Informe Diario MAE 13-09-12

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243Lucia Martino [email protected] Interno 296

Resumen del día Jueves 13 de Septiembre de 2012

INFORME DIARIO

Nº 171 / 2012

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

Mercado Abierto Electrónico

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija- Montos Negociados y Variaciones- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES- Índice MAE - Short 45 -- Índice MAE en Dólares- Índice de Bonos Soberanos en Pesos- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS- Títulos Públicos Nacionales- Lebacs en Pesos- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados- Evolución Discount en pesos

E - LICITACIÓN BCRA- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases- Stock de Pases- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

4

12

1313

9

PÁGINA

4

4

11

1212

I - RESUMEN DE LA JORNADA

11

10

8

667



Nº 171 / 2012INFORME DIARIO

ÍNDICE

13

13

II - RENTA FIJA

55

7

5

5

IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados- Tasas de Ref. Int.- US Fed Target- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar- Tipo de cambio Real Bilateral- Gráfico Precios Oro y Petroleo- Rendimiento T. Bond 10Y- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2- Evolución Depósitos del Sector Privado- Evolución Préstamos al Sector Privado- Variación Préstamos y Depósitos- Historico Badlar Bancos Privados- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

17171718

PÁGINA

14

14

1717


17

17

1414


15

1516

ÍNDICE (Cont.)


212122

19

18

192020

19

4


INFORME DIARIONº 171 / 2012


I - RESUMEN DE LA JORNADA

TOTAL ACUMULADODIARIO MENSUAL

PASES 6.514,87 59.596,76 RENTA FIJA 328,15 2.884,14 FOREX 148,53 1.363,28 OCT 74,70 1.142,15

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 7.066,25 64.986,32

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

11000

12000

13000

14000

15000

Pro

m.

Ag.

11

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.1

2

Pro

m.

Feb.1

2

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

03-S

ep-1

2

04-S

ep-1

2

05-S

ep-1

2

06-S

ep-1

2

07-S

ep-1

2

10-S

ep-1

2

11-S

ep-1

2

12-S

ep-1

2

13-S

ep-1

2

14-S

ep-1

2

17-S

ep-1

2

18-S

ep-1

2

19-S

ep-1

2

20-S

ep-1

2

21-S

ep-1

2

24-S

ep-1

2

25-S

ep-1

2

26-S

ep-1

2

27-S

ep-1

2

28-S

ep-1

2

P ases Renta Fija Forex OCT

-8,00 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 171 / 2012



INFORME DIARIO

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 286,50 - 0,57% 0,00% 2.307,65 - 5,91% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 41,07 0,58 0,99% 0,00% 573,04 3,45 4,28% 2,90%Total Bonos 327,57 0,58 0,62% 0,00% 2.880,69 3,45 5,58% 2,90%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.** Tipo de cambio referencia para la conversión: 4,6627

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOSDiario Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

600

Pro

m.

Ag.

11

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.1

2Pro

m.

Feb.1

2Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

03-S

ep-1

204-S

ep-1

205-S

ep-1

206-S

ep-1

207-S

ep-1

210-S

ep-1

211-S

ep-1

212-S

ep-1

213-S

ep-1

214-S

ep-1

217-S

ep-1

218-S

ep-1

219-S

ep-1

220-S

ep-1

221-S

ep-1

224-S

ep-1

225-S

ep-1

226-S

ep-1

227-S

ep-1

228-S

ep-1

2

-8,47 %

Participación Mensual

14,3%

0,0%

2,6%

83,0%

Emitido en $Neg $

Emitido en U$SNeg $

Emitido en $Neg U$S

Emitido en U$SNeg U$S

6

Mercado Abierto ElectrónicoNº 171 / 2012

INFORME DIARIO


B - ÍNDICES

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 31 Ago 12 Var. % Valor 30 Dic 11 Var. %13-09-12 104,19 0,628% 96,59 7,868% 96,92 7,501%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -



Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

100,0106,0112,0118,0124,0130,0136,0142,0148,0154,0160,0166,0172,0178,0184,0190,0196,0

