La translación del marco regulatorio Solvencia II al estándar XBRL

Aitor Azcoaga

2

La EIOPA

EIOPA es parte del Sistema Europeo de Supervisión Financiera que consta de tres Autoridades Europeas de Supervisión (ESAs) y la Junta Europea de Riesgo Sistémico(ESRB). Es un órgano consultivo independiente para el Parlamento Europeo, el Consejo de la Unión Europea y la Comisión Europea.

Objetivos principales son:

» Mejor protección de los consumidores, y la construcción de la confianza en el sistema financiero.

» La garantía de un nivel de regulación y supervisión que tenga en cuenta los intereses diversos de todos los Estados miembros y el distinto carácter de las instituciones financieras.

» Mayor armonización y una aplicación coherente de las normas para las instituciones financieras y los mercados en toda la Unión Europea.

» Fortalecimiento de la supervisión de los grupos transfronterizos.» Promover la coordinación de supervisión de la Unión Europea.

El proyecto más importante-> Solvencia 2

3

Niveles reglamentarios de la CE

4

Calendario de Solvencia 2

7 July 2014 16 July 2014 18 July ‘14 30 Jul '14 5 Nov 14 Nov March ‘15 April '15 July '15

ITS Preparation

Internal V1.5 release via the Restricted Area

Public Consolation

NCA review phase and red flag procedure

SG3 internal consultation of 1.5.1 Taxonomy

Collect feedback on v1.5.2

Review latest version of SII templates based on DPM

ITS ApprovalBoS

Taxonomy Workshop -

London18 July

Publication of the v1.5.2 Preparatory

Taxonomy30 Jul

Approval of the BoS27-28 Nov 2014

Deliver updated list of SII templates

(incomplete)29 Sept

Final SII Taxonomy Publication

July ‘15

Today

Internal V1.5.1 release via the Restricted Area

29 Sept ‘14 Dec ‘14 June '15

Publication DRAFT SII Taxonomy

Q1 ‘15Publication

Candidate SII Taxonomy

April ‘15

ApprovalBoS

Approval of the BoS

29-30 June ‘15

Upgrade Annotated Templates (including recodification)

21 Nov

Rewrite formulas

5

La cadena de reporte

Requerimientos de negocio

Combinaciones válidas

$v1 = $v2 + $v3$v1 ≥ $v2...

Reglas de negocio y

mensajes de error

Diccionario con estructuras jerárquicas

Modelos de negocio

anotados

Documentos legales ITS/PG

Modelos de negocio

a reportar

§

Modelos de datos

Definiciones, relaciones y

documentación técnica

VistasTaxonomía

Combinaciones lógicas y reglas

generales

$total = sum($components)$v1 = +/- $v2

Intercambio de datos

Pre-procesamiento.

Almacenamiento, validación,

transformación

Análisis de datos

Toma de decisiones

Diseminación regulatoria o

pública

Diseminación regulatoria

6

El modelo de punto de datos

DPM es una metodología para crear descripciones de negocio estructuradas para un marco regulatorio

Define de forma precisa las características de los conceptos de negocio a reportar y la relación entre los mismos

Puede entenderse como una capa estructurada entre los requerimientos expresados en lenguaje natural y el formato de intercambio de datos

Mediante el modelo dimensional se delimita el vocabulario de negocio y la cantidad de información diferente a reportar

Ayuda en la armonización del reporte entre marcos regulatorios Facilita la implementación del sistema de intercambio de datos (pero NO es un

sistema de intercambio de datos ni es específico de XBRL) Ayuda en la revisión técnica de los documentos de negocio. Detectando

inconsistencias y definiciones débiles. Especialmente en grupos de trabajo distribuidos.

Es relativamente fácil de aplicar y de entender. Sirve para mejorar la explotación y análisis de los datos (DWH)

Ayuda en la cadena de reporte IT pero es fundamentalmente un ejercicio de negocio

7

Armonización entre sectores (Potencial)

Se realiza un esfuerzo considerable de armonización entre las ESAs: EIOPA, EBA, ESMA y el ECB. Un arquitectura común en el sector financiero es beneficioso para todos, especialmente para reaseguradoras, conglomerados y proveedores de servicios.

