Instrumentos Financieros Innovadores & Mecanismos de Transferencia de Riesgo Climático

Carlos Arce

Taller Regional

Cómo pueden los gobiernos manejar mejor el

Riesgo Climático en la Agricultura

Querétaro, México

9 de Octubre 2008

Contenido

• Coberturas innovadoras• Manejo de la volatilidad de clima• Seguros por índice en la agricultura• Rol del sector público• Lecciones aprendidas

Innovaciones son una respuesta a la siguiente interrogante

Es posible diseñar e implementar esquemas de seguro agropecuario que contenga las siguientes

características?:

• Efectividad de costos (accesible a productores)• Fácil de administrar y operar• Ausente de riesgo moral• Cubrir una amplia gama de riesgos climáticos• Indemnizaciones rápidas, eficientes y transparentes• Financieramente sostenibles (acceso al mercado financiero

internacional) • Posibilidad de llegar a los estratos de productores de bajos

ingresos

No es para menos, la volatilidad hay que manejarla

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Cómo manejar la volatilidad?ESTRATIFICANDO EL RIESGO

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April-October rainfall (mm)

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Risk retention

layer

Market insurance

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DOC (market failure

layer)

Distribución hipotética de la lluvia (mm)

RetenciónCatastrófica

del Gobierno

Participaciónde

MercadosFinancieros

RetenciónAsegurado

Las innovaciones vienen del desarrollo de seguros por índice

El ajuste se hace ex-ante en vez de ex-post !

Contrato que ofrece protección financiera basada en el comportamiento de una variable de ajuste del contrato (índice seleccionado) con respecto a parámetros de indemnización previamente definidos.

Enfoques Tradicionales vs. Enfoques basados en Indices

• Seguro multi-peril vs. Seguros por índice –

• ajuste en finca vs índice gatillador,

• riesgo moral vs ninguno,

• altos costos administrativos vs bajos costos

• Respuesta Catastrófica ad-hoc vs Respuesta respaldada por índice–

• pagos más lentos vs pagos más rápidos

• Índice es objetivo vs posibilidad de manipulación política

Cómo se aplican los índices en la agricultura?

• Ejemplos de variables que pueden ser usadas como índice para el seguro:– Lluvia, Temperatura– Vientos, índices vegetativos (satelitales)– Indices de requerimientos solares diarios– Indices de mortalidad para ganado– Trayectorias de los huracanes (en coordenadas

geográficas)

Los contratos se diseñan en base a un modelo vegetativo de un cultivo

Fuente: ilustración de FAO

Establecimiento (0)15 – 25 días

Crec. Vegetativo (1)25-40 días

Florecimiento (2)15-20 días

Form.Grano35-45

Mad.Grano10-15

1. Identificar los riesgos

2. Cuantificar los riesgos

3. Diseñar contrato

4. Ejecutar contrato

Los modelos pueden simular pagos históricos

Pagos históricos de un Contrato por índice para maní con período de siembra del decadal del 15 Augusto

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Año Agrícola

Pag

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Payout (US$)

SEGURO POR INDICE: RETOS

Tarificación (Medición Riesgo) Aseguradores o técnicos locales

deben desarrollar la capacidad de representar correctamente las características estadísticas del índice

Existencia de microclimas Uso potencial más limitado para fenómenos de alta frecuencia o cuyos efectos están muy focalizados

Curva de Aprendizaje Desarrollo en mercados financieros de países en desarrollo limitado.

Predicción Climatológica Avances tecnológicos facilitan cada

vez más el acceso a predicciones de mediano plazo (información asimétrica)Educación

Los usuarios (organizaciones, gobiernos) deben comprender cabalmente el funcionamiento de estos instrumentos por la existencia de riesgo de base.

Ciclos Climáticos La medición del riesgo enfrenta el reto

de captar variaciones cíclicas (Fenómeno de “El Niño”)

DESAROLLO DE CAPACIDAD ASUNTOS TÉCNICOS

Riesgo de Base Segmento del riesgo que no está

correlacionado con el índice

Qué aplicaciones existen?• Aplicaciones nivel

Micro /Meso– Productores

individuales– Proveedores de

insumos/ Contract Farming

– Bancos, otros intermediarios

• Portafolio• Créditos individuales

• Aplicaciones Macro – Seguridad

alimentaria– Mecanismo

financiero para gobiernos

• Programas de Seguridad social

• Programas de emergencia

NO HAY UNA SOLA SOLUCION PARA TODOS LOS PROBLEMAS !

Mecanismos de transferencia de riesgo en agricultura utilizando índices

• Sector privado: – seguros comerciales en ámbitos donde los índices

representen ventajas comparativas vis a vis otros esquemas de transferencia de riesgos

• Sector público:– Catastrófico para productores vulnerables no

comerciales

Reaseguro y Mercado de Capitales

Fondo Social

Presupuesto del Gobierno Central

Sistema de Securidad Social a grupos

vulnerables

A nivel de Beneficiario

Financiamiento:

A nivel Sub-nacional:

Sistema de Manejo de Riesgo Agrícola

Necesidades Ad hoc de

Communidades

Beneficiarios Transitorios

Apoyos de Emergencia a productores

Tranferencias en Efectivo

Conditionadas

Ejemplo de Transferencia de Riesgo Catastrófico para la agricultura /sector rural

Cobertura catastrófica para colchones de seguridad social

Ocho Ríos, Jamaica (2008)

• Asegurar riesgos climáticos extremos (catastróficos) para comunidades vulnerables

• Focalizar las poblaciones con mayor riesgo climático

• Desarrollar instrumentos innovadores indexados para transferir el riesgo a los mercados internacionales

• Trabajar con los re-aseguradores grandes para extender coberturas de riesgo a los más pobres de una forma sostenible

• Apoyar comunidades pobres e instituciones en adaptarse más efectivamente a variabilidades del clima y sus extremos

• Coordinar con las organizaciones de desarrollo para alinear los incentivos financieros y de desarrollo

Migrar hacia un NUEVO modelo de Manejo del Riesgo Climático Catastrófico del Sector Público

Lecciones aprendidas Podemos afirmar que el desarrollo de aplicaciones por seguro por

índice prueba ser útil en la agricultura:

• En el diseño de coberturas de tipo catastrófico, para sector público y/o privado;

• En casos donde existe una cadena de valor desarrollada y es posible identificar los canales de distribución;

• Comercialmente a nivel de productor: en zonas climáticamente homogéneas, con densidad de productores en un mismo cultivo, y convinculación al financiamiento.

Una estrategia prudente es comenzar con una evaluación nacional de

riesgo climático en la agricultura, identificando los estratos de riesgo y las prioridades. A partir de allí, comenzar a desarrollar las aplicaciones que logren una cobertura más óptima, según las características del segmento y del riesgo.

Conclusiones

La respuesta a la pregunta inicial, Es posible diseñar e implementar esquemas de

seguro agropecuario que contenga las siguientes características?

es un SI, pero: Aunque hay avances rápidos, tomará aún tiempo para ir desarrollando las aplicaciones.

Mientras tanto:

incorporando las aplicaciones innovadoras para que complementen los mecanismos de riesgo existentes !

Muchas Gracias ! !