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Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
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Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
INTRODUCCION A LA TOMA DE LAS DECISIONES
BAJO RIESGO
Expositor: Marcos Moya Navarro, Ph.D
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción
En gran parte, el éxito o el fracaso que las
personas enfrentan en la vida dependen de las
decisiones que éstas tomen.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción
El Análisis de Decisiones es un procedimiento
analítico y sistemático para estudiar la toma de
decisiones.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción
¿Qué hace la diferencia entre una buena decisión
y una mala decisión?
Una buena decisión es aquella que está basada en
la lógica, considera todos los datos disponibles, y
todos los posibles estados de la naturaleza, y aplica
un procedimiento cuantitativo.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción
Ocasionalmente, una buena decisión resulta en
una consecuencia inesperada o desfavorable, pero
aún así, si se tomó siguiendo el procedimiento
apropiado, sigue siendo una buena decisión.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción
Una mala decisión es aquella que no está basada
en la lógica, no usó toda la información disponible,
no consideró todos los posibles estados de la
naturaleza y no empleó las técnicas cuantitativas
apropiadas.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción
Si usted toma una mala decisión, y tiene suerte, y
la consecuencia que ocurre le es favorable, aún
así, sigue siendo una mala decisión.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción
Aunque ocasionalmente buenas decisiones
producen malos resultados, usando la teoría del
análisis de decisiones resultará en consecuencias
favorables en el largo plazo.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Los Seis Pasos en el Análisis de las
Decisiones
Definir el problema claramente.
Listar todas las posibles alternativas.
Listar todos los posibles estados de la naturaleza.
Listar las medidas de utilidad de cada uno de los cursos de
acción o alternativas disponibles.
Seleccionar uno de los modelos cuantitativos de la toma de
decisiones.
Aplicar el modelo y tomar la decisión.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Ambientes en la Toma de Decisiones
Toma de Decisiones Bajo Certeza
Toma de Decisiones bajo Riesgo
Toma de Decisiones Bajo Incertidumbre
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Ambientes en la Toma de Decisiones
Toma de Decisiones Bajo Certeza
En el ambiente de toma de decisiones bajo certidumbre, el
tomador de decisiones conoce con certeza la consecuencia de
cada alternativa, estrategia o curso de acción a tomar.
Naturalmente, seleccionará la alternativa que maximizará la
utilidad esperada.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Ambientes en la Toma de Decisiones
Toma de Decisiones Bajo Riesgo
En el ambiente de toma de decisiones bajo riesgo, hay varias
posibles consecuencias para cada curso de acción, y el
tomador de decisiones conoce la probabilidad de ocurrencia de
todos y cada uno de los estados de la naturaleza posibles.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Ambientes en la Toma de Decisiones
Toma de Decisiones Bajo Incertidumbre
En el ambiente de toma de decisiones bajo incertidumbre, hay
varias posibles consecuencias para cada curso de acción, y el
tomador de decisiones NO conoce la probabilidad de ocurrencia
de varios de los estados de la naturaleza posibles.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Jerarquía de la Respuesta de la Decisión
Instintiva
Emocional
Lógica/Intuitiva
informada
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
¿Por qué es Difícil la Toma de Decisiones?
Consecuencias o Resultados Inciertos
Objetivos Conflictivos
Proyectos o Alternativas Competitivos
Ser Considerado Responsable de los Resultados
Multiples Tomadores de Decisiones
Actitud hacia el Riesgo
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
¿Cómo El Análisis de Decisiones Apoya el Proceso de
Toma de Decisiones?
Enfocándose en lo que usted no conoce en lugar de hacerlo
en lo que ya sabe.
Aplicando una metodología correcta para evaluar de manera
consistente las alternativas.
Compenetrándose en el problema de toma de decisiones.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
¿Qué es Análisis de Decisiones?
Una metodología basada en un conjunto de marcos de
referencia probabilistas, los cuales facilitan discusiones lógicas
de una alta calidad, tendientes a que el tomador de decisiones
emprenda acciones claras y obligatorias.
Análisis de Decisiones es:
Obtención de Conocimiento a partir de un gran volumen de
datos.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Análisis de Decisiones NO ES:
Un método para justificar decisiones que ya se tomaron.
Un análisis de costo beneficio.
