La Política Fiscal y sus efectos sobre la economía

Rita Osnayo Delgado

Es una rama de la política económica que configura el presupuesto del Estado y sus componentes :el gasto público y los impuestos como variables de control para asegurar y mantener la estabilidad económica .

Estas políticas amortiguan las oscilaciones de los ciclos económicos y contribuyendo a mantener una economía creciente de pleno empleo y sin inflación alta.

Está conformada por las decisiones del gobierno sobre :

A) impuestos B) subsidios C) Gasto de Gobierno.

1- Acelerar el crecimiento económico 2- Pleno empleo de los recursos 3- Plena estabilidad de precios

Los impuestos son los ingresos del Estado y constituyen pagos obligatorios sin contraprestación y no recuperables.

Pueden ser: A) Directos que son siempre

personalizados o a la propiedad como el a la renta y a las utilidades de las empresas.

B) Los indirectos : son impuestos aplicados a la producción y al consumo como el impuesto general alas ventas (IGV) , el selectivo al consumo (ISC)

A. Impuesto a la Renta : grava el ingreso de las personas naturales y las utilidades obtenidas por las empresas

B. Impuesto General a las Ventas : es un impuesto al valor agregado.

Cada empresa deduce del IGV sobre su producto pagado por los insumos adquiridos y se denomina crédito fiscal

C. Impuestos a las importaciones : comprenden los aranceles de aduana, así como las sobretasas que son gravámenes específicos que se imponen para proteger determinados sectores productivos contra los precios de venta de las importaciones.

Los principales productos sujetos a sobretasas son agropecuarios como el arroz, maíz, azúcar, leche etc.

Impuesto Selectivo al Consumo (ISC) es un impuesto específico a la venta de determinados bienes cómo son a los cigarrillos, gaseosas ,vehículos, cerveza , licores.

Son pagos determinados que asume el Estado al productor de un rubro o servicio para permitir que el consumidor de bajos recursos pueda acceder a su consumo.

Son programas que el estado asume para permitir mejorar la situación económica de los sectores más pobres.Ejm comedor popular,Sistema integral de Salud,” juntos”

Los gastos públicos se clasifican en : Transferencias Compras de bienes y servicios Intereses de la deuda

Es el mayor rubro del gasto y constituyen pagos a personas, negocios ,otros niveles de gobierno, y al resto del mundo .

Ejm Beneficios a la seguridad social, seguros médicos ,seguros al desempleo.

Son gastos del Estado en bienes y servicios finales.

Es el pago de intereses sobre la deuda gubernamental.

Se conoce así al monto total recaudado por los impuestos dividido entre el Producto Bruto Interno Nominal.

Período Porcentaje

1970-2005 13.7

1989 8.5

2005 13.6

Países en el 2008

Porcentaje

Chile 17.3

Colombia 20.1

Brasil 17.2

Son los pagos que se hacen al estado a cambio de servicios como el suministro de pasaportes, el canon y regalías, las transferencias del dinero ilícito y los recursos directamente recaudados por las entidades públicas

La Política Fiscal tiene 4 tipos : A) Expansiva B) Contractiva C) Discrecional D) Automática

Cuando se toman medidas que generan aumento en el gasto público o reducción de los impuestos.

Se presenta crecimiento de la Demanda Agregada y por ende del PBI.

Cuando se toman decisiones para tener un gasto gubernamental reducido o también aumentar los impuestos o una combinación de ambos.

Se presenta una disminución de la Demanda Agregada y del PBI.

Cuando es consecuencia de una ley del Congreso y requiere cambios en las normas tributarias o en el gasto público.

Ejemplo : El Congreso autoriza aumento en los gastos del sector Defensa o modifica el impuesto general a las ventas.

Cuando es resultado del desempeño económico que obliga tomar una medida fiscal. Ej. Una recesión representa incremento en el monto de los seguros al desempleo o bajar el IGV.

El efecto puede ser mayor al de la DA o menor ya que depende de :

1- Efecto Multiplicador 2- Efecto expulsión

Un aumento de la inversión eleva la renta de los consumidores provocando una cadena de aumentos del gasto en cascada pero cada vez menores.

Las variaciones de la inversión se multiplican, pues traduciéndose en aumentos mayores de la producción.

Un déficit presupuestal disminuye la oferta de ahorro y aumenta la tasa de interés por ende disminuye la inversión.

Un superávit aumenta la oferta de ahorro, baja la tasa de interés y aumenta la inversión.

Aunque un aumento de las compras del gobierno estimula la demanda de bienes y servicios ,también provoca una subida del tipo de interés la cual tiende a atemperar la demanda de bienes y servicios.

