LEY DE LIBRE NEGOCIACIÓN DE DIVISAS Y SU...

Universidad Rafael Landívar

Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales

Campus de Quetzaltenango

“LEY DE LIBRE NEGOCIACIÓN DE DIVISAS Y SU

INFLUENCIA EN LA DECISIÓN DE AHORRO DE LOS

USUARIOS DEL SISTEMA BANCARIO, ESTUDIO A

REALIZARSE EN LA CIUDAD DE QUETZALTENANGO”

TESIS

Ricardo Alfonso Maldonado Guzmán

Carné 97011773

Quetzaltenango, noviembre de 2013


Universidad Rafael Landívar

Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales


“LEY DE LIBRE NEGOCIACIÓN DE DIVISAS Y SU

INFLUENCIA EN LA DECISIÓN DE AHORRO DE LOS

USUARIOS DEL SISTEMA BANCARIO, ESTUDIO A

REALIZARSE EN LA CIUDAD DE QUETZALTENANGO”

TESIS

Presentada a Coordinación de Facultad de

Ciencias Económicas y Empresariales

Por:

Ricardo Alfonso Maldonado Guzmán

Previo a conferirle en el grado académico de:

Licenciado

El título de

Administrador de Empresas

Quetzaltenango, noviembre de 2013

Autoridades de la Universidad Rafael Landívar

del Campus Central

Rector Padre Rolando Enrique Alvarado S. J.

Vicerrectora Académica Doctora Lucrecia Méndez de Penedo

Vicerrector de Investigación

y Proyección Social Padre Carlos Cabarrús Pellecer S. J.

Vicerrector de Integración Universitaria Padre Eduardo Valdés Barría S. J.

Vicerrector Administrativo Licenciado Ariel Rivera Irias

Secretaria General Licenciada Fabiola Padilla de Lorenzana

Autoridades de la Facultad de

Ciencias Económicas y Empresariales

Decana Mae. Ligia García

Vicedecana Mae. Silvana Zimeri Velásquez

Secretario Ing. Gerson Tobar Piril

Directora Administración de Maestrías

CCEE Licda. Lilia De la Sierra

Directora Administración de Empresas Licda. Gloria Esperanza Zarazúa

Director Economía Lic. David Nicholas Virzi

Directora Contaduría Pública y Auditoria Licda. Claudia Castro de Martínez

Directora de Mercadotecnia y Publicidad Licda. Ana María Micheo

Director Administración de Hoteles y

Restaurantes Lic. Raúl Palma

Directora de Sedes Regionales Mae. Rosemary Méndez de Herrera

Miembros del Consejo


Director de Campus Arquitecto Manrique Sáenz Calderón

Subdirector de Integración

Universitaria Msc. P. José María Ferrero Muñiz S. J.

Subdirector de Gestión General Msc. P. Mynor Rodolfo Pinto Solís S. J.

Subdirector Académico Ingeniero Jorge Derik Lima Par

Subdirector Administrativo MBA. Alberto Axt Rodríguez

Asesor

Licenciado Miguel Jesús Aballí Mota

Miembros Terna Evaluadora

Licenciada Vilma Tello Calderón de Reyes

Licenciada Otilia Boj

Licenciado Edwin Daniel González

Agradecimiento

A mi Asesor: Msc. Lic. Miguel Aballí Mota por su asesoría y apoyo

para la elaboración de la presente tesis.

A la Universidad Rafael

Landívar Campus de

Quetzaltenango: Por ser la casa de estudios que me brindó la

formación profesional y ética.

A la Terna Revisora

del Presente

Documento: Por Apoyarme con sus conocimientos y experiencia en

la correcta elaboración de éste documento.

Dedicatoria

A Dios: Por su amor e infinita misericordia a lo largo de toda

mi vida.

A mis Padres: Por darme el ejemplo de vida y esfuerzo para cumplir

con mis objetivos y sueños con humildad.

A mi Esposa: Por ser esa compañera que con amor y paciencia ha

caminado a mi lado por doce años.

A mi Hija Ana Paula: Por ser junto a mi esposa la fuente de inspiración y

ternura que me da fuerzas cada día.

A mis Sobrinos: Por todo el cariño y alegría que inyectan a mi vida.

A mis Hermanos: Por ser hombres de bien y que me brindaron ejemplo.

Índice

Pág.

I. INTRODUCCIÓN ....................................................................................... 1

1.1 Ley de Libre Negociación de Divisas ......................................................... 8

1.1.1 Definición de Ley ....................................................................................... 8

1.1.2 Definición de Libre Negociación de Divisas ............................................... 8

1.1.2.1 Definición de Divisas.................................................................................. 8

1.1.2.2 Definición de Negociación ......................................................................... 8

1.1.2.3 Aspectos que Influyen en la Negociación .................................................. 9

1.1.3 Ley de Libre Negociación de Divisas Vrs. Dolarización ............................. 10

1.1.4 Definición de Dinero................................................................................... 12

1.1.5 Origen del Dinero ....................................................................................... 13

1.1.6 Función del Dinero ..................................................................................... 16

1.1.7 El Precio del Dinero ................................................................................... 18

1.1.8 Definición de Inflación ................................................................................ 18

1.1.9 Efectos de la Inflación ................................................................................ 19

1.2 Decisión de Ahorro .................................................................................... 20

1.2.1 Definición de Ahorro .................................................................................. 20

1.2.2 Definición de Cartera de Clientes .............................................................. 20

1.3 Bancos del Sistema ................................................................................... 21

1.3.1 Definición de Banco ................................................................................... 21

1.3.2 Clasificación de los Bancos ....................................................................... 22

1.3.3 Historia de los Bancos en Guatemala ........................................................ 24

1.3.4 Liquidez en los Bancos del Sistema .......................................................... 26

II. PLANTEMIENTO DEL PROBLEMA ......................................................... 27

2.1 Objetivos .................................................................................................... 27

2.1.1 General ...................................................................................................... 27

2.1.2 Específicos ................................................................................................ 28

2.2 Variables .................................................................................................... 28

2.3 Definición de Variables .............................................................................. 29

2.3.1 Definición Conceptual ................................................................................ 29

2.3.2 Definición Operacional ............................................................................... 29

2.4 Alcance y Límites ....................................................................................... 29

2.4.1 Alcances .................................................................................................... 29

2.4.2 Límites ....................................................................................................... 30

2.5 Aporte ........................................................................................................ 30

III. MÉTODOS ................................................................................................. 31

3.1 Sujetos ....................................................................................................... 31

3.2 Instrumento ................................................................................................ 31

3.3 Procedimiento ............................................................................................ 31

3.4 Diseño........................................................................................................ 33

3.5 Metodología Estadística............................................................................. 34

IV. PRESENTACIÓN DE RESULTADOS ....................................................... 35

V. DISCUSIÓN DE RESULTADOS ............................................................... 52

VI. PROPUESTA ............................................................................................ 56

VII. CONCLUSIONES ...................................................................................... 58

VIII. RECOMENDACIONES .............................................................................. 60

IX. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS ......................................................... 62

IX. ANEXOS .................................................................................................... 65

Resumen

La Ley de Libre Negociación de Divisas tomó vigencia en el mes de mayo de 2001 y

aún que nadie habla de ella, muchas personas se están beneficiando de la misma, ya

que ésta permite a los usuarios del sistema bancario nacional diversificar sus

operaciones y adaptar las mismas a su actividad económica.

El presente trabajo de investigación ha sido realizado con el fin de determinar como la

Ley de Libre Negociación de Divisas influye en la decisión de ahorro de los usuarios del

sistema bancario; investigando el grado de conocimiento y de adaptación por parte de

éstos, indagando respecto al tipo de asesoría brindada por los bancos del sistema,

determinando también si la utilización de los productos en dólares es conveniente o no

para los usuarios, hallando de acuerdo al entorno económico de los encuestados qué

tipo de producto o servicios en dólares les conviene utilizar.

Fue posible recabar ésta información mediante entrevista a clientes usuarios de

productos en dólares de los bancos en la ciudad de Quetzaltenango y se determinó el

aceptable conocimiento acerca de la Ley y que los usuarios del sistema bancario no

han recibido una información detallada acerca de ésta, por tal virtud se hace necesarios

para los usuarios recibir una mejor información al respecto y que los bancos del sistema

puedan asesorar de mejor manera a sus clientes para que éstos sean beneficiados y la

cartera de depósitos del sistema bancario brinde servicios de acuerdo a las

necesidades y expectativas de sus clientes.

1

I. INTRODUCCIÓN

A raíz de la entrada en vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas a partir del

mes de mayo del año 2001 han surgido nuevas alternativas tanto de inversión como de

crédito para los usuarios del sistema bancario nacional y debido al desconocimiento del

público sobre éste particular existe la incertidumbre de muchos inversionistas sobre de

qué manera manejar su dinero, es decir, si manejarlo en moneda nacional o bien en

moneda extranjera. La ley en mención representa una ventaja al momento de que los

usuarios del sistema bancario desean elegir de qué manera invierten su dinero.

Por ello se hace importante tratar de determinar de qué puntos puede valerse el

inversionista para un mayor rendimiento de su dinero, tomando en cuenta aspectos

como el de la forma de sus ingresos, o sea, si tiene ingresos en moneda nacional o

extranjera, si recibe remesas familiares o bien tiene acceso a la moneda extranjera

(dólar estadounidense) sin sufrir pérdidas en cuanto al costo de transacción que

consiste en el diferencial que existe entre la compra y la venta de divisas.

Con base en lo anterior el inversionista debe tratar de establecer de qué manera la Ley

de Libre Negociación de Divisas puede afectar sus ingresos y el rendimiento de su

capital. La ley indica que los procedimientos que regulan el funcionamiento de las

cuentas y transacciones bancarias se rigen de igual manera que los procedimientos en

moneda nacional, por lo que no hay que adaptarse a situaciones o procedimientos

distintos y que ocasionarían en determinado momento desacuerdos o malas

interpretaciones de la ley.

Es importante mencionar que las autoridades monetarias de Guatemala como lo son la

Junta Monetaria y el Banco de Guatemala, con el fin de lograr una estandarización y un

manejo adecuado y controlado de la moneda extranjera incluyen dentro de su

reglamento un punto donde se menciona que para efectos de lo anteriormente descrito

se autoriza y faculta a los bancos del sistema para que una de las monedas extranjeras

con la cual pueden trabajar y ofrecer sus servicios es el dólar estadounidense. A raíz

2

de ello surgen muchas críticas y opiniones encontradas en cuanto a que muchos

analistas manifiestan que ésta ley es el primer paso para la dolarización, situación que

refleja cierta inconformidad en parte de la población.

Por tal virtud el presente trabajo de tesis tiene como objetivo primordial determinar que

opciones de inversión o crédito convienen a los inversionistas y de ésta manera los

mismos puedan decidir de la manera más conveniente para el buen rendimiento de su

capital invertido en instituciones bancarias. Es por ello que se abarcarán puntos

importantes concernientes a definiciones y fenómenos macroeconómicos como la

inflación, de manera que puede existir un criterio más centrado al momento de manejar

inversiones en moneda extranjera.

Se pretende beneficiar al ahorrante y usuario de servicios bancarios, que porque

perciben ingresos en dólares o bien por el simple deseo de invertir en moneda

extranjera, encuentren una manera de identificar qué servicios bancarios son los que

más le convienen para un buen rendimiento de sus inversiones.

Partiendo de todo lo anterior existe la suficiente información documentada, la cual sirve

para cumplir con el cometido de la investigación.

Bojetic,Z anasta del fondo monetario internacional (1999)

www.usres.erols.com/kurrency/bogdllr afirma que durante los últimos años se ha

desarrollado una fuerte discusión en el seno de la Unión Europea respecto a la creación

de una única unidad monetaria para todos los Estados miembros, como resultado de la

Unión Económica y Monetaria. Hace también mención de que si suprimen todas las

unidades monetarias de cada país europeo creándose a cambio una unidad de cuenta

europea no serían necesarios los intercambios de divisas al comerciar dentro de la

Unión Europea, eso significa que habría una disminución de los costos de transacción

para favorecer el comercio entre los miembros de la misma.

http://www.usres.erols.com/kurrency/bogdllr

3

Moreno, J. (1998) del Ministerio de Planificación www.sinfo.net/juanluismoreno publica

que el país independiente más grande que actualmente está dolarizado oficialmente es

Panamá, sin embargo, potencialmente la dolarización tiene amplia aplicación en países

en desarrollo porque pocos tienen monedas que se han desempeñado también como

el dólar en los Estados Unidos, menciona también sobre que en ése país la inflación o

la pérdida del valor de la moneda ha sido considerable, esto implica que muchos países

en desarrollo pudieron haber tenido monedas de más alta calidad al reemplazar la

moneda emitida localmente.

