Informe Económico No 59_Julio 2014

8/17/2019 Informe Económico No 59_Julio 2014

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No. 59 Julio de 2014 ISSN 2011-7444

P-F02-PEE-01 V2 Presidente Ejecutiva: Sandra Forero Ramírez Editor: Edwin Chirivi Bonilla

Investigadores: María Paula Salcedo Porras; Viviana Sarmiento G; Carlos Fernando Rueda.

ANÁLISIS DEL MERCADO INTERNACIONAL DE HIERRO Y ACERO:Evolución reciente y dinámicas regionales

Tabla de contenido

1.

Introducción…………………………………..1

2. Hechos estilizados………………………….2

3.

Análisis internacional del mercado de

hierro y acero…………………………….….2

4.

Análisis nacional del mercado de

hierro y acero……………………………… 10

5. Conclusiones………………………………..15

1.

INTRODUCCIÓN

Los encadenamientos productivos del sectoredificador cada vez tienen un mayorprotagonismo como multiplicadores de valoren la economía, toda vez que lasedificaciones generan anualmente un valoragregado de $24,9 billones y el 3% delProducto Interno Bruto. Dentro de estosencadenamientos se destacan los sectores

industriales de productos minerales nometálicos (cemento), productosmetalúrgicos básicos, productos de madera,maquinaria y suministros electrónicos, entreotros.

Según cifras derivadas de la Matriz deUtilización de Cuentas Nacionales del Dane

(2011), de los $22 billones en consumo deinsumos por parte de la actividad edificadora32% es demandado de la producción deminerales no metálicos, seguido de losproductos metalúrgicos básicos con un 24%,equivalente a $5.3 billones.

Debido al rol que juega el acero y el hierrocomo la segunda rama industrial de mayorimportancia dentro del desarrollo productivodel sector en Colombia, y dado que el 51% de

la producción mundial de acero se usa en laedificación de viviendas e infraestructurasegún información de World Steel Association - 2013, el presente informeeconómico centrará su análisis en elcomportamiento reciente a nivelinternacional y local de este insumo.

El documento se organiza de la siguientemanera: la primera parte presenta laintroducción, la segunda algunos hechosestilizados, en la tercera y la cuarta secciónse realiza un análisis descriptivo de lasdinámicas internacionales de la producción,comercio y consumo de hierro y acero en elmundo, tratando de aterrizar esos efectosal caso colombiano y su relación con la


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actividad edificadora y en la quinta parte se

presentan las conclusiones.

2.

HECHOS ESTILIZADOS

Una de las fuentes de crecimientoeconómico en la gran mayoría de paíseslatinoamericanos durante el siglo XX fue elcomercio exterior. Si bien existen diferenciasen el tamaño de las economías en esteaspecto, algunos autores están a favor dellibre comercio debido a las ventajas que traeconsigo para los países que participan en él,y de otro lado, algunos autores manifiestanuna posición contraria en torno a lasimplicaciones que conlleva participar delintercambio comercial con el resto delmundo.

El trabajo de Krugman et al (2001)1 en líneacon la teoría de ventaja comparativadesarrollada por David Ricardo, afirma quelos países que participan del comerciointernacional importan productos cuya

elaboración resulta costosa a nivel nacionaly exportan los bienes en los que son másproductivos. Así, cuando se permite laentrada de productos más baratos que losque se podrían conseguir en el mercadonacional, los compradores amplían susposibilidades de consumo e incrementan subienestar.

1 Krugman, P., Obstfeld, M., & Melitz, M., Economíainternacional: Teoría y Política. 2001.

De otro lado, aunque Joseph Stiglitz2,concuerda con los beneficios que trae el

comercio exterior especialmente para losmás pobres de un país debido a la promociónde la competencia, resalta que la destrucciónde puestos de trabajo en las industriasmenos eficientes es la consecuenciainmediata de los procesos de aperturaeconómica en escenarios de bajaproductividad y competitividad.

La creación de empresas y empleos másproductivos a costa de la destrucción de losempleos ineficientes debido a la apertura,requiere de una gran inversión de capitalfísico y humano. No obstante, en países endesarrollo existen deficiencias tanto en lafinanciación como en el nivel de formación yeducación requerido, a lo que se le suma lanecesidad de contar con un “espíritu

emprendedor”3.

La industria que se encuentra fuertementearticulada al sector constructor no ha sidoajena a esta dinámica. De hecho, resulta

importante estudiar el comportamiento delmercado internacional de hierros aceros yproductos derivados respecto a su tendenciay evolución, con el propósito de entenderalgunas de las implicaciones sobre laactividad edificadora del país.

3.

ANÁLISIS INTERNACIONAL DELMERCADO DE HIERRO Y ACERO

La economía mundial continúa en proceso de

recuperación, después de pasar por la crisisde la deuda europea, la crisis presupuestal

2 Stiglitz, J. El malestar de la globalización, 2002 .

3 Ídem.


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de Estados Unidos y la pérdida de dinamismodel producto en Japón y China durante 2012.

Según los cálculos del Fondo MonetarioInternacional (FMI), el PIB real mundialalcanzó un crecimiento moderado del 3%para 2013, y dadas las condiciones de laeconomía se espera que en 2014 el productoglobal mantenga una senda positiva, demanera que para 2016 alcance uncrecimiento alrededor del 4% anual, (VerGráfico 1).

