Informe de Estabilidad FinancieraInforme de Estabilidad Financiera primer semestre 2016 | bcra...

Informede EstabilidadFinancieraprimer semestre 2016

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra

Publicación semestral en la que el bcracomunica:

· Su visión del estado del sistema financiero· Las iniciativas tendientes a su desarrollo· La evaluación de su estabilidad

¿Qué es el Informede Estabilidad Financiera?

Informe de Estabilidad FinancieraPrimer Semestre de 2016

#IEF


· Presenta holgados niveles de liquidez y solvencia· Bajos ratios de morosidad· Mejores prácticas internacionales de regulación y supervisión - Argentina es miembro del Comité de Basilea· El bcra realiza ejercicios y simulaciones periódicas, para supervisar la estabilidad del sistema frente a eventuales situaciones de estrés

Estabilidad del sistemafinanciero argentino

#IEF


Solvencia

Comparación internacional

Fuente | Financial Soundness Indicators (fmi), Global Financial Stability Report (fmi) y bcra.

Colo

mbi

aPo

loni

aBr

asil

Arg e

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Chile

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Port

ugal

Core

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UU

20

15

10

5

0

20

15

10

5

0

ApalancamientoCapital básico / Activos (%)

Integración de Capital% de los activos ponderadospor riesgo (APR)

PromedioEmergentes14,7%

PromedioEmergentes8,7%

PromedioDesarrollados15,3%


%%

Elevados niveles de capitaly bajo apalancamiento

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraBuena calidad de activos

Irregularidaddel financiamiento al sector privado Cartera irregularFinanciaciones totales (%)

Fuente | bcra.

Sistema Financiero Bancos públicos Bancos privados nacionales Bancos privados extranjeros Entidades financieras no bancarias

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

Dic-

1995

Dic-

1996

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1997

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1998

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1999

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2000

Dic-

2001

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2014

Dic-

2015

May

-201

6

%


Irregularidad

Comparación internacionalFinanciaciones en situación irregular / Financiacionestotales (%)

Fuente | fmi y bcra.

Nota | asia emergente | China, India,Indonesia. desarrollados | Alemania,Australia, Canadá, España, eeuu, Francia,Italia y Japón. europa emergente | Bulgaria,Hungría, Rumania y Turquía. Datos a 2015,excepto: Argentina, Chile, Colombia,Indonesia, Mexico y Perú. Datos a 2016:Alemania. Datos a 2014: Bulgaria.

4,410,9

3,4

2,6

1,9

0 2 4 6 8 10 12

Europa emergenteDesarrollados

Asia emergente

PerúBrasil

Colombianoamérica

MéxicoParaguay

ChileArgen

Uruguay

%

Buena calidad de activos Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra


* Plazo residual menor a 1 mes.

Fuente | bcra.

Activos líquidos47% de los depósitos totales54,2% de los pasivosde corto plazo

Activos líquidos pasivosde corto plazo* (eje derecho).

30

35

40

45

50

55

Dic-

05

Dic-

06

Dic-

07

Dic-

08

Dic-

09

Dic-

10

Dic-

11

Dic-

12

Dic-

13

Dic-

14

Dic-

15

Mar

-16

%

Indicadores de liquidez muy buenos

Acumulación 5 meses 2014 Acumulación 5 meses 2015 Acumulación 5 meses 2016

Fuente | bcra.

Componentesdel margenfinanciero (% activo)

La rentabilidaddel sector financiero es similara la del año pasado y claramenteinferior a la de 2014

-10 -5 0 5 10 15

Margen financiero

Otros neto

Egresos por intereses

Ajuste CER y CVS

Diferencia de c zación

Resultado p os valores

Ingresos por intereses

% acumulado del activo neteado

Rentabilidad del sector financiero Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra


* a mayo.

Fuente | bcra.