Enciclopedia En Carta (1999). Menciona que las divisas son unidades monetarias o de

dinero extranjero y en base a eso señala que la existencia de las divisas se debe a que

los diferentes países utilizan distintas unidades monetarias que solo son de curso legal

dentro de su propio territorio, por lo que carecen de valor en otros países. A raíz de

esto y debido al comercio internacional, a los viajes que las personas realizan al

extranjero, y a las inversiones que unos países realizan en otros, es necesario poder

intercambiar las distintas unidades monetarias. Esto quiere decir que la cantidad de

bienes intercambiados entre los países, y las inversiones que hagan entre sí en el otro

país, determinará el valor de sus respectivas monedas.

Mack, C. (1999) en el artículo Fundamentos de la Dolarización publicado en el reporte

del comité de asuntos económicos de los Estados Unidos, subraya que la dolarización

ocurre cuando los residentes de un país utilizan extensamente moneda extranjera junto

o en vez de la moneda nacional, menciona también que la dolarización puede ocurrir en

forma extraoficial, sin una aprobación legal, o puede ser oficial, cuando un país deja de

emitir moneda doméstica y usa solo moneda extranjera. Puede apreciarse que la idea

de la dolarización ha ganado prominencia en meses recientes porque varios países han

considerado la dolarización oficial y que debido al interés en ésta, la información que se

ha publicado sobre éste tema se hace cada vez más amplia.

Guide, A. (1999) www.brookings.org/comm/ escribe que la dolarización ocurre cuando

los residentes de un país prefieren utilizar extensamente el Dólar estadounidense en

http://www.sinfo.net/juanluismoreno

http://www.brookings.org/comm/

4

vez de la moneda local, y que la dolarización extraoficial se produce cuando los

individuos mantienen depósitos bancarios o billete en moneda extranjera para

protegerse contra la alta inflación de su moneda local. También menciona que la

dolarización extraoficial ha existido en muchos países por años. Al parecer esta

situación ha sido estudiada por economistas pero ha recibido poca atención de los

políticos porque está fuera del control de los gobiernos.

Diario de Centroamérica(2000) en el decreto 94-2000 hace referencia a los artículos

132 y 133 de La Constitución Política de la República de Guatemala en los cuales se

menciona que el Estado debe formular y realizar las políticas que tiendan a crear y

mantener condiciones cambiarias favorables al desarrollo ordenado de la economía

nacional y señalan que debe ser la Junta Monetaria quien tiene a su cargo entre otras,

la atribución de determinar la política cambiaria del país, ya que éste debe participar

eficazmente en el nuevo orden cambiario internacional a fin de no quedarse estancado

o en desventaja con respecto a sus principales socios comerciales, particularmente con

los países de la región para lo cual es necesario que cuente con el marco adecuado de

orden cambiario actualizado y flexible.

Solis, A. (INCEP 2000) En el análisis publicado en prensa libre en su sección editorial

del 3 de enero explica que la ley de libre negociación de divisas favorecerá

particularmente a grandes receptores de dólares como agro-exportadores y

comerciantes. Asimismo afirma que dicha ley ha recibido el competo respaldo del

Banco de Guatemala y de la Junta Monetaria, máxima autoridad en la materia. Y que

en opinión del presidente de ambas instituciones estatales, Lizardo Sosa, el cuerpo

legal fortalecerá el ahorro y eliminará el principio de concentración de divisas que obliga

a la banca central a comprar los dólares que entran a la economía y que éste tipo de

operaciones ocasiona al banco central pérdidas en millones de dólares De ésta manera

el Lic. Sosa augura un futuro positivo a la Ley de Libre Negociación de Divisas.

5

Amaya, E. (2000) publica el artículo de prensa libre del día 28 de enero donde escribe:

Siguen debatiendo por la dolarización, el Presidente del El Salvador dice que la ley en

ese país pretende reactivar la economía y atraer inversionistas, y que entre otros

beneficios figura además la reducción de tasas de interés en los préstamos bancarios y

tarjetas de crédito, sin embargo el artículo asegura que la medida ha causado duras

críticas de economistas y sectores opositores los cuales aseguran que las

repercusiones serán fundamentalmente económicas y dañinas para la mayoría de la

población por lo que éstos piensan que no es necesaria la dolarización en el

mencionado país. Se hace necesario investigar las repercusiones bien sea positivas o

negativas que esta situación acarrea al país vecino para determinar si conviene o no.

Rosental, M (2001) En el periódico Prensa Libre del día 4 de enero, publica el artículo

Dolarizar puede resultar peligroso, en el cual Rosental se extiende sobre un tema al

cual le llama candente para toda Centroamérica derivado del inicio de la libre

circulación del dólar en El Salvador y la aprobación de la ley de Libre Negociación de

Divisas en Guatemala. Rosental considera que la dolarización puede acarrear una gran

recesión, ya que los defensores de la política dirían que a la larga nos van a beneficiar y

que la economía será más estable, piensa que es preferible que en el arsenal de

políticas económicas exista la posibilidad de variar la tasa de cambio, como una de las

pocas variables para manejarse una economía global. Puede apreciarse en ésta

publicación negatividad hacia la ley lo cual genera opiniones encontradas.

Ayau,M. (2001) En la sección opinión del periódico Prensa Libre de fecha 8 de junio,

opina que la nueve ley referente a la libre negociación de monedas extranjeras a la que

erróneamente muchos llaman dolarización, no libera solo a las divisas sino también

libera a los guatemaltecos de una prohibición a la que nunca deberían haber estado

sometidos, ya que las divisas no pueden ser ni libres, ni no libres, porque son cosas.

Afirma también que esto genera una competencia para el quetzal la cual es bueno no

solo en el mercado sino en otros aspectos en donde éste se involucre, agrega que ésta

ley es saludable porque de pronto contribuirá a disminuir el riesgo cambiario derivado

de la inseguridad de los contratos, la instabilidad de la legislación y la inseguridad de la

6

propiedad. Esta opinión enfoca de una manera buena la entrada en vigencia de la ley

ya que aborda puntos positivos para el país.

Serrano, I. (2001) en la sección de negocios de Prensa Libre el día 28 de abril publica

el artículo Crece Expectativa por Vigencia de Ley de Libre Negociación de Divisas en

donde indica que dicha ley sigue provocando discusión entre los guatemaltecos al

punto de sugerir a la Junta Monetaria que, temporalmente, establezca un tipo de

cambio fijo, asegura que de no ser así en el futuro inmediato el deslizamiento del

quetzal continuará y esto provocará que el Banco de Guatemala no tenga la capacidad

de mantener la estabilidad que se necesita, considera necesario que se establezca una

tasa fija del tipo de cambio basada en la tasa promedio de los últimos cuatro meses. Es

importante este señalamiento pero a la vez un poco arrebatado ya que propone cosas

que competen instituciones como el Banguat u la Junta Monetaria.

González, J (2001) publica en Prensa Libre del día 30 de abril el artículo titulado Inicia

el Dominio del Dólar en donde indica que la dolarización de la economía de Guatemala

está por arrancar y que aún que la ley permite comerciar cualquier moneda extranjera,

banqueros y empresarios se limitarán a utilizar de momento el dólar de Estados Unidos,

además asegura que podrán realizarse aperturas de cuentas bancarias, compras

varias, pago de salarios y alquileres, además podrá accederse a préstamos en dólares

estadounidenses, con la ventaja de que las tasas de interés serán menores a las

manejadas en quetzales. De ésa cuenta en un mediano plazo los billetes de Estados

Unidos serán tan comunes como los impresos con los rostros históricos en nuestro

país.

Beltranena, F. (2001) publica en Prensa Libre del día 3 de mayo el artículo

incertidumbre en donde asegura que no cree cierto que la ley de libre negociación de

divisas traiga en el corto plazo ningún beneficio ya que relata que después de leer el

reglamento publicado por la Junta Monetaria concluye que la situación es impredecible

porque la gran mayoría de precios se está dando con referencia en dólares, opina que

por el contrario al no saber qué es lo que pasa con los agentes económicos pequeños

7

pero mayoritarios, se pagarán los platos rotos con los precios y la consecuente

disminución de las ventas. Puede apreciarse que el escritor no está de acuerdo con la

ley ya que para él traería cosas negativas.

Dardón, B. (2001) en el periódico Prensa Libre del día 18 de junio publica el artículo Un

lento despegue en el cual indica que desde que adquirió vigencia la ley de libre

negociación de divisas las captaciones en dólares de los bancos muestran un lento

despegue ya que de acuerdo a estimaciones del Banguat el 12 de junio los depósitos

bancarios que ofrecen productos financieros en dólares habrían sido de US$ 46.2

millones, y a consecuencia de esto los bancos del sistema han comenzado a publicar

ya sus captaciones en dólares. Menciona que con cerca de 1900 cuentas y casi US$

11 millones captados, el Banco Industrial ha sido una de las instituciones que más éxito

ha tenido en la oferta de productos financieros en la divisa estadounidense. La ley

entró en vigencia y se comienzan a observar comportamientos del mercado nacional.

Flores, G. (2000) en el periódico Siglo Veintiuno del día 3 de marzo , publica el artículo

La Ley de Libre Negociación de Divisas no es Dolarización, en la entrevista al ministro

de finanzas Eduardo Weymann quien dice que Guatemala no está preparada para la

dolarización porque no hay un volumen suficientemente grande ni constante de

remesas familiares proveniente del exterior para darle sustento. Menciona también que

para ese entonces los guatemaltecos que vivían en el extranjero principalmente en

Estados Unidos, enviaban al año entre 600 y 700 millones de dólares al año, Weymann

opinó que otro requisito indispensable es el fortalecimiento del sistema financiero y el

saneamiento de las finanzas públicas. El señor Wermann como funcionario del

gobierno sabe mejor que otras personas las repercusiones positivas que la ley puede

traer al país.

Puede apreciarse que existen diversidad de criterios, artículos, conceptos

concernientes al tema por lo que las variables se definen de la siguiente manera.

8

1.1 Ley de Libre Negociación de Divisas

1.1.1 Definición de Ley

Es menester ubicar y entender claramente la definición de ley, por la importancia que

ésta tiene dentro del contexto de la libre negociación de divisas por lo que cabe

mencionar lo que dice el diccionario enciclopédico Océano Uno Color (1998) Ley es

toda regla y norma constante e invariable de las cosas. Precepto dictado por la

suprema autoridad, en que se manda o prohíbe una cosa. Disposición votada por el

parlamento y sancionada por el jefe de Estado.

1.1.2 Definición de Libre Negociación de Divisas

1.1.2.1 Definición de Divisas

En carta (1999) Menciona que las divisas son unidades monetarias o dinero extranjero

y en base a eso señala que la existencia de las divisas se debe a que los diferentes

países utilizan distintas unidades monetarias que sólo son del curso legal dentro de su

propio territorio, por lo que carecen de valor en otros países. A raíz de esto y debido al

comercio internacional, a los viajes que las personas realizan al extranjero, y a las

inversiones que unos países realizan en otros, es necesario intercambiar las distintas

unidades monetarias. La cantidad de bienes intercambiados entre los países y las

inversiones que hagan entre sí en el otro país determinarán el valor de sus respectivas

monedas.

1.1.2.2 Definición de Negociación

El entorno de los negocios requiere de dos indispensables e inalterables características

las cuales son la dirección de las personas y el establecimiento de acuerdos o tratos, ya

que ambas precisan de la negociación, de tal manera comienzan las definiciones de

negociación, extraídas de textos y autores reconocidos en el tema, por ejemplo

9

Diccionario Enciclopédico Océano (1,982) Negociación es tratar y comerciar,

comprando y vendiendo o cambiando géneros, mercancías o valores para

aumentar el caudal. Por su parte y haciendo una definición más clara y precisa

Enciclopedia del Management (2,001) Negociación es el proceso mediante el cual

dos o más partes llegan a una resolución mutuamente aceptable de un conflicto

mutuamente reconocido. Menciona ésta enciclopedia además algunos aspectos que

no pueden obviarse como: que la negociación debería ser un medio y no un fin.

Idealmente consiste en un mecanismo para lograr unos objetivos y no en un escaparate

para promover el egoísmo. Todos los participantes en una negociación deberían estar

satisfechos ante el acuerdo, comprometerse durante la ejecución y sentirse

complacidos cuando reflexionen sobre ella. Además en una negociación, siempre

existen conjuntos de soluciones que optimizan los objetivos no conflictivos y deberían

perseguirse agresivamente.

1.1.2.3 Aspectos que Influyen en la Negociación

Las negociaciones de hoy en día:

Las negociaciones de la sociedad contemporánea afectan los aspectos de la vida

individual y colectiva. Ya se trate de negociaciones entre los miembros de una familia,

los empleados de una empresa o las naciones de una alianza. No existe ningún área

de la vida personal ni de una organización que sea inmune a las mismas. Los entornos

sociales y políticos, así como los económicos, están llenos de las posturas evidentes

señales sutiles del proceso de negociación.