Gráfico 1. Crecimiento del PIB real mundial(variación % anual)

Fuente: International Monetary Fund. World EconomicOutlook, Abril 2014.

Como consecuencia de la pérdida dedinamismo de la economía mundial, lademanda y los precios de los commoditiesmineros se vieron considerablementeafectados.

Con este telón de fondo se entrará a analizarel comportamiento del hierro y el acero ensus componentes de producción, consumo yprecios en el periodo 2012-2014.

2.1 Mercado de hierro: producción,consumo y precios

Producción

En 2012, según World Steel Association laproducción mundial 4 de hierro sumó 1.112millones de toneladas, equivalente a unincremento del 0,8% anual (8.2 millones detoneladas adicionales). Para 2013, laproducción de este mineral fue superior en4,9% evidenciando una tendencia derecuperación en su dinámica global.

Dicha producción (2013) estuvo a cargo deChina en un 60,8%, seguida de India, Taiwán,y Corea del Sur con el 9,1%, la Unión Europeacon un 7,9%, mientras que Suramérica yCentroamérica produjeron el 2,6% delproducto global.

Entre tanto, en lo corrido de 2014 ladistribución geográfica en términos deproducción no registra mayores alteraciones,presentando la siguiente participación: Asia

produce el 77,1% del total, donde China yJapón han producido hasta el mes de abril 66millones de toneladas, le sigue la UniónEuropea con el 8,2% y la Comunidad deEstados Independientes5 con el 6,9% (Gráfico2).

4 A nivel global la producción es igual al consumoaparente ya que a nivel agregado las exportacionesdeben ser igual a las importaciones.5 Armenia, Azerbaiyán, Belarús, la Federación de Rusia,

Georgia, Kazajstán, Kirguistán, la República deMoldava, Tayikistán, Turkmenistán, Ucrania,Uzbekistán.

-0,4%

3,0%

4,0%

-1,0%

0,0%

1,0%

2,0%

3,0%

4,0%

5,0%

6,0%

2 0

0 9

2 0

1 1

2 0

1 3

2 0

1 5


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Gráfico 2. Distribución geográfica de laproducción de hierro en lingotes

(Abril 2013- Abril 2014)6

Fuente: World Steel AssociationNota: Asia no contiene a China ni Japón, CIS excluye aRusia.

Para validar y evaluar estos resultados desdeotra perspectiva, hemos decidido aplicar elÍndice de Herfindahl-Hirschman (HHI).

6 La producción de hierro anual no corresponde a lasuma de valores de los doce meses calendario, razónpor la cual se tomó el corte a abril de cada año parahacer la comparación. Para obtener el total mundial sesumó la producción de cada una de las regiones.

Este índice resulta un buen indicador de laconcentración del mercado, pues toma en

cuenta la participación de cada uno de losagentes en el total, así como el número decompetidores.7

Formalmente, el índice se define como:

Donde:

N: Número de competidores (en este caso

productores de hierro en lingotes).

: Es la participación del país i en la

producción mundial

El IHH está comprendido entre 0 y 10.000, unnivel de cero indica que no existeconcentración en el mercado, mientras queuno de 10.000 sugiere que este tiene unaestructura monopolística, de esta maneravalores entre 0-1.000 indican un nivel bajo

de concentración, entre 1.000-1.800 un nivelmoderado y más de 1.800 un nivel deconcentración alto.

Al realizar este ejercicio para 2012, 2013 y locorrido de 2014 los resultados muestran unnivel alto de concentración en la producciónde hierro, evidenciando así el poder demercado y su consecuente efecto sobre loscambios en los precios de la industria, (VerTabla 1).

7 Rueda, J., y Gómez, N. Reporte de Estabilidad

Financiera. Medidas de Concentración y Competencia.Marzo de 2008.

UE

8% Resto Europa

1%CIS

7%NATFTA

4%Oceanía

0%

Asia

78%

Suramérica

2%

UE

8%Resto Europa

1%

CIS

7%NAFTA

3%Oceanía

0%

Asia

78%

Suramérica

3%


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Tabla 1. Índice de concentraciónHerfindahl-Hirschman (IHH)

Año IHH

2012 3.809

2013 3.935

2014* 3.953

Fuente: World Steel Association, cálculos DEET.Nota:*Los datos de 2014 corresponden a lo corrido del año aabril.

Consumo aparente

Por su parte, el consumo aparente de hierroen lingotes8, es decir la producción local mássaldo de la balanza comercial, mostró un levecrecimiento del 1,1% anual en 2012, al pasarde 1.100 millones de toneladas a 1.112millones de toneladas. En 2013 elincremento fue del 4,9% y alcanzó 1.166millones de toneladas (Ver Tabla 2).

El menor dinamismo evidenciado en 2012, seexplicó principalmente por la dinámicanegativa del consumo en Oceanía y

Suramérica quienes presentarondisminuciones del 25,4% y 19%,respectivamente.

8 Se tomó el hierro en lingotes como la mejor proxy del

consumo del mineral de hierro.9 Nota: Resto hace referencia a África, Oceanía, OrienteMedio y el resto de Europa. Asia no incluye a China.Suramérica incluye Centro América.