30-1

2-0

509-0

4-0

618-0

7-0

626-1

0-0

603-0

2-0

714-0

5-0

722-0

8-0

730-1

1-0

709-0

3-0

817-0

6-0

825-0

9-0

803-0

1-0

913-0

4-0

922-0

7-0

930-1

0-0

907-0

2-1

018-0

5-1

026-0

8-1

004-1

2-1

014-0

3-1

122-0

6-1

130-0

9-1

108-0

1-1

217-0

4-1

226-0

7-1

2

Índice MAE28-Abr-00 = 100

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

28-0

4-0

025-1

0-0

023-0

4-0

120-1

0-0

118-0

4-0

215-1

0-0

213-0

4-0

310-1

0-0

307-0

4-0

404-1

0-0

402-0

4-0

529-0

9-0

528-0

3-0

624-0

9-0

623-0

3-0

719-0

9-0

717-0

3-0

813-0

9-0

812-0

3-0

908-0

9-0

907-0

3-1

003-0

9-1

002-0

3-1

129-0

8-1

125-0

2-1

223-0

8-1

2

en U$S en $

7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)


INFORME DIARIO


ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS



Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

45,060,075,090,0

105,0120,0135,0150,0165,0180,0195,0210,0225,0240,0255,0270,0285,0300,0315,0

30-0

9-05

29-1

2-05

29-0

3-06

27-0

6-06

25-0

9-06

24-1

2-06

24-0

3-07

22-0

6-07

20-0

9-07

19-1

2-07

18-0

3-08

16-0

6-08

14-0

9-08

13-1

2-08

13-0

3-09

11-0

6-09

09-0

9-09

08-1

2-09

08-0

3-10

06-0

6-10

04-0

9-10

03-1

2-10

03-0

3-11

01-0

6-11

30-0

8-11

28-1

1-11

26-0

2-12

26-0

5-12

FECHA VALOR

16-08-12 111417-08-12 110121-08-12 112722-08-12 115523-08-12 115524-08-12 119127-08-12 117828-08-12 116829-08-12 115930-08-12 121631-08-12 118203-09-12 118504-09-12 117405-09-12 114706-09-12 111007-09-12 105110-09-12 106211-09-12 104112-09-12 1034

13-09-12 1009

CREDIT DEFAULT SWAPS (*) Credit Default Swaps

Evolución últimos 12 meses

0100

200300

400500

600700

800900

10001100

12001300

14001500

16001700

07-0

9-1

1

22-0

9-1

1

07-1

0-1

1

25-1

0-1

1

09-1

1-1

1

24-1

1-1

1

14-1

2-1

1

30-1

2-1

1

17-0

1-1

2

01-0

2-1

2

16-0

2-1

2

07-0

3-1

2

22-0

3-1

2

11-0

4-1

2

26-0

4-1

2

15-0

5-1

2

31-0

5-1

2

15-0

6-1

2

03-0

7-1

2

19-0

7-1

2

03-0

8-1

2

21-0

8-1

2

05-0

9-1

2

basi

c po

ints

(*) 5 Years Spread, en basic po ints, Argentina

Fuente : B loomberg

8

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO



Nº 171 / 2012

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AA13P*** 04-Abr-08 04-Abr-13 BP+ 350 pb 0,5 100,00 S/C

AE14P*** 30-Ene-09 30-Ene-14 BP+ 275 pb 1,3 100,00 103,85 16,65 1,2 1,2

AM16P*** 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 2,8 100,00 S/C

AS15P*** 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 1,6 100,00 125,39 17,53 1,5 1,4


CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 22,3 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,8 100,00 119,00 15,36 7,9 7,3

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 12,8 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 2,9 57,40 144,65 10,23 2,7 2,7

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 4,4 76,40 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 19,3 100,00 39,00 13,13 12,8 12,0

PRE9 @ 15-Mar-04 15-Mar-14 2%+cer 0,9 27,10 S/C

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 1,6 32,80 99,25 8,49 1,6 1,5

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 6,4 100,00 119,75 16,00 5,2 5,2

RS14P 30-Sep-04 30-Sep-14 2%+cer 1,0 62,50 120,61 8,24 1,0 1,0


AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 4,0 100,00 85,6000 12,39 3,81 3,6

AS13D 12-Sep-06 12-Sep-13 7,00% 1,0 100,00 S/C

DIA0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,2 100,00 S/C

DICA * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,2 100,00 S/C

DICY * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,2 100,00 S/C

DIY0 * 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 12,2 100,00 S/C

GJ17D * 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 4,0 100,00 S/C

PARA * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,7 100,00 S/C

PARY * 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 17,7 100,00 S/C

RA13D ** 30-Oct-02 30-Abr-13 Libor(cap 3%) 0,6 12,50 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 2,8 100,00 92,5000 11,57 2,69 2,5

