Año XXXVI

Nro: 7978Ruedas del 21 al 23 de diciembre de 2020RESUMEN SEMANAL

50,000

51,000

52,000

53,000

54,000

55,000

56,000

16-11 20-11 27-11 03-12 11-12 17-12 23-12

Índice S&P Merval Índice S&P MervalMínimo 49566.79 Máximo 52346.77 Cierre 51618.98

- 1.39%

Mayores Alzas Mayores BajasVALO + 7.13%BBARMIRG

+ 5.84% + 4.01%

TECO2 - 11.85%PAMP - 5.90%TRAN - 5.66%Otros Índices de AccionesADR Argentinos en N.Y.S&P BYMA Gral.YPF U$S 5.07 - 5.94%

Grp. F. Galicia U$S 8.74 + 0.11%Cresud U$S 3.93 + 0.77%

- 1.65%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

- 1.98% + 0.22% - 0.15%

+ 0.21% - 1.14%

- 0.81%

Bonos

34,000

35,000

36,000

37,000

38,000

16-11 20-11 27-11 03-12 11-12 17-12 23-12

Índice de Bonos IAMC-$ + 0.76%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 3.16% + 3.00% + 2.92% - 1.58%

- 1.77% - 5.76%

Mayores Alzas Mayores BajasTB21TC25PS31M1

TVPPTVPAGD29

Bonos NacionalesCierre 0.95% + 1 pbs36264.419

TOTAL* 589,678,423,490377,003,993,115

6,790,253,7636,789,306,3632,751,284,6094,038,021,754

947,400370,213,739,352

289,715,550,918212,674,430,375

11,293,0960

128,470,475203,453,193,669

82,231,855

80,498,188,434

MERCADO CONTADORenta Variable: (1 + 2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.EjerciciosRenta Fija: (3 + 4)

3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

PLAZO, FUTUROS y OPCIONESPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

* Volúmenes sujetos a correcciones y arreglos.

Futuros 8,999,241,280

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% por Derechos de

%33.00%32.82%33.19

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$83.1600 $83.3600$83.4600

$88.5000 $92.5000$154.0000 $159.0000

$83.3583

$83.4500

25.2879 25.416723/12/20 28/12/20

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Análisis de Obligaciones Negociables

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Pág. 8

Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento

Posiciones Abiertas de Opciones Anexo B

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8210.742

103.600

+ 0.62% + 0.30% + 0.25%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)47.99

463.091872.28 - 0.49%

+ 3.24% - 2.14%

Acciones

Coeficiente CER

Caución Bursátil en $ (TNA) 30 dias

Tipos de Cambio - Dólar Compra Venta

Volúmenes Operados

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo23-Dic-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Nov-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

23-Dic-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas Líderes

ALUA 0.77376.58 41.59%--0.92%23-Dic-20 -7.89% 49.54% 52.84% 135,660.00 135,660.0055.00013.50021,590,28248.450

BBAR 1.2590.22 64.94%4.394.37%23-Dic-20 -10.17% 9.72% 16.03% 94,441.48 94,441.48206.00067.00010,763,988154.150

BMA 1.28107.98 62.74%4.352.68%23-Dic-20 -8.53% -17.34% -13.29% 144,603.34 144,603.34316.000132.00060,299,855226.150

BYMA 0.56225.60 36.96%13.982.38%23-Dic-20 2.89% 100.84% 112.40% 47,580.00 47,580.00628.000220.33924,407,834624.000

CEPU 1.0275.41 55.82%7.593.59%23-Dic-20 -4.94% 5.04% 5.19% 56,775.83 56,775.8341.10017.20014,110,77437.500

COME 0.8337.49 43.29%9.253.25%23-Dic-20 -1.55% 48.96% 72.48% 7,994.86 7,994.863.2300.8996,076,2862.540

CRES 0.8791.06 54.66%4.053.05%23-Dic-20 -4.94% 6.39% 9.30% 27,991.67 27,991.6763.30024.30020,843,74755.800

CVH 0.7952.56 53.78%20.86-0.70%23-Dic-20 -1.85% 40.59% 67.50% 56,344.92 76,592.45490.000207.6553,570,795424.000

EDN 0.9132.96 41.69%-3.41%23-Dic-20 -3.38% 7.07% 17.05% 23,341.22 23,341.2232.00011.9003,387,34625.750

GGAL 1.31114.83 60.68%6.144.10%23-Dic-20 -3.83% 4.47% 8.16% 143,880.19 179,201.63176.98552.898215,948,339125.600

HARG 0.67232.34 44.68%21.57-0.78%23-Dic-20 2.84% 36.03% 40.62% 46,357.91 46,357.91142.06544.0893,853,913126.750

LOMA (i) 0.91278.17 45.13%12.093.25%23-Dic-20 2.97% 50.89% 67.14% 105,228.48 105,228.48180.50053.49529,426,374176.550

MIRG 0.68230.74 32.70%8.573.31%23-Dic-20 18.67% 111.58% 129.84% 27,801.00 27,801.001,549.000390.00021,907,1011,544.500

PAMP 0.9192.50 52.83%3.651.52%23-Dic-20 -9.51% 53.82% 63.50% 133,887.09 133,887.0986.25032.00071,740,71776.600

SUPV 1.2687.11 61.85%7.036.55%23-Dic-20 - 8.35% 17.39% 23,778.04 27,494.6886.50024.58423,375,94660.200

TECO2 0.75111.95 67.07%67.19-1.86%23-Dic-20 -22.07% 19.75% 22.14% 415,661.79 415,661.79271.500124.55843,072,149193.000

TGNO4 0.9334.86 41.00%6.123.87%23-Dic-20 -4.88% 6.72% 13.49% 18,849.14 18,849.1450.10019.10013,324,07142.900

TGSU2 0.90193.37 50.20%10.672.20%23-Dic-20 -5.66% 41.10% 51.86% 121,796.13 121,796.13174.00067.00043,167,325153.300

TRAN 0.8748.87 51.72%2.410.76%23-Dic-20 -8.89% 2.50% 13.89% 5,806.77 11,850.5633.00015.20019,420,74426.650

TXAR 0.77107.74 57.35%25.22-2.02%23-Dic-20 -10.59% 89.28% 92.28% 219,304.91 219,304.9159.60014.00045,217,11848.550

VALO 0.59426.60 43.97%17.023.35%23-Dic-20 -2.63% 107.46% 103.66% 23,864.99 23,864.9931.7008.5509,906,80127.800

YPFD 1.2950.73 77.13%14.834.60%23-Dic-20 -3.47% -13.81% -10.87% 290,599.16 290,599.16894.850218.65073,577,104738.850

S&P Merval -95.14 42.72%8.412.40%- -5.41% 23.87% 29.32% 2,171,548.94 2,236,878.3356,114.04021,738.620-51,618.980

S&P Í. Gral. -94.07 41.64%8.262.20%- -5.33% 20.80% 26.33% 2,851,730.77 2,600,206.632,366,436909,640.620-2,170,172.740

S&P/BYMA Energía -- 63.51%-4.12%- -3.78% -4.81% -0.70% - -1,647.460482.550-1,434.860

S&P/BYMA Bs Intermedios -- 43.77%--0.32%- -5.89% 64.36% 71.83% - -2,780.350774.660-2,563.100

S&P/BYMA Ind y Bs de Cap -- 28.86%--0.47%- -2.05% 26.52% 38.09% - -1,535.440720.270-1,434.990

S&P/BYMA Cons No Esenc. -- 31.72%-3.17%- 17.88% 102.03% 118.59% - -4,308.8001,127.240-4,298.920

S&P/BYMA Cons Masivo -- 20.65%-0.71%- -3.40% 62.87% 68.40% - -2,499.090946.360-2,319.350

S&P/BYMA S. Financieros -- 53.18%-3.67%- -4.33% 10.80% 15.69% - -1,623.320559.880-1,251.440

S&P/BYMA Telecomunic. -- 56.93%--1.48%- -16.35% 24.51% 31.71% - -2,354.2001,131.700-1,832.680

S&P/BYMA Serv Públicos -- 44.16%-1.96%- -7.38% 30.59% 37.52% - -1,296.500556.870-1,164.840

S&P/BYMA Bienes Raíces -- 52.29%-1.97%- -2.68% 17.93% 19.76% - -1,645.490649.960-1,442.400

S&P/BYMA Construcción -- 40.14%-2.36%- 2.63% 47.00% 60.96% - -2,018.750642.910-1,975.860

S&P/BYMA Energ. y S. Púb. -- 50.37%-3.24%- -5.27% 7.97% 13.06% - -1,548.130583.970-1,414.390

Futuros

MVDIC20 -- 41.58%-2.20%23-Dic-20 -7.46% 5.24% 5.24% - -57,402.00043,500.00091,062,40051,991.000

MVENE21 -- --2.14%23-Dic-20 -8.56% -8.56% -8.56% - -59,300.00052,950.00046,948,00053,439.000

DODIC20 -- 6.20%-0.04%23-Dic-20 -0.80% -5.74% -5.74% - -89.77083.750335,863,80084.050

DOENE21 -- 8.35%-0.01%23-Dic-20 -2.48% -1.20% -1.20% - -93.35087.660880,00087.750