Tabla 2. Consumo aparente de hierro enlingotes (Millones de ton. 2012 vs 2013)

Región 2012 2013

Var %Anual

2012 vs.2011

Var %Anual

2013 vs.2012

Asia 843.9 900.1 2.5% 6.7%

Unión Europea 93.7 95.1 -3.4% 1.5%

CIS 76 75.9 2.2% -0.1%

NAFTA 48.6 45.6 4.5% -6.2%

Suramérica 27.8 27.3 -19.0% -1.8%

Resto Europa 11 11.4 -7.6% 3.6%

África 4.9 5.2 -2.0% 6.1%

Oceanía 4.4 4.2 -25.4% -4.5%

Ori. Medio 2.1 2.1 -4.5% 0.0%

Mundo 1112.4 1166.9 1.1% 4.9%

Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures2013-2014

Cabe señalar que en ese mismo año cerca del75% de la demanda de este mineral tuvo

lugar en Asía. En particular un 59,2% de laproducción mundial fue consumida porChina, el 8,4% por la Unión Europea y un7,3% por Japón, (Ver Gráfico 3).


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Gráfico 3. Distribución geográfica delconsumo aparente hierro lingotes (2012) 9

Fuente: World Steel Association, 2013.

Precios

Gráfico 4. Precio del mineral del hierro portonelada métrica seca

(Promedio móvil doce meses)

Fuente: The Steel Index, IMF.Nota: El precio de mineral de hierro, corresponde a lasimportaciones CIF desde el puerto de Tianjin-China,con un contenido estándar de 62% de hierro (FE).

La reducción en el consumo de hierrodurante 2012 también impactó su precio

nominal por tonelada métrica9 seca (TMS) almostrar una disminución del 23,4% anual a

diciembre de 2012, (Gráfico 4).

Así, al cierre de ese año el precio del hierrose ubicó alrededor de los U$130/TMS, luegode alcanzar un máximo de U$172,4/TMS endiciembre de 2011. Si bien esta cifra essuperior al promedio nominal desde enerode 2000 (U$64,3/TMS) es opuesta a latendencia positiva que mostraba en periodosanteriores al 2011.

Comercio exterior

Después de haber analizado la producción, el consumo y los precios del hierro, resultaimportante caracterizar la dinámica actualdel comercio exterior. Durante 2013estuvieron disponibles 1.206 millones detoneladas de mineral de hierro en elmercado internacional, de las cuales el 79,2%corresponde a las exportaciones realizadaspor Oceanía y Suramérica10, regiones con unamplio superávit en su balanza comercial, en

contraste, zonas como la Unión Europea y elresto de Asia se consolidan comoimportadoras netas.

9 Una tonelada equivale a 1.000 kilogramos.10

Suramérica incluye Centroamérica.

China59%

UE9%

Japón7%

CIS7%

Asia5%

NAFTA4%

India4%

Sur-América

4%

Resto2%

172,4

128,5

126,5

64,3

0

50

100

150

200

j l - 0 0

-

-

-

r -

-

j l -

s

- 0 8

-

-

r -

y - 1 3

U S $

Precio del mineral de hierro

Promedio ene 2000-abr 2014


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Tabla 3. Comercio mundial de mineral dehierro por área 2013

(Millones de toneladas)

Región X M XN

Oceanía 616 1 615

Suramérica 339 2 337

África y Medio Oriente 121 28 92

CIS 67 0 67

NAFTA 49 1 48

Resto Europa 5 9 -4

Resto Asia - 158 -88

Union Europea 9 120 -112

China - 759 -

Japón - 128 -

Asia 1 -

Mundo 1.206 1.206 -

Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures2014. Nota: X: Exportaciones, M: Importaciones, XN:Exportador Neto. Los datos no incluyen el comerciointrarregional.

Por países, China importó en 2013 el 62,9%de hierro disponible en el mercadointernacional lo que correspondió a 758.9

millones de toneladas, seguida de el resto deAsia y Japón cuya proporción alcanzó el13,1% y 10,6%, respectivamente, (Ver Tabla3).

3.1

Mercado de acero11

En 2013 el 51% de la producción de acero seusó en la edificación de viviendas einfraestructura, el 15% en maquinaria yequipo, mientras que los productosmetálicos y la industria automotrizdemandaron el 13% y 12%, respectivamente,(Ver Gráfico 5).

11El acero consiste en una aleación de hierro y carbono.

Gráfico 5. Usos del acero a nivel mundial(2013)

Fuente: World Steel Association.

Producción

Durante 2013 la producción mundial deacero alcanzó 1.606 millones de toneladasdonde el 67,3% correspondieron a Asia, delos cuales China produjo 779 millones de

toneladas, es decir el 48,5% del total, lo quela ubica como el país con la mayorproducción de acero crudo en el mundo. Encontraste, se registra una producción de 38,5millones de toneladas en el resto de Europacorrespondientes al 2,4% del total, (VerGráfico 6).

Aparatosdomésticos

2%

Productosmetálicos

13%

Maquinaria y equipo

15%

Otrostransportes

5%

Autos

12%Equiposeléctricos

3%

Construcción

51%


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Gráfico 6. Distribución geográfica de laproducción de acero crudo en el mundo

(2013)

Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures2014.

Este comportamiento regional se hamantenido en lo corrido de 2014. De las 543millones de toneladas de acero crudo que sehan producido en los primeros cuatro mesesdel año, 367 millones de toneladascorresponden a Asia, es decir el 67,6%.

Gráfico 7. Producción de acero crudo(Variación % anual, Abril 2013-Abril 2014)

Fuente: World Steel Association

Al mirar las cifras solamente para el mes deabril de 2014, se evidencia que Asia produjo

93 millones de toneladas de acero, lo queequivale a una variación anual del 4,2% (verGráfico 7).

