“La Argentina Devorada”

Godoy Cruz 3268, 3er Piso, C1425FQV Buenos Aires Argentina, TE (54 11) 4776-8866, email:institucional@espert.com.ar

www.espert.com.ar

José Luis EspertCABA, 12-07-2017

Años Período Argentina Mundo

1820-1913 Primer Centenario 4,0 1,5

1870-1913 Generación del 80 5,6 2,1

1991-1999 Década del 90 4,0 3,1

1820-2015 Bicentenario 3,4 2,3

1913-2015 Último Siglo 2,8 3,1

Var. % promedio del PIB

2

CRECIMIENTO ARGENTINA

1913-2015 Último Siglo 2,8 3,1

1929-2016 Desde la Gran Depresión 2,6 3,5

1945-2016 Después de la Segunda Guerra Mundial 2,8 3,6

1983-2016 Desde la Vuelta de la Democracia 2,4 3,5

1991-2016 Post Hiperinflación 3,1 3,5

1998-2016 Desde el Máximo de la Convertibilidad 2,0 3,9

2003-2015 Kirchnerismo 4,6 3,9

2003-2007 Néstor Kirchner 8,6 4,7

2008-2015 Cristina Kirchner 2,3 3,2

2016 Mauricio Macri -2,3 3,1

FUENTE: Elaboración propia en base a datos de Maddison (http://www.ggdc.net/maddison/), INDEC y FMI.

3

Argentina : Ranking PBI per cápita

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a http://www.ggdc.net/MADDISON/oriindex.htm; INDEC y FMI

4

ARGENTINA RELATIVA AL MUNDO(AMERICA LATINA)

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a http://www.ggdc.net/MADDISON/oriindex.htm; INDEC y FMI

5

ARGENTINA RELATIVA AL MUNDO(EMERGENTES ASIATICOS + Kuwait)

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a http://www.ggdc.net/MADDISON/oriindex.htm; INDEC y FMI

6

ARGENTINA RELATIVA AL MUNDO (DESARROLLADOS)

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a http://www.ggdc.net/MADDISON/oriindex.htm; INDEC y FMI

7

TFP E INVERSIÓN EN ARGENTINA

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a IMF y ARKLEMS

8

INVERSIÓN EN ARGENTINA Y EL RESTO DEL MUNDO

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a IMF y ARKLEMS

9

TFP EN ARGENTINA Y EL RESTO DEL MUNDO

10

POBREZA ARGENTINA. Personas como % de la Población Total

FUENTE: José Luis Espert y Axel M. Cardin Poggi en base a INDEC y UCA

11

POBREZA EN LATAM

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a http://www.ggdc.net/MADDISON/oriindex.htm; INDEC y FMI

12

EXPORTACIONES/PBI1853-2015

2014

FUENTE: Jorge Avila, http://www.jorgeavilaopina.com/?p=216

2000/05

2006/10

2011/14

13

ARANCELES A LA IMPORTACIÓN

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a OMC

14

ARANCELES A LA IMPORTACIÓN (continuación)

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a OMC

15

RESTRICCIONES COMERCIALES

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a Baracat, Finger, Thorne y Nogués (2013)

16

TRANSFERENCIAS DEL AGRO

17

APERTURA Y CRECIMIENTO

18

APERTURA Y CRECIMIENTO

19

APERTURA Y CRECIMIENTO

20

APERTURA E INVERSIÓN

2014-4,3%

2015p-6,5%

2007-0,3%

20043,8%

-4%

-3%

-2%

-1%

0%

1%

2%

3%

4%

5%

6%

7%

% P

BI

Fin Tablita y Malvinas1981-82

Hiper1988-90

Rodrigazo1975

Fin de la Convertibilidad2001

Fin "Década Ganada"2011

5

21

RESULTADO FISCAL GLOBAL CONSOLIDADO

2014-5,9%

1975-12,1%

1981-11,3%

1988-8,5%

2001-7,0%

2011-3,8%

2015p-7,8%

-14%

-13%

-12%

-11%

-10%

-9%

-8%

-7%

-6%

-5%

-4%

1961

1962

1963

1964

1965

1966

1967

1968

1969

1970

1971

1972

1973

1974

1975

1976

1977

1978

1979

1980

1981

1982

1983

1984

1985

1986

1987

1988

1989

1990

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

p

% P

BI

Superavit Primario Intereses Resultado Global

2

4

5

3

1

FUENTE: José Luis Espert y Federico Ferrelli Mazza en base a “Sector Público Argentino No Financiero, Cuenta Ahorro-Inversión-Financiamiento”, Secretaría de Hacienda, Ministerio de Economía, p= pronóstico

2015-7.0

2014-5.2

22

RECAUDACIÓN EN ARGENTINA Y EL MUNDO

23

COMPONENTES DE LA RECAUDACIÓN

24

COMPONENTES DE LA RECAUDACIÓN (continuación)

25

GASTO PÚBLICO EN ARGENTINA Y EL MUNDO

26

COMPONENTES DEL GASTO PUBLICO

27

COMPONENTES DEL GASTO PUBLICO (continuación)

28

COSTOS LABORALES

Aporte Personal Contribucion Patronal TOTALES

Jubilacion 11 10,17 21,17

Fondo Nacional de Empleo 0 0,89 0,89

Obra Social 3 6 9

ART 0 5/8 5/8

(año 2015, % sobre Salario Bruto)

ARGENTINA - CARGAS SOCIALES

ART 0 5/8 5/8

Ley 19032 (INSSJP)=PAMI 3 1,5 4,5

SUB TOTAL = Argentina1 17 23,56/26,56 40,56/43,56

Asignaciones Familiares 0 4,44 4,44

Sindicato 1,5/3,0 0 1,5/3,0

Seguro de Vida 0 ¿? ¿?

Seguro de Sepelio 1,5 0 1,5

TOTALES CARGAS SOCIALES = Argentina220/21,5 28/31 48/52,5

FUENTE: Elaboración propia en base a Ministerio de Trabajo, Empleo y Seguridad Social, http://www.trabajo.gov.ar/

29

IMPUESTO EFECTIVO AL SALARIO

FUENTE: José Luis Espert y Marcos Mac Mullen en base a “Taxing Wages OCDE” y Banco Munidial

30

IMPUESTO AL SALARIO Y RECAUDACIÓN

31

EL TRIÁNGULO VICIOSO

Estado Grande y Deficitario

FUENTE: Elaboración propia

Proteccionismo Industrial

Leyes Laborales Fascistas

32

EL TRIÁNGULO VICIOSO

Rebote

FUENTE: Elaboración propia

Ajuste o Crisis

Deterioro

33

EL TRIÁNGULO VICIOSO

Inflación

FUENTE: Elaboración propia

Cambio de MonedaBilletes de mayor denominación

34

“LA ARGENTINA DEVORADA”

Políticos

FUENTE: Elaboración propia

Empresarios Prebendarios

Sindicatos

35

EL CAMINO A SEGUIR = EL TRIÁNGULO VIRTUOSO

Estado Pagable y 0 Déficit

FUENTE: Elaboración propia

Libre Comercio

Flexibilidad Laboral

36

EL MODELO DE ACEMOGLU, JOHNSON Y ROBINSON

FUENTE: Acemoglu, D., Johnson, s., and Robinson, J.A. (2004). Institutions as a Fundamental Cause of Long-Run Growth https://economics.mit.edu/files/4469