INFORME DIARIORueda del 28 de septiembre de 2020

Año XXXVI

Nro: 7920

Acciones

38,000

40,000

42,000

44,000

46,000

48,000

50,000

25-08 31-08 04-09 10-09 16-09 22-09 28-09

índice S&P MervalÍndice S&P MervalMínimo 41865.11 Máximo 42724.78 Cierre 42077.91

+ 0.08%

Mayores Alzas Mayores Bajas

TXAR + 2.57%ALUATECO2

+ 2.11% + 1.63%

CRES - 3.80%HARG - 3.13%COME - 2.91%

Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.

S&P BYMA Gral.YPF U$S 3.74 + 1.49%Grp. F. Galicia U$S 7.26 - 1.87%Cresud U$S 2.86 - 5.92%

S/C

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 3.53% + 0.61% + 2.69%

+ 1.53% + 1.46% + 2.14%

Bonos

35,000

36,000

37,000

38,000

39,000

40,000

41,000

25-08 31-08 04-09 10-09 16-09 22-09 28-09

Índice de Bonos IAMC-$ + 0.60%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 2.86%

+ 2.34%

+ 2.20% - 2.72%

- 2.75%

- 5.56%Mayores Alzas Mayores BajasTVPP

GD29

GD46

TVPY

TVY0

TVPA

Bonos Nacionales

Cierre 0.66% S/C37464.356

TOTAL * 122,639,647,968

74,308,958,9392,018,444,3302,010,039,103

732,161,9551,277,877,148

8,405,22772,290,514,609

53,520,797,113

48,330,689,02931,225,485

0

48,923,12047,815,296,503

292,543,643

18,769,717,496

MERCADO CONTADORenta Variable: (1+2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4 )3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PPTPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes del dia sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 142,700,278

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)

(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado

%28.00

%27.82%28.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$75.8600 $76.0600$76.2600

$78.0000 $82.0000$140.0000 $144.0000

$76.0550

$76.1500

23.1545 23.175128/09/20 29/09/20

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Anexo A

Pág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de RendimientoPág. 8Análisis de Obligaciones Negociables

Anexo BPosiciones Abiertas de Opciones

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8570.779

105.490

- 0.32% - 0.66% - 0.13%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)40.52366.11

1882.68 + 1.11% - 0.67% + 1.15%

Volúmenes Operados Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Coeficiente CER

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo28-Sep-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

31-Ago-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

27-Sep-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.78399.63 52.58%-2.11%28-Sep-20 -1.42% 49.54% 127.88% 135,660.00 135,660.0052.80013.50022,393,16548.450

BBAR 1.2181.78 60.39%3.18-0.20%28-Sep-20 -16.64% -11.57% 31.00% 76,122.96 76,122.96206.00067.0008,294,601124.250

BMA 1.28112.73 51.56%3.34-0.76%28-Sep-20 -13.32% -23.19% 26.94% 134,372.73 134,372.73316.000132.00040,185,394210.150

BYMA 0.56211.12 55.54%10.14-0.28%28-Sep-20 -5.72% 69.78% 146.99% 40,221.88 40,221.88628.000198.11229,601,997527.500

CEPU 1.0867.19 49.26%4.82-2.43%28-Sep-20 -8.09% -15.69% 66.31% 45,572.07 45,572.0740.80017.20011,104,77030.100

COME 0.7843.61 57.40%--2.91%28-Sep-20 -13.87% 56.59% 115.31% 8,404.04 8,404.043.2300.8996,299,4162.670

CRES 0.85239.44 42.45%--3.80%28-Sep-20 -11.28% -22.78% 10.95% 20,316.53 20,316.5358.00024.30020,389,00640.500

CVH 0.7545.23 60.24%-0.15%28-Sep-20 -3.66% 13.40% 104.05% 45,448.02 61,779.76490.000158.2131,564,383342.000

EDN 0.9830.81 58.23%--1.11%28-Sep-20 -1.33% -7.48% -1.11% 20,168.63 20,168.6329.00011.9001,795,34622.250

GGAL 1.32106.47 53.08%4.28-1.40%28-Sep-20 -20.51% -12.83% 28.88% 121,427.55 151,237.05179.00053.500274,215,586106.000

HARG 0.67216.10 63.00%26.84-3.13%28-Sep-20 -9.81% 16.18% 62.48% 39,591.67 39,591.67142.06544.0893,978,125108.250

LOMA (i) 0.89231.32 62.97%27.700.53%28-Sep-20 -3.30% 2.33% 69.09% 73,370.86 73,370.86152.00055.00089,701,581123.100

MIRG 0.72223.99 41.16%17.761.30%28-Sep-20 -4.68% 60.55% 331.61% 21,096.00 21,096.001,249.000263.5822,672,8321,172.000

PAMP 0.9680.78 38.70%10.250.17%28-Sep-20 1.51% 21.29% 41.95% 105,571.54 105,571.5464.00032.00019,610,71060.400

SUPV 1.2780.87 61.93%7.13-2.02%28-Sep-20 -26.30% -8.21% 29.82% 20,144.19 23,292.8486.50024.58412,537,27651.000

TECO2 0.71119.95 52.39%-1.63%28-Sep-20 11.38% 13.47% 69.55% 417,384.74 417,384.74265.000112.4159,456,328193.800

TGNO4 0.9333.10 55.13%3.18-1.96%28-Sep-20 -12.91% -6.84% -9.84% 16,454.55 16,454.5553.86419.1006,627,97237.450

TGSU2 0.93162.42 53.28%8.250.29%28-Sep-20 -3.88% 9.57% 14.09% 94,584.66 94,584.66165.00067.00017,398,640119.050

TRAN 0.8750.87 48.25%2.37-0.40%28-Sep-20 2.27% -4.81% 14.58% 5,392.78 11,005.6831.15015.2002,987,03224.750

TXAR 0.7398.36 51.20%28.822.57%28-Sep-20 6.68% 55.56% 160.78% 180,232.05 180,232.0543.00014.00026,307,33639.900

VALO 0.62381.57 49.68%10.180.68%28-Sep-20 -16.32% 64.55% 259.12% 18,928.89 18,928.8931.7006.01010,070,78522.050

YPFD 1.2138.14 40.94%-0.83%28-Sep-20 -24.60% -36.35% -9.38% 214,591.46 214,591.46894.850218.65051,123,480545.600

S&P Merval -86.44 37.91%9.340.08%- -10.16% 0.98% 45.71% 1,855,057.81 1,909,960.5956,114.04021,738.620-42,077.910

S&P Í. Gral. -85.82 37.19%9.35-- -10.66% -1.08% 43.80% 2,464,338.33 2,227,955.322,366,436909,640.620-1,777,082.530

S&P/BYMA Energía -- 39.88%-0.44%- -20.88% -27.53% -2.48% - -1,647.460482.550-1,092.410

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 44.30%-1.63%- 0.97% 35.15% 116.81% - -2,344.100774.660-2,107.540

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 30.13%--0.22%- -7.81% -3.86% 38.81% - -1,291.240720.270-1,090.430

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 40.49%-1.18%- -4.95% 54.61% 295.41% - -3,517.160810.920-3,289.770

S&P/BYMA Cons Masivo -- 20.07%-0.23%- -6.54% 44.39% 88.97% - -2,355.170946.360-2,056.260

S&P/BYMA S. Financieros -- 46.82%--0.81%- -16.99% -5.70% 44.51% - -1,623.320559.880-1,065.150

S&P/BYMA Telecomunic. -- 48.44%-1.20%- 6.63% 12.48% 74.63% - -2,286.510941.990-1,655.570

S&P/BYMA Serv Públicos -- 37.42%--0.77%- -2.05% 5.85% 35.36% - -1,063.100556.870-944.190

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 39.77%--4.04%- -9.38% -17.73% 21.54% - -1,366.940649.960-1,006.200

S&P/BYMA Construcción -- 54.29%--0.24%- -5.22% 4.10% 54.11% - -1,734.800642.910-1,399.120

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 36.46%--0.07%- -13.94% -15.65% 4.35% - -1,489.260583.970-1,104.970

Futuros

MVSEP20 -- 39.05%--0.04%28-Sep-20 -11.86% -13.79% -13.79% - -55,905.00040,150.00079,384,74342,161.000

MVDIC20 -- --0.58%28-Sep-20 -7.39% -7.39% -7.39% - -50,200.00043,500.00032,908,77545,750.000

DOSEP20 -- 0.70%-0.01%28-Sep-20 -0.29% -5.94% -5.94% - -81.15076.140-76.180

DOOCT20 -- 1.04%-0.04%28-Sep-20 -1.04% -3.66% -3.66% - -82.12078.5301,966,25078.630

DONOV20 -- 1.70%--0.01%28-Sep-20 -0.73% -4.21% -4.21% - -85.60081.39011,962,42081.860

DODIC20 -- 2.46%--28-Sep-20 -0.42% -4.43% -4.43% - -89.77084.6002,899,70085.220

DOENE21 -- 3.17%--28-Sep-20 -0.65% -0.17% -0.17% - -89.95087.73013,578,39088.670

DOFEB21 -- ---0.11%28-Sep-20 0.27% 0.27% 0.27% - ----92.120

Empresas No Líderes

AGRO 0.71238.48 62.69%53.62-2.75%28-Sep-20 -7.83% 88.37% 129.22% 1,765.00 1,765.0019.7005.1002,282,68117.650

AUSO 0.3961.82 26.08%-1.00%28-Sep-20 -7.71% -31.30% -21.83% 1,532.59 4,445.7282.15043.50096,96550.300

BHIP 0.80101.47 53.60%11.76-0.32%28-Sep-20 -21.58% -33.26% -5.33% 14,115.00 14,115.0015.5006.000577,1029.410

BMA.5 (2) 0.06- ---1-Sep-20 -9.62% 40.88% -29.56% - -265.000170.000-239.500

BOLT 0.80235.92 58.69%--0.87%28-Sep-20 3.89% 102.80% 176.22% 13,620.00 13,620.006.5001.1901,449,4704.540

BPAT 0.80124.84 63.60%2.821.99%28-Sep-20 -1.48% 52.17% 116.26% 47,823.16 47,823.1681.00028.500268,49266.500

BRIO 0.7289.88 35.15%5.45-0.51%28-Sep-20 -12.56% 18.18% 42.34% 73,354.22 85,751.2526.50010.500473,12319.500

BRIO6 (2) 0.12- ---28-Sep-20 -19.15% 23.78% 29.25% - -25.90012.0004,04719.000

CADO 0.28102.52 24.53%64.580.67%28-Sep-20 -5.88% 12.00% 84.36% 2,759.68 2,759.6830.70011.850189,36722.400

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.5563.20 34.42%12.42-2.27%28-Sep-20 -4.44% -12.24% 29.00% 11,597.25 11,597.2581.00044.3501,011,27964.500

CARC 0.66328.49 88.02%52.04-0.71%28-Sep-20 31.13% 98.57% 150.45% 3,034.72 3,034.723.1500.7212,695,5332.780

CECO2 0.7782.13 46.77%3.480.37%28-Sep-20 5.00% -1.80% 63.47% 9,582.14 9,582.1415.0007.2501,824,46613.650

CELU 0.4553.49 45.04%-2.82%28-Sep-20 -13.64% -10.82% 12.05% 2,205.50 2,206.2930.90016.200213,92321.850