La Unión Europea, también registró uncrecimiento del 4,2% anual en ese mismoperiodo, mientras Oceanía y el resto deEuropa presentaron caídas del -11,5% y -8%,respectivamente.

Al igual que en el caso del hierro, secontrastaron estas cifras regionales con elíndice de concentración IHH para 2012, 2013y lo corrido de 2014.

Al calcular el índice de concentración IHH dela producción de acero crudo para el periodomencionado se encuentra que este mercadoexhibe un comportamiento monopolísticodesde el punto de vista regional (al igual queen el caso de hierro), fenómeno que ha idoaumentando año a año, tal como lo muestrala Tabla 4.

Tabla 4. Índice de concentraciónHerfindahl-Hirschman (IHH)

Año IHH

2012 4,5402013 4,710

2014* 4,803

Fuente: World Steel Association, cálculos DEET.Nota: *Los datos de 2014 corresponden a lo corrido delaño a abril.

Consumo

Por su parte, el ciclo del consumo de aceroen el mundo muestra una fuerte relación con

China49%

Japón7%

Resto

Asia12%

Resto6%

UniónEuropea

10%

RestoEuropa

2%

CIS7%

NAFTA7%

9,6%

4,2% 4,2%0,7%

-0,8%-2,5%

-4,6%-8,0%

-11,5%-15%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

O r i e n

t e M e d i o

A s i a

U n i ó n

E u r o p e a

N A F T A

C I S

Á f r i c a

S u

r a m é r i c a

R e s t o E u r o p a

O c e a n i a


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la dinámica económica global, es así comodurante 2008 y 2009 su demanda presentó

reducciones del 0,1% y 6,3% a raíz delcoletazo de la crisis financiera que estalló elcuarto trimestre de 2008. En el mismosentido, en 2010 cuando la economíamostraba signos de recuperación, el uso deacero presentó un crecimiento del 13,9% yen 2012 nuevamente se presentaron signosde desaceleración exhibiendo una variaciónmoderada del 1,9% anual, (Ver Gráfico 8).

Gráfico 8. Crecimiento anual del consumomundial de productos de acero terminado

(2008-2013)

Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures

2014.

En el año 2013 logró mantenerse con cifraspositivas, registrando una demanda de 1.481millones de toneladas, equivalente a unavariación del 3,6% anual. Cabe resaltar, queal igual que la producción esta presentó unaevidente concentración por zonasgeográficas: China consumió el 47,3% deltotal, seguida del resto de Asia que usó el14,8% y la Unión Europea cuya proporciónfue del 9,3%, (Ver Gráfico 9).

Gráfico 9. Distribución geográfica delconsumo aparente de acero12

(2013)

Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures2014.

Precios

En línea con este panorama, los precios delacero han venido reflejando la interacciónentre la oferta y la demanda a nivel mundial.

La desaceleración en el consumo y laproducción de este mineral tuvo un impactonegativo sobre la dinámica de los precios:mientras que en 2011 el valor por toneladamétrica (TM) era de U$412,5 a diciembre de2012 este se ubicó en niveles de U$366.8,equivalente a una reducción del 11,1%.

Si bien el promedio nominal del precio delacero entre enero de 2002 y mayo de 2014fue de U$250/TM, en el último año presentauna reducción del 5,7% frente a diciembre de2012.

12 Productos de acero terminados

-0,1%

-6,3%

13,9%

7,9%

1,9%3,6%

-10%

-5%

0%

5%

10%

15%

2008 2009 2010 2011 2012 2013

China,47,3%

Japón,4,4%

RestoAsia,

14,8%

Resto ,9,0%

UniónEuropea,

9,3%

RestoEuropa,

2,5%

CIS, 4,0%

NAFTA,8,7%


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Pese a esa menor dinámica durante 2013, el2014 a comenzado a evidenciar una

recuperación en los precios del acero,alcanzando niveles de U$355.6 al corte demayo, situación que va en línea con elcomportamiento de la demanda y la ofertade este mineral durante el año en curso, (VerGráfico 10).

Gráfico 10. Precio del acero por toneladamétrica

(Promedio móvil doce meses a mayo)

Fuente: BloombergNota: Los precios representan el precio de la masa

fundida de acero pesado, como un promedio deChicago, Filadelfia y Pittsburg.

Comercio exterior

Por último, las relaciones de intercambio en2013 sumaron 253 millones de toneladas deacero en el mercado internacional, China,Japón y los Estados Independientes seubicaron como los grandes exportadoresnetos de este material con un saldo en su

balanza comercial de 119 millones detoneladas en conjunto, situación que

contrasta con África y Oriente Medio, asícomo con el resto de Asia cuyasimportaciones superaron por una cuantíamuy amplia el volumen de exportaciones,(Ver Tabla 5).

Tabla 5. Comercio mundial acero por área2013 (Millones de toneladas)

Región X M XN

China 61.5 14.8 46.7

Japón 42.5 5.4 37.1

CIS 42.3 7 35.3

Unión Europea 38.7 30.8 7.9

Resto Europa 19.8 20.1 -0.3

Oceanía 0.8 3.8 -3

Resto América 6.5 15 -8.5

NAFTA 4.5 29.4 -24.9

Resto Asia 35.2 76.5 -41.3

África1.9

24-49.2

Oriente Medio 27.1

Mundo 253 253 -

Fuente: World Steel Association. World Steel in Figures2014.Nota: X: Exportaciones, M: Importaciones, XN:Exportador Neto. Los datos no incluyen el comerciointrarregional.

