Informe trimestral de Mercado Laboral · Bancos = 25 encuestas en casa matriz + 52 encuestas en...
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Contenido
I. ANTECEDENTES Motivación, importancia y objetivos Muestra
II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITO Resultados
III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITO Resultados
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En consonancia con prácticas seguidas por los bancos centrales1, la Dirección de Estadística
Económica del Banco Central del Ecuador presenta los resultados de la “Encuesta Trimestral
de Oferta y Demanda de Crédito (ETOD)”, con el propósito de que sea un complemento a la
información disponible sobre el mercado crediticio ecuatoriano.
La ETOD tiene dos grandes grupos objetivo a ser encuestados:
- Ejecutivos senior de las principales instituciones financieras ecuatorianas (IFIS), en donde se
incluyen: bancos, cooperativas, mutualistas, sociedades financieras y entidades agrupadas en la
red financiera rural. Estas encuestas sirven para el estudio de la Oferta de Crédito.
- Ejecutivos del área financiera de empresas grandes, medianas y pequeñas de las ramas de
actividad de la industria, comercio, construcción y servicios. Con estas encuestas se analiza la
Demanda de Crédito.
Para revisar los reportes anteriores dirigirse a:http://www.bce.fin.ec/home1/economia/tasas/indice_etod.htm
1 Entre las experiencias internacionales se destacan las investigaciones de los Bancos Centrales de: Chile, Japón, Europa, Colombia y Estados Unidos.
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I. ANTECEDENTES
MOTIVACIÓN E IMPORTANCIACon la realización de la ETOD, se dispone de información sobre el comportamiento de oferentes y
demandantes de crédito, lo cual permite evaluar los factores que provocan cambios en la evolución
del volumen de crédito; es decir, ante variaciones en el volumen de crédito otorgado por las
entidades financieras se puede conocer qué factores de oferta y/o de demanda explican dicha
evolución.
Se puede identificar además la dinámica del crédito y si ésta responde a factores de oferta o de
demanda, permitiendo así evaluar el inicio de una posible etapa de ralentización de crédito en la
economía o por el contrario de relajamiento en las condiciones de acceso al crédito.
OBJETIVOS Diferenciar los factores de oferta y demanda que explican la evolución del crédito bancario, en
los distintos segmentos de crédito: Productivo, Vivienda, Consumo y Microcrédito, y en las distintas
ramas de actividad económica: Industria, Comercio, Servicios y Construcción. Diferenciar la evolución de los estándares y condiciones implícitas en los préstamos bancarios.
Complementar el entendimiento del papel que juega el crédito en la evolución del ciclo
económico ecuatoriano.
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MUESTRAOferta de Crédito
Bancos = 25 encuestas en casa matriz + 52 encuestas en sucursales
Cooperativas = 36
Mutualistas = 4
Sociedades Financieras = 10
Red Financiera Rural = 11
TOTAL ENCUESTAS 2 = 138
Demanda de Crédito
Sector Industria = 280 grandes + 250 pymes = 530
Sector Comercio = 200 grandes + 200 pymes = 400
Sector Construcción = 120 grandes + 100 pymes = 220
Sector Servicios3 = 200 grandes + 150 pymes = 350
TOTAL ENCUESTAS = 1.500 4
2 Se encuesta al universo de instituciones financieras privadas.3 Incluye: Hoteles y Restaurantes; Transporte, Almacenamiento y Comunicaciones; Actividades Inmobiliarias, Empresariales y Alquiler; Enseñanza; Servicios Sociales y de Salud; Otras Actividades de Servicios Comunitarios, Sociales y Personales.4 Estas 1.500 empresas venden aproximadamente el 65% del total de ventas del universo de empresas del país.
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II. ENCUESTAS DE OFERTA DE CRÉDITO
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INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO
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En la pregunta, ¿cómo han cambiado los estándares generales de aprobación de nuevos créditos? del segmento
“i”, cada institución financiera “j” en el trimestre “t” (bijt), se debe responder si los estándares se han vuelto más
restrictivos (R), sin cambios (SC), menos restrictivos (MR). Por lo tanto:
Una vez asignada una de estas alternativas a cada institución financiera, se realiza el conteo de las instituciones
financieras que son menos restrictivas y se resta aquellas cuyos estándares son más restrictivos. El indicador de
cambio de la oferta de crédito ,se construye de la siguiente manera:
Para un mejor entendimiento, cada vez que el indicador toma un valor mayor que cero refleja condiciones de
oferta menos restrictivas. Por el contrario, valores negativos del indicador reflejan condiciones más restrictivas de
oferta de crédito.
