Latin Trade (Edicion Español) - Ene/Feb 2012

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ADEMS: LO MEJOR EN VIAJES GUA PARA ENTENDER CHINA LOS ACUERDOS DEL AO

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EMPRESARIOS EXITOSOS A PESAR DE LOS VAIVENES POLTICOS Y

ECONMICOS DEL PAS

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Eduardo Costantini

Eduardo Eurnekian

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2 LATIN TRADE ENERO-FEBRERO 2012

ENERO/FEBRERO 2012 VOL. 20 NO. 1

Reportajes22 Portada: La Otra Argentina Empresarios exitosos a pesar de los vaivenes polticos y econmicos del pas.

34 Reportaje Especial: Gua para Latinoamericanos en China Una gua prctica para las compaas latinoamericanas que quieran hacer negocios en China.

42 Los Lectores de Latin Trade Eligen Lo Mejor en Viajes En un sondeo exclusivo seleccionaron los mejores hoteles, restaurantes, aerolneas, aeropuertos y compaas de alquiler de vehculos en Amrica Latina. Vea los rankings.

56 Informe Sectorial: Los Acuerdos del Ao Tras analizar los principales casos del 2011 en Amrica Latina, la redaccin de Latin Trade eligi tres que sobresalieron:

56 #1 El Gigante Colombiano: El Grupo Sura compr los activos de ING por US$3.700 millones, operacin de la que nace una de las mayores firmas de servicios financieros de Amrica Latina.58 #2 La Alianza Delta-Gol: Delta anota un gol

brasileo antes de la Copa del Mundo.60 #3 Televisa y Iusacell: La compra que hizo

Televisa del 50 por ciento de Iusacell por US$1.600 millones trae mayor competencia al mercado mexi-cano de las telecomunicaciones mviles.

Tambin: 60 El mejor acuerdo que nunca sucedi: Po de Carrefour: Casino rechaza a la brasilea Po de Acar, su socio local, que se acerc a Carrefour para proponerle una fusin global en momentos difciles.

24 Informe: Argentina Eduardo Costantini El pas exhibe datos

macroeconmicos slidos pero todava tiene un problema de imagen.

28 Informe: Argentina La Visin de Eurnekian Lo que necesita Amrica

Latina es conectarse. Tenemos que mirar hacia el

interior del continente. No me imagino esta regin con el doble de su poblacin, con su interior desarrollado, con ciudades prsperas, sin esa necesaria comunicacin.

32 Informe: Argentina Galperin, empresario pionero del comercio electrnico en Amrica Latina.

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Escenario 10 Mxico se prepara para el aluvin chino Llegan zapatos del Asia

20 aos de excelencia Latin Trade cumple aos

Plasma Ventas de TV de plasma en 2010 per cpita en dlares.

12 Amrica Latina, estrella internacional Los ndices positivos de la regin.

14 La felicidad no se compra Quien dijo que la felicidad no se compra debe haber tenido pruebas empricas.

16 Panam: el mejor desempeo Una economa vibrante.

LBC ahora en castellano Bustos se suma a Latin Trade

Opinin18 Contrapunto John Price, director ejecutivo de Americas Market Intelligence, se pregunta si todava importa Europa.

20 Punto Clave Alberto J. Bernal-Len, director de investigacin de Bulltick Capital Markets, reflexiona sobre Colombia

40 Corea: Modelo para Amrica Latina Crece el comercio bilateral entre Corea y Amrica Latina.

Tecdencias64 Dell apuesta a Amrica Latina La regin es uno de los mercados ms destacados del fabricante de computadoras.

407674

Destinos 72 Santiago:

Consejos para visitar la capital de Chile.

74 Pregntele al conserje Sandra Riveros, jefa de conserjes del hotel W, recomienda qu hacer en Santiago.

Hecho en: Mxico76 Aguacates

El da que se juega el Super Bowl en Estados Unidos es cuando ms guacamole se consume, dice Ricardo Vega Lpez, presidente de la Asociacin de Productores y Empacadores Exportadores de Aguacate de Michoacn.

Carta del Director6 La ventaja competitiva de Amrica Latina

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CONTENIDO


Aunque en general Amrica Latina est rezagada con respecto a los Estados Unidos en trminos de competitividad, en algunos sectores puede hacer alarde de tener una ventaja competitiva. Uno de ellos es en el servicio y comodidad que brindan las aerolneas de la regin.

Mientras que algunas lneas areas estadounidenses que vuelan a Amrica Latina en general ofrecen un servicio de a bordo de baja calidad y aviones viejos y venidos a menos, las aerolneas latinoamericanas, como Avianca, LAN, TAM y Copa, ofrecen un buen servicio y aviones modernos.

Debido a estos factores, estas aerolneas se ubicaron entre las mejores en la Dcima Encuesta de Lectores de Latin Trade sobre lo Mejor en Viajes en Amrica Latina (ver pgina 42). Estas mis-mas cuatro aerolneas ocupan los primeros lugares en categoras como Comodidad y Servicio de a bordo y Alimentos y Bebidas. Avianca fue la nmero uno en esas reas.

Avianca, LAN y TAM ofrecen entretenimiento de a bordo personalizado para cada pasajero. Las aerolneas estadounidenses tienen televisores que cuelgan del techo, con la consecuente pro-gramacin nica para todos.

Las aerolneas latinoamericanas superan a sus contrapartes estadounidenses no solo en los vuelos internacionales, sino tambin en los de cabotaje. Recuerdo un viaje corto que hice entre Bogot y Medelln en un avin de Avianca. A pesar de que el vuelo fue breve, la aerolnea hizo a tiempo a servir comida, que adems era buena. En otra ocasin, en un vuelo de 50 minutos entre Ciudad de Panam y David en una pequea aerolnea local pa-namea me sirvieron una comida sencilla. Y lo que es ms, estas aerolneas no slo sirven comida en vuelos cortos sino que adems tienen buen servicio.

Por el contrario, he volado innumerables veces a la hora del almuerzo o la cena en aerolneas estadounidenses sin que me dieran de comer (en vuelos de cabotaje e incluso en algunos vuelos internacionales cortos) y tuve que comprarme una galleta mientras senta el aroma de la comida que otros pasajeros haban comprado en el aeropuerto antes de subir al

avin. Y el servicio? Qu servicio? Daba la impresin de que nosotros, los pasajeros, le molestbamos a la tripulacin.

Creo que los Estados Unidos han perdido su sentido del servicio, dijo el presidente de Avianca, Germn Efromovich, a Latin Trade el ao pasado. Las aerolneas estadounidenses estn tan abarrotadas de gente que es como viajar en autobs.

A medida que crece la demanda de viajes en Amrica Latina, es bueno saber que las aerolneas de la regin pueden ofrecer una estupenda alternativa que, adems, los lectores de Latin Trade saben apreciar.

La ventaja competitiva de Amrica Latina

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DIRECTORAS EJECUTIVAS ROSEMARY WINTERS

MARA LOURDES GALLO

DIRECTOR JOACHIM BAMRUD

JEFA DE REDACCIN ELIDA BUSTOS

DIRECTOR DE ARTE Y PRODUCCINMANNY MELO

EDITORES COLABORADORES GABRIELA CALDERN (Investigacin), MARK LUDWIG

CORRESPONSALESArgentina: Charles Newbery Brasil: Thierry Ogier (So Paulo), Taylor Barnes (Ro de Janeiro)

Chile: Gideon Long China: Ruth Morris Colombia: John Otis Espaa: Guy Hedgecoe Francia: Ilan Moss Mxico: David Agren Panam: Sean Mattson Per: Lisa K. Wing Venezuela: Jos Orozco

FOTGRAFOS COLABORADORESBrasil: Paulo Fridman Chile: Helen Hughes Costa Rica: Juan Carlos Ulate USA: Matthew Pace

TRADUCCIONES: Alejandra Labanca, Douglas Rojas-SosaSERVICIOS EDITORIALES: Karen-Janine Cohen, Julio Llerena, Stuart McMeeking

EVENTOS Y CONFERENCIASEJECUTIVA DE MERCADEO Y EVENTOS

Natasha Valle

VENTAS Y CIRCULACINREPRESENTANTES COMERCIALES

Miami/Ventas Panregionales: Silvia Clarke, Gerente de CuentasMercedes Fernndez, Gerente de Desarrollo de Negocios

Ana Berger, Coordinadora de Proyectos EspecialesColombia/Panam: Mara Cristina Restrepo

India: Stephen Dioneda

COORDINADORA DE CIRCULACIN Claudia Banegas

LATIN BUSINESS CHRONICLEPatricia Cabarcos, Directora de Soluciones para Empresas/Datarisk, [email protected]

Rosemary Begg, Asociada de Marketing, [email protected]

MANHATTAN MEDIACHAIRMAN

RICHARD BURNS

DIRECTORA GENERAL DE OPERACIONESJOANNE HARRAS

GERENTE DE CUENTAS KATHY POLLYEA, [email protected]

LATIN TRADE GROUP ES UNA DIVISIN DE MIAMI MEDIA, LLC, Y SUBSIDIARIA DE MANHATTAN MEDIA

Las o cinas de Direccin General, Redaccin, Circulacin y Publicidad se encuentran en 1001 Brickell Bay Drive, Suite 2700, Brickell Bay Of ce Tower, Miami, Florida 33131, USA.

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Latin Trade (ISSN 1087-0857, USPS 016715) es editada bimestralmente por Miami Media, LLC. Todos los derechos reservados. Est estrictamente prohibido reproducir cualquier texto, ilustracin o

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ESCENARIORIO

La industria mexicana del calzado se prepara para enfrentar un ao duro en 2012, despus de que el pas implementara en diciembre una serie de regulaciones que facilitan la importacin de zapatos de China como parte de acuerdos alcanzados en la Organizacin Mundial de Comercio. Otros sectores industriales, como el de la indumentaria y los juguetes, tambin esperan una mayor competencia debido a los productos chinos ms baratos.

Quines se bene cian? Los consumidores mexicanos. Por otro lado, se espera adems que las nuevas regulaciones limiten ciertas prcticas comerciales injustas, tales como las clasi caciones incorrectas de productos o el envo de mercancas a travs de terceros pases, dicen los expertos.

El resultado ser otro salto en el comercio entre Mxico y China. Durante el primer semestre de 2011, el comercio bilateral lleg a US$26.600 millones, 23 por ciento ms que durante el mismo perodo del ao anterior, segn el ministerio de economa de Mxico.

En 2010, el comercio total entre Mxico y China alcanz los US$49.800 millones, 43,5 por ciento ms que en 2009. Las importaciones de productos chinos representaron la mayor parte de ese intercambio (91,6 por ciento), por lo que el d cit comercial de Mxico con la nacin asitica fue de US$41.400 millones (US$11.100 millones ms que en 2009).