4.

ANÁLISIS NACIONAL DEL MERCADO DEHIERRO Y ACERO

Con este panorama internacional de fondose entrará a analizar el desempeño recientedel mercado del hierro y el acero en el casocolombiano en sus componentes de

producción, empleo, precios e intercambiocomercial.

370,4

187,7

355,6

250,0

0

100

200

300

400

500

-

-

s

- 0 3

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

s

- 1 1

-

-

-

-

U $

Precio del acero

Promedio ene 2002-may 2014


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3.1 Industria nacional

Producción

En 2012 la fabricación de productosmetalúrgicos básicos junto con la fabricaciónde productos elaborados de metal, exceptomaquinaria y equipo, representaron el 7,5%de la producción industrial nacional, 0,30 pp.,debajo de su promedio entre el año 2002 y el2012, pese a esta disminución, ésta registróun crecimiento del 6,3% anual que lepermitió alcanzar una producción por valor

de $ 14.939 millones

13

(Ver Gráfico 11).

Gráfico 11. Producción nacional brutaProductos metalúrgicos básicos y productos

elaborados de metal(2002-2012)

Fuente: Encuesta Anual Manufacturera-DANE

13

Se utilizaron datos de la Encuesta AnualManufacturera al año 2012, en la cual seencuentra información en valor, volumen deproducción y número de ocupados (cifras que seencuentran en índices en la Muestra MensualManufacturera).

Valor agregado

Al analizar el valor agregado del sector, seobserva una participación del 5,8% en eltotal nacional, que al igual que en el caso dela producción, es inferior (1,3pp.) alregistrado en su promedio desde 2002(7,2%). La pérdida de participación va enlínea con la disminución del valor agregadoregistrada desde 2007. A pesar de loanterior, este se ubica en $ 4.416 millones alpresentar una recuperación de 3,2% en 2012(Ver Gráfico 12).

Gráfico 12. Valor agregadoProductos metalúrgicos básicos y productos



Empleo

A pesar del incremento continuo que

presentó la producción nacional en losúltimos años, a nivel de empleo se registróuna reducción del 0,6% anual en el año 2012,lo que significó una desaceleración en la

10.567,4

6,3%

-0,5

-0,3

-0,1

0,1

0,3

0,5

0

5.000

10.000

15.000

20.000

2 0 0 2

2 0 0 3

2 0 0 4

2 0 0 5

2 0 0 6

2 0 0 7

2 0 0 8

2 0 0 9

2 0 1 0

2 0 1 1

2 0 1 2

M i l l o n e s d e p e s o s

Producción bruta

Promedio 2002-2012

Var % anual

4,4164.037

3,7%

-40%

-30%-20%-10%0%

10%20%30%

40%50%

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

2 0 0 2

2 0 0 3

2 0 0 4

2 0 0 5

2 0 0 6

2 0 0 7

2 0 0 8

2 0 0 9

2 0 1 0

2 0 1 1

2 0 1 2

M i l l o n e s d e p e s o s

Valor agregado

Promedio 2002-2012

Var % anual


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creación de nuevos puestos de trabajo. Enese sentido, el sector pasó de crear 52.874

empleos en 2011 a 52.567 en 2012 (VerGráfico 13).

Gráfico 13. Personal total ocupadoProductos metalúrgicos básicos y productos



El empleo generado por establecimientosrelacionados al hierro y al acero, representóel 7,8% en 2012, cifra que corresponde a 904

establecimientos (32 menos frente al año2011).

Lo anterior permite concluir que pese a queun menor volumen de mano de obra y deestablecimientos, la producción a continuadorespondiendo favorablemente a la demandadel mercado, generando valor agregado ymejorado las condiciones laborales de lostrabajadores, que conjuntamente sugieren elprogreso productivo que se ha generadodentro del sector.

3.2 Precios nacionales

Las industrias básicas de hierro y acero

presentaron un periodo de reduccionescontinuas de precios desde los primeros

meses del año 2012, tendencia que semantuvo hasta junio del 2013 donde elÍndice de Precios al Productor presentó undecrecimiento de 14%14, (Ver Gráfico 14).

Gráfico 14. Índice de Precios al ProductorHierro y acero y productos metálicos para

uso estructural (2010-2014)

Fuente: IPP-DANE.

Posteriormente, este índice ha entrado enuna etapa de corrección de precios, logrando

un crecimiento de 0,73% mensual, que en elacumulado a abril de 2014 implicó unaexpansión de 7,5%. Así, el nivel de preciosactuales cercano a los presentados amediados de 2012 y que siguen muy pordebajo de sus máximos históricos.

Al mirar el Índice de Costos de Construcciónde Vivienda-ICCV para este tipo de productosy los relacionados, se evidencia que en locorrido del año a mayo de 2014, el

componente de hierro y acero registra uncrecimiento del 1,5% anual frente a unacaída del 3% un año atrás, en línea con el

14 El IPP se calculó con base 100 a enero de 2010.

52,567

43,7

-0,6%-5,0%

0,0%

5,0%

10,0%

15,0%

0

20

40

60

2 0 0 2

2 0 0 3

2 0 0 4

2 0 0 5

2 0 0 6

2 0 0 7

2 0 0 8

2 0 0 9

2 0 1 0

2 0 1 1

2 0 1 2

M i l e s

Personal total ocupado

Promedio 2002-2012

Var % anual

105

90

95

100

105

110

115

120

-

y - 1 0

s

- 1 0

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

hierro y de acero

Productos metálicos para uso estructural


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comportamiento internacional. Asimismo, sedestaca el crecimiento del componente de

alambre con una expansión 4 veces superioral grupo de materiales como un todo(Gráfico 15).

