La reforma del Sistema de pensiones en el Reino Unido ......bución módica (menos de un 1% del...

Mi propósito hoy es hablarles delescenario económico de análisisde los trabajos de la Comisión

independiente de pensiones del Reino Unido,que se constituyó justo al final de 2002 bajola presidencia de Adair Turner y cuenta condos miembros más, a saber, Jeannie Drake,que viene del mundo del trabajo sindical yJohn Hills, un académico especializado enanálisis económicos de pobreza y de bajosingresos.

Estoy convencido de que si estos miembroslogran llegar a conclusiones es porque sóloson tres. Compañeros míos en la Administra-ción, que han trabajado en otra Comisióndicen «Si el Gobierno pretende crear unaComisión que no haga nada, se asegura deque esté compuesta por numerosos miem-bros, les da todo el tiempo y el apoyo del mun-do y ellos desaparecen durante diez años». «Silo que quieren es una solución, asignan a unpequeño grupo con tan sólo unos pocos miem-bros» y es lo que la Comisión tiene actual-mente. Si desean más información, en parti-cular el primer informe completo, puedenvisitar la página web www.pensionscommis-

sion.org.uk. Allí encontrarán un extensomenú con todo lo que pueden descargar.

Hace varios años, cuando comencé mi peri-plo por las diferentes conferencias internacio-nales, un delegado italiano, que pertenecía almundo sindical, me llevó a un rincón de lasala y me dijo «Cuando uno asiste a una con-ferencia internacional es conveniente quesepa algo importante: si el orador es anglosa-jón, preste atención al inicio, pues es entoncescuando indica el desarrollo de su conferencia.Hacen un compendio de su ponencia, puntopor punto, es decir, uno, dos, tres�despuéspuede echarse una cabezadita». «Pero, si porel contrario escucha a un orador de hablaespañola, debe saber que les gusta empezarpor los detalles y, a partir de ahí, construyenel conjunto. Al final, hacen un resumen detodo lo que han dicho, por lo que puede dormirdurante la conferencia pero no se olvide dedespertar para oír el final». Bien, como asisti-mos a una conferencia hispano-anglosajonaaplicaré ambos estilos. Ahora, empezaréexpresando mi opinión en el estilo inglés,aunque debo añadir que todo lo que diga hoyaquí, si pareciera una opinión, se trataría demi opinión y no necesariamente la de laComisión. Si les parece que estoy haciendorecomendaciones, se trataría de mi punto devista y no el de la Comisión de Pensiones. Por

39REVISTA DEL MINISTERIO DE TRABAJO Y ASUNTOS SOCIALES

* Presidente del Grupo de Indicadores (ISG) de laUnión Europea (en representación de la Comisión deReforma).

La reforma del Sistemade pensiones en el Reino Unido:desafíos y experiencias

DAVID STANTON*

Del trabajo de la Comisión de Pensiones(creo que ahora le llaman Comisión Turner),el gobierno británico ha podido aprender unaimportante lección y esa lección es el nohaberse planteado una pregunta fundamen-tal ¿qué proporción del futuro PIB piensaconceder a los pensionistas del mañana? Enel Reino Unido, actualmente, sólo algo másdel 6% del PIB se destina a los pensionistas,mediante transferencia pública (es preferibleno utilizar la palabra «pensión» en este con-texto, servirá mejor la expresión «transferen-cia pública). Casi un 1% del PIB se transfiereal sector público, a los funcionarios jubilados

como yo. Un 2,2% del PIB es transferidomediante los sistemas de pensiones privados,a lo que se añade, algunas inversiones sobrelos rendimientos de trabajo, con lo que, todoello asciende a un 10% del PIB.

Bien, si prorrateáramos esa cantidadentre el número de pensionistas previstospara el futuro, resultaría una transferenciatotal del 17,5%, que tras restar los ingresosquedaría en un 16% del PIB.

Existen otras muchas opciones por debajode este cálculo, pero no creo que haya sido ese

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40 REVISTA DEL MINISTERIO DE TRABAJO Y ASUNTOS SOCIALES

PORCENTAJE DEL PIB TRANSFERIDO A LOS PENSIONISTAS DEL 2050PARA EQUIPARAR SU NIVEL DE VIDA A LA GANANCIAS MEDIAS

Fuente: Pensions Commission analysis (análisis de la Comisión de Pensiones).

eso, estoy en mi derecho de negar cualquiercosa después.

Bueno, permítanme que les muestre unaprimera diapositiva.

Posición actual en 2002

Requerido en el 2050 paramantener el nivel de vida delpensionista a las gananciasmedias

� Si no hay cambios en laedad de jubilación

� Si la edad media de jubila-ción de las mujeres se eleva alos 61,6 hasta el nivel actualde los hombres, 63,8 tras laigualación de SPA (edad pen-sionable) en 2020

� Si la edad de jubilación deambos, mujeres y hombres,se elava a

el planteamiento seguido: Si algunos de uste-des hubieran asistido a alguna presentaciónacerca del Sistema de Pensiones en el ReinoUnido hace cinco o diez años, hubieran escu-chado una presentación autocomplacientesobre cómo el Sistema era soportable. Leshubieran dicho que el Sistema de Pensionesno atravesaba ninguna crisis, que todo esmuy moderado y que funciona con los preciosen vez de con los ingresos, por lo que es per-fectamente viable para el sector público, ade-más contamos con los Sistemas privados de

pensiones con los que es posible cubrir el res-to de las necesidades. Desgraciadamente,esto no es lo que ocurre pero antes de conti-nuar tengo que ir más allá e intentar lo impo-sible.

El autor del primer informe de la Comisiónde Pensiones hizo algunas declaraciones muynegativas acerca del Sistema británico, til-dándolo como el más complicado del mundo.En su lugar, yo diría mejor que es uno de losmás complicados. Ahora voy a intentar expli-carles muy brevemente ese Sistema.