Mxico espera un aumento de 20 por ciento en las importaciones desde China a corto plazo y de 100 por ciento a largo plazo, segn la publicacin Latin American Advisor del Inter-American Dialogue. Los productores mexicanos () han tenido 10 aos para prepararse para enfrentar la competencia china y si todava no estn listos, probablemente no lo estn nunca, dice a Latin American Advisor Rhys Jenkins, profesor de economa del desarrollo en la Universidad de East Anglia. Vea tambin la Gua Latinoamericana de China, pgina 34.

MXICO SE PREPARA PARA EL

ALUVIN CHINO

Mxico 4,7Venezuela 4,7Chile 3,9Brasil 3,2Colombia 1,2

PLASMA Ventas de TV de plasma en 2010 per cpita en dlares

Fuente: Euromonitor International

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ESTE AO seconmemoran dos dcadas de circulacin de nuestra premiada publicacin Latin Trade. En la edicin de noviembre-diciembre celebraremos nuestro aniversario y recordaremos los hitos con un nmero especial.

MEXICO'S CINPOLIS BECOMES GLOBAL ST

( )ECHINT 6 PETROBRAS DISTRIBUIDORA 7 COMISIN FEDERAL DE ELECTRICIDAD 8 PEMEX GAS Y PETROQUMICA BASICA 9 ODERECHT S.A. 10 CODELCO 11 VOLKSWAGEN DO BRASIL 12 GRUPO VOTORANTIM 13 TELEFNICA BRASIL 14 GRUPO ULTRA S.A. 1ENERAL MOTORS MXICO 16 MINERA ESCONDIDA 17 SHELL BRASIL 18 TELEMAR PARTICIPAES 19 FIAT AUTOMVEIS 20 NISAN MEXICANA 21 ENAP REFINERAS 22 ENAP (EMPRESA NACIONAL DEL PETRLEO) 23 ARCELORMITTAL BRASIL 24 CARREFOUOMRCIO E INDSTRIA 25 GRUPO BAL 26 FORD MOTOR (MXICO) 27 PETROECUADOR 28 GRUPO FINANCIERO BBVA-BANCOMER 2ASAS BAHIA 30 NESTL BRASIL 31 GRUPO CAMARGO CORRA 32 COCA-COLA BRASIL 33 BODEGA AURRER (NUEVA WAL-MAR4 VOLKSWAGEN MXICO 35 GENERAL MOTORS DO BRASIL 36 BUNGE ALIMENTOS 37 CARGILL AGRICOLA 38 FORD MOTOR (BRAZI9 ESSO BRASILEIRA DE PETRLEO 40 SAMS CLUB 41 CLARO 42 WAL-MART SUPERCENTER 43 GRUPO MODELO 44 PEMEX PETROUMICA 45 CORREIOS E TELGRAFOS 46 ALBERTO PASQUALINI-REFAP 47 CHEVRON BRASIL 48 HEWLETT PACKARD DE MXICO 4ATERPILLAR BRASIL LTDA. 50 CONSTRUTORA NORBERTO ODEBRECHT 51 FRVEGA 52 GRUPO SALINAS 53 COMPANHIA BRASIL

ANA DE ENERGIA 54 UNILEVER BRASIL 55 EXTRA HIPERMERCADOS 56 ARCELORMITTAL AOS LONGOS 57 COMPAIA LUZ Y FUERZEL CENTRO 58 ARCELORMITTAL TUBARO 59 USIMINAS IPATINGA 60 MET-MEX PEOLES 61 OXXO (FEMSA COMERCIO) 62 CEME

MXICO 63 GLOBO COMUNICAO E PARTICIPAES IS THE PARTY OVER FOR PDVSA? 64 FORD ARGENTINA S.A. 65 CELULOSA ARAUCO (CELCO) 66 MOVISTAR (TELEFNICA MVILES VENEZUELA) 67 GRUPO PEPSICO 68 ANDRADE GUTIERREZ 69 CARGILL 70 U.

OMMERCIAL 71 CST-ARCELOR BRASIL 72 HONDA AUTOMVEIS DO BRASIL 73 TELEFNICA (ARGENTINA) 74 CIA. MINERA DONS DE COLLAHUASI 75 COTO 76 BELGO SIDERURGIA CHILE'S VELASCO WOOS INVESTORS 77 PETRLEOS DEL PER 78 FURNAENTRAIS ELTRICAS 79 GENERAL ELECTRIC DO BRASIL 80 VOTORANTIM CIMENTOS 81 GRUPO FINANCIERO HSBC 82 REPSOPF PER 83 ALPEK 84 PEQUIVEN 85 MINERA ANTAMINA 86 GRUPO INDUSTRIAL LALA 87 GRUPO BERTIN 88 NESTL CHILE S.A9 NESTL DE MXICO 90 MINERA MXICO 91 SANMINA-SCI HAS THE WASHINGTON CONSENSUS FAILED? SYSTEMS DE MXICO 9NDESA BRAZIL 93 ARCOS DORADOS 94 MABE MXICO 95 GRUPO A J VIERCI 96 TELEFNICA CHILE 97 MINERAL LOS PELAMBRE8 CENCOSUD ARGENTINA 99 ELETRONORTE 100 AEROPUERTOS Y SERVICIOS AUXILIARES 101 GRUPO IUSA (INDUSTRIAS UNAS) 102 CPFL PAULISTA 103 QUEIROZ GALVO OUT OF BRAZIL AND INTO AFRICA 104 LOUIS DREYFUS COMMODITIES BRASIL S.A

COINBRA) 105 METLIFE MXICO 106 BUNGE ARGENTINA 107 IBERDROLA MXICO S.A. DE C.V. 108 GE INTERNATIONAL MXICO 10RUPO FINANCIERO SCOTIABANK INVERLAT 110 NADRO S.A. DE C.V. 111 SIEMENS LTDA. ENERGY SECTOR DOMINATION 112 SAMUNG ELECTRNICA AMAZNIA 113 ARCELORMITTAL INOX BRASIL 114 ALMACENES COPPEL 115 GRUPO NACIONAL PROVINCIA

GNP) 116 ANGLO AMERICAN SUR 117 BRAZIL WANTS IN ON THE BIG OIL CLUB HOME DEPOT MXICO 118 TELEFNICA (PER) 11ROCTER & GAMBLE DE MXICO 120 ROBERT BOSCH LTDA. 121 CHESF (COMPANHIA HIDRO ELTRICA DO SO FRANCISCO) 12

MAKRO ATACADISTA REPSOL YPF INCHES OUT OF ARGENTINA 123 TENEDORA NEMAK 124 ARTHUR LUNDGREN TECIDOS S.A. 12OPERSUCAR 126 FLEXTRONICS MANUFACTURING 127 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 128 KRAFT FOODS BRASIL S.A. 129 GRUPANBORNS 130 VOLVO DO BRASIL 131 GRUPO XIGNUX 132 MASTELLONE HERMANOS 133 GRUPO CONDUMEX 134 VOLKSWAGE

ARGENTINA 135 MOVISTAR 136 INTEL CHILE'S SONDA SEEKS THE SAFE & SOUND 137 TELEFNICA (COLOMBIA) 138 QUATTOR PARICIPAES S.A. 139 NESTL ARGENTINA S.A. 140 MARTINS DISTRIBUIO 141 EXXONMOBIL DE COLOMBIA 142 MOVISTAR ARGENINA 143 QUATTOR QUMICOS BSICOS 144 CONSORCIO AEROMXICO 145 GENERAL MOTORS-COLMOTORES 146 SODIMAC 147 ESS

ARGENTINA) 148 ALCOAALUMNIO 149 ITAIP BINACIONAL 150 PIRELLI PNEUS 151 PHILIPS MEXICANA 152 COMUNICACIONEEXTEL DE MXICO S.A. DE C.V. 153 GRUPO ARCOR 154 CTI 155 GRUPO MEXICANA DE AVIACIN 156 TOYOTA MOTOR SALES MXIC57 SHELL CAPSA 158 ANCAP 159 AUTORIDAD DEL CANAL DE PANAM 160 DUPONT DO BRASIL S.A. 161 DEACERO 162 RECOPE (REINADORA COSTARRICENSE DE PETRLEO) 163 RHODIA BRASIL 164 BASF S.A. 165 MEGA 166 SIGMA ALIMENTOS 167 RENAULT DRASIL 168 COMPANHIA BRASILEIRA DE ALUMNIO (CBA) 169 PSA PEUGEOT CITRON ARGENTINA 170 HOLCIM APASCO 171 GERAU AOMINAS 172 GRUPO TACA 173 SENDAS 174 WHITE MARTINS-PRAXAIR 175 NEXTEL TELECOMUNICAES 176 CANDELAR77 MAGAZINE LUIZA S.A. 178 CIGATAM 179 BRIDGESTONE FIRESTONE DE MXICO 180 AGROSUPER 181 CAVALLARO HERMANO82 SANTA ISABEL 183 GRUPO EMPRESARIAL ANGELES S.A. DE C.V. 184 GRUPO COMEX 185 ARCELORMITTAL VEGA 186 GRUPILLACERO 187 CONSTRUES E COMER. CAMARGO CORRA 188 DOW BRASIL 189 SCHNEIDER ELECTRIC MXICO 190 CPFL PIRAININGA 191 DISCO S.A. 192 NOVARTIS BIOCINCIAS 193 NOKIA MXICO 194 ACEITERA GENERAL DEHEZA S.A. 195 COMPREBE

02 OBMUJ 991 ASNIUQ 891 RUOFERRAC - AIBMOLOC ED SEICIFREPUS SEDNARG 791 ZERREITUG EDARDNA AROTURTSNOC 69ALUNORTE - ALUMINA DO NORTE DO BRASIL S/A 201 BAYER 202 COAMO 203 LG 204 BUNGE FERTILIZANTES 205 SEARS ROEBUC

06 SAMARCO MINERAO 207 BANDEIRANTE ENERGIA 208 TRANSPETRO 209 ALUMNIO BRASILEIRO S.A. (ALBRAS) 210 GRUPABRIL 211 AVON 212 DANONE 213 DOW QUMICA 214 GRUPO ICE 215 EMPRESA NACIONAL DE MINERIA 216 EPM ENERGIA 217 VITR