CGPA2 0.73121.20 50.09%-1.05%28-Sep-20 -10.70% -19.67% -3.76% 6,399.00 6,399.0026.95012.00044,62719.200

COMO -13.42 -0.33-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -34.04 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.57131.51 44.15%21.231.23%28-Sep-20 -4.86% 46.79% 154.44% 42,117.92 42,117.92110.50038.7201,677,534102.750

DGCU2 0.6841.28 38.68%5.370.53%28-Sep-20 -8.61% -22.04% 14.37% 3,864.91 3,864.9126.70011.900390,12019.100

DOME (2) 0.00140.09 ---2.38%28-Sep-20 -12.77% 32.26% 139.77% 410.00 410.004.7001.6504104.100

DYCA (2) 0.34155.59 51.61%--28-Sep-20 -16.13% -12.61% 39.41% 1,560.00 1,560.0070.00036.000633,36052.000

EDLH (2) -42.74 -3.28-30-Ago-19 - - - 1,290.08 1,290.08---17.283

EMDE (2) 0.05235.06 ---9-Sep-20 -2.19% -21.18% -21.18% 817.08 817.0818.6009.000-13.400

ESME (2) 0.13470.26 -28.36-0.24%28-Sep-20 -1.90% -5.29% 231.79% 24,282.00 24,282.00470.000129.5335,146412.000

FERR (2) 0.4499.90 54.96%43.96-28-Sep-20 -12.50% -9.09% 115.38% 3,738.00 3,738.009.5503.100119,6787.000

FIPL (2) 0.18149.36 29.01%-3.51%28-Sep-20 -6.35% 15.69% 64.35% 421.44 421.446.3302.8005,1715.900

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(a)

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(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GAMI 0.40797.56 23.45%12.771.84%28-Sep-20 7.36% 66.21% 119.10% 6,925.00 6,925.00140.00057.467228,095138.500

GARO (2) 0.32647.78 42.25%-1.54%28-Sep-20 -14.95% -22.08% 42.55% 290.40 290.4011.2004.60038,8816.600

GBAN (2) 0.2050.67 46.49%4.12-1.06%28-Sep-20 -10.54% -12.50% 1.82% 4,466.41 9,115.1235.00019.70048,04928.000

GCLA (2) 0.2929.35 38.48%-1.29%28-Sep-20 -1.88% -5.14% 2.61% 2,466.45 3,352.7749.90025.10099,83931.400

GRIM (2) 0.20101.03 ---25-Sep-20 -23.08% -21.88% 31.58% 1,107.69 1,107.6937.00017.000-25.000

HAVA (2) 0.34602.42 44.00%--0.65%28-Sep-20 1.33% 6.39% 96.15% 1,947.37 7,140.37170.00073.6168,300152.000

HULI (2) -34.44 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 0.3077.26 51.71%12.761.44%28-Sep-20 -7.42% 30.86% 94.11% 1,283.51 1,283.5112.9005.024510,13010.600

INVJ 0.4171.64 27.70%26.241.23%28-Sep-20 -7.82% 54.21% 89.00% 8,541.96 10,103.2919.4007.80062716.500

IRCP (2) 0.1645.99 56.73%1.92-4.04%28-Sep-20 13.48% -9.22% 44.08% 32,889.67 32,889.67290.000160.00022,243261.000

IRSA 0.7180.23 47.68%--5.50%28-Sep-20 -7.73% -18.90% 22.23% 23,841.47 23,841.4758.50026.2503,961,63041.200

LEDE 0.42117.00 30.94%13.712.91%28-Sep-20 -0.86% 32.66% 105.83% 10,091.44 10,091.4426.20010.500941,71022.950

LONG 0.57115.81 39.85%-1.42%28-Sep-20 -5.66% -18.70% 112.77% 768.21 768.217.1902.310127,9075.000

METR 0.5863.66 30.39%--1.13%28-Sep-20 -5.15% 8.02% 22.81% 4,880.64 9,960.4921.05011.500452,35917.500

MOLA 0.44326.61 28.04%6.46-0.20%28-Sep-20 -1.96% 51.88% 68.49% 24,590.09 24,590.09520.000170.0441,132,661501.000

MOLA5 -0.01- ---24-Oct-19 - - -24.31% - -241.548182.827-182.827

MOLI 0.55183.08 27.57%--28-Sep-20 -11.09% 47.57% 102.38% 17,120.29 17,120.29119.00038.000535,47685.000

MORI 0.60486.94 52.65%--3.13%28-Sep-20 -9.81% 277.78% 505.95% 3,772.33 3,772.3321.0002.5003,312,18917.000

MVIA (2) -0.03 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010

OEST 0.4699.31 39.67%--1.25%28-Sep-20 -1.25% -13.41% 10.39% 3,792.00 3,792.0031.86818.277165,41823.700

PATA 0.46120.01 32.48%24.400.55%28-Sep-20 -8.04% 46.40% 103.33% 18,300.00 18,300.0047.25015.00024,36536.600

PGR 0.79241.86 45.66%--0.43%28-Sep-20 -15.64% -36.44% - 32,325.08 32,325.0821.5005.800481,22511.600

POLL (2) 0.19- 64.65%14.762.26%28-Sep-20 -4.44% -11.34% 24.64% 55.22 55.229.7006.7001728.600

PREN1 (2) -19.32 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) -274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.35---3.650

REGE (2) -0.01 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.27369.74 50.11%39.65-28-Sep-20 -6.11% -7.33% 83.76% 1,522.97 8,680.78140.00055.600224,604107.500

RIGO (2) 0.23611.00 78.09%--28-Sep-20 -13.33% 65.45% 203.33% 13,200.85 13,201.32124.00028.00021,84091.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.23264.23 45.12%-3.05%28-Sep-20 -2.20% 50.89% 76.04% 359.88 359.8810.0004.2002,6018.450

SAMI 0.7347.75 33.66%-0.59%28-Sep-20 -8.09% 10.61% 63.78% 9,089.54 9,089.54164.00059.500327,651127.750

SEMI 0.60103.62 32.13%65.78-28-Sep-20 -9.76% 71.83% 112.64% 1,062.27 1,062.277.0402.110239,6695.550

TGLT 0.7816.30 79.81%--3.39%28-Sep-20 -14.13% 15.11% 46.22% 383.59 978.3512.9502.700973,0975.410

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000

URBA (2) -95.60 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) 0.02292.89 -9.290.18%28-Sep-20 -6.88% 92.14% 162.01% 617.10 617.10301.22587.5941,403280.500

MERA (2) -60.98 -7.43-25-Jul-19 - - - 905.28 905.28---48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

28-Sep-20

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 31-Ago-20 31-Dic-19Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 25.62%2.08% -3.13% -54.66% 1,685 12,798 5.06 18.00USDNASDAQ 7.5950 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 54.60%- -21.96% -52.78% 64,955 170,832 2.10 6.31USDNYSE 2.6300 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 50.51%-1.24% -24.33% -60.44% 51,359 736,488 13.02 39.09USDNYSE 14.3400 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 24.55%1.45% 2.50% -18.75% 121,902 5,700,138 30.77 58.18USDNYSE 46.7600 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 57.58%-5.92% -15.88% -59.38% 160,345 458,587 2.32 7.80USDNASDAQ 2.8600 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 62.12%0.64% -3.07% -49.52% 513 1,621 2.61 7.62USDNYSE 3.1600 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 54.63%-1.87% -29.70% -55.26% 1,166,335 8,469,808 5.66 17.70USDNASDAQ 7.2619 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 56.93%-5.61% -13.86% -58.67% 9,387 26,847 2.57 7.58USDNYSE 2.8600 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 45.52%1.26% -8.96% -36.34% 46,857 490,124 9.14 19.10USDNYSE 10.4600 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 40.38%-0.71% -11.28% -41.84% 23,414 97,636 3.72 8.70USDNYSE 4.1700 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 49.12%-0.30% -0.74% -40.88% 39,602 265,729 6.55 12.35USDNYSE 6.7100 5.00

ADR Ternium (TX.N) 31.69%2.19% 6.94% -13.09% 46,328 885,791 9.65 23.63USDNYSE 19.1200 10.00

ADR YPF (YPF.N) 49.94%1.49% -33.06% -67.75% 185,903 694,348 2.27 12.12USDNYSE 3.7350 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- -12.28% -20.63%- - 1.50 1.71USDLondon S.E. 1.5000 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 48.62%-1.41% -16.33% -56.79% 8,836 18,556 1.99 5.50USDNYSE 2.1000 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 69.91%-3.89% -32.68% -52.23% 80,839 139,851 1.33 4.17USDNYSE 1.7300 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 57.08%0.49% -14.29% -47.06%- 261,179 3.09 8.37USDNYSE 4.1400 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 1.8988 261.000 144.799 - 116.20IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 0.8767 124.250 66.855 - 57.40BBAR

ADR Banco Macro 1.4340 210.150 109.357 - 100.79BMA

ADR BUNGE 46.7600 - 3565.918 --

ADR Cresud 0.2860 40.500 21.810 - 18.69CRES

ADR Edenor 0.1580 22.250 12.049 - 10.20EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 0.7262 106.000 55.379 - 50.62GGAL

ADR IRSA 0.2860 41.200 21.810 - 19.39IRSA

ADR Pampa Energía 0.4184 60.400 31.907 - 28.49PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 0.8340 119.050 63.601 - 55.45TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.3420 193.800 102.341 - 91.46TECO2

ADR Ternium 1.9120 - 145.809 --

ADR YPF 3.7350 545.600 284.831 - 260.77YPFD

GDR GrupoClarín - 31.400 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.2100 30.100 16.015 - 14.09CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.3460 51.000 26.386 - 24.61SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 0.8280 123.100 63.143 - 59.96LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

28-Sep-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

8.77%48.97 10.47 12.503.61-Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 28-Sep-20 1,574.40771.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 38.38

II. Bonos Discount

7.41%93.66 6.19 7.276.2329.14Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 28-Sep-20 2,028.531900.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 31.57

III. Bono CUASIPAR

8.81%51.31 11.44 16.476.5018.09Fija=3.31R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-45 28-Sep-20 2,204.291131.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP 36.92

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 28-Sep-20 -73.400-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 42.88

-- - --------15-Dic-35 28-Sep-20 -1.800-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 32.82

-- - --------15-Dic-35 28-Sep-20 -85.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 76.18

-- - --------15-Dic-35 24-Ago-20 -123.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

7.09%58.19 10.86 12.503.04-Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 27-Ago-20 1,574.40916.067EX 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

II. Bonos Discount

6.36%99.78 6.33 7.275.8429.14Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 28-Sep-20 2,028.532024.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 28-Sep-20 -106.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2020

I. Bonos en Dólares Ley Arg. (Bonar)

14.63%45.93 5.56 6.352.180.07Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 28-Sep-20 100.076307.000 100.00Bonar Step-Up 2029 AL29 -

14.50%46.26 5.56 6.352.160.07Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 28-Sep-20 100.0746.290 100.00Bonar Step-Up 2029 - USD AL29D -

13.76%44.93 5.95 6.810.280.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 28-Sep-20 100.016165.000 100.00Bonar Step-Up 2030 AL30 -

13.78%44.90 5.94 6.810.280.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 28-Sep-20 100.0144.900 100.00Bonar Step-Up 2030 - USD AL30D -

13.12%40.85 9.05 11.060.310.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 28-Sep-20 100.015605.000 100.00Bonar Step-Up 2035 AL35 -

