Ledesma - Parcial

Ledesma

Creta, Pablo;García-Kerviel, Rémi;Ladousse, Facundo;

Ríos, Mauro;Romanchuk, Alan.

Índice

• Introducción a Ledesma

• Industria de el Azúcar, Jarabe y Alcohol.

• Industria del Papel.

• Industria de las Frutas y Jugos.

• FODA general de Ledesma.

Introducción a Ledesma

Información ppor segmento de negocio.

Azúcar Jarabes y Alcohol

Análisis de la Industria

Producción

Superficie cultivada aprox. 306.630 ha.37.000 ha. cultiva Ledesma

Producción

De lo destinado al mercado interno:▫ El 40% se consume domésticamente▫ El 60% es utilizado como insumo para la industria

El excedente se exporta.▫ En 2008 se exportó17% de lo producido▫ En 2009 se espera que sea cercano al 30%

Mercado Interno

Mercado Interno

Mercado Interno

PrecioAbril 09 ($/Kg)

Mayo 09

($/Kg)

Variacion Mensual

%

Mayo 08

($/Kg)

Variacion

Anual %Vagon/Ingenio 1,2 1,25 4,1 1,37 -8,7

Mayorista1,385 1,4 1 1,47 -4,8

Minorista2,08 2,066 -0,45 1,84 12,3

Sustitutos

• En Argentina los competidores del azúcar son los edulcorantes de bajas calorías (la sacarina, el aspartamo /nutrasweet y los ciclamatos) y los jarabes de alta fructosa.

Mercado Internacional

Fuente USDA

Produccion Mundial 07/08: 166,44 millones de Tn

Fuente: Centro Azucarero Argentino


Mercado InternacionalAprovechar los buenos precios.Liquidar remanentes

2009 (perspectiva)

Resumen

Análisis interno

Crecimiento Ledesma

Rentabilidad

Política• Desregulación interna en 1991.• No se incorporo al acuerdo de comercio

diferencial del MERCOSUR.• Impedimento legal de ajustar balances

impositivos por inflación.

• Chacra experimental Santa Rosa • Riego (por surco y a presión)• Cosecha en verde • Desarrollo conjunto con John Deere• Ley de combustibles renovables

Tecnológico

Social Económico• El pueblo de Ledesma depende

fuertemente de la empresa, es aproximadamente el 10% de la fuente de trabajo local.

• Austeridad financiera.

Análisis PEST

Proveedores: 620 proveedores en los siguientes rubros ($259.130.000):

Insumos Repuestos Combustible

Clientes : 640 clientes

El 35% son destinados a consumo El 40% son destinados a la industria El 25% son destinados a la exportación

Proveedores y Clientes

Maquinaria Reparaciones Cañeros independientes

Cadena de Valor

Propuesta de Valor

Alcanzar estándares de excelencia comparables a

los mejores del mundo

Por su calidad final, el azúcar Ledesma es elegida por las más grandes e importantes empresas del rubro alimentario y por las grandes cadenas de hipermercados y supermercados.

Distribución de la Producción por Ingenio (año 2008)

INGENIOS FirmaProduccio

nTotal (Tn) Share

Ledesma Ledesma S.A.A.I. 405948 18%Concepción (Atanor) Grupo Atanor 303950 13%San Martín del Tabacal Seaboard Corporation 237613 10%La Florida Cía. Azucarera Los Balcanes S.A. 157606 7%La Providencia (Arcor) Arcor S.A. I.C. 130674 6%La Trinidad Mijasi S.R.L. 124130 5%La Fronterita José Minetti & Cía. Ltda. S.A.C.I. 107300 5%Santa Bárbara Cía. Azucarera Juan M. Terán S.A. 86399 4%Rio Grande Ingenio Río Grande S.A. 84576 4%La Esperanza 84376 4%Otros (13) 553952 24%TOTAL PAIS 2286690 100%

Competidores Industria Azucarera

Mal GustoTotal: 12.383 m3

Buen GustoTotal: 121.982 m3

Competidores industria Alcohol

5 Fuerzas de Porter

Competencia Potencial

RivalidadProveedor

esClientes

Sustitutos

•Barreras de entrada Altas•Economías de escala•Altos requerimientos de Capital

•Gran cantidad

•Calidad importa

•Integración hacia atrás poco probable

•Buena relación con los grandes.•Integración hacia adelante poco creíble.