NVASES 218 WHIRLPOOL MXICO 219 GRUPO OMNILIFE 220 RENAULT ARGENTINA 221 ELECTROLUX DO BRASIL 222 ENTEL PC23 CHEVRON PETROLEUM CO. 224 HONDA MOTORS DE MXICO 225 OXY-OCCIDENTIAL PETROLEUM CORP. 226 MERCEDES BENARGENTINA) 227 CEMENTOS CRUZ AZUL 228 DOE RUN PER S R L 229 LIQUIGS DISTRIBUIDORA 230 NOKIA DO BRASIL 231 GRUO ISA 232 CERVECERA CUAUHTMOC MOCTEZUMA 233 SOTREQ 234 INFRAERO 235 SOCIEDAD CONTRACTUAL MINERA EL ABR36 GRUPO SALUDCOOP 237 CAMARGO CORRA CIMENTO 238 SIEMENS MXICO 239 MOSAIC FERTILIZANTES LTDA. 240 BLACK ECKER DE MXICO 241 BASF DE MXICO 242 MWM INTL. IND. DE MOTORES DA AMERICA LATINA DO SUL 243 MINERA YANACOCH44 TIENDAS OUR ANNUAL LIST OF LATIN AMERICA'S LARGEST COMPANIES 247 HEWLETT PACKARD BRASIL 248 SONY ELECTROICOS DE MXICO S.A. DE C.V. 249 UNILEVER DE MXICO 250 IMCOPA - IMPORTAO, EXPORTAO E INDSTRIA DE LEOS S.A. 25IO GRANDE ENERGIA (RGE) 252 MINERA BARRICK MISQUICHILCA S.A. 253 COMPANHIA ULTRAGAZ 254 VOTORANTIM METAIS 25AYER DE MXICO 256 PARIS S. A. 257 C V G INDUSTRIA VENEZOLANA DE ALUMINIO CA 258 COMPAA MINERA ZALDIVAR SCM 25 BARBOSA COMERCIAL LTDA 260 SUPERAMA 261 DANONE 262 ADM ARGENTINA 263 OLMPICA S.A. 264 ALIANCA NAVEGAOOGSTICA 265 UNILEVER DE ARGENTINA 266 GRUPO COIMEX 267 GRUPO SCHINCARIOL 268 GRUPO ANDRE MAGGI 269 COMPANHRASILEIRA DE METALURGIA E MINERAO 270 SUPERMERCADOS INTERNACIONALES H-E-B 271 COSTCO DE MXICO 272 MOV

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LATIN AMERICA'S DECADE: WORLD ECONOMIC FORUM REPORT LATIN TRADE SYMPOSIUM SPECIAL ISSUE TOP BANK

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MEXICO

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Andrs Velasco - Innovative Leader of the YearEnrique Garca - Financier of the YearDaniel Servitje - CEO of the YearLorenzo Mendoza - Social Responsibility CEO of the YearFederico Restrepo Posada - Pioneering CEO of the YearLarcio Cosentino - Technology CEO of the YearDouglas Tompkins - Environmental Leader of the YearRebeca Villalobos - Humanitarian of the Year

BRAVO BUSINESS AWARDS

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HAVING BOUGHT UP LATIN COMMODITIES, CHINA NOW

CHOWS DOWN ON THE REGION'S COMPANIES

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Latin America Boosts Bank ProfitsPlus: LT's Rankings of the Top Banks in the Region

GREEN IS GOODCSR PROGRAMS

ADDRESS SUSTAINABILITY

SHIPS AHOY

EMERGING MARKETS LEAD REBOUND

IN GLOBAL TRADE

START-UPS AND SPIN-OFFS COME OF AGE

MEXICO'S CINPOLISS BECOMES GLOBAL SECOMES GLOBAL SOMES GLOBALES GLOBGM T

MISIN FEDERAL DE ELECTRICIDAD 8 PEMEX GAS Y PETROQUMICA BASICA 9 ODEO BRASIL 12 GRUPO VOTORANTIM 13 TELEFNICA BRASIL 14 GRUPO ULTRA S A 1

P (EMPRESA NACIONAL DEL PETRLEO) 23 A) 23 ARCELORMITTAL BRASIL 24 CARREFOURD MOTOR (MXICO) 27 PETROECUADOUADOR 28 GRUPO FINANCIERONANCIERO BBVA-AMARGO CORRA 32 COCA-CO-COLA BRASIL 33 BODBODEGA AURRES DO BRASIL 36 BUNGE ALIALIMENTOS 37 7 CACARGILL L AGRIAGRCLUB 41 CLARO 42 WALWAL-MART SUPERCPERCENTER NTER 43

ERTO PASQUALINI-R-REFAP 47 CHECHEVRON ON BRASIASA NORBERTO ODEDEBRECHT 51 51 FRVEVEGA 5A 52 RA HIPERMERCACADOS 56 ARARCELLORMIMITTA9 USIMINAS IPAPATINGA 60 60 METET-MEXMEX PE

X AES IS THE PARTRTY OOY VVER ER FOFOR PDVSVILES VENENEZUELA) 6A) 67 GRGRUPPO PEPSC

MM ONDA AUTTOMVEISEIS DO O BRARASIL 73 S RURGIA A CHILE'E'S VVELLASSCO WOOS

EN C DO BRRASIL 800 VOOTORANTIM ORANTIM CCPPF A ANTAAMINA 886 GRRUPOPO INDUSST

SANMINA-SCICI9 N HHASAS THE WASHINTHE WASHND E MXICXICO 95 GGRUUPOO A J VIEERCII8 CENENCOSUD ARGENTINA 99 ELETRONOORTE 100 AEROPOPUERERTOSOS Y SERVICCASAS) 02 102 CPFL PAULISTA 103 QUEIROZ GAALVO OUTOUT OF F BBRARAZIZIL ANAND ININTOO AAF

COININBRA)RA) 105 METLIFE MXICOXICO 106 BUNGGE ARGENTINAA 107 II LABERDROL MM

BRLACK

NACOCCHTRORO

LEOSOS S.A.A. 2NTIM MMETATAIS 225

ZALDDIVARR SCMM 25ANCCA NANAVEGAEGAO

UGUSTST 20200099

O BRASIL 12 GRUPO VOTORANTIM 13 TELEFNICA BRASIL 14 GRUPO ULTRA S.A. 1NDIDA 17 SHELL BRASIL 18 TELEMAR PARTICIPAES 19 FIAT AUTOMVEIS 20 NISP (EMPRESA NACIONAL DEL PETRLEO) 23 ARCELORMITTAL BRASIL 24 CARREFOU

ALSO IN THIS ISSUE:DADA 1177 SHELLSHELL BRASILBRASIL 1818 TETE BILLIONAIRE PHILANTHROPLEMARLEMAR PARTICIPAESPARTICIPAES 1199 FIATFIAT AAUTUTYTOTO

LATIN AMERICAAYOUR BUSINESS SOURCE FOR L WWW.LATINTRADE.COM JULY / AUGUST 2ULY / AUGUST 2Y / AUGU 0

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BATTTTLE LLTB INNESESAAAARE E DDRAWAWNWN FORATTHE RRRREGIONONN'SSLALARARGEESESTL STCOMOMMPMPANNIENIEIEI S

PetrobrasTopsAAnnual List

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THE STOTHE STORYTHE STORY OOFF TTHE STORYTHE STORYTHE STORY OF TOF TF T OF O THTMAKING AKING ONG OFG OFMAKIN A MODERN NMULTILATINAA

bbought thught theaaairline airli ininCCColombiaColombia??

YY O U R B U S I N E S S S O U R C E F O R L A T I N A M E R I C A W W W . L A T I N T R A D E . C O M

AINNN AMIN AMEAMERIN AMERIMERIEERIRICERICCAN AAMAMMEIN AMN E CC AAAAAA 2008

e Pe Pe PPPeeaceeiviDivDivvidvididendd

HOW W CCOOLOLOMBMBIA WENT FROM AFAIAILEDLED SD STTFF AATTTT E TOANAN ININVENVESTSTMENT BOOM

BBBRAVO BBUSINESS AAWARDSWWLVLL ARO URIBEVV VLEZ RUBN BBLADES

HHENRIQUE DE CAMPOS MEIRELLLES ENRIQUE CUETO PLAZA

SUBRAMANIAM RAMADORAI LUIS FERNANDO SANTOS

MMARCELO ARGELLES VIVIANN PELLAS RICHARD HANSEN

MISIN FEDERAL DE ELECTRICIDAD 8 PEMEX GAS Y PETROQUMICA BASICA 9 ODE

INESSS SOSOURURCECE FORR LATIN AMERICA WWW.LATINTRADE.COM MARCH/APRIL 2010

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ADE: WORLD ECONOMIC CADE FORUM REPORT LA

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DEALS OF THE YEAR

ITAA-UNIBANCO'S

ROBERTO SETBAL SPEAKS OUT

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AGONISTES

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EL SAPAPANAMA'S RINAMA'S RI

NEWW F

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Brazils Banking Powweerhouse rhouseousPLUS: LT's Top 400 Financial Companies inn LLatin AmericAmerica

XIXIICCCOTEEDD D SSTATESAA

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BRBRCCOUU

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ALSO IN THIS ISSUE: BEST T WOORKRKPLACES IN LACES IN LALATTIN AAME

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SABSABMILLSABMILSABMILLILLLSABMABMILLAABMMI LBREWBREWRREWSBRREREWWSWB W

LATTIN AMETIN AMERIN AMERRICRICARICARICARICAAAMER CACSTRSTRATATEATEGYRATRATEGEGGYATEEGEGYEGYA

BOMBARMBARDIER:BOMBARDIERARDIEEERERENEWW JET SET INW JET SETTTET IT IN NE

MEXICXICOME

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Andrs Velasco - Innovative Leader of the YearEnrique Garca - Financier of the YearDaniel Servitje - CEO of the YeaYY rLorenzo Mendoza - Social Responsibility CEO of the YearFederico Restrepo Posada - Pioneering CEO of the YearLarcio Cosentino - Technology CEO of the YearDouglas Tompkins - Environmental Leader of the YeaYY rRebeca Villalobos - Humanitarian of the Year

BRABRAVOOAABUSINEBUSINESSNESS BUSIBAWWARDSRDSSARDSWWW

S SOUOURCRCE FE FOR R LATIN AMERICA WWW.LATINTRADE.COM JANUARY / FEBRUARY 2011

BOUGHTT U UPP L LAATTINN C COMMODITIES, CHINA NOW

CHOWHOWWSS DOS DOWOWNN ON THE REGION'S COMPANIES

AMERICA WWW.LATINTRADE.COM MAY / JUNE 2010

Laatin Americtin Americn AmerAmePlus: LT's RPlus: LT's Rankanking

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20 AOS DE EXCELENCIA

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g7


ESCENARIO

Amrica Latina brilla a nivel global no slo en trminos de crecimiento econmico sino tambin en otras reas, dice Ral Rivera en su libro Nuestra Hora

(Pearson).

