Informe de Factoring Terminado (1)

7/17/2019 Informe de Factoring Terminado (1)

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“FACTORING”“UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA” – Norte de la Universidad Peruana

Escuela Académico Profesional De Administración –“Derecho Empresarial” Página 2

INTRODUCCIÓN

El Factoring se ha popularizado a nivel mundial como un métodoaconsejable que permite al vendedor cobrar antes del vencimiento.

Proporciona un alto grado de eficiencia en la empresa pues entodo momento se produce un incremento de su Activo líquido con el finde que la entidad cedente se ahorre todos aquellos factores económicos,financieros y humanos que tendrá que emplear para llevar una correctagestión de cobro, Es también una garantía frente a la insolvencia de losdeudores, ya que al ceder los derechos, la entidad de Factoring asume el

riesgo de quiebra, impago, fraude, etc.





ÍNDICE

Objetivos………………………………………………………………………pág.4

Definición Y Utilidad………………………….………………………………pág.4

Sujetos Y Denominación………………….…………………………………pág.5

Plazo……………….………………………….………………………………pág.6

Características Del Factoring……………….………………………………pág.7

Obligaciones De Las Partes……………….…………………………….…pág.8

Derechos De Las Partes……………….………………………………..…pág.13

Marco Legal……………….……………………………………………...…pág.15

Modalidades De Factoring……………….………...…………………...…pág.15

Objeto Del Contrato De Factoring……………….………...…………..…pág.18

Características De Los Instrumentos De Negociación……………….…..…pág.19

Características Del Contrato……………………………………….…..…pág.19

¿Cómo Se Otorga El Factoring?.... …………………………………..…pág.23

Extinción Del Contrato………………………………………………....…pág.24

El Factoring Dentro Del Sistema Financiero Del Perú………….....…pág.24

El Factoring En El Derecho Peruano…………………………….......…pág.25

Importancia Del Factoring………………………………..……….......…pág.25

Ventajas Y Desventajas Del Factoring………………………….......…pág.25

Conclusiones…………………………..............................................…pág.31

Bibliografía………………………….................................................. …pág.32





Objetivos

Aprender y comprender el factoring como un proceso importante en

transacciones empresariales.

Informar de la utilidad y los procedimientos del factoring.

FACTORING

1. DEFINICIÓN Y UTILIDAD:

1.1. DEFINICIÓN:

El origen de la expresión “Factoring proviene de los fenicios y

posteriormente de la colonización inglesa. Factus equivale a el que hacealgo. Factor en inglés equivale a apoderado, pero Factoring equivale afinancista que tuvo Selling agent en los Estados Unidos de América.

En cuanto se refiere a la definición propiamente dicha, si bien ladoctrina no se ha puesto de acuerdo en forma unánime sobre la naturaleza jurídica de esta modalidad contractual, se observa que es un contrato que

generalmente utilizan los Bancos y empresas del sistema financiero encalidad de factores con la finalidad no sólo de cobrar una deuda por otro,sino de garantizar la operación e incluso financiarla a través del pago antesdel vencimiento de los títulos así adquiridos por el factor, en consecuenciapuede ser calificado como un contrato financiero.

Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas queha emitido y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero.

El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que seorienta de preferencia a pequeñas y medianas empresas y consiste en un

contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranzafutura de los créditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene demanera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque conun descuento.

Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene unafactura para ser cancelada a 60 días por un valor de 1 millón de pesos,mediante el contrato respectivo se la entrega a la Empresa de Factoring oBanco, la que le entrega de inmediato un monto de dinero equivalente al90% de la factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 días, la Empresa de

Factoring o Banco cobrará la factura original al cliente quien le pagará





directamente y no a la Empresa XYX que le dio la factura, y obtendrá elmonto total, por lo que la diferencia constituirá su ganancia.

El Factoring además se ha visto reforzado por la Ley 29623 que le daherramientas al factoring para su operación, al delimitar de manera más

clara las obligaciones que tienen quienes dan y reciben una factura deventa y a quienes como las empresas de factoring, trabajan comointermediarios de éstas.

1.2. UTILIDAD:

El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs para satisfacer susnecesidades de capital circulante, especialmente en los países en los que elacceso a préstamos bancarios es limitado. El factoraje es útil a las PYMEs

que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvenciacrediticia.

2. SUJETOS Y DENOMINACIÓN:

2.1. PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING:

En un contrato de factoring intervienen dos partes: el cedente (cliente) y

el cesionario (factor), pero en la relación que genera dicho contrato participauna tercera parte, que son los deudores. Por tanto, se puede decir que en elfactoring Nacional (una de las clasificaciones del factoring), o sea, el quecorresponde a operaciones de comercio interior, participan tres sujetos.

2.1.1. Factorado:

Es la empresa que vende sus cuentas por cobrar, las que se originaronproducto de la venta de bienes o servicios al crédito. Por lo general estasempresas son fabricantes relativamente pequeños, que vende de manerarepetitiva a un gran número de clientes industriales o distribuidores.

2.1.2. Factor:

Es una institución financiera que compra las cuentas por cobrar.Generalmente el factor acepta todos los riegos de crédito relacionadoscon las cuentas por cobrar que compra, Aunque el factor es la principalinstitución de factorización algunos bancos comerciales y compañíasfinancieras comerciales, también factorizan cuentas por cobrar. El factor

puede ofrecer en determinado momento, servicios para exportadores,protegiendo s sus clientes de deudas malas de ultramar y proporcionando





por ejemplo, expertos asesores en transacciones extranjeras. En estaoperación también se nombra gestor o prestamista. En resumen, el factorejecuta a gestión de cobro.

2.1.2.1. ¿Hay representación del agente instituyente por elfactor?

El factor no actúa en representación del instituyente, sólocede las deudas posibles. Quien actúa en la plaza es el comitentemismo, sólo se hace ayudar en la morosidad posible de suemprendimiento y por tal razón prefiere cobrar del factor como si levendiera a él, sus bienes y/o servicios, pero sólo cobra del mismo lacontraprestación por las ventas u otras posibles operaciones demercado.

2.1.3. Comprador u obligado:

Es la empresa que compra bienes o servicios al crédito y que seha convertido en deudor de la empresa vendedora, la que notificará queha factorizado sus Cuentas por Cobrar, por tanto el comprador estaráobligado a pagar al factor.

3. PLAZOEl vencimiento de la Factura Negociable puede darse de las

siguientes formas:

A fecha o fechas fijas de vencimiento, esto quiere decir que eltítulo valor vence en la o las fechas indicadas, respectivamente.