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INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO
Durante el primer trimestre de 2012, las instituciones financieras (IFIS) fueron menos restrictivas en
otorgar créditos para los segmentos de la Vivienda y Consumo; no obstante, fueron más restrictivas para
los segmentos Productivo y Microcrédito.
men
os
rest
rict
ivo
más restrictivo
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Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
-5%
6%
31%
-13%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I
Po
rcen
taje
Productivo Consumo Vivienda Microcrédito
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INDICADOR DE CAMBIO DE OFERTA DE CRÉDITO(Condiciones específicos de crédito)
En este análisis se presentan indicadores para cada condición específica de crédito. Para ejemplificar los
resultados, se puede observar que en los Montos del Crédito, las IFIS fueron menos restrictivas en el segmento Vivienda,
es decir, que están dispuestos a prestar un monto mayor a sus clientes.
men
os
rest
rict
ivo
más restrictivo
men
os
rest
rict
ivo
más restrictivo
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Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
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20%
25%
30%
35%
2010.I
2010.I
I
2010.I
II
2010.I
V
2011.I
2011.I
I
2011.I
II
2011.I
V
2012.I
Monto del Crédito
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
2010.I
2010.I
I
2010.I
II
2010.I
V
2011.I
2011.I
I
2011.I
II
2011.I
V
2012.I
Tasa de Interés
-25%-20%-15%-10%-5%0%5%
10%15%20%25%30%
2010.I
2010.I
I
2010.I
II
2010.I
V
2011.I
2011.I
I
2011.I
II
2011.I
V
2012.I
Requerimiento de Garantías
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
2010.I
2010.I
I
2010.I
II
2010.I
V
2011.I
2011.I
I
2011.I
II
2011.I
V
2012.I
Plazo del Crédito
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INDICADOR DE CAMBIO DE DEMANDA DE CRÉDITO(nuevas solicitudes de crédito)
En este indicador, valores positivos significan que las instituciones financieras perciben un fortalecimiento en las
nuevas solicitudes de crédito es decir que han existido más solicitudes de crédito; valores negativos indican un
debilitamiento en el crecimiento de nuevas solicitudes de crédito. Las instituciones financieras privadas durante el
primer trimestre de 2012 percibieron un fortalecimiento de la demanda en los segmentos Consumo y Productivo; y
señalaron que no existió variación para los segmento Vivienda y Microcrédito..
fort
alec
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deb
ilitamie
nto
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Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
9%
24%
0%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
2010.I 2010.II 2010.III 2010.IV 2011.I 2011.II 2011.III 2011.IV 2012.I
Po
rcen
taje
Productivo Consumo Vivienda Microcrédito
III. ENCUESTAS DE DEMANDA DE CRÉDITO
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Principal
En el primer trimestre de 2012, las empresas que solicitaron nuevos créditos se encuentran en mayor proporción
en las ramas Industria y Comercio (24%), en comparación con las ramas de Construcción (11%) y Servicios (9%). Por
tamaño de empresa, se observa una mayor dinámica en las solicitudes de nuevos créditos en las empresas Grandes,
sobre todo en la ramas de Comercio e Industria.
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Principal
EMPRESAS QUE SOLICITARON NUEVOS CRÉDITOS(en porcentaje)
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
0%3%6%9%
12%15%18%21%24%27%30%
Total Empresas según Ramas
0%3%6%9%
12%15%18%21%24%27%30%
Empresas Grandes según Ramas
0%3%6%9%
12%15%18%21%24%27%30%
Empresas Pymes según Ramas
El principal motivo para que las empresas no soliciten crédito en el 1er trimestre 2012 fueron: no existió necesidad de
financiamiento, y la empresa se financia con sus propios recursos, resultados reiterados en los cuatro sectores investigados.
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Principal
PARA LAS EMPRESAS QUE NO SOLICITARON CRÉDITO: ¿POR QUÉ MOTIVOS NO LO HICIERON?