DOFEB21 -- 9.91%-0.13%23-Dic-20 -2.42% 0.74% 0.74% - -98.30092.000-92.550

DOMAR21 -- 12.34%-0.17%23-Dic-20 -2.39% -3.01% -3.01% - -106.00099.400-98.140

DOABR21 -- --0.21%23-Dic-20 -3.17% -1.90% -1.90% - -107.700107.700-103.090

Empresas No Líderes

AGRO 0.74182.81 50.23%8.070.56%23-Dic-20 -5.24% 93.17% 111.45% 1,810.00 1,810.0021.5005.1001,810,83318.100

AUSO 0.4669.19 65.27%40.88-0.73%23-Dic-20 -3.55% -7.12% 2.17% 2,071.89 6,010.1282.15043.500353,78868.000

BHIP 0.8391.35 32.50%41.94-0.54%23-Dic-20 -6.87% -34.61% -27.40% 13,830.00 13,830.0015.5006.0001,332,7609.220

BMA.5 (2) 0.00- ---1-Sep-20 - 40.88% 40.88% - -265.000239.500-239.500

BOLT 0.80217.22 40.10%--23-Dic-20 -7.11% 86.72% 87.19% 12,540.00 12,540.006.5001.1902,095,8874.180

BPAT 0.83113.54 43.87%3.171.45%23-Dic-20 - 60.18% 70.94% 50,340.17 50,340.1781.00030.000718,09070.000

BRIO 0.7086.87 35.65%8.50-0.47%23-Dic-20 -1.40% 28.48% 32.50% 79,749.20 93,227.0026.50010.500586,49521.200

BRIO6 (2) 0.12- --9.66%23-Dic-20 6.06% 36.81% 36.36% - -25.90013.50023121.000

CADO 0.3188.67 25.83%--0.22%23-Dic-20 -3.01% 13.23% 22.41% 2,778.16 2,778.1630.57116.430909,75022.550

CADO5 -- ---22-Mar-17 - - - - ----10.349

CAPX 0.4959.25 28.24%--23-Dic-20 -2.94% -10.20% -10.81% 11,866.95 11,866.9581.00044.350182,21966.000

CARC 0.69263.11 23.59%59.00-1.21%23-Dic-20 -5.77% 75.00% 88.46% 2,674.48 2,674.483.2700.721871,5252.450

CECO2 0.7679.40 36.46%4.02-0.94%23-Dic-20 - 13.67% 16.61% 11,091.42 11,091.4217.6007.25011,60515.800

CELU 0.5050.82 31.25%--1.65%23-Dic-20 -5.45% -15.10% -9.76% 2,099.51 2,100.2730.90017.350107,86520.800

CGPA2 0.72103.68 35.13%--3.31%23-Dic-20 -3.54% -14.44% -4.88% 6,815.60 6,815.6026.95012.000577,98820.450

COMO -13.42 -0.33-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR (2) -31.20 ---13-Mar-17 - - - 315.00 315.00---50.000

CTIO 0.54128.28 25.13%--0.93%23-Dic-20 -7.76% 52.86% 52.86% 43,860.02 43,860.02118.00046.00051,166107.000

DGCU2 0.6841.94 40.76%--0.24%23-Dic-20 -2.14% -16.12% 0.74% 4,158.32 4,158.3226.70011.900933,00020.550

DOME (2) 0.01188.14 27.87%-1.75%23-Dic-20 13.73% 87.10% 81.25% 580.00 580.005.8002.850465.800

DYCA 0.33218.90 30.69%-1.37%23-Dic-20 -2.63% 24.37% 23.33% 2,220.00 2,220.0078.00045.000802,04274.000

EDLH (2) -0.0146.99 -4.50-30-Nov-20 - 9.93% 9.93% 1,418.24 1,418.2419.00019.000-19.000

EMDE (2) 0.03864.37 ---17-Dic-20 - -31.18% -31.18% 713.42 713.4218.6009.000-11.700

ESME (1)(2) 0.10333.70 -19.20-16-Dic-20 -2.94% -24.14% -25.00% 19,449.18 19,449.18455.000255.000-330.000

FERR 0.41124.41 36.02%36.09-0.97%23-Dic-20 -1.92% 32.47% 50.00% 5,446.80 5,446.8010.6503.770549,15610.200

FIPL (2) 0.18167.17 26.18%-0.72%23-Dic-20 -3.34% 36.27% 47.87% 496.44 496.447.3002.8002,0856.950

GAMI 0.401042.30 34.38%16.69-1.09%23-Dic-20 -8.35% 117.21% 125.78% 9,050.00 9,050.00217.00058.000538,448181.000

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo23-Dic-20

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

30-Nov-20

(a)

Var.dde

30-Dic-19

(a)

Var.dde

23-Dic-19

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/S&P

Merval/Gral.

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Líderes (Cont.)

GARO (2) 0.33325.47 52.09%12.69-3.47%23-Dic-20 30.62% 47.58% 47.06% 550.00 550.0013.1006.050373,68412.500

GBAN (2) 0.2354.62 -8.59-21-Dic-20 -5.71% 3.13% 10.00% 5,263.98 10,742.8235.00019.700-33.000

GCLA 0.3134.91 37.86%--2.99%23-Dic-20 -3.24% 12.84% 15.99% 2,933.82 3,988.0849.90025.95016,30337.350

GRIM (2) 0.15126.35 53.08%--23-Dic-20 3.51% -12.50% -15.15% 1,240.61 1,240.6137.00019.55014,78128.000

HAVA (2) 0.29642.90 35.00%--2.99%23-Dic-20 -3.70% -6.23% 4.38% 1,665.52 6,106.90164.96273.31430,770130.000

HULI (2) -34.44 ---9-Mar-18 - - - 66.13 66.13---77.000

INTR (2) 1.0481.38 1801.65%8.470.74%23-Dic-20 14.29% *** *** 1,646.77 1,646.7714.0000.0052,04013.600

INVJ 0.4083.56 20.41%30.612.46%23-Dic-20 1.83% 55.61% 54.88% 10,209.36 11,784.8819.4008.00049,48216.650

IRCP 0.1947.26 85.35%1.542.79%23-Dic-20 -11.61% 37.00% 54.46% 42,214.71 42,214.71496.000136.08161,930335.000

IRSA 0.7352.74 76.00%2.811.17%23-Dic-20 1.02% 29.11% 29.11% 37,411.43 37,411.4377.00025.874835,70164.650

LEDE 0.44136.46 35.06%6.470.87%23-Dic-20 -12.91% 67.63% 58.47% 12,751.71 12,751.7133.90010.800580,29329.000

LONG 0.58116.69 42.86%48.920.32%23-Dic-20 10.71% 0.81% 5.08% 952.58 952.587.1902.50024,0486.200

METR 0.5661.69 34.32%--1.04%23-Dic-20 -2.56% 17.28% 26.67% 5,298.98 10,814.2521.90011.500227,02419.000

MOLA 0.49497.23 33.02%7.54-0.74%23-Dic-20 -3.16% 104.32% 107.24% 33,081.28 33,081.28763.000170.044937,004674.000

MOLA5 -- ---24-Oct-19 - - - - ----182.827Ex

MOLI 0.52157.00 30.20%8.61-23-Dic-20 -3.89% 50.17% 58.72% 17,422.41 17,422.41119.00044.000387,28486.500

MORI 0.59498.67 37.27%65.690.33%23-Dic-20 -7.51% 258.51% 258.51% 4,341.29 4,341.2920.0463.8182,394,46515.400

MTR (2) 0.05268.12 -21.329.33%23-Dic-20 5.81% 298.90% 298.90% 20,158.88 20,158.88168.50049.27266,200164.000

MVIA (2) -0.03 -0.00-20-Jul-18 - - - 0.07 0.14---0.010Ex

OEST 0.46100.39 55.41%-1.90%23-Dic-20 0.17% 7.79% 16.57% 4,720.00 4,720.0032.90019.6506,90429.500

PATA 0.47114.25 33.17%17.433.55%23-Dic-20 -1.30% 52.64% 65.91% 18,950.00 18,950.0046.92818.32485,91137.900

PGR 0.83218.92 39.90%-0.48%23-Dic-20 -8.30% -42.47% -38.24% 29,259.77 29,259.7720.5005.800342,20310.500

POLL (2) 0.13- -2.39-23-Dic-20 -3.06% -2.06% 4.40% 60.99 60.9910.4006.7007,8859.500

PREN1 (2) -17.66 ---18-Nov-09 - - - 327.53 327.53---1.288

PSUR (1) (2) -274.55 ---14-Mar-19 - - - 366.35 366.35---3.650

REGE (2) -0.01 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

RICH 0.24363.42 32.24%31.53-0.42%23-Dic-20 6.22% 3.02% 5.75% 1,692.98 9,649.80140.00076.000794,408119.500

RIGO (2) 0.21650.60 36.90%--22-Dic-20 7.00% 94.55% 137.78% 15,521.88 15,522.43124.00042.800-107.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.092

ROSE (2) 0.21398.98 61.05%-7.27%23-Dic-20 1.29% 110.71% 107.02% 502.56 502.5611.8004.20073,98611.800

SAMI 0.6844.27 31.78%3.562.78%23-Dic-20 -0.83% 3.90% 2.56% 8,538.12 8,538.12164.00059.500850,978120.000

SEMI 0.5994.04 26.51%38.161.67%23-Dic-20 -1.96% 69.97% 75.40% 1,050.79 1,050.797.0402.11014,5085.490

TGLT 0.8374.94 35.05%--23-Dic-20 -7.27% 8.51% 13.08% 4,717.45 4,717.4512.9502.700432,3025.100

TGLT2 -- ---15-Ene-20 - 7.09% 7.09% - -68.00063.500-68.000

URBA (2) -104.37 ---21-Dic-09 - - - 2.59 2.59---13.653

PYMES

INAG (2) 0.04303.30 -13.460.33%23-Dic-20 - 108.58% 172.06% 669.90 669.90319.500111.9256,090304.500

MERA (2) -52.45 -7.33-25-Jul-19 - - - 905.28 905.28---48.000

OVOP (1) -168.87 -7.46-28-Jul-17 - - - 116.50 116.50---8.750

Notas Aclaratorias:(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios)

(c) Precio/Utilidad Neta por acción de los últimos 12 meses (''trailing'').