Brasil tiene un tamao similar al de los Estados

Unidos, mientras que el de la Argentina es equivalente al

de la India. Por otro lado, la poblacin de Amrica Latina

(600 millones) es el doble que la de los Estados Unidos y

es mucho mayor que la de la Unin Europea.

Rivera sostiene que la imagen que tiene Amrica

Latina de ser una regin pobre y subdesarrollada es

injusta. A pesar de que Amrica Latina y pobreza son

dos conceptos completamente ligados en la cabeza de

mucha gente, la realidad es que somos bsicamente una

regin de clase media, ni muy rica, ni muy pobre, dice

en su libro. Asia y frica son las regiones pobres del

mundo, no nosotros.

Estos son algunos de los mapas y referencias a

los que se re ere el libro. Fueron desarrollados por

Worldmapper.

AMRICA LATINA: ESTRELLA INTERNACIONAL

FRUTASLos pases de Sudamrica exportan el doble de fruta que cualquier otra regin del globo, excepto Europa Occidental.

BOSQUESTierra cubierta por rboles naturales o plantados por el hombre. En el ao 2000, los bosques ms extensos del mundo se hallaban en la Federacin Rusa, Brasil y Canad.

BIOCAPACIDADLa biocapacidad mide cun productiva es la tierra en trminos biolgicos.

RECURSOS ACUTICOSSudamrica y el Asia Pac co son las dos regiones del mundo con mayor disponibilidad de agua dulce.

POBREZAEl ndice de pobreza humana usa indicadores que toma en cuenta los elementos no monetarios de la pobreza, como la expectativa de vida, el alfabetismo entre adultos, la calidad del agua y los nios con un peso inferior al normal.

CONSTRUIMOS UNA MEJOR AEROLNEA, NO SLO UNA MS GRANDE. Con la fusin de lneas areas constantemente en las noticias, es fcil olvidarse que el tamao por s solo no es suciente para ser lder en esta industria. Ningn viajero est esperando una aerolnea ms grande, sino una que se comprometa a ofrecerle un mejor vuelo. Con ese n, estamos trabajando en reforzar todos los aspectos de esta experiencia. Desde la compra del boleto hasta el momento de recoger su equipaje, nos hemos dedicado a mejorar constantemente y sabemos que esa es una meta ambiciosa. Aunque estamos orgullosos de ofrecerle hoy vuelos a ms de 340 destinos en el mundo entero, no descansaremos hasta que cada uno de ellos sea ms conveniente, cmodo y mejor para usted. Para ms informacin y reservaciones, consulte con su agente de viajes o visite DELTA.COM


ESCENARIO

ISTO

CK

UN ANLISIS QUE REALIZ LATIN TRADE en base al ndice Planeta Feliz y datos de PIB per cpita del Fondo Mo-netario Internacional muestra que no hay una relacin directa entre la felici-dad y la riqueza.

Segn el ndice Planeta Feliz de la New Economic Foundation del Reino Unido, un pas latinoamericano, Costa Rica, supera a otras 142 naciones en cuanto a la satisfaccin que la vida le da a sus habitantes. De hecho, los costa-rricenses son ms felices que los habi-tantes de pases ms ricos, como Irlanda y Noruega.

Adems, aunque Costa Rica ocupa el octavo lugar en Amrica Latina en cuan-to al tamao de su PIB per cpita, supera con creces a sus vecinos en trminos de satisfaccin de sus ciudadanos.

Por otro lado, ser el segundo pas ms rico de Amrica Latina no le ha dado mucha felicidad a los chilenos, que son la tercera nacin ms disconforme con la vida de la regin (los nicos latinoa-mericanos ms infelices son los haitia-nos y los peruanos).

Panam ocupa el segundo lugar en trminos de satisfaccin con la vida, a pesar de que es el quinto pas de Amri-ca Latina en cuanto al PIB per cpita.

Los mexicanos son un poco ms feli-ces de lo que indica su riqueza. Mxico es el cuarto pas ms rico de Amrica Latina en trminos de PIB per cpita,

pero es el tercero ms feliz.Un dato interesante: los paname-

os y los mexicanos son adems ms felices que los habitantes de naciones mucho ms ricas, como los Pases Ba-jos y Suiza.

Argentina, que tiene el PIB per cpita ms alto de Amrica Latina, ocupa el octavo lugar en trminos de satisfaccin con la vida.

Por otro lado, los brasileos llevan una vida ms feliz que lo que indica su riqueza per cpita. Mientras que Brasil ocupa el sptimo lugar en trminos de PIB per cpita en Amrica Latina, sus habitantes son la cuarta poblacin ms feliz de la regin, junto a la dominicana. En el caso de estos ltimos, la brecha entre felicidad y riqueza es an ms am-plia. La Repblica Dominicana se ubica entre los pases ms pobres de Amrica Latina, segn un ranking de PIB per cpita. Tanto Brasil como la Repblica Dominicana superan al Reino Unido en trminos de satisfaccin con la vida, mientras que los colombianos son ms felices que los alemanes.

Sin embargo, en el caso de Hait, la riqueza podra ser uno de los factores que afecta a la felicidad, aunque el pas tiene tambin una serie de problemas adicionales, como la lentitud del proceso de reconstruccin tras el terremoto de enero de 2010. Hait es el pas ms infeliz y el ms pobre de Amrica Latina.

LA FELICIDAD NO SE COMPRA

Quien dijo que la felicidad no se compra debe haber tenido pruebas empricas.

Pas Valor LugarHait 2.6 135Bolivia 2.7 132Venezuela 2.8 131Paraguay 3 121Argentina 3.1 113Nicaragua 3.2 109Rep.Dom. 3.2 107Ecuador 3.4 100Mxico 3.6 91Colombia 3.6 89Honduras 3.6 88Panam 3.7 81El Salvador 3.8 75Brasil 4.1 61Per 4.3 59Costa Rica 4.4 56Uruguay 5.6 30Chile 5.9 21

Fuente: Informe sobre Competitividad Mundial 2011-12, Sondeo a Ejecutivos, World Economic Forum

Ejecutivos califi caron de 1 (peor) a 7 (mejor) la situacin en cada pas en relacin con pagos irregulares y sobornos para obtener negocios, en dictmenes judiciales y otros.

MejorPeor

CORRECCINEn la edicin septiembre-octubre de Latin Trade se identi c por error a Christophe Maincourt como presidente de Cartier para Amrica Latina. Maincourt es presidente de Resource Management Internacional. Lamentamos el error.

&

*U.S.News & World Report, 2011.

0iVGHGHORVPHMRUHVHVSHFLDOLVWDVFDUGLRYDVFXODUHVWUDEDMDQFRQMXQWDPHQWHSDUDRIUHFHUOHORVWUDWDPLHQWRVPiVLQQRYDGRUHVEDVDGRVHQODVPiVDYDQ]DGDVLQYHVWLJDFLRQHV\SUXHEDVFOtQLFDV1XPHURVRVGHVFXEULPLHQWRVDQLYHOPXQGLDOHQFXLGDGRVFDUGLRYDVFXODUHVLQFOX\HQGRODDQJLRJUDItDFRURQDULD\ODFLUXJtDGHE\SDVVFRURQDULR&RQVLGHUDGRFRPRXQRGHORVFXDWURPHMRUHVKRVSLWDOHVGH(VWDGRV8QLGRVGHQXHVWUDVHVSHFLDOLGDGHVLQFOX\HQGR2QFRORJtD2UWRSHGLD\8URORJtDHVWiQFDOLFDGDVHQWUHODVSULPHUDVGHOSDtV/RVUHSUHVHQWDQWHVGH*OREDO3DWLHQW6HUYLFHVFRRUGLQDUiQFDGDGHWDOOHGHVXWUDWDPLHQWR\OHRULHQWDUiQFRQQXHVWURVHVSHFLDOLVWDVFOtQLFRV1XHVWURVKRVSLWDOHVHQ&OHYHODQG2KLRR)RUW/DXGHUGDOH)ORULGDHVWiQDVyORSRFDVKRUDVGHYXHOR

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ESCENARIOESCENARIO

La economa panamea registr el mayor crecimiento entre las de Amrica Latina en el 2011 y nuevamente se destacar este ao, segn la Comisin Econmica para Amrica Latina y el Caribe (CEPAL).

El Producto Interno Bruto creci un 10,5 por ciento estimado en el 2011 frente a un 4,3 por ciento promedio estimado para la regin. Este ao el PIB de Panam proba-blemente crezca 6,5 por ciento mientras que la estimacin promedio para toda Amrica Latina es de un crecimiento del 3,7 por ciento.

Otras economas con desempeos estelares en la regin fueron Argentina (9 por ciento), Ecuador (8 por ciento), Per (7 por ciento) y Chile (6,3 por ciento). Quin tuvo el peor desempeo? El Salvador con apenas el 1,3 por ciento. No obstante, el peor resultado provino de Brasil, la economa ms grande de Amrica Latina. La CEPAL estima que slo creci el 2,9 por ciento, lo que constituye una desacele-racin frente a la expansin del 7,5 por ciento que tuvo en el 2010 (la mejor en 25 aos).Ver tambin La otra Argentina, en la pgina 22.

PANAM: EL MEJOR DESEMPEO

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2008 2009 2010 2011 2012

Source: ECLAC

Panama LatAm

Fuente: CEPAL

EL MAYOR CRECIMIENTO EN LATINOAMRICACrecimiento anual del PIB de Panam y promedio regional

Amrica Latina Panam

LATIN BUSINESS CHRONICLE, la publicacin digital premium de Latin Trade Group, lanz su versin en castellano. La nueva versin est dirigida a los ejecutivos de Amrica Latina y Espaa que pre eren leer informacin clave en su lengua nativa y se produce en el dcimo aniversario de la publicacin. Latin Business Chronicle genera inteligencia de mercado sobre negocios en Amrica Latina a travs de rankings, ndices y estadsticas claves, tales como las 100 Mejores Compaas, los 100 Principales Empleadores e ndices de referencia sobre negocios, infraestructura, impuestos, tecnologa, educacin y seguridad, entre otros.

Noticias, anlisis estadsticas todo el tiempo y en todo lugar

anuncia la contratacin de lida Bustos como Jefa de Redaccin. Estamos muy entusiasmados con la contratacin de una profesional del calibre de lida, dice Joachim Bamrud, director de Latin Trade Group.

Bustos es una periodista argentina que fue jefa de los servicios en espaol y portugus de Bloomberg News durante 10 aos y a lo largo de siete aos se desempe como editora a cargo en la mesa de espaol de Reuters en Buenos Aires. Tambin trabaj en Colombia como corresponsal de Reuters.