13.08%41.00 9.06 11.060.310.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 28-Sep-20 100.0141.000 100.00Bonar Step-Up 2035 - USD AL35D -

14.45%42.48 7.77 10.510.290.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 28-Sep-20 100.015829.500 100.00Bonar Step-Up 2038 AE38 -

14.46%42.43 7.77 10.510.290.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 28-Sep-20 100.0142.430 100.00Bonar Step-Up 2038 - USD AE38D -

13.58%38.83 8.64 12.310.320.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 28-Sep-20 100.015328.000 100.00Bonar Step-Up 2041 AL41 -

13.37%39.50 8.69 12.310.320.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 28-Sep-20 100.0139.500 100.00Bonar Step-Up 2041 - USD AL41D -

II. Bonos en Dólares Ley Extranjera (Globales)

13.76%48.07 5.60 6.352.080.07Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 28-Sep-20 100.076601.000 100.00Global Step-Up 2029 GD29 -

13.69%48.27 5.60 6.352.070.07Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 28-Sep-20 100.0748.300 100.00Global Step-Up 2029 - USD GD29D -

13.79%44.85 5.94 6.810.280.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 28-Sep-20 100.016155.000 100.00Global Step-Up 2030 GD30 -

13.80%44.85 5.94 6.810.280.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 28-Sep-20 100.0144.850 100.00Global Step-Up 2030 - USD GD30D -

13.00%41.28 9.07 11.060.300.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 28-Sep-20 100.015665.000 100.00Global Step-Up 2035 GD35 -

13.08%41.00 9.06 11.060.310.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 28-Sep-20 100.0141.000 100.00Global Step-Up 2035 - USD GD35D -

13.65%45.05 7.91 10.510.280.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 28-Sep-20 100.016182.000 100.00Global Step-Up 2038 GD38 -

13.49%45.60 7.93 10.510.270.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 28-Sep-20 100.0145.600 100.00Global Step-Up 2038 - USD GD38D -

12.76%41.54 8.83 12.310.300.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 28-Sep-20 100.015700.000 100.00Global Step-Up 2041 GD41 -

12.63%42.00 8.86 12.310.300.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 28-Sep-20 100.0142.000 100.00Global Step-Up 2041 - USD GD41D -

13.03%40.66 8.60 13.460.310.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 28-Sep-20 100.015580.000 100.00Global Step-Up 2046 GD46 -

12.75%41.60 8.68 13.460.300.01Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 28-Sep-20 100.0141.600 100.00Global Step-Up 2046 - USD GD46D -

III. Bonos en Pesos ajustables por CER (Bontes)

7.14%80.88 4.65 4.902.470.15Fija=2R09-May-21Sem.5 - Sem.9-Nov-26 28-Sep-20 101.7782.310 100.00BONTE 2026 CER +2% TX26 -

6.68%81.54 5.19 5.562.760.17Fija=2.25R09-May-21Sem.10 - Sem.9-Nov-28 28-Sep-20 101.7883.000 100.00BONTE 2028 CER +2.25% TX28 -

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

28-Sep-20

bono Código vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Nov. - 2020 TN20 - 104.28 0.15 0.14 24.84 9.32Fija=26A+R21-Nov-20Sem.Al Vto.21-Nov-20 23-Sep-20 109.32114.000 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 46.86% 83.07 0.70 0.90 22.32 8.95Fija=18.2R5-Oct-20Sem.Al Vto.4-Oct-21 28-Sep-20 108.9590.500 11.30 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 46.88% 59.85 1.69 2.51 28.10 7.24Fija=16R20-Oct-20Sem.Al Vto.17-Oct-23 28-Sep-20 107.2464.190 18.38 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 46.39% 46.82 2.17 4.54 35.97 7.02Fija=15.5R20-Oct-20Sem.Al Vto.18-Oct-26 28-Sep-20 107.0250.110 24.35 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE BADLAR +1% TB21 37.08% 98.38 0.68 0.76 31.15 4.70Fija=30.623R5-Nov-20Trim.Al Vto.5-Ago-21 28-Sep-20 104.70103.000 7.25 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 37.16% 97.46 0.78 0.99 30.23 8.41Var.=29.41A+R5-Oct-20Trim.14 - Trim.4-Oct-22 28-Sep-20 129.49126.200 10.47 69.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2020 NO20 432.14% 98.64 0.01 0.01 2.03 0.04Fija=2A+R4-Oct-20Mens.156 Mens.4-Oct-20 28-Sep-20 26.7626.400 16.91 1.14

BONCER 2021 TC21 4.54% 101.01 0.78 0.80 2.47 1.76Fija=2.5R22-Ene-21Sem.Al Vto.22-Jul-21 28-Sep-20 374.06377.850 6.59 100.00

BONTE 2021 CER +1.1% T2X1 5.12% 100.46 0.54 0.54 1.09 0.56Fija=1.1R17-Oct-20Sem.Al Vto.17-Abr-21 28-Sep-20 112.48113.000 7.81 100.00

BONTE 2021 CER +1% TX21 4.01% 100.10 0.83 0.84 1.00 0.18Fija=1R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 28-Sep-20 119.23119.350 5.90 100.00

BONTE 2022 CER +1.2% TX22 4.13% 98.45 1.42 1.45 1.22 0.05Fija=1.2R18-Mar-21Sem.Al Vto.18-Mar-22 28-Sep-20 114.17112.400 12.31 100.00

BONTE 2022 CER +1.30% T2X2 4.50% 96.57 1.94 1.95 1.35 0.04Fija=1.3R20-Mar-21Sem.Al Vto.20-Sep-22 28-Sep-20 108.48104.750 13.99 100.00

BONTE 2023 CER +1.4% TX23 5.28% 93.62 2.38 2.45 1.50 0.02Fija=1.4R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-23 28-Sep-20 113.70106.450 15.45 100.00

BONTE 2024 CER +1.50% TX24 5.90% 88.83 3.30 3.41 1.69 0.02Fija=1.5R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-24 28-Sep-20 113.70101.000 18.81 100.00

BONCER 2023 TC23 5.55% 99.22 2.27 2.34 4.03 0.70Fija=4R6-Mar-21Sem.Al Vto.6-Mar-23 28-Sep-20 263.05261.000 34.87 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 4.41% 98.58 1.70 1.75 2.03 0.56Fija=2A+R15-Oct-20Mens.120 Mens.15-Mar-24 28-Sep-20 673.59664.000 17.04 35.26

BONCER 2025 4% TC25P 6.44% 93.35 4.00 4.20 4.29 4.30Fija.=4R27-Oct-20Sem.Al vto.27-Abr-25 24-Sep-20 257.10240.000 23.73 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONO DUAL 2021 (****) TD21 46.12% 94.82 0.63 0.78 35.96 5.19Fija=34R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 24-Sep-20 105.1999.750 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 39.96% 96.27 1.05 1.24 32.96 7.72Var.=31.641R5-Oct-20Trim.Al Vto.3-Abr-22 28-Sep-20 107.72103.700 14.72 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$137.2088 Tasa LIBOR de 180 días 0.2713% Tasa LIBOR de 90 días 0.2179% Tasa LIBOR de 30 días 0.1461% TASA BADLAR 29.5625%(!) Tasas de referencia (TNA %) $76.1500

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:

IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación. (****) No se realiza proyección de CER. Tasa de

cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor. (#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

28-Sep-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

43.53% 97.79 0.57 0.64 34.77 1.96Var.=33.99R9-Dic-20Trim.Al Vto.9-Jun-21 23-Sep-20 101.9699.700 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

39.90% 99.49 0.95 1.10 34.81 6.55Var.=34.624R23-Oct-20Trim.Al Vto.23-Ene-22 28-Sep-20 106.55106.000 18.94 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

51.44% 88.42 1.14 1.39 37.98 2.75Var.=33.459R30-Nov-20Trim.Al Vto.31-May-22 28-Sep-20 102.7590.850 17.19 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

42.84% 91.42 1.93 2.63 35.91 0.09Var.=32.828R29-Dic-20Trim.Al Vto.29-Mar-24 28-Sep-20 100.0991.500 10.03 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

49.03% 83.86 1.88 3.15 40.37 7.32Var.=33.377R12-Oct-20Trim.Al vto.12-Abr-25 28-Sep-20 107.3290.000 13.29 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

44.92% 87.05 2.33 4.81 38.54 3.38Var.=33.381R23-Nov-20Trim.Al Vto.22-Feb-28 28-Sep-20 103.3890.000 18.39 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

33.77% 59.80 1.87 2.89 12.02 0.97Fija=7.125A+R27-Oct-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 28-Sep-20 79.106490.000 34.68 78.13Córdoba Oct. 2026 CO26

35.64% 58.15 1.83 2.89 12.36 0.97Fija=7.125A+R27-Oct-20Trim.32 - Trim.27-Oct-26 25-Sep-20 79.1046.000 30.01 78.13Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

322.80% 60.43 0.19 0.37 7.45 0.00Fija=4.5A+R30-Dic-20Trim.Trim.30-Mar-21 25-Sep-20 12.501036.355EX 37.77 12.50Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

154.24% 54.41 0.44 0.78 0.00 0.07Fija=5A+R27-Nov-20Trim.40 - trim.27-Feb-22 25-Sep-20 15.071125.000 - 15.00Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

168.72% 38.32 0.43 1.35 17.19 0.81Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 28-Ago-20 100.815300.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

129.91% 43.65 0.53 1.35 15.05 0.81Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 10-Ago-20 100.8144.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

174.36% 17.89 0.83 2.30 51.91 0.38Fija=9.125R16-Mar-21Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 100.382464.068EX - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

60.84% 25.07 1.91 5.26 44.11 4.33Fija=9.625R18-Oct-20Sem.Anual18-Abr-28 3-Abr-20 104.333588.535EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

25.32% 41.99 3.08 6.81 9.73 1.50Fija=4A+R15-Nov-20Sem.30 - Sem.15-May-35 21-Sep-20 101.505847.500 - 100.00Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

15.02% 55.65 4.57 7.10 7.27 1.45Fija=4A+R15-Nov-20Sem.30 - Sem.15-May-35 6-Ago-20 98.124850.000 - 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

28-Sep-20

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código AmortizaciónCotización

c/100 v.r.