A la vista: Es decir, tiene como fecha de vencimiento el día enque se presenta al adquiriente del bien o servicio.

A cierto plazo o plazos desde su aceptación: Conforme a loestipulado en el artículo 7º de la Ley N° 29623: Presunción de

conformidad en ese caso se deberá señalar la fecha deaceptación. A cierto plazo o plazos desde su emisión: Es decir, vence de

acuerdo al plazo establecido.

En caso de haberse pactado el pago en cuotas, la falta de pago de unao más cuotas, faculta al adquirente de la Factura Negociable a:

Dar por vencido todos los plazos y exigir el pago del monto totalpendiente de la Factura Negociable.





Exigir el pago de las cuotas vencidas en la fecha de vencimientode cualquiera de las cuotas siguientes.

Exigir el pago de las cuotas vencidas en la fecha de vencimientode la última cuota pactada.

Ante el incumplimiento en el pago de cualquiera de las cuotas, elposeedor de la Factura Negociable podrá iniciar la diligencia notarial o judicial (protesto)

Pero, cuando se haya pactado la formalidad sustitutoria (es decir,un sustituto del protesto), conforme el artículo 52 de la Ley N° 27287,Ley de Títulos Valores , ésta solamente tendrá efecto sobre la últimacuota pactada. Por lo tanto, el adquirente de la Factura Negociable conpago pactado en cuotas y con cláusulas "sin protesto" o una equivalente,solamente se encuentra liberado de la formalidad del protesto cuandoejerza las acciones de cobro correspondientes en las oportunidades

mencionadas en los literales primero y tercero.En el caso que la Factura Negociable no especifique fecha de

vencimiento el protesto o formalidad sustitutoria del protesto, deberáobtenerse solamente una vez que hayan transcurrido los 30 díascalendarios desde su emisión, realizando el protesto dentro de los 15días posteriores a su vencimiento.

El adquirente de la Factura Negociable es responsable de hacerconstar en la misma los pagos que haya recibido. Es decir, cuando eladquiriente del bien o servicio cancele una de las cuotas pactadas, dicha

cancelación podrá anotarse en cualquier lugar del documento o endocumento anexo a la Factura Negociable, consignando la fecha depago.

4. CARACTERÍSTICAS DEL FACTORING:

Es un producto financiero dirigido a las empresas que venden acrédito. en la que la empresa vendedora cede sus créditos a cambio de que

la sociedad de factoring se los abone anticipadamente, pero deduciendo deeste importe de una comisión.

Es típico: Es decir, es un contrato que tiene regulación propia.

Consensual: Es decir, se perfecciona por la sola manifestación delconsentimiento por las partes contratantes.

Onerosa: Pues las ventajas procuran cada una de las partescontratantes no le serán concedidas sino por la prestación que cada unahaga o se obligue hacer en favor de la otra.





Es un contrato conmutativo: Cada una de las partes, es decir, laempresa de factoring y la factorada, realizan la valoración del sacrificio y laventaja que le depara su celebración.

De duración: Tanto de la empresa factora como de la factorada, se vanejecutando en el tiempo, durante un lapso prolongado.

De prestaciones recíprocas: Ya que la empresa factora es acreedorade los créditos cedidos e, inversamente, deudora de los servicios a que seobligó con la firma del contrato; la factorada, por su parte, es acreedora delas sumas acordadas por la cesión de los créditos y deudora de estoscréditos.

De empresa: Contratos en los que las partes contratantes sonempresas.

5. OBLIGACIONES DE LAS PARTES:

5.1. OBLIGACIONES DEL FACTOR RESPECTO AL CLIENTE

Dentro de las obligaciones del Factor tenemos las siguientes:

a. Adquirir los créditos que se originen de la manera y en lascondiciones previstas contractualmente.

El ARTÍCULO 8~ del Reglamento de Factoring, Res. SBS N0 1021-98 en su inciso 1) positiviza esta obligación señalando: “El factor

asume, por lo menos las siguientes obligaciones:

1. Adquirir los instrumentos de acuerdo a las condiciones

pactadas”.

Dicha obligación se refiere a la adquisición a título oneroso, deinstrumentos crediticios negociables del cliente o factorado, vale decirfacturas, facturas conformadas, y títulos valores representativos dedeudas (letras de cambio, cheques, vales, pagarés, bonos, warrants,certificados de depósito, bonos, etc.), así definidos por las leyes y losreglamentos de la materia. Dichos instrumentos se transfieren medianteendoso o mediante cualquier otra forma que permita la transferencia enpropiedad al factor; se acota que dicha transferencia comprende la

transmisión de todos los derechos accesorios, salvo pacto en contrario(Art. 20 del Reglamento de Factoring).





Asimismo la adquisición por parte del Banco, de créditos por cobrar es“una nueva técnica de financiamiento”.

b) Pagar los instrumentos crediticios transferidos, aprobados en elmomento convenido.

Esta obligación en nuestro ordenamiento está prevista en el artículo 80inciso 3 del Reglamento de Factoring que prescribe; “Pagar al cliente por

los instrumentos adquiridos”. Ello se realiza en el plazo y forma convenida

con el cliente; se refiere a los créditos que luego de un estudiopormenorizado han sido calificados por el Factor como recuperables.

c) Asumir el riesgo de insolvencia de los deudores, así como cubrirel importe de los instrumentos crediticios no cancelados por ellos, si

hubiese sido expresamente pactado.

Esta es una de las razones por las cuales es necesario utilizar la formaescrita para la celebración de estos contratos. Esta obligación ha sidoimpuesta por nuestro ordenamiento como una de las obligacionesmínimas que debe contener el contrato de Factoring; el artículo 80 delReglamento de Factoring señala en su inciso 4 como obligación del factorel “Asumir el riesgo crediticio de los deudores”. Es por ello que, nuestroordenamiento considera que esta obligación no es voluntaria, sino que es

imperativa en el contrato de Factoring; el artículo 10 del Reglamento deFactoring al describir al mismo señala como característica inherente almismo la asunción por parte del factor del riesgo crediticio de losdeudores de los instrumentos adquiridos. En este caso nos encontramosfrente aun Factoring sin recurso, tal como lo explicamos en las garantíasen el contrato de Factoring. Por su parte, el artículo 3º establece que en elcontrato debe constar de manera expresa el momento a partir del cual elfactor asume el riesgo crediticio de los deudores.

d) Otorgar anticipos de fondos, si se dan las circunstanciasdeterminadas en el contrato.