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c), (d) y (g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en BYMA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere de su capital social:

AUSO, BRIO, EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(1) Negociación Suspendida

(2) Negociación por Subasta

(3) En Período de suscripción de acciones

(4) Negociación por Subasta y en período de suscripción de acciones

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

23-Dic-20

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 30-Nov-20 31-Dic-19Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

BYMA

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 112.52%-0.56% -10.60% -46.63% 5,138 45,934 5.06 18.00USDNASDAQ 8.9400 4.00

ADR Banco BBVA Argentina (BFR.N) 74.22%2.37% 1.09% -41.92% 14,004 45,303 2.10 6.31USDNYSE 3.2350 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 63.60%3.40% -0.88% -56.33% 23,983 379,651 11.50 39.09USDNYSE 15.8300 10.00

ADR BUNGE (BG.N) 33.08%0.86% 9.76% 12.32% 79,779 5,156,915 30.77 66.70USDNYSE 64.6400 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 50.48%2.61% -1.01% -44.18% 167,172 656,986 2.32 7.80USDNASDAQ 3.9300 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 44.04%1.66% 8.58% -41.37% 2,745 10,074 2.61 7.50USDNYSE 3.6700 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 61.45%3.43% 1.51% -46.15% 247,719 2,165,064 5.66 17.70USDNASDAQ 8.7400 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 86.87%2.65% 6.65% -31.89% 2,297 10,681 2.54 7.48USDNYSE 4.6500 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 39.49%-1.03% -4.40% -18.02% 21,563 290,454 9.14 17.37USDNYSE 13.4700 25.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 41.45%0.18% -0.18% -23.85% 29,962 163,593 3.72 7.69USDNYSE 5.4600 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 68.82%-2.73% -19.81% -40.44% 29,640 200,366 5.87 12.35USDNYSE 6.7600 5.00

ADR Ternium (TX.N) 37.14%-0.93% 7.98% 36.00% 41,878 1,252,990 9.65 31.34USDNYSE 29.9200 10.00

ADR YPF (YPF.N) 70.42%1.20% 0.80% -56.22% 95,118 482,248 2.27 12.12USDNYSE 5.0700 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- - -20.63%- - 1.50 1.71USDLondon S.E. 1.5000 2.00

ADR CENTRAL PUERTO 48.28%- -0.74% -44.86% 17,783 47,658 1.99 5.50USDNYSE 2.6800 10.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 66.92%4.06% 7.33% -43.39% 28,185 57,779 1.33 4.17USDNYSE 2.0500 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 57.68%4.36% 13.48% -20.33%- 207,510 3.09 8.37USDNYSE 6.2300 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BYMA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BYMA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 2.2350 335.000 186.533 - 148.47IRCP

ADR Banco BBVA Argentina 1.0783 154.150 89.998 - 64.15BBAR

ADR Banco Macro 1.5830 226.150 132.117 - 94.03BMA

ADR BUNGE 64.6400 - 5394.854 --

ADR Cresud 0.3930 55.800 32.800 - 23.00CRES

ADR Edenor 0.1835 25.750 15.315 - 10.44EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 0.8740 125.600 72.944 - 52.66GGAL

ADR IRSA 0.4650 64.650 38.809 - 25.84IRSA

ADR Pampa Energía 0.5388 76.600 44.968 - 31.63PAMP

ADR Transportadora de Gas del Sur 1.0920 153.300 91.138 - 62.16TGSU2

ADR Telecom Argentina 1.3520 193.000 112.838 - 80.16TECO2

ADR Ternium 2.9920 - 249.712 --

ADR YPF 5.0700 738.850 423.142 - 315.71YPFD

GDR GrupoClarín - 37.350 - -GCLA

ADR CENTRAL PUERTO 0.2680 37.500 22.367 - 15.13CEPU

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 0.4100 60.200 34.219 - 25.98SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 1.2460 176.550 103.991 - 72.56LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

23-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

10.47%41.21 9.84 12.254.327.51Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 23-Dic-20 1,722.77710.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PARP 30.33

II. Bonos Discount

8.99%83.79 5.74 7.027.0063.14Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 23-Dic-20 2,241.421878.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DICP 27.59

III. Bono CUASIPAR

10.77%41.47 10.11 16.228.1739.20Fija=3.31R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-45 23-Dic-20 2,421.001004.000 100.00CUASIPAR (CER) CUAP 24.15

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 23-Dic-20 -60.900-U.V.P. en USD Ley Arg. TVPA 36.19

-- - --------15-Dic-35 23-Dic-20 -1.800-U.V.P. en ARS Ley Arg. TVPP 62.12

-- - --------15-Dic-35 23-Dic-20 -77.500-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVPY 96.65

-- - --------15-Dic-35 21-Dic-20 -90.000-U.V.P. en EUR Ley Ing. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

10.60%40.69 9.80 12.254.387.51Fija=1.77R31-Mar-21Sem.Sem.31-Dic-38 23-Dic-20 1,722.77701.000 100.00PAR Ley Arg. (CER) PAP0 -

II. Bonos Discount

9.86%79.95 5.63 7.027.3563.14Fija=5.83R31-Dic-20Sem.Sem.31-Dic-33 21-Dic-20 2,241.421792.000 100.00DISC Ley Arg. (CER) DIP0 -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 09-Dic-20 -90.000-U.V.P. en USD Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2020

I. Bonos en Dólares Ley Arg. (Bonar)

17.02%42.14 5.21 6.102.380.32Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 23-Dic-20 100.325950.000 100.00Bonar Step-Up 2029 AL29 22.91

17.03%42.14 5.21 6.102.380.32Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 23-Dic-20 100.3242.270 100.00Bonar Step-Up 2029 - USD AL29D 26.15

16.29%40.59 5.58 6.570.310.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 23-Dic-20 100.045701.000 100.00Bonar Step-Up 2030 AL30 26.25

16.28%40.60 5.58 6.570.310.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 23-Dic-20 100.0440.620 100.00Bonar Step-Up 2030 - USD AL30D 15.84

14.80%36.72 8.57 10.810.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 23-Dic-20 100.045170.000 100.00Bonar Step-Up 2035 AL35 23.80

14.95%36.29 8.54 10.810.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 23-Dic-20 100.0436.300 100.00Bonar Step-Up 2035 - USD AL35D 21.83

16.26%38.74 7.25 10.270.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 23-Dic-20 100.045455.000 100.00Bonar Step-Up 2038 AE38 23.59

16.33%38.56 7.24 10.270.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 23-Dic-20 100.0438.580 100.00Bonar Step-Up 2038 - USD AE38D 16.88

15.03%35.81 8.08 12.070.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 23-Dic-20 100.045000.000 100.00Bonar Step-Up 2041 AL41 20.66

15.08%35.69 8.07 12.070.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 23-Dic-20 100.0435.700 100.00Bonar Step-Up 2041 - USD AL41D 13.37

II. Bonos en Dólares Ley Extranjera (Globales)

16.02%44.26 5.26 6.102.270.32Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 23-Dic-20 100.326249.000 100.00Global Step-Up 2029 GD29 39.91

16.20%43.86 5.25 6.102.290.32Fija=1R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-29 23-Dic-20 100.3244.000 100.00Global Step-Up 2029 - USD GD29D 28.50

15.82%41.58 5.60 6.570.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 23-Dic-20 100.045855.000 100.00Global Step-Up 2030 GD30 28.76

15.96%41.28 5.59 6.570.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.13 - Sem.9-Jul-30 23-Dic-20 100.0441.300 100.00Global Step-Up 2030 - USD GD30D 18.52

14.47%37.71 8.62 10.810.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 23-Dic-20 100.045310.000 100.00Global Step-Up 2035 GD35 28.94

14.62%37.24 8.59 10.810.340.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.10 - Sem.9-Jul-35 23-Dic-20 100.0437.250 100.00Global Step-Up 2035 - USD GD35D 20.57

14.98%42.29 7.46 10.270.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 23-Dic-20 100.045955.000 100.00Global Step-Up 2038 GD38 42.99

15.05%42.08 7.45 10.270.300.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.22 - Sem.9-Ene-38 23-Dic-20 100.0442.100 100.00Global Step-Up 2038 - USD GD38D 39.22

14.06%38.57 8.30 12.070.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 23-Dic-20 100.045431.000 100.00Global Step-Up 2041 GD41 34.55

13.96%38.88 8.32 12.070.320.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.28 - Sem.9-Jul-41 23-Dic-20 100.0438.900 100.00Global Step-Up 2041 - USD GD41D 27.90

14.44%37.61 8.02 13.210.330.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 23-Dic-20 100.045295.000 100.00Global Step-Up 2046 GD46 29.27

14.99%36.09 7.88 13.210.350.04Fija=0.125R09-Jul-21Sem.44 - Sem.9-Jul-46 23-Dic-20 100.0436.100 100.00Global Step-Up 2046 - USD GD46D 27.09

III. Bonos en Pesos ajustables por CER (Bontes)

8.61%74.99 4.36 4.652.670.71Fija=2R09-May-21Sem.5 - Sem.9-Nov-26 23-Dic-20 111.4283.550 100.00BONTE 2026 CER +2% TX26 24.84

8.41%73.99 4.87 5.323.050.80Fija=2.25R09-May-21Sem.10 - Sem.9-Nov-28 23-Dic-20 111.5182.500 100.00BONTE 2028 CER +2.25% TX28 26.81

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

pág. 5

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

23-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

$83.4500 $140.7455 Divisas Tipo de cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*)Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar

(Fuente: IAMC con datos de BYMA).