(a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables Ley Argentina

I - Denominadas y pagaderas en dólares15-Nov-20 89.84 158.24% 100.00 11.15 101.2628-Sep-20Al Vto.IRC1O 12481.500Sem. 15-Nov-20 A+R 1.26Var.=10 0.07 0.12IRSA 10% Vto. 2020 (b)

20-Dic-20 93.85 45.11% 100.00 9.06 100.9528-Sep-20Al Vto.SN3CO 13000.000Sem. 20-Nov-20 R 0.95Var.=8.5 0.18 0.22S.A. San Miguel 8.5% Vto. 2020 (b)

31-Jul-21 93.51 17.52% 100.00 8.43 101.3228-Sep-20Al Vto.VSC1O 13000.000Sem. 31-Oct-20 R 1.32Var.=7.88 0.73 0.79Vista Oil 7.88% Vto 2021 (b)

12-Dic-22 92.08 9.18% 100.00 5.30 101.4623-Sep-20Al Vto.TTC1O 12819.000Sem. 12-Dic-20 R 1.46Var.=4.875 1.99 2.09Tecpetrol 4.875% Vto. 2022 (c)

6-Jul-23 95.95 7.82% 100.00 6.26 101.4028-Sep-20Al Vto.RCC9O 13350.000Sem. 6-Ene-21 R 1.40Var.=6 2.45 2.58Arcor 6% Vto. 2023 (c)

21-Feb-24 83.49 9.52% 100.00 4.20 100.3828-Sep-20Al Vto.VSC3O 11500.000Sem. 21-Feb-21 R 0.38Var.=3.5 3.01 3.18Vista Oil 3.5% Vto. 2024 (b)

Obligaciones Negociables Ley extranjera

I - Denominadas y pagaderas en dólares7-May-21 99.84 8.35% 33.33 7.89 34.3828-Sep-203 - AnualOPNY1 4709.000Sem. 7-Nov-20 R 1.04Fija=7.875 0.56 0.58PAE Clase I 2021 (d)

25-Oct-22 36.95 94.83% 100.00 28.43 104.2023-Abr-20Al vto.ODNY9 5282.128EXSem. 25-Oct-20 R 4.20Fija=9.75 1.09 1.87EDENOR Clase IX 2022 (d)

4-Abr-24 83.87 17.90% 100.00 10.52 104.2828-Sep-203 AnualYPCUO 12000.000Sem. 4-Oct-20 R 4.28Var.=8.75 2.03 2.36YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 80.45 14.83% 100.00 10.60 101.4625-Sep-20Al Vto.YCA6O 11200.000Sem. 28-Ene-21 R 1.46Fija=8.5 3.62 4.10YPF Clase XXXIX 2025

$76.1500 $137.2088 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con

datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT, T+2 (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio').

(b) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.

(c) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(d) El título tiene una lamina mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000

(e) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago.

Pag. 8

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

28-Sep-20

Variación

Diaria al

25-Sep-20 25-Sep-20

Variación

Mensual al

Variación

anual al

31-Ago-20

Variación

Semanal al

30-Dic-19

26,233.388Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 4.11%-0.08% -0.08% 3.38% 97.51%

43,594.183Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 20.80%-0.39% -0.39% -0.52% 119.05%

35,946.633Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 75.09%0.91% 0.91% 1.75% 44.34%

37,464.356Indice de Bonos General 100.00%0.60% 0.60% 2.54% 71.96%

28-Sep-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, S31L0, TX21, TB21, TX22, TX23), Subíndice de Bonos

Largos emitidos en pesos (DICP, TX24, TX26, TX28), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41, GD41, GD38, GD46).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

28-Sep-20

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

25-Sep-20 31-Ago-2025-Sep-20 30-Dic-19

1,029.889Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.49% -0.49% 0.70% 55.42% 4.11%

1,228.625Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.79% -0.79% -3.11% 72.37% 20.80%

472.863Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.50% 0.50% -0.90% 13.58% 75.09%

492.466Indice de Bonos General 0.19% 0.19% -0.12% 35.32% 100.00%

28-Sep-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, S31L0, TX21, TB21, TX22, TX23), Subíndice de Bonos

Largos emitidos en pesos (DICP, TX24, TX26, TX28), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41, GD41, GD38, GD46).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

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Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

28/09/2020

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

Vencimiento Octubre - 16/10/2020 - 18 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.26%

AGRO Cotización Subyacente: 17.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.69%

AGRC12.0OC 6.400 6.200 7.100 14 9,040 0.8730.20% 36.26% 3.03% 193.33%0.9985.808

ALUA Cotización Subyacente: 48.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.58%

ALUC13.9OC 35.300 30.100 35.300 60 206,000 0.9732.93% 72.86% 1.40%1.00034.731

ALUC41.0OC 8.617 8.000 8.850 42 33,785 0.86516.60% 17.79% 5.63% 79.25%0.9448.126

ALUC45.0OC 5.290 4.300 5.350 91 44,507 0.74120.23% 10.92% 8.01% 68.30%0.7884.764

ALUC47.0OC 3.900 3.300 3.900 55 19,330 0.64511.43% 8.05% 9.48% 65.00%0.6663.404

ALUC51.0OC 1.985 1.350 1.994 22 4,000 0.42351.18% 4.10% 12.82% 64.26%0.3951.493

ALUC53.0OC 1.020 0.989 1.100 239 23,953 0.28920.00% 2.11% 14.63% 55.42%0.2770.916

ALUC55.0OC 0.600 0.500 0.700 239 15,712 0.19320.00% 1.24% 16.49% 54.82%0.1820.535

ALUC59.0OC 0.300 0.300 0.399 5 170 0.1010.00% 0.62% 20.34% 61.16%0.0660.158

BHIP Cotización Subyacente: 9.410 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.60%

BHIC10.0OC 0.950 0.950 1.000 3 290 0.4985.56% 10.10% 12.97% 136.08%0.3680.267

BMA Cotización Subyacente: 210.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.56%

BMAC250.OC 2.217 2.200 2.300 17 3,760 0.1500.77% 1.05% 19.56% 64.71%0.0910.978

BOLT Cotización Subyacente: 4.540 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.69%

BOLC3.20OC 1.476 1.420 1.600 1,619 243,763 0.8922.57% 32.51% 3.28% 152.53%0.9981.382

BOLC4.60OC 0.400 0.400 0.400 50 2,000 0.544-38.08% 8.81% 10.05% 98.94%0.5260.238

BOLC5.40OC 0.200 0.190 0.250 194 3,875 0.308-20.00% 4.41% 16.25% 113.77%0.1240.035

CEPU Cotización Subyacente: 30.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.26%

CEPC32.0OC 1.650 1.610 2.900 43 7,860 0.436-36.54% 5.48% 14.29% 84.35%0.3510.740

CEPC36.0OC 0.758 0.500 0.890 25 1,759 0.23511.80% 2.52% 21.25% 90.10%0.0730.104

CEPC42.0OC 0.250 0.250 0.250 11 275 0.089-32.43% 0.83% 32.33% 98.29%0.0020.002

COME Cotización Subyacente: 2.670 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.40%

COMC0.525O 2.230 2.230 2.230 123 33,738 0.9701.36% 83.52% 1.24%1.0002.152

COMC2.14OC 0.598 0.596 0.600 90 6,622 0.877-9.39% 22.40% 4.61% 99.93%0.9710.562

COMC2.301O 0.450 0.450 0.450 44 2,435 0.8282.27% 16.85% 5.84% 84.86%0.9080.415

COMC2.463O 0.360 0.360 0.360 8 354 0.7063.15% 13.48% 7.41% 97.01%0.7870.283

COMC2.584O 0.210 0.210 0.210 3 77 0.657-30.00% 7.87% 8.78% 61.15%0.6630.202

COMC2.705O 0.140 0.140 0.200 2,982 59,320 0.526-24.32% 5.24% 10.26% 58.75%0.5260.137

COMC2.826O 0.085 0.080 0.110 6,140 70,849 0.388-24.78% 3.18% 11.86% 56.07%0.3910.088

COMC2.947O 0.056 0.050 0.097 12 84 0.278-42.86% 2.10% 13.52% 58.41%0.2730.054

COMC3.068O 0.040 0.040 0.080 3,426 19,147 0.204-41.18% 1.50% 15.22% 62.59%0.1800.032

COMC3.311O 0.028 0.025 0.030 5,267 16,343 0.13312.00% 1.05% 18.73% 75.42%0.0650.009

COMC3.432O 0.013 0.012 0.015 2,358 4,008 0.074-13.33% 0.49% 20.51% 69.85%0.0370.005

COMC3.70OC 0.012 0.010 0.012 3,409 4,404 0.0599.09% 0.45% 24.47% 84.63%0.0090.001

COMC3.80OC 0.008 0.007 0.008 190 185 0.04214.29% 0.30% 25.94% 83.55%0.0050.001

COMC4.00OC 0.009 0.007 0.009 3,448 3,444 0.04228.57% 0.34% - 95.36%0.0010.000

CRES Cotización Subyacente: 40.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.45%

CREC42.0OC 2.800 2.800 2.800 1 280 0.49316.67% 6.91% 15.24% 89.17%0.4221.121

EDN Cotización Subyacente: 22.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.23%

EDNC21.0OC 2.000 2.000 2.510 3 702 0.736-23.08% 8.99% 7.96% 55.87%0.7292.039

GGAL Cotización Subyacente: 106.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.08%

GFGC84.0OC 25.000 24.000 27.000 10 25,100 0.870-1.96% 23.58% 4.50% 109.77%0.98323.173

GFGC90.0OC 18.450 17.000 21.400 207 386,561 0.869-10.00% 17.41% 5.68% 76.13%0.93917.519

GFGC99.0OC 11.518 11.000 12.500 173 209,395 0.721-17.73% 10.87% 8.14% 72.26%0.77210.057

GFGC102.OC 9.570 9.400 13.000 2,419 2,481,984 0.657-18.39% 9.03% 9.12% 71.31%0.6898.009

GFGC105.OC 7.628 7.500 10.950 4,851 3,969,046 0.589-22.18% 7.20% 10.18% 68.24%0.5996.234

GFGC108.OC 6.439 6.300 8.500 2,468 1,699,268 0.518-21.43% 6.07% 11.29% 71.04%0.5054.742

GFGC111.OC 5.204 5.120 7.900 5,136 2,912,390 0.449-24.24% 4.91% 12.46% 71.17%0.4143.518

GFGC114.OC 4.056 4.000 6.300 4,375 1,977,735 0.381-28.63% 3.83% 13.66% 70.12%0.3292.552

GFGC117.OC 3.200 3.150 5.000 4,912 1,797,640 0.321-30.18% 3.02% 14.89% 70.28%0.2541.808

GFGC120.OC 2.603 2.500 4.500 36,509 11,095,798 0.271-32.07% 2.46% 16.14% 71.77%0.1911.252

GFGC123.OC 2.080 2.000 3.990 4,759 1,121,157 0.226-30.85% 1.96% 17.42% 72.66%0.1390.848

GFGC126.OC 1.726 1.600 3.600 4,335 869,923 0.191-34.92% 1.63% 18.71% 74.60%0.0990.562

GFGC129.OC 1.424 1.350 2.000 1,974 320,996 0.161-36.34% 1.34% 20.01% 76.22%0.0690.365

GFGC132.OC 1.081 1.010 2.200 6,958 874,579 0.129-41.66% 1.02% 21.33% 75.88%0.0470.232

GFGC135.OC 1.030 1.000 2.100 3,237 378,900 0.119-38.84% 0.97% 22.66% 80.43%0.0310.145

GFGC140.OC 0.945 0.900 1.400 6,968 712,184 0.104-33.40% 0.89% 24.87% 87.27%0.0150.063

GFGC145.OC 0.869 0.712 1.100 1,000 85,203 0.092-24.96% 0.82% 27.10% 93.51%0.0070.026

GFGC150.OC 0.707 0.650 1.000 7,238 550,123 0.075-28.08% 0.67% 29.32% 96.55%0.0030.011

GFGC155.OC 0.599 0.599 0.750 684 45,109 0.063-30.27% 0.57% 31.53% 100.06%0.0010.004

GFGC160.OC 0.508 0.500 0.970 4,089 236,306 0.054-32.80% 0.48% 33.72% 103.24%0.0010.002

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

28/09/2020

www.iamc.com.ar

GFGC165.OC 0.459 0.450 0.520 849 40,450 0.048-27.03% 0.43% 35.89% 107.34%0.0000.001

GFGC170.OC 0.391 0.350 0.500 771 31,359 0.041-26.23% 0.37% - 109.98%0.0000.000

GFGC175.OC 0.377 0.320 0.390 110 4,169 0.038-18.04% 0.36% - 114.73%0.0000.000

GFGC180.OC 0.323 0.300 0.380 1,556 51,208 0.033-23.10% 0.30% - 116.97%0.0000.000

GFGC185.OC 0.350 0.250 0.580 313 13,495 0.034-22.22% 0.33% - 123.49%0.0000.000

GFGC190.OC 0.244 0.200 0.480 354 12,334 0.025-29.48% 0.23% - 121.44%0.0000.000

GFGC200.OC 0.204 0.200 0.410 1,727 39,529 0.020-27.14% 0.19% - 127.00%0.0000.000

GFGC215.OC 0.270 0.270 0.270 95 2,565 0.0248.43% 0.25% - 144.51%0.0000.000

GFGC220.OC 0.166 0.120 0.190 1,458 22,501 0.016-16.58% 0.16% - 138.97%0.0000.000

PAMP Cotización Subyacente: 60.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.70%

