Informe Trimestral Tercer trimestre de 2012 · En el tercer trimestre de 2012, si bien Paraguay y...
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Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur | Enero de 2012
OBSERVATORIO de Comercio Exterior
Informe Trimestral
Tercer trimestre de 2012
Enero de 2013
Departamento de Economía
Gabriel Molteni
Gonzalo de León
Cecilia Santos
Alejo Krasnopol
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[1]
Presentación
El Informe Mercosur, realizado por el Observatorio de Comercio Exterior de la Cámara Argentina de
Comercio (CAC), tiene como objetivo hacer un seguimiento de la evolución económica del Mercosur
de manera trimestral –difundiendo la información con sólo un trimestre de retraso. El presente
reporte estudia la evolución macroeconómica y del comercio exterior del bloque en su conjunto,
destacando la performance de sus estados parte, durante el tercer trimestre de 2012, así como
también analiza las últimas decisiones tomadas y los asuntos pendientes de este proceso de
integración.
El Mercado Común del Sur (Mercosur) es una unión subregional en proceso de integración,
conformada desde sus inicios por la República Argentina, la República Federativa de Brasil, la
República del Paraguay y la República Oriental del Uruguay. Los cuatro estados fundadores del
bloque suscribieron el 26 de marzo de 1991 el Tratado de Asunción, por el cual integraron un área
de libre comercio. Desde entonces, el Mercosur ha ido avanzando exitosamente en su proceso de
integración -destacándose el fuerte aumento del comercio entre los miembros y la recepción de
inversión extranjera directa en el área-, y lo ha ido ampliando a través de la incorporación de
estados asociados (Chile) y de la firma de acuerdos con otros procesos de integración (CAN) y con
países fuera de la región (Israel, Egipto, Palestina). La modificación más importante a este proceso
de integración se ha dado en el mes de julio pasado, con la incorporación de la República Bolivariana
de Venezuela como estado parte del Mercosur, lo cual ha ampliado el proyecto a 5 miembros.
Finalmente, el escenario actual presenta diversos desafíos para la consolidación del Mercosur que
giran en torno a las barreras comerciales que aun existen y los altos costos de transacción; las
asimetrías entre los países miembros; la necesidad de coordinar las políticas macroeconómicas; y la
falta de un completo desarrollo de las instituciones del bloque.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[2]
Índice
Resumen Ejecutivo 3
Executive Summary 4
El Mercosur y el contexto internacional 5
Evolución de la economía mundial 6
Situación de los commodities en el comercio exterior 7
Performance macroeconómica del Mercosur 8
Evolución del producto 9
Políticas fiscales 10
Inflación 11
Políticas cambiarias 12
Tipo de cambio real 13
Reservas internacionales 14
Componentes de la demanda agregada 15
Tasas de interés 17
Bolsas de valores 18
Riesgo país 19
Comercio exterior del Mercosur 20
Evolución del flujo comercial del bloque 21
Exportaciones del Mercosur 22
Importaciones del Mercosur 22
Saldo comercial del Mercosur 22
Participación en el comercio del Mercosur 23
Comercio intrazona 23
Comercio extrazona 24
Novedades comerciales y agenda del Mercosur 25
Reuniones del bloque 26
Reuniones regionales 27
Reuniones y acuerdos bilaterales 27
Otras decisiones y resoluciones 28
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[3]
Resumen Ejecutivo
De acuerdo a las últimas proyecciones del FMI, para el
2013 se espera un crecimiento de la economía
mundial de 3,6%, lo que representa una revisión a la
baja respecto al pronóstico de abril último en el que
las expectativas de crecimiento eran de 4,1 por
ciento.
En el tercer trimestre de 2012 los precios de las
materias primas se recuperaron, el índice de precios
de commodities del FMI que excluye combustibles
aumentó 2,82% y el que incluye combustibles lo hizo
10,08 por ciento.
La evolución del producto del Mercosur en el tercer
trimestre de 2012 tuvo comportamientos dispares: la
economía de Paraguay creció 1,96%, mostrando
signos de recuperación, tras dos trimestres de
crecimiento negativo. Mientras que el crecimiento
del producto de Argentina, como el de Brasil (0,83% y
0,96% respectivamente) pone en evidencia la fuerte
desaceleración en las economías de estos países. En
Uruguay también se observa esta tendencia, aunque
mucho menos marcada, ya que tuvo un crecimiento
de 2,95 por ciento. Por otro lado Venezuela tuvo una
muy buena performance con un crecimiento 5,19%
para este periodo.
El resultado fiscal, en el tercer trimestre del año, tanto
para Argentina, como para Brasil, Uruguay y Paraguay
empeoró con respecto al mismo periodo de 2011.
En Argentina y Brasil se observaron depreciaciones de
su tipo de cambio nominal con respecto al dólar
(3,7%, 0,73% respectivamente), al mismo tiempo que
Uruguay y Paraguay mostraron apreciaciones (4,18% y
1,41% respectivamente). Esto le permitió a Brasil
ganar en competitividad, mientras que a Uruguay y
Paraguay los perjudicó. En Venezuela el aumento del
nivel de precios se tradujo en pérdida de
competitividad, frente a un tipo de cambio nominal
fijo, y en el caso de Argentina también se produjo una
pérdida de competitividad, utilizando el índice de
salarios.
El nivel de reservas de Brasil, Uruguay y Paraguay
aumentó en el tercer trimestre de 2012 (0,43%, 5,96%
y 1,13% respectivamente), mientras que las reservas
de Argentina y Venezuela cayeron (2,89% y 8,93%
respectivamente).
Los mercados financieros de Argentina y Brasil,
tuvieron un buen desempeño, recuperándose así de la
caída del trimestre anterior. Las bolsas de Uruguay y
Venezuela continuaron con su evolución positiva en el
tercer trimestre del año.
El índice de riesgo país, en el tercer trimestre de 2012,
cayó tanto para Argentina, como para Brasil, Paraguay
y Venezuela.
En el tercer trimestre de 2012 el comercio exterior
total para el Mercosur cayó 7,58% con respecto al
mismo período de 2011. Con respecto al trimestre
anterior, se verificó una expansión de 1,43 por ciento.
El comercio exterior de Uruguay y el de Venezuela se
expandieron interanualmente al 18,3% y 8% mientras
que el flujo comerciado de Argentina, Brasil y Paraguay
cayó 10,4%, 9,2% y 13%, respectivamente.
Interanualmente, las exportaciones del Mercosur
cayeron 8,93% y las importaciones 5,94 por ciento,
respectivamente. Con respecto al segundo trimestre
de 2012, las exportaciones crecieron 1,75% y las
importaciones 1,1%, respectivamente.
En el tercer trimestre de 2012, si bien Paraguay y
Uruguay continuaron registrando déficits comerciales
éstos disminuyeron, mientras que los superávits de
Argentina, Brasil y Venezuela continuaron mejorando,
e hicieron que el saldo del bloque sea positivo en 17
mil millones de dólares.
El comercio intrazona, como porcentaje del comercio
total, se incrementó un 13,76% con respecto al
trimestre anterior y sufrió una caída del 13,44% con
respecto al tercer trimestre de 2011.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[4]
Executive Summary
According to the latest IMF estimations, in 2013
global GDP will grow 3.6%, this represents a
downward revision from the last forecast (4.1 per
cent) in April 2012.
In the third quarter of 2012 the prices of commodities
experienced a recovery, the IMF commodity price
index rose 2.82% (excluding fuels) and 10.08%
(including fuels).
GDP performance of Mercosur members during the
third quarter of 2012 was diverse: Paraguay's
economy grew 1.96%, showing signs of recovery after
two quarters of negative growth. While Argentina
and Brazil showed a sharp slowdown in their
economies, with an overall growth of 0.83% and
0.96% respectively, Uruguay’s GDP grew 2.95%.
Finally, Venezuela had the best performance with a
5.19% growth during this period.
Fiscal result in the third quarter fell, for all Mercosur
members, with respect to the same period of 2011.
Argentina and Brazil nominal exchange rates
depreciated with respect to the dollar (3.7% and
0.73%, respectively), while those of Uruguay and
Paraguay appreciated (4.18% and 1.41%,
respectively). Therefore, Brazil managed to
experienced a small competitiveness gain, while
Uruguay and Paraguay a competitiveness loss –
because of a real appreciation of their currencies.
Venezuela also lost competitiveness, due to an
increase in prices level and a fixed nominal exchange
rate. In the case of Argentina, taking the variation in
the wages index, there was also a lost of
competitiveness.
The level of reserves in Brazil, Uruguay and Paraguay
rose in the third quarter of 2012 (0.43%, 5.96% and
1.13% respectively), while those of Argentina and
Venezuela fell (2.89% and 8.93% respectively).
Inflation rate remained relatively stable in all
countries: Paraguay inflation annual rate was 2.84%,
Brazil 4.41%, Uruguay 7.33% and Venezuela 18.02%.
Argentina's inflation annual rate for the City of
Buenos Aires and surroundings was 10.01%, for
Rosario 19.38% and for Córdoba 14.36 per cent.
Sovereign risk rates of Argentina, Brazil, Uruguay and
Venezuela fell during the same period.
In the third quarter of 2012 total Mercosur
international trade fell 7.58% year on year, while it
expanded 1.43% with respect to the second quarter
of 2012. Uruguay and Venezuela were the only
Mercosur members which experienced a year on
year expansion of their foreign trade: 18,3% and 8
per cent. International trade of Argentina, Brazil and
Paraguay fell 10,4%, 9.2%, and 13%, respectively.
Year on year, Mercosur exports fell 8,93% and
imports 5,94%, respectively. With respect to the
second quarter of 2012, Mercosur exports expanded
1,75% and imports grew 1,1%, respectively.
During the third quarter of 2012, Paraguay and
Uruguay continued showing trade balance deficits,
while Argentina, Brazil and Venezuela improved their
surpluses –improving the overall Mercosur trade
balance in 17 billion dollars.