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

23-Dic-20

bono Código vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Oct - 2021 TO21 55.49% 82.45 0.56 0.73 22.28 4.25Fija=18.2R5-Abr-21Sem.Al Vto.4-Oct-21 23-Dic-20 104.2585.950 12.94 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 64.57% 47.54 1.52 2.40 34.83 3.07Fija=16R19-Abr-21Sem.Al Vto.17-Oct-23 23-Dic-20 103.0749.000 17.18 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 59.96% 35.69 1.94 4.48 45.89 2.97Fija=15.5R19-Abr-21Sem.Al Vto.18-Oct-26 23-Dic-20 102.9736.750 18.81 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE BADLAR +1% TB21 41.28% 99.43 0.49 0.55 34.69 5.10Fija=34.48R5-Feb-21Trim.Al Vto.5-Ago-21 23-Dic-20 105.10104.500 10.06 100.00

Bocon Cons. 8º - BADLAR PR15 52.90% 92.83 0.65 0.89 32.19 7.55Var.=29.72A+R4-Ene-21Trim.14 - Trim.4-Oct-22 23-Dic-20 116.34108.000 17.69 62.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BONCER 2021 TC21 0.67% 101.02 0.55 0.56 2.47 4.42Fija=2.5R22-Ene-21Sem.Al Vto.22-Jul-21 23-Dic-20 410.03413.000 6.41 100.00

BONTE 2021 CER +1.1% T2X1 0.30% 100.24 0.30 0.30 1.10 0.27Fija=1.1A+R17-Abr-21Sem.Al Vto.17-Abr-21 23-Dic-20 122.21122.500 6.50 100.00

BONTE 2021 CER +1% TX21 0.77% 100.14 0.60 0.60 1.00 0.52Fija=1R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 23-Dic-20 130.22130.400 7.80 100.00

BONTE 2022 CER +1.2% TX22 2.64% 98.31 1.19 1.21 1.22 0.42Fija=1.2R18-Mar-21Sem.Al Vto.18-Mar-22 23-Dic-20 124.76122.650 10.50 100.00

BONTE 2022 CER +1.30% T2X2 4.20% 95.31 1.69 1.71 1.36 0.42Fija=1.3R20-Mar-21Sem.Al Vto.20-Sep-22 23-Dic-20 118.56113.000 15.55 100.00

BONTE 2023 CER +1.4% TX23 5.73% 91.23 2.14 2.20 1.54 0.45Fija=1.4R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-23 23-Dic-20 124.30113.400 14.84 100.00

BONTE 2024 CER +1.50% TX24 7.30% 83.93 3.04 3.16 1.79 0.49Fija=1.5R25-Mar-21Sem.Al Vto.25-Mar-24 23-Dic-20 124.34104.350 19.16 100.00

BONCER 2023 TC23 5.70% 96.75 2.03 2.09 4.14 3.59Fija=4R6-Mar-21Sem.Al Vto.6-Mar-23 23-Dic-20 289.41280.000 24.72 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 5.13% 95.31 1.58 1.63 2.10 0.53Fija=2A+R15-Ene-21Mens.120 Mens.15-Mar-24 23-Dic-20 681.99650.000 12.77 32.77

BONCER 2025 4% TC25P 7.89% 86.54 3.81 4.02 4.63 1.90Fija.=4R27-Abr-21Sem.Al vto.27-Abr-25 23-Dic-20 277.32240.000 27.55 100.00

IV. Títulos en Pesos Cláusula Gatillo

BONO DUAL 2021 (****) TD21 47.47% 95.95 0.42 0.54 35.64 13.60Fija=34R5-Feb-21Sem.Al Vto.5-Ago-21 22-Dic-20 113.60109.000 - 100.00

V. Titulos emitidos en Dolares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked).

BONTE DOLLAR LINKED 2021 T2V1 - 4.65% 104.57 0.94 0.92 0.10 0.02Fija=0.1R30-May-21Sem.Al Vto.30-Nov-21 23-Dic-20 100.028719.000 10.70 100.00

BONTE D. LINKED 2021-USD T2V1D 71.33% 60.99 0.68 0.92 0.16 0.02Fija=0.1R30-May-21Sem.Al Vto.30-Nov-21 23-Dic-20 100.0261.000 26.23 100.00

BONTE DOLLAR LINKED 2022 TV22 - 2.46% 103.51 1.35 1.33 0.10 0.02Fija=0.1R30-Abr-21Sem.Al Vto.29-Abr-22 23-Dic-20 100.028630.000 - 100.00

BONTE D. LINKED 2022-USD TV22D 46.97% 59.99 1.08 1.33 0.17 0.02Fija=0.1R30-Abr-21Sem.Al Vto.29-Abr-22 23-Dic-20 100.0260.000 - 100.00

BONAR, BONAC Y BONAD

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2022 - BADLAR+200 AA22 52.76% 92.69 0.86 1.05 36.77 7.89Var.=33.869R4-Ene-21Trim.Al Vto.3-Abr-22 23-Dic-20 107.89100.000 16.65 100.00

DivisasTipo de cambio Peso-Dólar(*)

$140.7455 Tasa LIBOR de 180 días 0.2627% Tasa LIBOR de 90 días 0.2381% Tasa LIBOR de 30 días 0.1432% TASA BADLAR 34.2500%(!) Tasas de referencia (TNA %) $83.4500

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente:

IAMC con datos de BYMA). (**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(***) Monto a pagar al vencimiento: Mayor entre el valor capitalizado a tasa fija mensual y capital ajustado por CER. No se realiza proyección de CER. Se considera el último conocido. El valor de los indicadores de cada día se determina en base a esta comparación. (****) No se realiza proyección de CER. Tasa de

cupón (semestral): 34% anual, o variación del CER -0,5%, el mayor. (#) Los pagos de los bonos denominados en dólares bajo Ley Argentina fueron diferidos hasta el 31-12-2020 según lo establecido por el Decreto 346/2020.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)

23-Dic-20

Bono Código Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

55.53% 96.95 0.37 0.42 39.83 2.11Var.=38.586R9-Mar-21Trim.Al Vto.9-Jun-21 23-Dic-20 102.1199.000 - 100.00Mendoza Jun. 2021 PMJ21

57.35% 93.24 0.75 0.91 41.02 6.98Var.=38.052R25-Ene-21Trim.Al Vto.23-Ene-22 22-Dic-20 106.9899.750 11.59 100.00CABA 2022 - BADLAR+500 BDC22

66.41% 84.94 0.94 1.19 44.98 3.02Var.=38.002R28-Feb-21Trim.Al Vto.31-May-22 23-Dic-20 103.0287.500 16.75 100.00Bs. As. 2022 - BADLAR+383 (j) PBY22

59.13% 81.40 1.63 2.43 46.07 0.00Var.=37.503R29-Mar-21Trim.Al Vto.29-Mar-24 23-Dic-20 100.0081.400 - 100.00CABA Mar. 2024 BDC24

67.57% 74.19 1.51 2.95 49.93 7.70Var.=36.05R12-Ene-21Trim.Al vto.12-Abr-25 23-Dic-20 107.7079.900 19.37 100.00Bs. As. 2025 - BADLAR+375 PBA25

58.08% 79.77 1.90 4.59 47.87 3.73Var.=37.823R22-Feb-21Trim.Al Vto.22-Feb-28 23-Dic-20 103.7382.750 - 100.00CABA Feb. 2028 BDC28

II. Títulos emitidos en dólares

21.85% 73.79 2.10 2.78 9.70 0.92Fija=7.125A+R27-Ene-21Trim.32 - Trim.27-Oct-26 23-Dic-20 75.927885.000 35.11 75.00Córdoba Oct. 2026 CO26

22.87% 72.44 2.08 2.78 9.88 0.92Fija=7.125A+R27-Ene-21Trim.32 - Trim.27-Oct-26 23-Dic-20 75.9255.000 34.76 75.00Córdoba Oct. 2026 - USD CO26D

III. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

*** 60.71 0.00 - 7.47 0.14Fija=4.5A+R30-Dic-20Trim.Trim.30-Mar-21 23-Dic-20 12.641080.000 28.15 12.50Chubut Mar. 2021 (i) PUM21

36.64% 81.00 0.70 0.78 0.00 0.04Fija=5A+R1-Mar-21Trim.40 - trim.27-Feb-22 11-Dic-20 10.001140.000 - 10.00Formosa Feb. 2022 (i) FORM3

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

*** 27.06 0.03 - 25.70 2.42Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 5-Oct-20 102.423900.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 PBF23

235.39% 42.96 0.22 1.11 15.63 2.42Fija=6.5A+R15-Feb-21Sem.3 Anual15-Feb-23 10-Ago-20 102.4244.000 - 100.00Bs. As. Feb. 2023 - USD PF23D

242.10% 17.06 0.53 2.05 61.36 2.64Fija=9.125R16-Mar-21Sem.3 - Anual16-Mar-24 24-Oct-19 102.642464.068EX - 100.00Bs. As. Mar. 2024 (f) PBM24

57.71% 25.02 2.23 5.17 40.79 1.90Fija=9.625R18-Abr-21Sem.Anual18-Abr-28 3-Abr-20 101.903588.535EX - 100.00Bs. As. Abr. 2028 (e,g) BP28

33.44% 32.91 2.69 6.85 12.28 0.47Fija=4A+R15-May-21Sem.30 - Sem.15-May-35 23-Dic-20 97.144500.000 - 96.67Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLD

II. Euros

16.82% 50.85 4.52 7.13 7.90 0.46Fija=4A+R15-May-21Sem.30 - Sem.15-May-35 6-Ago-20 93.804850.000 - 93.34Bs. As. PAR May. 2035 (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a cada fecha de pago.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

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ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

23-Dic-20

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código AmortizaciónCotización

c/100 v.r.