PAMC33.0OC 27.000 27.000 27.500 10 27,450 1.0003.85% 44.70% 2.17% 0.00%1.00027.830

PAMC53.0OC 7.500 7.500 7.500 20 15,000 1.000-16.67% 12.42% 7.05% 0.00%0.9568.189

PAMC55.0OC 5.500 5.500 5.500 11 6,050 1.0003.17% 9.11% 8.52% 0.00%0.8996.376

PAMC57.0OC 4.500 4.500 4.500 20 9,000 0.84725.00% 7.45% 10.30% 32.14%0.8064.727

PAMC61.0OC 2.521 2.400 2.700 481 121,792 0.53314.80% 4.17% 14.74% 45.03%0.5322.181

PAMC65.0OC 1.020 0.800 1.100 666 60,044 0.2882.00% 1.69% 20.04% 44.19%0.2570.774

PAMC67.0OC 0.599 0.590 0.600 26 1,559 0.191-0.17% 0.99% 22.89% 43.94%0.1580.417

PAMC73.0OC 0.150 0.150 0.240 248 4,860 0.057-25.00% 0.25% 31.97% 48.12%0.0230.044

SUPV Cotización Subyacente: 51.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.93%

SUPC48.0OC 7.000 6.000 7.000 30 19,050 0.66212.00% 13.73% 7.55% 113.84%0.7264.904

TGNO4 Cotización Subyacente: 37.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.13%

TGNC23.0OC 17.000 17.000 17.000 1 1,700 0.8650.00% 45.39% 2.54%1.00014.750

TGNC36.0OC 4.000 4.000 4.000 8 3,200 0.6410.00% 10.68% 8.83% 90.54%0.6872.914

TGNC44.0OC 1.400 1.400 1.500 35 5,200 0.29416.67% 3.74% 17.14% 101.10%0.1270.278

TGNC50.0OC 0.140 0.100 0.140 32 436 0.05740.00% 0.37% 24.00% 73.98%0.0150.023

TRAN Cotización Subyacente: 24.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.25%

TRAC22.0OC 3.500 3.500 3.500 60 21,000 0.8100.00% 14.14% 7.00% 73.70%0.8983.173

TXAR Cotización Subyacente: 39.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.20%

TXAC27.0OC 13.000 13.000 13.000 5 6,500 1.000-1.43% 32.58% 3.01% 0.00%1.00013.252

TXAC36.0OC 4.600 4.380 4.950 624 284,796 0.88719.48% 11.53% 7.25% 44.80%0.8584.720

TXAC38.0OC 3.200 2.505 3.300 217 66,822 0.72728.00% 8.02% 8.99% 50.65%0.7253.216

TXAC40.0OC 2.000 1.700 2.200 130 24,180 0.56060.00% 5.01% 11.00% 50.34%0.5602.031

TXAC44.0OC 0.504 0.250 0.520 351 15,712 0.22213.77% 1.26% 15.53% 46.39%0.2480.636

TXAC48.0OC 0.200 0.200 0.200 50 1,000 0.09233.33% 0.50% 20.42% 55.18%0.0750.146

VALO Cotización Subyacente: 22.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.68%

GVAC17.4OC 4.400 4.000 4.400 20 8,040 1.000-24.79% 19.95% 4.47% 0.00%0.9894.886

GVAC30.0OC 0.330 0.330 0.330 1 33 0.136-5.71% 1.50% 29.94% 107.98%0.0050.003

GVAC32.0OC 0.081 0.080 0.085 10 81 0.047-62.84% 0.37% - 90.59%0.0010.000

YPFD Cotización Subyacente: 545.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.94%

YPFC600.OC 22.000 22.000 23.000 14 31,100 0.36010.00% 4.03% 20.47% 81.28%0.1985.275

YPFC680.OC 5.900 5.900 5.900 18 10,620 0.133-9.23% 1.08% 32.38% 77.38%0.0130.225

YPFC720.OC 2.490 1.500 2.490 99 24,089 0.067-0.40% 0.46% 38.60% 74.56%0.0020.032

YPFC800.OC 1.000 0.900 1.400 31 3,108 0.0280.00% 0.18% - 82.37%0.0000.000

YPFC840.OC 1.550 1.550 1.550 3 465 0.035-48.33% 0.28% - 97.72%0.0000.000

YPFC880.OC 0.800 0.600 0.800 42 2,800 0.020-15.79% 0.15% - 96.21%0.0000.000

Vencimiento Diciembre - 18/12/2020 - 81 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.26%

AGRO Cotización Subyacente: 17.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.69%

AGRC12.0DI 8.200 8.200 8.200 12 9,840 0.8320.00% 46.46% 2.59% 163.88%0.9506.462

ALUA Cotización Subyacente: 48.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.58%

ALUC31.0DI 21.250 20.000 21.300 1,018 2,155,424 0.88211.84% 43.86% 2.47% 117.31%0.98419.302

ALUC45.0DI 6.522 6.350 6.550 296 190,653 0.8595.19% 13.46% 4.43% 27.81%0.7458.146

AMZN Cotización Subyacente: 6,427.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.36%

AMZC6400DI 650.000 650.000 650.000 2 13,000 0.676- 10.11% 4.93% 36.00%0.647844.107

BOLT Cotización Subyacente: 4.540 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.69%

BOLC3.20DI 1.724 1.710 1.900 59 10,538 0.860-4.22% 37.97% 2.76% 103.08%0.9461.556

COME Cotización Subyacente: 2.670 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.40%

COMC0.525D 2.225 2.225 2.740 22 6,274 0.976-3.26% 83.33% 1.23%1.0002.175

COMC2.826D 0.305 0.305 0.380 307 11,781 0.5601.67% 11.42% 5.10% 60.02%0.5580.292

COMC3.00DI 0.300 0.300 0.300 46 1,697 0.501- 11.24% 5.57% 72.20%0.4700.225

COMC3.432D 0.110 0.110 0.138 501 6,886 0.281-26.67% 4.12% 6.74% 56.75%0.2850.113

COMC3.50DI 0.100 0.100 0.140 97 1,295 0.260-28.57% 3.75% 6.92% 57.26%0.2610.101

COMC4.00DI 0.065 0.065 0.080 137 1,113 0.1690.00% 2.43% 8.22% 65.28%0.1290.042

CRES Cotización Subyacente: 40.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.45%

CREC52.0DI 2.190 2.190 2.190 22 4,818 0.318-12.40% 5.41% 9.77% 64.39%0.1990.823

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

28/09/2020

www.iamc.com.ar

EDN Cotización Subyacente: 22.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 58.23%

EDNC25.0DI 2.400 2.400 2.400 3 720 0.497-11.11% 10.79% 5.49% 69.83%0.4721.912

GGAL Cotización Subyacente: 106.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.08%

GFGC51.0DI 61.999 61.000 61.999 34 210,197 0.9222.48% 58.49% 1.83% 161.29%1.00057.930

GFGC90.0DI 29.000 29.000 29.000 34 98,600 0.7680.00% 27.36% 3.79% 91.22%0.84423.619

GFGC102.DI 22.300 20.000 22.750 148 322,125 0.671-3.25% 21.04% 4.67% 89.20%0.69615.796

GFGC111.DI 15.800 15.000 16.500 38 61,170 0.5861.27% 14.91% 5.37% 76.21%0.57011.251

GFGC120.DI 11.506 11.500 14.500 695 845,370 0.492-14.25% 10.85% 6.10% 71.73%0.4477.777

GFGC123.DI 10.550 10.550 11.999 34 37,210 0.463-16.93% 9.95% 6.34% 71.84%0.4096.837

GFGC129.DI 8.500 8.000 8.800 371 301,582 0.403-13.27% 8.02% 6.82% 70.24%0.3385.243

GFGC132.DI 8.044 7.600 8.100 115 91,840 0.382-8.07% 7.59% 7.06% 71.84%0.3054.574

GFGC140.DI 7.000 6.500 7.010 123 85,895 0.3340.00% 6.60% 7.70% 75.79%0.2283.143

GFGC160.DI 3.650 3.400 4.200 243 87,590 0.204-14.12% 3.44% 9.26% 74.13%0.1011.159

GFGC200.DI 1.250 1.250 1.500 232 31,500 0.082-34.21% 1.18% 12.18% 76.99%0.0150.134

PAMP Cotización Subyacente: 60.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.70%

PAMC73.0DI 1.750 1.750 2.300 17 3,075 0.275-12.50% 2.90% 9.77% 39.67%0.2681.658

TRAN Cotización Subyacente: 24.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.25%

TRAC28.0DI 1.999 1.999 1.999 2 400 0.45911.06% 8.08% 6.72% 56.88%0.4341.598

TXAR Cotización Subyacente: 39.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.20%

TXAC44.0DI 3.000 3.000 3.000 20 6,000 0.479-21.05% 7.52% 6.06% 48.63%0.4853.194

TXAC50.0DI 2.000 2.000 2.000 19 3,800 0.321-20.00% 5.01% 7.44% 58.23%0.2861.535

YPFD Cotización Subyacente: 545.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.94%

YPFC640.DI 40.000 30.000 40.000 15 59,000 0.41633.33% 7.33% 8.60% 59.87%0.33721.388

YPFC720.DI 25.000 25.000 40.000 17 46,100 0.283-82.76% 4.58% 10.77% 63.55%0.1527.710

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 144 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.26%

COME Cotización Subyacente: 2.670 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.40%

COMC2.50FE 0.850 0.850 0.850 38 3,230 0.7210.00% 31.84% 3.29% 101.49%0.7430.602

COMC3.60FE 0.260 0.260 0.260 4 104 0.4034.00% 9.74% 4.87% 66.94%0.3620.199

GGAL Cotización Subyacente: 106.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.08%

GFGC120.FE 19.000 19.000 20.000 55 105,800 0.578-2.56% 17.92% 4.35% 74.77%0.54413.273

GFGC200.FE 3.430 3.430 3.430 1 343 0.166-20.93% 3.24% 7.49% 70.19%0.0791.121

Opciones de Venta

Vencimiento Octubre - 16/10/2020 - 18 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.26%

BMA Cotización Subyacente: 210.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.56%

BMAV230.OC 23.000 23.000 23.000 5 11,500 -0.673-23.33% 10.94% 7.43% 66.04%-0.73020.638

COME Cotización Subyacente: 2.670 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.40%