** Libor proy.(% n.a.) = 0,74 Tipo de Cambio = 4,6627 *** Badlar Priv.Proy.(% n.a.) = 14,2250

(1) Para el cálculo del PPV se consideran los pagos de cupones de renta y/o amortización a su valor corriente.(2) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 72 hs. ó C.I., expresados en $ para los TPN$ y en u$s para los TPNU$S (3) En términos reales para los TPN$ (supuesto de aj. Cer proy. = 0) y en u$s para los TPNU$S * Especies que se negocian bajo la modalidad de precio "clean". Para el cálculo del rendimiento se adiciona el I.C. al precio .@ ex-cupón

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES Curva de Rendimientos

02468

101214161820222426

0 2 4 6 8 10 12 14

Duration- en años -

TIR

EA

- e

n %

Anual

Pesos Dolares Polinómica (Pesos) Logarítmica (Do lares)

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)



DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1) VENCIMIENTO en % anual

6 9,3913 9,8033 10,8040 11,0047 11,1068 11,7082 12,1590 12,1596 12,30103 12,45160 13,30208 13,54321 14,30

(1) Calculado sobre el último precio registrado para la lebac negociada en la fecha.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

40

80

120

160

200

240

280

320

360

400

440

480

520

560

600

640

Dias al Vto.

en

%

n

.a.

"Rendimiento" Curva Teórica de Tasas

10


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

CODIGO DE FECHA DE Renta Plazo Residual V.R. PRECIO (1) T.I.R.E.A. (2) Margen Ef (2)ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en % en % n.a.

BA13L 27-Abr-11 24-Mar-13 Badlar bp + 2,5% 0,53 100,00 S/C

BA14L 27-Abr-11 23-Abr-14 Badlar bp + 2,5% 1,61 100,00 S/C

BE13L 26-Ene-11 23-Ene-13 Badlar bp + 2,5% 0,36 100,00 S/C

BJ14L 22-Jun-11 18-Jun-14 Badlar bp + 2,5% 1,76 100,00 S/C

BL13L 27-Jul-11 24-Jul-13 Badlar bp + 2,5% 0,86 100,00 S/C

BN12L 11-May-11 07-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,15 100,00 S/C

BO12L 06-Abr-11 03-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,05 100,00 103,44 8,64 -5,85

BP12L 23-Mar-11 19-Sep-12 Badlar bp + 2,5% 0,02 100,00 S/C

BQ12L 27-Abr-11 24-Oct-12 Badlar bp + 2,5% 0,11 100,00 S/C

BV12L 26-May-11 21-Nov-12 Badlar bp + 2,5% 0,19 100,00 S/C

BY13L 20-May-09 15-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,67 100,00 S/C

B513L 26-May-11 22-May-13 Badlar bp + 2,5% 0,69 100,00 S/C

N02O3 05-Oct-11 02-Oct-13 Badlar bp + 2,5% 1,05 100,00 S/C

N03A3 05-Oct-11 03-Abr-13 Badlar bp + 2,5% 0,55 100,00 S/C

N20G4 24-Ago-11 20-Ago-14 Badlar bp + 2,5% 1,93 100,00 S/C

N28G3 07-Sep-11 28-Ago-13 Badlar bp + 2,5% 0,96 100,00 S/C

(1) Precios de cierre (en v.r.) para el plazo de contado 24 hs. , expresados en $. (2) Badlar proyectada (en % n.a.) = 14,2250

NOTAS DEL B.C.R.A. A TASA BADLAR

MATURITY

Notas del B.C.R.A. a Tasa BADLAR Curva de Rendimientos

0,0

2,0

4,0

6,0

8,0

10,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

0,0 0,5 1,0 1,5 2,0P LA ZO R ES I D U A L

- en años -

TIR

EA -

en %

Serie1 Curva Teórica de Tasa

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)

BoconesEspecie Pesos Var % Dolares Var %Pr12 Bono Cons. en M.N. 4º Serie 2% 302,59 NR 0,86% 2,95 No Cot ----- ----Pr13 Bono Cons. en M.N. 6º Serie 119,75 0,21% 12,49 No Cot ----- ----

BodenEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Ra13d Boden 2013 U$s 634,40 NR 0,38% 0,43 No Cot ----- ----Ro15d Boden 2015 U$S 597,50 0,91% 113,04 92,50 PP ----- 0,28 Rs14p Boden 2014 $ 192,98 0,17% 1,21 No Cot ----- ----

OtrosEspecie Pesos Var % Dolares Var %

Aa17d Bonar 10 Vto. 2017 539,10 1,72% 116,33 85,60 NR -6,70% 0,30 Ae14p Bonar 11 Vto. 2012 103,85 0 ,00% 106,11 No Cot ----- ----As13d Bonar Vto. 2014 632,44 NR 0,19% 0,989 No Cot ----- ----As15p Bonar Vto. 2015 125,39 -0,43% 172,99 No Cot ----- ----Nf18p Bogar Vto. 2018 249,40 0,35% 6,77 No Cot ----- ----