Intrazone trade, as a percentage of total
international trade, grew 13,76% with respect to
previous quarter, and experienced a fall of 13,44%
with respect to the third quarter of 2011.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[5]
El Mercosur
y el contexto internacional
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
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3,33,6
4,14,4 4,5
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2,3
2,6 2,6
5,3
5,65,9
6,1 6,1
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4
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7
2012 2013 2014 2015 2016Fuente: Departamento de Economía CAC en base a FMI
Evolución y proyecciones del PIB mundial(tasa de variación - en porcentaje)
Mundo Economías avanzadas Economías emergentes
Evolución de la economía mundial
En octubre último el Fondo Monetario Internacional
(FMI) corrigió sus proyecciones de crecimiento
mundial. Para 2013 el pronóstico de crecimiento del
producto mundial fue recortado de 4,1% a 3,6 por
ciento. En el caso de los países desarrollados la
proyección pasó de 2% a 1,5 por ciento. Por otro lado
los países en vías de desarrollo también tuvieron una
rebaja en el crecimiento esperado, que se modificó de
6% a 5,6% para 2013.
Entre los países desarrollados, en el último año se
destacó el pobre desempeño de los de la eurozona,
que atravesaron un 2012 con múltiples dificultadas,
centrada en los países del Mediterráneo (España, Italia,
Portugal y Grecia). Dichas naciones enfrentaron un
proceso recesivo en el marco de una fuerte
desconfianza de los mercados, lo que disparó el costo
de endeudamiento del sector público limitando así la
posibilidad de aplicar medidas contracíclicas. Las
señales de responsabilidad enviadas por los gobiernos
de la región, en conjunto con el decidido apoyo del
Banco Central Europeo comandado por Mario Draghi,
dieron algo de alivio hacia finales de año, aunque la
actividad aún no repuntó y el desempleo se mantuvo
elevado. EL FMI espera que en 2013 se registre un
crecimiento positivo en la zona euro, pero de apenas
0,15 por ciento.
Por otra parte, otros países desarrollados como Canadá
y Estados Unidos presentan perspectivas más
favorables, con un crecimiento estimado de 2% para
2013.
Dentro de los países en vías de desarrollo los asiáticos
son los que cuentan con mejores perspectivas para el
presente año, con una estimación de crecimiento
superior al 7 por ciento. Por otro lado para los países
de América latina y el Caribe se espera un crecimiento
de 3,9%, lo que los deja por debajo del promedio
estimado para este grupo.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur | Enero de 2012
Datos correspondientes al segundo trimestre de 2012 [7]
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Fuente: Departamento de Economía CAC en base a FMI
Evolución del precio de los commodities(índice con base promedio 2005=100)
incluye combustibles Sin combustibles
Situación de los commodities en el comercio exterior
Los precios de los commodities tuvieron en el tercer trimestre
de 2012 una expansión de
2,82% (excluyendo
combustibles)
10,08%
(incluyendo combustibles)
Los precios de las materias primas resultan de gran
importancia en el comercio exterior del Mercosur ya
que gran parte de sus exportaciones e importaciones
son productos primarios, combustibles y derivados de
estos.
Para analizar la evolución de los precios de los
commodities utilizamos dos índices del FMI que
ponderan los precios de estos a nivel mundial,
incluyendo los precios de combustibles y sin incluirlos.
En el tercer trimestre de 2012 los precios de las
materias primas se recuperaron en relación al período
anterior.
Analizando el índice de precios de commodities que
excluye combustibles, se puede observar que en el
tercer trimestre del año aumentó 2,82% con respecto al
trimestre anterior y fue 10,4% más bajo que en el
tercer trimestre de 2011.
Por otra parte, el índice de precios de commodities que
incluye combustibles, en el tercer trimestre de 2012
muestra una recuperación de 10,08% intertrimestral,
pero cayó con respecto al año pasado, cerrando el
trimestre 4,66% por debajo del mismo trimestre de
2011.
Tal como se observa en el gráfico, en los últimos años
estos precios tuvieron una evolución positiva,
mejorando los términos de intercambio de los países
miembros del Mercosur. En el trimestre analizado, los
precios de los commodities excluyendo combustibles
fueron 8,71% mejores que el promedio de los últimos
cinco años y si consideramos los últimos diez años estos
resultaron 31,9% más altos. Para el caso del índice que
incluye combustibles, en el tercer trimestre de 2012,
los precios fueron 14% mejores que el promedio de los
últimos 5 años y 45,2% mejores que el promedio de los
últimos diez.
Variación Intertrimestral
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[8]
Performance
macroeconómica del
Mercosur
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
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-5%
0%
5%
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III 2010
IV I 2011 II III IV I 2012 II III
Fuente: departamento de economía CAC en base a Indec, BCU, IBGE , BCP y BCV
Evolución de PBI trimestral(variación interanual)
Paraguay Uruguay Argentina
Brasil Venezuela
Evolución del Producto
La evolución del producto del Mercosur en el tercer
trimestre de 2012 tuvo comportamientos dispares.
Mientras que la economía de Paraguay mostró signos de
recuperación, tras dos trimestres de crecimiento negativo,
las economías de Argentina y Brasil experimentaron una
desaceleración. En la economía uruguaya también se
observó esta tendencia, aunque mucho menos marcada.
Finalmente, Venezuela fue el país que mostró la mejor
performance.
El producto de Argentina en el tercer trimestre de 2012
presentó leves variaciones con respecto al mismo trimestre
del año anterior. Si miramos la serie ajustada por
estacionalidad resulta en un crecimiento interanual de 0,83
por ciento. Con respecto al segundo trimestre de 2012, el
PIB argentino se contrajo 2,5%; esto se debe en parte a un
comportamiento estacional de la economía, ya que el tercer
trimestre siempre resulta relativamente contractivo,
mientras que el segundo suele ser más expansivo. En el
caso de la serie desestacionalizada se registra un pequeño
aumento de 0,62 por ciento.
Brasil en el tercer trimestre del año tuvo un crecimiento
interanual de 0,96% y una expansión de 0,59% con respecto
al trimestre anterior desestacionalizado.
En el tercer trimestre de 2012 el PBI de Paraguay tuvo una
expansión de 1,96% interanual y de 3,79% intertrimestral.
Uruguay en el tercer trimestre creció un 2,95%
interanualmente. Con respecto al trimestre anterior el
producto uruguayo creció 3,91 por ciento.
Venezuela en el tercer trimestre del año tuvo un
crecimiento interanual de 5,19% y una expansión de 3,59%
con respecto al trimestre anterior.
Paraguay
1,96%
2,95% Venezuela
Uruguay
5,19%
Argentina
0,83%
0,96%
Brasil
Evolución interanual del PBI en el III trimestre de 2012
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
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4%
2007 2008 2009 2010 2011
Resultado glaobal sector público (como porcentaje del PIB)
Argentina Brasil Paraguay Uruguay Venezuela
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ministerios y Bancos Centrales Nacionales
-7%
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-1%
0%
1%
2%
3%
4%
III-10 IV-10 I-11 II-11 III-11 IV-11 I-12 II-12 III-12
Resultado Fiscal trimestral(como porcentaje del PIB)
Brasil Paraguay Uruguay Argentina
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ministerios y Bancos Centrales
Políticas fiscales
El resultado fiscal para el Mercosur durante el tercer
trimestre de 2012 muestra a tres de sus estados miembros
con un déficit mayor al 1% del PIB, mientras que Paraguay
fue el único del bloque que experimentó superávit.
En el tercer trimestre de 2012 Argentina tuvo un resultado
fiscal deficitario equivalente a 1% del PBI, este nivel de
déficit fue constante en los tres trimestres del año, y fue
17% mayor al del mismo trimestre de 2011.
Brasil al igual que Argentina presentó déficit para el tercer
período del año y este fue un 3,66% del producto. Este
desequilibrio fue 24,3% mayor que el trimestre anterior y
26,8% superior al mismo trimestre de 2011.
Paraguay, en el tercer trimestre de 2012 logró un superávit
de 1,09 puntos del PBI. Este resultado fue 124,29% superior
que el trimestre anterior, pero 46% inferior que el mismo
trimestre de 2011.
Uruguay en el tercer trimestre de 2012 presentó un déficit
de 3,3 puntos del PIB, este resultado empeoró tanto
respecto al trimestre anterior en el que se obtuvo un
superávit de 0,77% del PBI, como respecto al mismo
trimestre de 2011 en el que el superávit fue 0,59% del PBI.
Venezuela en los últimos años ha incrementado
notoriamente su déficit fiscal, pasando de un déficit
equivalente a 2,86% de su PBI en 2007, a 12,6% en 2011.
Para este país no existen datos trimestrales actualizados del
resultado fiscal, por lo tanto no se ha incluido en este
análisis.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
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Inflación minoristaVariación interanual del IPC
Argentina (Bs. As.) Argentina (Córdoba) Argentina (Rosario)
Brasil (Nacional) - IPC Paraguay (Asunción) Uruguay (Nacional)
Venezuela (Nacional)
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a INDEC, Inst. pciales. de Estadísticas, IBGE, BCP, INE
3er trimestre
Inflación
La cuestión de la inflación es de gran relevancia para el
Mercosur, ya que, en caso de transformarse en una unión
comercial, los países miembros deberían renunciar a
tener una política monetaria propia. Por este motivo, es
que conviene buscar una senda común en la evolución de
la inflación. En este aspecto es importante destacar el
hecho de que tanto Brasil como Paraguay y Uruguay
tienen un sistema de metas de inflación, mediante el cual
determinan un nivel de inflación objetivo con un rango de
tolerancia.
En el tercer trimestre de 2012, la inflación anual del
Mercosur (ponderado por la participación de cada país en
el PIB del bloque, tomando para Argentina, el promedio
de tres índices provinciales) se mantuvo estable en 7,29%,
sesgado sobre todo por los mayores niveles de Argentina
y Venezuela. Paraguay registró una tasa de variación de
precios anual de 2,84 %, Brasil 4,41%, Uruguay 7,33 % y
Venezuela 18,02 por ciento. Para la Argentina la inflación
anual fue, en el caso de Capital y Gran Bs. As. 10,01%; en
Rosario 19,38% y en la provincia de Córdoba 14,36 por
ciento.