Edulcorantes amenazanDiferencia en performance

•Rápido crecimiento ind.

•Mercado Concentrado

•Barreras de salida

Moderado / Baja

Baja

Moderado

Moderado / Baja

Moderado / Baja

Analisis Foda• Fortalezas

▫ Integración▫ Costos▫ Diversificación▫ Calidad▫ Ubicación▫ Caminos Internos▫ Cosecha en Verde▫ Mecanización▫ Credibilidad

• Debilidades▫ Fletes

• Oportunidades▫ Etanol

• Amenazas▫ Obesidad▫ Volatilidad▫ Condiciones climaticas ▫ Incumplimiento del régimen, de

Biocombustibles y Bioetanol ▫ Brasil

Consumo mundial de Papel, 1961-2010 (proyectado).

Participación en el consumo Mundial de Papel.

Consumidores Claves (2005).

Participación en la Industria de Pulpa, Papel y Cartón.

Total Papel y CartónTotal Pulpas

Consumo Local Anual de Papel Impresón y Escritura y su Origen. Caída en el 2008 de la demanda de importaciónes en el

sector gráfico.

Ubicación de las Fábricas de Papel y Regionalización del Consumo.

Mercado Local del Pulpa.

Evolución de Precios Internacionales.

Análisis interno

Un Poco de Números: 2009 vs. 2008

Participación del Papel en la Facturación Annual de Ledesma.

Participación de Ledesma en la Producción de papel Estucado y no Estucado 1999-2007.

Ledesma Papel Impresión y Estucado

Ledesma total papel.

Producción y Crecimiento de Ledesma 2004-2007.

Competidores -Producción.

Competidores –Segmentación en Precios.

5 Fuerzas de Porter


RivalidadProveedor

esClientes

Sustitutos

Altas barreras a la entrada en el mercado de Papel de

Impresión y Escritura. Escasa competencia en la

Industria de Papel Encapado.

Sector Gráfico y Librerías

Mayoristas con alto poder de negociación.

Proveedores de energía alto

Poder de negociación, poco para Ledesma.

Moderado poder de Alto Paraná, y los 2Internacionales.

Baja Amenaza por parte de internet.

Alta rivalidad, disminuida por cierta diferenciación en calidad y bajos costos.

• Politico• Acuerdo clave con Brasil

(vigente hasta el 2011)• Aumento del control ambiental

luego de las papeleras en Uruguay.

• Adhesión al Comité de Ética de publicidad.

• Económico• Recesión, entrada de papel

encapado de origen asiático.• Precio de petroleo (transporte).• Tipo de cambio.

• Social• Presion social de las

comunidades empleadas por grandes empresas Ledesma en Libertador Gal San Martin emplea 10% de la poblacion

• Tecnológico

• Máquina de papel alcanzó la velocidad crucero de 1.100 metros por minuto.

• Nueva planta de encapado.

Producción

Proceso de Producción

Cadena de Valor: Ledesma

Compra/Insumos: Ledesma obtiene la celulosa y el papel a partir de bagazo mezclado con fibra larga. Casi la totalidad de la fibra obtenida de la caña de azúcar, proviene del complejo (35.000 hectáreas de caña de azúcar). Generación propia de electricidad de 51.000 kW. 1.400 km de canales de riego y 600 km de carreteras construidas y mantenidas por la empresa. (costos bajos de Insumos)

Manufacturas: Del bagazo de caña se obtiene una pulpa marrón. Para blanquearla se utiliza como método el cloro elemental. Luego se destruye o elimina la lignina, proceso que se realiza en varias etapas. En el caso de Ledesma, la oxidación de la lignina se realiza con cloro gaseoso, dióxido de cloro (ClO2) e hipoclorito de sodio (lavandina). Una vez finalizado el blanqueo de la materia prima, pasa a las maquinarias donde es tratada para la fabricación del papel. Ledesma fabrica: bobinas y resmas grandes de papel obra, blanco y de color, resmas pequeñas de papel obra, blanco y de color, formularios continuos para impresoras de matriz de puntos e impresión láser y Offset, repuestos y cuadernos escolares y papelería comercial, resmas planas de papel ilustración y etiqueta.

Distribución: Ledesma posee su propia logística. Para disminuir el costo de transporte, evita enviar sus productos hasta el puerto de Buenos Aires utilizando el Paso de Jama en Jujuy para llegar a sus principales receptores del pacífico: Perú, Colombia, Ecuador, etc. (Inversión media en Logística).