Bonos CanjeEspecie Pesos Var % Dolares Var %

DICA* Discount en U$S ley Arg. 439,75 0,32% 0,06 No Cot ----- ----DICP Discount en $ 119,00 0,42% 23,36 No Cot ----- ----PARA* Par en U$S ley Arg. 200,26 NR -3,53% 2,51 No Cot ----- ----PARP Par en $ 39,00 PP -1,89% 0,03 No Cot ----- ----TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 83,25 2,78% 1,82 No Cot ----- ----TVPP V.N. PBI $ 14,90 0,96% 26,45 No Cot ----- ----TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 82,70 1,53% 6,28 No Cot ----- ----

Se aclara que lo precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Todos los precios se hallan en nominales en tanto por 100

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1)Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No co t: No cotizó.

* Precio Clean (Caso contrario el precio incluye intereses corridos)

M o nto N eg.M ill. $




M o nto N eg.M ill. U$ S




DISCOUNT EN PESOS Evolución últimos 6 meses

1,10

1,14

1,18

1,22

1,26

1,30

1,34

1,38

1,42

01-M

ar06

-Mar

09-M

ar14

-Mar

19-M

ar22

-Mar

27-M

ar30

-Mar

09-A

br

12-A

br

17-A

br

20-A

br

25-A

br

02-M

ay07

-May

10-M

ay15

-May

18-M

ay23

-May

29-M

ay0

1-Ju

n0

6-Ju

n1

1-Ju

n1

4-Ju

n1

9-Ju

n2

5-Ju

n2

8-Ju

n0

3-Ju

l

06-

Jul

12-

Jul

17-

Jul

20-

Jul

25-

Jul

30-

Jul

02-A

go

07-A

go

10-A

go

15-A

go

21-A

go

24-A

go

29-A

go

03-

Sep

06-

Sep

11-

Sep

P recio de c ierre M edia mó vil 9 dí as B anda Inferio r B anda Superio r

12


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN

Licitación del día Martes 11 de Septiembre de 2012En V$N millones

Lebac Lebac + C ER

LebacUSD *

N o bactasa f ija

N o bac+ C ER

N o bac+ B A D LA R Total

Vencimientos 1.818 0 0 0 0 815 2.633Llamado a licitación * 2.400 0 0 0 0 0 2.400Posturas presentadas 3.439 0 0 0 0 165 3.604Adjudicado 3.189 0 0 0 0 45 3.234

Neto Colocado (adj. - vtos.) en V$NPosturas / Llamado 143% 0% 0% 0% 0% 0% 150%Adjudicado / Posturas 93% 0% 0% 0% 0% 27% 90%* solo tramo predeterminado

0 -770 6011.371 0 0 0

Estructura de tasas de interés en Pesos

16,50%

15,00%

14,52%14,15%13,88%

13,25%12,63%

12,36%11,90%

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

14%

16%

18%

0 98 112 133 161 203 238 252 280 357 385 462 707 714

Maturity

TNA %

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

1.500

1.600

1.700

1.800

1.900

en m

illo

nes d

e $

M onto Licitado M onto Ofertado M onto Adjudicado Licitación del 11-09-12 (Lebacs $ ) NOB$ BPP

Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *Millones de V$N

0200400600800

1.0001.2001.4001.6001.8002.0002.2002.4002.6002.8003.0003.2003.400

19/0

9/1

2

03/1

0/1

2

17/1

0/1

2

31/1

0/1

2

14/1

1/1

2

28/1

1/1

2

12/1

2/1

2

26/1

2/1

2

09/0

1/1

3

06/0

2/1

3

20/0

2/1

3

13/0

3/1

3

10/0

4/1

3

08/0

5/1

3

22/0

5/1

3

19/0

6/1

3

31/0

7/1

3

04/0

9/1

3

02/1

0/1

3

06/1

1/1

3

27/1

1/1

3

05/0

3/1

4

30/0

4/1

4

18/0

6/1

4

30/0

7/1

4

20/0

8/1

4

LEBAC NOBAC* s/colocaciones.

13


III - PASES


INFORME DIARIONº 171 / 2012

Stock de pases al día 13-09-2012 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-14-Sep-12 8.539,90 17-Sep-12 1.721,80 Total hoy 16.091,40 18-Sep-12 2.170,50 19-Sep-12 1.611,50 Total Ayer 16.033,10 20-Sep-12 2.047,70

Diferencia 58,30

Var. % 0,36%

en adelante -

TOTAL 16.091,40

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.1 DIA (Hábil) 9,60% 8,50% 10,25% 9,00% 9,42% 6374,78 1817 DIAS 11,00% 9,50% 11,00% 9,50% 9,50% 2623,90 814 DIAS S/Op.21 DIAS S/Op.28 DIAS S/Op.Más de 30 DIAS S/Op.(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados. Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)-VN en millones-

Cantidad deOper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

16000

Pro

m.