Dicha obligación se cumplirá si así es pactada en el respectivo contrato,no existiendo impedimento al no haber sido regulado ni prohibido por elReglamento de Factoring.

e) Cobrar los créditos en cuyos derechos se ha subrogado, concorrección y de acuerdo a los usos comerciales.





f) Efectuar los servicios de facturación, contabilidad y demásservicios convenidos.

Estos servicios adicionales pueden ser estipulados libremente en razónde que las previstas son las obligaciones mínimas, y a tenor del inciso 2)del Art. 80 delReglamento, una obligación mínima del Factor es brindar los serviciosadicionales pactados”. Asimismo el Artículo 9º del Reglamento señala que “El factor puede

brindar al cliente servicios adicionales a la adquisición de instrumentos,que pueden consistir en investigación e información comercial, gestión ycobranza, servicios contables, estudios de mercado, asesoría integral yotros de naturaleza similar”. De esta manera se ha regulado todos losservicios que puede incluir el contrato de Factoring, que sin ser

imperativos en el mismo, gozan del reconocimiento formal en nuestraregulación.

5.2. OBLIGACIONES DEL CLIENTE RESPECTO AL FACTOR

a) Informar al Factor, del comportamiento de los deudorescedidos y contribuir con el Factor para el cobro de los créditoscedidos.

Esta obligación está contenida en el Reglamento del Factoring en el inciso5 del Art. 110: “Informar al Factor y cooperar con éste para permitir lamejor evaluación de su propia situación patrimonial y comercial, así comola de sus deudores”. La razón de dicha obligación salta a la vista; laeficacia del servicio que el Factor preste al Cliente dependerá del plenoconocimiento de aquél, de las condiciones de cada uno de los deudoresdel cliente; ambos se verán beneficiados porque el Factor podrá adquirirlos créditos calificados ganando un porcentaje o comisión y el Clientepodrá recibir en menor tiempo la financiación que necesita.

b) Remitir al Factor lo que le hubieran pagado directamente losdeudores cedidos, a fin de cumplir el compromiso de reembolsopactado.

Esta obligación ha sido incluida en el Reglamento del Factoring en elinciso 4 del artículo 110: “Recibir los pagos que efectúen los Deudores ytransferirlos al Factor, cuando así lo haya convenido con éste”. De la

norma citada se interpreta que esta obligación puede ser o no pactada,siendo por tanto facultativa de ambos contratantes, que en nuestra

opinión debe serlo en razón de que el cederse los instrumentos





crediticios, el nuevo titular de los mismos es el factor, por lo que sesubroga en todos los derechos y obligaciones del cliente cedente.

c) Ceder al Factor los documentos e instrumentos de contenidocrediticio objeto de laadquisición.

Esta obligación del cliente ha sido considerada como una de lasobligaciones mínimas del cliente respecto del factor. En el inciso 2 del Art.11º del Reglamento del Factoring se toma en cuenta dicha obligación:“Transferir al factor los instrumentos en la forma acordada o establecidaen la Ley”. Cabe anotar que dicha transferencia está regulada por elCódigo Civil peruano en los artículos 1206º a 1217º. Se debe señalar que

los créditos que se ceden son los originados por las operaciones delCliente (empresa) y no cualquier clase de crédito. Los títulos de crédito setransfieren en propiedad al Factor a título oneroso, de acuerdo a lanaturaleza de estos documentos. En el caso de los títulos valores como laletra de cambio, la transferencia se realiza mediante el endoso, ya que setrata de un título valor a la orden.

Con la nueva Ley de Títulos Valores existen cuatro tipos de endoso:

- Endoso en propiedad.- Endoso en procuración- Endoso en garantía.- Endoso en fideicomiso.

Tratándose de la Factura Conformada, tanto la Ley de Títulos Valores N027287 en su Art. 1630 como la Ley GSF en su Art. 2370, le atribuyen lanaturaleza jurídica de Título Valor, y por tanto puede ser objeto decualquiera de las distintas clases de endoso. Así el Art. 237º establece

que: «... la factura conformada es un título valor que representa bienesentregados y no pagados, debidamente suscrita por el deudor en señal deconformidad en cuanto a la entrega de los bienes allí precisados, su valory la fecha de pago de la factura. La factura conformada es emitida por elacreedor, y puede ser endosada a terceros. Incluye la descripción de losbienes objeto de la transferencia.

La transmisión de los créditos a favor del Factor es entonces unacaracterística esencial de esta modalidad contractual, incluida en el

artículo 10 del Reglamento, como concepto general de Factoring, además





de señalarse puntualmente como obligación del Factor y el Cliente en elartículo 11º inciso 2.

d) Notificar a sus deudores, de la transferencia de los instrumentosde contenido crediticio a favor del Factor.

Esta obligación también ha sido considerada por el Reglamento de Factoring en el inciso 3 del artículo 1 1~: “Notificar larealización del Factoring a sus deudores cuando sea el caso”. El Cliente,

por lo general, está en el deber de informar a su clientela la celebracióndel contrato con el Factor. Además en todos los instrumentos crediticiosque se emitan se incluye la cesión, la cual produce a su vez, elconocimiento de cada comprador o usuario acerca de la realización delcrédito.

e) Garantizar la existencia de los créditos transferidos. Estaobligación ha sido tomada por el Reglamento de Factoring, la mismaque está contenida en el Art. 110 inciso 1:

“Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los instrumentos altiempo de celebrarse el Factoring”. Ello conlleva a que el Cliente deberá

mantener en vigencia los créditos a ceder al Factor, así como suexigibilidad, de lo contrario dichos créditos serán poco apetecibles para el

Factor, más aún si se considera que asumirá el riesgo de los mismos, porlo cual dicha obligación es más bien una necesidad que tendrá porimperativo el propio interés tanto del Cliente como del Factor. Estaobligación se aleja del Art. 1212º del Código Civil en cuanto éste permitael pacto en contrario, o sea, se podía pactar o no dicha obligación, que atenor del Reglamento del Factoring es imperativo.

f) Cumplir con la cláusula de exclusividad en cuanto a la cesión defacturas y enviar al Factor la totalidad de las mismas y no sólo lasque se estimen de algún riesgo.

g) Asimismo, el Reglamento incluye las siguientes obligaciones:Art. 110, inc. 6. “Proporcionar toda la documentación vinculada con latransferencia de Instrumentos”. Art. 110, inc. 7. “Retribuir al Factor por los servicios adicionales

recibidos”.