La reducción que experimenta la demanda cuando una expansión fiscal eleva el tipo de interés se denomina efecto expulsión.

Un gobierno en déficit debe vender bonos para pagar bienes y servicios que no se financian con impuestos, luego pagará intereses y recaudará más impuestos para pagar los intereses y los contribuyentes saben que por ello pagarán más impuestos y luego ahorran más pero no tanto como para compensar el déficit del gobierno

Saldo presupuestal = T –G Donde : T= Impuestos o Recaudación G= Gasto de gobierno

Si T = G tenemos presupuesto equilibrado Si T > G tenemos superávit fiscal Si T < G tenemos déficit fiscal.

El déficit se presenta cuando los gastos públicos superan a la recaudación tributaria.

Se dice que es estructural cuando este se presenta sobre una situación de pleno empleo.

Es la parte del déficit presupuestario que es independiente del ciclo económico

Es la diferencia entre el déficit total y el déficit estructural es decir asociados a los procesos cíclicos de la economía.

En épocas de recesión los ingresos caen y aumentan los gastos públicos por los subsidios al desempleo luego hay un alto déficit cíclico.

En épocas de auge los ingresos suben y disminuye el gasto público luego hay superávit.

A) A corto plazo tenemos que los cambios en la economía afectan los desembolsos y los impuestos del gobierno.

Las fluctuaciones económicas afectan tanto las transferencias de pagos como la recaudación tributaria.

En una recesión, en la que muchas personas van al desempleo, el Estado tiene que aumentar los subsidios al desempleo y aumentar la ayuda a los pobres vía transferencias y las empresas al tener menos ventas se disminuye la recaudación tributaria . Luego el déficit presupuestario se incrementa.

Una expansión tiene el efecto opuesto en el presupuesto porque el desempleo disminuye y hay niveles más altos de producción e ingresos, las transferencias se reducen y la recaudación tributaria aumenta

En expansiones el déficit fiscal se reduce o el superávit se incrementa

Cuando el gobierno emplea ,la política fiscal , para mantener a la economía más cerca del PBI potencial a corto plazo.

Promueve cambios en los impuestos o en el gasto gubernamental diseñados para contraatacar las fluctuaciones económicas.

B) A largo plazo tenemos que : 1-Las políticas fiscales y las transferencias

del gobierno pueden influir en la tasa de participación de la fuerza laboral.

Las tasas de impuestos más altas sobre los ingresos laborales o transferencias más generosas pueden reducir la tasa de participación en la fuerza laboral y reducir el estándar de vida promedio.

2- las políticas fiscales de gobierno pueden influir directamente en la tasa de gasto de inversión en nuevo capital y en investigación y desarrollo.

Las tasas de contribución más altas sobre las utilidades de proyectos de inversión, disminuirán el gasto de inversión y conducirán a una desaceleración del crecimiento estándar de vida promedio.

3- El Défict presupuestal puede influir en el gasto de inversión.

Un aumento del déficit fiscal provoca que el gobierno demande más fondos crediticios lo que eleva la tasa de interés, disminuye el gasto de inversión y desacelera el crecimiento de los estándares de vida

El déficit fiscal eleva la deuda pública

Son los adeudos a los tenedores de bonos del Estado.

Los estados pagan intereses y cuando deben devolver el valor principal emiten nuevos bonos y no tienen que pagar la deuda en total.

Siempre y cuando el ingreso total de un país siga aumentando, el gobierno podrá seguir endeudándose y utilizando los fondos en expandir el crecimiento del país.

Mientras el ingreso nacional total crezca por lo menos tan rápido como el pago de intereses sobre la deuda, la proporción entre pagos de intereses e ingreso no aumentará.

En ese caso podríamos seguir pagando intereses sin aumentar la tasa fiscal promedio de los ciudadanos del país.

Ejemplo : Supongamos que el PBI Nominal es de $10

billones de dólares y que la deuda pública es de $5 billones de dólares.

Los pagos de intereses anuales equivalen, en promedio al 7 % de la deuda pública, es decir $350 millones luego la proporción entre pago de intereses y el PBI Nominal sería :

350millones / 10 billones = 0.035 x 100 = 3.5 % del PBI

Supongamos que se duplicasen, en algún período tanto el PBI Nominal como la deuda pública, es decir el PBI sería de $20 billones de dólares y la deuda $10 billones de dólares luego los pagos de intereses se duplicarán a $700 millones de dólares sin embargo la proporción de pagos de intereses a PBI permanecerá constante:

$700 millones /$20 billones = 0.035 x 100 = 3.5 % del PBI

La regla mínima es que la deuda no debe incrementarse más rápido que el PBI Nominal.

Si no se cumple, los intereses aumentan y elevan los impuestos para la ciudadanía.