DAVID STANTON


INTRODUCCIÓN MUY BREVE DEL SISTEMA DE PENSIONES EN REINO UNIDO

�Pensiones estatales

� Pensión básica estatal

� Elemento asociado a los ingresos

� Cotizaciones

� Prestaciones por test de recursos

�Pensiones privadas

� Ocupacional (Prestación definida o cotización definida)

� Personal

El Sistema tiene como dotación base, unapensión básica del Estado, muy modesta, quealcanza unos 120 euros semanales por indivi-duo. La pensión se calcula sobre la base delnúmero de los años trabajados y las cotizacio-nes realizadas al Sistema Nacional de Segu-ro. Contiene además un elemento que inicial-mente se suponía que protegía a las mujeres,que normalmente sobrevivían a sus esposos,ya que cuando este Sistema se estableció lasmujeres no solían trabajar, ni tenían derechopropio a recibir una pensión sino a través dela pensión de sus esposos. Si bien una mino-ría no contraía matrimonio, trabajaba y por

ello adquiría su propio derecho a la pensión,lo usual era que, contraían matrimonio y per-manecían casadas hasta la edad de la jubila-ción, después normalmente se quedaban viu-das, porque sus maridos morían antes queellas. De esta forma, la pensión básica secomplementaba con el fin de cubrir sus nece-sidades económicas.

Existe una segunda pensión y aquí es don-de radica la complejidad del Sistema, pues hasido reformada, una y otra vez a lo largo delos últimos treinta años. Se trata de unsegundo Sistema de pensiones obligatorio.

Los trabajadores por cuenta ajena (este Sis-tema no cubre a los autónomos) están obli-gados a pertenecer, o bien al Sistema Esta-tal de Pensión Secundaria (como se vienellamando ahora), al que se solía denominarSistema Estatal de Pensiones Asociadas alos Ingresos (SERPS), o bien puede optarpor darse de baja en ese Sistema y acogersea un Sistema autorizado de pensiones ocu-pacionales o personales de naturaleza pri-vada. Pero si usted trabaja y sus retribucio-nes son superiores al nivel mínimo de ingre-sos cuando comienza a cotizar al SeguroNacional, usted pasa o a pertenecer a algu-na forma de pensión del 2º pilar, ya seaestatal o, si abandonó este, a algún tipo deSistema privado de pensiones autorizado.Existe, ya por ello, cierto grado de obligato-riedad en este Sistema, que pasa bastantedesapercibido.

Como he venido mencionando, se trata deun Sistema basado en el Seguro Nacional,

pero en reconocimiento de lo «tacaño» o «par-simonioso» de ese Sistema de pensiones esta-tal, hay un abanico de prestaciones naciona-les bastante amplio, sujetas a prueba derecursos. Prestaciones que complementan lapensión estatal y reciben los que no disponende ningún otro ingreso. Más adelante explica-ré los diferentes niveles.

Por otra parte, contamos con las pensio-nes privadas, que en un principio eran prin-cipalmente de naturaleza ocupacional. Ensu nacimiento, estas pensiones eran en sumayoría privadas, pero esta tendencia hacambiado hacia el sector público, que ahorarepresenta el principal proveedor de pensio-nes ocupacionales de prestaciones definidasy la tendencia va en aumento, hasta conver-tirse en el único proveedor, siempre y cuan-do los Sistemas Públicos de Pensiones no sesometan a reformas, algo que ya tiene parti-darios.

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LOS COSTES DEL ACTUAL SISTEMA ESTATALGasto total en prestaciones para los pensionistas

(Previsión presupuestaria)

Este diagrama muestra cómo se realiza latransferencia total de dinero del sector públi-co a los pensionistas, su situación actual ycómo llega hasta el 2050.

Según avanzamos iré explicando los már-genes de incertidumbre sobre esta previsión.La pensión estatal básica está en torno al3,5% del PIB y, el número de pensionistascrecerá notablemente (en los estándares deItalia o España, ustedes lo consideraríancomo un aumento módico), pero a nosotrosnos parece elevado. Les mostraré las cifrasenseguida.

No obstante, aunque se apreciará unincremento notable en el número de personascon derecho a la pensión estatal básica, éstase vincula solo a la evolución de los precios, yno se asocia a los ingresos y por ende al PIB.Se advierte, por tanto, la existencia de unefecto que provoca un descenso, por el cualcasi una tercera parte de la transferencia sepierde. Además de esta pensión básica, tene-mos a continuación la contribución actual delEstado a las pensiones de 2º nivel, una contri-bución módica (menos de un 1% del PIB). Sedice que este componente experimentará uncrecimiento, tanto en lo que se refiere alnúmero como por el hecho de que en partepasen a operar en relación a los ingresos, loque aumentará su importancia, ya que, y estoes muy importante, las restricciones impues-tas en los límites superiores e inferiores delpago de cuotas a la Seguridad Social operansólo en relación a los precios. Así, en un perio-do de cincuenta años, si tenemos en cuentaque está previsto que la media de ingresoscrezca en términos reales, �entre el 2 y el2,5%� se convertirá para todo el mundo enuna pensión de cuantía uniforme que estarádisponible para todos aquellos que hayan tra-bajado al menos cuarenta años.

Son previsiones establecidas de formarazonable con una única incertidumbre, lademografía. Desde mi punto de vista, si sehan fijado en anteriores previsiones demo-gráficas, las personas que las han llevado a

cabo se han olvidado de un dato importante:cuando se realizan previsiones, los erroresdeben ser errores que se ajusten a cero. Sepueden equivocar alguna vez en un sentidopero lo normal es que se equivoquen en losdos, por lo que el promedio de sus errores escero, aunque en la práctica los errores sólo seproducen en un sentido. Las proyeccionesdemográficas han desestimado siempre ensus previsiones al crecimiento y la longevidady por lo tanto también el número de personasque sobreviven cumplidos los 65 años. Notenemos constancia de esa información, que apesar de ser muy valiosa todavía no se haintroducido. Por esta razón, creo que al igualque otros países, el número de jubilados serámayor que el que muestran los pronósticosactuales, pero éste es el único elemento decertidumbre, bueno, además de los cambiosen políticas.