Gráfico 15. Índice de Costos de Construcciónde Vivienda (ICCV): materiales, hierro y

acero y productos relacionados(Variación % anual año corrido a mayo

2013-2014)

Fuente: ICCV-DANE.

3.3 Balanza comercial de hierros y aceros:2008-2014

Importaciones

En Colombia, el valor de las importacionesde hierro y acero entre 2008 y 2013 alcanzóun valor FOB15 promedio de U$2.358millones de dólares, equivalentes a 2.431millones de kilogramos netos, (Ver Gráfico16).

15FOB: Free on board.

Gráfico 16. Importaciones colombianas deproductos de hierro y acero

(Millones de dólares y millones kg netos)

Fuente: DANE.

Si bien durante este periodo el valor de lasimportaciones presentó un crecimientoanual del 4,99%, en 2013 se observó unareducción del 0,4% anual al pasar de 2.905 a2.894 millones de dólares, comoconsecuencia de un debilitamiento en lademanda del orden de 337 millones dekilogramos.

Actualmente de dicho volumen deimportaciones más del 59% es originario de 4países: México, China, Japón y Brasil quienesrepresentan 16,8%, 21,1%, 11,8% y 10,2%,respectivamente.

Vale la pena destacar que las importacionesde China (U$148,5 millones) a pesar tener unmayor valor que las provenientes de México(U$118,6 millones) representan una cantidad

menor en kg importados, 160,9 millonesfrente a 163,2 millones realizados al paísazteca.

0,8

-3,0 -3,1

-1,6

1,01,5

4,0

0,6

-4

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

5

Materiales Hierros yaceros

Alambres Mallas

ene-may 2013 ene-may 2014

$ 2.894,3

$ 0

$ 500

$ 1.000

$ 1.500

$ 2.000

$ 2.500

$ 3.000

$ 3.500

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

2 0 0

8

2 0 0

9

2 0 1

0

2 0 1

1

2 0 1

2

2 0 1

3

Kg netos Valor F.O.B dólares (Eje derecho)


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Exportaciones

Por el lado de las exportaciones, se observauna tendencia decreciente tanto en el pesode las exportaciones como en su valor endólares, alcanzando un nivel de 380,8millones de kg netos en 2013, (unadisminución de 49,2 millones de kg netos), esdecir 60,1 millones de kg por debajo delpromedio 2008-2013 (Gráfico 17).

Gráfico 17. Exportaciones colombianas deproductos de hierro y acero

(Millones de dólares y millones kg netos)

Fuente: DANE.

De igual manera su valor en dólares tuvo unavariación del -22,9% anual en 2013 quesignificó una desviación negativa del 18,5%con respecto al promedio nominal delperiodo de análisis (2008-2013).

En cuanto a los destinos de lasexportaciones, China se ha mantenido comoel mayor comprador de productos de hierro

y acero colombiano. A través de uncrecimiento de 2,25pp., su participacióncreció de 29,5% a 31,8% entre 2012 y 2013(Ver Gráfico 18).

Gráfico 18. Participación exportacionescolombianas según destino (2012-2013)

Fuente: DANE. Cálculos DEET-CAMACOL

No obstante, se ha venido presentado unfenómeno de recomposición geográfica de lademanda. Mientras en 2012 los Países Bajos,Estados Unidos y Venezuela presentabanparticipaciones del 18,9%, 12,4% y 8,7%,respectivamente, en 2013 se observó unadisminución en su peso equivalente a 7,2pp.,

2,59pp., y 0,7pp., que ha sido absorbida porChina, principalmente, y Corea, España yEcuador, en menor medida.

Así, la balanza comercial colombiana dehierros y aceros se caracteriza por un nivelde importaciones relativamente estableacompañado por un volumen exportacionesque se encuentran por debajo de supromedio histórico, lo que resulta en unpronunciado margen negativo.

Por su parte, los productos metálicos parauso estructural han tenido uncomportamiento estable entre el periodocomprendido entre enero de 2010 y abril de

$ 1.024,2

$ 0

$ 200

$ 400

$ 600

$ 800

$ 1.000

$ 1.200

$ 1.400

$ 1.600

0

100

200

300

400

500

600

2 0 0 8

2 0 0 9

2 0 1 0

2 0 1 1

2 0 1 2

2 0 1 3

Kg netos

Valor F.O.B dólares (Eje derecho)

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

C h i n a

P a í s e s B a j o s

E

s t a d o s U n i d o s

R e s t o

V e n e z u e l a

E s p a ñ a

E c u a d o r

R e p ú

b l i c a d e C o r e a

I t a l i a

B r a s i l

I n d i a

2.012 2.013


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2014. Su nivel actual de 104,22 es superioren 2,2% al registrado en abril de 2013, y

1,3% al registrado en el periodo deexpedición de las salvaguardias. Si bien susprecios se encuentran cerca de sus máximosen el periodo de estudio, su baja variación lepermite ubicarse muy cerca a su promediohistórico de 100,66.