Una receta de cocina.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
El Análisis de Decisiones Proporciona Respuestas a
Preguntas tales como:
¿Qué tanto riesgo tiene el proyecto?
¿Qué plan debo seguir?
¿Cuáles son los supuestos más importantes?
¿Cuál es el potencial del proyecto?
¿Debería obtener más datos?
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Principios Iniciales
Lo que puede hacer.
Lo que conoce?
Lo qué quiere ó valora.
Lo mejor que un tomador de decisiones puede hacer es
integrar de manera lógica:
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Principios Iniciales
Lo que puede hacer.
Lo que conoce?
Lo qué quiere ó valora.
Lo mejor que el tomador de decisiones puede hacer es
integrar de manera lógica:
Modelo
de
Decisiones
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Proceso de la Toma de Decisiones
La toma de decisiones es un proceso de calidad de tres etapas.
Sin embargo, si en cualquier etapa del proceso la decisión
parece obvia, se debe de detener y tomar la decisión.
Paso1. Estructuración: Enmarque el problema correcto.
Clarifique la decisión.
Establezca y priorice los objetivos.
Genere alternativas o cursos de acción creativos.
Modele el problema.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Proceso de la Toma de Decisiones
Paso 2. Evaluación: Use el pensamiento lógico.
Descubra lo que es importante.
Aplique una actitud hacia el riesgo apropiada.
Determine el valor de la nueva información.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Proceso de la Toma de Decisiones
Paso 3. Acuerdo: Tenga compromiso con el curso de acción.
Compruebe para saber si hay refinamiento.
Este de acuerdo en el curso de acción.
Implemente el curso de acción.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La Toma de Decisiones es un Proceso Normativo
El término Toma de Decisiones es un término ampliamente
conocido en muchas empresas productoras de bienes y
servicios.
Aunque se puede usar de manera descriptiva, aquí se usará
con un significado normativo.
El análisis de decisiones descriptivo es un procedimiento de
estado presente, es decir describe las cosas como son.
El análisis de decisiones normativo es un procedimiento de
estado futuro, describe las cosas como deberían ser.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
¿Por qué se debe hacer Análisis de Decisiones?
El Análisis de Decisiones es el corazón de la mayoría de los
problemas técnicos, de negocios y gubernamentales, además
de los problemas de la vida personal.
El Análisis de Decisiones requiere el estudio de la
incertidumbre. No hay posibilidad de tomar decisiones con
certeza. El riesgo siempre está presente.
- ¿Cómo afecta la incertidumbre la toma de decisiones?
- ¿Cómo puede tomar uno una decisión racional (buena
decisión) sin conocer exactamente que consecuencias
vendrán.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
En la teoría de las decisiones se debe pensar en el riesgo.
La incertidumbre solo se puede estudiar formalmente a través
de la teoría de la probabilidad, la cual es la única teoría de
incertidumbre que tiene la siguiente propiedad importante:
La probabilidad de ocurrencia de cualquier
evento que presenta una secuencia de datos no
depende del orden en que esos datos se
presentaron.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La probabilidad es un estado de la mente, no
es una cosa.
Existen procedimientos que permiten asignar probabilidades en
situaciones que ocurren una sola vez.
Por ejemplo: ¿Cuál es el retorno esperado de un negocio, en
el cual se gana $1000 si sale cara cuando se lanza una
moneda, o se pierde todo si sale cruz?
Toda la experiencia anterior debe usarse para determinar las
probabilidades.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Valores y Probabilidades
La toma de decisiones requiere la determinación de valores y
probabilidades.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Valores y Probabilidades
La aversión al riesgo se define y se mide usando la teoría
de la utilidad.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La Utilidad de una Decisión
Una decisión solo se puede tomar cuando se establece un
criterio para seleccionar entre alternativas.
La utilidad de una decisión es su utilidad esperada, y se
conoce como el Valor Monetario Esperado.
Se debe distinguir entre una buena decisión y un buen
resultado.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
El Valor de la Información Perfecta
A menudo, podemos reducir la incertidumbre que tenemos sobre la
naturaleza de los eventos futuros (usando investigación de
mercados, pronósticos análisis estadístico) con algún costo. Debe
haber un límite en lo que deberíamos gastar en estos esfuerzos.
¿Cuál es este costo?