A continuación en la 3ª franja veremos lasprestaciones sujetas a condición de recursos,a lo que llamamos Pensión Garantizada, yaque garantiza al beneficiario un mínimo derenta en torno a los 160 euros semanales. Enel caso de que tan solo se cuente con la Pen-sión Estatal Básica, el gobierno garantiza uningreso como complemento a su pensión esta-tal, sujeto a condición de recursos. Para ello,es necesario solicitarla presentando todos losdetalles sobre ingresos. En su momento, segeneró una gran controversia en torno alnúmero de personas que, a pesar de tenerderecho, no lo reclamaban. De ahí que elgobierno pusiera en marcha una gran campa-ña que alcanzó un gran éxito con el propósitode atraer la atención de todos aquellos que, apesar de tener derecho, no lo habían solicita-do. Aunque todavía haya personas con opcióna percibir cantidades minúsculas, parece queel problema podía haberse solucionado si nototal, sí parcialmente. Sin embargo, no esposible establecer los beneficiarios futuros deesta pensión, ya que se asocia a los ingresos.En algunos de los pronósticos más extremosse sugiere que dentro de 50 años, dos terciosde la población pensionista tendrán derecho a

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este complemento en la pensión, sujeto a con-dición de recursos, que no podemos denomi-nar como asistencia social, pero para ustedesseguramente sí lo es por el modo en el que seadministra la prestación.

Pueden ver en la misma diapositiva en lasiguiente franja pequeña que incluye otrosconceptos variados. En la actualidad cadauno de los pensionistas tiene derecho a unaprestación para cubrir el coste del combusti-ble durante el invierno (Winter Fuel Allowan-ce) basada en la imposibilidad de costearse elcombustible, es decir, los pensionistas que notenían medios económicos para mantener sucasa caliente en el invierno, compensándosecon una pensión de 200 libras para todo elmundo. Se podría considerar mas que comoun suplemento por combustible, como la for-ma que el gobierno emplea para maquillar sucompromiso de operar con precios los planesde pensiones. En definitiva, es una forma dedar un poco más sin tener que comprometer-se a actualizar las pensiones en función de laevaluación de los precios.

La 5ª franja de color negro, a continuación,representa a la Ayuda para el Abono de Alqui-ler de Vivienda. Si vive de alquiler y sus ingre-sos por jubilación son escasos, el Gobiernopagará todo el alquiler y si dispone de algúningreso extra, sólo una fracción. Asimismo, sehace cargo de sus impuestos municipales através de la «Prestación por Impuesto Munici-pal», que, por otro lado, cada vez tiene menorimportancia no porque se opere en función delos precios (por el crecimiento de la tasa dealquiler cuyo promedio tiende a ser los preciosmás un 1%), sino porque la proporción de pen-sionistas que viven de alquiler seguirá dismi-nuyendo. Cada vez un porcentaje mayor de lapoblación es propietario de su vivienda, pare-cido a España, creo. Creo que tienen la tasa detenencia más alta ¿no? ¡Quizás!. También nos-otros la solíamos tener pero creo que ustedesnos han superado y posiblemente Portugal.Por ello, esta prestación supone una buenatajada para las personas de ingresos bajos,que además cuentan con un 1% más del PIB

por Subsidio de Asistencia y Discapacidad,que obtienen si necesitan ayuda complemen-taria para realizar el cuidado personal (6ªfranja de color gris claro en la parte alta de ladiapositiva). El Subsidio Asistencial por Dis-capacidad es otra prestación disponible paralas personas en edad laboral que reciben pres-tación de invalidez o discapacidad. Estas per-sonas tienen derecho a ese complemento paracubrir los costes extras que supone la discapa-cidad y una vez es adquirido se prolongadurante la jubilación. Si necesita asistencia ensu vejez, pueden solicitar otro tipo de subsidioalgo menos generoso que cuenta con dos nive-les en vez de tres, se denomina Subsidio paraAsistencia Constante. Estos beneficios repre-sentan una fracción importante en el totaltransferido. En la proyección se considera queestas prestaciones se basan en los precios, loque resulta bastante irreal porque cubre elcoste de los cuidados, cuyo principal coste, esnormalmente las retribuciones que hay queabonar a los cuidadores que previsiblementesubirá conforme sube la vida. Por lo tanto elincremento en la productividad es muy peque-ño y por ello creo que sólo son estimacionesinexactas. Bueno, parece que he dado muchasvueltas para darles una breve informaciónbásica sobre el Sistema de pensiones.

Bien, ahora vamos a efectuar una pequeñacomparación entre el Sistema del Reino Unidoy el de España. Les mostraré dos gráficas queponen de relieve una de las diferencias másacusadas. He tomado como ejemplo a cuatropaíses, a saber, Italia, Países Bajos, Suecia yEspaña. No porque las pensiones se financiende la misma forma o cuenten con los mismosgrupos beneficiarios, sino porque se trata depaíses donde existe un compromiso firme porasegurar que las pensiones se asocien al nivelde ingresos que la gente recibe durante su vidalaboral y, como pueden ver, ésta es la gráficaque revela que el Sistema español es el másgeneroso de Europa, aunque no es totalmentecierto, porque por debajo del doble de la mediade ingresos se nivela. Sin embargo, como pue-den observar este grupo garantiza que cuando

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uno gana más, la pensión es superior, utilizan-do los ingresos medios en cada país (o si lo pre-fieren la moneda), de modo que en España seobtiene cerca del l00% (línea superior). Entrelos países más generosos aparece en segundo

lugar Suecia (línea intermedia en gris claro) y,por razones difíciles de entender, Italia y Paí-ses Bajos (línea inferior en color negro) coinci-den en su totalidad, euro por euro (a pesar detener diferentes Sistemas).

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VALOR DE LA PENSIÓN ÍNTEGRA.PAÍSES EN QUE ÉSTA SE VINCULA PRINCIPALMENTE A LAS GANANCIAS

Fuente: Monitoring Pension Policies, Annex Country Chapters, 2003.

Comparemos con el siguiente grupo y veremos que sí existe un verdadero contraste

VALOR DE LA PENSIÓN ÍNTEGRA. PAÍSES CON PENSIÓN DE CUANTÍA UNIFORME DE DÉBIL VINCULACIÓN

A LAS GANANCIAS

Fuente: Monitoring Pension Policies, Annex Country Chapters, 2003.