5.3. OBLIGACIONES DE LOS DEUDORES CEDIDOS RESPECTO DELFACTOR

La única obligación que tienen es la de pagar la deuda en la fecha devencimiento pertinente. La negativa de pago implicaría la constitución enmora del deudor renuente y la imposibilidad de cancelar y librarse de laobligación. Aunque los deudores del Cliente no se encuentran incluidosdentro de los sujetos del contrato de Factoring.

6. DERECHOS DE LAS PARTES:

6.1. DERECHOS DEL FACTOR RESPECTO DEL CLIENTE

a) El artículo 7º del Reglamento de Factoring en su inciso 1) señala comoderecho mínimo del Factor “Realizar todos los actos de disposición con

relación a los instrumentos adquiridos”. Este derecho es comprensible en

cuanto a que el Factor se subroga en los derechos del Cliente, y porrazones de eficacia y conveniencia es necesario que el Factor cuente condichas facultades con la finalidad de recuperar dichas acreencias

contenidas en los instrumentos crediticios.

b) Cobrar la comisión y gastos por los servicios complementariosacordados. Este derecho del Factor está contenido como derecho mínimodel Factor en el Reglamento de Factoring, en el inciso 2) del Art. 70: “Cobraruna retribución por los servicios adicionales que se hayan brindado”. Se

refiere al pago del precio convenido que esusualmente una comisión que oscila entre el uno y el tres por cientoSeparadamente se fijan los intereses cuando existe financiación.

c) Eventualmente cobrar al cliente por acción de repetición fundada en lasubrogración en caso de fraude o de inexistencia de la deuda, o en su casode que el cliente no hubiera cumplido con sus obligaciones comerciales.

d) Que la transferencia de los créditos, que es en propiedad, quedeasegurada en su favor.e) Transferir el crédito adquirido a otro factor.f) Aceptar o rechazar créditos.g) Requerir la apertura de una cuenta corriente para acreditar o debitar las

partidas que se generen por la ejecución del contrato.





h) Requerir los libros y estados contables del cliente para comprobar laliquidez del mismo y el cumplimiento de todo lo pactado en relación a losdeudores cedidos.

6.2. DERECHOS DEL CLIENTE RESPECTO DEL FACTOR

a) Cobrar las facturas cedidas en los plazos estipulados. Este derecho delCliente respecto del Factor está estipulado en el Reglamento de Factoring,en el inciso 1) del Art. 100: el Cliente tiene como mínimo los siguientesderechos:“Exigir el pago por los instrumentos transferidos en el plazo establecido yconforme a las condiciones pactadas”.

b) Exigir el Factor el cumplimiento de los servicios complementarios

concretados. Este derecho ha sido considerado como derecho mínimo aestablecerse del contrato de Factoring por el Reglamento del mismo, en elartículo 100 inciso 2): “Exigir el cumplimiento de los servicios adicionalesque se hubieran pactado”.

6.3. DERECHO DEL FACTOR RESPECTO DE LOS DEUDORESCEDIDOS

• Exigir el pago de los créditos cedidos.

6.4. DERECHOS DEL DEUDOR CEDIDO RESPECTO DEL FACTOR

a) Oponer las excepciones que podían valer contra el cliente cedente.b) Exigir recibos de pago.

Por último, cabe señalar, que todas las obligaciones que hemos detalladopueden variar según la clase de Factoring que se emplee, pero esnecesario tener en consideración que de la interpretación del Reglamentodel Factoring (Res. SBS N0 1021-98), se llega a la conclusión que en estecontrato es imprescindible que se establezca un contenido mínimo. Enprimer lugar queda descartada la posibilidad de la sola función de gestiónsin transmisión de créditos, ya que ésta es una de las característicasesenciales del contrato, de lo contrario el Factor no podría correr con losriesgos de la operación si no fuera titular de los documentos de crédito. Ensegundo lugar y de manera adicional el Factor puede prestar serviciosdistintos a la obligación principal como el de asesoría y financiamiento acambio de una retribución.





7. MARCO LEGAL:

a. Ley Nº 26702 (09.12.96) Ley General del Sistema Financiero y del

Sistema de Seguros y Orgánica de la SBS. (Inciso 10 - Art. 221º,Inciso 8 – Art. 282º)b. R. SBS Nº 1021-98 (03.10.98) Reglamento de Factoring Transferenciade instrumentos financieros “sin recurso”. El Factor asume el riesgo del pago

de los créditos, no teniendo acción legal contra su Cliente.c. Ley 19.983 (04.2005) que le da herramientas al factoring para suoperación, al delimitar de manera más clara las obligaciones que tienenquienes dan y reciben una factura de venta y a quienes como las empresasde factoring, trabajan como intermediarios de éstas.d. Ley Nº 29623 (07.12.2010) – promueve el financiamiento para beneficiode las Mype, a través de la “Factura Comercial”, en operaciones de

Factoring denominada “FACTURA NEGOCIABLE”, abarcando C/P como la

Factura o el Recibo por Honorarios.

8. MODALIDADES DE FACTORING:

8.1. POR SU CONTENIDO

a. Factoring con financiación En el cual el cliente o empresa factorada recibe el pago inmediato de lasfacturas que contienen los derechos sobre los créditos transferidos,previamente a sus vencimientos.

b. Factoring sin financiaciónEn esta modalidad no existe la financiación anticipada. El factoring sinfinanciamiento carece de uno de los propósitos esenciales del Factoringmoderno que es la obtención por el cliente del pago inmediato de losCréditos cedidos para favorecer la pronta liquidez de la empresa. Esta

modalidad de factoring se identifica con el tradicional.

8.2. POR SU MODO DE EJECUCIÓN

a. Factoring con notificaciónEl cliente debe poner en conocimiento del deudor cedido sobre latransferencia a favor del factor de las facturas que contienen su deuda yde que este último será el único legitimado para cobrárselas.





b. Factoring sin notificaciónEl cliente facturado, en esta modalidad, no avisa a sus deudores sobre latransmisión de los créditos, por lo que continuará siendo el acreedor. Elpago deberá efectuársele a él, quien a su vez está obligado a reintegrar elimporte de ellos al factor en el plazo fijado en el contrato.