COMV2.705O 0.180 0.180 0.180 106 2,347 -0.46620.00% 6.74% 9.27% 75.71%-0.4740.137

COMV2.826O 0.200 0.158 0.200 576 11,843 -0.61811.11% 7.49% 7.84% 54.25%-0.6090.207

CRES Cotización Subyacente: 40.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.45%

CREV44.0OC 4.990 4.990 4.990 3 1,497 -0.599-0.20% 12.32% 8.82% 89.00%-0.7543.462

GGAL Cotización Subyacente: 106.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.08%

GFGV45.0OC 0.056 0.051 0.070 740 4,571 -0.004-15.15% 0.05% - 158.88%0.0000.000

GFGV54.0OC 0.100 0.070 0.130 302 3,020 -0.0080.00% 0.09% - 137.47%0.0000.000

GFGV63.0OC 0.100 0.100 0.160 256 3,756 -0.011-33.33% 0.09% - 109.20%0.0000.000

GFGV81.0OC 0.550 0.150 0.600 545 24,934 -0.0589.34% 0.52% 24.95% 85.76%-0.0070.032

GFGV90.0OC 1.260 1.100 1.420 4,637 598,321 -0.130-9.74% 1.19% 18.65% 75.81%-0.0610.345

GFGV99.0OC 3.231 2.980 3.700 1,558 512,517 -0.279-1.70% 3.05% 13.69% 72.33%-0.2281.765

GFGV102.OC 4.498 3.800 5.101 10,298 4,637,769 -0.3471.31% 4.24% 12.29% 74.27%-0.3112.679

GFGV105.OC 5.899 4.600 6.999 431 261,932 -0.4147.59% 5.57% 11.01% 75.18%-0.4013.864

GFGV108.OC 7.487 5.050 8.500 318 232,147 -0.4791.77% 7.06% 9.84% 75.87%-0.4955.333

GFGV111.OC 9.270 7.520 10.300 841 762,339 -0.5436.42% 8.75% 8.79% 76.64%-0.5867.070

GFGV114.OC 11.000 7.000 11.700 489 529,394 -0.60717.02% 10.38% 7.85% 74.87%-0.6719.065

GFGV117.OC 13.200 12.000 13.700 42 54,000 -0.66114.29% 12.45% 7.01% 76.42%-0.74611.282

GFGV120.OC 15.519 14.100 15.900 476 729,933 -0.70910.31% 14.64% 6.27% 77.79%-0.80913.687

GFGV123.OC 18.000 15.500 18.500 49 83,670 -0.74916.13% 16.98% 5.62% 79.80%-0.86116.244

GFGV126.OC 22.772 19.510 30.000 375 807,037 -0.700-5.76% 21.48% 5.05% 110.50%-0.90118.918

GFGV129.OC 24.900 19.700 24.900 126 257,190 -0.73913.31% 23.49% 4.55% 107.65%-0.93121.682

GFGV132.OC 26.000 25.000 29.746 143 373,324 -0.8304.00% 24.53% 4.12% 87.50%-0.95324.510

GFGV135.OC 28.200 27.000 29.000 11 30,340 -0.886-1.74% 26.60% 3.75% 78.93%-0.96927.384

GFGV140.OC 32.950 32.500 32.950 102 336,000 -0.9091.38% 31.08% 3.24% 83.14%-0.98532.237

GFGV145.OC 38.500 38.500 38.500 8 30,800 -0.8764.05% 36.32% 2.84% 105.41%-0.99337.135

YPFD Cotización Subyacente: 545.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.94%

YPFV620.OC 77.000 77.000 77.000 1 7,700 -0.75910.00% 14.11% 7.01% 66.09%-0.88668.970

A-3

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

28/09/2020

www.iamc.com.ar

Vencimiento Diciembre - 18/12/2020 - 81 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.26%

BBAR Cotización Subyacente: 124.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.39%

BBAV110.DI 4.000 4.000 4.000 2 800 -0.200-42.86% 3.22% 5.26% 53.44%-0.2195.180

GGAL Cotización Subyacente: 106.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.08%

GFGV81.0DI 1.160 1.100 1.160 10 1,130 -0.08363.38% 1.09% 7.96% 54.98%-0.0771.019

GFGV87.0DI 2.990 2.990 3.350 7 2,237 -0.15710.74% 2.82% 7.12% 62.94%-0.1261.877

GFGV99.0DI 6.000 6.000 6.900 127 80,999 -0.27738.82% 5.66% 5.72% 59.78%-0.2644.887

GFGV120.DI 17.500 17.000 17.900 60 104,340 -0.5200.57% 16.51% 3.93% 66.14%-0.55314.893

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 144 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 26.26%

GGAL Cotización Subyacente: 106.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.08%

GFGV99.0FE 6.500 6.500 6.500 40 26,000 -0.2494.00% 6.13% 4.19% 54.29%-0.2476.245

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 25/09/2020Anexo B

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Opciones de Compra

AAPL 1 APLC1700OC 10 0 0 0 10 10

Total Call Octubre 10 0 0 0 10 10

AGRO 1 AGRC12.0OC 23,600 600 0 17,800 42,000 -1,800

Total Call Octubre 23,600 600 0 17,800 42,000 -1,800

2 AGRC12.0DI 30,200 0 0 6,200 36,400 1,400

Total Call Diciembre 30,200 0 0 6,200 36,400 1,400

ALUA 1 ALUC13.9OC 2,111,100 6,100 25,773 113,327 2,256,300 64,000

2 ALUC31.0OC 135,200 52,500 2,000 20,900 210,600 -400

3 ALUC35.0OC 100 0 0 0 100 0

4 ALUC37.0OC 13,800 38,000 0 5,900 57,700 800

5 ALUC41.0OC 28,700 41,400 0 20,100 90,200 0

6 ALUC45.0OC 90,600 19,005 7,895 36,800 154,300 -8,100

7 ALUC47.0OC 33,700 28,600 0 56,700 119,000 0

8 ALUC49.0OC 25,000 16,300 165 15,435 56,900 1,500

9 ALUC51.0OC 20,000 1,800 0 1,000 22,800 0

10 ALUC53.0OC 125,100 219,200 5,000 88,300 437,600 44,500

11 ALUC55.0OC 9,900 52,100 0 10,800 72,800 400

12 ALUC57.0OC 18,500 141,400 900 6,800 167,600 1,900

13 ALUC59.0OC 13,000 40,500 600 1,100 55,200 8,400

Total Call Octubre 2,624,700 656,905 42,333 377,162 3,701,100 113,000

14 ALUC31.0DI 348,600 400 300 156,800 506,100 800

15 ALUC45.0DI 15,900 17,300 0 1,000 34,200 5,800

16 ALUC51.0DI 0 1,300 0 0 1,300 700

Total Call Diciembre 364,500 19,000 300 157,800 541,600 7,300

AMZN 1 AMZC6100OC 380 0 0 410 790 0

2 AMZC6400OC 0 10 0 60 70 0

Total Call Octubre 380 10 0 470 860 0

BBAR 1 BBAC130.OC 100 0 0 100 200 0

2 BBAC160.OC 1,100 300 0 0 1,400 0

3 BBAC95.0OC 16,800 0 626 1,274 18,700 0

Total Call Octubre 18,000 300 626 1,374 20,300 0

4 BBAC160.DI 100 0 0 0 100 0

5 BBAC95.0DI 500 0 0 700 1,200 0

Total Call Diciembre 600 0 0 700 1,300 0

BHIP 1 BHIC10.0OC 179,500 0 0 92,500 272,000 1,100

2 BHIC10.5OC 1,700 0 0 0 1,700 0

3 BHIC11.5OC 7,800 0 0 1,300 9,100 0

4 BHIC12.0OC 2,200 9,300 0 1,700 13,200 0

5 BHIC9.00OC 2,200 0 0 3,800 6,000 0

6 BHIC9.50OC 21,500 0 0 23,500 45,000 0

Total Call Octubre 214,900 9,300 0 122,800 347,000 1,100

7 BHIC10.0DI 3,000 0 0 1,000 4,000 1,000

Total Call Diciembre 3,000 0 0 1,000 4,000 1,000

BMA 1 BMAC200.OC 400 0 0 1,200 1,600 200

2 BMAC230.OC 11,300 200 1,200 6,400 19,100 0

3 BMAC250.OC 21,500 200 100 600 22,400 400

4 BMAC280.OC 10,500 460 240 2,000 13,200 0

5 BMAC300.OC 21,300 6,100 0 0 27,400 0

Total Call Octubre 65,000 6,960 1,540 10,200 83,700 600

BOLT 1 BOLC2.80OC 3,200 0 0 0 3,200 0

2 BOLC3.20OC 1,293,400 5,500 48,073 601,527 1,948,500 -15,200

3 BOLC4.20OC 1,100 0 0 8,600 9,700 0

4 BOLC4.60OC 15,100 0 100 9,200 24,400 0

5 BOLC5.40OC 153,800 3,500 3,400 45,200 205,900 7,300

6 BOLC6.00OC 332,600 18,400 3,598 27,102 381,700 -7,300

Total Call Octubre 1,799,200 27,400 55,171 691,629 2,573,400 -15,200

7 BOLC3.20DI 58,600 0 0 26,500 85,100 1,700

Total Call Diciembre 58,600 0 0 26,500 85,100 1,700

BYMA 1 BYMC490.OC 0 0 0 600 600 0

2 BYMC550.OC 1,000 0 0 0 1,000 0

Total Call Octubre 1,000 0 0 600 1,600 0

CARC 1 CARC1.30DI 22,300 0 0 20,000 42,300 0

Total Call Diciembre 22,300 0 0 20,000 42,300 0

CECO2 1 CECC13.0OC 9,000 0 0 10,000 19,000 1,000

Total Call Octubre 9,000 0 0 10,000 19,000 1,000

CEPU 1 CEPC26.0OC 1,200 0 0 2,200 3,400 0

2 CEPC28.0OC 700 0 0 0 700 0

3 CEPC32.0OC 71,700 0 0 96,900 168,600 -1,400

4 CEPC36.0OC 100,400 9,100 7,687 114,213 231,400 -5,900

5 CEPC42.0OC 49,600 1,400 650 25,550 77,200 7,200

Total Call Octubre 223,600 10,500 8,337 238,863 481,300 -100

6 CEPC38.0DI 700 0 0 1,000 1,700 0

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 25/09/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Total Call Diciembre 700 0 0 1,000 1,700 0