Se ve claramente que se trata de un Sistemade pensiones anglosajón, donde Estados Uni-dos y Canadá cuentan con los más generosos(prefiero llamarlos principalmente Sistemasde Pensiones del Imperio Británico). Dentro deeste grupo, el ejemplo más extremo es el deIrlanda (línea inferior), donde sólo cuentan conla pensión estatal. Existen opciones privadas afin de incrementar el Sistema de pensionespero éstas sólo son pensiones obligatorias. ElReino Unido se corresponde con la línea ascen-dente, en este momento la pensión estatalsecundaria obligatoria muestra un gradientemuy moderado, según se va ascendiendo unavez y media el promedio de ingresos. De algunaforma estas dos gráficas resumen uno de losdilemas actuales sobre el Sistema de Pensio-nes del Reino Unido. Si le hubiera preguntadoa alguien sobre el Sistema hace unos quinceaños (creo que es el periodo más seguro), lehubieran dicho que la demanda actual del Sis-tema de Pensiones británico es completamentediferente que la de la mayoría de los Sistemasde la Unión Europea, excepto Irlanda.

La demanda de hoy en día, o si lo prefie-ren, el objetivo del gobierno, es proporcionaruna pensión mínima que garantice a losancianos una vejez digna (sin pobreza) y eseera el único objetivo. A partir de ahí, eran losindividuos los que tenían que decidir que tipode pensión extra deseaban obtener. El gobier-

no estableció un marco para ello y favoreciómediante incentivos fiscales el ahorro paralos planes de pensiones (donde obtuvo dife-rentes logros), trató también de garantizarque las pensiones privadas no sufrieran nin-gún tipo de merma por medios fraudulentos yreforzó las supervisiones de los planes, quetuvieron que incrementarse en la década delos 90 a raíz de algunos escándalos, como elde Maxwell.

Sin embargo, en lo esencial, el gobierno notenía ningún tipo de implicación en los Planesde Pensiones asociados a los ingresos, exceptopor el propio Sistema estatal de pensiones,muy módicas. El 2º. nivel, se entendió como elverdadero motor que motivaba a los ciudada-nos a utilizar pensiones de capital privado. Sin-ceramente, creo que si hubieran hablado conalgún ministro a principios de la década de los90, les hubiera dicho que mantenían un firmecompromiso de garantizar a las personas conbajos ingresos que disfrutaran de los beneficiosque otros con mejores ingresos ya disfrutabana través de sus planes de pensiones privados,con tasas de rentabilidad en términos realesdel 9, 10, 11 e incluso 12%, y resultaba escan-daloso ver la diferencia de prestaciones entreunos y otros. Hubieran proseguido diciendoque los Sistemas de Capitalización de Pensio-nes del Reino Unido producían la tasa de ren-tabilidad más elevada del mundo.

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IMPACTO DEL BABY BOOM DE LAS DÉCADAS 1940-1960EN LA TASA DE DEPENDENCIA POR VEJEZ

Fuente: Análisis de la Comisión de Pensiones de los datos del DWP y del GAD.

El IRCD escribió dos artículos sobre el Sis-tema de Pensiones de Suiza donde se mani-festaba el descontento con el Sistema suizopor demostrar demasiada prudencia en supolítica de inversión, recomendándole queaprendiera alguna lección del Sistema delReino Unido, donde los beneficiarios disfruta-ban de una tasa de rentabilidad mucho máselevada sobre sus cotizaciones. No creo quehoy en día mantuvieran dicha argumenta-ción.

Dije que volvería a referirme a la impor-tancia de la demografía. Lo que he hecho aquíes tomar la tasa de dependencia real, (nosmuestra la proporción de personas por enci-ma de la edad de jubilación, respecto de laspersonas en edad de trabajar). A partir deaquí, de forma muy sintética, realizo una pro-yección bajo el supuesto de que el fenómenode los baby boomers no ha existido. En rela-ción con las pensiones, son tres los factores delos que depende el número creciente de per-sonas en edad de jubilación, a saber: la longe-vidad, ya que la gente vive más años (algopositivo) y las tasas de fertilidad, cuya líneadesciende por debajo del reemplazo. Esteúltimo por sí solo, excepto en un plazo muylargo, no influiría en el aumento de la tasa dedependencia porque se alcanza algo así comoun equilibrio. Así, manteniendo la tasa defertilidad por debajo del reemplazo, peroconstante, se conseguiría una tasa de depen-dencia más o menos estable, excepto a muylargo plazo cuando la población entera des-apareciera. Una forma de enfocar el fenóme-no de los baby boomers es situándolo en (¿enqué año estamos?) el 2005, es decir en la cri-sis del Sistema de pensiones, en el caso de unbaby boom.

Los baby boomers �y parece que haymuchos en el público�, son personas que hanpermitido a los gobiernos el aplazamiento delas acciones necesarias para solucionar el pro-blema de la longevidad y el declive de la tasade fertilidad que ha descendido a niveles infe-riores al reemplazo. Durante la década de los30, la tasa de fertilidad en el Reino Unido pro-

bablemente ha estado alrededor, por encima ypor debajo, de la línea de reemplazo. Sólo semantuvo alta durante un corto plazo, justodespués de la II Guerra Mundial para luegodescender. Aun siendo más elevada que lasuya, continúa por debajo de la línea de reem-plazo. Así, tenemos este crecimiento, estosperiodos de dependencia uniforme, donde elnúmero de pensionistas se compensa con lostrabajadores que comienzan su vida laboral,lo que viene ocurriendo desde mediados de losaños 70 y continuará hasta cerca de 2010.

A partir de esa fecha, los baby boomerscomenzarán a jubilarse, lo que exagerará lacurva de esa línea (más moderada que en suSistema), que obviamente es mucho más pro-nunciada que la línea inferior, que sólo lalínea de la fertilidad y la longevidad la cru-zan.