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
42%39%
2% 2% 0%5%
1%
9%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%Empresa Sector Comercio
41% 40%
2% 3%0%
6%
0%
7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%Empresa Sector Industria
43%38%
1% 2% 0%5%
1%
10%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%Empresa Sector Construcción
45%
37%
2% 3%0%
4%1%
7%
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%Empresa Sector Servicios
DESTINO DEL CRÉDITO(en porcentajes)
De las empresas que solicitaron créditos, el mayor porcentaje lo destinaron a Capital de trabajo, sobre todo en la
Construcción y Comercio. El segundo destino del crédito de mayor relevancia fue para Inversión/adquisición de activos,
que para el primer trimestre 2012 destaca el incremento registrado en la rama Servicios.
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Elaborado por BCE. Fuente: BCE
50%
55%
60%
65%
70%
75%
80%
85%
90%
95% Capital de Trabajo
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35% Inversión / Adquisición de activos
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
14% Reestructuración / Pago de deudas
0%
1%
1%
2%
2%
3%
3%
4%
4%
5% Operaciones de Comercio Exterior
En términos generales, para el primer trimestre 2012, aproximadamente el 15% de las empresas tuvieron
dificultades para pagar sus deudas, es importante destacar que este porcentaje ha disminuido con relación a los
años 2010 y 2011.
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Principal
EMPRESAS CON DIFICULTADADES PARA PAGAR SUS DEUDAS(en porcentajes)
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%Total Empresas según Ramas
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%Empresas Grandes según Ramas
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%Empresas Pymes según Ramas
El 35% de las empresas considera al primer trimestre de 2012, como un buen momento para endeudarse. Para las
empresas Grandes este porcentaje se ubicó en el 34% y para las Pymes en el 36%.
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Principal
EMPRESAS QUE CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE(en porcentajes)
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Total Empresas según Ramas
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Empresas Grandes según Ramas
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%
50%
Empresas Pymes según Ramas
EMPRESAS QUE NO CONSIDERAN QUE ES UN BUEN MOMENTO PARA ENDEUDARSE¿POR QUÉ MOTIVOS CONSIDERA TAL SITUACIÓN?
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Las empresas que consideraron que no es un buen momento para endeudarse al primer trimestre de 2012,
argumentan principalmente tres motivos: la no necesidad de financiamiento, el hecho de que las empresas se financian con sus
propios recursos y debido a que ya poseen un crédito vigente.
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Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
34% 34%
3%7%
1%5%
0%
15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%Empresas Sector Comercio
36% 35%
1%4%
0%
7%
1%
15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%Empresas Sector Industria
38%34%
3%6%
0%
9%
1%
9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%Empresas Sector Construcción
42%
31%
4% 5%1%
6%
1%
9%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
40%
45%Empresas Sector Servicios
PREVISIÓN DE SOLICITUDES DE NUEVOS CRÉDITOS EN EL SEGUNDO TRIMESTRE 2012(en porcentajes)
En el grupo de las empresas Grandes, destaca el 27% de las empresas de la ramas Industria y Construcción que
pedirían nuevos créditos durante el segundo trimestre de 2012. Asimismo, dentro de las empresas Pymes, el 30% de
las empresas de la rama Construcción solicitarían nuevos créditos para su financiamiento empresarial.
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Principal
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
23%
27% 27%
15%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
Comercio Industria Construcción Servicios
Empresas Grandes
25%26%
30%
19%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
Comercio Industria Construcción Servicios
Empresas Pymes
Uso de la Capacidad Total Instalada5
(en porcentajes)En el primer trimestre de 2012, el uso de la capacidad instalada se encontró por sobre el 84% para las ramas de
actividad Comercio y Servicios. La proyección para el segundo trimestre de 2012 es que la capacidad instalada
aumente en las cuatro ramas investigadas.
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Principal
5 Volumen de producción de bienes y/o servicios que le es posible generar a una unidad productiva
de acuerdo con los factores de producción disponibles en ese momento.
Elaborado por BCE. Fuente: BCE
84% 84% 84%86% 86%
86%87% 88% 87%
89%
70%
75%
80%
85%
90%
10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II (prev.)
Empresas Sector Comercio
78% 78% 78%80%
78% 78% 78%81%
79%
82%
70%
75%
80%
85%
90%
10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II (prev.)
Empresas Sector Industria
74%72%
73%
76%78%
78%
74% 75%73%
77%
70%
75%
80%
85%
90%
10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II (prev.)
Empresas Sector Construcción
84% 84%82%
84% 84% 84%
87%86%
84%86%
70%
75%
80%
85%
90%
10.I 10.II 10.III 10.IV 11.I 11.II 11.III 11.IV 12.I 12.II (prev.)
Empresas Sector Servicios
