ADMINISTRACION

Administracin Financiera

Laboratorio 4

Lopez Rivera, Juan Manuel

Daniel Bernabe Carrera

Ofelia Mara Novella Ramrez

martes 16 de septiembre de 2014

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LABORATORIO 4: PLANEACIN Y ESTRATEGIA.

En la bsqueda y logro de sus objetivos, las organizaciones y empresas trazan

planes donde detallan las acciones requeridas para cumplir con sus metas. Este

proceso de elaboracin, puesta en marcha y seguimiento de los planes se conoce

como planeacin o planificacin. Esta busca mantener el equilibrio econmico en

todos los niveles de la empresa, est presente tanto en el rea operativa como en

la estratgica. La estructura operativa se desarrolla en funcin de su implicacin

con la estrategia. Este proceso busca visualizar un horizonte de tiempo

determinado, el cual sirve para tomar decisiones que atiende el largo plazo.

Gracias a la Planeacin Financiera, los directivos de una empresa, pueden

cuantificar las propuestas elaboradas por los distintos departamentos, y contar con

herramientas para evaluar los costos implicados en dichas propuestas. Es por ello

que se dice que en este proceso es donde se define el rumbo que tiene que seguir

una organizacin para lograr sus objetivos. Esto implica una correlacin e

interaccin armnica de todos los integrantes y funciones de una compaa.

Su implantacin es importante tanto a nivel interno, como para los terceros que

necesitan tomar decisiones vinculadas a la empresa (como la concesin de crditos,

y la emisin o suscripcin de acciones). Hay que tener en cuenta que la dinmica

de dicha planeacin se volver ms intensa, mientras mayor sea la complejidad de

la organizacin, o bien, cuando exista un plan estratgico de gran importancia.

En Administracin se conoce como estrategia al patrn o plan que integra las

principales metas y polticas de una organizacin, y a la vez establece las acciones

coherentes a realizar. Esta debe estar racionalmente planificada (de all su

importancia y correlacin con la planificacin Financiera) puesto que esto

determinara las metas y objetivos a largo plazo. En otras palabras, se puede definir

a la estrategia como la creacin, implementacin y evaluacin de las decisiones

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dentro de una organizacin, en base a la cual se alcanzarn los objetivos a largo

plazo.

Tipologa de las estrategias organizacionales

En la actualidad, existen numerosos tipos de estrategias, las cuales se pueden

clasificar en tres grandes grupos: Estrategias de Negocios, Estrategias Corporativas

y Estrategias Internacionales.

Estrategias de Negocio: Son aquellas que se basan en los requerimientos

del cliente. Responden principalmente a las siguientes preguntas.

a) a quin le sirve?

b) cmo le sirve

c) qu generara a la empresa?

Tradicionalmente se suele dividir a este tipo de estrategias de la siguiente

forma:

o Liderazgo en costos: Busca generar un precio de venta competitivo a

un costo bajo. Esto se puede llevar a cabo con mejoras en

produccin, negociacin con proveedores, mano de obra con mayor

productividad, entre otros. Esta estrategia puede implicar riesgos

como prdida de proveedores, imitacin, rotacin de personal,

descuidar el comportamiento del ambiente, tener baja calidad y

provocar errores en inversin.

o Diferenciacin: Lograr que el producto genere mayor valor que el de

los dems y con ello aumente el nmero de personas dispuestas a

pagar por dicha mercanca. Los riesgos que implican esta estrategia

son la no apreciacin del valor por parte de los clientes, descuidar

otros mercados, competencia con iguales atributos y menor o igual

precio, imitacin y estancamiento.

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o Estrategia concentrada en una parte del mercado, zona geogrfica o

segmento: Se pueden asociar riesgos como inversiones innecesarias o

no rentables, que al seleccionar un segmento se descuide otros, e

inters de otras compaas por el foco de la empresa.

La combinacin de estas estrategias puede generar otras como costos

enfocados (bajar los costos sin generar liderazgo para enfrentar una parte

del mercado) y diferenciacin enfocada (producto con mayor valor

concentrado en una parte del mercado).

Estrategias Corporativas: Son aquellas que comprenden a todas aquellas

acciones que se emprenden para obtener ventajas competitivas mediante la

seleccin de varias empresas, diversos productos o mercados. Estas

estrategias se dividen en:

o Fusin: Transacciones entre dos o ms empresas que buscan

integrarse, de comn acuerdo, para compartir tanto sus recursos

como sus capacidades.

o Adquisicin: Compra del control sobre una o ms empresas,

buscando obtener una ventaja competitiva mediante la optimizacin

de los recursos.

o Reestructuracin: Cambios en la organizacin de una empresa, ya sea

por modificaciones en su objeto, composicin, estructura

(administracin, financiera, fsica, operativa).

o Reduccin de tamao: No necesariamente implica variaciones en la

composicin de la empresa. Se puede dar una reduccin en las reas

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operativas, disminucin del personal. La reduccin de tamao se

debe hacer justo hasta el tamao requerido, as puede producir

rendimientos superiores.

o Reduccin en el campo de accin: Desinversin en flujos que tiene la

compaa que no son rentables, se relaciona con una venta de activos

o reduccin del sector del mercado que cubro.