Estructura de la negociación:

Las etapas y mecanismos de la negociación son sus cimientos estructurales, siendo

las primeras más estáticas y los últimos más dinámicos es por ello que Enciclopedia de

Management (2,001) menciona que la negociación puede ser dividida en varias etapas

independientes y, a pesar de que los límites entre las mismas pueden ser un tanto

inconclusos, las cuestiones críticas inherentes a cada una son relativamente

constantes. Las etapas mencionadas por dicha enciclopedia son las siguientes:

10

Decidir:

Muchas personas olvidan los preliminares y pierden la partida antes de que comience.

El determinar si y que se ha de negociar suele controlar habitualmente la mayor parte

del resultado de todas las estrategias y tácticas agrupadas.

Preparación:

Este punto es fundamental ya que aprecia que debería generarse la mayor cantidad de

información posible, y a continuación reducirla antes de que comiencen las

negociaciones reales.

1.1.3 Ley de Libre Negociación de Divisas Vrs. Dolarización

Mucho se ha dicho al respecto de la Ley de Libre Negociación de Divisas, las opiniones

son distintas y contradictorias entre sí, por lo que se hace necesario determinar lo que

es la dolarización y la diferencia que ésta expresa hacia la Ley de Libre Negociación de

Divisas. En base a lo anterior United States Senate (1,999) emite el documento

denominado Fundamentos de la Dolarización donde se hacen extensos análisis sobre

la dolarización y da a comprender que la dolarización es el fenómeno macroeconómico

por medio del cual un país utiliza extensamente el Dólar de los Estados Unidos u otra

moneda extranjero junto o en vez de la propia.

Hace mención también de que existe en muchos países la denominada dolarización

extraoficial la cual ha sido motivo de estudio para muchos economistas, pero ha

recibido poca atención de los políticos porque hasta cierto punto éste fenómeno está

fuera del control de los gobiernos. La dolarización extraoficial no es más que aquella

que se presenta en los países en donde se utiliza para muchos fines y negocios la

moneda de Estados Unidos, no obstante que no existe una autorización ni

reglamentación de los gobiernos de dichos países.

Para distinguir entre Libre Negociación de Divisas y Dolarización, se hace necesario

mencionar algunas de las modalidades de la dolarización, lo que servirá para

11

diferenciar entre ambos términos: Fundamentos de la dolarización (1,999) emitido por

el Senado de los Estados Unidos, dice que la dolarización se presenta bajo tres

modalidades principales:

a) Dolarización Extraoficial:

Esta ocurre cuando la gente mantiene una gran parte de su riqueza financiera en

activos extranjeros aun cuando la moneda extranjera no sea de curso legal (Curso

legal significa que una moneda es legalmente aceptable como pago para todas las

deudas, a menos que tal vez las artes contratantes hayan especificado el pago en otra

moneda. Curso legar difiere de curso forzoso el cual significa que la gente debe

aceptar una moneda de pago, aun cuando ellos preferirían especificar otra moneda.) El

término dolarización extraoficial se refiere a ambos casos, esto es, cuando mantener

dinero extranjero es legal y cuando es ilegal. En algunos países es legal mantener

algún tipo de activos extranjeros, tales como cuentas en dólares en un banco local,

pero es ilegal mantener otros tipos de activos extranjeros, tales como cuentas

bancarias en el extranjero, a menos que se le haya otorgado un permiso especial.

La dolarización extraoficial a menudo ocurre en etapas que corresponden a las

funciones del dinero como lo estipulan los libros de texto, esto es, medida de valor,

medio de pago y unidad de cuenta;

b) Dolarización Semi oficial:

Bajo la dolarización semi oficial, la moneda extranjera es de curso legal y aún se puede

dominar los depósitos bancarios, pero juega un papel secundario con respecto a la

moneda doméstica para pagar salarios, impuestos y los gastos diarios tales como las

cuentas de alimentos y luz eléctrica. A diferencia de los países oficialmente

dolarizados, los semi-dolarizados mantienen un banco central doméstico y otra

autoridad monetaria y correspondiente poseen cierta flexibilidad para conducir su propia

política monetaria; y

c) Dolarización Oficial:

Esta. También llamada dolarización total, ocurre cuando la moneda extranjera adquiere

el status exclusivo o predominante de curso legal completo. Esto significa no

12

solamente que es legal el uso de la moneda extranjera en los contratos privados, sino

que el gobierno lo usa para hacer sus pagos. Si existe moneda doméstica, ésta se

restringe a un papel secundario, tal como ser emitida solamente en la forma de moneda

fraccionaria de poco valor.

Los países oficialmente dolarizados varían dependiendo del número de monedas

extranjeras de curso legal que se permiten, así como la relación entre la moneda

doméstica y la extranjera. Dolarización oficial no necesariamente significa que una o

dos monedas extranjeras son únicamente de curso legal total; la libertar de elegir puede

ofrecer alguna protección contra quedarse entrampado usando una moneda que puede

hacerse inestable. La mayoría de los países oficialmente dolarizados le otorgan

solamente a una moneda extranjera el status de curso legal total.

Al considerarse lo anteriormente descrito puede abarcarse el punto del funcionamiento

de la dolarización y la mayoría de estudios que los economistas efectúan al respecto

han sido sobre la extraoficial especialmente en la fase de sustitución de la moneda

(ésta es la fase en la cual la gente usa moneda extranjera para pagar artículos caros

aun cuando legalmente se supone que deben usar la moneda doméstica) Los

resultados de los estudios varían ampliamente porque la dolarización extraoficial tiene

efectos contrapuestos. Por una parte, puede hacer inestable la demanda de la moneda

local. Si la gente cambia la moneda extranjera repentinamente, puede ocasionar que la

moneda doméstica se deprecie, lo que ocasiona una espiral inflacionaria.

1.1.4 Definición de Dinero

Algunos autores identifican diferentes definiciones de dinero y existe una extensa

bibliografía respecto al tema de la moneda o el dinero. El concepto de dinero se ha

relacionado estrechamente con el de moneda ya que ésta fue una de sus primeras

manifestaciones. Muchos de los autores mencionan que el concepto de dinero ha

evolucionado con el tiempo y de acuerdo a la función que éste tenga en su momento.

Dentro de las definiciones dadas por algunos autores para dinero podemos mencionar

13

las siguientes: Enciclopedia Mirador Internacional (1,975) Dinero es la unidad

representativa de valor, usada como instrumento de cambio en una comunidad, o

bien que sirve de equivalente general para todos los bienes o por medio del cual

los precios son expresados, o saldadas las deudas, las mercaderías y servicios

con los que se efectúan pagos y en que se efectúan las reservas financieras. Sin

embargo si se camina en el tiempo hacia la actualidad encontramos una definición muy

interesante: Diccionario de la Lengua Española de la Real Academia Española (1,992)

el dinero es medio de cambio de general aceptación que puede ser declarado

forma legal de pago, constituido por piezas metálicas acuñadas, billetes u otros

instrumentos fiduciarios. No obstante existe una definición que aclara mucho más el

panorama y que da una idea más despejada de los que es el dinero: Alfaro E (1,995)

Dinero es cualquier cosa o mercancía que sea generalmente aceptado como

medio de pago en las transferencias de bienes y servicios.

Existen muchas definiciones de dinero; algunos complejos y otros más sencillos, sin

embargo, dentro de todos ellos se encuentran elementos que no hay que dejar de

mencionar y son de suma importancia para comprender que el dinero no es más que

una medida de valor que sirve como medio de pago en la adquisición de bienes y

servicios, sirve para poner valor a todas las mercancías para que éstas sean

intercambiadas. Además otro elemento principal que sirve para definir el dinero es la

liquidez, es decir, que tan rápido pueden utilizarse los activos financieros del público

para efectuar una transacción. Es por ello que en el caso de Guatemala el dinero está

constituido por la totalidad de billetes y monedas en circulación, los depósitos

monetarios y los depósitos de ahorro y a plazo.

1.1.5 Origen del Dinero

Muchos autores coinciden en decir que el dinero se remonta al origen del mismo ser

humano, en especial cuando comienza a surgir la división del trabajo y el hombre ya no

podía satisfacer todas sus necesidades por sí mismo, esto significa, que, cuando unos

hombres se especializaron en la caza, otros lo hicieron con la agricultura. Esa división

14

de trabajo trajo como consecuencia dos modalidades de intercambio: Los dones y los

trueques, los primeros consistían en un intercambio directo de bienes, más bien era un

intercambio indirecto ya que las tribus dejaban sus excedentes de producción en otra

tribu vecina y éstos les devolvían también productos que se consideraban necesarios

en la tribu donante.

Con el trueque ya existía un cambio directo de un producto o de una prestación de

servicio contra otro producto o servicio, aún que ésta manera de intercambio era más

común y conocida presentaba algunas dificultades como las siguientes: a) la

coincidencia en los deseos respectivos de quienes truecan; b) la concordancia en el

valor de los bienes susceptibles de trueque: y c) el trueque no permitía el

establecimiento de una escala general de valores para el conjunto de las mercancías

objeto del intercambio.

Estos inconvenientes se fueron acrecentando y con el tiempo algunas mercancías

objeto de trueque, por su utilidad, principiaron a ser más demandadas que otras. De

esa manera principió a funcionar un concepto de moneda, circulando como elemento de

cambio por otros productos y sirviendo, para avalar el valor, de ahí surge el concepto de

moneda-mercancía. El ganado bovino, fue la moneda-mercancía más utilizada y fue

entonces cuando surgió el término pecunia (dinero) derivada del latín pecus que

significaba buey. De la misma forma la palabra capital viene del latín capita que

significa cabeza, es por ello que las primeras monedas acuñadas tenían grabaciones de

bueyes y ganado. La misma Biblia menciona (Génesis 33:19) una compra en donde

Jacob compra un campo en Canaan y pagó con cien corderos, ésta costumbre aún

puede ser observada en ciertas regiones de Asia y África.

Por muchas dificultades de valorización de las mercancías y para poder efectuar

transacciones de intercambio, muchos productos se han desempeñado como moneda-

mercancía como por ejemplo el trigo, la cebada y el cuero en Rusia, los cuchillos y

hachas en China, el cacao en América y las plumas de quetzal y las mantas de algodón

en Guatemala, a raíz de todos esos intercambios y de las transacciones que se

15

efectuaban se consideraba que para que el dinero cumpliera con el papel de moneda-

mercancía, debía llenar condiciones como: a) ser de consumo generalizado; b) ser de

fácil conservación y c) estar afectada de alguna relativa escasez.

No fue sino hasta el año 1500 A.C cuando comenzó a abandonarse la costumbre del

trueque y se principian a utilizar metales ya con fines monetarios, siendo los más

utilizados el oro y la plata. Sin embargo en el año 800 A.C en Lidia, un pueblo de la

costa occidental asiática al norte de los filisteos vino a revolucionar la economía

monetaria con la primera acuñación de moneda. La primera moneda acuñada era una

combinación de oro y plata. Así existen muchos autores que hacen reseñas históricas

sobre la creación de la moneda, sin embargo es interesante saber cómo surgió la

moneda en Guatemala.

Se sabe que al principio nuestros indígenas utilizaban a manera de moneda, ciertas

mercancías que tuvieran más valor, tomando muy en cuenta su escasez. Fueron los

granos de cacao los más utilizados tanto por su valor así como mercancía propiamente,

ya que con ésta se fabrica una bebida para la aristocracia. De igual manera utilizaban

las mantas de algodón y las plumas de quetzal.

La moneda como tal fue introducida al continente americano por los españoles durante

la conquista. La acuñación constituyó para ellos motivo de interés político y económico,

especialmente para Pedro de Alvarado quien enfrentó a la obligación de pagar a sus

soldados enviar monedas a España, a raíz de esto de Alvarado confrontó la necesidad

de obtener mucho oro y plata por lo que lo exigía a los indígenas en forma violenta.

En 1,543 se fundó en Guatemala la Casa de Fundición, y en 1,544 se penaba a las

personas que utilizaran plata sin acuñar, siendo la primera moneda marcada con el

escudo real y era llamada Peso.

16

1.1.6 Funciones del Dinero

Es de suma importancia establecer claramente las funciones del dinero, ya que

simplemente se sabe que su función es la del medio de pago para la obtención de

algún producto o servicio sin embargo se mencionarán las funciones del dinero de

acuerdo a algunos autores: Alfaro, E (1,995) indica que son cuatro las principales

funciones del dinero las cuales son las siguientes:

a. Unidad de cuenta o medida de valor:

Los bienes y servicios se valorizan en términos de dinero, de tal manera que con esta

función se tiene un denominador común y se pude comprar el costo de un automóvil y

una motocicleta o un libro, y a su vez, se puede entender el trabajo en términos de

horas que se tendría que trabajar para obtenerlos.

b. El dinero es como medio de cambio:

Es uno de los fines más importantes, pues a través del dinero se sustituyó el trueque.