Ahora, retomaré la cuestión fundamental,es decir, ¿cuál es el porcentaje del PIB trans-ferido a los pensionistas?. Teniendo en cuen-ta sólo las transferencias públicas, donde seincluye todo (Prestaciones sujetas a condiciónde Recursos, Prestaciones por Vivienda yAyudas para el Cuidado), cuando la Comisiónde Pensiones inició sus trabajos, las transfe-rencias públicas eran algo más del 6% delPIB. Si observan este gráfico, verán el núme-ro de pensionistas que se proyecta aumenta-rá en un 50%, muy por debajo de sus pronós-ticos, pero sigue siendo una cifra considera-ble. Ahora veamos, los últimos pronósticossobre las transferencias públicas a los pensio-nistas, revelan que en 50 años, algo menosdel 7% del PIB se destinará a los pensionis-tas. El objetivo es mostrarles la reduccióníntegra que se aplicará a cada pensionista,qué cantidad verán restada de sus ingresos aconsecuencia de una política muy estrictabasada en los precios, como es en estemomento la política del gobierno. En 10 añosesa reducción alcanzará el 9%, lo que no esnada trivial. Sin embargo, al final del perio-do, considerado en 50 años, el promedio decada transferencia por individuo se reduciráen una cuarta parte en términos reales.

DAVID STANTON


Este dato por sí sólo es muy significativo,pero lo que lo hace aún más importante, esque partimos de una situación donde los pen-sionistas del Reino Unido no representan alsegmento más rico de la sociedad. Hoy, cuan-do se han realizado estas proyecciones, lascifras de la distribución de ingresos sugierenque en Reino Unido entre un quinto y un cuar-to de la población (voy a explicar luego estaoscilación) por encima de la edad de jubila-ción, vive en hogares con ingresos inferiores al60% de los ingresos medios de todos los hoga-res. Por lo tanto, utilizando el lenguaje delgrupo de indicadores de la Unión Europea,cuyas cifras se remontan al 2000, entre unaquinta y una cuarta parte de los pensionistasbritánicos estaban en riesgo de pobreza.

Las últimas cifras conocidas revelan, noobstante, que las campañas que el gobiernoha llevado a cabo para concienciar a los pen-sionistas de que soliciten las prestacionessujetas a condición de recursos, o los asocia-dos a los ingresos han sido satisfactorias,

situando a los pensionistas en el mismo nivelde riesgo que el resto de la población en suconjunto. Aunque se ha producido un giroimportante, las cifras continúan siendo altas,estando por encima de la media de la UE yaquí es donde surge una paradoja, por lo querespecta al nivel de pobreza relativa. ReinoUnido, aun teniendo una de las tasas mayo-res de empleo y PIB per cápita más altos,cuenta con una tasa de pobreza muy por enci-ma de la media, y ahí se encuentran los pen-sionistas. Por ello, no se puede decir quenuestra situación inicial sea demasiadocómoda para los pensionistas. Respecto a laoscilación, la razón por la que es fácil cambiarla media de la tasa de pobreza de los pensio-nistas entre un cuarto y un quinto de lamedia de la población, 60, es por los continuosaltos y bajos de los hogares con pensionistasen torno al umbral de la pobreza. Así, si bienno es necesario demasiado esfuerzo paramover un gran número de ellos por encimadel umbral de la pobreza, tampoco son nece-sarios muchos errores para trasladar el mis-

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GASTO ESTATAL PREVISTO POR PENSIONISTAindexado a precios constantes 2003-04

Fuente: Análisis de la Comisión de Pensiones de los datos del DWP y del GAD.

mo número por debajo de dicha línea. Porello, se trata de un tema que siempre está enel trasfondo de muchos análisis y necesaria-mente lo estará en las recomendaciones quela Comisión de Pensiones realizará en suinforme final, que creo, verá la luz en otoño.

Por lo tanto, ésta es nuestra postura ofi-cial. El gobierno habitualmente dice «todoestá muy bien» «así es cómo nos enfrentamosa la sostenibilidad financiera de las pensio-nes públicas». Por ello, en los trabajos en laUE sobre sostenibilidad y la adecuación delas pensiones, el Reino Unido se apunta comoel país que cuenta con el Sistema de pensio-nes más sostenible de Europa, debido a su fal-ta de generosidad, además el Sistema se con-sidera capaz de asumir un 50% más de pen-sionistas, al fin y al cabo, no van a percibirprestaciones suficientes del gobierno. Resol-

vemos el problema dejando a las pensionesestatales, podríamos decir, marchitarse en lavid. Las abandonamos sin alimento, al novincularlas a los ingresos. Y el gobiernomanifiesta «todo está muy bien», porque envez de realizar la mayoría de las transferen-cias a través del sector público, el privadointervendrá para llenar el hueco. Y esto, creo,que se trata más bien de «esperanza» que de«planificación», de una mera afirmación, quede actuar para que suceda y aquí es dondenos enfrentamos a la realidad, y es aquí don-de la Comisión de las Pensiones ha de expre-sar con claridad la realidad de la crisis en elsistema de pensiones del Reino Unido.

Dicho esto, en primer lugar, observemosen esta transparencia el número de personasque cotizan a las pensiones privadas.

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CAMBIO EN LA PARTICIPACIÓN DE LAS PENSIONES PRIVADAS:1996-97 hasta 2003-04: millones

(Todos aquellos empleados en edad laboral)

Fuente: FRS 1996-97, 2002-03, 2003-04.

Fijándonos en la parte izquierda del grá-fico, se puede apreciar que entre mediadosde los 90 y 2003-2004, los resultados estánprácticamente nivelados, si bien, no existeninguna evidencia de que haya habido creci-miento. Ahora, si se fijan en el número depersonas que no cotizan al Sistema privadode pensiones, (parte derecha), verán que lascifras han saltado de 9,5 millones a 11,7. Se

trata de personas que no cotizan a los planesprivados, pero la mayoría de ellos cotizaránen el futuro a los Planes Estatales de Pen-siones Secundarias, donde podrán elegir. Seles está aconsejando que permanezcan en elSistema estatal y a muchos de ellos afiliadosa los planes privados de pensiones modes-tas, se les recomienda que retornen al Siste-ma estatal.

