Informe Semanal al 18 de enero del 2013

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Reporte Semanal: Del 14 al 18 de enero, 2013

Estadísticas del Mercado:

SESIÓN BURSÁTIL: VALOR TRANSADO

Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper. Volumen Oper.

MERCADO LIQUIDEZ 126,878 134 147,330 168 156,203 160 149,281 140 140,682 164 720,374 766

MERCADO PRIMARIO 122,700 110 16,131 32 731 9 14,718 14 4,873 10 159,153 175

RECOMPRA 89,667 334 114,002 386 106,575 380 91,294 310 67,379 332 468,917 1,742

DEUDA 27,426 58 84,400 119 79,441 123 56,927 100 102,103 108 350,297 508

PARTICIPACIONES 475 9 281 5 909 7 544 8 137 6 2,346 35

ACCIONES 350 4 508 2 295 2 25 1 399 6 1,577 15

VENTA POSICIÓN 913 1 173 1 100 1 1,186 3

Cont. Diferencia

TOTAL 367,498 649 363,564 713 344,327 682 312,890 574 315,572 626 1,703,851 3,244

Volumen Transado y Cantidad de Operaciones. Por tipo de operación en Miles de US$

14/01/2013 15/01/2013 16/01/2013 17/01/2013 18/01/2013 Total

Volumen

Total

Contratos

Negociaciones en ColonesMonto en miles de US$

MECANISMO Pública Privada Pública PrivadaAcciones 1,533 1,552 Deuda 352,556 1,988 296,463 1,644 Participaciones 225 316

ML 418,994 625,526 Recompras 295,970 12,190 244,159 3,954 Primario (Ventanilla) 17,908 16,408 26,978 Subasta 116,931 118,877 Venta posición 74 913 Op. A plazo

Contratos en DiferenciaTotal 1,202,359 32,418 1,285,025 35,355

Negociaciones en DólaresMiles de US$

MECANISMO Pública Privada Pública Privada

Acciones 49 25

Deuda 49,428 6,736 44,877 7,314 Participaciones 1,433 2,031 ML 50,830 94,848 Recompras 121,245 65,754 148,280 72,525 Primario (Ventanilla) 11,477 12,984 6,144 4,371 Subasta 2,783 Op. A plazoVenta posición 243 274 Total 232,980 87,199 296,932 86,539

$1,554,956 $1,703,851 9.58%

$320,178 $383,471

14 al 18 de enero del 2013




$1,234,778 $1,320,380



La segunda semana del 2013 presenta un volumen total negociado de $1,703,851 mil dólares, un 9.58% más que la primera semana.

Del total de operaciones un 77% se realizaron en colones. Además, los principales mecanismos de negociación fueron Recompras y

Mercado de Liquidez, con un 70% del total negociado durante la semana.

Mercado de Liquidez

El monto total negociado en el mercado de liquidez

presentó un incremento del 53% respecto a la semana

anterior, y alcanzó un 42% del total negociado. Los

rendimientos promedios de la semana en colones

aumentaron respecto al cierre de la semana anterior,

llegando a 5.30%. Por su parte los rendimientos

promedio en dólares decrecieron, alcanzado un 3.60%.

Colones % Dólares %

MERCADO LIQUIDEZ 625,526.23 86.83 % 94,848.03 13.17 %

MERCADO PRIMARIO 145,854.21 91.64 % 13,298.46 8.36 %

RECOMPRA 248,113.10 52.91 % 220,804.32 47.09 %

DEUDA 298,106.52 85.10 % 52,190.55 14.90 %

PARTICIPACIONES 315.85 13.46 % 2,030.57 86.54 %

ACCIONES 1,552.01 98.41 % 25.00 1.59 %

VENTA POSICIÓN 912.54 76.92 % 273.77 23.08 %

Cont. Diferencia

TOTAL 1,320,380.47 77.49 % 383,470.71 22.51 %

Volúmen por Moneda y Tipo de Operación (Miles de US$)

ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA % ACORDADA %

RECOMPRA 41,547.72 46.34 48,530.08 42.57 38,356.74 35.99 32,834.06 35.97 24,708.66 36.67

DEUDA 21,469.83 78.28 24,758.67 29.34 29,427.55 37.04 30,081.56 52.84 38,348.29 37.56

PARTICIPACIONES 142.60 30.01

ACCIONES 45.84 13.08 400.20 78.75 294.67 100.00 25.00 100.00 260.88 65.43

Volúmen de Operaciones Acordadas como % del volúmen total (Miles de US$)

14/01/2013 15/01/2013 16/01/2013 17/01/2013 18/01/2013

0.0

2.0

4.0

6.0

14-01-13 15-01-13 16-01-13 17-01-13 18-01-13

Rendimientos ML

RPP en ¢¢¢ RPP en $$$



Reportos Tripartitos

Los montos negociados en recompras cayeron un 5%

en comparación con el cierre de la semana anterior, y

representaron un 28% del total transado. El

rendimiento promedio tanto en colones como en

dólares bajaron, ubicándose en 7.84% y 4.16%,

respectivamente. El saldo de la posición abierta en

operaciones de reportos ha mostrado una

desaceleración en las primeras semanas del año,

alcanzando los 845.54 millones de dólares.