El dinero es poder de compra generalizado. Se trabaja por dinero, pero no por el dinero

en sí mismo, sino por los bienes y servicios que se pueden adquirir. Hay que tener

presente que el dinero como medio de cambio tiene que ser generalmente aceptado.

c. El dinero como depósito de valor:

Esta función se deriva de la anterior, ya que es un medio de cambio en el tiempo, ya

que puede ahorrarse a través del tiempo con el objeto de hacer gastos futuros. Cuando

se habla de ahorro, el mismo se puede hacer en una caja fuerte o en un banco y sus

efectos son diferentes, ya que el dinero por sí mismo no otorga ninguna recompensa

por atesorarlo. Ahora bien, ¿Por qué las personas usan el dinero como depósito de

valor? La respuesta la dio Keynes cuando dice que el deseo de guardar dinero como

reserva de valor es un barómetro de grado de confianza respecto al futuro.

d. Patrón de pagos diferidos:

La función del dinero como patrón de pagos diferidos, debe entenderse que se da

cuando los débitos o las deudas se expresan en términos de dinero.

17

Es importante hacer mención de que el beneficio material de vivir en sociedad se deriva

del incremento de la productividad de la sociedad entera, el cual, a su vez se deriva de

la división del trabajo. Por tal razón existe un autor que en vez de conceptuar las

funciones del dinero menciona ciertos criterios propios los cuales se describen a

continuación Ayau, M (1,993) No puede decirse que se comprende el fenómeno dinero

si no se entiende primero como un fenómeno de mercado, independiente y anterior a

las bancas centrales que hoy día lo tienen a su cargo en la mayor parte del mundo.

Una vez entendido así, se puede comprender como funciona el dinero en el mundo

moderno, con las bancas centrales y los organismos internacionales. El origen del

dinero mismo ayuda a comprender su naturaleza. Evidentemente, el mismo deseo de

intercambiar con mayor facilidad y al menor costo posible, surgió el uso de bienes que

por sus cualidades pudieran servir como medio indirecto de intercambio.

Cabe hacer mención de un enfoque muy atinado sobre las funciones del dinero; éste es

encontrado en McCulloch J (1,980) Habla de que es habitual enumerar algunas de las

diferentes funciones del dinero. Se supone que el dinero sirve como unidad de cuenta,

como medida de los pagos aplazados y como un depósito de valor, además de su

función como medio de intercambio. Sin embargo, sólo la función de medio de

intercambio o medio de intercambio directo, para ser precisos es esencial. El medio de

intercambio indirecto deberá tratar de servir para las otras funciones antes

mencionadas, pero ello no es necesario.

Una vez que una economía establece un medio común de intercambio indirecto, todos

los bienes que se intercambian, se intercambiarán por este medio, dinero. En

consecuencia, los bienes tienen así calculados automáticamente sus valores en

términos del bien monetario. No sería nada conveniente llevar las cuentas en otra cosa

que no fuera dinero, puesto que sería necesario una conversión extra.

18

1.1.7 El Precio del Dinero

Para tener una mejor comprensión sobre lo que es el precio del dinero hay que

mencionar que éste no es más que el valor adquisitivo. En tal virtud existen

definiciones sobre éste particular: Ayau, M (1,993) La gente obtiene dinero a cambio de

bienes y servicios. El precio del dinero es aquello que hay que dar para adquirirlo en

propiedad. El precio del dinero es su poder adquisitivo: lo que adquiere un comprador

con dinero es precisamente, lo que el vendedor pagó por esa cantidad de dinero.

Además el autor hace referencia de que la gente compra dinero para sus necesidades

de consumo inmediato y para guardarlo para compras futuras, en cuyo caso la persona

está adquiriendo dinero para tenerlo como parte de sus activos, como un bien en sí,

este dinero constituye un saldo en su caja, además enfoca que el precio del dinero es

influido por la demanda del mismo la cual es determinada por la gente considerando los

siguientes aspectos: a) Su efectividad como resguardo de valor, b) el costo de

oportunidad de guardarlo y, c) el valor que le atribuye a la satisfacción de sentir cierta

seguridad económica.

Por su parte, McCulloch, J (1,980) refiere que teniendo en cuenta el poder adquisitivo

futuro del dinero es relativamente predecible, también tiene sentido suscribir contratos

de préstamo en término de unidades monetarias. Insistir en una forma más centrada de

devolución reduciría en mucho el número de personas que estarían dispuestas a

prestar su dinero. Sin embargo el dinero no tiene que ser necesariamente la medida de

los pagos aplazados. Cuando la inflación es impredecible, llega a ser más probable

que las personas prefieran hacer los pagos aplazados en términos de poder adquisitivo

real, determinada la cantidad de dinero a devolver en base a algún índice de precios.

1.1.8 Definición de Inflación

Se ha tratado de definir claramente lo que es la inflación, muchos autores lo han hecho

subjetivamente y han logrado dar definiciones claras de éste fenómeno, a continuación

19

se mencionan algunos conceptos importantes de lo que es inflación: Ayau, M (1,993)

Aumento de la oferta de dinero no causada por una demanda por el mercado, el efecto

de ello, sería lo que más generalmente se conoce como inflación, la cual es un aumento

general sostenido de los precios. Por Enciclopedia Océano Uno (1,998) define la

inflación como el desequilibrio producido por el aumento de los precios o de los

créditos, lo que provoca una circulación excesiva de dinero y su desvalorización.

Para muchos autores la inflación es el hecho de aumentar la cantidad de dinero, y para

otros, la inflación es el efecto originado por dicho aumento. Menciona Ayau que la

inflación ha sido causada casi invariablemente por los gobiernos, existieron algunas

excepciones cuando hubo grandes y sorprendentes hallazgos de yacimientos de oro,

como en el siglo XVI por los conquistadores españoles.

1.1.9 Efectos de la Inflación

Este es un punto importante el cual no puede obviarse ya que es clave para el

entendimiento del tema central del presente trabajo en relación a ello se consideran

algunos efectos de la inflación mencionados por Ayau, M (1,993) dentro de los cuales

pueden mencionarse:

La inflación daña a aquellos cuyo ingreso no sabe en la misma proporción para

compensar la pérdida de poder adquisitivo del dinero. Principalmente a personas

mayores pensionadas,

Ayuda a los deudores a sacrificio de los acreedores, pues con el tiempo, la deuda se

paga con dinero de menor valor,

Altera las decisiones económicas, de asignación de recursos así como de inversión.

Desvaloriza las pólizas de seguro y compromisos de largo plazo,

Afecta los flujos de la balanza de pagos, provocando continua alteración en las

tasas de cambio, para compensar la pérdida de poder adquisitivo relativo,

Altera los sistemas de contabilidad, creando utilidades ficticias, y dificultando todo

cálculo económico,

Aumenta la incertidumbre canalizando más recursos a actividades especulativas.

20

1.2 Decisión de Ahorro

1.2.1 Definición de Ahorro

Dentro del sistema financiero de Guatemala es sabido que se encuentran los bancos,

quienes constituyen una de las partes más importantes del mismo, de la misma manera

están las cooperativas de ahorro y crédito quienes manejan servicios similares a los

bancarios, pero sus objetivos son distintos, es por ello que se recurre a Fenacoac

(1998) quien publica el Manual de Movilización de Depósitos para Cooperativas de

ahorro en donde define al ahorro corriente como un servicio tradicional de captación

sobre la capacidad de un mercado, el cual debería ser la base inicial de la movilización

por sus características particulares, tales como fácil acceso, mínimo de apertura

requerido, con rendimiento y motivante para la formación del hábito o el desarrollo de la

cultura del ahorro. Además hace mención de lo que es la cultura de ahorro y refiere que

cultura de ahorro es un término genérico aplicado sobre la población de un mercado,

para expresar su tendencia natural, espontánea y voluntaria para ahorrar, como una

forma provisoria de sacrificar el consumo de hoy, para disponer de recursos a futuro

1.2.2 Definición de Cartera de Clientes

Para los bancos del sistema es muy importante contar con una buena cartera de

clientes, es por ello que Fenacoac(1998) en su Manual de Movilización de Depósitos

para Cooperativas de Ahorro menciona que la cartera de clientes no es mas que la

sumatoria poblacional de uno o más segmentos de mercado, que las instituciones han

definido como su mercado de interés dentro de un área geográfica determinada,

identificando el potencial suficiente en materia de ahorros y determinado que puede

hacer un esfuerzo rentable de mercadeo con sus usuarios, regularmente se relaciona a

la cartera de clientes con el mercado objetivo, es decir que los bancos no solo dan

importancia a clientes ya existentes sino a posibles clientes.

21

1.3 Bancos del Sistema

1.3.1 Definición de Banco

Existen diversidad de definiciones de lo que es un banco, por lo que a continuación se

mencionan algunas de ellas: Alfaro, E (1,995) Un banco es una institución de crédito

facultada por leyes generales y específicas para realizar ciertas operaciones con

el público bajo la égida del Estado y de la Banca Central para beneficio colectivo,

de la institución bancaria y de las personas que intervienen en sus operaciones.

Con base en las definiciones anteriores puede resumirse que un banco es una sociedad

cuyo propósito es recibir depósitos y dar créditos con el fin de tener utilidades. Estas

utilidades con el fin de satisfacer a sus accionistas, quienes son las personas

individuales o jurídicas que aportan el capital requerido para el funcionamiento de un

banco. También es importante mencionar que las actividades de los bancos se

denominan activas y pasivas. Las activas consisten en colocar de manera de

préstamos los recursos captados de los depósitos de sus clientes, así como comprar

valores o títulos emitidos por otras instituciones. Entre las pasivas, la de captar

recursos por medio de depósitos o la colocación de títulos valores. Además los bancos

prestan otros servicios como lo son la compra y venta de divisas; pagos y cobros por

cuenta ajena; transferencias electrónicas de fondos; transacciones internacionales;

otros servicios que varían dependiendo de la naturaleza de cada institución bancaria.

Es importante conocer lo que mencionan las leyes nacionales sobre los bancos, al

respecto las Leyes Bancarias y Financieras de Guatemala (1979) decreto 315,artículo 1

del Congreso de la República menciona que únicamente las entidades debidamente

autorizadas podrán legalmente efectuar dentro del territorio de la república, negocios

que consistan en el préstamo de fondos obtenidos del público mediante recibo de

depósitos o a la venta de bonos, títulos u obligaciones de cualquier naturaleza, y serán

consideradas para los efectos legales como instituciones bancarias.

22

1.3.2 Clasificación de los Bancos

Es necesario poner especial atención a la procedencia y origen del capital inicial de los

bancos para determinar su clasificación, diversos autores clasifican a los bancos de la

siguiente manera.

Alfaro, E (1,995) Bancos Privados:

Son las instituciones bancarias que al momento de constituirse como sociedades

mercantiles, el aporte de capital lo hacen sus socios. Estos bancos tienen algunas

características como las siguientes: a) Prestan dinero al público y captan recursos

también del público mediante contratos de ahorro, recibo de depósitos, venta de bonos

y otras obligaciones de distinta naturaleza. b) Para su funcionamiento necesitan de la

aprobación de la banca central quien velará por su solvencia, liquidez y buen

funcionamiento y están sujetos a la vigilancia y fiscalización de un ente supervisor que,

en muchos casos, se conoce como Superintendencia de Bancos. c)Para iniciar

operaciones necesitan de un capital mínimo propio y están obligados a mantener

activos y reservas de acuerdo a disposiciones legales emitidas por las disposiciones

generales o de la banca central. d) Realizan inversiones en valores del estado y otras

entidades, siempre que sean catalogados como valores de primer orden. e) Asumen

obligaciones por cuenta de terceros en las condiciones y plazos compatibles con su

naturaleza y solvencia. f) Realizan operaciones de cambio y pueden mantener activos y

pasivos en moneda extranjera bajo el control de la banca central. g) Realizan

operaciones de confianza como alquilar cajas de seguridad para custodia de fondos,

documentos y otros objetivos. h) Actúan como agentes financieros para la compra o

venta de acciones, títulos de crédito y valores mobiliarios. i) Efectúan cobros y pagos

por cuenta ajena. Todos los valores que reciben los bancos por las operaciones de

confianza no se registran en los estados financieros.

Bancos Estatales:

Estos bancos, por lo regular son entidades autónomas o sea que se rigen por sus

propias leyes, tal es el caso de los bancos centrales muchos bancos de fomento o

23

desarrollo. Sin embargo hay un aspecto que llama a la controversia y es el de si los

bancos estatales deben o no tener utilidades al igual que los bancos privados. Algunas

opiniones acertadas dictan que si son necesarias las utilidades en éstos bancos con el

fin de permitir incrementos de capital. Otros opinas que no son necesarias las

utilidades si los bancos estatales cumplen a cabalidad con los objetivos para los cuales

fueron fundados, y en cuyo caso las recapitalizaciones las tiene que efectuar el estado

con recursos del presupuesto general de la nación. Las operaciones que pueden

realizar éstos bancos son iguales que las de los bancos privados a excepción de la

banca central.