Latin Trade Group


CONTRAPUNTOCONTRAPUNTO

MUCHOS LATINOAMERICANOSestn orgullosos de su ascendencia europea y se esmeran para mantener sus vnculos cultu-rales con el viejo continente. Por suerte para la regin, hay mucho menos sentimentalismo en lo que hace a sus lazos econmicos. En 2012, los 27 pases de la Unin Europea comprarn apenas 12 por ciento de las exportaciones latinoamericanas y la inversin externa directa (IED) que aporten representar menos del 15 por ciento de toda la que reciba la regin. Mientras que la crisis de la deuda europea est empujando a la eurozona a la recesin en 2012, es probable que Amrica Latina emerja con consecuencias relativamente menores.Los gobiernos europeos, incluso los que estn bien administrados, estn en rojo. Por ejemplo, Alemania, que se menciona siempre como un ejemplo de laboriosidad y austeridad, carga con una deuda pblica equivalente al 83 por ciento de su PIB. Las deudas pblicas de Irlanda, Italia y Grecia superan el 100 por ciento del PIB. Debido a que los precios de las propiedades an estn inflados en gran parte de Europa es posible que el problema de la deuda pblica sea apenas la punta del iceberg para la sociedad de consumo europea, que ha gastado ms de lo que gana desde que se adopt la moneda comn. En el mejor de los casos, si se paga la deuda en tiempo y forma, Europa enfrentar una dcada de crecimiento anmico. En el peor de los casos, el euro se desplomar y los flujos financieros se congelarn.Cmo le ira a Amrica Latina en un contexto tan sombro? Sorpresivamente bien, gracias a su disciplina fiscal y monetaria y a un patrn histrico de lazos comerciales y de inversin con Europa que han venido declinando. El

comercio entre Amrica Latina y sus socios tradicionales del norte, los Estados Unidos y Europa, ha crecido a tasas que son una fraccin de las registradas en el comercio con Asia, particularmente con China, y con socios comer-ciales emergentes en el hemisferio sur, como la India, los estados del Golfo y frica. En 2012, China reemplazar por primera vez a la Unin Europea como el segundo socio comercial de Amrica Latina.Hasta hace poco, las empresas europeas repre-sentaban un tercio de la IED en Amrica Latina, ya que lideraban la inversin extranjera en sectores clave como la banca, la electricidad, las telecomunicaciones y la industria auto-motriz. Pero la proporcin de IED nueva en Amrica Latina proveniente de Europa ha baja-do lentamente hasta un 20 por ciento estimado en 2010. La crisis de la deuda limitar seria-mente la capacidad de reinversin en Amrica Latina de las empresas europeas, as como tambin pondr un freno a la inversin de capi-tal europeo nuevo en la regin. Por esa razn, algunos prevn que la IED europea en Amrica Latina llegar apenas a 12 por ciento del total, o US$15.000 millones en 2012. En contraste, la IED china en 2011 superar US$20.000 millo-nes y alcanzara US$30.000 millones en 2012, el doble que la europea.Mientras que los lazos comerciales y de inver-sin con Europa pareceran ser demasiado dbiles para hacerle dao a Amrica Latina, el mundo de los flujos de capitales podra generar un contagio indeseable si la crisis de la deuda europea sigue avanzando. Algunos de los ma-yores bancos de Amrica Latina son espaoles (Santander, BBVA) y britnicos (HSBC). La crisis financiera de 2008/9 nos ense que los bancos extranjeros que precisan reducir su apa-lancamiento necesariamente dejan de prestar, aunque sea por un tiempo corto.

Lo ms peligroso es que Amrica Latina sigue dependiendo de los mercados internacionales de deuda para financiar su economa. Los aho-rristas latinoamericanos guardan alrededor de la mitad de sus ahorros en el extranjero (US$3,5 billones de ahorros en el exterior), por lo que la regin sufre un desfinanciamiento crnico. La deuda pblica latinoamericana es pequea para los estndares europeos (36 por ciento del PIB), pero an as es demasiado grande para financiarse en los mercados de capitales de la regin. Si un derrumbe del euro espanta a los inversores, los gobiernos y las grandes empresas latinoamericanas tendrn que pagar costos ms altos de lo normal para financiarse internacio-nalmente. Un encarecimiento del crdito redu-cir un poco la tasa de crecimiento de Amrica Latina.Al final, la crisis de la deuda europea no debera ser un desafo mayor que la crisis financiera liderada por los Estados Unidos en 2008/9. En aquel momento, las monedas y los flujos de dinero en Amrica Latina sufrieron durante alrededor de 6 a 9 meses, pero la regin demos-tr que poda soportar el golpe y los inversores volvieron con gusto. Amrica Latina hoy depende menos de Europa desde el punto de vista econmico que en cualquier otro momen-to desde que llegaron los espaoles. Por eso, en el peor de los casos, se espera que el crecimiento econmico de Amrica Latina en 2012 sea de un saludable 2,5 por ciento.

John Price es director eje-cutivo de Americas Market Intelligence. Tiene 20 aos de experiencia en consultora de inteligencia competitiva y estrategia en Amrica Latina. [email protected].

Cmo le ira a Amrica Latina en un ambiente tan sombro? Sorpresivamente bien, gracias a su disciplina fi scal y monetaria y a un patrn histrico de lazos comerciales y de inversin con Europa que han venido declinando.

Todava importa Europa?POR JOHN PRICE


PUNTO CLAVEPUNTO CLAVE

SI UNO FUERA A JUZGARel futuro de Colombia a travs de lo que se lee en Twitter, la verdad es que tendra una visin sombra del porvenir. Todos los das, sin excepcin, muchos de los que tratamos de hacer una labor de educacin en esa red social recibimos impresionantes imprope-rios en gran parte por presentar evidencia numrica sobre cuestiones pragmticas del mundo. Como muchos lectores saben soy y ser un fi el defensor de las polticas que implement el ex presidente lvaro Uribe Vlez, quien logr sacar del hoyo total a la economa de Colombia y le dej en herencia a su sucesor, Juan Manuel Santos, un pas con todas las oportunidades de continuar en el sendero del progreso econmico y la inclusin social. Uno de los ms recien-tes insultos que recib en Twitter fue de parte de una persona que no resisti que yo presentara evidencia irrefutable sobre el salto que ha dado la industria del turismo en Colombia desde que el presidente Uribe tom las riendas del pas.

Minibares Ltda. es una empresa familiar que lleva muchos aos luchando por generar empleo digno en Colombia. Minibares es una de esas compaas que les surte las gaseosas, los vodkas, la cerveza o las galletas a los viajeros de negocios que vuelven a su cuarto de hotel despus de una larga jornada laboral o a las familias que deciden tomar

Confianza inversionistaPOR ALBERTO J. BERNAL-LEN

ISTO

CK

se volvi incobrable. Dadas las adversas cir-cunstancias, Minibares se retir en el 2010 de Venezuela perdiendo ms de diez aos de esfuerzo.

Pero no todo es oscuro. La historia en Colombia es totalmente diferente gracias a la dinmica de inversin que ha visto el sector de turismo desde que el ex presidente lvaro Uribe tom las riendas del pas y sac a Colombia del estatus de estado falli-do para convertirlo en miembro honorario de los CIVETS (acrnimo de Colombia, Indonesia, Vietnam, Egipto, Turqua y Sudfrica). Desde fi nales del 2002 hasta este momento Minibares Ltda. ha pasado de servir 10 hoteles en Colombia a atender a 50 hoteles, lo que equivale a atender a unas 6.000 habitaciones por las cuales circulan anualmente 1,5 millones de huspedes. Este crecimiento exponencial de Minibares no hubiera sido posible si el gobierno de Uribe no hubiera decidido apostar la casa para darle seguridad jurdica y fsica a los capi-talistas del sector hotelero, quienes incre-mentaron la oferta de cuartos en Colombia en 13.000 unidades gracias a que el trfi co de turistas extranjeros subi de 500.000 en el 2002 a 1,5 millones en el 2010. Este in-cremento implica que Minibares pas de ser una empresa que les daba empleo digno a 10 personas a ser una compaa que les da em-pleo digno (seguro mdico, primas, subsidio de transporte, vacaciones, pensin, cesantas, etc.) a 90 personas en este momento.

El socio fundador de Minibares Ltda., el Dr. Carlos Jos Ruiz, y su hijo Carlos Daniel Ruiz, les han dado la posibilidad de tener una mejor vida a 90 familias colom-bianas, a punta de vender agitas y papitas como dice, humildemente, el Dr. Ruiz. Un hroe social como el Dr. Ruiz no podra existir en la Venezuela de Hugo Chvez, pero s existe en la Colombia de la seguri-dad democrtica y la confi anza inversionista que le entreg el presidente lvaro Uribe a su sucesor Juan Manuel Santos.

Alberto J. Bernal-Len es director de investigacin de Bulltick Capital Markets. Sguelo en Twitter @ AlbertoBernalLe.

Los negocios de Minibares Ltda. se han benefi ciado de la estabilidad

econmica colombiana y del

aumento del turismo.

unas vacaciones. Esta empresa naci hace ms de 20 aos en base a la visin del doc-tor Carlos Jos Ruiz, su antiguo presidente y mayor accionista, y su razn social siempre ha sido la de darle el mejor servicio posible a los inquilinos errantes de los hoteles de Colombia, Panam, Costa Rica, Repblica Dominicana, y, otrora, Venezuela.

Ya se imaginar el lector cmo le sali la apuesta de inversin en Venezuela a Minibares. En los primeros 4 aos (1999 al 2003) la operacin fue rentable, pero cuando se comenz a aplicar el Socialismo del Siglo XXI en pleno el negocio se complic, pues, entre otras cosas, no se encontraban proveedores ni precios estables, y la cartera

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ARGENTINALA OTRA

ENERO-FEBRERO 2012 LATIN TRADE 23

Marchas, movilizaciones en las calles, paros sor-presivos o programados, artculos negativos en los diarios nacionales, quejas de buena parte de la clase media, una infl acin real superior al 22 por ciento que discrepa por amplio margen con

la ofi cial. Esa es la primera imagen que se tiene de la Argentina. Pero los nmeros macroeconmicos muestran otro pas. Un pas que pas de crecer un promedio de 0,6 por ciento en la era de la convertibilidad del peso con el dlar, en la dcada del 90, a un promedio de 7,6 por ciento entre el 2003 y el 2010. Con una deuda externa que descendi desde los US$105.895 millones o el 163,2 por ciento del PIB en el 2003 a US$55.015 millones o 38,4 por ciento del PIB en el 2009, y con reservas internacionales que crecieron en el mismo periodo desde US$ 10.476 millones hasta US$ 46.386 millones. Con un desempleo en baja, que tuvo su pico de 22,4 por ciento en el 2002 y cerr el 2010 en 7,7 por ciento, con proyeccin bajista tambin para el 2011 y el mayor PIB per cpita de Amrica Latina, de US$ 15.852 frente a un promedio regional de US$11.236. Cmo conviven estas dos realidades? Es tan mala la situacin de la Argentina? Se puede invertir realmente? Tres exitosos empresarios privados argentinos, de diferentes sectores de la economa, que levantaron sus propias compaas y construyeron su fortuna en el pas, les presentan la Argentina a inversores extranjeros y les cuentan qu se puede hacer realmente en el pas.