(a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables Ley Argentina

I - Denominadas y pagaderas en dólares11-Jul-21 100.23 8.72% 100.00 8.98 104.2023-Dic-20Al Vto.CSFQO 14700.000Sem. 11-Ene-21 R 4.20Fija=9 0.49 0.51ON CRESUD 9% VTO 2021 EN U$S

31-Jul-21 98.92 10.18% 100.00 7.97 101.2723-Dic-20Al Vto.VSC1O 14100.000Sem. 31-Ene-21 R 1.27Var.=7.88 0.54 0.57Vista Oil 7.88% Vto 2021 (b)

7-Ago-22 101.83 10.09% 100.00 8.35 101.1823-Dic-20Al Vto.VSC2O 14501.000Trim. 8-Feb-21 R 1.18Fija=8.5 1.43 1.51ON VISTA OIL 8.50% VTO 2022 EN U$S

12-Dic-22 101.76 3.96% 100.00 4.79 100.2323-Dic-20Al Vto.TTC1O 14355.000Sem. 12-Jun-21 R 0.23Var.=4.875 1.85 1.89Tecpetrol 4.875% Vto. 2022 (c)

16-Feb-23 95.75 8.95% 100.00 6.80 102.4023-Dic-20Al Vto.CSDOO 13800.000Sem. 16-Feb-21 R 2.40Fija=6.5 1.92 1.99ON CRESUD 6.50% VTO 2023 EN U$S

6-Jul-23 101.52 5.40% 100.00 5.91 102.8823-Dic-20Al Vto.RCC9O 14700.000Sem. 6-Ene-21 R 2.88Var.=6 2.25 2.33Arcor 6% Vto. 2023 (c)

21-Feb-24 89.12 7.63% 100.00 3.93 101.2523-Dic-20Al Vto.VSC3O 12700.000Sem. 21-Feb-21 R 1.25Var.=3.5 2.81 2.94Vista Oil 3.5% Vto. 2024 (b)

II - Denominadas en dólares que pagan en pesos21-May-21 102.29 1.13% 100.00 6.84 100.7423-Dic-20Al Vto.IRC4O 8590.000Trim. 21-Feb-21 R 0.74Fija=7 0.39 0.39ON IRSA 7% VTO 2021 DOLLAR LINKED

21-Ene-22 97.63 6.48% 100.00 4.10 100.7623-Dic-20Al Vto.IRC7O 8200.000Trim. 21-Ene-21 R 0.76Fija=4 1.01 1.04ON IRSA 4% VTO 2022 DOLLAR LINKED

Obligaciones Negociables Ley extranjera

I - Denominadas y pagaderas en dólares7-May-21 101.16 4.56% 33.33 7.78 33.7122-Dic-203 - AnualOPNY1 4800.000Sem. 7-May-21 A+R 0.38Fija=7.875 0.35 0.36PAE Clase I 2021 (d)

25-Oct-22 34.24 112.42% 100.00 29.45 101.7322-Oct-20Al vto.ODNY9 4903.098EXSem. 25-Abr-21 R 1.73Fija=9.75 1.00 1.70EDENOR Clase IX 2022 (d)

4-Abr-24 91.19 13.81% 100.00 9.61 102.0723-Dic-203 AnualYPCUO 13100.000Sem. 4-Abr-21 R 2.07Var.=8.75 1.98 2.19YPF Clase XXVIII 2024

28-Jul-25 83.70 14.02% 100.00 10.23 103.5723-Dic-20Al Vto.YCA6O 12200.000Sem. 28-Ene-21 R 3.57Fija=8.5 3.42 3.86YPF Clase XXXIX 2025

$83.4500 $140.7455 Divisas

Tipo de Cambio Peso-Dólar(*)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de bonos denominados en USD se calculan en esa misma moneda, convirtiendo su precio en ARS a USD por el promedio ponderado de los cocientes de los precios de cierre en pesos y dólares, de los bonos que registraron negociación en el día, en ambas monedas, en plazo estándar (Fuente: IAMC con

datos de BYMA).

(a) Los precios corresponden al precio de cierre en PPT, T+2 (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio').

(b) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.

(c) El título tiene una lamina mínima de u$s 1.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000.

(d) El título tiene una lamina mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s 1.000

(e) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto de cada fecha de pago.

Pag. 8

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Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

23-Dic-20

Variación

Diaria al

22-Dic-20 18-Dic-20

Variación

Mensual al

Variación

anual al

30-Nov-20

Variación

Semanal al

30-Dic-19

28,385.524Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 17.60%0.06% 1.22% 2.57% 113.72%

44,273.434Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 6.65%0.99% 1.10% 1.16% 122.46%

33,533.122Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 75.75%0.32% 0.62% 0.84% 34.65%

36,264.419Indice de Bonos General 100.00%0.32% 0.76% 1.18% 66.46%

23-Dic-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, TX21, TB21, TX22, TX23, T2X1, T2X2, S29E1, S30D0,

S26F1), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, PARP, TX24, TX26), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41,

AL29, GD30, GD35, GD41, GD29, GD38).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

23-Dic-20

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

22-Dic-20 30-Nov-2018-Dic-20 30-Dic-19

1,018.243Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -0.07% 0.59% 0.05% 53.67% 17.60%

1,140.125Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 0.86% 0.47% -1.33% 59.96% 6.65%

403.060Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 0.18% 0.00% -1.64% -3.19% 75.75%

435.570Indice de Bonos General 0.18% 0.13% -1.30% 19.69% 100.00%

23-Dic-20

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (TC21, TO21, TO23, TO26, AA22, TX21, TB21, TX22, TX23, T2X1, T2X2, S29E1, S30D0,

S26F1), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, PARP, TX24, TX26), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (AL30, AL35, AE38, AL41,

AL29, GD30, GD35, GD41, GD29, GD38).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

23/12/2020

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

Vencimiento Enero - 15/01/2021 - 23 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.06%

AMZN Cotización Subyacente: 3,190.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.12%

AMZC3300EN 35.000 35.000 35.000 5 1,750 0.396- 1.10% 11.49% 15.82%0.486134.868

GGAL Cotización Subyacente: 125.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.68%

GFGC140.EN 1.324 1.199 1.700 308 49,170 0.202-17.25% 1.05% 10.94% 38.59%0.3143.603

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 58 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.06%

AAPL Cotización Subyacente: 1,888.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.10%

APLC1900FE 132.333 125.000 160.000 428 558,980 0.70115.07% 7.01% 6.37% 26.32%0.640189.690

APLC2100FE 86.000 85.000 90.000 228 195,900 0.415-1.73% 4.56% 7.97% 41.54%0.433102.502

AGRO Cotización Subyacente: 18.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 50.23%

AGRC12.0FE 7.250 7.000 7.250 3 2,150 0.8978.21% 40.06% 2.65% 112.14%0.9926.769

ALUA Cotización Subyacente: 48.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.59%

ALUC41.0FE 10.450 10.450 11.300 144 159,140 0.872-3.24% 21.57% 4.47% 54.33%0.92310.004

ALUC47.0FE 6.200 6.200 6.200 8 4,960 0.6993.33% 12.80% 6.39% 51.96%0.7275.512

ALUC53.0FE 3.200 3.200 3.200 20 6,400 0.4754.40% 6.60% 8.72% 50.37%0.4542.522

ALUC55.0FE 2.217 2.200 2.600 618 151,010 0.388-8.77% 4.58% 9.55% 46.34%0.3681.866

ALUC57.0FE 1.700 1.700 1.800 38 6,670 0.318-1.73% 3.51% 10.39% 46.65%0.2911.356

ALUC59.0FE 1.150 1.012 1.200 212 23,599 0.2441.68% 2.37% 11.23% 44.66%0.2240.967

BHIP Cotización Subyacente: 9.220 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.50%

BHIC10.0FE 0.500 0.490 0.500 119 5,940 0.472-16.53% 5.42% 10.97% 40.76%0.4500.379

BMA Cotización Subyacente: 226.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 62.74%

BMAC220.FE 22.667 22.000 24.000 14 32,180 0.76113.34% 10.02% 4.78% 32.52%0.67732.053

BOLT Cotización Subyacente: 4.180 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.10%