Ag.

11

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.1

2Pro

m.

Feb.1

2Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My.

12

Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

03-S

ep-1

204-S

ep-1

205-S

ep-1

206-S

ep-1

207-S

ep-1

210-S

ep-1

211-S

ep-1

212-S

ep-1

213-S

ep-1

214-S

ep-1

217-S

ep-1

218-S

ep-1

219-S

ep-1

220-S

ep-1

221-S

ep-1

224-S

ep-1

225-S

ep-1

226-S

ep-1

227-S

ep-1

228-S

ep-1

2

-5,94 %

14

Nº 171 / 2012

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 4,6620 4,662012:00 4,6625 4,662013:00 4,6620 4,662014:00 4,6625 4,662315:00 4,6645 4,6627

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

DIARIO T o tal Septiembre Total 2012 DIARIO T o ta l Sept iembre Total 2012148,53 1.363,28 30.920,32 1,50 53,65 4.560,97

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

Cierre Forex: 4,6650Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón(Comunicado FOREX Nº 7)

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

4,150

4,200

4,250

4,300

4,350

4,400

4,450

4,500

4,550

4,600

4,650

4,700

Pro

m.

Ag.

11

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

03-S

ep-1

204-S

ep-1

205-S

ep-1

206-S

ep-1

207-S

ep-1

210-S

ep-1

211-S

ep-1

212-S

ep-1

213-S

ep-1

214-S

ep-1

217-S

ep-1

218-S

ep-1

219-S

ep-1

220-S

ep-1

221-S

ep-1

224-S

ep-1

225-S

ep-1

226-S

ep-1

227-S

ep-1

228-S

ep-1

20

50

100

150

200

250

300

350

400

VOLUM EN CIERRE

-48,68 %

Indicador Forex

4,66054,66104,66154,66204,66254,66304,66354,66404,66454,6650

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

PROMEDIOBID/OFFER

PROM. POND.NEGOCIADO

15




V - OCT - MAE

OCT DÓLARVencimiento

Monto Neg.(Dólares)

Preciode Cierre

Tasa implícitac/ cierre Forex

Tasa implícitac/ Ref. 3500

28-Sep-12 59.000.000 4,6940 15,13% 16,33%31-Oct-12 6.700.000 4,7640 16,14% 16,52%30-Nov-12 4.000.000 4,8325 16,80% 17,04%31-Dic-12 - 4,9185 18,20% 18,37%31-Ene-13 5.000.000 5,0050 19,00% 19,14%31-Jul-13 - 5,5757 22,20% 22,26%

Total 74.700.000

Montos negociados en U$S

MAYO 2012 2.543.900.000 JUNIO 2012 3.376.800.000 JULIO 2012 3.570.200.000 AGOSTO 2012 2.757.600.000 SEPTIEMBRE 2012 ACUM. 1.073.500.000

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

0

100

200

300

400

500

Pro

m.

Ag.

11

Pro

m.

Sp.

11

Pro

m.

Oc.

11

Pro

m.

Nv.

11

Pro

m.

Dc.

11

Pro

m.

En.

12

Pro

m.

Fb.

12

Pro

m.

Mr

12

Pro

m.

Ab.

12

Pro

m.

My 1

2Pro

m.

Jn.

12

Pro

m.

Jl.

12

Pro

m.

Ag.

12

Pro

m.

Sep.

12

03-S

ep-1

2

04-S

ep-1

205-S

ep-1

2

06-S

ep-1

2

07-S

ep-1

2

10-S

ep-1

211-S

ep-1

2

12-S

ep-1

2

13-S

ep-1

2

14-S

ep-1

2

17-S

ep-1

2

18-S

ep-1

2

19-S

ep-1

2

20-S

ep-1

2

21-S

ep-1

2

24-S

ep-1

2

25-S

ep-1

2

26-S

ep-1

2

27-S

ep-1

2

28-S

ep-1

2

DÓLAR CER BADLAR

-24,57 %

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

0,0%2,0%

4,0%6,0%8,0%

10,0%

12,0%14,0%16,0%18,0%

20,0%22,0%24,0%

Se

p-12

Oct

-12

No

v-12

Dic

-12

En

e-13

Jul-

13

VENCIMIENTOS

TASA

S IM

PLIC

ITA

S %

n.a

.