Independientemente de la clasificación antes mencionada existe otra clasificación no

menos importante de los bancos existentes en Guatemala y según Banco del Quetzal

S.A. (1995) en su programa de inducción para empleados de primer ingreso señala que

otra división de los bancos puede ser la siguiente:

Bancos Comerciales:

Estos bancos son las instituciones de crédito que reciben depósitos monetarios y

depósitos a plazo menor, con el objeto de invertir su producto, principalmente en

operaciones activas de corto término.

Bancos Hipotecarios:

Los bancos habilitados como hipotecarios reciben depósitos de ahorro y de plazo

mayor, con el objeto de invertir su producto, principalmente en operaciones activas

de mediano y largo plazo.

Bancos de Capitalización:

Son las instituciones de crédito que emiten títulos de capitalización y reciben primas

de ahorro con objeto de invertir su producto en distintas operaciones activas de

plazos consistentes con las de las obligaciones que contraigan..

24

1.3.3 Historia de los Bancos en Guatemala

Banco del Quetzal S.A. (1995) publica en su programa de inducción para empleados de

primer ingreso en el cual menciona que los guatemaltecos que contribuyeron

significativamente al desarrollo bancario y monetario de Guatemala, logrando así

establecer un orden en el desarrollo económico. Son ellos entre otros, el Lic. Enrique

Martínez Sobral quien conjuntamente con el Lic. Carlos O. Zachrisson promovieron una

importante reforma monetaria y bancaria del país logrando la fundación del Banco

Central de Guatemala y la institución del Quetzal como Moneda. A continuación se citan

los bancos establecidos durante el período en que se fundara el primero de ellos hasta

la primera reforma monetaria y bancaria:

Banco Nacional de Guatemala 1874, inaugurado por el presidente de ese

entonces, el General Justo Rufino Barrios,

Banco Internacional de Guatemala 1877,

Banco Colombiano 1878,

Banco Popular 1881,

Banco de Occidente 1881,

Banco Comercial de Guatemala 1891,

Banco Americano de Guatemala 1892,

Banco Agrícola Hipotecario 1893,

Banco de Guatemala 1894,

Anglo-South American Bank Limited 1926,

Banco Central de Guatemala 1926.

Además es conveniente mencionar algunos acontecimientos que suscitaron cambios en

el entorno económico y bancario de Guatemala, entre los cuales pueden mencionarse:

Reforma Monetaria y Bancaria 1924-1926:

Banco del Quetzal S.A. (1995) en su programa de inducción para empleados de primer

ingreso menciona que esta reforma tuvo la finalidad esencial de rehacer y estabilizar la

moneda guatemalteca y consolidar un sistema bancario que tuviese como base un

banco emisor : el Banco Central de Guatemala.

25

Se logró estabilidad monetaria a la que aspiraba a través de la caja reguladora la que

estuvo a cargo de un banco privado de ese entonces. Además se emitió el 24 de

noviembre de 1924 la Ley Monetaria, Decreto No. 1379 que creó el Quetzal como

nueva moneda guatemalteca. Se escogió para esto una unidad monetaria de oro, de

igual peso y valor que el dólar americano. Se escogió entonces el dólar

estadounidense como patrón comparativo debido a la familiaridad que se tenía con ella.

Y se llamó a la nueva moneda Quetzal debido a que era un nombre fácil de pronunciar,

popular, y de un signo sencillo de presentar sobre el metal.

En 1933 la depresión económica tuvo su más crítico descenso, el cual afectó a

Guatemala en forma extraordinaria debido a que su economía dependía de un solo

producto de exportación, el café.

El Banco Central de Guatemala tomó una política deflacionaria de crédito que impidió la

recuperación de la actividad productiva del país.

Reforma Monetaria y Bancaria 1946:

Un análisis objetivo de la situación llevó al gobierno a la conclusión de que era

necesaria una nueva reforma, este estudio se emprendió a raíz de la creación del

Ministerio de Economía, a principios de 1945.

Esta reforma se inspiró en la necesidad de lar al país una nueva legislación más acorde

con la realidad económica nacional, más flexible, más adecuada para contrarrestar las

fluctuaciones cíclicas propias de una economía agrícola, y de crear, por último, una

estructura bancaria capaz de promover el desarrollo de una producción nacional.

Dentro de la nueva reforma se contempló la reorganización del Crédito Hipotecario

Nacional y fueron implementadas las siguientes leyes: a) Ley Monetaria, emitida por el

decreto 203 del Congreso de la República, b) Ley Orgánica del Banco de Guatemala,

emitida por el decreto 212; y c) Ley de Bancos, emitida por el decreto 315.

26

1.3.4 Liquidez en los Bancos del Sistema

Banco del Quetzal S.A. (1995) publica en su programa de inducción a empleados de

primer ingreso: La liquidez significa que los bancos deben hallarse en todo momento

en capacidad de devolver sus fondos a los depositantes en el tiempo estipulado y bajo

las condiciones especiales convenidas entre ellos y dichas instituciones. Es por esta

razón que la Ley Orgánica del Banco de Guatemala exige a los bancos retener reservas

legales mínimas contra todas sus obligaciones depositarias. Estas reservas o encajes

que se mantienen en forma de depósitos a la vista en el Banco de Guatemala, deben

ser suficientes para hacer frente a retiros inesperados de depósitos.

La segunda condición es la naturaleza de las operaciones de crédito y la facilidad con

que ellas pueden hacerse efectivas. Debe existir una relación entre el vencimiento de

las obligaciones y el plazo de las operaciones de crédito en las cuales los recursos de

los bancos están invertidos.

27

II. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

En el mes de mayo del año 2001 entró en vigencia la Ley de Libre Negociación de

divisas, la cual permite la libertad de circulación de divisas y a los inversionistas a optar

por utilizar la moneda que más les convenga en cuanto a su decisión de ahorro, es

decir, si ahorran en moneda nacional o moneda extranjera, situación que despertó el

interés de los bancos del sistema en el sentido de diversificar sus productos y servicios

enfocándolos a la satisfacción del cliente y del crecimiento de sus respectivas carteras.

Cada una de las instituciones bancarias bajo la supervisión de la Junta Monetaria y el

Banco de Guatemala quien efectúa la labor de banco de bancos, se han interesado en

satisfacer la demanda de los usuarios de servicios bancarios, mejorando o al menos

manteniendo a su vez un buen nivel de rentabilidad. Actualmente uno de los mayores

ingresos al país lo representan las remesas familiares por lo que la presencia de las

divisas se hace cada vez más notable en nuestro medio y por ello los usuarios del

sistema bancario tienen acceso a seleccionar cual es la opción que más les convenga.

Es notoria la gran cantidad de agencias bancarias que existen en Quetzaltenango y lo

que esto representa para cada una de las instituciones, por lo que deben estar

preparados para enfrentar la demanda en servicios relacionados con la puesta en

vigencia de la Ley.

Por ello se hace necesario determinar ¿Cuál es la influencia de la Ley de Libre

negociación de Divisas en la decisión de ahorro de los usuarios del sistema bancario?

2.1 Objetivos

2.1.1 General

Determinar que influencia y repercusión tiene la Ley de Libre Negociación de Divisas en

la decisión de ahorro de los usuarios del sistema bancario.

28

2.1.2 Específicos

2.1.2.1 1nvestigar el nivel de conocimiento y aceptación que los ahorrantes tienen sobre

los servicios existentes y a su vez el investigar qué tipo de asesoría se brinda a los

inversionistas al respecto.

2.1.2.2 Establecer qué tipo de asesoría brindan los bancos del sistema a los

inversionistas respeto a la Ley de Libre Negociación de Divisas.

2.1.2.3 Determinar si conviene a los usuarios del sistema bancario la utilización de los

productos en moneda extranjera en comparación con los productos en moneda

nacional.

2.1.2.4 Hallar de acuerdo al tipo de actividad económica de los usuarios, el tipo de

inversión que conviene para un mayor rendimiento de su capital.

2.1.2.5 Establecer propuestas concretas de acuerdo a resultados de la investigación,

respecto a la manera de utilización de los nuevos servicios y productos en moneda

extranjera, derivados de la puesta en vigencia de la Ley.

2.2 Variables

Ley de Libre Negociación de Divisas,

Decisión de Ahorro

29

2.3 Definición de Variables

2.3.1 Definición Conceptual

Libre negociación de Divisas:

Junta Monetaria (2000) emite la resolución JM-60-2000 con fecha 27 de diciembre en

donde cita que la ley de libre negociación de divisas es un marco regulatorio que

autoriza la tenencia de moneda extranjera así como su aplicación durante la

intermediación financiera

Decisión de ahorro:

Fenacoac (1998) quien publica el Manual de Movilización de Depósitos para

Cooperativas de ahorro en donde define al ahorro corriente como un servicio tradicional

de captación sobre la capacidad de un mercado, el cual debería ser la base inicial de la

movilización por sus características particulares, tales como fácil acceso, mínimo de

apertura requerido, con rendimiento y motivante para la formación del hábito o el

desarrollo de la cultura del ahorro

2.3.2 Definición Operacional

Las variables están claramente descritas y estructuradas y se analizarán mediante la

investigación de campo que permitirá comparar la teoría con lo que en la práctica es

real..

2.4 Alcances y Límites

2.4.1 Alcances

El presente estudio pretende tener alcance específico en la decisión de ahorro de los

usuarios del sistema bancario.

30

2.4.2 Límites

Es posible que durante la elaboración del presente trabajo se encuentren las siguientes

dificultades:

Desconocimiento del tema por parte de los involucrados en el mismo,

Falta de colaboración de las personas encuestadas,

Que algunas personas prefieran no proporcionar información por discreción en

cuanto a sus ahorros.

2.5 Aporte

Abordando todos los puntos relacionados con el tema como inflación, dinero, etc., se

pretende lograr un enfoque claro sobre qué es lo que más conviene a los ahorrantes

que cuentan con la posibilidad de invertir en moneda extranjera dentro de los servicios

ofrecidos por los bancos del sistema.

Con los resultados de las encuestas se lograrán determinar para los ahorrantes y los

bancos del sistema los siguientes beneficios:

o Determinar qué nivel de conocimiento existe sobre la Les de Libre Negociación

de divisas en el mercado,

o Lograr que la población de Quetzaltenango comprenda los límites y alcances

así como ventajas y desventajas que acarrea la Ley de Libre Negociación de

Divisas,

o Que los cuentahabientes de los bancos del sistema comprendan como lograr un

mejor rendimiento para sus dólares,

o Para los bancos, incrementar su cartera de captaciones y colocaciones en

moneda extranjera,

o Mayor rentabilidad.

31

III. MÉTODOS

3.1 Sujetos

Tomará la opinión de los usuarios de los productos en Dólares americanos que ofrecen

las dos agencias de Banco del Quetzal en la ciudad de Quetzaltenango, esto con el fin

de establecer cuál es la mentalidad así como el nivel de conocimiento de los usuarios

del sistema bancario.

La determinación del universo y de la muestra objeto del estudio, se ha obtenido de un

recuento de los clientes de las agencias de Banco del Quetzal en la ciudad de

Quetzaltenango, actualmente se cuenta con un número aproximado de 180 clientes por

lo que la muestra es de 123 personas.

3.2 Instrumento

Con el fin de determinar el grado de conocimiento del tema así como la influencia del

mismo en la decisión de ahorro de los usuarios del sistema bancario se utilizará una

encuesta con 15 preguntas cerradas, abiertas, dicotómicas, etc., según los temas

enfocados específicamente.

3.3 Procedimiento

3.3.1 Elección del Tema

El presente tema fue elegido tomando en cuenta la importancia que representa la

entrada en vigor de Ley de Libre Negociación de Divisas y los beneficios que ésta

puede presentar a los ahorrantes y usuarios de los bancos del sistema,

específicamente en relación a las cuentas en dólares.

32

3.3.2 Fundamentación Teórica

Se investigó en libros actuales que pudieran explicar cada una de las variables, tanto

conceptual como operacionalmente. Para los antecedentes del estudió se recabó

información en periódicos y páginas de internet.

3.3.3 Elaboración del Instrumento

Para la elaboración del presente trabajo de tesis se utilizó la encuesta, la que fue

elaborada con preguntas cerradas, abiertas, dicotómicas y de selección múltiple, las

cuales conforman un total de 15 preguntas.

3.3.4 Aplicación del Instrumento

Las preguntas de la encuesta fueron respondidas por personas que utilizan el servicio

de cuentas en dólares de la agencia Quetzaltenango de Banco del Quetzal S.A.