BOLC5.00FE 0.130 0.130 0.140 51 688 0.289-7.14% 3.11% 11.29% 47.01%0.2480.092

CEPU Cotización Subyacente: 37.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 55.82%

CEPC32.0FE 9.500 9.500 9.800 20 19,300 0.776-20.83% 25.33% 4.06% 94.32%0.8587.933

CEPC40.0FE 2.500 2.500 2.500 5 1,250 0.51711.11% 6.67% 6.20% 43.98%0.5303.210

COME Cotización Subyacente: 2.540 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.29%

COMC1.50FE 1.150 1.150 1.150 102 11,730 0.94712.52% 45.28% 2.26% 102.96%1.0001.122

COMC2.50FE 0.232 0.225 0.250 4,349 102,965 0.737-0.43% 9.13% 6.45% 31.54%0.6930.273

COMC2.60FE 0.193 0.190 0.193 1,263 24,252 0.6177.22% 7.60% 7.12% 37.03%0.6090.217

COMC2.70FE 0.149 0.135 0.160 1,806 26,130 0.5187.97% 5.87% 7.81% 38.00%0.5240.171

COMC2.80FE 0.120 0.109 0.120 1,250 14,140 0.4329.09% 4.72% 8.53% 40.47%0.4410.131

COMC2.90FE 0.066 0.066 0.066 100 660 0.314-17.50% 2.60% 9.25% 34.29%0.3630.100

COMC3.00FE 0.055 0.045 0.055 7,446 38,211 0.25730.95% 2.17% 9.99% 37.59%0.2930.074

COMC3.60FE 0.020 0.010 0.020 4,270 8,219 0.09142.86% 0.79% 14.47% 50.61%0.0550.010

COMC4.00FE 0.013 0.010 0.013 201 201 0.0560.00% 0.51% 17.43% 58.14%0.0140.002

CRES Cotización Subyacente: 55.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.66%

CREC58.0FE 3.500 2.700 4.000 99 32,278 0.57945.83% 6.27% 6.02% 33.70%0.5765.340

CREC64.0FE 1.600 1.250 1.600 3 445 0.320-20.00% 2.87% 7.23% 37.09%0.3983.073

EDN Cotización Subyacente: 25.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.69%

EDNC26.0FE 2.400 2.400 2.400 20 4,800 0.6390.00% 9.32% 7.09% 43.46%0.6422.331

GGAL Cotización Subyacente: 125.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.68%

GFGC87.0FE 41.100 40.000 43.999 14 56,630 1.0008.16% 32.72% 2.78% 0.00%0.96943.786

GFGC96.0FE 33.946 31.900 34.500 649 2,122,450 1.00011.30% 27.03% 3.24% 0.00%0.92835.964

GFGC105.FE 25.494 22.000 25.500 511 1,233,018 1.00026.25% 20.30% 3.76% 0.00%0.86228.766

GFGC114.FE 17.650 15.250 18.000 816 1,349,648 1.00011.62% 14.05% 4.34% 0.00%0.77422.395

GFGC11881F 14.226 12.250 14.500 1,628 2,138,913 0.86912.63% 11.33% 4.66% 26.15%0.72019.377

GFGC123.FE 11.686 10.000 11.750 2,564 2,716,294 0.75710.25% 9.30% 4.96% 30.29%0.67016.980

GFGC12481F 10.431 9.200 10.700 3,291 3,192,081 0.72012.34% 8.30% 5.08% 29.92%0.64816.012

GFGC129.FE 8.284 7.300 8.340 4,374 3,369,405 0.61712.37% 6.60% 5.38% 31.68%0.59613.927

GFGC132.FE 6.803 6.001 6.850 5,742 3,699,667 0.5478.69% 5.42% 5.59% 31.79%0.56012.565

GFGC135.FE 5.713 4.600 5.900 8,450 4,475,839 0.47918.90% 4.55% 5.81% 32.87%0.52311.305

GFGC140.FE 4.140 3.803 4.300 7,156 2,880,554 0.3763.53% 3.30% 6.18% 33.89%0.4639.425

GFGC145.FE 3.065 2.900 3.150 3,537 1,065,178 0.2940.96% 2.44% 6.54% 35.35%0.4077.810

GFGC150.FE 2.400 2.101 2.490 2,407 553,695 0.2330.25% 1.91% 6.91% 37.54%0.3546.434

GFGC155.FE 1.948 1.820 2.000 700 133,088 0.189-2.60% 1.55% 7.27% 39.91%0.3055.271

GFGC15881F 1.672 1.500 1.720 1,925 315,140 0.163-0.18% 1.33% 7.55% 41.57%0.2714.512

GFGC16381F 1.371 1.225 1.399 768 103,859 0.1334.42% 1.09% 7.91% 43.52%0.2313.663

GFGC16881F 1.169 1.001 1.350 1,062 119,364 0.1134.75% 0.93% 8.27% 45.71%0.1952.960

GFGC175.FE 0.711 0.711 0.711 100 7,110 0.075- 0.57% 8.71% 44.88%0.1572.260

GFGC195.FE 0.692 0.610 0.760 1,024 70,288 0.0603.75% 0.55% 10.11% 57.36%0.0730.909

GFGC19881F 0.607 0.590 0.720 3,847 240,840 0.054-6.33% 0.48% 10.37% 58.07%0.0630.760

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

23/12/2020

www.iamc.com.ar

PAMP Cotización Subyacente: 76.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.83%

PAMC73.0FE 12.900 11.000 12.900 4 4,970 0.69226.47% 16.84% 5.20% 73.81%0.72510.681

PAMC81.0FE 5.000 5.000 5.000 11 5,500 0.534-9.26% 6.53% 6.41% 40.61%0.5436.492

PAMC83.0FE 4.000 3.800 4.500 58 23,390 0.471-4.76% 5.22% 6.73% 39.25%0.4985.666

SUPV Cotización Subyacente: 60.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.85%

SUPC53.0FE 10.900 9.600 11.000 31 31,540 0.86730.85% 18.11% 4.07% 44.86%0.80611.921

SUPC71.0FE 1.400 1.040 1.500 82 11,714 0.26634.87% 2.33% 6.63% 38.55%0.3773.425

TGNO4 Cotización Subyacente: 42.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.00%

TGNC44.0FE 4.193 3.900 4.800 41 17,190 0.6004.83% 9.77% 7.49% 51.78%0.6073.477

TGNC50.0FE 1.100 1.100 1.300 187 23,482 0.28929.41% 2.56% 10.33% 38.10%0.3071.273

TRAN Cotización Subyacente: 26.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.72%

TRAC34.0FE 0.745 0.700 0.900 137 10,511 0.236-0.67% 2.80% 9.33% 56.03%0.2130.607

TXAR Cotización Subyacente: 48.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.35%

TXAC44.0FE 8.000 8.000 8.000 2 1,600 0.816-33.33% 16.48% 4.48% 48.05%0.7858.508

TXAC50.0FE 3.981 3.800 4.400 380 158,610 0.596-11.53% 8.20% 5.67% 42.99%0.5925.068

TXAC56.0FE 1.900 1.800 2.000 333 63,744 0.351-11.63% 3.91% 6.94% 45.41%0.3982.782

TXAC60.0FE 1.200 1.000 1.400 181 22,372 0.239-27.27% 2.47% 7.79% 48.00%0.2881.795

VALO Cotización Subyacente: 27.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.97%

GVAC28.0FE 1.850 1.500 1.950 112 20,415 0.71132.14% 6.65% 6.75% 24.15%0.6432.650

GVAC30.0FE 1.050 0.820 1.050 278 26,585 0.45631.25% 3.78% 7.98% 29.11%0.4911.710

GVAC32.0FE 0.494 0.490 0.500 25 1,235 0.260-70.06% 1.78% 9.26% 29.87%0.3491.047

YPFD Cotización Subyacente: 738.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 77.13%

YPFC720.FE 82.000 79.900 85.000 20 164,290 0.71810.81% 11.10% 4.10% 41.58%0.663119.524

YPFC800.FE 37.000 32.000 39.000 34 120,760 0.47033.94% 5.01% 4.70% 37.71%0.53283.605

YPFC840.FE 19.000 14.100 21.000 11 18,640 0.31926.67% 2.57% 5.01% 33.23%0.46969.257

YPFC960.FE 7.900 7.900 9.500 39 33,715 0.133-0.88% 1.07% 5.90% 42.72%0.30638.272

Vencimiento Abril - 16/04/2021 - 114 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.06%

AAPL Cotización Subyacente: 1,888.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.10%

APLC1700AB 479.000 479.000 479.000 1 4,790 0.7766.44% 25.37% 3.73% 67.24%0.828419.006

ALUA Cotización Subyacente: 48.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.59%

ALUC31.0AB 22.000 22.000 22.000 3 6,600 0.911-1.79% 45.41% 2.32% 91.07%0.99420.732

BOLT Cotización Subyacente: 4.180 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.10%

BOLC4.40AB 0.520 0.520 0.520 10 520 0.644-25.71% 12.44% 5.43% 42.57%0.6470.498

CRES Cotización Subyacente: 55.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 54.66%

CREC64.0AB 5.000 5.000 5.000 6 3,000 0.5100.00% 8.96% 4.75% 45.09%0.5286.198

GGAL Cotización Subyacente: 125.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.68%

