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Minería y MetalesInforme Q1 2021

Inteligencia ESG

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La gestión del agua genera un mayor riesgo material en América Latina y a nivel internacionalo La gestión del agua genera un impacto material negativo del -5% en el Q1 (en comparación con un impacto insignificante en el Q4) seguida de un aumento en los

niveles de antagonismo de diferentes sectores interesados en el uso del agua para estos proyectos.

o La Corte Suprema de Chile confirma una demanda de la Asociación Agrícola Indígena de San Isidro de Quipisca que afirma que la mina de cobre Cerro Colorado de BHP está extrayendo agua y afectando los humedales locales. Un abogado del grupo afirma que “el agua que tienen está contaminada”, lo que se suma a la negatividad en

torno a las empresas mineras en América Latina luego de disputas de larga data con activistas y con la comunidad local sobre el uso del agua en Cerrejón, Colombia,

para BHP, Glencore y Anglo American

o En Australia, la comisión de planificación independiente de Nueva Gales del Sur bloquea la expansión de la mina metalúrgica de carbón Dendrobium de South32 ya que

el "diseño no equilibra exitosamente el mantenimiento de un suministro de agua potable segura" tras las críticas de ambientalistas y políticos involucrados en el tema. En Canadá, el impacto de Teck y Rio Tinto en los recursos hídricos genera un riesgo material, lo que demuestra el aumento del escrutinio internacional sobre el uso del

agua en la minería.

3O

La materialidad positiva se centra en dos temas en el periodo Q1Resultados Clave

2

El sector minero mejora marginalmente, se mueve +5 q-o-qo De Beers lidera el índice (53) debido a un fuerte enfoque en la igualdad y la sostenibilidad. Rio Tinto (-10) muestra una mejora significativa, de +33 q-o-q. Aunque sigue

habiendo negatividad en torno a las Relaciones Comunitarias, la compañía es elogiada por su programa START, el trabajo sobre hierro bajo en carbono en Canadá y los compromisos contra el cambio climático. Vale (-62) continúa luchando por mejorar aún a pesar del acuerdo logrado respecto del colapso de la presa Brumadinho en 2019, ya que las partes interesadas critican el acuerdo.

o Solo dos de los once asuntos relevantes obtienen una puntuación positiva este trimestre, frente a los cinco del cuarto trimestre. Las emisiones de gases de efecto

invernadero (+ 23%) y la gestión de la energía (+ 8%) se mantienen positivas, mientras que los impactos en la biodiversidad (-8%), la gestión del agua (-5%) y la calidad

del aire (-1%) pasan a territorio negativo.

o Las relaciones con la comunidad (-11%), la salud y seguridad (-11%) y los derechos humanos (-2%) siguen siendo riesgos materiales, aunque se observa que se reduce su impacto desde el cuarto trimestre de 2020. En el primer trimestre, la gestión de residuos y materiales peligrosos (-20%) se convierte en el asunto relevante que aporta

mas materialidad negativo.

1O

Los compromisos relacionados con las emisiones de GEI y la gestión de la energía siguen siendo asuntos

relevanteso Las emisiones de gases de efecto invernadero (+ 23%) aumentan en impacto para convertirse en el tema más importante en el primer trimestre. Las empresas que obtienen

una mala puntuación, como Rio Tinto, Glencore y BHP, registran positividad respecto de este tema en los medios de comunicación influyentes, mientras que los compromisos de ArcelorMittal, Alcoa, Vedanta y De Beers con las iniciativas en torno a la descarbonización generan puntaje positivo.

o Sibanye-Stillwater (48) asciende al segundo lugar en el índice representando así el mejor desempeño con una mejora intertrimestral (q-o-q) de (+62) debido a su asociación con Johnson Matthey con el objetivo de encontrar usos más eficientes a los metales del grupo del platino y los metales críticos utilizados en las baterías y lograr así impulsar

el desarrollo de productos bajos en carbono y servicios. BHP invierte en JFE Steel y Boston Metal para buscar tecnologías y métodos que reduzcan las emisiones del proceso

de fabricación de acero, lo que ayuda a impulsar un avance q-o-q.

o La gestión de la energía (+ 8%) renuncia a una fracción de su cuota de impacto, pero sigue siendo uno de los dos únicos temas significativamente positivos. El CEO de Gold

Fields, Nick Holland, menciona directamente que la aprobación de una planta de energía solar de 40MW en la mina South Deep envía un "mensaje positivo a las empresas

mineras y sus inversores". Las discusiones de Rio Tinto con Heliogen enmarcan a la compañía en un espacio similar, con compañías relativamente invisibles en estos temas

generalmente percibidos como menos importantes.

2O

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Los GEI siguen siendo el principal impulsor de material positivo, los residuos se convierten en el principal riesgo

Índice de Materialidad*

3

Periodo: Q1 – Primer trimestre (enero – marzo 2021)

Impac

topositivo

-30%

-20%

-10%

0%

10%

20%

30%

Impac

toneu

tral

▲ Rio Tinto explora la producción de una materia prima de acero con bajo contenido de carbono en Canadá,

como parte de su estrategia de reducción de carbono.▲ BHP invierte en Boston Metal, una startup que desarrolla un proceso de fabricación de acero sin emisiones.▲ ArcelorMittal lanza el fondo XCarb para acelerar la transición de la producción de acero carbono neutral.