3.3.5 Tabulación de Resultados

Se tabularon los resultados de la encuesta con el fin de diagnosticar el nivel de

conocimiento que existe en los usuarios respecto a la Ley de Libre Negociación de

Divisas y a las cuentas en dólares. Esto representado con gráficas de barras.

3.3.6 Discusión de Resultados

Se compararon los resultados de la encuesta con la teoría existente acerca del tema.

33

3.3.7 Conclusiones

Se determinó el nivel de conocimiento que existe acerca de la Ley de Libre Negociación

de Divisas y el nivel de satisfacción que hay en los clientes y usuarios de las cuentas en

dólares de Banco del Quetzal.

3.3.8 Recomendaciones

Se redactaron las recomendaciones que más se adaptan al resultado de la

investigación.

3.3.9 Referencias bibliográficas

La bibliografía utilizada se incluirá dentro del trabajo de tesis.

3.4 Diseño

El diseño a utilizar en el presente trabajo es el de la investigación descriptiva el cual se

define así: Achaerandio (1995) en el libro Iniciación a la práctica de la investigación

indica que la investigación descriptiva es aquella que estudia, interpreta y refiere lo que

aparece (fenómenos), y lo que es (relaciones, correlaciones estructuras, variables

independientes y dependientes, etc.) Menciona el autor que las investigaciones

descriptivas suelen subdividirse en dos tipos los cuales se mencionan a continuación:

Investigaciones de conjunto: Son estudios transversales, de un número

relativamente grande de casos; no interesan los individuos estudiados en cuanto

tales, sino las tendencias estadísticas de determinadas conductas.

Estudio de casos: Está enfocado a un solo individuo, o a un grupo típico y, a

veces, a una precisa y típica institución. Es un estudio longitudinal, intensivo,

completo, insistiendo en el proceso o historia del caso durante un período de

tiempo.

34

Con base a lo anterior el presente trabajo será realizado por medio de una investigación

descriptiva de conjunto.

3.5 Metodología Estadística

Seguidamente de aplicar la encuesta se tabularán los resultados obtenidos de manera

gráfica y con su correspondiente análisis por gráfica el cual tratará de determinar cual

es la influencia de la Ley en la decisión de ahorro de los usuarios del sistema bancario.

La fórmula a utilizarse será la de porcentajes representados con la siguiente fórmula:

F

100

35

IV. PRESENTACIÓN DE RESULTADOS

Pregunta No. 1

¿Tiene usted conocimiento sobre la Ley de Libre Negociación de Divisas?

Opción de Respuesta Relativos Absolutos

SI 67% 32

NO 33% 16

TOTAL MUESTRA 100% 48

Fuente: Trabajo de Campo.

Interpretación:

Se puede observar que un 67% de los clientes encuestados si tienen conocimiento

sobre la Ley de Libre Negociación de Divisas.

36

Pregunta No. 2

¿Considera usted su banco le ha brindado información sobre el tema?


SI 37.5% 18

NO 62.5% 30


Fuente: Trabajo de Campo

Interpretación:

De las personas encuestada un 62.5% indican que su banco no le ha brindado

información sobre la Ley de Libre Negociación de Divisas.

37

Pregunta No. 3

¿Ve usted Positivo la vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas?


SI 95.2% 46

NO 4.8% 2



Interpretación:

Se observa que un 95.2% de las personas encuestadas opinan que si es posible la

vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas.

38

Continuación Pregunta No. 3

¿Ve usted positiva la vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas?

¿Por qué?

Relativos Absolutos

REMESAS 23% 11

DESARROLLO DEL PAÍS 23% 11

CIRCULACIÓN DE OTRAS MONEDAS 4.8% 9

LIBERTAD EN MANEJO DE MONEDAS 17

TOTAL 100% 48


Interpretación:

Existe paridad en las razones por las que los usuarios de servicios bancarios ven

positiva la vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas, siendo la más influyente

la Libertad en el Manejo de Monedas.

39

Pregunta No. 4

¿Es posible para usted, la existencia de productos en dólares?


SI 91.6% 44

NO 8.4% 4



Interpretación:

La gran mayoría de los encuestados ven positiva la existencia de productos en dólares

en los bancos del sistema.

40

Continuación Pregunta No.4

¿Es positiva para usted la existencia de productos bancarios en dólares?

¿Por qué?

Relativos Absolutos

SE PUEDE AHORRAR EN DOLARES 56% 27

FACILITA REMESAS 19% 9

EL DINERO SE QUEDA EN EL PAÍS 15% 7

MAYOR OPCIONES PARA ELEGIR 10% 5

100% 48


Interpretación:

Dentro de las razones por las cuales los usuarios de productos bancarios pueden

observarse que la más fuerte es que los usuarios pueden ahorrar en dólares.

41

Pregunta No. 5

¿Cree que es necesario para usted recibir más información acerca de la Ley de Libre

Negociación de Divisas?


SI 98.0% 47

NO 2.0% 1



Interpretación:

Un 98% de los encuestados indican que si necesitan recibir más información acerca de

la Ley de Libre Negociación de Divisas.

42

Pregunta No. 6

¿Obtiene usted ingresos de Divisas?


SI 81.3% 39

NO 18.7% 9



Interpretación:

De los encuestados un 81.3% indican tener ingresos en dólares.

43

Pregunta No. 7

¿Conoce usted los beneficios que la Ley de Libre Negociación de Divisas le representa

como ahorrante?


SI 58% 28

NO 42% 20



Interpretación:

El 58% de los encuestados indican si conocen los beneficios que la Ley de Libre

Negociación de Divisas representa para los ahorrantes.

44

Pregunta No. 8

En orden de prioridad, mencione que productos en dólares conoce usted enumero del 1

al 5


CUENTA DE CHEQUES 25.0% 60

AHORRO CORRIENTE 66.7% 160

INVERSIONES A.L.P 4.1% 10

PRESTAMOS 2.1% 5

CUENTAS INTERNACIONALES 2.1% 5

TOTAL 100 240


Interpretación:

Como puede observarse los productos más conocidos por los encuestado son las

cuentas de ahorro corriente y cuentas de cheques. Los demás productos son muy poco

conocidos por los usuarios bancarios.

45

Pregunta No. 9

¿Qué ventajas encuentra usted en los productos en dólares que su banco le ofrece?

Relativos Absolutos

RAPIDEZ Y FACILIDAD 46% 22

DISPONIBIIDAD DE EFECTIVO EN U$$ 25% 12

LIBERTAD DE TRABAJAR CON U$$ 21% 10

FACILITA TRANSFERENCIAS DEL EXTERIOR 8% 4

100% 48


Interpretación:

Un alto porcentaje de encuestados indica que una de la ventajas de las cuentas en

dólares son la rapidez y facilidad con las que estás pueden manejarse.

46

Pregunta No. 10

¿Qué calidad de información y servicios le ofrece su banco respecto a los productos en

dólares?

Relativos Absolutos

BUENA 46% 22

REGULAR 25% 12

MALA 21% 10

100% 48


Interpretación:

El 69% de los clientes encuestados aprecian que la información brindada respecto a las

cuentas en dólares es buena y un muy bajo porcentaje indican que es mala.

47

Pregunta No. 11

¿De qué actividad provienen los dólares que usted maneja en su (s) cuenta (s).

Relativos Absolutos

TRABAJO 13% 6

VENTA DE VEHICULOS 35% 17

REMESAS FAMILIARES 31% 15

DONACIONES 4% 2

COMERCIO 17% 8

100% 48


Interpretación:

Se puede observar que los dólares que los encuestados manejan en sus cuentas

bancarias provienen en gran parte de la venta de vehículos y de remesas familiares.

48

Pregunta No. 12

¿Qué estrategia considera usted que podría aplicar su banco para que este le presente

un mejor servicio en lo que respecta a cuentas en dólares?

Relativos Absolutos

NO COBRAR COMISIONES 58% 27

TASAS DE INTERESES 27% 13

PUBLICIDAD 17% 8

100% 48


Interpretación:

Puede observarse que más del 50% de los encuestado opinan que una buena

estrategia que podrían aplicar los bancos para prestar un mejor servicio en cuanto a sus

productos en dólares es la de no cobrar comisiones por transacciones en efectivo.

49

Pregunta No. 13

¿Cómo observa las tasas de intereses de los productos en dólares?

Relativos Absolutos

BUENAS 1 17% 8

2 33% 16

3 33% 16

4 7% 3

MALAS 5 10% 5

100% 48


Interpretación:

Puede interpretarse que para una buena mayoría de los encuestados las tasas de

interés son aceptables y pocos indican que son bajas.

50

Pregunta No. 14

¿Cómo califica el servicio que su banco le ofrece respecto a los productos en dólares?

Relativos Absolutos

BUENO 1 38% 18

2 42% 20

3 8% 4

4 10% 5

MALO 5 2% 1

100% 48


Interpretación:

Un 80% de los encuestados catalogan la calidad del servicio bancario respecto a

cuentas en dólares como buenas.

51

Pregunta No. 15

¿Qué tan satisfecho se encuentra usted con el acceso a cuentas en dólares?

Relativos Absolutos

MUCHO 63% 30

REGULAR 31% 15

POCO 8% 3

100% 48


Interpretación:

El 63% de los encuestados opinan sentirse satisfechos con la existencia de productos

en dólares.

52

V. DISCUSIÒN DE RESULTADOS

Enciclopedia Encarta (2,002). Menciona que las divisas son unidades monetarias o

dinero extranjero que tienen los bancos de un país. La existencia de divisas se debe a

que a que los diferentes países utilizan distintas unidades monetarias que son solo de

curso legal dentro de su propio territorio.

Solis A.(INCEP 2,000) En el análisis publicado en la sección editorial del 3 de enero en

Prensa Libre explica que la Ley de Libre Negociación de Divisas favorece

particularmente a grandes receptores de dólares como agroexportadores y

comerciantes.

No cabe duda que la puesta en vigencia de la Ley de Libre Negociación de Divisas ha

venido a dar un giro importante al movimiento bancario no solo a nivel de la Ciudad de

Quetzaltenango sino a nivel nacional, ya que ésta presenta varias implicaciones

positivas para las personas que de acuerdo a su actividad económica manejan Dólares

de los Estados Unidos.

De acuerdo con el presente estudio se comprobó que la existencia de productos en

dólares influye positivamente en la decisión de ahorro de los usuarios del sistema

bancario en la ciudad de Quetzaltenango. Se determinan los porcentajes a continuación

de acuerdo a los resultados obtenidos en las preguntas de la 1 a la 15:

Pregunta No. 1:

Se determinó que el 67% de los encuestados tiene conocimiento sobre la Ley de Libre

Negociación redivisas.

Pregunta No. 2:

El 62.5 % de las personas encuestadas indican que el conocimiento sobre la existencia

de la Ley de Libre Negociación de divisas no ha sido obtenida por medio de los bancos

del sistema.

53

Pregunta No. 3:

En su gran mayoría, los encuestados indican ver como positiva la entrada en vigor de la

Ley de Libre Negociación de Divisas, esto se refleja con un 95.2% de los cuales un 23

% opinan que tienen más facilidad para el manejo de sus remesas ya que pueden

recibirlas tanto en dólares como en Quetzales, además otro 23% indica que es positiva

porque implica más desarrollo para el país; 19% indica que beneficia ya que habrá

mayor circulación de otras monedas y 35% se refiere a que hay una mayor libertad en

cuanto al manejo de dólares comparado con el tiempo cuando no estaba vigente la ley

y que había que acudir a la banca Off-shore si se quería trabajar con dólares.

Pregunta No. 4:

Puede observarse que el 91.6% de la población está satisfecha con la existencia de

productos en dólares en los bancos del sistema, de ahí se deriva que un 56% está

satisfecho porque se le facilita el ahorrar en dólares, el 19% indica que facilita también

el manejo de las remesas familiares, el 15% indica que es positivo y que las divisas

siguen circulando en el país y el 10% restante indica que tienen la ventaja de poder

seleccionar entre los productos en quetzales o en dólares.

Pregunta No. 5:

De las personas encuestadas un 98%, es decir, la gran mayoría opina que necesitan

recibir más información acerca de la Ley de Libre Negociación de Divisas, pues la

información brindada por su banco es muy poca.

Pregunta No. 6:

Del total de las personas encuestadas un 81.3% indican tener ingresos en dólares, por

su actividad económica y el 18.7% indica no tener ingresos en dólares, esto demuestra

que los ingresos en dólares tienen una importancia alta en la actualidad.

Pregunta No. 7:

El 58% de los encuestados indica si conocer las ventajas que las cuentas en dólares les

representa como ahorrantes, esto establece que cada ahorrante de acuerdo a sus

54

necesidades de servicios, a su actividad económica encuentran en las cuentas en

dólares un apoyo.