El valor de la información perfecta. (VIP)
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
El Valor de la Información Imperfecta
A menudo se puede, a algún costo, comprar certidumbre acerca
del futuro. Es decir se puede pagar una prima de seguro contra los
resultados de eventos futuros. ¿Cuál es el valor de esa prima?
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Elementos de una Decisión
Cursos de Acción
Eventos o Estados de la Naturaleza
Resultados o Consecuencias
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Ejemplo: Sistema de Inventarios de un Solo Periodo
Se debe decidir cuantas unidades de inventario (SKU) de un
producto se deben de pedir para el próximo periodo. El proveedor
establece que solo se deben hacer pedidos en lotes de 100 unidades.
Si pide 100 unidades, el costo es de $10 por unidad. Si pide 200
unidades su costo es de $9 por unidad y si pide 300 unidades o más,
su costo es de $8.50. El precio de venta es de $12, pero si algunas
unidades se quedan sin vender al final del periodo, éstas deben de
venderse a mitad de precio. Los pronósticos de la demanda estiman
que se pueden vender 100, 150 ó 200 unidades. Si se queda corto hay
una pérdida de buen nombre de $0.50 por cada unidad que una
persona desee comprar pero que no pueda hacerlo por no tenerla en el
almacén. Además, se debe colocar el pedido ahora para el próximo
periodo, pues no se puede esperar a observar como varía la demanda
de ese producto antes de pedir.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Matriz de Decisiones
Evento
Curso de Acción
A1: Pedir 100
A2: Pedir 200
A3: Pedir 300
1
100
2
150
3
200
Demanda
C11 C12 C13
C21 C22 C23
C31 C32 C33
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Modelo Matemático para Medir la Utilidad ó
Consecuencia de la Decisión
SDsiSDCS
SDsiDSCCD
Cij
)(50.0)12(
))(6()12(
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Matriz de Decisiones
Evento
Curso de Acción
A1: Pedir 100
A2: Pedir 200
A3: Pedir 300
1
100
2
150
3
200
Demanda
200 175 150
0 300 600
-150 150 450
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Calidad en las Decisiones
1. Cuando No Hay Calidad en las Decisiones
Modelos GIGO
No se puede mantener la objetividad
No hay compromiso con la calidad
No hay medios para medir el nivel de éxito
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La Toma de Decisiones Estratégica y Operacional
Requieren Diferentes Perspectivas
Toma de Decisiones Operacional
Atiende los detalles
Se concentra en el desempeño de corto plazo
Ignora la incertidumbre
Está basada en acciones
Es generalmente rutinaria
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La Toma de Decisiones Estratégica y Operacional
Requieren Diferentes Perspectivas
Toma de Decisiones Estratégicas
Se enfoca en aspectos importantes
Considera una horizonte de planeación de largo plazo
Toma en cuenta la incertidumbre
Selecciona entre diferentes alternativas significantes
Las decisiones no son rutinarias
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Seis Dimensiones de una Buena Toma de Decisiones
Marco de referencia apropiado.Fondo y contexto apropiado
Cursos Alternos de AcciónRecibidos de una fuente de información elegida
Información confiable y significativa
Medidas de desempeño clarasCriterios para medir el desempeño de las alternativas
Razonamiento lógico correcto¿Cuál alternativa maximiza el valor del criterio de desempeño?
Compromiso con la acciónImplementación
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Construcción de Diagramas de Influencia
Los círculos representan eventos inciertos.
Los cuadrados representan decisiones que
necesitan ser tomadas.
Los rombos indican los resultados finales
que se obtienen del modelo.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Los Diagramas de Influencia Generalmente Fluyen
de Nodos de Decisión a Nodos de Incertidumbre
Valor
Incertidumbre
Decisión
Por ejemplo: Se debe decidir cuantas unidades de
inventario (SKU) de un producto se deben de pedir
para el próximo periodo. El proveedor establece
que solo se deben hacer pedidos en lotes de 100
unidades. Si pide 100 unidades, el costo es de $10
por unidad. Si pide 200 unidades su costo es de $9
por unidad y si pide 300 unidades o más, su costo
es de $8.50. El precio de venta es de $12, pero si
algunas unidades se quedan sin vender al final del
periodo, éstas deben de venderse a mitad de
precio. Los pronósticos de la demanda estiman
que se pueden vender 100, 150 ó 200 unidades. Si
se queda corto hay una pérdida de buen nombre de
$0.50 por cada unidad que una persona desee
comprar pero que no pueda hacerlo por no tenerla
en el almacén. Además, se debe colocar el pedido
ahora para el próximo periodo, pues no se puede
esperar a observar como varía la demanda de ese
producto antes de pedir.