Posibles armonizaciones:

Definiciones de diccionarios comunes (DPM)

Tipos comunes Arquitectura de

taxonomías Herramientas etc.

8

El diccionario de datos y los modelos anotados

https://www.youtube.com/watch?v=A5QddjxJ0iE

2 horas de explicación del DPM y los modelos de EIOPA

9

Las razones de el reporte en XBRL

Porque es el único estándar de reporte financiero, cualquier otra opción sería una solución a medida, con los problemas derivados (“one man solution”, reducción de la oferta de servicios, etc.)

Por economías de escala Porque hay 30 países y la instituciones comunitarias no pueden recibir 30

formatos diferentes Reduce el número de decisiones a tomar al tener un lenguaje común Porque como estándar abierto puede ser mejorado y fomenta la libre

competencia

10

La parte que no es tan buena del XBRL

Es mucho más complejo que estándares más divulgados (XML, json, base de datos relacionales, etc.)

Los servicios de XBRL son escasos, especialmente en ciertos países Los requerimientos de tamaño son mucho más elevados que en otros

formatos (10 veces más que XML) Las validaciones de negocio son lentas de ejecutar y los resultados no

siempre son claros para usuarios de negocio La evolución del estándar es relativamente lenta (legacy support) y como

en todos los estándares, hay diferente “sabores” de implementación El número de motores XBRL con validaciones de fórmula es relativamente

reducido Es un negocio específico

11

Creación de taxonomías para S2

Modelo de punto de datos

Modelos de negocio anotados

Modelos de

negocio

Expertos de negocio y

expertos de DPM

Generación del D

PM

Taxonomía

Generación con sw comercial

12

Taxonomia

Resultados de test

Carga de Metadatos

C

ModelingAnalysis

Structurechecks

Extracción de metadatos

Modelos

Excel Annotado

Base de datos DPM

DPM-XBRL Generator

(DPM Architect=

XBRL tool

Creación de taxonomías en el EBA

Expertos de Negocio

IT

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Información útil para la fase preparatoria

Documentos de negocio: https://eiopa.europa.eu/publications/reports/index.html

o EIOPA July 2012 Final Report on Public Consultations No. 11/009 and 11/011 on the Proposal for the Reporting and Disclosure Requirements

o Quantitative Reporting Templates including Errata o Business Logs including Errata

Documentos del DPM

o Diccionario y modelos anotados https://eiopa.europa.eu/publications/solvency-ii-reporting-format/index.htmlo DPM Database http://t4u.eurofiling.info/#The_T4U_DPM_Database

Documentos de la Taxonomía https://eiopa.europa.eu/publications/solvency-ii-reporting-format/index.html

o Taxonomy Architectureo Undertakings guidance (No publicado aún)o EIOPA XBRL Filing Rules (No publicado aún)

Frequency ReportsApplicatio

n dateReference

dateDeadline

Annual Individual

Solvency II Preparatory

2014-01-01 2014-12-31 2015-06-03 (22 weeks)

Annual GroupSolvency II Preparatory

2014-01-01 2014-12-31 2015-07-15 (28 weeks)

Quarterly Individual

Solvency II Preparatory

2014-01-01 2015-09-30 2015-11-25 (8 weeks)

Quarterly Group

Solvency II Preparatory

2014-01-01 2015-09-30 2016-01-06 (14 weeks)

14

Capas de reporte de S2. La T4U

Regulation. Greater harmonisation and coherent application of rules for financial institutions & markets across the European Union.

Adoption of data point modelling (DPM) methodology: used by EBA, ECB and a few national supervisors worldwide in order to explicitly, precisely and unambiguously describe information

requirements.

Adoption of open, free and globally used format (eXtensible Business Reporting Language) to facilitate electronic transmission of data according to DPM model and governed by data quality

mechanism.

Provision of the Tool for Undertakings to mitigate the risk of:• undertakings not being able to communicate information to supervisors • NCAs not being able to communicate information with other NCAs or EIOPA in a timely and required manner.

DPM

T4U

15

Las aplicaciones de EIOPA

Excel Add in T4U- es la parte de la que permite la interacción con Excel.