Una de las relativas buenas noticias es queel panorama oscuro que se vislumbraba paralas mujeres tras este periodo tiene ciertas

mejores perspectivas. Así, a lo largo de lasúltimas décadas, el empleo femenino ha cre-cido, especialmente en el empleo público,

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Fijándonos en la parte izquierda del gráfi-co, se puede apreciar que entre mediados delos años 90 y 2003-2004, los resultados estánprácticamente nivelados, si bien, no existeninguna evidencia de que haya habido creci-miento. Ahora, si se fijan en el número de per-sonas que no cotizan al Sistema privado depensiones, (parte derecha), verán que lascifras han saltado de 9,5 millones a 11,7. Setrata de personas que no cotizan a los planesprivados, pero la mayoría de ellos cotizaránen el futuro a los Planes Estatales de Pensio-nes Secundarias, donde podrán elegir. Se lesestá aconsejando que permanezcan en el Sis-tema estatal y a muchos de ellos afiliados a losplanes privados de pensiones modestas, se lesrecomienda que retornen al Sistema estatal.

Si analizamos de forma más exhaustiva lasituación de los Sistemas de Pensiones Ocu-pacionales en el Reino Unido durante los últi-mos cincuenta años (siguiente diapositiva),observaremos un destacado crecimiento delas cifras desde principios de los años 50 has-

ta finales de los años 60, especialmente en elsector privado. Es la era dorada de las pen-siones privadas ocupacionales, cuando elgrueso del empleo se localizaba en las gran-des corporaciones, en las grandes empresasmanufactureras que gozaban de planes ocu-pacionales de pensiones de prestaciones defi-nidas, muy consolidados. Posteriormente, elnúmero de Sistemas privados comenzó a des-cender y durante un tiempo se vio ligeramen-te compensado por la privatización. Se trans-firió una gran proporción del empleo del sec-tor público al sector privado, en cuyo paquetetambién se incluyeron los Sistemas ocupacio-nales de pensiones, aunque, como veremosahora mismo, también éstos han experimen-tado algunos cambios. El sector público haatravesado algún periodo de crecimiento, loque refleja el nivel de empleo público. Sinembargo, el proceso de privatización provocóalgunas reducciones, pero a partir de los años90 y en especial a partir de 1997, se produjoun gran crecimiento en las pensiones ocupa-cionales del sector público.

PARTÍCIPES DE LOS PLANES DE PENSIONES OCUPACIONALES(Millones)

Fuente: GAD Planes de Pensiones Ocupacionales, 2004, Junio 2005.

donde también se incluían los Planes Ocupa-cionales de Pensiones con Prestaciones Defi-nidas. En ese sentido, las mujeres atraviesanmejores tiempos, aunque esto no significaque hayan logrado una situación óptima, oque estén acumulando Sistemas de pensionesque les permitan compensar unas profesionesque se han visto interrumpidas para dedicar-se a los cuidados, ni tampoco que �y proba-blemente esto es lo que resulte más impor-tante� existan pruebas de que las mujeresestén teniendo en cuanta el alto índice dedivorcio a la hora de planificar su propia pro-visión de pensión.

Dentro del Sistema privado (siguiente dia-positiva), otra de las tendencias presentesdurante los últimos quince años es el marca-do descenso en los Sistemas Privados de Pen-siones de Prestaciones Definidas (DB, línea

superior), como resultado de un gran esfuerzopor parte del gobierno por animar a la gente aque se acoja a los Planes Personales de pen-siones de contribuciones definidas (DC, líneainferior), aunque ahora no parezca haber pro-ducido un resultado completamente satisfac-torio, si bien cuando se diseñó este Sistema yse desarrolló la política y la legislación, creoque el gobierno vio el resultado que deseaba.

Pero detrás de ellos y a pesar de que se tra-taba de Planes de Pensiones de prestacionesdefinidas, muchos de estos Sistemas hancerrado sus puertas a nuevos afiliados(closed). Grandes empresas como Sainsbury,la cadena de supermercados, no permiten alos nuevos empleados entrar en sus regíme-nes ocupacionales de prestaciones definidas(pág. 52, 1.ª diapositiva).

DAVID STANTON


PARTÍCIPES DE LOS PLANES OCUPACIONALES DEL SECTOR PRIVADO(Millones)

Fuente: GAD Planes de Pensiones Ocupacionales, 2004, junio 2005.

Esto es algo muy frecuente durante losúltimos cinco años. Se aprecia una acelera-ción del número de planes que no acogen másafiliados y si se observan el total de contribu-ciones destinadas a los Sistemas privados(pág. 52, 2.ª diapositiva), apenas existenpruebas de mejora significativa en el mon-tante de las cotizaciones, excepto por aquellosSistemas mayoritariamente de prestaciones

definidas que no acogen personas nuevas,donde el patrón ha de compensar los planesen déficit. Por lo tanto, no existen evidenciasclaras de que en el año 2050 el sector privadovaya a contribuir el doble o el triple en sutransferencia a pensiones respecto de su res-ponsabilidad actual. Fíjense en otra caracte-rística de diferencia entre prestación y cotiza-ción definidas: Observen la evolución de con-

tribuciones a los planes de prestación defini-da entre el 2002 y el 2005 (siguiente diaposi-tiva); puede apreciarse un aumento de lascotizaciones combinadas del empresario y deltrabajador, lo que resulta un verdaderointento por tapar el agujero del déficit de esos

Sistemas. Por el contrario en los Sistemas depensiones de cotización definida que no pro-meten al beneficiario ninguna prestacióndeterminada, sino que sólo prometen devol-verle los beneficios que hayan acumulado suscotizaciones, se observa solo un aumento

ESTUDIOS


PARTÍCIPES DE LOS PLANES DE PENSIONES DE PRESTACIONESDEFINIDAS EN EL SECTOR PRIVADO

(Millones)

Fuente: GAD Planes de Pensiones Ocupacionales, 2004.

COTIZACIONES DE LAS PENSIONES BASADAS EN LA CAPITALIZACIÓN(Expresadas en un porcentaje del PIB 1992-2003)

Fuente: Análisis de la Comisión de Pensiones basados en los datos de ABI, HMRC y ONS.

moderado en ese periodo. Asimismo en eltotal de contribuciones de ambos Sistemas,las contribuciones a regímenes de prestación

no definida, representan menos de la mitadde lo que se ingresa en las prestaciones defi-nidas actualmente.