Marketing y Promoción: Ledesma a compañía cuenta con un equipo de 4 jefes de venta en Buenos Aires y 5 jefes de venta en el interior, además de un equipo de 8 personas en Buenos Aires encargado del contacto permanente con los clientes. Para conocer mejor a los clientes del sector educativo y sus opiniones sobre los productos, se realizan periódicamente reuniones directas con maestras. Allí se evalúa el diseño de productos para un correcto desarrollo y uso durante el aprendizaje en los distintos niveles escolares. Una consecuencia de esto es el excelente posicionamiento en volumen de ventas y prestigio de la marca de cuadernos y repuestos Éxito, que se afianza entre los consumidores como la mejor alternativa por precio, calidad y servicio. (Inversión media en Publicidad).


Papel: Análisis FODA

FORTALEZAS DEBILIDADES

Cercanía al Paso de Jama.Uso de energía.Bajo costo.Materia prima renovable.

Poco acceso a financiamiento en relación a Brasil.

OPORTUNIDADES AMENAZAS

Débil competencia.Mercado de papel encapado no muy desarrollado.

Brasil – 2011Papeleras en Uruguay – alta regulación

Frutas y Jugos

Análisis de la Industria

Datos Industriales Generales

* previsiones* No incluye paises de produccion menor a 100 000 Tn, representando un total de 11MT

Participación Argentina en la Industria CitrícolaFrutas cítricas frescas,

Produccion y exportacion, en KTn - año 2008

Valores de produccion al interno

Precios de Cítricos – Mercado Central de Buenos Aires (18 de Septiembre de 2009)

Fruta Variedad $ x Bulto $ x Kg

LIMON

COMERCIAL 34.14 1.17

COMUN 24.85 1.66

SUPERIOR 40.38 2.02

NARANJA


COMUN 17.72 0.81

SUPERIOR 35.47 1.77

POMELO


COMUN 18.87 1.05

SUPERIOR 27.31 1.52

MANDARINA


COMUN 17.63 0.80

SUPERIOR 32.73 1.82

Valores de producción al exporte

Al exporteNaranjas

764 USD / Tonelada

Al interno (calculado)Naranjas comerciales337 USD / Tonelada

Producción Ledesma en 2008

Un 45% de las frutas tratadas por Ledesma no procede de su producción propia

Beneficios decompra interna - exportación

Ledesma conforme con el mercado

La “ventanilla” arancelaria europea

Industrializacion de frutas

Competidores: Produccion*

*Productores registrados en la federacion nacional de citricos

Segmentación de mercado

Superior

Comercial

Comun

1,81

0,83

1,22

Segmento $/Kg frescas

5 Fuerzas de Porter


RivalidadProveedor

esClientes

Sustitutos

Barreras de entrada moderadas.

Alta amenaza en frutas.

Amenaza moderada en jugos.

Poder de negociación

moderado en jugos, alto en

frutas

El proveedor de cajas tiene un cierto poder de negociación, el resto no

Alta amenaza en frutas, baja en

jugos

Alta rivalidad, disminuida por cierta diferenciación en calidad

Politico• Exportacion sometida a los

aranceles extranjeros (UE)• Periodo? Actores?

Economico• Globalizacion => varios

exportadores, Argentina chica.• Precio de petroleo (transporte)• Tipo de cambio

Social• Presion social de las

comunidades empleadas por grandes empresas Ledesma en Libertador Gal San Martin emplea 10% de la poblacion

Tecnologico• Certificaciones Eurep Gap V

2.1• Protocolo HACCP del codex

alimentarius V RCP1 Rev 3

Análisis PEST

• Product• Esencialmente naranjas y

Pomelo, produccion segun slide siguiente

• Price• Naranjas de alta calidad . Cf

slides industria• Margen entre precios chicos

pagados a proveedores aislados, y fuerte VA por la marca Ledesma

• Place• Produccion en

Libertador Gal San Martin, Salta.

• Exportacion hacia Europa (Paises Bajos).

• Promotion• Negociacion cada vez

con los brokers.