Es de resaltar que pasar por una fusin o adquisicin, puede desembocar en

una reestructuracin; al igual que una reestructuracin, puede llevar a una

reduccin de tamao o desinversin.

Estrategias Internacionales: Se refiere a la bsqueda de otros mercados para

lograr crecimiento, mejoras en rentabilidad o supervivencia. Al aplicar esta

estrategia se deben tomar decisiones de cmo entrar al nuevo pas (vender

productos en el exterior, adquirir franquicias, producir en el exterior, generar

alianzas estratgicas o adquirir compaas). Las estrategias que se derivan

de la internacional son:

o Multidomstica: Realizar adecuaciones del producto o servicio

dependiendo del mercado a atender.

o Global: No realizar ningn tipo de adecuaciones al producto o

servicio enviado al exterior.

o Transnacionales: Es una combinacin de las dos anteriores, donde se

trata de ser global con algunas adecuaciones.

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Herramientas de la Planeacin Financiera.

La Planeacin Financiera, busca minimizar el riesgo y aprovechar las oportunidades

y los recursos financieros, decidir anticipadamente las necesidades de dinero y su

correcta aplicacin, buscando su mejor rendimiento y su mxima seguridad

financiera. El sistema presupuestario es la herramienta ms importante con lo que

cuenta la administracin moderna para realizar sus objetivos.

Modelos

Modelo econmico o de resultados: Es una representacin dinmica del estado de

prdidas y ganancias y muestra los ingresos, costos, gastos y utilidades para

diferentes volmenes de ventas, con una determinada estrategia y estructura de la

empresa. El estado de prdidas y ganancias proporciona la informacin de

resultados correspondiente a un periodo determinado, deduciendo de la venta los

costos, gastos e impuestos, para obtener la utilidad del periodo. El modelo

econmico se ha diseado con el fin de analizar por separado la rentabilidad de la

estrategia comercial y la eficiencia de la estructura, siendo una variante de la

grfica del punto de equilibrio y que se construye a partir de los datos del estado

de prdidas y ganancias, mostrando sobre una grfica de dos ejes la forma en que

se comportan los ingresos, los costos y gastos y las utilidades con relacin a la

venta.

En l se puede observar que la utilidad de la empresa mejora en la medida en que

a) Aumenta el ndice de rentabilidad comercial.

b) Disminuye el ndice de estructura.

c) Disminuye el punto de equilibrio.

Existen influencias positivas y negativas, as como tambin de decisiones acertadas

o errneas, en la medida en que mejoren o deterioren el modelo.

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Modelo de Contribucin Marginal: Muestra la contribucin de cada producto o

mercado al margen bruto, lo que permite analizar la estrategia comercial de la

empresa. Este modelo indica la eficiencia de la estructura, relacionando los gastos

fijos con la capacidad de venta de la empresa.

Modelo financiero: Es una representacin dinmica del balance que permite

conocer la estructura financiera de la empresa en razn del volumen de ventas y su

estrategia comercial, de compras, cobranza, capitalizacin y endeudamiento.

El empleo de este modelo permite:

a) Determinar los recursos necesarios para alcanzar un volumen de ventas

dado.

b) Estimar la capacidad financiera de ventas para una determinada

disponibilidad de recursos.

c) Evaluar el impacto de ciertas decisiones que afectan sus requerimientos de

capital de trabajo, como son el nivel de inventarios, el plazo promedio de

pago de los clientes y el plazo de pago a los proveedores.

d) Evaluar el impacto de factores externos como los procesos inflacionarios, las

devaluaciones y los cambios en la poltica fiscal, sobre la estructura

financiera de la empresa.

El modelo financiero se modifica de acuerdo con las decisiones que toma la

direccin, las modificaciones que se derivan de la operacin normal de la empresa

y el efecto de factores externos.

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Los principales motivos de cambio y su repercusin sobre el modelo son:

a) Aumentos de ventas.

b) Clientes.

c) Inventarios.

d) Proveedores y Acreedores.

e) Crditos a largo plazo, lneas de crdito revolventes.

f) Aumento de capital, prdidas cambiarias, presiones inflacionarias.

g) Herramientas:

Punto de Equilibrio

Es una tcnica de anlisis muy importante, empleada como instrumento de

planificacin de utilidades, de la toma de decisiones y de la resolucin de

problemas. Para aplicar esta tcnica es necesario conocer el comportamiento de los

ingresos, costos y gastos, separando los que son variables de los fijos o

semivariables.