En este trimestre la inflación se mantuvo relativamente
estable y hubo una pequeña desaceleración en la inflación
de la mayoría de los países.
Có rdo ba Ro s ario
14,4% 19,4%
Brasil Paraguay Uruguay Venezuela
4,4% 2,8% 7,3% 18,0%
Fuente: Dep artamento d e Eco no mía CAC en b ase a INDEC, Ins t . p ciales .
d e Es tad ís t icas , BCB, BCP y BCU
Capita l y Gran Bs . As .
10,0%
Argentina
M ER C OS UR
7,29%
Tasa de Inflación en los países del
Mercosur
III trimestre Año 2012
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Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
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Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Abeceb
Cotización del bolivar
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2
27/7
/201
2
7/8/
2012
16/8
/201
2
28/8
/201
2
6/9/
2012
17/9
/201
2
27/9
/201
2
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Abeceb
Cotización del guaraní paraguayo
21,00
17,518
18,519
19,520
20,521
21,522
22,5
3/10
/201
1
17/1
0/20
11
28/1
0/20
11
10/1
1/20
11
23/1
1/20
11
8/12
/201
1
21/1
2/20
11
12/1
/201
2
2/2/
2012
15/2
/201
2
5/3/
2012
16/3
/201
2
30/3
/201
2
17/4
/201
2
3/5/
2012
16/5
/201
2
30/5
/201
2
12/6
/201
2
26/6
/201
2
10/7
/201
2
23/7
/201
2
3/8/
2012
16/8
/201
2
30/8
/201
2
12/9
/201
2
26/9
/201
2
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Abeceb
Cotización del peso uruguayo
2,03
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3/10
/20
…
12/1
0/2
…
21/1
0/2
…
1/11
/20
…
10/1
1/2
…
21/1
1/2
…
2/12
/20
…
13/1
2/2
…
22/1
2/2
…
3/1/
2012
19/1
/20
…
30/1
/20
…
8/2/
2012
22/2
/20
…
5/3/
2012
14/3
/20
…
23/3
/20
…
4/4/
2012
17/4
/20
…
27/4
/20
…
10/5
/20
…
21/5
/20
…
31/5
/20
…
11/6
/20
…
21/6
/20
…
2/7/
2012
12/7
/20
…
23/7
/20
…
1/8/
2012
10/8
/20
…
22/8
/20
…
31/8
/20
…
11/9
/20
…
20/9
/20
…
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Abeceb
Cotización del real brasilero
4,69
3,94
4,14,24,34,44,54,64,74,8
3/1
0/2
01
1
13
/10
/20
11
24
/10
/20
11
2/1
1/2
01
1
11
/11
/20
11
22
/11
/20
11
5/1
2/2
01
1
16
/12
/20
11
29
/12
/20
11
16
/1/2
01
2
27
/1/2
01
2
7/2
/20
12
16
/2/2
01
2
2/3
/20
12
13
/3/2
01
2
22
/3/2
01
2
3/4
/20
12
16
/4/2
01
2
26
/4/2
01
2
9/5
/20
12
18
/5/2
01
2
30
/5/2
01
2
8/6
/20
12
19
/6/2
01
2
29
/6/2
01
2
11
/7/2
01
2
20
/7/2
01
2
31
/7/2
01
2
9/8
/20
12
21
/8/2
01
2
30
/8/2
01
2
10
/9/2
01
2
19
/9/2
01
2
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Abeceb
Cotización del peso argentinoPolíticas cambiarias
El Banco Central de la República Argentina (BCRA)
continuó con su política de administración del tipo de
cambio. El peso argentino en el tercer trimestre del año
sufrió una depreciación de 3,7% (del tipo de cambio con
respecto al dólar). Cabe destacar que continúan las
restricciones a la compra de divisas, por lo cual la
demanda se ve insatisfecha y gran parte se vuelca en el
mercado negro. El trimestre cerró con un dólar oficial a
4,70 pesos por dólar, mientras que la cotización del
mercado paralelo fue 34% más alta (6,30 pesos por dólar),
esta brecha se achico con respecto al trimestre anterior.
Desde principio de año la moneda argentina (según el tipo
de cambio oficial) se depreció 9,06 por ciento.
En el tercer trimestre del año 2012 la cotización del real
brasilero se mantuvo estable en 2,03 reales por dólar, tan
solo 0,73% más alto que el trimestre anterior. En los tres
primeros trimestres de 2012 el real se depreció 8,28 por
ciento.
Analizando la evolución de la moneda uruguaya en el
tercer trimestre del año, se observa que esta se apreció
4,18%, cotizando a 21 pesos por dólar al final del
trimestre. Desde principio de año se depreció un 6,59 por
ciento.
La moneda paraguaya se apreció 1,41% con respecto al
dólar en el tercer trimestre de 2012, tomando el valor de
4465 guaraníes por dólar. En los tres trimestres del año el
guaraní se depreció 1,92 por ciento.
El Banco Central de Venezuela mantiene la cotización del
bolívar fija en 4,29 bolívares por dólar. Por otro lado
existe una cotización diferente para lo que es
transacciones de títulos, que se encuentra a 5,3 bolívares
por dólar, además de fuertes restricciones a la adquisición
de moneda extranjera por parte del público general.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[13]
30
40
50
60
70
80
90
100
110
ene-
09
mar
-09
may
-09
jul-
09
sep
-09
no
v-09
ene-
10
mar
-10
may
-10
jul-
10
sep
-10
no
v-10
ene-
11
mar
-11
may
-11
jul-
11
sep
-11
no
v-11
ene-
12
mar
-12
may
-12
jul-
12
sep
-12
Evolución del Tipo de Cambio Real de los países del Mercosur
(base enero de 2009=100)Argentina (s/índice de precios) Argentina (s/índice de salarios)
Brasil Paraguay
Uruguay Venezuela
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bureau of Labour Statistics, BCV, BCRA, INDEC, FIPE, BCU, INE y BCP
3er trimestre 2012
Paraguay
-1,34%
Uruguay
-4,64%
Argentina (s/índice de
precios) Argentina (s/índice de
salarios)
2,06%
-1,38%
Brasil
Venezuela
0,81%
-2,77%
Variación intertrimestral TCR en el III trim de 2012
Tipo de cambio real
El Tipo de Cambio Real (TCR) mide el poder adquisitivo
que una moneda extranjera tiene en el mercado local. En
este informe, se presenta el TCR de cada país miembro
del Mercosur contra EE.UU, tomando el tipo de cambio
nominal (TCN) de la moneda local contra el dólar
estadounidense, el índice de precios de EE.UU. y el índice
de precios locales. La medida óptima a analizar sería el
tipo de cambio real multilateral de cada país; aunque por
falta de datos se analiza el tipo de cambio real solamente
con respecto a EE.UU. Para el caso de la Argentina, se
exponen dos TCR: el deflactado por el índice de precios y
el deflactado por el índice de salarios (ambos índices
elaborados por el INDEC).
En Argentina durante el tercer trimestre del año
aumentó la competitividad si deflactamos por el índice
de precios para calcular el TCR, sin embargo si utilizamos
el índice de salarios la competitividad bajó en 1,38 por
ciento. Esto se dio ya que por un lado el TCN tuvo una
depreciación de 3,7%, mientras que el índice de precios
tuvo una variación de 2,69%, el índice de salarios 6,17% y
los precios de EEUU solo variaron 0,84 por ciento.
Brasil tuvo una pequeña mejora en competitividad del
0,81% en el tercer trimestre del año, en gran parte por la
depreciación del TCN.
Tanto Paraguay como Uruguay perdieron competitividad
en este trimestre, ambos por apreciaciones en su TCN.
En Venezuela durante el tercer trimestre de 2012, los
precios aumentaron 3,71% lo que se tradujo en pérdida
de competitividad: el TCR disminuyó 2,77% frente a un
TCN fijo.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[14]
7%
12%
17%
22%
27%
32%
IV 2009
I 2010 II III IV I 2011 II III IV I 2012 II III
Reservas internacionales(en porcentaje del PIB)
Argentina Brasil Paraguay Uruguay Venezuela
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Abceb, FMI y Bancos Centrales nacionales
Reservas Internacionales
Las reservas internacionales constituyen una garantía
contra eventuales desequilibrios financieros externos.
Esto hace que el nivel de reservas sea un indicador
económico acerca de la capacidad del país para
financiar sus importaciones o para hacer frente a los
compromisos de corto plazo de la deuda externa. Para
este análisis usamos el stock de reservas sobre el PBI del
año, para el año 2012 usamos el producto estimado por
el FMI ya que aún no se encuentran los datos
disponibles.
En el tercer trimestre de 2012, las reservas
internacionales de la Argentina cayeron 2,89% con
respecto al trimestre anterior y representaron en
promedio el 9,63% del PIB.
Brasil en el tercer trimestre del año tuvo reservas por un
15,56% del PBI (en promedio) y esto significó un
aumento intertrimestral de 0,43% de las reservas.
El índice Reservas/PIB de Paraguay fue de 18,56% en el
tercer período de 2012. Las reservas internacionales se
mantuvieron relativamente estables con respecto al
trimestre anterior, con un leve incremento de 1,13 por
ciento.
Uruguay en el tercer trimestre de 2012 tuvo reservas
por un 25,27% de su producto (en promedio). Este
trimestre las reservas fueron 5,96% mayores que el
anterior.
Las reservas de Venezuela en el tercer trimestre de 2012
fueron 8,93% menores que el segundo trimestre del año
y equivalieron al 7,78% del producto.