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

140,000

Mile

s d

e U

SD

ML. Volumen Negociado en Colones

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

Mile

s d

e U

SD

ML. Volumen Negociado en Dólares

700

800

900

1,000

Posición Abierta en Operaciones de Reportos (millones de US$)

0

2

4

6

8

10

14-01-13 15-01-13 16-01-13 17-01-13 18-01-13

Rendimientos promedios de reportos

Colones Dólares

V.Transado Rend. Prom. V.Transado Rend. Prom.

0 A 30 DIAS 66,734.18 7.59 56,666.84 3.96

31 A 90 DIAS 57,729.27 8.11 53,652.41 4.29

91 A 180 DIAS 273.63 4.93

MAYOR A 180 DIAS

TOTAL 124,463 110,593

Volúmenes Transados en Operaciones de Reporto Tripartito

Colones Dolares

(miles de US$)



Deuda Este tipo de negociación bajó un 15% esta semana, y representó un 21% de total transado.

Acciones Se registraron 15 operaciones con títulos accionarios de 5 emisores, para un total de ¢784 millones.

Contratos de diferencia No se registraron negociaciones.

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

Mile

s d

e U

SD

Deuda según sector del emisor, en Colones

SECTOR PUBLICO SECTOR PRIVADO

0

5,000

10,000

15,000

20,000

Mile

s d

e U

SD

Deuda según sector del emisor, en Dólares

SECTOR PUBLICO SECTOR PRIVADO

Emisor Instrumento Máximo Mínimo Promedio Operaciones Acciones Transado Colonizado

FIFCO acom 980.00 941.00 965.01 13 779,841 750,151,254

INC acom 19.35 19.35 19.35 1 1,123,880 21,747,078

ASTRA acom$ 8.00 8.00 8.00 1 3,125 12,432,250



Subastas

Curvas Soberanas

Los rendimientos de los instrumentos de la curva en colones continúan con ajuste a la baja, especialmente los títulos con vencimientos

mayores al 2014, esto refleja la tendencia de reducción en los rendimientos, que se ha presentado después de la colocación del bde23

en el mercado internacional. Por su parte algunos puntos de la curva dólares mostraron ajustes ajuste a la baja.

Fecha Emisor Instrumento SerieMonto Facial

Ofrecido

Monto Facial

Asignado

Precio

Promedio

Rendimiento

Promedio

14/01/13 BCCR bem0 BCCERO150114 8,320,000,000 5,209,700,000 92.84 7.74

14/01/13 BCCR bem BCFIJA110315 19,598,000,000 6,980,000,000 101.99 8.16

14/01/13 BCCR bem BCFIJA120314 41,647,000,000 15,000,000,000 101.20 8.07

14/01/13 BCCR bem BCFIJA130319 50,203,850,000 15,000,000,000 101.00 8.98

14/01/13 G tp G220616 10,914,000,000 5,000,000,000 106.99 8.20

14/01/13 G tp G280318 4,641,000,000 4,341,000,000 109.92 8.71

14/01/13 G tp G280623 92,831,100,000 5,000,000,000 107.56 8.99

15/01/13 BCR pbc$i SERIE I 1 1,147,000 1,147,000 98.59 3.38

15/01/13 BCR pbc$i SERIE I 2 674,000 674,000 96.71 3.70

15/01/13 BNCR bnca$ BNCR$2A 500,000 500,000 100.08 3.65

15/01/13 BNCR bncc$ BNCR$2C 150,000 150,000 100.40 4.35

15/01/13 BNCR bnh2$ BNCR$-H 60,000 60,000 99.74 3.76

15/01/13 BNCR bnj5$ BNCR$-J 284,000 284,000 98.17 4.75

2

4

6

8

10

12

0 500 1000 1500 2000 2500 3000 3500

Re

nd

%

Plazo

Curva Soberana en Colones

11/01/2013 18/01/2013

0

1

2

3

4

5

6

0 1000 2000 3000 4000 5000

Re

nd

%

Plazo

Curva Soberana en Dólares

11/01/2013 18/01/2013



Operaciones Internacionales

Reportadas por los Puestos CEVAL

Mercados Internacionales

Índices de los mercados internacionales:

Las principales noticias internacionales1:

El euro llega a máximo de 11 meses. La moneda avanza 0.1% a 1.3354 dólares ante menores expectativas de un recorte de

tasas del BCE; el euro se ha apreciado 1.2% frente al dólar en lo que va de 2013.