Pregunta No.8:

Se cuestionó a los encuestados acerca de los productos bancarios en dólares que mas

conocen y un 66.7% indica que las cuentas de ahorro corriente,. Adicionalmente un

25% menciona conocer las cuentas de cheques, l. En la misma pregunta se puede

observar que muy pocos encuestados tienen conocimiento de que existen inversiones a

largo plazo, cuentas internacionales y préstamos en dólares.

Pregunta No. 9:

Se observa que el 46% percibe rapidez y facilidad para el manejo de sus dólares, un

25% opina acerca de una disponibilidad más inmediata de efectivo en dólares, 21%

indica que por la mayor de libertad de trabajar con dólares en éste país sin necesidad

de utilizar los servicios de los bancos off-shore y un 8% menciona que la existencia de

productos en dólares facilita el flujo de las transferencias internacionales.

Pregunta No. 10:

Se preguntó a los encuestados sobre la calidad de información que ofrece su banco

respecto a los productos en dólares y un 69% dice que la información es buena, 27%

regular y 4% explica que la información es mala.

Pregunta No. 11:

La pregunta 11 tiene una relevancia alta e indica de manera clara de donde provienen

los ingresos en dólares que los encuestados obtienen para manejar sus cuentas en el

sistema bancario; los resultados son los siguientes: 35% percibe sus ingresos por venta

de vehículos, 31% de remesas familiares, 17% de comercio en general, un 13% lo

obtiene directamente de su trabajo y 4% de donaciones, esto porque algunos de los

encuestados son fundaciones benéficas o dependencias eclesiásticas que dependen de

donaciones del exterior.

55

Pregunta No: 12:

El 56% de los encuestados prefieren que no se cobren comisiones por depósitos en

dólares en efectivo, el 27% hablan acerca de tasas de interés más atractivas y el 17%

restante cree que con publicidad los bancos pueden mejorar sus servicios.

Pregunta No. 13:

Ésta pregunta indica como los encuestados observan las tasas de interés ofrecidas por

el sistema bancario y en orden del 1 al 5 las respuestas se distribuyen con un 17% (1),

33% (2), 33% (3), 7% (4) y 10% (5), esto quiere decir que la mayoría de los

encuestados se encuentran satisfechos con las tasas de interés que los bancos ofrecen

por sus productos en dólares.

Pregunta No. 14:

Al igual que la pregunta anterior en la pregunta 14 se cuestiona en orden del 1 al 5 a los

encuestados como califican el servicio que su banco le ofrece respecto a los productos

en dólares y los resultados son los siguientes: 38% (1), 42% (2), 8%(3), 10% (4) y 2%

(5), lo que claramente indica que la mayoría de los encuestados se encuentran

satisfechos con la calidad de servicio que su banco ofrece al respecto.

Pregunta No. 15:

Por último aquí puede observarse que 63% de los encuestados se encuentra satisfecho

con el acceso que tienen para manejar cuentas en dólares, 31% da una calificación

media a la satisfacción por el acceso a dichos productos y 6% se encuentra poco

satisfecho.

56

VI. PROPUESTA

1. Introducción:

Se ha determinado a través de la investigación que gran parte de los usuarios de los

servicios bancarios desconocen acerca de la existencia de la Ley de Libre Negociación

de Divisas. A continuación se presentará propuesta que servirá para que los bancos

del sistema brinden una mejor información a sus clientes y éstos obtengan mayores

beneficios y reciban un servicio completo y eficiente.

2. Justificación:

Según los datos obtenidos en la investigación realizada se puede observar la gran

oportunidad que tienen los bancos del sistema de incrementar su cartera de clientes así

como su cartera de depósitos, los resultados indican que muchas personas obtienen

ingresos en dólares por diversas razones y éstas por desconocimiento de la ley y sus

ventajas dejan de utilizar los productos adecuados a sus necesidades. Todo esto es

una debilidad que presenta el servicio del sector bancario, la cual puede ser convertida

en oportunidad ya que si se brinda una información adecuada a los clientes éstos

harían un uso mejor y más inteligente de sus cuentas bancarias. Por tal razón se

determina que es necesario que los bancos del sistema brinden una mejor información

a sus clientes acerca de la Ley de Libre Negociación de Divisas y las ventajas que ésta

implica para el manejo de sus recursos en moneda extranjera.

3. Objetivos

Objetivo general:

Lograr que los clientes y usuarios de los servicios bancarios de la ciudad de

Quetzaltenango conozcan la Ley de Libre Negociación de Divisas y cómo ésta puede

beneficiarles de acuerdo a su actividad económica y que éstos puedan decidir de una

manera más inteligente como ahorrar.

57

Objetivos específicos:

Establecer un sistema de información para que los clientes de los bancos del sistema

conozcan más que el contenido de la Ley, de qué manera ésta puede beneficiarles.

Dar a conocer de manera más agresiva al público en general los productos y servicios

que se derivan de la vigencia de la Ley.

Informar a los clientes de los bancos las ventajas y desventajas del uso de productos en

moneda extranjera dependiendo de sus ingresos en divisas.

Estrategias:

Incluir dentro de la publicidad y los promocionales de los bancos, información suficiente

acerca de los productos en dólares.

Capacitar al personal encargado de atención al cliente sobre todos los productos en

dólares, para brindar información y asesorar eficientemente a los clientes.

58

VII. CONLCUSIONES

o A pesar de que la Ley de Libre Negociación de Divisas entró en vigencia desde mayo

de 2,001 es poca la gente que tiene conocimiento acerca de ella, sin embargo hacen

un uso frecuente de los productos en dólares que ofrece el sistema bancario

nacional.

o Los encuestados culpan a los bancos por no brindar la información pertinente a la

Ley de Libre Negociación de divisas y se enteran de ella por otros medios.

o Un gran porcentaje de personas ven positiva la entrada en vigencia de la Ley, por la

facilidad y comodidad para utilizar productos en dólares sin necesidad de recurrir a

los bancos off-shore o invertir en el extranjero.

o Además se ha facilitado el ingreso de las remesas familiares y la libertad para decidir

sobre si ahorrarlas en dólares con el quetzales.

o Se concluye que habrá un mejor desarrollo para el país ya que muchos inversionistas

que salían de país para movilizar sus dólares ya pueden hacerlo en Guatemala

regidos bajo las mismas normativas que sus inversiones en quetzales.

o Mucha gente indica que es muy necesario recibir más información acerca de la Ley

en los bancos del sistema ya que son quienes en la mayoría de las veces sirven de

intermediarios para la negociación o de los dólares que manejan.

o Es notorio que actualmente mucha gente obtiene ingresos en dólares, bien sea por

su actividad económica o por que reciben remesas familiares, y un dato llamativo es

el que indica que el mayor porcentaje de encuestados obtienen sus ingresos en

dólares por la compra-venta de vehículos.

59

o Puede notarse que lógicamente la existencia de productos bancarios en dólares

representa grandes ventajas para los ahorrantes y la encuesta indica claramente que

el producto que más conocen los encuestados es el de la cuenta de ahorro corriente,

situación que favorece a los bancos en sus captaciones en moneda extranjera.

o A pesar de la aceptación que los productos en dólares tienen en el mercado puede

apreciarse que los bancos podrían mejorar la calidad de sus servicios y mejorar los

beneficios hacia sus clientes.

o Se observa que la mayoría de los encuestados se encuentra satisfechos con el

servicio que se les presta respecto a los productos en dólares y la aceptación de las

tasas tanto activas como pasivas se encuentra en un punto positivo.

60

VIII. RECOMENDACIONES

o Los bancos del sistema deben enlazar a la prestación de sus productos en dólares

información acerca de la Ley de Libre Negociación de Divisas, de manera que sus

clientes se sientan satisfechos y seguros con el servicio recibido.

o Los usuarios del sistema bancario deben de tratar de enterarse o conocer las

características de la Ley que se adapten a su actividad económica, esto con el fin de

aprovechar al máximo dichas características para aprender a tomar mejores

decisiones en cuanto a su manera de manejar sus divisas.

o Que los bancos del sistema incluyan en sus servicios, el de la recepción más rápida

de remesas familiares en dólares y los usuarios no se vean en la necesidad de recibir

quetzalizadas sus remesas, esto ayudará a que los clientes y usuarios de los bancos

puedan decidir con libertad en que moneda desean recibir sus remesas.

o Los bancos del sistema deben dar a conocer sus productos en dólares, situación que

les beneficiará como empresa y beneficiará a los ahorrantes y al país en general,

evitando la fuga de dólares hacia bancos extranjeros o bien hacia bancos off-shore.

o Al conocer los bancos la actividad económica de sus clientes, éstos pueden valerse

de las ventajas por la vigencia de la Ley en cuanto a la manera de realizar sus

transacciones comerciales así como de tener facilidad para negociaciones tanto de

importación como de exportación de sus productos.

o Los clientes de los bancos del sistema quienes se dedican a la compra-venta de

vehículos pueden aprovechar las ventajas de los productos en dólares para negociar

los ingresos de sus ventas y hacer pagos a proveedores por medio de dichos

productos.

61

o Ya que el producto más conocido por los usuarios del sistema bancario es el de

cuentas de ahorro corriente, los bancos podrían implementar promociones atractivas

para los clientes en dicho producto ya que éste representa un bajo costo para los

bancos y el incremento en sus captaciones les hace percibir recursos a un costo que

les favorece al momento de colocar esos recursos.

o Los bancos del sistema pueden brindar una capacitación adecuada a sus

empleados, de manera que éstos contribuyan a la información a los clientes y por

consiguiente a la generación de más negocio para sus empresas.

62

IX. REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Achaerandio, L. (1995) Iniciación a la práctica de la investigación.

Universidad Rafael Landivar, Guatemala, PROFASRL.

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Electrónica, 18 de junio.

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63

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España, Editorial Océano..

Enciclopedia En Carta (1999) Edición CD-ROOM.

Enciclopedia del Management (2001) Negociar,

España, Editorial Océano.

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Guatemala, Fenacoac.

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Gispert, C (1998) Océano uno color.

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Mc.Culloch, J. (1980) Dinero e inflación.

España, Editorial Rialp.

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Electrónica.

Solis, A. (2000) Sección Editorial, Guatemala, Prensa Libre, 3 de enero.

http://www.sinfo.net/juanluismoreno

65

X. ANEXOS

FACULTADES DE QUETZALTENANGO

UNIVERSIDAD RAFAEL LANDIVAR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACION

ENCUESTA

A continuación se le presenta una encuesta que forma parte del trabajo de tesis titulado “Ley de

Libre Negociación de Divisas y su Influencia en la decisión de ahorro de los Usuarios del

Sistema Bancario” la cual tiene como objetivo medir en qué nivel influye dicha ley en la

decisión de los clientes de las agencias bancarias de la ciudad de Quetzaltenango. La presente

encuesta será utilizada únicamente para fines estudiantiles.

Por favor sírvase proporcionar la siguiente información:

Sexo: M ( ) Edad ( )

F ( )

Actividad Económica: __________________________________________________

Marque con una X la respuesta que considere conveniente:

No. Si No

1. Tiene Usted conocimiento sobre la Ley de Libre Negociación

de Divisas?

2. Considera Usted que su banco le ha brindado información

suficiente sobre el tema?

3. Ve Usted positiva la vigencia de la Ley de Libre Negociación

de Divisas?

Por Qué?

4. Es positivo para Usted la existencia de productos bancarios en

dólares?

Por qué?

5. Cree que es necesario para Usted recibir más información

acerca de la Ley de Libre Negociación de Divisas?

6. Obtiene Usted ingresos en dólares?

7. Conoce Usted los beneficios que la Ley de Libre Negociación

de Divisas le representa como ahorrante?

66

Por favor conteste las preguntas que se presentan a continuación de la manera más

amplia posible:

8.- En orden de prioridad, mencione que productos en dólares conoce Usted: Enumere

del 1 al 5

Cuentas de cheques ( ) Préstamos ( )

Inversiones a Largo Plazo ( )

Ahorro corriente ( ) Cuentas Internacionales ( )

9. Qué ventajas encuentra Usted en los productos en dólares que su banco le ofrece?

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

10. Qué calidad de información y servicio le ofrece su banco respecto a los productos en

dólares:

Buena ( ) Regular ( ) Mala ( )

11.- De qué actividad provienen los dólares que Usted maneja en su (s) cuenta (s)?

Trabajo ( ) Remesas Familiares ( ) Donaciones ( )

Comercio ( ) Otros (especificar) ________________

12.- Qué estrategia considera Usted que podría aplicar su banco para que éste le preste

un mejor servicio en lo que respecta a cuentas en dólares? ________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

De acuerdo a su opinión, marque con una X lo que a continuación se le presenta.