Reservas III trimestre de 2012 (porcentaje del PBI)
18,56 %
Paraguay
Uruguay 25,27%
Argentina
9,63%
15,56% Venezuela
Brasil
7,78%
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[15]
III trimestre 2011 III trimestre 2012
57% 56%
15% 16%26% 23%
24% 21%
22% 18%
Argentina
III trimestre 2011 III trimestre 2012
60% 63%
19% 20%
20% 18%
13% 13%13% 14%
Brasil
III trimestre 2011 III trimestre 2012
72% 70%
10% 12%17% 16%
53% 48%
52% 46%
Paraguay
III trimestre 2011 III trimestre 2012
77% 79%
10% 10%20% 22%
30% 31%
36% 41%
Uruguay
Consumo privado Consumo público Inversión
Exportaciones Importaciones
Componentes de la Demanda Agregada
En Argentina, durante el tercer trimestre de 2012, el consumo
totalizó 72% del PBI, siendo el 56% del sector privado y 16%
del sector público. El consumo se mantuvo estable respecto al
mismo trimestre del año anterior, pero hubo una disminución
en el gasto privado que fue compensada por un aumento en el
gasto público. La inversión fue 23% del PBI. El comercio
exterior (importaciones y exportaciones) disminuyó
notablemente, pasando a representar de un 46% en el tercer
trimestre de 2011, a un 39% en el mismo trimestre de 2012.
Brasil sigue siendo el país con mayor consumo público del
Mercosur, el cual representó en el tercer trimestre de 2012 el
20% del PBI. El consumo privado tuvo una participación de
63%, 3 puntos más que el mismo trimestre de 2011. El
comercio exterior representó 27% del producto: las
exportaciones representaron el 13% del PBI, mientras que las
importaciones equivalieron al 14 por ciento. La inversión
representó el 18% del producto, cayendo 2 puntos con
respecto al año anterior.
En el caso de Paraguay, el consumo en el tercer trimestre de
2012 representó 82% del producto. Este número se mantuvo
estable respecto al mismo trimestre de 2011, ya que el
consumo privado perdió 2 puntos de participación, pero el
consumo público los ganó. La inversión perdió importancia
relativa. Este país tiene la participación de comercio exterior
más alta entre los países del Mercosur, la cual representa el
94% de su PBI. Sin embargo, el peso relativo del comercio
exterior disminuyó notablemente con respecto al mismo
trimestre de 2011.
Uruguay es el país del Mercosur con mayor consumo privado y
menor consumo público, así en el tercer trimestre de 2012, el
consumo privado fue 79% de su PBI, en tanto que el consumo
público fue 10 por ciento. Las exportaciones han representado
un 31% del producto mientras que las importaciones fueron de
41% del PBI. La inversión representó el 22% del producto.
Por último, analizamos los componentes de la demanda
agregada de Venezuela, utilizando el PIB a precios constantes
de 1997 para el segundo trimestre de 2012. El consumo
privado aportó el 71% del producto, mientras que el consumo
Evolución Demanda Agregada
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[16]
III trimestre 2011 III trimestre 2012
70% 71%
18% 18%
45% 47%
14% 14%
47% 50%
Venezuela
Consumo privado Consumo público InversiónExportaciones Importaciones
del estado fue el 18 por ciento. La inversión fue la más alta
del grupo siendo el 47% del PIB. La participación del
comercio exterior en el producto es un caso especial, ya que
como el PBI se encuentra a precios de 1997, siendo el 95,5%
de las exportaciones petroleras y que los precios de este
commodity han aumentado exponencialmente. Por lo tanto
según este cálculo las exportaciones fueron el 14% del
producto y las importaciones el 50%, pero como veremos en
la sección de Comercio Exterior, esto no es representativo
de la realidad actual de Venezuela ya que las exportaciones
superan ampliamente a las importaciones.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[17]
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
ene
-10
mar
-10
may
-10
jul-
10
sep
-10
no
v-1
0
ene
-11
mar
-11
may
-11
jul-
11
sep
-11
no
v-1
1
ene
-12
mar
-12
may
-12
jul-
12
sep
-12
Tasa de interésArgentina Brasil
Paraguay Uruguay
Venezuela
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a BCRA, BCB, BCP, BCU y BCV
4,76%
-8,20%
-3,95%
-4,30%
0,81%
-10,00% -8,00% -6,00% -4,00% -2,00% 0,00% 2,00% 4,00% 6,00%
Variación de la tasa de interés(en porcentaje)
Venezuela Uruguay Paraguay Brasil Argentina
Tasas de interés
En cuanto a la tasa de interés, se considera para cada país
una tasa de interés activa (la cobrada por los bancos por los
préstamos otorgados) representativa de su sistema
financiero y se analiza su evolución reciente.
Para el caso de Argentina el costo de endeudarse en el
tercer trimestre de 2012 aumento 4,76 por ciento. En la
evolución se observa una relativa estabilidad luego de los
picos de tasas de interés de finales de 2011 y principios de
2012.
En el caso de Brasil se observa una trayectoria descendente
de la tasa de interés. En el tercer trimestre del año el costo
de endeudarse descendió en un 8,2 por ciento.
Interanualmente la tasa de interés cayó 23%, reflejo de la
disminución en la actividad.
Para Paraguay se observa una disminución intertrimestral
de 3,95%, siendo la tasa activa promedio para el tercer
trimestre de 2012 de 27,95 por ciento.
Uruguay también tuvo una caída de su tasa de interés de
4,3 por ciento. La tasa activa promedio del trimestre fue
11,13%, la cual resulta el costo de endeudamiento más bajo
del grupo.
Por último, en el caso de Venezuela, en el tercer trimestre
la tasa activa se incrementó en 0,81%, y pomedió 16,5% en
promedio para el tercer trimestre de 2012.
Tasas de interés activas III trimestre de 2012
27,95 %
Paraguay
Uruguay 11,13%
Argentina
13,20%
34,09% Venezuela
Brasil
16,50%
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[18]
2,000
2,200
2,400
2,600
2,800
3,000
3,200
3-1
0-2
011
13-1
0-2
011
24-1
0-2
011
2-1
1-2
011
11-1
1-2
011
22-1
1-2
011
5-1
2-2
011
16-1
2-2
011
28-1
2-2
011
13-1
-201
2
26-1
-201
2
6-2
-201
2
15-2
-201
2
24-2
-201
2
3/3/
2012
12/3
/201
2
21/3
/201
2
30/3
/201
2
13/4
/201
2
24/4
/201
2
7/5/
2012
16/5
/201
2
28/5
/201
2
6/6/
2012
15/6
/201
2
27/6
/201
2
6/7/
2012
18/7
/201
2
27/7
/201
2
8/8/
2012
17/8
/201
2
29/8
/201
2
7/9/
2012
18/9
/201
2
28/9
/201
2
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Abeceb.
Bolsa de Argentina
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
70000
80000
3-10
-201
1
13-1
0-20
11
25-1
0-20
11
4-11
-201
1
16-1
1-20
11
30-1
1-20
11
12-1
2-20
11
22-1
2-20
11
11/1
/201
2
25/1
/201
2
6/2/
2012
16/2
/201
2
26/2
/201
2
5/3/
2012
15/3
/201
2
27/3
/201
2
11/4
/201
2
23/4
/201
2
7/5/
2012
17/5
/201
2
30/5
/201
2
11/6
/201
2
22/6
/201
2
4/7/
2012
17/7
/201
2
27/7
/201
2
9/8/
2012
22/8
/201
2
3/9/
2012
13/9
/201
2
26/9
/201
2
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Abeceb
Bolsa de Brasil
135
145
155
165
175
185
195
3-o
ct-1
1
24-
oct
-11
14-n
ov-
11
5-d
ic-1
1
26-
dic
-11
16-
ene
-12
6-fe
b-1
2
27-
feb
-12
19-
mar
-12
9-ab
r-12
30-a
br-
12
21-
may
-12
11
-ju
n-1
2
2-ju
l-12
23-
jul-
12
13-
ago
-12
3-se
p-1
2
24-
sep
-12
Bolsa de Uruguay
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Bolsa de Valores de Montevideo
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
3-o
ct-1
1
24-o
ct-1
1
14-n
ov-
11
5-d
ic-1
1
26-d
ic-1
1
16-e
ne-
12
6-fe
b-1
2
27-f
eb-1
2
19-m
ar-1
2
9-a
br-
12
30-a
br-
12
21-m
ay-1
2
11-j
un
-12
2-ju
l-1
2
23-j
ul-
12
13-a
go-1
2
3-s
ep-1
2
24-s
ep-1
2
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a BVC
Bolsa de Venezuela
Bolsas de valores
El índice Merval, para la bolsa de valores de Argentina,
continúo mostrando volatilidad en el tercer trimestre
del año, con una leve recuperación del mercado, luego
de una importante caída en el segundo trimestre.
Resultando una expansión de 4,5% para el tercer
período de 2012.
En el caso de Brasil la evolución del índice BOVESPA
(Bolsa de Valores de San Pablo) fue positiva el tercer
trimestre del año. Brasil, a pesar de no haber tenido un
buen segundo trimestre en el mercado de capitales,
tuvo un tercer trimestre más prometedor, con un
aumento de 8,9 por ciento.
En el caso de Uruguay, el índice BVMBG (Bolsa de
Valores de Montevideo de Bonos Globales) continuó su
evolución positiva en el tercer trimestre de 2012, en el
que se incrementó 6,6 por ciento.
En el índice de la bolsa de valores de Caracas se
observa una trayectoria optimista, el tercer trimestre
creció 22,3 por ciento.