8.3. POR SU EVOLUCIÓN HISTÓRICA

a. El “Colonial Factoring” Actualmente en desuso; a través del Colonial Factoring el Factor actuabacomo distribuidor o “selling agent” del Facturado. Cabe destacar que

dicha modalidad es el antecedente más lejano de este contrato (siglo

XVIII); las empresas inglesas necesitadas de conquistar nuevos mercadosque le ofrecían las colonias de la corona, adelantaron en los principalespuertos de embarco personal que se denominó Factor, quienes seencargaban de la colocación de sus productos lucrando con el créditoconcedido a los consumidores, habiendo girado el precio total a favor dedichas empresas.

b. El “Factoring Old Line” Dicha modalidad viene siendo empleada en la actualidad, y consiste en

un contrato con las características que hoy conocemos, con el conjuntode servicios brindados por el Factor, quien además desempeña un rolfinanciero.

c. El “Factoring New Line” Constituye la última etapa evolutiva del Factoring, y se caracteriza por unamayor amplitud en las actividades del Factor, sobre todo en las de índolefinanciera, por lo que normalmente queda incurso en la actividadbancaria. En este caso el Factoring presenta cuatro funciones como son:la gestión de créditos, garantía en la operación, financiación y asesora,prestando mayor especialización en lo que atañe a la financiación de laoperación.





8.4. POR LA NOTIFICACIÓN O NO A TERCEROS DE LA TRANSMISIÓNDECRÉDITOS

a. El “Notification Factoring” Como su nombre lo indica, es aquel en el que la cesión de créditos afavor del Factor es comunicada a los terceros. Ello puede verificarse dediversas maneras, aunque por lo general se efectúa mediante la inserciónde cláusulas en las facturas que el cliente emite.

b. El “Factoring Non Notification” Esta modalidad que surgió en los Estados Unidos de América, buscaocultar a terceros la celebración del contrato, que se mantiene en reserva

entre Factor yCliente. Evidentemente, en este caso la entidad de facturación no prestaservicio de gestión de cobro, pero si los demás servicios, tales como lafinanciación, posible asunción del riesgo, etc.

c. El “Undisclosed Factoring” Denominado también “Money Without Borrowirig” originario de Gran

Bretaña, se caracteriza por mantener en reserva la celebración delcontrato. Su mecanismo, sin embargo, es completamente distinto al del

“Factoring non notification”. En el Undisclosed Factoring, se realizan doscontratos; el primero es una venta de mercaderías del Cliente a favor delFactor: en el segundo contrato, el Factor, dueño de la mercadería,nombra al Cliente como su comisionista y encargado del cobro. Se tratade una operación de financiación, puesto que el Cliente, al vender susmercaderías al Factor, ha cobrado su importe al contado.

8.5. POR LA EXISTENCIA O NO DEL SERVICIO FINANCIERO

a. El Maturity FactoringExcluye el servicio de financiación, puesto que no existe anticipo en elpago de los créditos cedidos, sino que su importe va siendodesembolsado por el Factor a medida en que van alcanzando suvencimiento (maturity date).

b. El “Credit Cash Factoring” Denominado también “discounting Factoring”, es aquel en el que el

servicio de financiación es esencial y prevalece sobre los demás. Seasemeja mucho, por ello, al descuento bancario, aunque incluyendo

también los servicios de gestión, propios de la facturación.





8.6. CLASIFICACIÓN DEL FACTORING SEGÚN EL ÁMBITOTERRITORIAL

a. Factoring domésticoSe refiere, al supuesto de que la Sociedad adherente y los compradoresde sus productos se encuentren en el mismo país.

b. Factoring Internacional A diferencia del anterior, una de las partes se encuentra fuera del territoriode operaciones de la sociedad de Factoring.

c. Factoring de ExportaciónBajo esta modalidad, la sociedad de Factoring, adquiere las facturas de

sus sociedades adherentes en el pais. a cargo de compradoresextranjeros, a los cuales ha enviado una mercancía. Para un adecuadoconocimiento del mercado extranjero las sociedades de Factoring suelenestablecer cadenas propias o con el concurso de corresponsales en otrospaíses con lo cual acumulan una vasta y completa información decompradores en distintos sectores económicos, respaldando en formatécnica la prestación del servicio y adquiriendo una posición másventajosa que la que podría tener un productor individual para analizar yevaluar sus potenciales compradores.

d. Factoring de ImportaciónSe trata, de la adquisición de facturas de clientes extranjeros osociedades adherentes a cargo de importadores o compradoresnacionales.

9. OBJETO DEL CONTRATO DE FACTORING:

9.1. EL OBJETO DEL FACTORING CON RELACIÓN AL CLIENTE:

El factoring tiene como objeto la obtención de servicios administrativos y degestión que se le puede brindar, además de la financiación que puedesuponerle la sesión de su cartera de clientes.

9.2. EL OBJETO DE FACTORING CON RELACIÓN AL FACTOR:

El objeto del contrato será la obtención de una ganancia por los serviciosque presta, además del interés en caso de otorgar financiamiento. En estasentido el factorado está obligado a ceder al factor los créditos, valores,

factores, recibos, etc., indistintamente.





10. CARACTERÍSTICAS DE LOS INSTRUMENTOS DENEGOCIACIÓN:

Los instrumentos con contenido crediticio a los que se refieren las operacionesde Factoring deben ser de libre disposición del Cliente y pueden ser:

• Facturas. • Facturas conformadas. • Títulos Valores representativos de deuda: Letras de Cambio, Cheques yPagarés.

11. CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO:

La caracterización de todo contrato debe hacerse desde el punto de vista de suestructura y de la función que está llamado a cumplir.La estructura del factoring deriva de la naturaleza de su composición, delcontenido de las prestaciones asumidas y de la forma con que logra elcumplimiento de las mismas.

Desde la óptica de la función que cumple, el factoring configura una técnica definanciación y de servicio en beneficio del sector empresario, tendiente a

transformar su cartera de deudores en activo líquido y a facilitar asistenciatécnica, operativa y administrativa.

11.1. CARACTERES ESTRUCTURALES:

-Consensual:

El contrato de factoring se perfecciona por la sola manifestación delconsentimiento de las partes.Su conclusión como contrato se opera en el mismo acto de arribarse al

acuerdo de voluntades entre las partes (artículo 1140 del Código Civil).

-Bilateral:

Por cuanto en el nacen obligaciones recíprocas para las partes (artículo1138 del Código Civil).





-Oneroso:

Es evidente que las ventajas que procuran cada una de las partesintervinientes no les serán concedidas sino por una prestación que cada unahaga o se obligue a hacer a la otra (artículo 1139 delCódigo Civil).