Tasa de interés activa Tasa de interés pasiva Diferencial

Tasas de interésimplícitasen moneda nacionalSistema financiero

La creciente tasa de interésbeneficia al depositante

28,8

13,3 15,5

0

5

10

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20

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35

I-T-1

3

II-T-

13

III-T

-13

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-13

I-T-1

4

II-T-

14

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-14

I-T-1

5

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III-T

-15

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-15

I-T-1

6

II-T-

16*

%

Cuidamos al depositante


Rentabilidad sobre el patrimonio neto,nominal y sin inflación

En moneda local de cada país. Promedio12 meses. (*) ROE real = [(1+ROE nom.) /(1+inflación)]-1.Fuente | fsi, ifs y Bancos Centrales; paraArgentina se deflacta por el ipc de caba.

0 10 20 30 40

ArgenPerú

SudáfricaBrasil

ColombiaIndonesia

Rep. ChecaTurquía

TailandiaLituania

0 5 10 15 20

ArgenPerú

SudáfricaBrasil

ColombiaIndonesia

Rep. ChecaTurquía

TailandiaLituania

%

%

RentabilidadComparación internacional

Rentabilidad sobreel patrimonio neto - En % sobre valores contables

Rentabilidad sobreel patrimonio neto - En %expresado como tasa real (estimado)


Profundizar el sistema financiero,en la búsqueda de mayor igualdad de oportunidades: · Más crédito, para todos, y en mejores términos (costos y plazos)

Para lograr esto, es necesario:· Generar instrumentos de ahorro confiables· Promover la inclusión financiera· Estimular la bancarización de los medios de pago de la economía

Objetivos del bcra

#IEF

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraAhorro | ¿Dónde estamos?

Nota | Información disponible a 2015,excepto Argentina a mayo de 2016.

Fuente | ifs (fmi) y bcra.

15,0 0

50

100

150

200

250

Boliv

iaBr

asil

Chile

Uru

guay

Perú

Para

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Otros emergentes Desarrollados

%

La�noamérica

Depósitosdel sector privadoen % del PIB


Los argentinos tienen activosexternos netos que equivalen a:· 40% del PIB· Más de 2,5 veces los depósitos

PromedioLatinoamérica44,0%

Promediootrosemergentes80,5%


Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcra¿Por qué tan pocos depósitos?

Fuente | Corso (2015), Burdisso, Corso,Katz (2013) y us Federal Reserve System.

PF en $ Tenencia de us$ Inmueble con alquileres Inmueble sin alquileres UVI + 2 p. p. UVI + 3 p. p.

Retorno total realcapitalizadode las distintasreservas de valor(abril 1981 - mayo 2016)

1,4% 72,2%

562,9%

120,2%

201,0%

283,5%

0%

100%

200%

300%

400%

500%

600%

700%

800%

900%

1000%

May

-81

Jun-

82Ju

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84Se

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-86

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-87

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88En

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01En

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5Ab

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May

-07

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08Ju

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10Se

p-11

Oct

-12

Nov

-13

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14En

e-16

Valor capitalizado de la inversión

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraNo hay instrumentos de largo plazo

>24 meses De 12 a <24 meses De 6 a <12 meses De 3 a <6 meses De 1 a <3 meses <1 mes

* Regimen Informativo Contable paraPublicación Trimestral / Anual.

Fuente | bcra.

Intermediaciónfinancierapor plazo residualParticipación %en el saldo total* marzo de 2016

0

20

40

60

80

100

Pasivos totales Financiaciones totales

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraCrédito | ¿Dónde estamos?

Fuente | ifs (fmi) y bcra.

Crédito al sectorprivadoen % del PIB


El crédito es exiguo.

12,0 0

30

60

90

120

150

180

Chile

Bras

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Colo

mbi

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Taila

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Turq

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Sudá

fric

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Rusia

Rum

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Suiza

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Port

ugal

Rein

o U

nido

Alem

ania

EEU

U

Otros emergentes Desarrollados

%

La�noamérica

PromedioLatinoamérica51,6%

PromedioOtrosemergentes89,6%


Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraCrédito | ¿Qué viene pasando?

Crédito total al sector privado Crédito hipotecario total*

* Nota | Créditos hipotecarios totales a empresasy familias. Se consideran promedios anuales.

Fuente | indec y bcra.