GFGC120.AB 22.800 20.000 22.800 126 261,892 0.77513.43% 18.15% 3.48% 44.05%0.73526.510

GFGC140.AB 11.325 10.000 11.400 57 62,938 0.5499.95% 9.02% 4.18% 39.73%0.57117.164

GFGC200.AB 1.950 1.950 1.950 4 780 0.12730.00% 1.55% 6.16% 49.13%0.1933.936

SUPV Cotización Subyacente: 60.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.85%

SUPC53.0AB 14.000 14.000 14.000 100 140,000 0.85816.67% 23.26% 3.13% 44.71%0.80515.472

TXAR Cotización Subyacente: 48.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.35%

TXAC44.0AB 16.000 16.000 16.000 1 1,600 0.741-5.88% 32.96% 3.38% 111.63%0.79111.355

Opciones de Venta

Vencimiento Febrero - 19/02/2021 - 58 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.06%

ALUA Cotización Subyacente: 48.450 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.59%

ALUV41.0FE 0.250 0.150 0.280 222 4,614 -0.069-10.71% 0.52% 12.42% 39.66%-0.0780.302

COME Cotización Subyacente: 2.540 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 43.29%

COMV2.20FE 0.023 0.023 0.023 1 2 -0.104-20.69% 0.91% 11.10% 42.41%-0.1080.025

COMV2.50FE 0.100 0.100 0.105 861 8,613 -0.3110.00% 3.94% 8.17% 44.55%-0.3070.096

EDN Cotización Subyacente: 25.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.69%

EDNV26.0FE 1.200 1.200 1.200 56 6,720 -0.360- 4.66% 7.99% 42.90%-0.3581.154

GGAL Cotización Subyacente: 125.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.68%

GFGV82808F 0.104 0.096 0.179 963 10,528 -0.011-5.45% 0.08% 10.35% 53.64%-0.0200.237

GFGV87.0FE 0.200 0.100 0.200 162 3,212 -0.01939.86% 0.16% 9.66% 53.61%-0.0310.408

GFGV97808F 0.551 0.450 0.680 2,462 127,793 -0.0490.00% 0.44% 8.11% 49.22%-0.0841.297

GFGV111.FE 1.775 1.700 2.300 1,842 370,814 -0.140-19.10% 1.41% 6.57% 45.37%-0.1953.721

GFGV114.FE 2.329 2.200 3.000 3,011 801,228 -0.174-17.82% 1.85% 6.27% 45.16%-0.2264.534

GFGV11881F 3.767 3.500 4.600 2,467 981,452 -0.245-13.70% 3.00% 5.81% 46.75%-0.2806.062

GFGV123.FE 5.032 4.910 6.499 1,949 1,095,645 -0.305-18.50% 4.01% 5.44% 46.28%-0.3307.625

GFGV12481F 5.625 5.520 7.000 1,121 710,945 -0.333-19.48% 4.48% 5.29% 45.90%-0.3528.367

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

23/12/2020

www.iamc.com.ar

GFGV129.FE 7.313 7.300 9.400 620 516,463 -0.400-26.23% 5.82% 4.95% 45.67%-0.40410.243

GFGV132.FE 9.500 9.500 13.999 250 257,515 -0.447-15.92% 7.56% 4.72% 49.56%-0.44011.715

GFGV135.FE 11.556 11.200 14.300 883 1,097,080 -0.488-19.41% 9.20% 4.51% 52.05%-0.47713.291

PAMP Cotización Subyacente: 76.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.83%

PAMV73.0FE 1.620 1.450 1.780 135 21,624 -0.223-19.00% 2.11% 6.84% 38.00%-0.2743.072

TXAR Cotización Subyacente: 48.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 57.35%

TXAV50.0FE 2.850 2.850 2.850 8 2,280 -0.4059.62% 5.87% 5.25% 45.17%-0.4083.772

YPFD Cotización Subyacente: 738.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 77.13%

YPFV500.FE 1.000 1.000 1.000 48 4,800 -0.0160.00% 0.14% 6.73% 54.78%-0.0556.032

YPFV580.FE 3.550 3.550 3.550 5 1,775 -0.053-23.66% 0.48% 5.57% 49.14%-0.13217.437

YPFV680.FE 12.500 12.500 14.000 12 15,750 -0.176-24.52% 1.69% 4.45% 41.00%-0.27345.267

YPFV720.FE 30.000 30.000 36.000 3 9,600 -0.300-24.81% 4.06% 4.07% 47.87%-0.33761.131

Vencimiento Abril - 16/04/2021 - 114 días - Tasa Promedio de Caución a 30 días 35.06%

GGAL Cotización Subyacente: 125.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.68%

GFGV105.AB 1.700 1.556 2.000 123 22,971 -0.101-25.86% 1.35% 4.77% 44.89%-0.1544.047

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 22/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

Opciones de Compra

AAPL 1 APLC1700FE 1,200 160 0 1,250 2,610 -10

2 APLC1900FE 7,740 0 302 678 8,720 1,440

3 APLC2100FE 1,930 30 0 10 1,970 1,470Total Call Febrero 10,870 190 302 1,938 13,300 2,900

4 APLC1700AB 0 10 0 20 30 0Total Call Abril 0 10 0 20 30 0

AGRO 1 AGRC12.0FE 32,700 0 19,636 23,464 75,800 0Total Call Febrero 32,700 0 19,636 23,464 75,800 0

ALUA 1 ALUC31.0FE 1,227,500 18,500 52,350 447,750 1,746,100 5,300

2 ALUC41.0FE 192,800 0 0 58,700 251,500 56,500

3 ALUC47.0FE 54,400 0 0 14,900 69,300 300

4 ALUC51.0FE 6,000 2,300 0 1,500 9,800 4,400

5 ALUC53.0FE 22,600 19,500 0 7,500 49,600 5,700

6 ALUC55.0FE 56,900 14,700 0 2,100 73,700 20,900

7 ALUC57.0FE 48,800 3,300 0 15,000 67,100 700

8 ALUC59.0FE 79,000 57,400 0 37,500 173,900 15,300Total Call Febrero 1,688,000 115,700 52,350 584,950 2,441,000 109,100

9 ALUC31.0AB 800 400 0 3,200 4,400 2,300Total Call Abril 800 400 0 3,200 4,400 2,300

BBAR 1 BBAC110.FE 1,600 200 0 200 2,000 0

2 BBAC140.FE 8,800 0 0 0 8,800 0Total Call Febrero 10,400 200 0 200 10,800 0

3 BBAC150.AB 100 0 0 0 100 100Total Call Abril 100 0 0 0 100 100

BHIP 1 BHIC10.0FE 15,900 0 0 0 15,900 0

2 BHIC8.00FE 100 0 0 0 100 100Total Call Febrero 16,000 0 0 0 16,000 100

BMA 1 BMAC220.FE 1,500 0 0 700 2,200 200Total Call Febrero 1,500 0 0 700 2,200 200

BOLT 1 BOLC4.60FE 42,000 0 0 0 42,000 0

2 BOLC5.00FE 9,400 0 0 800 10,200 100Total Call Febrero 51,400 0 0 800 52,200 100

3 BOLC4.40AB 3,100 0 0 0 3,100 3,100Total Call Abril 3,100 0 0 0 3,100 3,100

BYMA 1 BYMC510.FE 0 0 0 20,000 20,000 0Total Call Febrero 0 0 0 20,000 20,000 0

CEPU 1 CEPC32.0FE 500 0 0 0 500 0

2 CEPC40.0FE 1,000 0 0 200 1,200 200

3 CEPC42.0FE 3,700 0 0 1,400 5,100 0Total Call Febrero 5,200 0 0 1,600 6,800 200

COME 1 COMC1.30FE 900 0 0 300 1,200 0

2 COMC1.50FE 344,000 23,000 13,100 109,300 489,400 0

3 COMC2.30FE 21,000 0 0 0 21,000 0

4 COMC2.50FE 1,291,000 20,700 409,600 1,125,800 2,847,100 247,800

5 COMC2.60FE 115,300 58,900 18,000 49,100 241,300 64,900

6 COMC2.70FE 641,900 104,407 207,596 324,597 1,278,500 357,700

7 COMC2.80FE 576,100 0 0 223,300 799,400 644,300

8 COMC2.90FE 11,000 0 0 0 11,000 11,000

9 COMC3.00FE 5,682,500 66,200 399,600 710,800 6,859,100 272,600

10 COMC3.60FE 1,767,300 48,800 26,800 186,000 2,028,900 6,000

11 COMC4.00FE 5,389,400 658,300 14,400 82,700 6,144,800 231,100Total Call Febrero 15,840,400 980,307 1,089,096 2,811,897 20,721,700 1,835,400

12 COMC3.00AB 2,700 0 0 0 2,700 0Total Call Abril 2,700 0 0 0 2,700 0

CRES 1 CREC50.0FE 3,900 0 0 1,600 5,500 900

2 CREC52.0FE 3,000 0 0 1,800 4,800 0

3 CREC56.0FE 1,400 0 0 0 1,400 0

4 CREC58.0FE 22,900 0 0 20,600 43,500 18,600

5 CREC64.0FE 20,200 1,000 0 1,300 22,500 300Total Call Febrero 51,400 1,000 0 25,300 77,700 19,800

6 CREC64.0AB 0 0 0 1,400 1,400 700Total Call Abril 0 0 0 1,400 1,400 700

EDN 1 EDNC25.0FE 100 0 0 100 200 0

2 EDNC26.0FE 26,600 0 0 45,400 72,000 2,700Total Call Febrero 26,700 0 0 45,500 72,200 2,700

GGAL 1 GFGC140.EN 32,100 2,800 2,507 9,693 47,100 500Total Call Enero 32,100 2,800 2,507 9,693 47,100 500