-No formal:

No existe disposición legal alguna que exija forma especial para lacelebración y validez de este contrato. Sin embargo, conviene cumplir condiversos requisitos formales mínimos, a fin de dotar de mayor seguridad a lacelebración de la operación.

En este sentido, la forma servirá “ad probationen” y la instrumentación delcontrato constituirá la ley que regirá los derechos y obligaciones de laspartes, al suplir de ese modo la ausencia de normas.

-Conmutativo:

Las ventajas emergentes para las partes son ciertas y susceptibles deapreciación inmediata, desde el mismo momento que se formaliza el

contrato. Ni los alcances de los servicios de financiación y de gestiónadministrativa ni el precio pactado son intrínsecamente aleatorios.Esto le da plena certeza a las obligaciones asumidas por cada parte. En elmismo acto que el contrato de factoring se firma y perfecciona, cada parterealiza la valoración del compromiso y de los términos que ha asumido y, porende, sabe con anticipación cuál es la importancia económica que elcontrato representa para ella.

-De ejecución continua:

Las obligaciones asumidas por cada parte se cumplen a cada instante,periódica y continuamente.Estos actos repetidos y recíprocos se sirven mutuamente de causa y la faltade uno de ellos significa “ipso jure” la cesación del otro. El incumplimiento del contrato de factoring se prolonga necesariamente através de un tiempo más o menos dilatado y, precisamente, esaprolongación es lo que induce a las partes a contratar. La duración de laejecución de las obligaciones no es sufrida por las partes sino que esquerida por ellas, atento que la utilidad final del contrato es proporcional a su

duración.





-De adhesión:

Las cláusulas del contrato son establecidas por el factor, de manera que elfuturo cliente queda muy limitado para modificarlas, por lo que generalmenteno podrá hacer otra cosa que aceptarlas o rechazarlas.Sin perjuicio de ello, puede existir un campo de libre discusión sobre elcontenido y alcances de otras cláusulas, que son las relacionadas con lostipos de créditos que genera el cliente y sus aspectos instrumentales comoprocedimentales.

-Innominado:

El contrato de factoring no está previsto en nuestro ordenamiento jurídico y,

por lo tanto, no está sujeto a normas generales y particulares, en virtud decarecer de una disciplina legislativa especial. Su causa es nueva y diferenterespecto de cada una de las que son propias de los contratos nominados.

El sustrato jurídico del mismo se asienta en el principio de la autonomía de lavoluntad de las partes, consagrado en el artículo 1197 del Código Civil. En lacontratación financiera y empresarial moderna, el rol del contrato y sucontenido, cada vez más se revaloriza y adquiere trascendental importanciapara el éxito de los negocios.

-Principal:

Tiene esta característica por contar con autonomía e independencia propias,es decir, no depende ni está subordinado a ningún otro contrato, pudiendoexistir por sí solo.

-Obligacional:

Porque su celebración sólo genera obligaciones, careciendo de efectosreales.

-Tracto sucesivo:

Ya que obliga a ambas partes a prestaciones sucesivas.

-Complejo:

Porque puede contener una diversidad de prestaciones (servicios) que el

factor brinda al factorado.Estos servicios se dividen en tres grupos que son:





a) Los servicios administrativos, entre los que resaltan los de investigaciónde la clientela y la contabilidad de las transacciones,

b) El servicio de garantía, consistente en que el factor asume el riesgo de lainsolvencia de los deudores, se trata de una garantía de cobro; y

c) El servicio de financiación, consistente en el pago anticipado que el factorhace al cliente factorado.

-Comercial o mercantil y de empresa:

Porque el factor debe necesariamente ser una entidad financiera (banco oempresa de factoring debidamente autorizada) y el cliente será una empresa

comercial, industrial o prestadora de servicios.

11.2. CARACTERES FUNCIONALES:

-Financiero:

Está visto que el Factoring Financiero configura una nueva técnica de

financiación gracias a la cual, toda empresa puede contar con un medioinstrumental crediticio apto para obtener medios líquidos inmediatos.Los capitales que desembolsa la entidad financiera, por cada uno de loscréditos que decida adquirir, irán mutando durante el transcurso del tiempohasta el vencimiento de los mismos, como consecuencia del aditamento delos intereses pactados, lo que configura la esencia de toda operaciónfinanciera.

-De servicio:

A través del Factoring Financiero, en la medida que abarque otros servicioscomplementarios, se persigue obtener una mejor organización administrativaempresaria, eliminando secciones que según el tramo que desarrolle elcliente y el modo operativo, soportan desarreglos estructurales; se persiguela racionalización y modernización de la empresa ya que le permite unaadecuada división de tareas.

Los servicios de colaboración que brinda el factor, le facilitan al clientemejorar la centralización de sus esfuerzos en el cumplimiento de sus propios

objetivos.





El factor asiste a la empresa, prestándole servicios tales como el control delos créditos, la investigación de clientes, la contabilidad de las acreencias,marketing, etc., y sobre todo la cobranza judicial y extrajudicial (gestión decobros) de los créditos vencidos, morosos, etc.

12. ¿CÓMO SE OTORGA EL FACTORING?

El financiamiento se adquiere de la siguiente manera:

i. Primero: El Cliente se acerca a la empresa (Factor) que brinda elservicio de Factoring donde se contactará con un representante denegocios (funcionario) para solicitar dicho producto.

ii. Segundo: El funcionario explicará al Cliente en que consiste el

financiamiento y las modalidades que ofrece su institución medianteuna cartilla informativa.

iii. Tercero: Descrita las condiciones, el Cliente entrega sus facturastítulos valores representativos de deuda al Factor, física oelectrónicamente, dependiendo de la clase de Factoring que deseaadjudicarse el primero.

iv. Cuarto: El Factor recibe la información, la cual es procesada y

evaluada por los funcionarios de la entidad. Igualmente, se evalúa alDeudor de las acreencias, el cual, será informado de la operaciónque desea contratar el Cliente y deberá contar con una línea decrédito – en la misma institución - que respalde los futurosdesembolsos.

v. Quinto: Si los instrumentos de contenido crediticio son aprobados -no presentan fallas ni están vencidos - entonces, el Cliente y elFactor firman el “Contrato de Factoring”, en el cual se estipula que el

primero cede al segundo sus títulos valores representativos de deudapara que se haga la cobranza respectiva, según la modalidad elegidapor el interesado.