Impacto de la Industria Metalúrgica en laConstrucción Nacional

Como se ha mencionado anteriormente, laactividad edificadora y el sector siderúrgicoestán estrechamente relacionados,principalmente por la demanda de productosmetalúrgicos que realiza la construcción.

Con los datos reportados en la matriz deutilización para el 2011, se evidencia que delos $22 billones correspondientes a lademanda de insumos por parte de laactividad edificadora, $5,3 se destinan a losproductos metalúrgicos básicos. El 32% delos insumos en la construcción se relacionan

con los productos minerales no metálicoscomo el cemento y el 24% con los productosmetalúrgicos básicos, de manera que elacero es la segunda rama industrial conmayor importancia en la demanda de laactividad edificadora. (Ver Tabla 6).

Tabla 6. Demanda de insumos del sectoredificador sobre el sector metalúrgico 2011

Fuente: DANE-Matriz de utilización. CuentasNacionales 2011. Cálculos DEET

En este punto, resulta importantedeterminar el impacto de las importaciones yel volumen de actividad edificadora sobre losprecios nacionales de hierro y acero16, paratal efecto se estimó un modelo de VectoresAutoregresivos (VAR) donde se determinande manera conjunta estas variables ypermite verificar su relación de largo plazo17

16 Se uso el Índice de Costos de la Construcción de

Vivienda (ICCV) de hierros y aceros como proxy delprecio de estos minerales asumidos en la construcción

de edificaciones.17 Se usó la tasa de cambio como variable exógena.

Según los criterios de información debe construirse unVAR de orden 2: al estimar el modelo con estos rezagosse garantiza además de su estabilidad, que losresiduos sean normales, homoscedásticos, y noautocorrelacionados.

Subsector Part.%

demanda

Productos minerales no metálicos(cementos y relacionados)

32%

Productos metalúrgicos básicos 24%

Servicios a las empresas 6%

Productos de madera 6%

Maquinaria y suministro eléctrico 5%

Productos de caucho y de plástico 5%

Servicios de intermediación financiera 4%

Productos químicos 4%

Muebles 4%

Minerales no metálicos (canteras) 4%

Maquinaria y equipo 2%


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a través de la metodología de Cointegraciónde Johansen.

La ecuación de cointegración a estimar es lasiguiente:

ICCV: Índice de Costos de Construcción deVivienda (hierros y aceros).

: Constante.

Imp: Volumen de importaciones de hierro y

acero.

Lic: Acumulado doce meses de las licenciasde construcción de vivienda.

Los resultados sugieren que existe unarelación de largo plazo entre las licencias ylas importaciones y el ICCV de hierros yaceros, de esta manera:

Ante un incremento del 1% en el volumen

de importaciones, el ICCV muestra unareducción del 0,03%,

Ante un aumento del 1% en el volumenlicenciado anualmente, el ICCVexperimenta una variación del 0,002%.

Es decir, que el ICCV es mucho más sensibleante un cambio en las importaciones quefrente a uno en las licencias.

5. CONCLUSIONES

Al estar en mundo globalizado la mayoría depaíses participan del comercio exteriorpensando en las ventajas que tiene para sushabitantes, estos beneficios estánrelacionados con la ampliación de lasposibilidades de consumo, la disminución deprecios a través de la competencia así comola creación de puestos de trabajo enindustrias más productivas.

No obstante, existen posturas opuestas queseñalan las desventajas del comerciointernacional, la principal es la destrucciónde empleos en las industrias menoseficientes que no logra compensarserápidamente con la creación de los nuevosempleos.

La evidencia sugiere que las industrias dehierro y acero tienen un comportamientoprocíclico y se mueven en sincronía con laactividad económica. A nivel internacionalambas industrias mostraron una

desaceleración en 2012 en la producción y elconsumo lo que se vio reflejado en losmenores crecimientos de sus precios, noobstante en 2013 este comportamiento haempezado a revertirse para alcanzar unmayor dinamismo o estabilidad en lo corridodel 2014. A pesar del incremento productivo,se observó una rápida recuperación de losprecios en el mercado nacional, en particularen las materias primas.

En este punto cabe resaltar la importancia deChina tanto en la oferta y la demanda dehierros y aceros, en vista de que concentramás del 45% de la producción y el consumo


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de cada uno de estos minerales.

Por su parte, dentro del mercado nacional seobservó una ligera disminución en lademanda de hierros y aceros en el mercadointernacional, acompañado de unadiversificación de las exportaciones que sinembargo también presentaron unacontracción. Así, se vio un repunte de laproducción y el valor agregado en unsegmento que redujo la contratación demano de obra sin que esto afectara laremuneración de sueldos y salarios.

Finalmente, el seguimiento a la industriasiderúrgica nacional e internacional en elcontexto del desarrollo de la actividadedificadora en Colombia seguirá siendoparte de los análisis sectoriales presentadospor CAMACOL.