Argentina
4,5%
Brasil
Uruguay
Venezuela
8,9% 6,6% 22,3%
Variación de los índices bursátiles en el III
trimestre 2012
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[19]
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
3-e
ne
-11
3-fe
b-1
1
3-m
ar-1
1
3-ab
r-1
1
3-m
ay-1
1
3-ju
n-1
1
3-ju
l-1
1
3-ag
o-1
1
3-se
p-1
1
3-o
ct-1
1
3-n
ov-
11
3-d
ic-1
1
3-e
ne
-12
3-fe
b-1
2
3-m
ar-1
2
3-ab
r-1
2
3-m
ay-1
2
3-ju
n-1
2
3-ju
l-1
2
3-ag
o-1
2
3-se
p-1
2
Índice de Riesgo PaísArgentina Brasil Uruguay Venezuela
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a Ambito financiero
Riesgo País
Clasificación de bonos de los países del Mercosur III trimestre 2012
Argentina Brasil Paraguay Uruguay Venezuela
En moneda extranjera de L.P. B BBB BB- BBB- B+
En moneda extranjera de C.P. B A-2 B A-3 B
En moneda local de L.P. B A- BB- BBB- B+
En moneda local de C.P. B A-2 B A-3 B
Fuente: Standard & Poor´s
El EMBI para la Argentina, Brasil, Uruguay y Venezuela (no
se calcula el índice EMBI para Paraguay), es calculado
diariamente por el banco de inversión JP Morgan desde
1994 con el objetivo de ser un índice de referencia
(benchmark) que refleje objetivamente la percepción del
mercado del riesgo asociado a invertir en títulos del país
emergente seleccionado. Este riesgo, habitualmente
denominado "Riesgo País", en el tercer trimestre cayó para
los cuatro países. En el caso de Argentina disminuyó 18%,
cerrando este período con 897 puntos, para Brasil 20% con
166 puntos, para Uruguay 29% con 139 puntos y para
Venezuela descendió 15% con 928 puntos, el mayor riesgo
país del grupo.
Por otra parte, Standard & Poor´s califica los bonos
emitidos por los gobiernos de los estados partes del
Mercosur. Brasil obtiene la mejor calificación en los cuatro
tipos de bonos, de corto y largo plazo, locales y
extranjeros. En segundo lugar, se ubica Uruguay, luego
Paraguay, Venezuela y por último Argentina. De acuerdo
con estas calificaciones, ninguno de los cuatro países es
totalmente confiable a la hora de cumplir con el pago de
estos bonos, pero tampoco tienen condiciones económicas
y financieras muy vulnerables que los hagan propensos a
un default.
Todos los países del Mercosur fueron clasificados en
perspectivas estables, salvo Argentina que desde abril
cambió de perspectivas estables a negativas reflejando la
posibilidad de una baja en su calificación por los riesgos
que el país enfrenta para sortear las presiones sobre su
liquidez externa. EL 26 de octubre de 2012, el Segundo
Tribunal de Circuito de Apelaciones de Estados Unidos
ratificó el fallo de un Tribunal de Distrito en Nueva York
sobre una disposición para otorgar un trato igualitario
(equal treatment) sobre los términos de algunos de bonos
de deuda argentina. Esto, aunado a eventos recientes,
incluyendo el pago en moneda local de un bono provincial
denominado en dólares emitido bajo la ley argentina y el
bloqueo de un barco de la Marina Argentina en Ghana por
los tenedores de deuda en incumplimiento, hizo que en el
cuarto trimestre de 2012 S&P baje sus calificaciones
soberanas no solicitadas de la República de Argentina de
‘B’ a ‘B-’ reflejando su opinión sobre estos riesgos.
Argentina
-18%
Brasil
Uruguay
Venezuela
-20%
-29% -15%
Variación de los índices de riesgo país en el 3ºtrimestre
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[20]
Comercio Exterior
del Mercosur
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Junio de 2012
Datos correspondientes al segundo trimestre de 2012 [21]
-20000
-10000
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
0
50000
100000
150000
200000
250000
300000
350000
400000
1994 1996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010
Comercio Exterior del Mercosur(en millones de dólares)
Exportaciones Importaciones Saldo (eje derecho)
1,46%
1,85%
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
1,40%
1,60%
1,80%
2,00%
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Participación del Comercio del Mercosur en el Comercio Mundial
(en porcentaje)
0
50000
100000
150000
200000
250000
III 2009
IV I 2010
II III IV I 2011 II III IV I 2012 II III
Comercio Exterior Total Trimestral - Mercosur(en millones de dólares)
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a INDEC, Secex, BCU y Abeceb
Evolución del flujo comercial del
bloque
Durante el período 1994 – 2011, el comercio exterior
total de los países del bloque, medido en dólares
corrientes, se expandió un 430%, lo que implicó una
tasa de crecimiento promedio anual de 10,31 por
ciento. Sin embargo, la evolución no fue homogénea,
sino que se distinguen dos etapas. En el período 1994 –
2002 el comercio apenas se expandió un 19,7%, a un
ritmo promedio anual de 4,1 por ciento. Entre 2002 y
2011, el comercio se expandió un 355%, a un ritmo
promedio de 18,33 por ciento.
Analizando el comercio del Mercosur con respecto al
comercio mundial se puede observar que el Mercosur
ganó 0,39 puntos porcentuales de participación a lo
largo del período analizado (1994-2011). Sólo en tres
ocasiones del período el Mercosur perdió participación,
la primera en 1998 que se corresponde con la crisis de
Brasil en ese año, la segunda en 2001 con la de
Argentina y el último en 2009 con la crisis mundial. En
2011 el bloque alcanzó una participación de 1,85%,
nivel máximo para el período analizado.
En los últimos trece trimestres, el comercio exterior
total de los países del bloque, medido en dólares
corrientes, se expandió 56,33%, lo que implicó una tasa
de crecimiento promedio trimestral de 3,5 por ciento.
En el tercer trimestre de 2012 el comercio cayó 7,58%
con respecto al mismo período de 2011. Con respecto
al trimestre anterior, se verificó una expansión de 1,43
por ciento.
El comercio exterior de Uruguay en el tercer trimestre
de 2012 se expandió interanualmente 18,3%, al igual
que el de Venezuela que lo hizo en un 8%, mientras
que el flujo comerciado de Argentina, como Brasil y
Paraguay cayó 10,4%, 9,2% y 13% respectivamente.
Evolución del Comercio Exterior en el III trim de 2012
Paraguay -13%
18,3 %
Venezuela
Uruguay
8%
Argentina
-10,4%
-9,2 %
Brasil
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Junio de 2012
Datos correspondientes al segundo trimestre de 2012 [22]
Exportaciones en el III
trimestre de 2012
Argentina
-8,93%
-8,99%
Brasil
Paraguay
Uruguay
Venezuela
-7,36%
-23,54%
26,6%
-2,33%
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
III 2009
IV I 2010
II III IV I 2011
II III IV I 2012
II III
Comercio Exterior del Mercosur(en millones de dólares)
Exportaciones Importaciones Saldo (eje derecho)
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a INDEC, Secex, BCU y Abeceb
Exportaciones del Mercosur
En el tercer trimestre de 2012, las exportaciones del
Mercosur cayeron 8,93% interanualmente, siendo 1,75%
mayores que en el trimestre anterior. Las exportaciones
de Argentina cayeron 8,99%, de Brasil 7,36%, de
Paraguay 23,54% y de Venezuela 2,33% con respecto al
mismo trimestre del año anterior. Mientras que las
exportaciones de Uruguay se expandieron 26,6%
interanualmente.
Exportaciones e Importaciones
del Mercosur
Variación interanual
Importaciones del Mercosur
Las importaciones del Mercosur cayeron
interanualmente en el tercer trimestre de 2012 5,94 por
ciento. Con respecto al segundo período del año, las
importaciones del bloque crecieron 1,1 por ciento. Las
importaciones de Argentina, Brasil y Paraguay cayeron
interanualmente: 12,07%, 11,14% y 10,23%
respectivamente. Uruguay aumentó sus importaciones
en 13,63% con respecto al mismo trimestre del año
anterior. Venezuela también registró un incremento en
sus importaciones durante el tercer trimestre de 28,58%
interanualmente.
Saldo comercial del Mercosur
El saldo comercial del Mercosur en el tercer trimestre
de 2012 fue de 17 mil millones de dólares, resultando
5,72% superior al del trimestre anterior, pero 22,28%
más bajo que en el mismo trimestre de 2011.
En el tercer trimestre de 2012, si bien Paraguay y
Uruguay continuaron registrando déficits éstos
disminuyeron, mientras que los superávits de Argentina,
Brasil y Venezuela continuaron mejorando, e hicieron
que el saldo del bloque fuera positivo.
Importaciones en el
III trimestre de 2012
Argentina
-5,94%
-12,07%
Brasil
Paraguay
Uruguay
Venezuela
-11,14%
-10,23%
13,63%
28,58%
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[23]
Participación en el comercio del
Mercosur
En cuanto a la participación en las exportaciones del
Mercosur en el tercer trimestre de 2012, se observa una
relativa estabilidad. Brasil continúa liderando el bloque,
con 55,51% de participación, consecuencia en parte del
gran tamaño de su economía.
En segundo lugar, con un aporte del 20,8% de las
exportaciones, se encuentra Venezuela, que ha
desplazado a Argentina, que ahora ocupa el tercer lugar
con el 19,11 por ciento. Luego se encuentra Uruguay
con 1,71% de participación. Por último, Paraguay
colabora con un 0,56% en las exportaciones del bloque.
Por el lado de las importaciones otra vez vemos a Brasil
liderando, con un 57,93% de las importaciones del
bloque. Argentina, que aún sigue ocupando el segundo
lugar, pero con una participación de 19,68 por ciento.
En tercer lugar, Venezuela participa con el 16,24%,
seguido por Uruguay con el 3,19%, y por último
Paraguay con una participación de 2,96% de las
importaciones del bloque.