La omisión de una flecha puede ser más significativo que tenerla.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Influencia
ÉxitoPresupuesto
De
Mercadeo
Influencia Probabilística
Las decisiones acerca del presupuesto de mercadeo
influencia la probabilidad de éxito
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Influencia
Influencia de Valor
Los costos de manufactura dependen de la disponibilidad
(desconocida) de una entrada.
CostoDisponibilidad
UtilidadDecisión
Las decisiones de la administración influencian la utilidad de
una planta.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Influencia
Influencia Estructural
Lo que hay que hacer se decide antes de decidir cuando
hacerlo.
¿Que? ¿Cuándo?
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tipos de Decisiones
Decisiones Bajo Certidumbre
Decisiones Bajo Incertidumbre
Decisiones Bajo Riesgo
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Decisiones con Certidumbre
Buena Decisión
Mala Decisión
Buen Resultado
Mal Resultado
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Decisiones con Incertidumbre ó Riesgo
Buena Decisión
Mala Decisión
Buen Resultado
Mal Resultado
Buen Resultado
Mal Resultado
Una decisión: Colocación Irrevocable de Recursos
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Toma de Decisiones Bajo Incertidumbre
Todas las decisiones involucran algún grado de
incertidumbre.
Algunas decisiones son rutinarias, otras no.
Consecuencias pueden ser grandes ó insignificantes.
Las decisiones más difíciles son poco frecuentes e
implican consecuencias significativas.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Uso de Árboles de Decisión para Evaluar
Decisiones
Un árbol de decisión es un diagrama que muestra la
estructura lógica de un problema de decisiones.
Nodo de decisión: indica todos los cursos de acción
abiertos posibles para el tomador de
decisiones.
Nodo de probabilidad: El cual muestra los eventos o
estados de la naturaleza que
intervienen en la decisión y todos
sus posibles resultados.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
¿Cómo se Evalúan las Oportunidades?
Primero se especifica el criterio de decisión. Este
criterio puede ser cualquier medida que le permita
al tomador de decisiones evaluar la decisión de una
manera cuantitativa.
El Valor Monetario Esperado (VME) es la manera
de evaluar el riesgo de una manera consistente.
El VME es una promedio ponderado basado en
probabilidades.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La Contabilidad No es un Proceso de Toma de
Decisiones
La Contabilidad y la Toma de Decisiones son dos
marcos de referencia distintos.
La Contabilidad está relacionada con el cálculo
correcto de cosas que ya ocurrieron.
La Toma de Decisiones está relacionada con el
cálculo correcto de cosas que todavía no han
ocurrido.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
¿Cuál es su actitud al Riesgo?
EC Adverso al Riesgo
EC Neutral al Riesgo EC Amante del Riesgo
Riesgo
Valor
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Perfil de Riesgo
Si usted paga más de su VME por un negocio,
usted es un tomador de decisiones amante del
riesgo.
Si usted paga hasta el VME por un negocio,
usted es un tomador de decisiones neutral al
riesgo.
Si usted no pagaría el VME por un negocio,
usted es un tomador de decisiones adverso al
riesgo.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Se Debe Distinguir entre Buenas Decisiones y
Buenos Resultados
Las decisiones las podemos afectar.
Una buena decisión equilibra las probabilidades
de un buen resultado y un mal resultado.
Los resultados son las cosas que obtenemos.
Un buen resultado es lo que queremos.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
¿Qué es la Probabilidad?
Hay dos vistas distintas de la probabilidad: la
frecuentista y la bayesiana (o subjetiva).
La vista frecuentista ve la probabilidad como un
conjunto de datos definido por el número de veces
(la frecuencia) que un evento ha sucedido. Esta
vista trabaja bien si tenemos suficientes datos.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La vista de probabilidad Bayesiana (o subjetiva) es
un estado de conocimiento basado en la experiencia,
creencias, conocimiento y datos.