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2001 2002 2005 2009 2011

CADA DEL DESEMPLEOTasa anual de desempleo en Argentina

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IED: RESULTADOS MIXTOS

IED anual en miles de millones de dlares

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PERO ELEVADA INFLACINIn acin anual en Argentina y Amrica Latina

FUERTE RECUPERACIN ECONMICA Crecimiento anual del PIB

Fuente: Fondo Monetario Internacional

Fuente: CEPAL

Fuentes: FMI, Latin Business Chronicle

Fuentes: Ecolatina, FMI y Latin Business Chronicle

LatinoamricaArgentina


INFORME: ARGENTINA

BUENOS AIRES -- Nunca dej de construir en la Argentina. A pesar de los vaivenes desenfrenados de la poltica y la economa del pas. Para Eduardo Costantini, economista, empresario y uno de los principales coleccionistas de arte de la Argentina, construir es su elemento. Cons-truir buscando diseos y texturas, lneas armnicas y atractivas, edifi cios funcionales de gusto exquisito que se levantan en la ciudad y desarrollos urbanos en terrenos agrestes como Nordelta o Puertos del Lago. Son estas ciudades-pueblo, cercanas a la capital argentina y magistralmen-te integradas al entorno natural, que albergarn a 170.000 habitantes en pocos aos.

Con crecimiento econmico, la construccin es dinmica y tiene un efecto multiplicador, dice Costantini a Latin Trade refi rindose a las tasas de crecimiento de la Argentina , en ascenso desde el 2003 y que tocaron un pico de 9,2 por ciento en 2005 y 2010. Argentina est en una posicin distinta que en dcadas anteriores. Tiene una situacin de

solvencia inusitada, endeudamiento bajo y solidez patrimonial a dife-rencia de lo que se vive en Europa y Estados Unidos.

Nunca se haba dado un endeudamiento tan bajo, dice y agrega que la fotografa de la economa argentina hoy muestra una solidez patrimo-nial que antes no tena y dista del ao 2000, cuando el pas estaba sin salida por el endeudamiento externo.

Desde su despacho en el Museo de Arte Latinoamericano que l mismo construy y alberga parte de su exquisita coleccin de pintura , el empresario compara la situacin en la que estaba Argentina hace poco ms de 10 aos y la actual y le parece que en el exterior hay una per-cepcin de riesgo del pas que no se condice con la realidad. Asimismo, que el bajo nivel de inversin extranjera se debe a una especie de mala imagen que surge por no haber terminado de pagar la deuda externa y por tener una poltica econmica que es heterodoxa pero no necesa-riamente tan mala como la ve un inversor extranjero.

EDUARDO COSTANTINI SOBRE ARGENTINAEl pas exhibe datos macroeconmicos slidos pero todava tiene un problema de imagen.

POR LIDA BUSTOS


INFORME: ARGENTINA

Costantini no concibe que inversores sofi sticados como los insti-tucionales los que compran ttulos de deuda estn califi cando a la deuda del pas peor que a la de Italia cuando el estado europeo tiene un grave problema de solvencia, elevado nivel de desempleo y est muy comprometido para hacer frente a los pagos de sus obligaciones exter-nas. Argentina proyecta un miedo a mi juicioinjustifi cado, insiste. Pero cree que es esa percepcin de riesgo la que hace que el inversor extranjero a veces elija Colombia, Per o Brasil que es el gran absorben-te de inversin directa.

Costantini reconoce ciertas vulnerabilidades del pas, pero no las considera insalvables y opina que se puede cambiar esa percepcin de riesgo que tiene el inversor extranjero con unos pocos hechos puntua-les. Por ejemplo, arreglando las cuentas con el Club de Pars al que Argentina le adeuda US$9.000 millones, resolviendo la situacin de los tenedores de bonos que no participaron de las dos convocatorias

del gobierno argentino a la reestructuracin de deuda (los llamados holdouts), y en el aspecto macroeconmico, reduciendo la infl acin y continuando por el camino del fortalecimiento de las cuentas fi scales.

Y agrega que Argentina se ha dado el lujo de cancelar deuda sin refi -nanciar.

Como difi cultades para hacer negocios cita el aumento de costos superior al deseado y la falta de fi nanciamiento de mediano y largo plazo, tanto para empresas como para que las familias puedan accedar a su vivienda. Por eso estima que corrigiendo esa errnea percepcin de riesgo que genera el pas entre inversores internacionales podra haber un fl ujo de inversiones extranjeras de decenas de miles de millones de dlares porque no hay ningn problema dramtico para invertir en la Argentina y porque un inversor encuentra condiciones y recursos hu-manos de calidad para trabajar aqu.

El empresario que tambin tiene proyectos en Uruguay y en

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Una de las gemas de la coleccin: un autorretrato de 1942 de Frida Kahlo

Festa de So Joo, de Cndido Portinari,1936

Fachada del Museo de Arte Latinoamericano, en Buenos Aires

Abaporu, de la brasilea Tarsila do Amaral, 1928


Miami cree que Argentina ofrece a la inversin extranjera varias reas de potencial crecimiento, entre ellas minera, petrleo, agrone-gocios, biocombustible y turismo. Considera que el pas est atrasado en su desarrollo minero y le ve buen futuro a los negocios en el rea energtica, tanto en la produccin petrolera como de biocombustible.

Tambin le pone las fi chas a los agronegocios y ah apunta a la generacin de energa a partir de cultivos, al biocombustible. Pero fundamentalmente, estima que hay amplio espacio para incorporar valor agregado a la materia prima que hoy se comercializa y exporta.

Y en su anlisis tampoco deja de lado la industria del tu-rismo, un sector atractivo subexplotado con un importante po-tencial de crecimiento.

Costantini opina que las empresas estn baratas en el mundo de hoy y su sugerencia a un potencial empresario que pudiera aterrizar en la Argentina con US$200 o US$300 millones es asociarse a algn grupo local para no tener que pagar derecho de piso. Hacer una bsqueda a travs de los bancos por sector industrial o de servicio, analizar la capacidad empresarial y de management de las empresas y elegir un target de asociacin.

[email protected]

INFORME: ARGENTINA

Consultatio, la empre-sa que fund y dirige Eduardo Costantini, tiene encaminados proyectos en el pas y en el exterior. Son pocos pero ambiciosos: una torre en el barrio de Puerto Madero de Buenos Aires que ser la ms grande del pas en espacio para o cinas, un complejo re-sidencial turstico en Uruguay, otro en Key Biscayne, y sus dos

ciudades-pueblo de Nordelta y Puertos del Lago, al norte de la capital argentina.

Con Nordelta, ubicada a unos 30 kilmetros al norte de Buenos Aires, desarroll el concepto de complejos urbanos integrados, es decir un rea suburbana de entorno agreste, con todos los servicios de una ciudad incluidos: educacin, entretenimiento y salud.

ENTRE TORRES Y CIUDADES-PUEBLO

Costantini no concibe que inversores sofisticados como los institucionales califiquen a la deuda argentina peor que a la de Italia, cuando el estado europeo tiene un grave problema de solvencia.

Y los nmeros son abruma-dores. Desarroll el proyecto en una super cie de 1.600 hect-reas en la que se construyeron 20 barrios y hasta una planta potabilizadora, y que ser ha-bitada por 100.000 personas cuando se terminen de asen-tar todos los propietarios. La construccin demand remover 23 millones de m3 de suelo, instalar 141 km de redes de gas y elctricas y construir 180 hec-treas de largos arti ciales, que es lo que le dio el per l nico a esta primera ciudad-pueblo de la Argentina.

Sentar las bases de Nor-delta demand una inversin en infraestructura de US$ 350 millones y hoy el proyecto es una marca registrada de Consultatio y Eduardo Costan-tini. En esta ciudad que erigi funcionan cuatro escuelas que brindan educacin a 3.000 alumnos, un centro de salud, adems de salas de cine, ban-cos, gasolineras, supermerca-dos y hasta un hotel 5 estrellas, el InterContinental Nordelta. La constructora tampoco dej de lado las actividades depor-tivas. En el predio se construy una cancha de golf de 18 hoyos diseada por Jack Nicklaus, las infaltables canchas de tenis y ftbol, y una marina con puerto para actividades deportivas.

Hacer una ciudad es una diversidad en un conjunto. Nordelta es un organismo. Es un hbitat diferente, diferentes densidades entre casas y con-dominios, explica Costantini. Es un proyecto cincundatorioen su totalidad, tiene su aspecto poltico, comunitario porque uno va creando comunidad.

A Nordelta le sigui Puertos del Lago, en plena construc-cin, y futuro hogar de 70.000 personas. Esta ciudad-pueblo se ubica un poco ms lejos de Buenos Aires, a 44 km, en Es-cobar, tambin en la zona norte, y son casi 1.400 hectreas para desarrollar con un per l similar a la anterior.

A las torres de o cinas y viviendas, y las ciudades-pueblo les siguieron desarro-llos inmobiliarios en zonas de descanso. En Uruguay, con preciados balnearios para el pblico argentino, est levan-tando Las Garzas, un centro residencial turstico de 240 hec-treas, con casi 500 lotes para construir y acceso a las playas. Y en Key Biscayne, a las puertas de Miami, un complejo resi-dencial de 165 viviendas que da a la playa y cuenta con todos los servicios que pueden interesar a un comprador de alto poder adquisitivo. lida Bustos FO

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28 LATIN TRADE JANUARY-FEBRUARY 2012

PEOPLE: ARGENTINAS STARS

Eduardo Eurnekian


INFORME: ARGENTINA

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Cree en una Amrica Latina interconectada, integrada por infraestructura. Y que el desarrollo econmico y social vendr de la mano de toda esa red de ingeniera y construc-cin. Eduardo Eurnekian comenz su vida empresaria en el negocio textil familiar y hoy gestiona aeropuertos, tiene proyectos mineros y agropecuarios, es dueo de un multimedio y de una planta de biodiesel, compr recientemente una bodega y ahora est inmerso en lo que ser una de las grandes obras de infraestructura de Amri-ca del Sur: un tnel que atravesar la Cordillera de los Andes y abri-r una salida al Pacfi co, 5.100 km al sur del Canal de Panam.