Supervisores

Entidades

Windows T4U - Es la herramienta orientada a las entidades para producir, validar y editar y ficheros XBRL. Basada en aplicación de escritorio de Windows

Tool for Supervisors – Es la herramienta orientada a los supervisores. Fundamentalmente orientada a ayudar en reporte de N2 y extensiones.

eXtensible Business Reporting Toolkit – es un conjunto básico de herramientas desarrolladas por EIOPA para ayudar en el proceso de descripción de datos (DPM), el intercambio de información, la validación almacenamiento y análisis.

16

Core functionalities

Windows T4U o proporcionar una interfaz fácil de usar para la prestación de Solvencia II, introducción manual de datos y

validación; o crear, leer y validar informes XBRL; o validar y ver los informes XBRL creados utilizando un validador de terceros (Arelle); o Centrada en la base de datos: con una arquitectura similar a CRDIV, y con estructuras que faciliten extensas

migraciones de datos; o capacidades de importación de Excel (archivos sin formato Excel).

Excel Add-In T4Uo proporcionar formularios de entrada para las plantillas de Solvencia II con funcionalidades similares a la aplicación

de Windows, pero basado en Excel.

Tool for Supervisors T4S

o conversión de modelos anotados de Excel y el diccionario de datos a la base de datos DPM o provisión de directrices sobre la creación de nuevos modelos de entrada y / o y generación de extensiones

nacionales; o manejo de los Informes XBRL recibidos por el supervisor y ayuda en la generación de informes de segundo nivel a

la EIOPA; o provisión de herramientas que pueden generar taxonomías; o capacidades de localización o establecimiento de funcionalidades análisis básicas

17

Funcionalidades no incluidas

Transmisión de datos, encriptación, etc.;

Localización. Los supervisores son responsables de la implementación de la localización.

Consolidación de datos

18

Architecture (Design)

AT

XBRL taxonomyExcel

Add-In

Windows application

DPM Architect

Deci-mate

EBA-like deliverables (PDF, XLS)

5

6

7F

T4U

Other UIs (e.g.

mobile)

Technical annotation

Interim format/tools

W

21

Validations12

Aggregations 16

DPMdict

BLBT

2a1

4

A

D

H

G

9

10

2b

8

Database

Relational Structures

V

3b

DPM-RS map

DR

DPM Metadata3a

EBA MS Access DPM Database

EB

22

AA3c

BC

Applications’ information

Business Rules

Flags (FS concepts), derived values, subsets

(aggregations)

3f

Translations

Designstage

E

Definition of views

DV

Excel RS Views23

RX

Business Templates and Business Logs• modification of content (preparatory/full)• inclusion of row/column codes• translations• flagging (aggregates, FS, derived values, etc.)• business/validation rules notationDPM Dictionary and Annotated Templates• as above (BT+BL) but in structured manner (including

normalization of tables)• business annotation – new approach (including codes,

clear relations to hierarchies)• technical annotation – named ranges and stylesDatabase population• from DPM dict + AT using new business and technical

annotation• reverse engineering of the input• migration of EBA MS Access content to T4UdbDatabase• DPM Metadata – as in EBA + EIOPA S2 T4U specific

structures• Relational Structures – explained later• Validation/Aggregations – defined as metadata using

row/column codes; execution on Relational Structures• Applications’ information – localization and translations of

menu, buttons, messages, …Interfaces• Windows application – reading from DPM Metadata with

Design stage; linking to Relational Structures done• Other – first draft of iOS app (reusing code/logic of

Windows application)• Excel Add-In – works to restart,• Excel RS Views – new concept under considerationLonger term:• XBRL taxonomy generation (with DPM Architect engine)• other supportive deliverables

19

Los Excel de importación

20

El visor excel de negocio

… … … …

… … … …

• Excel Data Placeholderso structure as presented on the previous slideo relatively easy to developo export and import

• Excel Data Viewero tabular views as in the original templateso more complex to developo only export

21

Enlaces de interés

https://eiopa.europa.eu/publications/solvency-ii-reporting-format/index.html

En dos semanas el enlace será:https://eiopa.europa.eu/Pages/Supervision/Insurance/Reporting-formats.aspx

22

Gracias

Aitor Azcoaga