Esta vista provee un medio de determinar situaciones
en donde un evento nunca ha ocurrido o es raro que
ocurra.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Distinción entre la Probabilidad Objetiva y Subjetiva
Las probabilidades obtenidas de un gran conjunto
de datos se consideran como probabilidades
objetivas.
Por ejemplo: La probabilidad de que la demanda
de un producto caiga en una categoría específica
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Distinción entre la Probabilidad Objetiva y Subjetiva
Las probabilidades obtenidas de opinión de
expertos basadas en su conocimiento, experiencia, y
creencias se consideran como probabilidades
subjetivas.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
¿Por qué es importante la Probabilidad?
La probabilidad es la única manera correcta de
indicar nuestro grado de certidumbre acerca de
eventos futuros.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Incertidumbres que Enfrentan los
Tomadores de Decisiones
La demanda futura de un Producto en Particular
El costo y la confiabilidad de tecnología no
probada.
Los niveles de la tasas de interés futuras.
Los niveles de la tasas de cambio futuras.
Las reacciones de los (as) trabajadores (as) a los
cambios
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Determinación de la Incertidumbre
La probabilidad provee un lenguaje para
comunicar, de una manera no ambigua, las
creencias de una persona acerca de eventos
futuros.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La Distribución “10 – 50 -90”
Cuando se determina el criterio de expertos, se necesita
obtener al menos tres puntos para poder describir el
patrón de comportamiento de una variable.
A este procedimiento se le conoce como la obtención
de datos “10-50-90”.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
La Distribución “10 – 50 -90”
El punto 10 es el valor más bajo o percentil
10. Podría ser el escenario pesimista de los
estados de la naturaleza.
El punto 50 es el valor en donde el experto es
indiferente, el evento podría estar arriba o abajo
con la misma probabilidad. Podría ser el
escenario más probable de los estados de la
naturaleza..
El punto 90 es el valor más alto o percentil 90.
Podría ser el escenario optimista de los estados
de la naturaleza.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Obtención de Conocimiento
El producto de cualquier análisis debería ser siempre
obtener conocimiento para clarificar un curso de acción
o estrategia.
Hay varias herramientas para obtener este
conocimiento del problema. El procedimiento tiene
tres pasos:
1. Evaluación Determinística.
2. Evaluación Probabilística
3. Valor de la Información
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Evaluación Determinística
Análisis de Sensibilidad
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Evaluación Probabilística
Distribución Acumulada de Probabilidad
Análisis de Sensibilidad a la Probabilidad
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
EJEMPLO
Una compañía ha desarrollado un nuevo producto.
En la empresa piensan que el producto tiene un gran
potencial, pero están inseguros si el producto
generará utilidades si introduce al mercado. La
empresa se enfrenta a tres posibles cursos de
acción.
1. Poner el producto en el mercado.
2. Vender la marca a otra compañía.
3. Vender la franquicia a otros clientes.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Evaluación Determinística
La evaluación determinística es la manera más
cercana como la mayoría de los analistas
desempeñan su análisis de las decisiones
El análisis de sensibilidad ayuda a determinar los factores más
importantes que afectan ya sea la decisión ó el valor de la
decisión.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Evaluación Determinística
Variables del Producto:
ESCENARIO
VARIABLE BAJO MEDIANO ALTO
Tamaño Mercado (Kgs) 200,000 1,000,000 2,000,000
Participación Mercado 15.00% 20.00% 25.00%
Costo de Manufactura $1.00 $1.50 $2.00
Costo de Mercadeo $0.50 $0.75 $1.00
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Análisis de Sensibilidad
Procedimiento:
Paso 1: Construir el modelo determinístico, el cual
utiliza las incertidumbres y los cálculos de acuerdo
con los criterios de decisión.
Paso 2: Seleccionar los valores Bajo, Mediano y
Alto (“10-50-90”) para cada evento incierto.
Paso 3: Correr el modelo con todas las
incertidumbres establecidas en sus valores
Mediano.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Análisis de Sensibilidad
Procedimiento:
Paso 4: Correr el modelo intercambiando cada
variable calculada con su valor bajo y con su valor
alto .