Emisiones de GEI1st

Impac

toneg

ativo

2nd

3rd

4th

5th

6th

7th

8th

9th

10th

11th

* Los asuntos relevantes (Material Issues) son aquellos que tienen una probabilidad razonable de afectar la condición financiera o el desempeño operativo de una empresa y, por lo tanto, son los más importantes para los inversores. Los asuntos de Impacto Material (Material

Impact) incorporan volumen, influencia, prominencia y cuánto impactan en la puntuación ESG general de la empresa

+3pp

▲ Rio Tinto firma un memorando de entendimiento con Heliogen para explorar el despliegue de tecnología solar en su mina en Boron, California, con el potencial para utilizar esta tecnología globalmente en el futuro.

▲ Vedanta gana los dos primeros premios en los Premios Nacionales de Conservación de Energía por "las mejores soluciones innovadoras de su clase."

Gestión de la energía -3pp

▲ ArcelorMittal Nippon Steel India firma un memorando de entendimiento con el Birla Institute of Technology

& Science para mejorar las habilidades del personal.▼ Las noticias de la huelga en Cerrejón tienen un impacto material negativo para BHP, Glencore y Anglo

American, ya que la producción cae, mientras que sindicatos denuncian las condiciones en ArcelorMittal.Relaciones laborales +4pp

▲ BHP anuncia planes para construir una valla contra el viento de 30 metros de altura como medida de control del polvo en la isla Finucane.

▼ El gobierno de WA revisará las licencias ambientales de dos minas BHP en la región de Pilbara en medio de preocupaciones sobre el aumento de los niveles de polvo.

Calidad del aire -1pp

▲ De Beers está trabajando en promover los derechos humanos a través del marco Building Forever.▼ BHP, Glencore, y Anglo American enfrentan una investigación de la Organización para la Cooperación y el

Desarrollo Económicos (OCDE) por daños ambientales y abusos a los derechos humanos en la mina

Cerrejón en Colombia.

Derechos humanos +8pp

▲ Anglo American comienza a operar plantas de tratamiento de ósmosis inversa en Aquila para reducir el uso de agua dulce.

▼ Una Comisión de Planificación de Australia bloquea la extensión de la mina de carbón planificada para

South32, citando preocupaciones sobre su posible impacto irreversible en los recursos hídricos de Sydney.

Gestión del agua -6pp

▲ Sibanye-Stillwater destaca la destaca la importancia de preservar los humedales durante la celebración del Día Mundial de los Humedales.

▼ Teck Resources se declara culpable de dos cargos de violación bajo la Ley de Pesca de Canadá después de

contaminar ríos en B.C., con negatividad material en torno a las “deformidades y mortalidad” de los peces.

Impactos en la Biodiversidad -13pp

▼ Discusión sobre la pelea legal entre el millonario Beny Steinmetz y Vale por el negocio fallido de una mina en Guinea después de nuevos desarrollos en 2021 mientras los fiscales investigan las acusaciones.

▼ El ex empleado de Glencore, Emilio Heredia, se declara culpable de manipular la referencia del precio del

petróleo.

Ética de negocios -

▲ Más de 220 vehículos mineros están equipados con el sistema de prevención de colisiones MineProtect(CAS) de Hexagon en la mina Tarkwa de Gold Fields en la región occidental de Ghana.

▼ Muertes en Harmony Gold y ArcelorMittal, además de otros incidentes de seguridad en Alcoa y Anglo

American.Salud y seguridad +7pp

▲ Newmont Corporation lanza el Centro Global de Relaciones Comunitarias Indígenas de Newmont..▼ Rio Tinto iestá bajo una presión significativa para "desechar los planes controvertidos" respecto de su

proyecto de resolución en Arizona que "destruiría un área sagrada" para la comunidad Apache.Relaciones comunitarias +8pp

▼ El gobierno del Reino Unido acepta una denuncia de derechos humanos contra Glencore respecto a un derrame de aguas residuales tóxicas en Chad.

▼ Vale firma un acuerdo por un pago de $9.100 millones tras el mortal colapso de la presa Brumadinho en

2019 en un intento por mitigar "una de las peores tragedias ambientales en la historia de Brasil".

Residuos peligrosos -17pp

Imp

acto

Mat

eria

l*

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De Beers lidera el sector debido a la positividad en torno a su acuerdo ONU Mujeres.Índice sectorial

4

1 De Beers 53 +18 32

2 Sibanye-Stillwater 48 +62 12

3 Newmont Corporation 47 +2 37

4 Vedanta 46 - 46

5 Barrick Gold 36 +20 13

6 Gold Fields 30 +15 19

7 Freeport-McMoRan 28 +13 16

8 ArcelorMittal 25 -6 18

9 Alcoa 24 +19 13

10 Newcrest 17 -16 21

11 Anglo American 9 +36 -15

--- PROMEDIO DEL SECTOR 6 +5 4

12 AngloGold Ashanti 5 -9 10

13 Rio Tinto -10 +33 -44

14 Glencore -15 +8 -19

15 Antofagasta -18 -32 -9

16 BHP -22 +16 -27

17 South32 -28 -35 -9

18 Harmony Gold -35 -31 -14

19 Teck Resources -58 -63 -15

20 Vale -62 -2 -53

Puesto Puntaje ESG*Compañía Puntaje PHF **

• 20 empresas se han clasificado en este índice utilizando la puntuación ESG de alva. Este sistema de puntuación analiza el contenido disponible públicamente y está clasificado por la taxonomía de emisiones estándar del sector SASB. La puntuación varía en una escala de -100 a 100, con 0 como punto neutral.

• ** El período hasta la fecha va desde julio de 2020 hasta marzo de 2021.

VariaciónQ-o-Q

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alva – Metodología ESG

5

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