vi. Sexto: En el caso de que el Deudor sea el que contrata elfinanciamiento para simplificar sus operaciones administrativas y elCliente no tenga una cuenta corriente o de ahorros en la instituciónelegida, deberá abrir una para que se deposite el importe de lasfacturas en dichas cuentas. Para ello es imprescindible que el Clientemantenga una cuenta de la misma denominación del monto que se le

abonará.





vii. Séptimo: Luego, el Factor – en la fecha de vencimiento o poradelantado - abona en la cuenta corriente o de ahorros del Cliente elimporte de los documentos objeto de la operación; descontándoleuna tasa de interés y otros costes que se acordaron con antelaciónen el Contrato y en base a la modalidad adoptada.

viii. Octavo: Realizado el abono, el Cliente verifica en línea lainformación de los pagos efectuados. De esta manera, dispone deliquidez para cubrir los requerimientos del giro de su negocio y sedespreocupa de las gestiones de cobro al Deudor.

ix. Noveno: Al vencimiento, el Factor se encarga de cobrar el monto delos instrumentos al Deudor, asumiendo el riesgo de no pago porparte del mismo.

13. EXTINCIÓN DEL CONTRATO:

13.1. .- La terminación normal del contrato:

Como contrato de duración, el factoring puede haberse celebrado por unperíodo de tiempo determinado o indefinido. Por lo general se le hace por unplazo fijo, donde la extinción del mismo recaerá con la finalización de esteplazo. Pero puede pactarse la posibilidad de la prórroga del contrato, unavez finalizado el plazo del contrato original. En este caso, debe de incluirse

dentro del contrato, la cláusula de “renovación o de prórroga”. Y para que nose dé la prórroga, basta con que las partes así lo exprese.En los casos en los que hay un plazo indefinido, es necesaria la ruptura delcontrato de manera unilateral, siempre y cuando esta finalización no causeun perjuicio para ninguno de las dos partes.

13.2. La terminación anormal del contrato

Existen situaciones anormales por las que un contrato de factoring pueda

darse por terminado.

• El incumplimiento de una de las partes en cualquiera de sus obligacionescontractuales: En este sentido no basta con el sólo incumplimiento de unaobligación, sino que es necesario que esta obligación sea relevante dentrode los términos del contrato.

• La quiebra de una de las partes: esta sea por parte de la cualquiera de lasempresas (factor o empresa factorada).

• La disolución de la sociedad de una de las partes: Esto debido a

imposibilidad que tiene cualquiera de los participantes del contrato; para





seguir desplegando su función como tal; en este sentido surge alguna dudasobre el nacimiento de alguna obligación de indemnizar los perjuicios que sela causen a la otra parte.

• La terminación por mutuo acuerdo: las partes en cualquier momento del

contrato pueden decidir terminar el mismo.

14. EL FACTORING DENTRO DEL SISTEMA FINANCIERO DELPERÚ.

Es un producto financiero con el que su empresa puede obtenerfinanciación inmediata de sus ventas a crédito comercial a otras empresas yobtener, si lo desea, la garantía de insolvencia de sus compradores.

Según el SBS, el Factoring es la operación mediante la cual el Factoradquiere, a título oneroso, de una persona natural o jurídica, denominadaCliente.

15. EL FACTORING EN EL DERECHO PERUANO

El Factoring, en el ordenamiento jurídico Peruano, se encuentra reconocidoen la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica

de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N° 26702).

También en el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas deFactoring aprobado por Resolución de la Superintendencia de Banca y Seguros

N° 1021-98-SBS que define y regula este contrato.

16. IMPORTANCIA DEL FACTORING:

Porque permite convertir Ventas al Crédito como si fueran al contado,evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez

inmediata, permite además planificar con certeza los flujos financieros alconvenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento de las deudasfuturas.

17. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FACTORING:

17.1. Ventajas y Beneficios:

Se clasifican las ventajas del contrato de Factoring en base al conjunto deservicios a que se obliga el factor, empero alternativamente empleamos la

siguiente clasificación:





A. VENTAJAS PARA EL CLIENTE:

a. Aumento de Volumen de Ventas:

La empresa cliente va a tener la facilidad de poder conceder créditosinmediatos en sus operaciones comerciales con mayor flexibilidad y enmayor magnitud, esto debido a que el encargado de hacer el cobro de lasmismas además de correr con el riesgo de dicho crédito va a ser el factor.Esto no es precisamente así, si el caso de Factoring suscrito entre ambases de riesgo compartido (split risk Factoring) o sin asunción de riesgo deinsolvencia (en base sólo a la función de gestión), en tales casos laempresa factorada, tiene que ser más prudente en la asignación de esoscréditos.

Todo esto produce un efecto multiplicador en los ingresos, de acuerdo almargen de utilidad que tenga por cada unidad que venda, y es por elloque el Factoring no es beneficio para aquellas empresas cuyo margen deutilidad no sea lo suficientemente alto.Las ventas también se van a ver beneficiadas debido a que el Factoringes una excelente herramienta para mercadear sus productos o serviciosaumentando los plazos de crédito a sus clientes.

b. Mayor Liquidez:

Esta ventaja es concebida por el Doctor Max Arias Schreiber como“vender a crédito cobrando al contado”, está también relacionada a la

función de financiación, ya que supone el anticipo de dinero en efectivoque el factor puede perpetrar con cargo a los documentos pendientes decobro y créditos que el cliente le ha cedido. Las empresas a través deeste beneficio van a poder llevar a cabo sus operaciones habituales conmayor eficiencia, obtener capital de trabajo, así como hacer compras deoportunidad y reducir algunos costos especialmente por descuentos deproveedores por pronto pago.

c. Traslado de Costos:

El mantener toda una estructura de otorgamiento de crédito y cobranza,necesariamente implica algunos costos como pagos a personal, deinfraestructura, análisis de riesgos entre otros: sin embargo si la empresautiliza el Factoring, entonces la empresa factorada deja de lado todasestas operaciones asignándoselas a cargo de la entidad factor.





d. Flexibilidad y Variabilidad:

Es mucho más flexible que cualquier otra fuente de financiamiento, debidoa que en el contrato se puede estipular que el FACTOR no ofrezca todoslos servicios que caracterizan este contrato sino sólo uno o dos de ellos,de acuerdo a la voluntad de las partes. Sin embargo en el Perú, adiferencia de otras legislaciones a nivel mundial que no establecen elcontenido mínimo para este contrato, descarta una sola función degestión, fundado en el Art. 1º Res. S.B.S. N0 102 1-98, por lo quenecesariamente el contrato debe tener como característica esencial latransmisión de créditos hacia el factor. A nivel mundial existen diversosintentos por establecer también un contenido mínimo al contrato, como elconvenio de UNIDROIT sobre Factoring en 1988.