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Construcción del Modelo
Entradas:
Tasa de interés = 10%
Tasa de Impuestos: = 40%
Precio Unitario = $5.00
Horizonte de Planeación del proyecto = 10 años
Ingreso Bruto = Precio x Volumen
Volumen = Tamaño del Mercado x Participación del
Mercado
Costo = (Costo Manufactura + Costo Mercadeo) x Volumen
n
i i
ii
InterésTasa
CostoBrutoIngresoVPN
1 )1(
)(
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Caso 1: Valor Más Probable (Base)
FEDI = (1 000 000 – 450 000) x (1-0.40) = 330 000
Ingreso Bruto = $5.00 x 1 000 000 Kgs x 20% = 1 000 000
Costo = ($1.50 + $0.75) x 200 000 = 450 000
VPN = $2 027 707
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Evaluación Probabilística
La evaluación determinística es importante para
identificar las variables clave, pero no aporta
conocimiento sobre el riesgo asociado a cualquier
escenario.
La distribución de probabilidad acumulada provee
un perfil gráfico de riesgo para el proyecto o bien
para cada alternativa o curso de acción.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Sensibilidad a la Probabilidad
El análisis de sensibilidad a la probabilidad es
similar al análisis de sensibilidad determinístico,
en el sentido que apunta a identificar las variables
que ayudan a cambiar la decisión.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Sensibilidad a la Probabilidad
Dado que la probabilidad subjetiva incorpora el
conocimiento disponible de los expertos, las
creencias, las experiencias, y se asume que las
probabilidades objetivas se determinan de datos
confiables, ahora se hace necesario conocer que tan
sensitiva es la decisión a cualquier probabilidad
particular.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Sensibilidad a la Probabilidad
La decisión que se debe tomar es si la compañía
introduce el producto al mercado, o lo da en
franquicias.
La compañía estaría dispuesta a introducir al
mercado el producto si estuviera segura que tiene
una probabilidad de más de 40% de éxito.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Valor de la Información
Se puede determinar el valor de obtener información
adicional antes de gastar el dinero o el tiempo
obteniéndola.
El valor de la información perfecta provee el valor
más alto de lo que deberíamos gastar en nueva
información.
La mayoría de las empresas gastan más en
información, de lo que la información vale.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Valor de la Información Perfecta
El valor de la información perfecta es la cantidad
máxima que se debería pagar por nueva
información, la cual usualmente no es 100%
confiable.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Cálculo del Valor de la Información Perfecta
Variable: Incertidumbre del Tamaño del Mercado
La compañía estima a priori que hay una
probabilidad de 25% de que el mercado sea
pequeño, un 50% de que sea mediano y un 25%
de que sea grande.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Árbol de Decisiones
VME = $2 129 092.50
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Una Decisión más Compleja para la CompañíaValor Monetario de la Información Muestral
Una decisión que la compañía debe tomar ahora es si
decide conducir una encuesta de mercado.
Si decide no conducir la encuesta, igualmente la
empresa puede introducir al mercado el producto ó
bien venderlo mediante franquicias.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Una Decisión más Compleja para la CompañíaValor Monetario de la Información Muestral
De discusiones con especialistas en investigación de
mercados, la compañía conoció que los resultados de
las encuestas pueden ser correctos ó incorrectos. Los
expertos indicaron que, estadísticamente, de todos los
nuevos productos que se introducen al mercado, las
encuestas predicen correctamente el 50% de la veces
si el mercado es bajo, el 80% de las veces si es el
mercado es mediano, y el 70% de las veces si el
mercado es alto. Si la encuesta predice