Lo que necesita Amrica Latina es conectarse, dice a Latin Trade en su despacho del barrio de Palermo, en Buenos Aires. Te-nemos que mirar hacia el interior de la Amrica Latina. No me imagino esta regin con el doble de su poblacin, con su interior desarrollado, con ciudades prsperas sin esa necesaria comunicacin, agrega. Y detalla que se necesitan vas frreas, caminos, tneles, conectividad, aeropuertos, grandes obras de infraestructura que surquen sus entraas y la recorran de sur a norte y de este a oeste. Grandes obras que generen negocios, empleos, desarrollo y, en defi -nitiva, mejores condiciones de vida para la poblacin.

En este pensamiento se arraiga el Corredor Biocenico Aconca-gua, una obra de US$4.200 millones de inversin entre Argentina y Chile que comenzar a licitarse a mediados de ao. Fue concebido para que la produccin del Cono Sur tenga una va de salida al Pa-cfi co amplia y que opere durante todo el ao, que est ms cerca que Panam y sea menos costosa y complicada que el estrecho de Magallanes, en la Patagonia austral. Si bien existen muchos pasos a lo largo de los 5.150 km de frontera entre ambos pases, el Cristo Redentor, en Mendoza, es el ms utilizado para el transporte de car-ga pero padece interrupciones durante el invierno por las tormentas de nieve debido a que est a 3.200 metros de altura.

Eurnekian no sabe si sta ser su obra clmine. Es en la que tra-baja hoy y lo entusiasma. Cree que la Argentina necesita esas obras, que hay mucho por construir y que el pas ofrece una variedad de reas y rubros para invertir. Argentina tiene un potencial ictcola enorme por la plataforma marina, la potencialidad de desarrollar en su pampa hmeda cualquier actividad agropecuaria, centros petro-leros en el sur del pas, cuencas marinas para explotar petrleo, gas y petrleo en el norte y toda una riqueza mineral en la franja limtrofe con Chile, detalla. Si a esto le agregamos las bellezas naturales que tiene en toda su zona sur, los lagos, la zona cordillerana, pampeana,

todo el norte y encaramos la actividad y el negocio de los servicios de hotelera, estamos viendo que hay un potencial de inversiones y de desarrollo con poco paralelo en el mundo.

El empresario est convencido de que una inversin prospera por el esfuerzo, capacidad y creatividad de quien la lleva adelante, ms all del pas donde se lleve a cabo. Y no cree que la Argentina sea un pas particularmente difcil o potencialmente peligroso para invertir sino que falta un enfoque ms global respecto de la historia reciente de la regin: otros pases tuvieron que ser sostenidos con recursos fi nancieros externos para evitar su colapso, dice sin mencionar a M-xico ni a Brasil y estableciendo la comparacin implcita con lo que no pas en la Argentina.

Cree tambin que un inversor extranjero no tendra ni ms ni menos difi cultades que las que podra tener en cualquier otro lugar para invertir y trabajar. Es un pas tan complejo como cualquier otro. Creo que estamos en igualdad de condiciones. No creo que la Argentina sea un pas menos amigable, dice y agrega que aqu no hay un enfrentamiento ideolgico con las inversiones ni con los extranjeros que pudieran traerlas. Todo inversor tiene que tener algo de coraje, pero ese coraje en Argentina lo tiene que poner en esfuerzo porque va a encontrarse con un pas muy amigo, que va a recibir con los brazos abiertos al inversor latinoamericano o de fuera de la regin.

Tambin considera que existe una ventaja comparativa en lo que hace a recursos humanos. Por la capacidad, idoneidad y formacin del trabajador argentino que le permite adaptarse con facilidad a cualquier actividad. Al mismo tiempo, y a pesar de la extensin del territorio, considera al pas bien comunicado y conectado, tanto des-de el punto de vista vial como de las comunicaciones, lo que permite que cualquier inversin en el interior no signifi que estar en el fi n del mundo.

Eurnekian no cree que exista un costo argentino adicional, como muchas veces se escucha en los foros de negocios. Que me digan a m cual es el costo en Estados Unidos, Europa o en otras partes del mundo, desafa. Ahora s, es ms barato invertir en un pas polti-camente inestable como puede ser un pas africano, pero eso tambin tiene sus costos. La amplia cartera de inversiones productivas que maneja Eurnekian lo ha llevado a distintos pases de la regin, y tambin a Italia, Ma-rruecos y Armenia, la tierra de sus ancestros, aunque la mayor parte de su actividad empresaria la desarroll en el pas. Como sus padres.

LA VISIN DE EURNEKIANLo que necesita Amrica Latina es conectarse. Tenemos que mirar hacia el interior de Amrica Latina. No me imagino esta regin con el doble de su poblacin, con su interior desarrollado, con ciudades prsperas, sin esa necesaria comunicacin .POR LIDA BUSTOS


INFORME: ARGENTINA

La cartera de inversiones de Eduardo Eurnekian sorprende por su diversidad. Su empresa Aeropuertos Argentina 2000 moderniz las principales terminales areas de la Ar-gentina y hoy gestiona 35 en el pas y el 90 por ciento del tr co areo de pasajeros. Ha modernizado los aeropuertos de Lima, Per, de Carrasco y Punta del Este en Uruguay. En Ecuador reform el de Gua-yaquil y construy el Aero-puerto Ecolgico Galpagos, gan en noviembre la primera concesin en el sector que da Brasil a una empresa privada para renovar el de Natal y, con el aeropuerto de Sicilia y uno en Armenia totaliza 10 en el exterior.

Una de sus empresas gestiona 1.600 de km de au-topistas en la Argentina y otra espera el visto bueno de las autoridades uruguayas para construir un parque elico con una inversin de US$120 millones. Asimismo, es dueo de un multimedios en Argen-tina, la Corporacin Amrica. Y est a las puertas de parti-cipar en la represa de Cndor Cliff-La Barrancosa, en el extremo sur del pas.

Tambin incursion en un negocio con potencialidad estratgica como es el del biocombustible. Instal en Santa Fe, al noreste de Bue-nos Aires, una planta de ciclo completo de biodisel con una produccin anual de 240.000

tn que ser ampliada este ao a 1.000.000 de tn y opera con aceite de soja.

En el sector agropecuario, explota ms de 100.000 hec-treas en varias provincias argentinas, un 20 por ciento de las cuales est bajo riego. Compr la Bodega del Fin del Mundo, en la provincia patagnica de Neuqun, recientemente incorpor un restaurante de alta gama en Buenos Aires, y tiene un rodeo de 20.000 cabezas de ganado para cra de terneros Bran-gus, en la provincia nortea de Chaco, con la mira puesta en la produccin de carne de alta calidad para exportar. Su experiencia agrcola la est volcando en emprendimien-

tos en Marruecos y Armenia, pas ste en el que Eurnekian desarrolla negocios y tambin actividades solidarias vincula-das con la educacin.

En Armenia es dueo del Converse Bank, dedicado a la banca minorista y comercial, y gestiona el correo.

Eurnekian es un convencido de que para que las condicio-nes de vida sigan mejorando hay que incorporar tecnologa. La actual crisis es tambin en cierta medida una demos-tracin de que se est ago-tando un proceso tecnolgico y necesitamos innovacin. Y dice que sus asignaturas pendientes son la inversin en biotecnologa y en I&D en el rea farmacutica.

CORREDOR BIOCENICO ACONCAGUASern slo 205 kilmetros de corredor ferrovial pero pondrn fi n a lo que fue un axioma de la real politik sudamericana durante ms de un siglo: Argentina en el Atlntico y Chile en el Pacfi co. La obra del Corredor Biocenico Aconcagua horadar la formidable barrera fsica que impone la Cordillera de los Andes y dinamizar el comer-cio de toda Sudamrica, que tendr ahora un canal para despachar al Asia ms 70 millones de toneladas de produccin por ao.

En la actualidad, el 83 por ciento del comercio del Cono Sur que sale al Pacfi co se resuelve por mar una ruta ms larga y costosay buena parte del resto atraviesa el paso del Cristo Redentor, a la altu-ra de Mendoza, en Argentina, cuya postal en los meses de invierno es una larga fi la de camiones varados a la espera de que cesen las tormentas de nieve para poder cruzar. El paso puede estar cerrado hasta 60 das en invierno por el mal tiempo, lo que obstaculiza y en-carece el trfi co de carga.

La clave del Corredor Biocenico es su construccin a una altura 700 metros menor que la del Cristo Redentor, lo que garantiza su operatividad durante todo el ao. Consta de un tnel principal de 52 kilmetros de extensin y 33 secundarios que totalizan 20 kilme-tros adicionales; incluye 75 puentes y 33 viaductos. El ferrocarril es

elctrico y de trocha ancha, y permitir unir las lneas preexistentes en ambos pases.

Durante decenios se habl a ambos lados de la cordillera de la necesidad de un paso de estas caractersticas y ahora el proyecto est en marcha. Al diseo original de la empresa Tecnicagua que compr Eurnekian siguieron otros 13 proyectos, de los cuales surgi el actual. La obra la llevar a cabo un consorcio integrado por Corporacin Amrica, las fi rmas chilenas Empresas Navieras S.A. y Contrera Hermanos S.A., la japonesa Mitsubishi Corporation y la italiana Geodata SpA. Otras empresas, como la brasilea Camargo Correa, tendrn una participacin menor.

Aeropuerto de Carrasco, Uruguay


PEOPLE: ARGENTINAS STARS

BUENOS AIRES Marcos Galperin hizo lo que muchos no pudieron lograr durante la burbuja de las punto com: sobrevivir, y a las mil maravillas.

Galperin, de 40 aos, fund MercadoLibre en 1999, cuando estaba haciendo su MBA en la Universidad de Stanford. Entr as a un campo en el que haba mucha competencia en la Argentina. En ese momen-to, haba cuatro o cinco sitios de comercio electrnico en cada pas de Amrica Latina, la regin en la que Galperin planeaba expandirse. Pero mientras que otros derrochaban millones en vistosos avisos publicitarios, Galperin, que haba llegado al negocio tras ser trader de bonos y deriva-dos del petrleo, construy la empresa con fi rmeza junto a un pequeo equipo de gente con visin de largo plazo. Su negocio no era hacer dinero rpidamente y la estrategia dio sus frutos.