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PROMEDIO DE COTIZACIONES EN LOS PLANES DE PENSIONES(En porcentaje de ingresos)

Empresario 2002 2005

DB 11,5 16,5DC 5,1 5,9GPP 5,6 6,1

Empleado 2002 2005

DB 4,3 16,5DC 3,4 4,1GPP 3,6 3,8

Combinado 2002 2005

DB 15,8 22,0DC 8,5 10,0GPP 9,2 9,9

Según los resultados de las investigacio-nes de la Comisión de Pensiones, los empre-sarios van perdiendo gradualmente el inte-rés por la provisión de pensiones. Un núme-ro creciente de éstos asegura no importarlela provisión de pensiones. Es más, dicen que

éstas no forman parte del paquete de con-tratación y retención, lo que resulta espe-cialmente obvio entre los gerentes de peque-ñas empresas, cuyos empleados tambiénmuestran un gran desinterés por estos siste-mas.

GRUPO DE TRABAJO EMPRESARIAL SOBRE PENSIONES

� Cambio drástico de las actitudes de los empresarios hacia las pensiones durante los últi-mos 10-15 años.

� Un número creciente de empresarios establece limitaciones al valor de la provisión depensiones.

� Interés limitado en las pensiones por parte de los empresarios pequeños.

� Los empleados de las pequeñas empresas manifiestan su poco interés por las pensio-nes.

Fuente: Grupo de trabajo empresarial sobre pensiones. «Informe dirigido al Secretario de Estado de Trabajo y Pen-siones». Diciembre, 2004.

Fuente: Encuestas sobre las tendencias en pensiones de ACA.

Por tanto, no hay una gran evidencia deque las grandes campañas por conseguir unaumento de las provisiones a las pensionesprivadas, bien por parte del empresario, o enrespuesta a la demanda del empleado, hayanconseguido los resultados deseados. En el casode que el sector privado interviniera para lle-nar el hueco, sería exactamente este sector dela fuerza de trabajo el que tendría que mos-trar un gran crecimiento y no ocurre así.

Fijémonos en la siguiente diapositiva enotro aspecto: «las pensiones de partícipe» (sta-keholder pensions), que estableció el gobiernopara proporcionar un régimen de pensión per-sonal básico de cotización definida, con costesde administración muy inferiores a un ciertonivel. Incentivo que se han incrementado des-pués en un 1,5%, estando además cadaempresario con mas de cinco empleados, obli-gado a establecer este Sistema.

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VARIEDAD DE INICIATIVAS

� Planes de Pensiones deParticipación Empresarial

� Régimen de asesoramientobásico sobre la venta (PSO4/22)

� Mayor precio tope (1,5) paralas nuevas pensiones de partícipe

80% sin afiliados activos

Sólo uso limitado

La rentabilidad de los segmentossin provisiones adecuadas continúasiendo marginal

Un bajo interés de las empresas en los trabajadores con ingresos bajos/medios de laspequeñas y medianas empresas

Sin embargo, algunos de estos regímenessujetos a sanción empresarial en caso deincumplimiento están vacíos. El 80% de ellosno cuenta con afiliados activos. Además, aun-que existe un régimen de asesoramiento bási-co sobre la venta para «las pensiones de par-tícipe», según los datos, no ha conseguidomucho impacto a la hora de reclutar nuevosafiliados para este tipo de pensiones. Inclusoa pesar del aumento en las cargas adminis-trativos susceptibles de deducción de las coti-zaciones, (en torno a un 1,5 o 1%), la mayoríade los proveedores no considera rentable aeste segmento del mercado y, por lo tanto,muestra muy poco interés por conseguirlo.Además, se están desarrollando muy pocascampañas publicitarias que animen a la par-ticipación en estos Sistemas. Es más, en algu-

nos de los Sistemas más importantes se escri-be a sus afiliados recomendándoles que vuel-van al Sistema estatal o ejerzan su derechode realizar el cambio, escribiéndoles paranotificarles que, de no ponerse en contactocon ellos y confirmarles que no desean reali-zar el cambio, ellos mismos lo harán. Se tratade un intento bastante agresivo de retirarseen lugar de para entrar.

Llegado este momento, retomo el finalpara volver a decir lo mismo (ahora me dirijoal público de habla española en vez de a losanglófonos), pero lo voy a exponer de formaligeramente diferente. Cualquier país que seenfrente a una población con un número cre-ciente de pensionistas podría generar lasiguiente gráfica:

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Fuente: Análisis de la Comisión de Pensiones.

PORCENTAJE DEL PIB TRANSFERIDO A LOS PENSIONISTAS DEL 2050Para equiparar su nivel de vida a los ingresos medios

Fuente: Análisis de la Comisión de Pensiones.

Posición actual en 2002

Requerido en el 2050para mantener el nivelde vida del pensionistaa las ganancias medias

� Si no hay cambios enla edad de jubilación

� Si la edad media dejubilación de las muje-res se eleva a los 61,6hasta el nivel actual delos hombres, 63,8 trasla igualación de SPA(edad pensionable) en2020

� Si la edad de jubila-ción de ambos, mujeresy hombres, se eleva a

Una forma deenfocar elimpacto de lasubida de latasa dedependenciaes calcular quéporcentajedel PIB de lospensionistasaumentará a lolargo deltiempo

Si desean facilitar a la gente el mismoestándar relativo de ingresos en promediorespecto de la pensión que están recibiendo,tendrán que garantizarle el 17,5% del PIBcon el 16% del disponible a través de lastransferencias públicas o pensiones privadas,sin hacer ninguna mención respecto de dóndeha de fijarse la división, pero ésas son las can-tidades. Incrementando solo el 10% conformeal número de pensionistas resulta esta cifra.Asumiendo que se equiparará a los 65 años laedad de jubilación entre hombres y mujeres,lo que pronto será un hecho (en unos 7 años),y suponiendo que con esta medida hombres ymujeres trabajen el mismo número de años, yque la edad media de la jubilación efectiva seequipare a la de los hombres, en ese caso sólose necesitará un 14% del PIB para mantenera los pensionistas al mismo nivel en el que seencontraban anteriormente.