incorrectamente, las dos indicaciones incorrectas son
igualmente probables.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Confiabilidad de la Encuesta en Predecir los
Estados de la Naturaleza
Resultado de la
Encuesta
ESTADO DE LA NATURALEZA
BAJO MEDIANO ALTO
Correcto 50% 80% 70%
Incorrecto 50% 20% 30%
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Cálculo de Probabilidades
P(Alto)xAlto)|P(ECP(Mediano)xMediano)|P(ECP(Bajo)xBajo)|P(EC
P(Bajo)xBajo)|P(ECEC)|(
BajoP
P(Alto)xAlto)|P(ECP(Mediano)xMediano)|P(ECP(Bajo)xBajo)|P(EC
P(Mediano)xMediano)|P(ECEC)|(
MedianoP
P(Alto)xAlto)|P(ECP(Mediano)xMediano)|P(ECP(Bajo)xBajo)|P(EC
P(Grande)xGrande)|P(ECEC)|(
GrandeP
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Cálculo de Probabilidades
P(Alto)xAlto)|P(EIP(Mediano)xMediano)|P(EIP(Bajo)xBajo)|P(EI
P(Bajo)xBajo)|P(EIEI)|(
BajoP
P(Alto)xAlto)|P(EIP(Mediano)xMediano)|P(EIP(Bajo)xBajo)|P(EI
P(Mediano)xMediano)|P(EIEI)|(
MedianoP
P(Alto)xAlto)|P(EIP(Mediano)xMediano)|P(EIP(Bajo)xBajo)|P(EI
P(Grande)xGrande)|P(EIEI)|(
GrandeP
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Cálculo de Probabilidades
Estado de
la Probabilidad Condicional Probabilidad Probabilidad
Naturaleza P(EC|Estado de la Naturaleza) a Priori Conjunta
BAJO 0.5 0.250 0.125
MEDIANO 0.8 0.500 0.400
ALTO 0.7 0.250 0.175
Total 0.700
Encuesta Predice Correctamente
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Estado
Estado de
la Probabilidad Condicional Probabilidad Probabilidad
Correcto Naturaleza P(EI|Estado de la Naturaleza) a Priori Conjunta
BAJO MEDIANO 0.25 0.25 0.0625
ALTO 0.25 0.25 0.0625
Total 0.1250
MEDIANO BAJO 0.10 0.50 0.0500
ALTO 0.10 0.50 0.0500
Total 0.1000
ALTO BAJO 0.15 0.25 0.0375
MEDIANO 0.15 0.25 0.0375
Total 0.0750
Cálculo de Probabilidades
Encuesta Predice Incorrectamente
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Predicción
TAMAÑO MERCADO Encuesta
Bajo 0.2125
Mediano 0.5000
Alto 0.2875
Probabilidad de Predicción de la Encuesta
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Encuesta
Indica Estado de la Naturaleza Correcto Probabilidad Consecuencia
BAJO BAJO 0.588 $405,541.43
MEDIANO 0.235 $2,027,707.14
ALTO 0.176 $4,055,414.29
VME $1,431,322.69
MEDIANO BAJO 0.125 $405,541.43
MEDIANO 0.800 $2,027,707.14
ALTO 0.075 $4,055,414.29
VME $1,977,014.47
ALTO BAJO 0.217 $405,541.43
MEDIANO 0.174 $2,027,707.14
ALTO 0.609 $4,055,414.29
VME $2,909,318.95
Cálculo del valor Monetario Esperado Según
Indica la Encuesta
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Encuesta VME Selección de la
Indica VME(Introducir|"ENC INDICA") FRANQUICIA Consecuencia
BAJO $1,431,322.69 $1,735,000.00 $1,735,000.00
MEDIANO $1,977,014.47 $1,735,000.00 $1,977,014.47
ALTO $2,909,318.95 $1,735,000.00 $2,909,318.95
Cálculo del VME Según la Encuesta
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Tamaño
Mercado Consecuencia Probabilidad del Tamaño del Mercado VME CON ENCUESTA
Bajo $1,735,000.00 0.2125 $2,193,623.93
Mediano $1,977,014.47 0.5000
Alto $2,909,318.95 0.2875
Valor Monetario Esperado del Negocio
Según Indica la Encuesta
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Valor de la Encuesta
Valor de la Encuesta = $2,193,623.93 - $2 129 092.50
Valor de la Encuesta = $64,531.43
Este es el valor máximo que se debería pagar
por la encuesta.
Introducción a la Toma de Decisiones Bajo Riesgo
Resumen del Análisis de Sensibilidad y Análisis de
la Información
El análisis de decisiones provee gran conocimiento del
valor de todas las alternativas y ayuda a crear a nuevas
alternativas.
El análisis de sensibilidad es importante para identificar
los factores clave que afectan las decisiones.
La sensibilidad de la probabilidad ayuda a identificar la
variabilidad que podría causar cambiar la decisión.
El valor de obtener información adicional se puede
calcular antes de obtener la información.
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! G R A C I A S P O R S U A T E N C I O N !
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