19,11%
0,56%1,71%
55,51%
20,80%
Participación en las Exportaciones del Mercosur en el III trimestre de 2012
Argentina
Paraguay
Uruguay
Brasil
Venezuela
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a INDEC, Secex, BCU, BCV y BCP
19,68%
2,96%
3,19%
57,93%
16,24%
Participación en las Importaciones del Mercosur en el III Trimestre de 2012
Argentina
Paraguay
Uruguay
Brasil
Venezuela
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a INDEC, Secex, BCU, BCV y BCP
0
10000
20000
30000
40000
50000
60000
1994
1995
1996
1997
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a UN Comtrade
Comercio Intrazona Mercosur(en millones de dólares)
Comercio Intrazona
El comercio Intrazona es aquel entre los estados partes
(exportaciones e importaciones entre países del
Mercosur). En su evolución se destaca el aumento que
tuvo lugar en la década del 2000, creció
ininterrumpidamente hasta 2009, año en que se
registraron las consecuencias de la crisis financiera
internacional. Luego en el año 2010 el comercio logró
superar la caída, llegando a valores 2% más altos que
los qué solían tener antes de la crisis. En 2011 las
exportaciones e importaciones entre miembros del
Mercosur crecieron 24,24 por ciento.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[24]
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
III 2
009 IV
I 201
0 II III
IV
I 201
1 II III
IV
I 201
2 II
III
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a BCB, BCP, BCU e INDEC
Comercio Total Intrazona(participación del comercio con el Mercosur en el comercio exterior
total)
Argentina Brasil Paraguay Uruguay Venezuela
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
140000
160000
180000
200000
I 2009
II III IV I 2010
II III IV I 2011
II III IV I 2012
II III
Comercio Exterior del Mercosur(en millones de dólares)
Intazona Extrazona
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a BCB, BCU, BCP e INDEC
0
5,000
10,000
15,000
20,000
25,000
0
20000
40000
60000
80000
100000
120000
III 2
009 IV
I 201
0 II III
IV
I 201
1 II III
IV
I 201
2 II
III
Comercio Extrazona (en millones de dólares)
Exportaciones Importaciones Saldo (eje derecho)
Fuente: Departamento de Economía CAC en base a BCB, BCU, BCP, BCV e INDEC
Comercio extrazona
El comercio extrazona es el que realizan los estados
partes del Mercosur con países que no pertenecen al
bloque. Este representó en el tercer trimestre de 2012
un 85,99% del comercio total del bloque.
El comercio extrazona ganó un punto de participación
en el comercio, en detrimento del comercio intrazona
(comercio entre los estados partes) con respecto al
mismo trimestre del año pasado, sin embargo el
volumen comerciado cayó 7,6 por ciento. Con
respecto al trimestre anterior el comercio extrazona
perdió participación (paso de 87,5% a 85,99%), esto
fue principalmente por la incorporación definitiva de
Venezuela al Mercosur, que hizo que se fortalecieran
los lazos entre los países miembros.
El saldo del comercio extrazona fue superavitario por
17.454 millones de dólares, este resultado cayó 22%
con respecto al del mismo trimestre del 2011 y 3% con
respecto al trimestre anterior.
Para el tercer trimestre de 2012, incorporando a
Venezuela, el comercio intrazona representó 13,47%
del comercio total del bloque, esto significó una
expansión de 13,76% con respecto al trimestre anterior
en el cual había representado 12,49 por ciento. Sin
embargo, si lo contrastamos contra el mismo trimestre
de 2011 resulta en una caída de 13,44% el flujo
comerciado entre los países miembros, el cual había
representado 14,96% del comercio total.
Tanto para Paraguay, Uruguay y Venezuela, el comercio
intrazona en el tercer trimestre de 2012 disminuyó con
respecto al trimestre anterior y con respecto al mismo
trimestre de 2011. Mientras que para Argentina y Brasil
aumentó en ambos casos, respectivamente.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[25]
Novedades comerciales
y agenda del Mercosur
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Junio de 2012
Datos correspondientes al segundo trimestre de 2012 [26]
Agenda MERCOSUR
La agenda interna del Mercosur en el tercer y cuarto
trimestre del año fue muy activa, tanto en lo que
concierne a cuestiones regionales como a temas
bilaterales.
Reuniones del Bloque
El 30 julio de 2012 se llevó a cabo en Brasilia, Brasil, la X
Reunión Extraordinaria del Consejo Mercado Común
(CMC), las principales decisiones y resoluciones fueron:
Se formalizó el ingreso de la República
Bolivariana de Venezuela al Mercosur, luego de
seis años de la firma del Protocolo de Adhesión
al bloque. Según la decisión N°27/12, a partir
del 12 de agosto de 2012 Venezuela adquirió la
condición de Estado Parte y participará con
todos los derechos y obligaciones en el
Mercosur.
La decisión N°28/12 que reglamenta el
funcionamiento de los órganos del Mercosur
durante la suspensión de Paraguay.
La decisión N°29/12, a través de la cual se
designó al brasileño Ivan Ramalho para ejercer
el cargo de Alto Representante del bloque,
hasta concluir el mandato de su predecesor
(Samuel Pinheiro Gimarães, quien renunció en
junio último) el 1º de febrero de 2014.
Adicionalmente, Brasil presentó las prioridades
de su Presidencia Pro Témpore (PPT) del bloque,
entre las cuales se destacan:
la aceleración de la incorporación de
Venezuela;
la organización de un Foro Empresarial del
Mercosur;
la posible creación de una Oficina Regional de
Aduanas para tratar la valoración aduanera, un
programa de movilidad académica, una agencia
destinada a fortalecer la competitividad
sectorial en distintas áreas tecnológicas,
centros de excelencia Mercosur sobre clima y
prevención de desastres naturales y estudios
relacionados al agua;
un proyecto de interconexión de fibra óptica
entre los países miembros;
el estímulo a la formación de técnicos en
materia de información y comunicación; entre
otros.
El 7 de diciembre se llevó a cabo en Brasilia la XLIV
Reunión Ordinaria del Consejo Mercado Común (CMC)
y Cumbre de Jefes de Estados del Mercosur, donde
Venezuela por primera vez participó como miembro
pleno. Las principales decisiones y resoluciones fueron:
Uruguay asumió la Presidencia Pro Témpore del
Bloque.
Se firmó el Protocolo de Adhesión del Estado
Plurinacional de Bolivia al Mercosur. Asimismo,
continúa en estudio un eventual ingreso de
Ecuador. Para que Bolivia se convierta en
miembro pleno, el Protocolo de Adhesión
recientemente suscrito deberá ser aprobado
por el parlamento de este país y de todos los
Estados Parte del Mercosur. Además, Bolivia
deberá ajustar su nomenclatura, estructura
arancelaria y régimen de origen a los del
bloque, así como incorporar todo el acervo
normativo dentro de un período de cuatro años.
Se establecieron las bases para la convergencia
de la estructura arancelaria venezolana al
Arancel Externo Común (AEC). Para ello, se
dividieron los productos en cuatro categorías,
que deberán converger al AEC en abril de 2016
(28,2% del total), 2014 (18,3%), 2015 (15,8%) y
2016 (37,7%), respectivamente. No obstante,
cabe destacar que Venezuela podrá mantener
260 productos exceptuados del AEC hasta fines
de 2017 y 160 por un año más. Los rubros
donde se ajustarán los aranceles sobre una
mayor proporción de productos el año próximo
son minerales; piedras y metales preciosos y sus
manufacturas; armas; mercancías y productos
diversos; calzado; metales comunes y sus
manufacturas; y productos vegetales. En
contraste, las categorías donde la adecuación
será más lenta para una mayor proporción de
ítems corresponden a textiles; pieles, cueros y
manufacturas de estos productos; y madera,
carbón, corcho y sus manufacturas; entre otras.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
[27]
Decisiones relevantes relacionadas con el FOCEM (Fondo
de Convergencia Estructural del Mercosur)
En primer lugar, se aprobó el Presupuesto 2013: a
los US$ 99,7 millones asignados para ese año se
sumarán US$ 104,9 millones disponibles de
ejercicios anteriores. De acuerdo con la Decisión
N°41/12, Venezuela aportará anualmente al
FOCEM US$ 15,5 millones y US$ 11,5 millones
adicionales destinados al financiamiento de los
Programas I, II y III, así como proyectos
plurinacionales.
En segundo lugar, se decidió considerar una
posible capitalización del FOCEM y la revisión de
los aportes y recursos recibidos por cada país a la
luz de la incorporación de nuevos Estados Partes.
En tercer lugar, se aprobaron cuatro proyectos
que serán financiados en parte por el FOCEM:
Rehabilitación de vías férreas II (tramos Piedra
Sola – Tres Áboles – Algorta – Paysandú, Queguay
– Salto – Salto Grande) (US$ 127,3 millones, dos
tercios de los cuales serán financiados por el
FOCEM), Construyendo una Infraestructura para
la Protección y Promoción de los Derechos
Humanos en el Mercosur (US$ 503 mil, aportados
casi en totalidad por el FOCEM), Polo de
desarrollo local y regional Universidad Nacional
Arturo Jauretche en el partido de Florencio Varela
(US$ 26,5 millones, 53% de los cuales provendrán
del FOCEM), que busca la promoción social de los
sectores más vulnerables y Saneamiento urbano
integrado en Aceguá (Brasil) y Acegua (Uruguay).
En el Comunicado de las Jefas y Jefes de Estado de los
países del Mercosur se destacaron:
1. La preocupación por la fragilidad de la economía
mundial y la necesidad de que el G20 promueva la
aplicación de políticas expansivas y de fortalecer
la regulación del sistema financiero internacional
para estimular el crecimiento sustentable.
2. Subrayaron que es menester avanzar en la
coordinación macroeconómica entre los países
del bloque.
3. Remarcaron la importancia de lograr resultados
equilibrados en las negociaciones de la Ronda de
Doha de la Organización Mundial del Comercio
(OMC), haciendo hincapié en el proteccionismo
en el sector agropecuario que afecta a las
exportaciones del bloque.
4. Reafirmaron la importancia de la superación de
disparidades, a través de la implementación de
proyectos sociales regionales, transversales e
integrales en el marco del Plan Estratégico de
Acción Social del Mercosur (PEAS). Se buscará
que los proyectos de dicho Plan sean financiados
con recursos del FOCEM.
Reuniones extra Mercosur
Relaciones Uruguay-Perú
El Canciller uruguayo, Luis Almagro, el 24 de julio realizó
una visita oficial a Lima, donde se reunión con su par
peruano, Rafael Roncagliolo, para discutir temas de
relevancia en la agenda bilateral. En particular, cabe
destacar que Uruguay aceptó la propuesta peruana de
incorporarse como observador en la Alianza del Pacífico.
Este mecanismo persigue la integración económica entre
países de América Latina y la región de Asia-Pacífico. Las
economías latinoamericanas que integran el esquema
son México, Chile, Colombia y Perú, en tanto que Costa
Rica y Panamá participan en calidad de observadores.