Bancos ganan batalla a Comité de Basilea. Las nuevas reglas de liquidez suenan como una victoria para Goldman Sachs,

JPMorgan y otras firmas; la regulación les da más tiempo y facilidades para cumplir con un mínimo de reservas.

Fitch advierte a EU por tope de deuda. La firma ve riesgo de que el país pierda su nota AAA si no acuerda elevar el techo de

endeudamiento; indicó que si se repite la falta de acuerdos de 2011 colocará la nota bajo revisión.

Economía de Alemania crece 0.7% en 2012. La cifra confirma que el PIB padeció una fuerte desaceleración respecto al alza de

3% de 2011; las exportaciones registraron un avance de 4.1% al cierre del año pasado.

1 Tomadas de CNNExpansión http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y América Economía

http://www.americaeconomia.com.

Valor Transado USD

Tipo de Operación Acciones Bonos

COMPRA 924,141 103,238

VENTA 849,911 40,117,299

TOTAL 1,774,052 40,220,537

Tipo de instrumento

Valor Transado USD

Tipo de Operación Acciones Bonos

COMPRA 840,297 17,116,722

VENTA 1,290,268 14,995,978

TOTAL 2,130,565 32,112,700

Tipo de instrumento

Fecha S&P500 ↑ Dow Jones ↑ Nasdaq ↑ Bovespa ↑ IPC ↑

11/01/2013 1,467.20 13,488.40 3,125.64 61,497.40 44,888.10

18/01/2013 1,478.90 13,649.70 3,134.71 61,956.10 45,212.50

http://www.cnnexpansion.com/economia

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Europa alista regulación a calificadoras. El Parlamento Europeo avaló una legislación que regula las actividades de estas firmas

en el bloque; los inversores podrán demandar a dichas empresas en caso de negligencia o infracción grave.

El mundo compra más deuda de EU. En noviembre, la demanda extranjera de bonos del Tesoro llegó a 26,400 mdd; además

fueron adquiridos 52,300 mdd de activos estadounidenses de largo plazo.

Al final de la semana el dólar se depreció con respecto al euro, pasando el tipo de cambio de $1.3343 a $1.3321 por Euro.

Adicionalmente, el precio del petróleo subió, pasando de $93.56 a $96.04.

Para América Latina las noticias más relevantes son2:

Moody’s cambia previsión de Venezuela. Afirmó la calificación B1 sobre la moneda local y B2 en el bono del Gobierno en

moneda extranjera

La inflación en Argentina alcanzó el 10,8% en 2012, según cifras oficiales, y que contrastan con el 25,6% en promedio

calculado por consultoras privadas e informado por la oposición.

La Superintendencia Financiera de Colombia canceló el viernes la inscripción de la acción de la matriz del Grupo Interbolsa en

el Registro Nacional de Valores y Emisores, una decisión que impide definitivamente la negociación del título.

El ministro colombiano de Hacienda, Mauricio Cárdenas, informó que el banco emisor de su país continuará comprando

US$500 millones mensuales en el mercado local para estabilizar el precio de la moneda estadounidense frente al peso

colombiano, que el año pasado se apreció 9%.

En Costa Rica, el bde20 se negocia alrededor de 141.448% para un rendimiento al vencimiento de 3.643%. Asimismo, el bde23

cerró la semana con un precio de 103.671% y un rendimiento al vencimiento de 3.804%. La tasa básica cerró la semana con

una baja de 0.15 p.p., ubicándose en 8.90%. El tipo de cambio de compra al cierre de la semana fue de ¢491.86 y el de venta

fue de ¢502.59 por dólar.

Laura Baldizón V., [email protected] Jorge Martínez E., [email protected]

Información y Análisis de Mercados

"La información contenida en el presente reporte semanal es únicamente de carácter informativo, en virtud de lo cual, de ninguna manera se podrá considerar ésta

como una asesoría de inversión por parte de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. Asimismo no se podrá responsabilizar a la Bolsa Nacional de Valores, S.A. por

cualquier tipo de inversión o decisión financiera realizada con base en este documento."

2 Tomadas de CNNExpansión http://www.cnnexpansion.com/economia, BBC Mundo http://www.bbc.co.uk/mundo/temas/economia/ y América Economía

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