Análisis 4 P

Producción en 2008

Fruta Fresca: Ventas

Fruta Fresca: Ventas II

Jugos: Ventas

Jugos: Ventas II

Producción de plantas a partir

de material genético

cuidadosamente seleccionado

En Calilegua y otras zonas fértiles de la provincia de Jujuy,

Ledesma posee 2000 hectáreas con

plantaciones de naranjas, pomelos,

limones, mandarinas, mangos y paltas

Para la cosecha de exportación se utilizan

alrededor de 1200

personas

Planta de empaque: limpieza;

desinfección; clasificación

electrónica por color, tamaño y

aspecto exterior; embalado de acuerdo a las exigencias de

destino o enviado a la planta de jugos

Agrupación en pallets para agilizar la carga y

evitar golpes. Transporte hacia

principales ciudades y puertos. Trazabilidad

Mercado Externo: Holanda, España,

otros UE, Europa

Oriental, Japón y Sudeste Asiático

Mercado Interno: llegada directa a

principales cadenas de supermercados y puntos

de consumo.Logística eficiente +

Stocks intermedios = 48 hs.

Marcas: Calilegua, La Jujeña, Yuchán

Cadena de Valor: Frutas


Compra/Insumos:• El 45% de las frutas procesadas por Ledesma no provienen de su

producción propia.• Costo de mano de obra: 1200 (1500) personas trabajando por Ledesma.

Manufactura/Operación Planta ubicada en la ciudad de Libertador Gral. San Martín, Jujuy, con

capacidad para producir 7.000 toneladas anuales de jugo concentrado.

Producción de entre 4.000 y 5.000 toneladas por año de jugos concentrados de naranja, pomelo y limón, abasteciendo así a las principales empresas de gaseosas y jugos en el mercado interno y externo.

Sus aceites esenciales son utilizados por la industria de aromas y sabores en todo el mundo (250 toneladas).

Distribución: Logística propia hasta salida de fabrica (packaging incluido). Camiones y envases terciarisados. Dificultades de abastecimiento de la region

Marketing y Ventas Abastecimiento del mercado externo Poco abastecimiento del interno Comercialización de frutas de terceros y reventa ( ¼ frutas frescas).


Cadena de Valor: Citromax

Compra/Insumos:• Produccion propia: 4000 Ha cultivadas

Manufactura/Operación Plantas ubicadas en Tucuman

Produccion exclusiva de limones, de la selección a la salida de plantilla

150 000 Tn procesadas / año (15% del mercado)

Complejo agroindustrial con alta tecnologia: clasificacion y empacamiento electronico de limones

Distribución: Logística propia hasta salida de fabrica (packaging incluido). Facilidades de abastecimiento de la región

Marketing y Ventas Abastecimiento del mercado externo Producción propia.

Cadena de Valor: Citromax

Cadena de Valor: Citrusvil

Compra/Insumos:• Produccion propia• Costos de personal: 3200 personas = 2,5 veces Ledesma

Manufactura/Operación Plantas ubicadas en Tucuman

237 000 Tn procesadas / año (1/4 del mercado) 27 000 de citricos dulces

Enfoque particular a limones

Parte del Grupo Industrial Lucci (Frutas, hortalizas, ganaderia)

Distribución: Logística propia hasta delivery final. Facilidades de abastecimiento de la región

Marketing y Ventas Abastecimiento del mercado externo Producción propia. Soporte del grupo industrial

Cadena de Valor: Citrusvil

Cadena de Valor: Litoral Citrus SA

Compra/Insumos:• Produccion propia• Costos PPE: 4 plantas diferentes• Poco personal permanente (400 personas)

Manufactura/Operación 4 Plantas : Concordia, Misiones, Tucuman, Bella Vista.

410 000 Tn procesadas / año , Mas grande productor

Parte del Grupo Industrial Lucci (Frutas, hortalizas, ganaderia)

Distribución: Logística propia hasta delivery final. Facilidades de abastecimiento de las multiples plantas Centrado al interno: abastecimiento permanente de mercados Seguido de cliente

Marketing y Ventas Abastecimiento del mercado interno y externo Producción propia.

Cadena de Valor: Litoral Citrus SA

Cadena de Valor: Vicente Trapani SA

Compra/Insumos:• Produccion propia, 1800 Ha

Manufactura/Operación 130 000 Toneladas procesadas

Produccion de limones solos

Planta en Tucuman

Fruta Fresca y Jugos: Análisis FODA

FORTALEZAS DEBILIDADES

Variedades preferidas en la UE.Variedades se producen en el momento justo para aprovechar la ventana arancelaria en la UE.Ventaja fitosanitaria.Calidad - Certificaciones.Logística: de Jujuy a Europa en 40 días.Cercanía al Paso de Jama.