Acuerdos entre Argentina y Bolivia
Los Presidentes de Argentina y Bolivia, Cristina
Fernández y Evo Morales, firmaron una serie de
acuerdos bilaterales. En materia energética, se destacan
el convenio que sienta las bases para la compra por
parte de la Empresa Nacional de Argentina (ENARSA) de
propano, butano y/o gas licuado a Yacimientos
Petrolíferos Fiscales Bolivianos (YPFB) a partir de la
segunda mitad de 2014, así como el contrato
interrumpible de comercio de gas natural entre ambas
empresas, sujeto a la disponibilidad y capacidad de
transporte.
Los mandatarios suscribieron también un acuerdo de
cooperación sobre inclusión digital, telecomunicaciones
y contenidos educativos y culturales y otro que
establece el reconocimiento mutuo de títulos de
educación superior.
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Junio de 2012
Datos correspondientes al segundo trimestre de 2012 [28]
de la actividad económica entre ambos países.
Las presidentes de Argentina y Brasil, Cristina Fernández
y Dilma Rousseff, disertaron en la 18° Conferencia
Industrial Argentina realizada el 27 y 28 de noviembre.
Ambas mandatarias destacaron la importancia de:
La relación bilateral y la necesidad de superar
los obstáculos a la integración entre ambos
países,
Promover el diálogo permanente entre los
sectores público y privado,
Fortalecer al sector industrial mediante la
integración productiva y el desarrollo de la
infraestructura,
Estimular la innovación, entre otros aspectos
relevantes.
Reuniones bilaterales entre Brasil-Uruguay
El día 31 de julio en Brasilia los Presidentes de Brasil y
Uruguay, Dilma Rousseff y José Mujica, mantuvieron un
encuentro en el cual se comprometieron a incrementar
los esfuerzos para estrechar el vínculo bilateral.
Acordaron la creación de un Grupo de Alto Nivel y Plan
de Acción para el Desarrollo Sostenible y la Integración,
que buscará consolidar un Plan de Acción para el
Desarrollo Sostenible y la Integración Brasil-Uruguay
con especial énfasis en:
Integración productiva: particularmente en
petróleo y gas, construcción naval, energía
eólica y biotecnología y armonización de reglas
y procedimientos de calidad y certificación;
Ciencia, tecnología e innovación;
Comunicación e información;
Integración de la infraestructura de
transportes: nuevo puente sobre el Río
Yaguarón, restauración del Puente
Internacional Barón de Mauá, restablecimiento
de la conexión ferroviaria por Rivera - Santana
do Livramento, e implementación de la
Hidrovía Uruguay-Brasil;
Libre circulación de bienes y servicios:
fortalecimiento de mecanismos de consulta y
facilitación del comercio bilateral, equivalencia
Acuerdos entre Argentina y México
Argentina y México acordaron restablecer el
intercambio del sector automotor, luego de que el país
sudamericano suspendiera la aplicación del Acuerdo de
Complementación Económica (ACE) N°55 a mediados
de este año. Sin embargo, no regirá el libre comercio
como preveía en ACE-55, sino que se establece un cupo
mediante el cual las importaciones argentinas de
productos de la industria automotriz originarios de
México podrán ascender a US$ 600 millones (lo cual
implica una reducción de 33%) durante los próximos
tres años. Adicionalmente, el contenido regional para
beneficiarse del acuerdo pasará de 30% actual a 40% en
2016.
MERCOSUR-UE: Nueva ronda de negociaciones
Entre el 22 y el 26 de octubre se llevó a cabo en Brasilia
una nueva ronda de negociaciones entre el Mercosur y
la Unión Europea para la suscripción de un acuerdo de
asociación entre ambos bloques.
Los temas tratados rondaron tres pilares: política,
cooperación y comercio. En lo concerniente a los dos
primeros, se sentaron bases comunes para avanzar en
futuras negociaciones. Con respecto al tercero, varios
grupos de trabajo presentaron nuevas propuestas. Se
destacan ciertos avances sobre servicios y
establecimiento, aduanas, facilitación del comercio y
compras gubernamentales.
La próxima ronda de negociaciones tendrá lugar en
Santiago, Chile, en enero de 2013 en el marco de la
Reunión Ministerial Mercosur-UE.
Reuniones y acuerdos bilaterales
Comercio bilateral entre Argentina y Brasil
El 23 de julio las Secretarias de Comercio Exterior de
Argentina y Brasil, Beatriz Paglieri y Tatiana Lacerda
Prazeres, se reunieron en Brasilia con el objetivo de
monitorear el intercambio comercial entre ambos
países, luego de que a fines de junio se decidiera en la
Cumbre de Mendoza agilizar los procedimientos
administrativos para incrementar la previsibilidad del
comercio bilateral, por el contexto de desaceleración
Cámara Argentina de Comercio Informe Trimestral Mercosur |Enero de 2013
Datos correspondientes al tercer trimestre de 2012
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de medidas sanitarias y fitosanitaria,
reconocimiento mutuo entre los organismos de
evaluación de la conformidad, entre otros
aspectos relevantes;
Libre circulación de personas: implementación
de procedimientos que faciliten el tránsito de
nacionales entre ambos países;
Integración energética: consolidación de una
propuesta de integración de los sistemas
electro-energéticos de ambos países.
Adicionalmente, cabe destacar que Brasil y
Uruguay concluyeron las negociaciones del
Acuerdo sobre Intercambio de Información
Tributaria y se comprometieron a suscribir un
Tratado para Evitar la Doble Tributación de la
Renta y del Patrimonio. Cabe recordar que en
mayo pasado Uruguay había suscrito un tratado
similar con Argentina.
El 5 de septiembre en Montevideo, el Ministro de
Industria, Energía y Minería de Uruguay, Roberto
Kreimerman, y el Ministro de Desarrollo, Industria y
Comercio de Brasil, Fernando Pimentel, se reunieron con
el objetivo de dar seguimiento a los temas comerciales y
de integración productiva definidos en el Grupo de Alto
Nivel Bilateral y acordaron una serie de acciones en
materia de desarrollo sustentable e integración
productiva.
Sobre este último aspecto, decidieron que priorizarán
los sectores automotor (se intentarán mejorar los
instrumentos de integración productiva en el marco de
la política automotriz que regirá en Brasil a partir del
próximo año), naval (Brasil buscará considerar la
producción uruguaya dentro de las reglas de contenido
nacional), petróleo y gas, energía eólica (compromiso
para promover el financiamiento por parte del BNDES
para el desarrollo industrial conjunto de los parques
eólicos de Eletrobras y UTE) y comunicación e
información. En noviembre se realizará un nuevo
encuentro en el cual se examinarán los sectores de
biotecnología, farmacéutico, metalúrgico y electrónico.
Asimismo, se buscará acordar procedimientos para
posibilitar el reconocimiento de los sistemas nacionales
de control, inspección y certificación, así como la
equivalencia de las medidas sanitarias y fitosanitarias.
El 27 de septiembre Uruguay y Brasil renovaron el
acuerdo automotor bilateral que busca preservar la
fluidez del comercio entre ambos países.
En octubre y noviembre se llevaron a cabo dos
reuniones, una en Montevideo y otra en Brasilia, de los
Subgrupos de Trabajo para la Integración Productiva y
Libre Circulación de Bienes y Servicios entre Brasil y
Uruguay.
Por un lado, se mantuvieron conversaciones sobre
integración productiva relacionada con la generación
de energía eólica, industria naval, producción de
petróleo y gas, industria automotriz y
biotecnología/nanotecnología.
Por otro lado, se definieron agendas de corto, mediano
y largo plazo para avanzar hacia la libre circulación de
bienes y servicios. La lista de prioridades de corto plazo
incluye objetivos e institucionalidad, un mecanismo de
consultas bilaterales, medidas sanitarias y
fitosanitarias, productos sujetos a vigilancia sanitaria,
reglamentos técnicos y procedimientos de evaluación
de la conformidad, procedimientos aduaneros
simplificados y un mecanismo de solución de
controversias. Sobre los tres primeros temas se
presentaron propuestas que serán consideradas por
los Presidentes.
Los países comenzarán a trabajar en las agendas de
mediano y largo plazo a partir de las reuniones
subsiguientes. El próximo encuentro de estos
Subgrupos de Trabajo tendrá lugar el 27 de noviembre
en Río de Janeiro, Brasil.
En diciembre Brasil y Uruguay aprobaron un protocolo
adicional para la libre circulación de bienes y servicios,
en el cual se prevén mecanismos y procedimientos
sobre normas de origen, medidas sanitarias y
fitosanitarias y defensa de la competencia, entre otros
aspectos relevantes. Ambos países avanzaron también
en la agenda bilateral sobre integración productiva,
específicamente en lo relacionado con ciencia y
tecnología, telecomunicaciones, software e industria
naval.
Relaciones bilaterales con Venezuela
La agenda con Venezuela también se ha mostrado muy
activa en cuestiones bilaterales. Por un lado, se
destacan dos acuerdos en materia energética. Primero,
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Contrato entre Brasil y Venezuela por la compra de
aeronaves
El gobierno venezolano acordó con Brasil la compra de
seis aeronaves fabricadas por Embraer por un valor de
US$ 270 millones. El contrato prevé además la opción de
comprar catorce aviones adicionales, lo cual podría
totalizar US$ 900 millones.
Argentina y Uruguay promoverán pagos en moneda
local
Los Bancos Centrales de Argentina y Uruguay en
septiembre suscribieron una carta de intención en la cual
se comprometieron a esforzarse para implementar lo
más pronto posible un sistema de pagos bilateral entre
ambos países que facilite el comercio en moneda local.
Cabe destacar que ambos países ya cuentan con sistemas
de ese tipo con Brasil. El Sistema de Pagos en Moneda
Local (SML) de Uruguay con dicho país aún no se
encuentra en vigor, mientras que el SML entre las dos
economías más grandes del Mercosur funciona desde
octubre de 2008.