Si la edad de jubilación va en continuoascenso hasta alcanzar el nivel mágico de los70 años (se denomina edad efectiva de jubila-ción) habría que transferir a los pensionistasdel mañana la misma cantidad que actual-mente. Con frecuencia, suelo decir (con uncálculo similar para la UE se consigue la mis-ma cifra) que sólo hay una solución, tan solouna solución para la crisis del Sistema depensiones que abarca toda la Unión Europeay la solución es 70. ¡Puedo darme cuenta de lopopular que es esta solución, aunque pareceque en España es aún más popular! ¡Igualtienen suerte y en su país es 75, no lo sé!

¡No esperaba causar tal disturbio! Si loenfocamos bajo otro prisma, la Comisión dePensiones, en su asesoramiento al gobierno, yéste, en su momento, tiene solo cuatro únicasopciones:

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LAS CUATRO OPCIONES DE LA COMISIÓN DE PENSIONES

� Los pensionistas serán algo más pobres que el resto de la sociedad; o

� Necesidad de aumentar las cotizaciones al Seguro Nacional o los impuestos dedicadosa pensiones; o

� Incrementar el ahorro; o

� Elevar la edad media de jubilación

Los jubilados puede perder más poderadquisitivo en relación al resto de la pobla-ción, (esta opción es casi imposible de plan-tear en el Reino Unido porque muchos pen-sionistas obtienen una pensión muy modes-ta) o bien, segunda opción, se pueden aumen-tar los impuestos para la Seguridad Social, loque va a resultar muy difícil porque, como yaconocen, el gobierno del Reino Unido estácomprometido a fomentar un gran aumentodel gasto público en sanidad y educación, dosde sus importantes prioridades y, aunque elReino Unido tenga una buena trayectoria enmateria fiscal, en la actualidad está tentan-do a la suerte, ya que hay que ser muy opti-

mista para creer que la economía del ReinoUnido crecerá a un ritmo necesario comopara permitir el incremento de los impuestosen las pensiones, en la sanidad y en la educa-ción.

En tercer lugar, se puede optar por elaumento de los ahorros o, dicho de otra for-ma, los trabajadores tienen que realizarmás provisiones a las pensiones privadas delas que hacen ahora, pero aún más impor-tante es el hecho de que cuando la genera-ción de los baby boomers se jubile, la mayoríade ustedes lo son (creo), sus hijos se veránobligados a ahorrar incluso más porque

Además algunos grupos deberán prestarespecial interés, los autónomos, donde seincluyen a los profesionales liberales, quecuentan con buenos medios para obtener unapensión elevada o pueden vender su negociosi piensan jubilarse, por lo que habitualmen-te trabajan más años. Los autónomos traba-jan más tiempo porque su trabajo es más lle-vadero y al envejecer pueden optar por untrabajo de media jornada. Los cuidadores,que es sinónimo de mujeres, son otro grupoparticularmente vulnerable porque se apar-tan del mercado laboral durante un tiempo,suelen tener salarios bajos y el divorcio lesafecta más a la hora de adquirir la prestaciónpor jubilación. Se pueden incluir más grupos,pero existe una categoría entre los autóno-mos que es objeto de preocupación, son losque trabajan en franquicias, que antes se con-

sideraba como trabajo por cuenta ajena peroahora se les considera autónomos. Estas per-sonas no pueden percibir la pensión que suspadres y abuelos obtenían desarrollando lamisma tarea.

Por otra parte, si analizamos las pensionesprivadas, veremos que el problema radica enque las contribuciones módicas que se apor-tan al Sistema, casi de inmediato sufren unamerma debido al coste administrativo de losSistemas privados de capitalización de pen-siones. ¿Por qué el gobierno creó pensionespúblicas basadas en contribuciones a la Segu-ridad Social?. Por la sencilla razón de que elgobierno representa el modo más eficaz derecaudar cotizaciones de los trabajadores.Las compañías privadas no pueden competircon éste. El Sistema de la Seguridad Social es

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serán menos. Por último, la cuarta opción,aunque puedan pensar que sueno como undisco rayado: han de elevar la edad de jubi-lación.

Finalmente, en esta gráfica pueden obser-var la batería de preguntas que han de contes-tarse ¿llenará el hueco el Sistema voluntario?.Creo que la respuesta ahora mismo es «no», nosin otros recursos que le acompañen.

PREGUNTAS

� ¿Producirá el presente Sistema voluntario junto con el estatal muchas provisiones«inadecuadas»?

� ¿Cuáles son los grupos desfavorecidos con provisiones inadecuadas?

� ¿los trabajadores con ingresos bajos/medios de las PYMES?

� ¿los autónomos?

� ¿las personas que cuidan a discapacitados y familiares?

� ¿otros?

� ¿Existe algún grupo imposible de servir voluntariamente a costes de provisión (reduc-ciones en el crecimiento de la inversión), que sean tan bajos como para hacer que elahorro merezca la pena?

� ¿Pueden producir los cambios en el actual Sistema voluntario (beneficios fiscales,estimulo, información, nueva regulación) mejores resultados? Por ejemplo, aportaciónde cotizaciones más elevadas por parte de empresarios y empleados.

� ¿Es necesario hacer hincapié en otros elementos clave y tendencias de la situaciónactual?

mucho más eficaz que la Compañía de Segu-ros de Prevención que solía recaudar un che-lín a la semana, eso debe ser como dos cénti-mos de euro (igual me han fallado las mate-máticas).

Las otras preguntas a examinar puedenreferirse a los beneficios fiscales, la educa-

ción, a diferentes regulaciones del Sistemavoluntario que permitan mejores resultados.Si alguno de ustedes tiene alguna otra ideaestaré encantado de escucharles para expo-nerlas ante la Comisión de Pensiones.

Muchas gracias.

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La reforma del Sistema de pensiones en el Reino Unido ......bución módica (menos de un 1% del...

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