Mientras que la competencia quebr o liquid sus empresas, Mer-cadoLibre surgi como una compaa rentable y en crecimiento despus de seis aos de prdidas.

La californiana eBay compr 20 por ciento de la empresa en 2001 y aport conocimiento del negocio, experiencia y un nombre reconocido. MercadoLibre poco despus adquiri las operaciones de su competido-ra local, DeRemate.com, y ampli as sus operaciones en la regin. La empresa empez a cotizar en bolsa en 2007, en el NASDAQ, donde su volumen hoy triplica el de todo el comercio burstil de la Argentina. Cuatro millones de personas venden sus productos a travs de Merca-doLibre y es probable que esa cifra suba hasta llegar a cinco millones en 2012. Los ingresos se cuadruplicaron entre 2006 y 2010, cuando alcan-zaron US$217 millones y las ganancias crecieron desde US$1,1 millones hasta US$52 millones en el mismo periodo.

Galperin est contento con los resultados, pero an no est satisfecho.El empresario est apuntando al crecimiento con la creacin de lo que

l llama un ecosistema de plataformas y servicios de comercio electrnico.Este empuje ha sido su caracterstica desde el principio. Cuando veo

desafos, veo oportunidades, dice.Galperin comenz durante el boom de las punto com entre 1995 y

2000, cuando se invertan toneladas de dinero en proyectos de Internet.

Junto a dos socios, arm el sitio de subastas y convenci a sus amigos de que pusieran en venta 1.000 artculos usados. Persuadirlos no fue fcil. La gente nos dijo esto no va a funcionar nunca, porque los consumido-res no le van a comprar a un comerciante que no ven algo que no pueden tocar, recuerda Galperin.

Pero la apuesta dio sus frutos y MercadoLibre pas a ser sinnimo de comercio electrnico y comenz a crecer en Amrica Latina con el avance de la banda ancha y la cada de los precios de las computadoras y las co-nexiones a Internet. Galperin mantuvo controlado el gasto en publicidad y comenz a cobrar un cargo para vender artculos en su sitio, algo que algunos temieron que afectara negativamente a las ventas. Sin embargo, el cargo, que coexiste con una alternativa gratis, mejor la confi anza al redu-cir los temores de fraude electrnico y de robo de tarjetas de crdito.

MercadoLibre, que genera ingresos cobrando cargos y comisiones y a travs de la venta de publicidad, ya es considerado una plataforma de venta confi able. Actualmente, las empresas que venden sus productos en el sitio representan el 80 por ciento de las transacciones. Por otro lado, el 80 por ciento de las ventas es de productos nuevos y el 95 por ciento es a precios fi jos. Esto implica un cambio importante con respecto a los pri-meros aos, cuando el 100 por ciento de las transacciones en el sitio eran de personas que remataban sus bicicletas y juguetes usados.

Las empresas pequeas han descubierto que usando el sitio pueden competir con los grandes minoristas sin importar su ubicacin geogrfi ca.

Adems, hay espacio para crecer. El comercio electrnico representa 3 por ciento de las ventas minoristas en Amrica Latina, comparado con 10 por ciento en los Estados Unidos. El sector est creciendo gracias al mayor acceso a telfonos celulares y tabletas, dice el empresario.

Sin embargo, hay obstculos. El envo por correo, por un lado, puede ser caro, poco confi able y lento, y eso limita el comercio electrnico. A Galperin le encantara repetir lo que sucede en Japn, donde se puede pedir el envo de un pescado para que llegue a una hora determinada, y en un contenedor con hielo. Las grandes distancias geogrfi cas de Am-rica Latina hacen que ese modelo sea difcil de replicar, pero esa es su ambicin, dice.

Otro obstculo es combinar compras y pagos. Muchas de las transac-ciones se terminan cuando el vendedor, varios das despus de la venta y muchas veces en persona, entrega el producto a cambio de efectivo. Esto puede ser costoso y engorroso para los vendedores, especialmente si tie-nen que procesar cientos de transacciones diarias, dice Galperin.

Para aliviar el problema, el empresario ha lanzado un servicio de pagos que est disponible para cualquier sitio de ventas por Internet. Merca-doShops, que comenz a operar en 2010 y ya cuenta con ms de 30.000 clientes, permite a las empresas minoristas crear sus propios sitios de venta en Internet. Para expandir el negocio, MercadoLibre invirti 18 meses en redisear su tecnologa para que sus servicios funcionen mejor en smartphones y tabletas. Un milln de personas ya hacen negocios desde sus Androids, BlackBerrys y iPhones, dice.

Los avances son el resultado del entusiasmo de Galperin por la inves-tigacin y la innovacin. El empresario pasa buena parte de su tiempo estudiando su sector para detectar tendencias y nuevas tecnologas.

Uno tiene que estar constantemente adaptndose, generando cambios o adaptndose para mantener su liderazgo, dice. Pero tambin hay que liderar con el ejemplo. Yo puedo ser un gran orador, pero si despus no hago lo que digo, no funciona, agrega, y muestra un cartel en la sala de reuniones . Well done, lee en voz alta en ingls, is better than well said (Bien hecho es mejor que bien dicho).

MARCOS GALPERIN

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POR CHARLES NEWBERY

CEO de MercadoLibre


GUA PARA LATINOAMERICANOSEN CHINA

Una gua prctica para las compaas latinoamericanas que quieran hacer negocios en China.

REPORTAJE ESPECIAL

POR RUTH MORRIS

SHANGHAI -- Un ejecutivo boliviano aterriza en un aeropuerto chino y cortsmen-te besa la mejilla de una asistente enviada a recibirlo, mientras ella retrocede perpleja. Un empresario dominicano compra un contene-dor de frijoles rojos en China, pero cuando el envo llega est lleno hasta la mitad de gui-jarros. Un chef peruano camina por las calles de Shanghai, observa los sedanes negros, el cielo gris, las herrumbradas bicicletas, y se pregunta: quiere realmente esta gente comer ceviche?

No siempre ha sido fcil para los latinoa-mericanos hacer negocios en China. Desde las grandes multinacionales hasta los empre-sarios independientes deseosos de aventuras, la travesa ha estado sembrada de regulacio-nes engorrosas, errores de marketing y com-petidores que falsifican mercadera, para no mencionar el profundo abismo cultural.

Pero a pesar de los desafos, muchas compaas latinoamericanas siguen ade-lante avanzando ms all del ya probado comercio de materias primas y buscando

compradores chinos para productos con valor agregado como los zapatos brasileos y el tequila mexicano. Otros estn lanzando compaas mercantiles, emprendimientos en comunicaciones, servicios de turismo y res-taurantes temticos latinoamericanos, todos con un objetivo comn: poner pie en la eco-noma de ms rpido crecimiento entre las grandes del mundo.

Estoy muy sorprendido por la gran can-tidad de gente que viene y asume el riesgo de iniciar algo aqu. Y en Amrica Latina

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REPORTAJE ESPECIAL

Edgar Puch, Eduardo Vargas y Marusia en el

jardn de YuYuan.

no creo que vean esto, dice Edgar Puch, director de Pryme Group, una empresa que brinda servicios de gestin y comercio inter-nacional en Shanghai.

Aunque a muchas compaas latinoame-ricanas les ha costado encontrar un punto de apoyo en China, Puch dice que un creciente ejrcito de emprendedores latinoamericanos estn remontando la curva de aprendizaje, ensucindose las manos y sumergindose en la cultura empresarial china.

Las compaas pequeas hacen una

importante tarea aqu: abren nuestros ojos, acumulan conocimientos, y espero que venga mucho ms, dice. Y... debe venir.

Una mirada a las cifras explica la causa: con una asombrosa poblacin de 1.300 millones de habitantes, China ha registrado tasas de crecimiento econmico de alre-dedor de 10 por ciento por tres decenios. Adems, el intercambio comercial entre Latinoamrica y el gigante asitico est en llamas: se dispar 51,2 por ciento en 2010, a US$178.600 millones.

Con otras palabras, el intercambio co-mercial entre China y Amrica Latina est creciendo a un ritmo que duplica el nivel del comercio de Estados Unidos con la regin.

El mercado chino se est convirtiendo verdaderamente en un mercado atractivo, dice Efrn Calvo Adame, presidente de la Cmara de Comercio Mexicana en China. En el contexto de la crisis de la deuda en Europa y la dbil recuperacin de Estados Unidos, aadi, China es prspera, emer-gente y sostenible en el largo plazo. Qu otro mercado ofrece eso?

Pero a decir de la mayora, Amrica Latina ha llegado tarde al juego, y varias de las multinacionales latinoamericanas han tenido una mala experiencia hasta ahora al operar all. Los expertos sealan el caso del fabricante brasileo de aviones Embraer, que durante meses mantuvo una fbrica inactiva en China mientras esperaba las autorizaciones gubernamentales.

China no es para quien hace sus primeros negocios en Asia. Uno no entra al mercado chino con un exceso de optimismo, dice Mario Ignacio Artaza, cnsul general de Chile en Hong Kong. La primera regla para el xito es invertir en un pasaje, estada en hotel, taxi y ver con los propios ojos.

IDENTIFIQUE UN NICHO DE MERCADO, PIENSE EN LUJOPuch, que es boliviano, lleg a China como ejecutivo de una compaa chilena en 2005. Se independiz dos aos ms tarde: vendi su auto y puso todos sus ahorros en Pryme Group. La compaa ha crecido rpidamente desde entonces y recientemente aadi una divisin de investigacin y anlisis.

Puch dice que su consejo ms importante para los clientes latinoamericanos es que encuentren un nicho en China, preferen-temente uno que aproveche el actual furor de gastos en artculos de lujo. En China, la cantidad de familias millonarias se dispar 31 por ciento el ao pasado, segn mostr una reciente encuesta de Boston Consulting Group. La consultora espera que la clase media y los consumidores acaudalados del pas se dupliquen a lo largo de los prximos diez aos, a ms de 400 millones.

China tiene ms millonarios que cual-quier otro pas fuera de Japn y Estados Unidos, dice y la sociedad china ahora tiene aspiraciones. Puch seala a un cliente



REPORTAJE ESPECIAL: CHINA

chileno que vende aceite de aguacate como una compaa que puede aprovechar muy bien esta tendencia.

La seguridad alimentaria es motivo de preocupacin en China, y ha habido ilcitos vinculados con el aceite para cocinar. En septiembre, la agencia oficial de noticias Xinhua inform que la polica desbarat una banda que haba vendido miles de toneladas de aceite de cocina ilegalmente reciclado, en gran parte recogido de los de-sages que hay detrs de los restaurantes.

En consecuencia, los consumidores chinos adin

Latin Trade (Edicion Español) - Ene/Feb 2012

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