COME 1 COMC0.525O 471,336 3,198 0 18,819 493,353 0

2 COMC1.009O 13,161 7,995 0 0 21,156 0

3 COMC1.09OC 369 0 0 0 369 0

4 COMC1.413O 54,120 246 0 0 54,366 0

5 COMC1.655O 242,310 162,483 0 1,476 406,269 0

6 COMC1.898O 323,613 194,832 0 315,618 834,063 0

7 COMC2.00OC 2,952 50,430 0 14,022 67,404 0

8 COMC2.14OC 199,260 258,105 190,599 235,914 883,878 0

9 COMC2.301O 193,602 179,406 0 172,866 545,874 0

10 COMC2.463O 606,144 111,561 0 343,539 1,061,244 0

11 COMC2.584O 119,925 145,878 25,059 46,773 337,635 369

12 COMC2.705O 3,678,684 1,517,582 53,437 2,790,315 8,040,018 -2,337

13 COMC2.826O 8,962,395 581,271 86,250 6,496,860 16,126,776 19,557

14 COMC2.947O 653,007 108,609 13,407 1,057,308 1,832,331 11,808

15 COMC3.068O 8,540,874 1,539,099 267,169 4,157,633 14,504,775 124,722

16 COMC3.311O 5,230,821 5,759,720 28,536 2,940,193 13,959,270 998,391

17 COMC3.40OC 398,889 142,311 824 138,289 680,313 -123

18 COMC3.432O 4,581,258 2,618,424 536,124 1,548,234 9,284,040 3,567

19 COMC3.70OC 999,621 1,713,021 0 457,929 3,170,571 -40,467

20 COMC3.80OC 509,097 2,580,294 0 485,850 3,575,241 14,022

21 COMC4.00OC 2,279,928 4,840,050 142,342 594,182 7,856,502 -184,500

Total Call Octubre 38,061,366 22,514,515 1,343,747 21,815,820 83,735,448 945,009

22 COMC0.525D 376,503 14,883 91,143 123 482,652 0

23 COMC1.50DI 41,820 12,300 37,269 1,107 92,496 0

24 COMC2.826D 237,144 70,110 40,221 93,234 440,709 0

25 COMC3.40DI 2,460 492 0 0 2,952 0

26 COMC3.432D 447,105 98,892 80,565 1,743,648 2,370,210 0

27 COMC3.50DI 30,750 5,166 0 6,273 42,189 18,819

28 COMC4.00DI 111,684 71,340 0 301,473 484,497 0

Total Call Diciembre 1,247,466 273,183 249,198 2,145,858 3,915,705 18,819

29 COMC1.50FE 101,900 11,100 23,500 4,900 141,400 0

30 COMC2.50FE 55,600 24,800 37,400 9,000 126,800 200

31 COMC2.60FE 12,300 0 2,800 0 15,100 0

32 COMC3.60FE 84,500 38,884 89,600 234,516 447,500 0

33 COMC4.00FE 700 0 400 0 1,100 1,000

Total Call Febrero 255,000 74,784 153,700 248,416 731,900 1,200

CRES 1 CREC42.0OC 180,300 0 3,000 39,500 222,800 0

2 CREC44.0OC 14,700 0 1,400 8,600 24,700 400

3 CREC48.0OC 70,000 9,100 3,000 70,700 152,800 -300

4 CREC52.0OC 17,500 700 0 8,600 26,800 -100

Total Call Octubre 282,500 9,800 7,400 127,400 427,100 0

5 CREC50.0DI 2,900 0 0 1,000 3,900 0

6 CREC52.0DI 6,200 0 0 7,500 13,700 5,000

Total Call Diciembre 9,100 0 0 8,500 17,600 5,000

DGCU2 1 DGCC14.0OC 0 0 0 3,700 3,700 0

Total Call Octubre 0 0 0 3,700 3,700 0

EDN 1 EDNC21.0OC 17,400 0 500 91,900 109,800 100

2 EDNC25.0OC 93,200 39,800 600 93,600 227,200 11,100

3 EDNC26.0OC 500 0 0 0 500 0

Total Call Octubre 111,100 39,800 1,100 185,500 337,500 11,200

4 EDNC25.0DI 0 0 0 3,300 3,300 0

Total Call Diciembre 0 0 0 3,300 3,300 0

GGAL 1 GFGC102.OC 308,400 516,028 57,172 502,000 1,383,600 209,600

2 GFGC105.OC 669,700 412,115 20,185 240,400 1,342,400 68,200

3 GFGC108.OC 467,500 288,694 11,590 140,116 907,900 201,700

4 GFGC111.OC 722,500 747,367 274,696 727,237 2,471,800 398,100

5 GFGC114.OC 527,300 749,900 88,726 342,674 1,708,600 146,600

6 GFGC117.OC 490,300 959,745 72,501 156,254 1,678,800 293,100

7 GFGC120.OC 1,873,400 3,494,729 697,053 2,036,218 8,101,400 939,900

8 GFGC123.OC 453,500 1,077,300 112,683 337,017 1,980,500 112,300

9 GFGC126.OC 1,044,300 587,727 31,588 259,285 1,922,900 69,900

10 GFGC129.OC 234,200 838,150 60,843 432,807 1,566,000 -31,800

11 GFGC132.OC 1,778,000 1,710,969 426,299 1,174,232 5,089,500 163,400

12 GFGC135.OC 614,500 1,613,105 15,588 892,307 3,135,500 20,200

13 GFGC140.OC 1,700,500 2,085,049 124,241 2,398,510 6,308,300 -31,100

14 GFGC145.OC 250,000 791,893 30,432 743,175 1,815,500 -74,500

15 GFGC150.OC 966,700 2,681,701 31,613 1,825,386 5,505,400 -18,400

16 GFGC155.OC 117,500 1,046,227 10,973 255,100 1,429,800 14,300

17 GFGC160.OC 1,181,200 4,658,117 570,134 3,904,649 10,314,100 -17,200

18 GFGC165.OC 221,700 630,115 22,705 560,980 1,435,500 2,600

19 GFGC170.OC 744,300 1,173,223 375,283 1,485,394 3,778,200 23,700

20 GFGC175.OC 41,100 451,900 3,600 132,200 628,800 -1,200

21 GFGC180.OC 735,200 866,799 50,897 1,324,504 2,977,400 -25,700

22 GFGC185.OC 183,600 762,046 18,054 169,700 1,133,400 6,200

23 GFGC190.OC 178,100 329,100 0 451,200 958,400 13,300

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 25/09/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

24 GFGC195.OC 18,500 128,900 0 70,700 218,100 0

25 GFGC200.OC 965,300 1,411,747 31,969 2,816,184 5,225,200 85,200

26 GFGC205.OC 5,000 7,800 0 3,600 16,400 0

27 GFGC210.OC 0 0 0 300 300 0

28 GFGC215.OC 92,700 358,800 5,284 391,916 848,700 -100

29 GFGC220.OC 325,900 198,207 50,408 1,647,585 2,222,100 157,100

30 GFGC45.0OC 86,000 900 2,000 4,200 93,100 -400

31 GFGC54.0OC 1,600 5,500 0 0 7,100 0

32 GFGC84.0OC 5,400 4,600 5,700 700 16,400 1,500

33 GFGC90.0OC 127,100 27,000 41,000 61,900 257,000 3,800

34 GFGC99.0OC 20,700 38,900 0 1,300 60,900 400

Total Call Octubre 17,151,700 30,654,353 3,243,217 25,489,730 76,539,000 2,730,700

35 GFGC102.DI 13,600 34,300 900 17,100 65,900 12,500

36 GFGC111.DI 14,500 22,300 3,000 9,500 49,300 2,400

37 GFGC114.DI 200 1,000 0 0 1,200 0

38 GFGC117.DI 200 9,700 100 2,000 12,000 500

39 GFGC120.DI 321,400 105,000 7,500 92,400 526,300 51,900

40 GFGC123.DI 142,300 40,800 11,502 97,198 291,800 12,000

41 GFGC129.DI 113,000 2,000 500 20,300 135,800 600

42 GFGC132.DI 377,100 27,067 5,633 26,900 436,700 4,100

43 GFGC135.DI 0 100 0 0 100 0

44 GFGC140.DI 14,200 16,600 8,100 2,400 41,300 3,200

45 GFGC150.DI 0 200 0 0 200 0

46 GFGC160.DI 294,900 383,097 166,044 92,559 936,600 4,000

47 GFGC165.DI 500 2,200 0 0 2,700 900

48 GFGC200.DI 49,000 188,600 1,000 45,000 283,600 8,000

49 GFGC51.0DI 20,400 12,800 3,000 18,000 54,200 1,500

50 GFGC54.0DI 2,100 1,500 100 1,200 4,900 200

51 GFGC90.0DI 0 0 0 100 100 0

Total Call Diciembre 1,363,400 847,264 207,379 424,657 2,842,700 101,800

52 GFGC120.FE 6,800 0 0 0 6,800 0

53 GFGC126.FE 0 0 100 0 100 0

54 GFGC160.FE 23,400 1,600 21,300 1,500 47,800 15,700

55 GFGC165.FE 600 0 0 0 600 0

56 GFGC170.FE 8,000 2,000 3,700 400 14,100 0

57 GFGC200.FE 4,100 800 200 2,000 7,100 0

Total Call Febrero 42,900 4,400 25,300 3,900 76,500 15,700

LOMA 1 LOMC130.OC 3,000 0 0 0 3,000 0

Total Call Octubre 3,000 0 0 0 3,000 0

MIRG 1 MIRC1080DI 2,900 0 0 0 2,900 0

Total Call Diciembre 2,900 0 0 0 2,900 0

MORI 1 MORC20.0OC 20,100 0 0 0 20,100 0

2 MORC21.0OC 28,500 0 0 0 28,500 0

Total Call Octubre 48,600 0 0 0 48,600 0

PAMP 1 PAMC33.0OC 41,500 8,600 5,119 6,481 61,700 0

2 PAMC41.0OC 400 5,037 263 0 5,700 0

3 PAMC45.0OC 100 4,900 200 0 5,200 0

4 PAMC53.0OC 3,500 2,900 0 100 6,500 0

5 PAMC55.0OC 20,600 10,900 600 16,400 48,500 -2,800

6 PAMC57.0OC 75,600 1,500 0 4,700 81,800 3,800

7 PAMC61.0OC 356,000 25,800 3,200 129,100 514,100 2,300

8 PAMC63.0OC 1,300 5,000 0 1,500 7,800 1,000

9 PAMC65.0OC 319,400 24,000 4,200 31,900 379,500 1,500

10 PAMC67.0OC 72,300 700 200 2,000 75,200 0

11 PAMC73.0OC 170,100 36,700 5,300 58,500 270,600 -200

Total Call Octubre 1,060,800 126,037 19,082 250,681 1,456,600 5,600

12 PAMC55.0DI 0 500 0 0 500 0

13 PAMC65.0DI 16,400 0 0 8,700 25,100 7,100

14 PAMC73.0DI 15,000 1,200 0 2,700 18,900 1,100

Total Call Diciembre 31,400 1,700 0 11,400 44,500 8,200

PGR 1 PGRC12.0OC 300 0 0 200 500 0

2 PGRC14.0OC 3,600 0 0 0 3,600 0

3 PGRC15.0OC 1,000 0 0 0 1,000 0

Total Call Octubre 4,900 0 0 200 5,100 0

4 PGRC12.0DI 100 0 0 0 100 0

Total Call Diciembre 100 0 0 0 100 0

SUPV 1 SUPC48.0OC 92,500 0 0 27,800 120,300 1,700

2 SUPC59.0OC 15,500 700 300 12,300 28,800 0

3 SUPC74.0OC 28,400 1,300 200 28,100 58,000 0

4 SUPC80.0OC 32,600 0 0 0 32,600 0

Total Call Octubre 169,000 2,000 500 68,200 239,700 1,700

5 SUPC74.0DI 200 0 0 0 200 0

Total Call Diciembre 200 0 0 0 200 0

TECO2 1 TECC200.OC 500 0 0 1,100 1,600 0

Total Call Octubre 500 0 0 1,100 1,600 0

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 25/09/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