2 GFGC105.FE 200 0 0 5,000 5,200 0

3 GFGC114.FE 130,400 106,101 3,521 142,378 382,400 84,400

4 GFGC11881F 405,200 222,600 34,699 407,001 1,069,500 137,000

5 GFGC123.FE 173,800 275,100 19,493 152,607 621,000 198,600

6 GFGC12481F 306,900 396,074 7,778 110,148 820,900 87,200

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 22/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

7 GFGC129.FE 822,500 226,364 46,698 155,938 1,251,500 128,400

8 GFGC132.FE 1,427,000 752,715 63,648 514,837 2,758,200 196,800

9 GFGC135.FE 288,900 465,446 51,591 193,663 999,600 161,800

10 GFGC140.FE 816,800 716,364 206,883 882,253 2,622,300 385,500

11 GFGC145.FE 279,100 362,385 53,969 244,446 939,900 125,200

12 GFGC150.FE 239,500 244,100 14,491 142,409 640,500 279,500

13 GFGC155.FE 87,500 94,436 6,966 146,798 335,700 35,100

14 GFGC15881F 283,000 820,299 47,406 473,095 1,623,800 140,000

15 GFGC16381F 46,000 272,600 1,517 169,083 489,200 84,600

16 GFGC16881F 73,600 243,067 23,233 243,500 583,400 68,100

17 GFGC180.FE 1,400 5,400 0 0 6,800 6,800

18 GFGC195.FE 1,000 66,700 0 11,600 79,300 34,200

19 GFGC19881F 287,000 574,636 16,966 941,698 1,820,300 122,600

20 GFGC87.0FE 900 300 0 1,500 2,700 0

21 GFGC96.0FE 3,300 7,600 0 9,800 20,700 3,700Total Call Febrero 5,674,000 5,852,287 598,859 4,947,754 17,072,900 2,279,500

22 GFGC120.AB 17,300 500 0 30,500 48,300 9,800

23 GFGC140.AB 20,000 11,500 49,400 18,300 99,200 18,000

24 GFGC200.AB 4,200 1,800 0 200 6,200 2,500Total Call Abril 41,500 13,800 49,400 49,000 153,700 30,300

MIRG 1 MIRC1280FE 0 0 0 8,000 8,000 0Total Call Febrero 0 0 0 8,000 8,000 0

PAMP 1 PAMC73.0FE 10,600 500 0 8,400 19,500 700

2 PAMC81.0FE 16,600 0 0 6,600 23,200 2,200

3 PAMC83.0FE 77,300 5,200 1,200 27,200 110,900 5,700

4 PAMC89.0FE 52,300 2,500 6,048 13,352 74,200 -600Total Call Febrero 156,800 8,200 7,248 55,552 227,800 8,000

SUPV 1 SUPC53.0FE 21,200 800 0 18,600 40,600 1,000

2 SUPC62.0FE 4,400 0 0 200 4,600 900

3 SUPC71.0FE 1,800 0 0 200 2,000 1,700

4 SUPC74.0FE 8,500 0 0 0 8,500 0Total Call Febrero 35,900 800 0 19,000 55,700 3,600

5 SUPC53.0AB 6,300 0 0 2,300 8,600 1,000Total Call Abril 6,300 0 0 2,300 8,600 1,000

TGNO4 1 TGNC44.0FE 3,900 0 0 11,900 15,800 2,500

2 TGNC50.0FE 35,900 0 0 6,700 42,600 12,600

3 TGNC54.0FE 17,000 0 0 10,000 27,000 0

4 TGNC56.0FE 7,100 0 0 0 7,100 0Total Call Febrero 63,900 0 0 28,600 92,500 15,100

TGSU2 1 TGSC145.FE 300 0 0 0 300 0Total Call Febrero 300 0 0 0 300 0

TRAN 1 TRAC24.0FE 15,800 0 0 17,000 32,800 1,400

2 TRAC34.0FE 53,000 5,800 0 27,600 86,400 5,500Total Call Febrero 68,800 5,800 0 44,600 119,200 6,900

TXAR 1 TXAC44.0FE 12,800 0 13,000 9,800 35,600 0

2 TXAC50.0FE 116,100 2,300 1,500 53,000 172,900 13,100

3 TXAC56.0FE 223,700 8,000 0 63,900 295,600 200

4 TXAC60.0FE 166,200 17,600 42,987 56,213 283,000 14,200Total Call Febrero 518,800 27,900 57,487 182,913 787,100 27,500

5 TXAC44.0AB 0 0 0 100 100 0Total Call Abril 0 0 0 100 100 0

VALO 1 GVAC28.0FE 30,600 0 0 11,100 41,700 22,300

2 GVAC30.0FE 46,600 0 1,000 8,300 55,900 25,600

3 GVAC32.0FE 15,500 0 0 1,200 16,700 0

4 GVAC33.0FE 100 0 0 0 100 0Total Call Febrero 92,800 0 1,000 20,600 114,400 47,900

YPFD 1 YPFC1000FE 118,000 0 0 0 118,000 0

2 YPFC500.FE 100 0 0 600 700 500

3 YPFC720.FE 4,400 3,600 0 2,600 10,600 2,900

4 YPFC800.FE 46,300 2,900 600 8,800 58,600 2,900

5 YPFC840.FE 500 0 0 0 500 500

6 YPFC960.FE 50,300 7,800 6,100 13,300 77,500 5,600Total Call Febrero 219,600 14,300 6,700 25,300 265,900 12,400

7 YPFC600.AB 0 100 0 0 100 0Total Call Abril 0 100 0 0 100 0

Total Opciones de Compra 24,652,070 7,023,794 1,884,585 8,914,381 42,474,830

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV41.0FE 0 0 0 32,100 32,100 2,500

2 ALUV47.0FE 0 0 0 1,800 1,800 0Total Put Febrero 0 0 0 33,900 33,900 2,500

BMA 1 BMAV220.FE 0 0 0 15,700 15,700 200Total Put Febrero 0 0 0 15,700 15,700 200

COME 1 COMV2.20FE 0 18,600 0 103,900 122,500 26,700

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 22/12/2020Anexo B

www.iamc.com.ar

2 COMV2.50FE 0 15,200 0 210,200 225,400 6,000

3 COMV2.70FE 0 500 0 90,500 91,000 39,500Total Put Febrero 0 34,300 0 404,600 438,900 72,200

CRES 1 CREV52.0FE 0 2,200 0 41,800 44,000 0Total Put Febrero 0 2,200 0 41,800 44,000 0

GGAL 1 GFGV111.FE 0 86,400 0 68,000 154,400 64,100

2 GFGV114.FE 0 441,400 0 688,800 1,130,200 235,700

3 GFGV11881F 0 185,900 0 648,300 834,200 68,000

4 GFGV123.FE 0 196,600 0 406,000 602,600 62,800

5 GFGV12481F 0 153,400 0 352,500 505,900 26,000

6 GFGV129.FE 0 51,800 0 35,900 87,700 20,100

7 GFGV132.FE 0 69,800 0 85,500 155,300 18,000

8 GFGV135.FE 0 104,000 0 132,400 236,400 16,900

9 GFGV82808F 0 20,200 0 169,300 189,500 100,400

10 GFGV87.0FE 0 0 0 52,800 52,800 42,200

11 GFGV97808F 0 206,500 0 218,900 425,400 148,800Total Put Febrero 0 1,516,000 0 2,858,400 4,374,400 803,000

12 GFGV105.AB 0 2,000 0 117,300 119,300 27,100

13 GFGV120.AB 0 0 0 600 600 100Total Put Abril 0 2,000 0 117,900 119,900 27,200

PAMP 1 PAMV73.0FE 0 8,900 0 45,000 53,900 3,700

2 PAMV81.0FE 0 1,000 0 2,000 3,000 0Total Put Febrero 0 9,900 0 47,000 56,900 3,700

TXAR 1 TXAV50.0FE 0 2,700 0 15,000 17,700 1,000Total Put Febrero 0 2,700 0 15,000 17,700 1,000

YPFD 1 YPFV400.FE 0 0 0 4,700 4,700 0

2 YPFV440.FE 0 1,100 0 33,100 34,200 0

3 YPFV500.FE 0 300 0 2,900 3,200 0

4 YPFV580.FE 0 2,200 0 1,100 3,300 1,100

5 YPFV680.FE 0 1,000 0 33,300 34,300 900

6 YPFV720.FE 0 500 0 500 1,000 0

7 YPFV800.FE 0 0 0 600 600 0Total Put Febrero 0 5,100 0 76,200 81,300 2,000

Total Opciones de Venta 0 1,572,200 0 3,610,500 5,182,700

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Refinitiv.

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

GERENTE GENERAL: Lic. Mario Maydana

ECONOMIA Y FINANZAS: Cdr. Jorge Chain Vidal, Cinthya Maylin

PASANTES: Juliana Sánchez Marey, Francisco Ugarte

ESTADISTICAS Y BASE DE DATOS: Lic. Rosa Santantonio, Fernando Berástegui, Ing. Jesús Martinez Soto

CAPACITACION: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.

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Director de Publicación: Ernesto Allaria

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