Tasa Implicita c/ cierre Forex Tasa Implícita c/ Ref. 3500

16


V - OCT - MAE



OCT BADLAR PRIVADA

VOLUMEN CANTIDAD DE OPENNEGOCIADO OPERACIONES INTEREST

en contratos (*) en contratos (*)

28-09-12 S/Op. S/Op. S/Op. S/Op. 14,3500 S/Op. 0 0 7700








0 0 15.140

(*) Valor del contrato: $ 100.000,-

VTO.P R E C I O S O P E R A D O S ( TASA FIJA % N.A. )

APERTURA MINIMO MAXIMO ULTIMO CIERRE P.P.P.

Montos negociados en millones de $SEPTIEMBRE 2011 1104,0OCTUBRE 2011 480,0NOVIEMBRE 2011 718,2DICIEMBRE 2011 385,0ENERO 2012 1656,4FEBRERO 2012 3597,0MARZO 2012 1934,1ABRIL 2012 535,0MAYO 2012 692,0JUNIO 2012 350,0JULIO 2012 1129,3AGOSTO 2012 3432,5SEPTIEMBRE 2012 ACUM. 320,0

12,0

13,0

14,0

15,0

16,0

17,0

18,0

19,0

20,0

21,0

22,0

23,0

24,0

2 8 - Sep - 12 3 1- Oct - 12 3 0 - N o v- 12 3 1- D ic- 12 3 1- Ene- 13 2 8 - F eb - 13 2 9 - M ar- 13 3 1- Oct - 13

en

% n

.a.

Tasas de cierre Tasas Spot implícitas

OCT BADLAR PRIVADATasas del 13/09/2012

17

VI - INDICADORES FINANCIEROS




HOY ANTERIOR 31-08-12 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.767,40 1.731,60 2,07 % 1692,01 4,46 % MERVAL 2.508,71 2,98%PETROLEO 96,81 95,56 1,31 % 95,07 1,83 % BVPA 61.958,12 3,40%CRB SPOT 317,45 315,70 0,55 % 309,59 2,54 % DJI 13.539,86 1,55%BT2Y 0,23 0,24 -1,00 bp 0,22 1,00 bp DAX 7.310,32 -0,45%BT5Y 0,64 0,69 -5,00 bp 0,59 5,00 bp FTSE 5.819,92 0,65%BT10Y 1,72 1,76 -4,00 bp 1,55 17,00 bp IBEX35 7.935,90 -0,70%BT30Y 2,93 2,92 1,00 bp 2,67 26,00 bp

LIBOR 180 0,68 0,68 -0,40 bp 0,71 -2,83 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 13-09-12 1,2988 2,0205

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

13-09-12 0,25 -75 bp 31-Jul-12 4,5833 1,9565

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

VALOR HOY ORO 1767,4 PETROLEO 96,81

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

4070

100130160190220250280310340370400

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,75 1,00

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 7,50 8,00

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2A

br-

03

Ago-0

3D

ic-0

3A

br-

04

Ago-0

4D

ic-0

4A

br-

05

Ago-0

5D

ic-0

5A

br-

06

Ago-0

6D

ic-0

6A

br-

07

Ago-0

7D

ic-0

7A

br-

08

Ago-0

8D

ic-0

8A

br-

09

Ago-0

9D

ic-0

9A

br-

10

Ago-1

0D

ic-1

0A

br-

11

Ago-1

1D

ic-1

1A

br-

12

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

1,85

1,90

1,95

2,00

2,05

2,10

2,15

01-0

8-1

2

03-0

8-1

2

07-0

8-1

2

09-0

8-1

2

13-0

8-1

2

15-0

8-1

2

17-0

8-1

2

22-0

8-1

2

24-0

8-1

2

28-0

8-1

2

30-0

8-1

2

03-0

9-1

2

05-0

9-1

2

07-0

9-1

2

11-0

9-1

2

13-0

9-1

2

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

1,15

1,20

1,25

1,30

1,35

1,40

01-0

8-1

2

03-0

8-1

2

07-0

8-1

2

09-0

8-1

2

13-0

8-1

2

15-0

8-1

2

17-0

8-1

2

22-0

8-1

2

24-0

8-1

2

28-0

8-1

2

30-0

8-1

2

03-0

9-1

2

05-0

9-1

2

07-0

9-1

2

11-0

9-1

2

13-0

9-1

2

TED Spread (*)

18


VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)