TGNO4 1 TGNC23.0OC 12,400 0 0 24,700 37,100 200

2 TGNC36.0OC 38,900 100 0 49,500 88,500 0

3 TGNC40.0OC 0 0 0 3,000 3,000 0

4 TGNC44.0OC 132,400 8,200 2,702 111,698 255,000 7,400

5 TGNC48.0OC 100 0 0 0 100 0

6 TGNC50.0OC 32,500 400 0 5,300 38,200 -3,000

Total Call Octubre 216,300 8,700 2,702 194,198 421,900 4,600

7 TGNC44.0DI 1,000 0 0 0 1,000 1,000

Total Call Diciembre 1,000 0 0 0 1,000 1,000

TGSU2 1 TGSC140.OC 100 0 0 0 100 0

Total Call Octubre 100 0 0 0 100 0

TRAN 1 TRAC22.0OC 104,500 500 0 24,100 129,100 0

2 TRAC24.0OC 46,400 9,300 0 53,600 109,300 0

3 TRAC26.0OC 0 2,100 0 0 2,100 0

4 TRAC28.0OC 24,000 0 0 600 24,600 0

5 TRAC32.0OC 4,500 17,200 0 500 22,200 0

6 TRAC34.0OC 1,100 4,600 0 0 5,700 0

Total Call Octubre 180,500 33,700 0 78,800 293,000 0

7 TRAC28.0DI 7,800 2,000 0 0 9,800 800

Total Call Diciembre 7,800 2,000 0 0 9,800 800

TXAR 1 TXAC27.0OC 9,400 7,700 0 2,500 19,600 0

2 TXAC36.0OC 107,600 4,300 21,800 97,700 231,400 -200

3 TXAC38.0OC 38,800 19,300 4,800 85,100 148,000 2,200

4 TXAC40.0OC 29,400 4,100 0 30,900 64,400 1,600

5 TXAC44.0OC 246,400 16,800 46,600 123,100 432,900 13,500

6 TXAC46.0OC 1,700 2,300 0 0 4,000 0

7 TXAC48.0OC 82,000 49,000 1,000 30,400 162,400 0

Total Call Octubre 515,300 103,500 74,200 369,700 1,062,700 17,100

8 TXAC44.0DI 5,400 0 0 1,800 7,200 2,100

9 TXAC50.0DI 39,300 800 0 11,900 52,000 0

Total Call Diciembre 44,700 800 0 13,700 59,200 2,100

VALO 1 GVAC17.4OC 75,900 6,000 17,750 22,750 122,400 0

2 GVAC23.0OC 63,400 5,000 10,900 104,000 183,300 0

3 GVAC25.0OC 0 100 0 0 100 0

4 GVAC27.0OC 25,100 0 1,869 26,631 53,600 0

5 GVAC30.0OC 169,800 35,500 0 46,800 252,100 0

6 GVAC32.0OC 337,700 16,300 7,200 74,900 436,100 -4,900

Total Call Octubre 671,900 62,900 37,719 275,081 1,047,600 -4,900

YPFD 1 YPFC1000OC 20,400 3,500 0 1,800 25,700 0

2 YPFC1040OC 200 0 0 400 600 0

3 YPFC1080OC 400 100 0 1,700 2,200 0

4 YPFC1120OC 0 0 0 1,000 1,000 0

5 YPFC500.OC 3,700 300 0 4,400 8,400 200

6 YPFC600.OC 1,800 300 0 1,700 3,800 100

7 YPFC640.OC 4,000 400 0 1,800 6,200 0

8 YPFC680.OC 13,600 1,373 527 2,300 17,800 0

9 YPFC720.OC 64,000 12,300 1,198 36,002 113,500 4,100

10 YPFC800.OC 74,400 4,488 112 23,600 102,600 1,500

11 YPFC840.OC 900 200 0 4,400 5,500 0

12 YPFC880.OC 43,200 2,800 0 22,200 68,200 0

13 YPFC920.OC 14,500 500 0 3,500 18,500 0

14 YPFC960.OC 1,700 0 0 0 1,700 0

Total Call Octubre 242,800 26,261 1,837 104,802 375,700 5,900

15 YPFC1000DI 0 0 0 800 800 0

16 YPFC640.DI 100 0 0 0 100 100

17 YPFC680.DI 300 0 0 0 300 0

18 YPFC720.DI 3,100 100 200 500 3,900 0

19 YPFC960.DI 1,800 500 700 2,300 5,300 0

Total Call Diciembre 5,300 600 900 3,600 10,400 100

Total Opciones de Compra 67,190,922 55,517,272 5,476,288 53,512,341 181,696,823

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV45.0OC 0 0 0 2,500 2,500 0

2 ALUV47.0OC 0 1,000 0 0 1,000 0

Total Put Octubre 0 1,000 0 2,500 3,500 0

3 ALUV45.0DI 0 3,000 0 2,900 5,900 0

Total Put Diciembre 0 3,000 0 2,900 5,900 0

BBAR 1 BBAV100.OC 0 0 0 10,200 10,200 0

Total Put Octubre 0 0 0 10,200 10,200 0

2 BBAV110.DI 0 0 0 13,000 13,000 0

Total Put Diciembre 0 0 0 13,000 13,000 0

BMA 1 BMAV230.OC 0 0 0 12,200 12,200 -200

Total Put Octubre 0 0 0 12,200 12,200 -200

COME 1 COMV2.301O 0 1,609,701 0 1,332,705 2,942,406 0

2 COMV2.463O 0 281,547 0 603,192 884,739 0

B-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 25/09/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

3 COMV2.705O 0 96,432 0 142,065 238,497 6,150

4 COMV2.826O 0 26,199 0 82,164 108,363 -738

Total Put Octubre 0 2,013,879 0 2,160,126 4,174,005 5,412

CRES 1 CREV38.0OC 0 1,900 0 100 2,000 0

2 CREV44.0OC 0 0 0 9,200 9,200 0

3 CREV48.0OC 0 3,000 0 0 3,000 0

Total Put Octubre 0 4,900 0 9,300 14,200 0

4 CREV38.0DI 0 2,600 0 0 2,600 0

Total Put Diciembre 0 2,600 0 0 2,600 0

EDN 1 EDNV21.0OC 0 0 0 1,000 1,000 0

2 EDNV24.0OC 0 0 0 12,600 12,600 0

Total Put Octubre 0 0 0 13,600 13,600 0

3 EDNV24.0DI 0 0 0 11,200 11,200 0

Total Put Diciembre 0 0 0 11,200 11,200 0

GGAL 1 GFGV102.OC 0 1,621,300 0 1,648,500 3,269,800 279,600

2 GFGV105.OC 0 119,400 0 29,500 148,900 35,300

3 GFGV108.OC 0 96,000 0 32,300 128,300 15,100

4 GFGV111.OC 0 666,300 0 684,500 1,350,800 29,000

5 GFGV114.OC 0 248,700 0 484,800 733,500 57,300

6 GFGV117.OC 0 136,600 0 166,400 303,000 3,700

7 GFGV120.OC 0 571,000 0 1,127,700 1,698,700 6,800

8 GFGV123.OC 0 55,000 0 114,800 169,800 800

9 GFGV126.OC 0 338,077 0 198,823 536,900 19,800

10 GFGV129.OC 0 37,500 0 162,100 199,600 -129,800

11 GFGV132.OC 0 229,800 0 354,600 584,400 -7,600

12 GFGV135.OC 0 16,900 0 52,100 69,000 18,100

13 GFGV140.OC 0 162,500 0 10,300 172,800 -158,500

14 GFGV145.OC 0 103,400 0 600 104,000 -1,200

15 GFGV150.OC 0 1,700 0 24,900 26,600 0

16 GFGV155.OC 0 0 0 2,300 2,300 0

17 GFGV160.OC 0 19,000 0 6,200 25,200 8,500

18 GFGV165.OC 0 8,100 0 0 8,100 0

19 GFGV170.OC 0 600 0 100 700 0

20 GFGV215.OC 0 300 0 0 300 0

21 GFGV45.0OC 0 215,600 0 3,606,400 3,822,000 67,400

22 GFGV54.0OC 0 79,200 0 177,600 256,800 10,000

23 GFGV63.0OC 0 1,170,500 0 699,900 1,870,400 64,500

24 GFGV81.0OC 0 759,000 0 126,300 885,300 -29,600

25 GFGV90.0OC 0 1,946,183 0 509,217 2,455,400 24,000

26 GFGV99.0OC 0 933,200 0 371,100 1,304,300 75,200

Total Put Octubre 0 9,535,860 0 10,591,040 20,126,900 388,400

27 GFGV102.DI 0 0 0 700 700 100

28 GFGV120.DI 0 0 0 18,600 18,600 0

29 GFGV81.0DI 0 0 0 6,300 6,300 0

30 GFGV87.0DI 0 7,300 0 6,800 14,100 0

31 GFGV99.0DI 0 40,800 0 90,700 131,500 1,400

Total Put Diciembre 0 48,100 0 123,100 171,200 1,500

32 GFGV84.0FE 0 0 0 5,600 5,600 0

33 GFGV99.0FE 0 1,000 0 31,800 32,800 12,000

Total Put Febrero 0 1,000 0 37,400 38,400 12,000

PAMP 1 PAMV33.0OC 0 0 0 15,000 15,000 0

2 PAMV47.0OC 0 4,700 0 0 4,700 0

3 PAMV51.0OC 0 2,000 0 0 2,000 0

4 PAMV55.0OC 0 7,900 0 83,600 91,500 0

5 PAMV59.0OC 0 200 0 2,400 2,600 0

Total Put Octubre 0 14,800 0 101,000 115,800 0

6 PAMV53.0DI 0 3,700 0 0 3,700 0

7 PAMV55.0DI 0 1,500 0 0 1,500 0

Total Put Diciembre 0 5,200 0 0 5,200 0

TRAN 1 TRAV22.0OC 0 0 0 12,200 12,200 0

Total Put Octubre 0 0 0 12,200 12,200 0

2 TRAV24.0DI 0 0 0 20,000 20,000 0

Total Put Diciembre 0 0 0 20,000 20,000 0

TXAR 1 TXAV25.0OC 0 0 0 0 0 0

2 TXAV34.0OC 0 2,000 0 1,000 3,000 0

3 TXAV36.0OC 0 2,300 0 6,100 8,400 0

4 TXAV40.0OC 0 0 0 0 0 0

Total Put Octubre 0 4,300 0 7,100 11,400 0

5 TXAV38.0DI 0 0 0 3,000 3,000 0

Total Put Diciembre 0 0 0 3,000 3,000 0

VALO 1 GVAV23.0OC 0 0 0 0 0 0

2 GVAV25.0OC 0 700 0 2,800 3,500 -100

3 GVAV27.0OC 0 0 0 700 700 0

Total Put Octubre 0 700 0 3,500 4,200 -100

YPFD 1 YPFV400.OC 0 3,300 0 0 3,300 0

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Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 25/09/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

2 YPFV500.OC 0 0 0 1,000 1,000 0

3 YPFV580.OC 0 0 0 600 600 400

4 YPFV620.OC 0 400 0 5,200 5,600 -1,100

5 YPFV680.OC 0 0 0 4,900 4,900 -500

6 YPFV700.OC 0 200 0 0 200 -100

7 YPFV720.OC 0 0 0 600 600 0

8 YPFV800.OC 0 0 0 0 0 0

Total Put Octubre 0 3,900 0 12,300 16,200 -1,300

Total Opciones de Venta 0 11,639,239 0 13,145,666 24,784,905

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin

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CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

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