Otras medidas arancelarias
El 4 de septiembre Brasil anunció la suba del Arancel
Externo Común (AEC) hasta un máximo de 25% para 100
posiciones arancelarias, en línea con la decisión N°39/11
acordada en la Cumbre de diciembre pasado. Entre los
productos incluidos se destacan químicos, plásticos,
manufacturas de caucho, papel y cartón, cerámicos,
vidrio, algunas manufacturas de metal y maquinaria,
entre otros. El único ítem correspondiente al sector
agropecuario que aparece en la lista son las papas.
La Decisión establece que el aumento debe ser aprobado
por el resto del bloque, aunque solo afecta a las
importaciones del país en cuestión (en este caso Brasil), y
tener una duración máxima de 12 meses, prorrogable por
el mismo período. Los países restantes aún no han
confeccionado la lista de productos cuyos aranceles
podrían elevarse.
Asimismo, con el objetivo de incrementar la
competitividad, la economía más grande del Mercosur
decidió otorgar beneficios impositivos a varias ramas
industriales.
Las empresas de diversos sectores, entre los que
sobresalen transportes colectivos, industria
alimenticia, farmacéutica, soporte técnico informático
y línea blanca de electrodomésticos, dejarán de pagar
20% en concepto de aportes patronales
correspondiente a la nómina de trabajadores. Esta
medida se encuentra en línea con otros instrumentos
de estímulo implementados durante los últimos
meses en el marco del Plan Brasil Mayor.
El 4 de octubre Brasil publicó el decreto que
reglamenta el Programa de Incentivo a la Innovación
Tecnológica y Fortalecimiento de la Cadena
Productiva de Vehículos Automotores (Innovar-
Auto), con vigencia desde el 1 de enero de 2013. Este
plan busca alcanzar metas de seguridad, eficiencia
energética y mayor competitividad en la industria
automotriz brasileña, principalmente a través de
bonificaciones fiscales al impuesto a los productos
industriales (IPI). Por un lado, la norma establece que
las empresas que produzcan en Brasil deberán cumplir
ciertos requisitos de inversión en investigación y
desarrollo, ingeniería, tecnología industrial básica y
desarrollo de proveedores, entre otros.
Por otro lado, las empresas importadoras que
cumplan determinados requisitos recibirán créditos
fiscales equivalentes a una proporción de sus gastos
en insumos estratégicos, que podrán utilizar para
cancelar el IPI. De ese modo, podrán evitar la alícuota
adicional de 30 puntos porcentuales de este
impuesto, implementada en septiembre de 2011. Los
requisitos incluyen importar vehículos más
económicos, realizar en el país gastos en investigación
y desarrollo, ingeniería, desarrollo de proveedores,
entre otros.
Es importante señalar que los cambios en la
regulación en Brasil también impactarán sobre las
empresas proveedoras localizadas al interior del
Mercosur. La industria automotriz es uno de los
sectores más relevantes del intercambio intra-
Mercosur, representando casi un tercio del total en
2011. La automotriz es -junto con la azucarera- una de
las dos actividades excluidas del libre comercio
intrarregional.
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pagados a través de tarjetas de crédito y/o débito
emitidas en el exterior, la devolución de 10,5% del
precio del alquiler de inmuebles turísticos a no
residentes, la ampliación de los puntos en frontera
donde se devuelve el IVA a turistas, beneficios en la
carga de combustibles y en la adquisición de equipos
móviles y de banda ancha. Estas medidas buscan
promover la exportación de servicios turísticos a
Argentina, la cual podría verse afectada por las medidas
cambiarias implementadas por este país durante los
últimos meses.
Además Argentina se convirtió en el primer Estado
Parte en aprobar el Código Aduanero del Mercosur.
Se solicitó formalmente la participación del bloque en
calidad de observador en la Alianza del Pacífico, luego
de que Uruguay lo hiciera de manera individual.
También decidió que la República Cooperativa de
Guyana y la República de Surinam podrán participar, en
calidad de invitados, de las reuniones del Mercosur
para tratar temas de interés común.
Fin del Sistema Generalizado de Preferencias
La Comisión Europea anunció la suspensión de las
concesiones comerciales en el marco del Sistema
Generalizado de Preferencias (SGP) para varios países,
entre los cuales se encuentran Argentina, Brasil,
Uruguay y Venezuela a partir de 2014. Esto se debe a la
aprobación de la propuesta presentada a mediados de
2011, en la cual se excluyen del esquema preferencial a
las economías que han sido calificadas por el Banco
Mundial como economías de renta alta o media-alta.
Por otro lado, tal como ha sucedido durante los últimos
meses, algunas de las economías del Mercosur han
estado involucradas recientemente en
cuestionamientos en el marco de la Organización
Mundial del Comercio (OMC) por las medidas aplicadas
tanto por ellas como por algunos socios comerciales.
En la reunión del Comité de Mercancías del 26 de
noviembre la Unión Europea (UE) -con el apoyo de
otros países- manifestó su preocupación por el uso del
Impuesto a los Productos Industriales (IPI) por parte de
Brasil para proteger a su sector automotor, dado que el
monto a tributar se reduce cuanto mayor es el
El intercambio de los productos del sector se rige por
acuerdos bilaterales orientados a promover la
integración y la especialización regional a través de un
sistema de contingentes arancelarios y reglas de origen
basadas en el contenido regional. Además, en el
complejo automotor se registran los niveles elevados del
arancel externo común (AEC) -que grava más las
importaciones originarias del resto del mundo- lo cual
favorece el intercambio intrabloque.
Otras medidas que afectan el comercio de bienes y
servicios
Por un lado, Brasil decidió incrementar los aranceles a la
importación de bienes informáticos y de
telecomunicaciones (BIT) en Brasil. El aumento afecta a
tres categorías de productos: los equipos de
alimentación eléctrica ininterrumpida (UPS) (de 14% a
20%), las tarjetas de memoria (de 0% a 16%) y los
circuitos impresos (de 10% a 12%). Debe señalarse que
esta medida se enmarca en la decisión Nº 57/10, según
la cual hasta 2015 los miembros del Mercosur pueden
aplicar alícuotas diferentes al arancel externo común
(AEC) sobre las importaciones de BIT,
independientemente del listado general de excepciones
al AEC que tiene cada país.
Asimismo, la mayor economía del Mercosur buscará
fomentar la producción industrial local a través de las
compras gubernamentales. Para ello, en las licitaciones
del gobierno federal se otorgará un margen de
preferencia de 14% a 17% a los camiones, furgones y
material vial producidos en Brasil. Esto se suma a las
preferencias de 8% a 25% ya existentes en otros rubros
como confecciones, calzados, retroexcavadoras,
motoniveladoras, productos farmacéuticos y productos
biológicos, entre otros. Cabe señalar que entre los
principales reclamos de Argentina a Brasil se encuentra
la participación de los proveedores del Mercosur en las
licitaciones brasileñas en igual condición que los
oferentes locales.
Por otro lado, Uruguay anunció una serie de medidas
tendientes a estimular el turismo receptivo durante la
temporada estival: la devolución de hasta el 22% del
impuesto al valor agregado (IVA) sobre servicios
turísticos prestados a personas físicas no residentes y
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contenido nacional de los automóviles. Brasil, por su
parte, sostuvo que los incentivos del programa Innovar
Auto, cuyo objetivo es estimular el desarrollo
tecnológico, son compatibles con las reglas del sistema
multilateral de comercio pues dependen de la
eficiencia energética de los vehículos. En ese mismo
encuentro, Brasil y Paraguay, junto a 21 países,
suscribieron una declaración en la cual se insta a
Ucrania a dar marcha atrás con su intención de
modificar los compromisos consolidados ante la OMC.
Uruguay también apoyó esta iniciativa.
En el ámbito del Órgano de Solución de Diferencias
(OSD) de la OMC se realizaron algunos reclamos
formales que involucran a Argentina, luego de que no
se lograran acuerdos en las consultas celebradas con
sus socios comerciales. Por una parte, México, Estados
Unidos, la UE y Japón solicitaron el establecimiento de
un panel arbitral para examinar distintas medidas
impuestas por este país sobre sus compras externas.
Asimismo, Panamá solicitó a la OMC la celebración de
consultas en torno a ciertas restricciones que Argentina
estaría aplicando a las importaciones de bienes y
servicios. Por otra parte, Argentina demandó
formalmente ante la OMC a Estados Unidos por
impedir el ingreso de carnes y limones frescos
originarios de Argentina a ese mercado, y a la UE y
España por las restricciones impuestas sobre la
importación de biodiesel argentino.
Otras decisiones
Por la decisión Nº 46/12 se aprobó el “Reglamento del
Fondo Mercosur de Garantías para Micro, Pequeñas y
Medianas Empresas”, destinado a garantizar
operaciones de crédito para las micro, pequeñas y
medianas empresas vinculadas a actividades de
integración productiva en el Mercosur. Este fondo se
integrará con un representante titular y suplentes por
cada Estado Parte (decisión Nº 47).
La decisión Nº 62/12 establece que el Foro Empresarial
del Mercosur se reunirá con periodicidad semestral, en
ocasión de la Reunión Ordinaria del CMC y de la
Cumbre de Presidentes. La organización de la reunión
semestral del Foro Empresarial del Mercosur estará a
cargo del Estado Parte en el ejercicio de la Presidencia
Pro Tempore, que deberá asegurar la amplia
participación de entidades y asociaciones
empresariales públicas y privadas interesadas.
Por la decisión Nº 67/12 se aprobó la creación del
Mecanismo de Fortalecimiento Productivo del
Mercosur (MFP), destinado a promover el desarrollo de
acciones integradas para el fortalecimiento de
capacidades productivas conjuntas, en sectores que
serán identificados de común acuerdo, con el objetivo
de contribuir para que la dinámica del intercambio
comercial responda a las necesidades y aspiraciones de
todos los Estados Partes.
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Economista Jefe
Lic. Gabriel Molteni
+5411-5300-9028
Analistas
Lic. Gonzalo de León
+5411-5300-9077
Cecilia Santos
+5411-5300-9079
Asistente
Alejo Krasnopol