Gastos y costos fijos: Se generan a travs del tiempo, independientemente

del volumen de la produccin

Gastos variables: Se generan en razn directa de los volmenes de

produccin o ventas.

El punto de equilibrio se define como el momento o punto econmico en que una

empresa no genera ni utilidad ni prdida, esto es, el nivel en que la contribucin

marginal (ingresos variables menos costos y gastos variables) es de tal magnitud

que cubre exactamente los costos y gastos.

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Estados financieros proforma

El proceso de planificacin de utilidades se concentra en la elaboracin de los

estados proforma, los cuales son estados financieros proyectados tanto estado de

resultados como balance. La elaboracin de tales estados requiere de una

utilizacin cuidadosa de los procedimientos que suelen emplearse para contabilizar

costos, ingresos, gastos, activos, pasivos y capital social que resultan del nivel

anticipado de ventas de la empresa. Los insumos de los estados proforma son los

estados financieros del ao anterior y la prediccin de ventas del ao prximo.

Consiste en utilizar un mtodo porcentual de ventas, el cual predice las ventas para

luego establecer el costo de los bienes vendidos, costos de operacin y gastos de

intereses en forma de porcentaje de ventas proyectadas. Los porcentajes

empleados tienen cierta probabilidad de ser los porcentajes de ventas de estos

renglones en el ao inmediato anterior.

Apalancamiento y riesgo de operacin

Este tipo de apalancamiento mide la utilidad antes de inters e impuestos y puede

definirse como el cambio porcentual en las utilidades generadas en la operacin

excluyendo los costos de financiamiento e impuestos.

A mayor apalancamiento, mayor riesgo, ya que se requiere una contribucin

marginal que permita cubrir los costos fijos.

Apalancamiento financiero

El apalancamiento financiero mide el efecto de la relacin entre el porcentaje de

crecimiento de la utilidad antes de intereses e impuestos y el porcentaje de

crecimiento de la deuda. El factor de apalancamiento nos sirve para medir la

rentabilidad por accin como consecuencia de un cambio en las utilidades antes de

intereses e impuestos.

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Presupuestos

Es una declaracin de los resultados esperados, expresados en trminos numricos.

Se puede considerar como un programa llevado a nmeros. El presupuesto se

puede expresar en trminos financieros o en trminos de horas de trabajo,

unidades de producto, horas-mquina, o cualquier otro trmino medible

numricamente.

La preparacin de un presupuesto depende de la planificacin. El presupuesto es el

instrumento de planificacin fundamental de muchas compaas y las obliga a

realizar por anticipado una recopilacin numrica del flujo de efectivo, gastos e

ingresos, desembolsos de capital, utilizacin de trabajo o de horas-mquina

esperado. El presupuesto es necesario para el control, pero no puede servir como

un estndar de control sensible a menos que refleje los planes. Una de las

principales ventajas de la elaboracin de presupuestos es que obliga a los

directivos a planificar.

Pronstico financiero

El pronstico financiero es uno de las de las herramientas ms importantes para la

planificacin. El flujo de efectivo necesario para el pago de los gastos, para el

capital de trabajo, y para la inversin a largo plazo puede pronosticarse a partir del

estado de resultados proforma y los valores generales.

Cash-Flow

Estado financiero que nos muestra el origen de los fondos que tendr una empresa

as como las aplicaciones que se harn en dos o ms periodos o ejercicios futuros.

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Elementos del proceso de Planeacin Financiera

Fines - Establecer en la empresa pronsticos y metas econmicas y

financieras por alcanzar. Especificar metas objetivas.

Medios - Elegir polticas, programas, procedimientos y prctica con los que

habrn de alcanzarse los objetivos. Para llevar a cabo lo planeado se

requiere organizacin, ejecucin y direccin.

Recursos - Determinar tipos y cantidades de los recursos que se necesitan,

definir cmo se habrn de adquirir o generar y cmo se habrn de asignar a

las actividades.

Realizacin - Elaboracin de los presupuestos de operacin, de inversiones

permanentes y financiero. Delinear los procedimientos para toma de

decisiones, as como la forma de organizarlos para que el plan pueda

realizarse.

Control - Para llevar un buen control se requiere evaluar los resultados

comparndolos con patrones o modelos establecidos previamente. Delinear

un procedimiento para prever o detectar los errores o las fallas, as como

para prevenirlos o corregirlos sobre una base de continuidad.

Control Financiero

Por control financiero se entiende como el estudio y anlisis de los resultados

reales de una empresa comparados con los objetivos de los planes y programas a

corto, mediano y largo plazo.

Para realizar un buen control financiero, es necesario tener en cuenta los siguientes

elementos;

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a) Planificar las acciones que se quieren realizar.

b) Llevar a cabo las acciones planificadas.

c) Verificar la eficiencia de cmo se hicieron las actividades planificadas.