e. Traslado de Riesgo:Es quizás la más importante de las ventajas que presenta el contrato y esprecisamente a través de éste, que se transmiten los riesgos derivados dela concesión de los créditos frente a posibles moras e incumplimientos porparte del deudor, así como también problemas que puedan generarse enel proceso de cobranza, por ejemplo la realización de una acción judicial,etc. Por otro lado, con el contrato de Factoring la empresa factoradaincurre en un costo proporcional al volumen de ventas factorizadas,

dejando de realizar determinados gastos fijos, lo que consecuentementetraerá algunos inconvenientes para determinadas empresas como ya seindicará en títulos posteriores.

f. Servicios Complementarios:La empresa factorada se beneficia con los servicios asociados por partedel FACTOR como son la información comercial, asesoramiento integralen estudios de mercado, selección de personal, estudios económicos delos deudores, etc. Esta última, ayuda a elegir a la empresa cliente a susfuturos deudores con certeza. Estos servicios complementarios están cobrando mayor importancia en elFactoring internacional.

g. Consolidación en su Organización:El personal está dedicado exclusivamente a las labores directamenterelacionadas con el giro del negocio, como es producción, compras yventa. Esta consolidación implica un mejoramiento en la dirección tantogeneral como por departamentos en base a una mejor visión de losproblemas de la empresa en esas áreas.





h. Mejora la presentación de Balance:Debido a que en el balance no se tipifica como activo no muy líquido(cuentas por cobrar) sino como caja, es decir, dinero líquido. Esto originaun mejoramiento en los índices financieros de la empresa, y hace percibira la empresa CLIENTE, por los analistas financieros, como una empresasólida y solvente.

i. Hace predecible sus Flujos de Caja:

Esto mejora la planificación de operaciones de la empresa, especialmenteen lo que respecta a su nivel de certidumbre a futuro, lo que aumenta lafiabilidad en los presupuestos y consecuentemente las decisionesempresariales.

j. Simplificación de la Contabilidad:

Esto se basa en que mediante el contrato de Factoring el usuario pasa atener un solo cliente, que paga al contado. Es decir, a diferencia de unasituación contable anterior al contrato, la empresa cliente va a contabilizaroperaciones comerciales sólo con el factor que contrariamente se va ahacer cargo, prácticamente de la contabilidad comercial del cliente.

k. No implica Endeudamiento:

Compra en firme y sin recurso. El Factoring como fuente definanciamiento no expresa endeudamiento como fuente de fondos, sino sebasa directamente en el potencial real de la empresa y por tanto se evitacorrer con los riesgos propios de esta clase de financiamiento.

-No compromete Garantías Reales

Las industrias tienen acceso a recursos sin necesidad de comprometer

garantías reales.

l. Facilidad:

Es simple, directo y rápido de obtener en comparación a otras formas definanciamiento.

m. Movilización de la Cartera de Clientes Deudores:





Al respecto, Eduardo Gordillo Arreaza indica que es uno de los principalesbeneficios que trae este contrato, debido a que permite sanear la carterade clientes.

n. Mejora la Dirección:

El personal directivo ahorra tiempo empleado en supervisar y dirigir laorganización de una contabilidad de ventas.En el caso de empresa que tenga problemas de gestión y en estas áreas,este contrato resulta muy beneficioso.

B. VENTAJAS PARA EL FACTOR:

a) Dispersión de Crédito:

La empresa financiera canaliza importantes recursos que antes erandestinados a una sola empresa a favor de un mayor número de ellas y enmenor importe, lo que hace que esos créditos que con anterioridaddependían de la solvencia de una sola empresa ahora dependan devarias, y de esta manera el riesgo resulta menor, por tanto constituye unaforma adecuada de colocación de fondos, allí donde existe un déficit dedinero.Por otro lado, el hecho de que el contrato de Factoring se adopte

especialmente con deudas a corto plazo, contribuye a que el riesgo derecuperación sea menor y paralelamente, favorece a mantener liquidezproductiva en el Banco.

b) Ampliación de Variedad de Servicios:

El FACTOR se beneficia con una extensión de la diversidad deasistencias y servicios que presta a sus clientes, entre los que están,contabilidad de ventas, control de riesgos, preparación de políticas deventas, cobranzas, selección de personal, entre otros, lo cual le determinauna mayor rentabilidad y bienestar a sus clientes.

c) Comisión e Interés:

Cuando el FACTOR realiza el pago anticipado al cliente respecto a loscréditos cedidos, el cliente recibe este desembolso al contado abonando

una comisión e intereses por el servicio prestado; estos intereses por logeneral están sujetos a tasas internacionales Libor o Prime Rate,





asimismo en base a la información de la situación económica y financieradel futuro deudor se determinará el monto de la comisión y las posiblesvariaciones en los intereses que recibirá como pago.

17.2. Desventajas:A) COSTO ELEVADO:

Concretamente el tipo de interés aplicado es mayor que el descuentocomercial convencional.

B) EXCLUSIÓN:

El factor puede no aceptar algunos de los documentos del cliente, esto

generalmente por considerarlos incobrables o de muy alto riesgo. Por otrolado también quedan excluidas de operaciones relativas a productosperecederos y las a largo plazo (más de180 días).

C) SUJECIÓN:

El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar elriesgo de los distintos compradores.





CONCLUSIONES

El Factoring se ha popularizado a nivel mundial como un métodoaconsejable que permite al vendedor cobrar antes del vencimiento;es un contrato que generalmente utilizan los Bancos y empresas delsistema financiero en calidad de factores con la finalidad no sólo decobrar una deuda por otro, sino de garantizar la operación e inclusofinanciarla a través del pago antes del vencimiento de los títulos asíadquiridos por el factor.

El Factoring es un contrato útil que utilizan mayormente las PYMEspara satisfacer sus necesidades de capital circulante, especialmenteen los países en los que el acceso a préstamos bancarios es limitado

El una garantía frente a la insolvencia de los deudores, ya que alceder los derechos, la entidad de Factoring asume el riesgo dequiebra, impago, fraude, etc.




BIBLIOGRAFIA

http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion=3000000000000063&idCategoria=9

http://es.wikipedia.org/wiki/Factoraje

http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-el-factoring

http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml















Informe de Factoring Terminado (1)

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