de France SAS


Okern Eiendom ANS Noruega Prop. 50,00% 14,47%

Okern Holding AS Noruega 31/12/2010 fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

Okern Sentrum ANS Noruega Prop. 50,00% 14,47%

Okern Sentrum AS Noruega Prop. 50,00% 14,47%

Okern Sentrum Drift AS


Os Alle 3 AS Noruega Completa 100,00% 28,94%

Os Alle Drift AS Noruega 30/06/2010 fusión

Osny Invest SCI Francia Completa 57,12% 29,47

Ostfoldhallen Drift AS Noruega 31/12/2010 fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

Ostra Centrum i Kristianstad Fastighets AB

Suecia 30/06/2011 compra Completa 100,00% 28,94%

Parc de Coquelles SNC


Partille Lexby AB Suecia Completa 100,00% 28,94%

Pasteur SNC Francia Completa 100,00% 51,58%

Pilsen Plaza SRO República Checa

Completa 100,00% 51,58%

Place de l'accueil SA Bélgica Completa 100,00% 51,58%

Pommeraie Parc SC Francia Completa 60,00% 30,95%

Poznan Plaza SP z.o.o

Polonia 30/06/2011 liquidación 30/06/2010

Completa

100,00%

51,59%

Progest Francia Completa 100,00% 51,58%

Proreal SARL Francia Completa 51,00% 26,31%

Prosjektselskabet af Dinamarca Completa 100,00% 28,94%

216

10.04.2001 APS

Rebecca SCI Francia Completa 70,00% 36,11%

Reze Sud SA Francia 31/12/2010 enajenación 30/06/2010

Patrimonio

15,00%

7,74%

Ruda Slaska Plaza SP z.o.o


Rybnik Plaza SP z.o.o Polonia 31/12/2010 liquidación 30/06/2010

Completa

100,00%

51,61%

Sadyba Center SA Polonia Completa 100,00% 51,58%





Klepierre (cont'd)

Saint Maximin Construction SCI


Sandens Drift AS Noruega 31/12/2010 enajenación 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

Sandri-Rome SCI Francia 31/12/2010 enajenación

217

30/06/2010 Patrimonio 15,00% 7,74%

Seco valde SCI Francia Completa 55,00% 28,37%

Ségécé Francia Completa 100,00% 51,58%

Ségécé Ceska Republika SRO

República Checa

Completa 100,00% 51,58%

Ségécé Espana SLU


Ségécé Hellas Réal Estate Management SA


Ségécé India Private Ltd.


Ségécé Italia SRL Italia Completa 100,00% 51,58%

Ségécé Magyarorszag

Hungría Completa 100,00% 51,58%

Ségécé Polska SP z.o.o


Ségécé Portugal SA Portugal Completa 100,00% 51,58%

Ségécé Slovensko SRO

Eslovaquia Completa 100,00% 51,58%

Senterdrift Asane Senter AS

Noruega 31/12/2010fusión 30/06/2010

Prop.

49,90%

14,45%

Sjosiden AS Noruega

Sjosiden Drift AS Noruega 30/06/2010 fusión

Slagenveien AS Noruega 30/06/2011 Incorporación

Completa 100,00% 28,94%

Soaval - Société d'aménagement et de valorisation de la Gare Saint-Lazare SAS


Soccendre SNC Francia 31/12/2010 Liquidación 30/06/2010

Completa

100,00%

51,61%

Société des Centres d'Oc et d'Oil - SCOO SC


Société civile pour la location du centre commercial régional de Créteil SOLOREC


Sodevac SNC Francia Completa 100,00% 51,58%

Sogegamar SCI Francia 31/12/2010 enajenación parcial

218

30/06/2010 Patrimonio

33,12%

17,09%

Sosnowiec Plaza z.o.o

Polonia 31/12/2010 Liquidación 30/06/2010

Completa

100,00%

51,61%

Stavanger Storsenter AS


Steen & Strom AS Noruega Completa 100,00% 28,94%

Steen & Strom CenterDrift AS


Steen & Strom Centerudvikling IV AS


Steen & Strom Centerudvikling V AS


Steen & Strom CenterUdvikling VI AS


Steen & Strom Centerservice AS (ex- Steen & Strom CenterUdvikling VII AS)


Steen & Strom Danmark AS


Steen & Strom Drift AS

Noruega 31/12/2010 enajenación 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