13. Cómo observa las tasas de interés para los productos en dólares?

1 2 3 4 5

BUENAS MALAS

14. Cómo califica el servicio que su banco le ofrece respecto a los productos en dólares?

1 2 3 4 5

BUENA MALA

15. Que tan satisfecho se encuentra Usted con el acceso a cuentas en dólares?

MUCHO REGULAR POCO

67

FACULTADES DE QUETZALTENANGO

UNIVERSIDAD RAFAEL LANDIVAR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS

DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACION

ENCUESTA

A continuación se le presenta una encuesta que forma parte del trabajo de tesis titulado “Ley de

Libre Negociación de Divisas y su Influencia en la decisión de ahorro de los Usuarios del

Sistema Bancario” la cual tiene como objetivo medir en qué nivel influye dicha ley en la

decisión de los clientes de las agencias bancarias de la ciudad de Quetzaltenango. La presente

encuesta será utilizada únicamente para fines estudiantiles.

Por favor sírvase proporcionar la siguiente información:

Sexo: M ( )

F ( )

Edad: ____________

Empresa para la que labora:__________________________________

Puesto que desempeña:______________________________________

Marque con una X la respuesta que considere conveniente:

No. SI NO

1. Tiene Usted conocimiento sobre la Ley de Libre Negociación de

Divisas?

2. Considera que la institución para la cual labora le ha brindado

información suficiente sobre el tema?

3. Ve Usted positiva la vigencia de la Ley de Libre Negociación de

Divisas?

Por qué?

4. Considera Usted que los productos en USD$ tienen aceptación?

Por qué?

5. Cree que es necesario dar a conocer más los productos en USD$?

68

6. Beneficia a su institución la existencia de productos en USD$?

Cómo?

7. Cree que es beneficioso para la economía la existencia de productos

bancarios en USD$?

Por qué?

Por favor contestar las preguntas que se presentan a continuación de la manera más

amplia posible:

8.- En orden de aceptación, favor de mencionar los productos en dólares que ofrece el

banco para el cual labora: Numerelas del 1 al 5

Ahorro Corriente ( )

Cuenta de cheques ( )

Préstamos ( )

Inversiones a largo Plazo ( )

Cuentas Internacionales ( )

9.- Qué ventajas ofrece al cliente el producto líder? ____________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

___________________________________________________________________________

10.- Por qué cree Usted que ofrecer productos en dólares beneficia a los usuarios del

sistema

bancario?__________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

___________________________________________________________________________

11.- Está su banco preparado para atender requerimientos de efectivo de parte de

clientes que poseen cuentas en dólares?________________________________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

___________________________________________________________________________

12.- De qué causa depende que sus clientes elijan utilizar los productos en dólares?

___________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

____________________________________________________________________________

___________________________________________________________________________

69

De acuerdo a su opinión, marque con una X lo que a continuación se le presenta.

13.- Còmo observa las tasas de interés para los productos en dólares?

1 2 3 4 5

BUENAS MALAS

14.- Sus clientes preguntan por productos en dólares?

SIEMPRE CASI SIEMPRE CASI NUNCA NUNCA

( ) ( ) ( ) ( )

15.- Cómo observa Usted la reacción de sus clientes ante la existencia se productos en

dólares?

1 2 3 4 5

BUENA MALA

70

SECRETARIA EJECUTIVA DEL CONSEJO MONETARIO

CENTROAMERICANOCOLECCION DE LEYES REGIONALES

Guatemala

DECRETO NUMERO 94-2000

EL CONGRESO DE LA REPUBLICA DE GUATEMALA

CONSIDERANDO:

Que de conformidad con los artículos 132 y 133 de la Constitución Política de la

República de Guatemala es potestad exclusiva del Estado formular y realizar las

políticas que tiendan a crear y mantener condiciones cambiarias favorables al desarrollo

ordenado de la economía nacional, siendo la Junta Monetaria quien tiene a su cargo,

entre otras, la atribución de determinar la política cambiaria del país.

CONSIDERANDO:

Que el país debe participar eficazmente en el nuevo orden cambiario internacional, a fin

de no quedarse rezagado o en desventaja con respecto a sus principales socios

comerciales, particularmente con los países de la región, para lo cual es necesario que

cuente con un marco jurídico de orden cambiario actualizado y flexible.

CONSIDERANDO:

Que la experiencia de otros países indica que, en un ambiente macroeconómico

estable, la legalización de la intermediación financiera en monedas extranjeras ha

contribuido a eliminar costos de transacción en las operaciones habituales de comercio

exterior y de turismo, así como a facilitar la diversificación en las decisiones de

inversión y ahorro de los

agentes económicos.

71

POR TANTO:

En el ejercicio de las atribuciones que le confiere el artículo 171 literal a)de la

Constitución Política de la República de Guatemala.

DECRETA:

La siguiente:

LEY DE LIBRE NEGOCIACION DE DIVISAS

ARTICULO 1. Sistema cambiario. Es libre la disposición, tenencia, contratación,

remesa, transferencia, compra, venta, cobro y pago de y con divisas y serán por cuenta

de cada persona individual o jurídica, nacional o extranjera las utilidades, las pérdidas y

los riesgos que se deriven de las operaciones que de esa naturaleza realice.

Es igualmente libre la tenencia y manejo de depósitos y cuentas en moneda extranjera,

así como operaciones de intermediación financiera, tanto en bancos nacionales como

en bancos del exterior. Las operaciones activas, pasivas, de confianza y las

relacionadas con obligaciones por cuenta de terceros que en monedas extranjeras

realicen los bancos del sistema y las sociedades financieras privadas, se regirán, en lo

aplicable, por lo dispuesto en la Ley Orgánica del Banco de Guatemala, en la Ley

Monetaria, en la Ley de Bancos, en la Ley de Bancos de Ahorro y Préstamo para la

Vivienda Familiar, en las leyes específicas de las instituciones bancarias y financieras,

en la Ley de Sociedades Financieras Privadas, Ley de Productos Financieros y en las

disposiciones dictadas por la Junta Monetaria y por la Superintendencia de Bancos.

No obstante lo dispuesto en el párrafo anterior, la emisión de títulos de crédito o títulos

valores expresados en monedas extranjeras que realicen los bancos y las sociedades

financieras privadas, requerirá autorización previa de la Junta Monetaria. En la

resolución que emita dicha Junta en la que se consigne esa autorización, se

establecerán las condiciones que, de manera general, le serán aplicables a la emisión

de esos títulos.

72

El Gobierno de la República, las instituciones descentralizadas, autónomas y

semiautónomas y, en general, las entidades y dependencias del Estado, efectuarán por

medio del Banco de Guatemala todas sus compras, ventas, remesas, transferencias y

demás transacciones en divisas, tanto en el país como en el exterior. La compra y venta

de divisas quedan exentas del pago de Impuesto al Valor Agregado y del Impuesto de

Timbres Fiscales y Papel Sellado Especial para Protocolos.

ARTICULO 2. Mercado institucional de divisas. El Mercado Institucional de Divisas

está constituido por el Banco de Guatemala y por los bancos, las sociedades

financieras privadas, las bolsas de valores, las casas de cambio a que se refiere el

artículo 3 del presente decreto, así como por otras instituciones que disponga la Junta

Monetaria. Para propósitos de control estadístico, dichas entidades deberán informar

diariamente al Banco de Guatemala, en la forma que determine la Junta Monetaria, de

las operaciones de cambio que efectúen.

ARTICULO 3. Casas de cambio. Para los efectos de esta ley, las casas de cambio son

aquellas sociedades anónimas no bancarias que operen en el Mercado Institucional de

Divisas. Las casas de cambio para operar en tal mercado, deberán ser autorizadas por

la Junta Monetaria y se regirán por el reglamento que para el efecto dicte dicha Junta.

La Superintendencia de Bancos ejercerá la vigilancia e inspección de las casas de

cambio, en cuanto a sus operaciones cambiarias, y deberá observar las disposiciones

que para el efecto dicte la Junta Monetaria. El costo de la vigilancia e inspección de las

casas de cambio será determinado por la Junta Monetaria y cubierto por dichas

entidades.

ARTICULO 4. Tipo de cambio de referencia. Para efectos de la determinación del tipo

de cambio aplicable para la liquidación de obligaciones tributarias u otras que supongan

pagos del Estado o al Estado y sus entidades, así como para la resolución de conflictos

en el ámbito administrativo y jurisdiccional, se aplicará el tipo de cambio de referencia

del Quetzal con respecto al Dólar de los Estados Unidos de América, que el Banco de

Guatemala calcule y publique diariamente.

73

La metodología de cálculo del tipo de cambio de referencia, así como la de los tipos de

cambio de referencia respecto a otras monedas extranjeras deberán aprobarse por

medio de resolución de la Junta Monetaria sustentada en criterios que reflejen el

comportamiento del mercado.

ARTICULO 5. Transacciones de oro. Es libre la importación, exportación, disposición,

tenencia, compra y venta de oro amonedado o en barras, en el territorio nacional.

ARTICULO 6. Se reforma el artículo 8 del Decreto Número 203 del Congreso de la

República de Guatemala, Ley Monetaria, el cual queda así:

“Artículo 8. Salvo que las partes convencionalmente y en forma expresa dispongan lo

contrario, el quetzal se empleará como moneda de cuenta y medio de pago en todo

acto o negocio de contenido dinerario, y tendrá poder liberatorio de deudas; en todo

caso los órganos jurisdiccionales y administrativos deberán respetar y hacer cumplir

fielmente lo convenido por las partes.

Cualquier persona, individual o jurídica, podrá pactar libremente y de mutuo acuerdo, el

pago en divisas de los honorarios, sueldos, salarios, o comisiones a que tenga derecho

por prestación de trabajo o por prestación de servicios, según sea el caso.”

ARTICULO 7. Transitorio. Las casas de cambio que hayan sido constituidas y

autorizadas conforme lo dispuesto en el Decreto Número 22-86 del Congreso de la

República, Ley Transitoria de Régimen Cambiario, podrán seguir operando al amparo

del presente decreto. Las casas de cambio que decidieren seguir operando conforme lo

dispone el presente decreto deberán hacerlo del conocimiento de la Junta Monetaria

por escrito a través de la Superintendencia de Bancos, dentro de los diez días

siguientes a la vigencia de este decreto, quedando así automáticamente autorizadas

para operar en el Mercado Institucional de Divisas. Las operaciones cambiarias que se

hayan iniciado al amparo de disposiciones anteriores a la vigencia del presente decreto,

se deberán concluir conforme a dichas disposiciones.

74

ARTICULO 8. Transitorio. La Junta Monetaria deberá emitir, treinta días antes de la

vigencia de la ley, la normativa y el reglamento necesario para poner en práctica las

medidas de control y seguridad que deben guardar las instituciones financieras

constituidas o representadas en el país para realizar operaciones de confianza,

intermediación financiera, manejo de depósitos y cuentas en moneda extranjera.

ARTICULO 9. Derogatoria. Quedan derogados los artículos 2º y 3º, del 14 al 34 y del

37 al 80 del Decreto Número 203 del Congreso de la República de Guatemala, Ley

Monetaria; el Decreto Número 22-86 del Congreso de la República de Guatemala, Ley

Transitoria de Régimen Cambiario; el artículo 3 del Decreto Número 10-78 del

Congreso de la República de Guatemala, así como todas aquellas disposiciones que

sean incompatibles, se opongan o contradigan el presente decreto.

ARTICULO 10. Vigencia. El presente decreto fue aprobado y declarado de urgencia

nacional con el voto favorable de más de las dos terceras partes del número total de

diputados que integran el Congreso de la República, aprobado en dos debates, entrará

en vigencia el uno de mayo del año dos mil uno y será publicado en el diario oficial.

PASE AL ORGANISMO EJECUTIVO PARA SU SANCION, PROMULGACION Y

PUBLICACION.

DADO EN EL PALACIO DEL ORGANISMO LEGISLATIVO, EN LACIUDAD DE

GUATEMALA, A LOS DIECINUEVE DIAS DEL MES DEDICIEMBRE DEL AÑO DOS

MIL.

JOSE EFRAIN RIOS MONTT

PRESIDENTE

75

CARLOS WOHLERS MONROY SULEMA FRINE PAZ DE RODRIGUEZ

SECRETARIO SECRETARIO

SANCION AL DECRETO DEL CONGRESO NUMERO 94-2000

PALACIO NACIONAL: Guatemala, doce de enero del año dos mil uno.

PUBLÍQUESE Y CUMPLASE

PORTILLO CABRERA

MARCO ANTONIO VENTURA Lic. J. Luis Mijangos C.

VICEMINISTRO DE INTEGRACION Y

SECRETARIO GENERAL

COMERCIO EXTERIOR PRESIDENCIA DE LA REPUBLICA

ENCARGADO DEL DESPACHO

Publicado en el Diario Oficial el 17 de enero de 2001

Actualizado: Julio 2005

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