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INDICADORES ECONÓMICOS DE LA CONSTRUCCIÓN

(Julio 2014)

I trim-14 I trim - 13Proyecciones

2014

I. PIB 1/* (cifras en miles de millones de pesos)

Total (1) 128,165 6,4% 2,9% 5.0%p

Construcción 9,853 17,2% 11,1% -

a. Edificaci ones 4,114 7,9% 11,1% 8.4%pp

b. Obras civiles 5,833 24,8% 11,3% -

Mensual Tres meses Anual

May 14-May 13 Feb 14-Feb 13 May 13 - May 12II. Número de ocupados 2/*

Nacional 21,196 2.0% 2.1% 0.9%

Construcción 1,294 11.9% 11.5% -8.5%

Trece áreas: Nacional 10,356 2.8% 2.6% 1.5%

Trece áreas: Construcción 670 15.6% 4.9% -15.4%

III. Licencias 3/* (2) Abr 14-Abr 13 Ene 14-Ene 13 Abr 13-Abr 12

Totales 2,366,411 24,3% -15.7% 37.2%

Vivienda 1,485,110 1,4% -4.3% 38.1%

a. VIS 263,490 -48.0% -15.7% 107.5%

b. No VIS 1,221,620 27,5% -1.2% 17.3%

Otros destinos 881,301 100.5% -35.0% 34.3%

a. Industria 21,961 -11.1% 15.6% 8.1%

b. Oficina 592,015 363.1% -75.4% 249.8%

c. Bodega 27,116 -41.2% -80.7% -45.3%

d. Comercio 151,620 2.3% -1.6% 54.9%

e. Otros 88,589 -4.3% 68.5% 5.4%

May 14-May 13 Feb 14-Feb 13 May 13 - May 12

IV. Cemento 4/**

Producción 1,070,981 15.3% 10.7% 1.0%

Despachos 1,034,413 14.7% 12.3% 16.3%

V. Índice Costos Construcción (ICCV) * Jun 14-Jun 13 Mar 14-Mar 13 Jun 13 - Jun 12

Total 205.2 2.4% 2.2% 2.2%

Materiales 199.8 1.9% 1.7% 0.7%

Mano de obra 199.9 3.7% 3.2% 5.5% Maquinaria y equipo 199.8 1.5% 1.2% 1.1%

Mar 14-Mar 13 Dic 13 -Dic 12 Mar 13-Mar 12

VI. Índices Pre cios de Vivienda Nueva

Vivienda 5/

Variación porcentual anualValores Fecha

12.3%

abr-14

jun-14

I trim 14

Valores Fecha

10.6% 11.8%219.3

Variación porcentual anual

mar-14

may-14

may-14


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INDICADORES ECONÓMICOS DE LA CONSTRUCCIÓN

(Julio 2014)

VII. Inflación * Jun 14-Jun 13 Mar 14-Mar 13 Jun 13 - Jun 12

IPC Total 116.9 jun-14 2.8% 2.5% 2.2%

I PC Vivienda 121.5 2.8% 310.0% 3.2%

Abr 14-Abr 13 Ene 14-Ene 13 Abr 13-Abr 12

VIII.Muestra Mensual Manufacturera *

Índice producción real si n trilla de café 133.9 -2.2% 0.4% 8.8%

Índice producción real con trill a de café 136.5 -2.0% 0.9% 9.3%

IX. Muestra Mensual del Comercio al por Menor* Abr 14-Abr 13 Ene 14-Ene 13 Abr 13-Abr 12

Índice ventas reales total sin combustibles 199.9 7.2% 6.5% 4.4%

Índice ventas reales art. ferretería, vidrios y pinturas 267.4 4.4% 8.1% 4.7%

X. Financiación 6/*** May 14-May 13 Feb 14-Feb 13 May 13-May 12

Cartera hipotecaria 31 17.8% 16.5% 13.6%

May 14-May 13 Feb 14-Feb 13 May 13-May 12

Desembolsos (cifras en millones de pesos) 1,154 -15.5% 28.9% 21.6%

a. Constructor 245 -21.5% 10.6% 14.3%

b. Individual 909 -13.7% 34.6% 23.9%

1. VIS 266 -15.0% 30.0% 21.1%

2. No VIS 888 -15.7% 28.5% 21.8%

i. Pesos 857 -9.2% 31.9% 16.9%

ii . UVR 297 -29.6% 22.1% 33.7%

XI. Tasas interés hipotecarias (%) **** jun-14 mar-14 jun-13

Adquisición

a. VIS UVR 9.4% 8.9% 8.3%

b. No VIS UVR 8.2% 8.3% 8.2%

1. VIS pesos 12.2% 12.0% 11.6%

2. No VIS pesos 11.3% 11.0% 10.8%

Construcción

a. VIS UVR 7.2% 7.0% 7.0%

b. No VIS UVR 6.4% 6.4% 6.9%

1. VIS pesos 11.8% 11.2% 11.1%

2. No VIS pesos 10.1% 10.1% 11.0%

Fuentes: * DANE; ** ICPC; *** Superintendencia financier a; **** Banco de la República . Notas: n.d.: no disponible; n.a.: no aplica; 1/

Cifras en miles de millones de pesos constantes 2005=100; 2/ Cifras en miles; 3/ Cifras en miles de metros cuadrados. 4/ Cifras en

tonelada s; 5/IPVN ; 6/ Cifras en miles de mil lones de pesos cor rientes. Incl uye Leasi ng Habitaciona l. (1) p: pronóstic o ela borado por

Corficol ombiana pp: pronóstico elabor ado por CAMACOL 1/ Cifras en miles de mill ones de pesos constantes 2005=100; (2) Licencia s

de Construcción/ Total 88 Municipios-Dane

Valores absolutos

jun-14

may-14

abr-14

abr-14


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Informe Económico No 59_Julio 2014

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