Steen & Strom Eiendomsforvaltning AS


Steen & Strom Holding AB


Steen & Strom Holding AS


Steen & Strom Invest Amanda Senterdrift AS

Noruega 31/12/2010 fusión 30/06/2010

Completa

100,00%

28,73%

Steen & Strom Invest Gulskogen Senterdrift AS

Noruega 30/06/2010fusión

Steen & Strom Invest Lillestrom Senterdrift AS


219

Steen & Strom Invest Lillestrom Torv AS


Steen & Strom Invest Markedet Drift AS


Steen & Strom Narvik AS

Noruega 30/06/2010enajenación

Steen & Strom Norge AS


Steen & Strom Senterservice AS


Steen & Strom Stavanger Drift AS


Steen & Strom Sverige AB


Storm Holding Norway AS


Stovner Senter AS Noruega

Stovner Senterdrift AS


Svenor AS Noruega Completa 100,00% 28,94%

Szeged Plaza Hungría Completa 100,00% 51,58%

Szolnok Plaza Hungría Completa 100,00% 51,58%

Tillertorget Drift AS Noruega 31/12/2010 enajenación 30/06/2010

Completa

100,00%

28,95%

Torvbyen Drift AS Noruega Completa 38,00% 11,00%

Torvbyen Senter AS Noruega Completa 100,00% 28,94%

Torvbyen Utvikling AS

Noruega Noruega

Completa 100,00% 28,94%

Torvhjornet Lillestrom ANS


Uj Alba 2002 Hungría Completa 100,00% 51,58%

Valdebac SCI Francia 30/06/2011 30/06/2010 Incorporación

Completa Completa

100,00% 100,00%

28,37% 28,37%

Vannes Coutume SAS


Vastra Torp Mark AB Suecia Completa 100,00% 28,94%

Vintebro Senter DA Noruega Completa 100,00% 28,94%

Vinterbro Eiendomsdrift AS


Zalaegerszeg Plaza Hungría Completa 100,00% 51,58%

220


6. c CAMBIO EN EL INTERES E INTERESES MINORITARIOS DEL GRUPO EN EL CAPITAL Y GANANCIAS RETENIDAS

Durante el primer semestre del 2011, el grupo BNP PARIBAS se encargo de las transacciones de restructuración interna como externa en el BNP PARIBAS en Turquía. Estas transacciones condujeron a cambios en el interés del Grupo que estaba en posesión de accionistas minoritarios en el patrimonio del Grupo con respecto al nivel de las subsidiarias. Lo mismo se aplica a consecuencia de la adquisición por BNP PARIBAS del interés minoritario de los accionistas en Fidomestic y Fauchier. . Restructuración interna que condujeron a un cambio en el interés de los accionistas minoritarios en le capital y ganancias retenidas.

En millones de euros Primer semestre del 2011

Atribuible a los accionistas

Intereses minoritarios

Disposición de activos de sucursales del Fortis Bank a sucursales de BNP PARIBAS en la misma ubicación

(37) 37

Otro (15) 15

TOTAL (52) 52 .Adquisiciones de intereses adicionales y ventas parciales que conducen a cambios en los intereses minoritarios en el capital y ganancias retenidas.

En millones de euros Primer semestre del 2011

Atribuible a los Intereses minoritarios

221

accionistas

Fauchier

Socios de Inversión de BNP PARIVAS compraron intereses de accionistas minoritarios que representan un 12,5% del capital, levantando su porcentaje de interés al 100%

(24) (4)

Findomestic

BNP PARIBAS PERSONAL FINANCE adquirió un 25% de interés de accionistas minoritarios levantado su porcentaje de interés al 100%

(291) (337)

Restructuración en Turquía

BNP PARIBAS reestructuró sus operaciones en Turquía, luego compró un 6% de interés de accionistas minoritarios en el TEB BANK , levantando su porcentaje al 56.99%

23 (129)

TOTAL (292) (470)

En relación con la adquisición de ciertas entidades, el Grupo otorgó a accionistas

minoritarios de poner opciones de compra venta a un precio determinado. El valor

total de estas obligaciones, que son registradas en el patrimonio de los accionistas

como una reducción, ascendió a 142 millones de euros al 30 de Junio del 2011,

por debajo de los 161 millones de euros al 31 de Diciembre del 2010.

222

6. d Combinaciones de Negocios

. Combinaciones de Negocios realizadas en el primer semestre del 2011

. Teb BANK

Tras la adquisición de Fortis Banque SA, un acuerdo que prevé la fusión de TEB y

Fortis Bank Turkey fue alcanzado entre BNP PARIBAS, el Grupo Colakoglu (co-

accionista de TEB desde el 2005) Y BNP PARIBA FORTIS. La fusión de las dos

entidades fue elegida por la junta general de accionistas de los dos bancos el 25

de Enero del 2011 y se logró el 14 de febrero. Los principios del gobierno TEB se

extendieron a una nueva entidad que se consolidad utilizando el método de

integración proporcional. El grupo Colakoglu tiene la opción de vender su

participación en TEB Holding, la compañía holding que controla TEB, al Grupo

BNP PARIBAS a valor razonable que comienza desde el 15 de Febrero del 2012.

Esta opción incluye un precio mínimo en la participación histórica del Grupo

Colakoglu de 1,633 millones de lira turca que empieza el primero de Octubre del

2014.

A través de una oferta pública de compra, el Grupo BNP PARIBAS adquirió

también un 6% de las acciones cotizadas de la nueva entidad TED BANK en Junio

del 2011.

. Combinaciones de acciones realizadas en el primer semestre del 2010

.Antin Epargne Pension

El 30 de Abril del 2010, BNP Paribas Assurance finalizó con la adquisición de

Dexia Epargne Pension, una subsidiaria del Grupo DEXIA, especializada en

seguro de alta gama. Los productos y servivios de la sociedad, destinados a

socios bancarios y asesores independientes de gentión de patrimonio, serán

vendidos bajo "Antin Epargne Pension" marca en vez de "Dexia Epargne

Pension". El Grupo Antin Epargne Pension ha sido totalmente consolidado desde

el 30 de Junio del 2010 y su contribución a los resultados anuales del Grupo no es

significativa.

Subsidiaria adquirida

Segmento País Porcentaje adquirido


Precio de adquisición

Fondo de Comercio negativo

Impacto en caja

Cifras claves en la fecha de adquisición

223

Activos Pasivos

Antin Epargne Pension

Solución de Inversión

Francia 100,00% (51) 72 Préstamos a entidades crediticias 140

Debido a entidades crediticias 152 Debido a clientes 10

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