Distancia al puerto.Imposibilidad de acceder a una línea ferroviaria eficiente.Escasa participación absoluta.Escasa producción de otras variedades de fruta.Escasa diferenciación del producto.Amenaza de sustitutos.

OPORTUNIDADES AMENAZAS

Asia-Pacífico: aún no consumen naranjas. esperable que a futuro sí.Ledesma puede aprovechar el Paso de Jama en la cordillera de los Andes.

Fitosanitarias. Respuesta: viveros propios.Aranceles esporádicos debido a supuestos problemas sanitarios (aunque no se haya probado).Cierre de ventanilla arancelaria Europea.Caída de consumo de principales países de destino.Estacionalidad/Clima.

Fuente: Datamonitor. Ledesma S.A.A.I. Company Profile. Octubre, 2008.

Análisis FODA Ledesma

Fortalezas Debilidades

Negocio diversificadoUtilización eficiente de recursosImportante infraestructura

Escasas Operaciones InternacionalesPrácticamente toda su producción es dependiente del clima.

Oportunidades Amenazas

Expansión geográficaDesarrollo de productos relacionados al cuidado de la saludBuenas perspectivas para el sector petrolero y de gas natural a nivel globalDesarrollo del sector de biocombustibles

Competencia intensaIndustria cíclicaCondiciones climáticas fluctuantes

Fortalezas

Negocio diversificado• Ledesma produce azúcar, jarabe, alcohol, jugos concentrados, frutas, papel y tiene

participación en el sector agrícola-ganadero.• Le permite a la empresa hacer un óptimo uso de sus recursos y protegerse de las

fluctuaciones en la demanda.

Utilización eficiente de recursos• Utilización de la última tecnología de producción le permite reducir sus costos de

producción.• Utilización de productos intermedios:

▫ Productos de la producción de azúcar se utilizan en la producción de alcohol, papel y jarabe.

▫ Producción de energía (7500 Kw/año).

Importante infraestructura• Ledesma es dueña de plantaciones, refinerías y campos (Complejo agroindustrial)

Debilidades

Escasas Operaciones Internacionales• Si bien Ledesma exporta parte de sus productos, no tiene sede en otros países. Esto

constituye una limitante al crecimiento hacia otros mercados.• El hecho de que directa o indirectamente sus productos dependan de las

condiciones climáticas hace que la producción y, por lo tanto, las ganancia de Ledesma, puedan tener grandes volatilidades en malos años.

Oportunidades

Expansión geográfica• Expandir su presencia en América Latina le permitiría fortalecer su posición en la

industria.• Economías como la de Chile están mostrando un elevado crecimiento económico y la

empresa podría aprovechar este aumento en el consumo en la región.

Desarrollo de productos relacionados al cuidado de la salud• Los consumidores cada vez son más conscientes sobre el cuidado de la salud y buscan

más que sabor y propiedades nutricionales básicas en los alimentos.• Ledesma no está aprovechando esto.• Aparte de la producción de frutas y jugos, Ledesma podría producir otros alimentos

saludables y nutritivos.

Buenas perspectivas para el sector petrolero y de gas natural, y del de biocombustibles a nivel global

• Ledesma participa en la exploración y explotación del depósito Aguarague, en el Departamento General San Marín, Salta, en la asociación UTE-Aguaragüe, con un 4% de participación.

• La creciente importancia de la utilización de biocombustibles a nivel global es promisorio.

Amenazas

Competencia intensa• Competencia con proveedores, productores y distribuidores multinacionales,

regionales y nacionales, además de cooperativas agrícolas. El mercado de productos agroalimentarios se caracteriza por una elevada competencia en precios y un elevado grado de sustitución, lo que puede afectar los beneficios y el market share de Ledesma.

• Principales competidores: ADM, Cargill, Bunge Limited y grandes cooperativas.

Industria cíclica• Desbalance temporal entre la oferta y la demanda de capacidad de producción de

oleaginosas.

Condiciones climáticas cambiantes• La agroindustria es altamente dependiente de factores estacionales, por lo que las

ganancias son altamente vulnerables a fenómenos climatológicos.

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