FECHA RENDIMIENTO

16-08-12 1,8317-08-12 1,8121-08-12 1,8022-08-12 1,6923-08-12 1,6824-08-12 1,6927-08-12 1,6528-08-12 1,6329-08-12 1,6530-08-12 1,6231-08-12 1,5503-09-12 1,5504-09-12 1,5705-09-12 1,6006-09-12 1,6807-09-12 1,6710-09-12 1,6511-09-12 1,7012-09-12 1,76

13-09-12 1,72

T. Bond 10Y ( *)

Rendimiento T. BOND 10Y

1,30

1,40

1,50

1,60

1,70

1,80

1,90

16

-08

-12

17

-08

-12

21

-08

-12

22

-08

-12

23

-08

-12

24

-08

-12

27

-08

-12

28

-08

-12

29

-08

-12

30

-08

-12

31

-08

-12

03

-09

-12

04

-09

-12

05

-09

-12

06

-09

-12

07

-09

-12

10

-09

-12

11

-09

-12

12

-09

-12

13

-09

-12

( *) F uente: B loomberg de las 18:00hs.

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2012

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

02/0

1/0

7

20/0

2/0

7

12/0

4/0

7

04/0

6/0

7

23/0

7/0

7

11/0

9/0

7

30/1

0/0

7

18/1

2/0

7

08/0

2/0

8

01/0

4/0

8

21/0

5/0

8

11/0

7/0

8

01/0

9/0

8

21/1

0/0

8

11/1

2/0

8

02/0

2/0

9

23/0

3/0

9

18/0

5/0

9

08/0

7/0

9

31/0

8/0

9

20/1

0/0

9

10/1

2/0

9

01/0

2/1

0

22/0

3/1

0

13/0

5/1

0

06/0

7/1

0

26/0

8/1

0

15/1

0/1

0

07/1

2/1

0

28/0

1/1

1

22/0

3/1

1

16/0

5/1

1

06/0

7/1

1

25/0

8/1

1

14/1

0/1

1

05/1

2/1

1

27/0

1/1

2

21/0

3/1

2

16/0

5/1

2

06/0

7/1

2

28/0

8/1

2

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED Spread

19


VII - INFORMACIÓN MONETARIA



M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente.M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBIPrecios Corrientes

Mar-09 130.743 167.433 266.740 305.303 992.962 13,17% 16,86% 26,86% 30,75%

Jun-09 136.342 175.154 271.599 315.321 1.195.372 11,41% 14,65% 22,72% 26,38%

Sep-09 139.482 178.676 279.622 326.517 1.168.795 11,93% 15,29% 23,92% 27,94%

Dic-09 153.542 196.897 298.423 343.307 1.224.705 12,54% 16,08% 24,37% 28,03%

Mar-10 153.429 197.614 310.017 355.581 1.217.381 12,60% 16,23% 25,47% 29,21%

Jun-10 160.435 206.271 335.760 397.372 1.508.286 10,64% 13,68% 22,26% 26,35%

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

M1 y M2 (en pesos)Evolución

50.000

75.000100.000

125.000

150.000

175.000200.000

225.000

250.000275.000

300.000

325.000

350.000375.000

400.000

En

e-0

5

Ab

r-0

5

Jul-

05

Oct

-05

En

e-0

6

Ab

r-0

6

Jul-

06

Oct

-06

En

e-0

7

Ab

r-0

7

Jul-

07

Oct

-07

En

e-0

8

Ab

r-0

8

Jul-

08

Oct

-08

En

e-0

9

Ab

r-0

9

Jul-

09

Oct

-09

En

e-1

0

Ab

r-1

0

Jul-

10

Oct

-10

En

e-1

1

Ab

r-1

1

Jul-

11

Oct

-11

En

e-1

2

Ab

r-1

2

Jul-

12

mill

ones

de

pes

os

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

20


VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)



DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

160.000

180.000

200.000

220.000

240.000

260.000

280.000

300.000

320.000

Ene-0

6Fe

b-0

6M

ar-

06

Abr-

06

May-0

6Ju

n-0

6Ju

l-06

Ago-0

6S

ep-0

6O

ct-0

6N

ov-0

6D

ic-0

6Ene-0

7Fe

b-0

7M

ar-

07

Abr-

07

May-0

7Ju

n-0

7Ju

l-07

Ago-0

7S

ep-0

7O

ct-0

7N

ov-0

7D

ic-0

7Ene-0

8Fe

b-0

8M

ar-

08

Abr-

08

May-0

8Ju

n-0

8Ju

l-08

Ago-0

8S

ep-0

8O

ct-0

8N

ov-0

8D

ic-0

8Ene-0

9Fe

b-0

9M

ar-

09

Abr-

09

May-0

9Ju

n-0

9Ju

l-09

Ago-0

9S

ep-0

9O

ct-0

9N

ov-0

9D

ic-0

9Ene-1

0Fe

b-1

0M

ar-

10

Abr-

10

May-1

0Ju

n-1

0Ju

l-10

Ago-1

0S

ep-1

0O

ct-1

0N

ov-1

0D

ic-1

0Ene-1

1Fe

b-1

1M

ar-

11

Abr-

11

May-1

1Ju

n-1

1Ju

l-11

Ago-1

1S

ep-1

1O

ct-1

1N

ov-1

1D

ic-1

1Ene-1

2Fe

b-1

2M

ar-

12

Abr-

12

May-1

2Ju

n-1

2Ju

l-12

en

mil

lon

es d

e p

eso

s (

pro

m.m

en

su

al)

Cta. cte. Caja de ahorro P lazo fijo (inc. Aj.) Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

-20.00040.000

60.00080.000

100.000120.000140.000

160.000180.000200.000220.000240.000

260.000280.000300.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-

06

Oct

-06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-

07

Oct

-07

Ene-0

8

Abr-

08

Jul-

08

Oct

-08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-

09

Oct

-09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-

10

Oct

-10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-

11

Oct

-11

Ene-1

2

Abr-

12

Jul-

12

En m

illones

de p

eso

s (p

rom

. m

ensu

al)

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

21





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Jun-12 3,96% 4,06%

Dic-11 23,00% 18,31%

Jul-11 33,10% 41,24%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Jul-12

Media 13,3181Mediana 13,1250Moda 13,0000Desviación estándar 1,3895Rango 6,8125Mínimo 10,6875Máximo 17,5000Coef. de Var. 10,43%Cantidad de observaciones 168

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2012

Variación diaria (promedio) 0,0026Desvío estándar 0,0444

Volatilidad anualizada 70,51%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSVOLATILIDAD (*)

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2012

6,50

7,50

8,50

9,50

10,50

11,50

12,50

13,50

14,50

15,50

16,50

17,50

18,50

19,50

20,50

21,50

22,50

23,50

24,50

25,50

26,50

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

- en %

n.a

. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS 5 per. media móvil (BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOS)

22





VARIABLES MONETARIASULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 31/08/2012Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 260.758 260.950 253.776 -192 -0,07% 6.982 2,75%

Circ. Monetaria 198.753 196.080 197.356 2.673 1,36% 1.397 0,71% en el público 177.665 177.272 176.234 393 0,22% 1.431 0,81% en Ent. Fin. 21.088 18.808 21.122 2.280 12,12% -34 -0,16% Cta. Cte. E.F. en BCRA 62.005 64.870 56.420 -2.865 -4,42% 5.585 9,90%

Pases Pasivos 18.792 19.318 20.370 -526 -2,72% -1.578 -7,75%

Depósitos en Pesos 487.759 483.183 470.357 4.576 0,95% 17.402 3,70%

Del Sector Privado (*) 336.240 325.903 329.193 10.337 3,17% 7.047 2,14%

A la vista 176.281 168.047 176.603 8.234 4,90% -322 -0,18%

A plazo 148.199 146.151 140.599 2.048 1,40% 7.600 5,41%

Del Sector Público (*) 151.519 157.280 141.164 -5.761 -3,66% 10.355 7,34%

A la vista 53.044 61.744 52.578 -8.700 -14,09% 466 0,89%

A plazo 92.413 89.244 82.946 3.169 3,55% 9.467 11,41%

Depósitos en u$s 9.063 9.165 9.305 -102 -1,11% -242 -2,60%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 6.334 6.337 5.810 -3 -0,05% 524 9,02%Efectivo en E.F. en U$S 682 756 805 -74 -9,79% -123 -15,28%

Préstamos al Sector Privado En $ 302.589 299.477 291.652 3.112 1,04% 10.937 3,75% En U$S 6.562 6.692 7.049 -130 -1,94% -487 -6,91%

(*) Incluye otros depósitosFuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

BASE MONETARIA Evolución (2009 - 2012)

90.000100.000110.000120.000130.000140.000150.000160.000170.000180.000190.000200.000210.000220.000230.000240.000250.000260.000

Ene

ro 2

009

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

010

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

011

Mar

zo

May

o

Julio

Sept

iem

bre

Nov

iem

bre

Ene

ro 2

012

Mar

zo

May

o

Juni

o

mill

ones

de

peso

s

P romedio mensual

Informe Diario MAE 13-09-12

Economy & Finance

Transcript of Informe Diario MAE 13-09-12