Evolucióndel créditoal sector privadoen % del PIB

15,0

18,0

22,7

19,8

7,7

11,5 13,1

12,0

2,5 3,6

5,1 5,7

2,0 1,6 1,2 0,80

5

10

15

20

25

Dic-

93

Mar

-96

Jun-

98

Sep-

00

Dic-

02

Mar

-05

Jun-

07

Sep-

09

Dic-

11

Mar

-14

%

May

-16


Fuente | bcra.

Saldo diario total ($ y us$)

330

350

370

390

410

430

Nov-15 Dic-15 Ene-16 Feb-16 Mar-16 Abr-16 May-16 Jun-16

Miles de millones de $

Préstamos comerciales al sector privado


1 | Busca una inflación baja y estable2 | Incentiva el ahorro de largo plazo · Tasas de interés reales positivas · UVIs3 | Desarrollo y profundización del sistema financiero · Libertad, transparencia y competencia · Desburocratización · Estabilidad financiera y regulación prudencial · Promover inclusión financiera

¿Qué hace el bcra para expandir el ahorro y el crédito?

#IEF

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraUVI e inclusión financiera

4 Ambientes $391.900 | Cuota inicial: $3.157 | Ingreso requerido: $10.523Argentina no tiene por qué tener déficit habitacional.

Fuente | http://www.viviendasroca.com.ar/linea-estanda

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraUVIs Depósitos y Préstamos Hipotecarios

Fuente | bcra.

Préstamos - Monto otorgado Depósitos - Monto colocado

1,7

11,9

28,1

1,1 3,7

5,2

39,0

0,0

5,0

10,0

15,0

20,0

25,0

30,0

35,0

40,0

45,0

Abr-16 May-16 Jun-16 Jul-16

Millones de $


(1) ingreso mínimo de $31.000 (gba y caba)ó $28.000 (interior).

Condicionessegún entidad

BAPRO 4,90% 15 1,5 75%Ciudad 4,90% 20 1,4 75%Francés BBVA 4,90% 15 2 70%Galicia 4,90% 15 2 70%Hipotecario 4,90% 15 2 75%Itaú 4,90% 15 1,5 70%Macro 5,50% 15 1 75%Santander Río 4,95% 20 2,5 70%Supervielle 4,90% 15 5 70%

30%25%25%25%25%25%30%25%(1)

Banco Tasasobrecapitalajustado

Plazomáximo(años)

Montomáximo(millones de pesos)

%máximopréstamovalor

Máximarelacióncuota /ingresoinicial

UVIs Depósitos y Préstamos Hipotecarios


1 | Busca una inflación baja y estable2 | Incentiva el ahorro de largo plazo · Tasas de interés reales positivas · UVIs3 | Vela por la estabilidad financiera4 | Promueve la inclusión financiera

¿Qué hace el bcra para expandirel ahorro y el crédito?

#IEF

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraCambios regulatorios

Promueven el desarrollo del sistema financiero las normas quedesarrolloimpulsantransparencia

· Obligación de difundir precios (costo financiero total y comisiones cobradas por la competencia)· Gratuidad de la comunicación con los usuarios a través de medios electrónicos

reducen costosde operación

· Emisión billete de $500· Recarga de cajeros· Regulación transportadora de valores· Apertura de tesoros· Regulación en la obligación de cierre de cuentas

establecenlas condicionesde contratacióny fijaciónde preciosde los servicios financieros

· Liberación de tasas activas y pasivas· Habilitación de la utilización de activos y pasivos protegidos de la inflación (UVIs)

promuevenla competencia

· Simplificación de trámites para la expansión de sucursales· Habilitación de nuevos canales para realizar pagos (Plataforma de Pagos Móviles)


Promuevenla estabilidad financieralas normas

estabilidadfinanciera

de solvencia

· Implementación de colchones de capital macroprudenciales (conservación y D-SIBs y contracíclico)· Adecuación de las exigencias de capital por riesgo de mercado· Adecuación de los componentes del capital regulatorio (RPC)

de relaciones técnicaspara ciertos descalces

· Modificaciones a la PGNME y a la posición a término de moneda extranjera· Ampliación de la capacidad prestable en moneda extranjera

Cambios regulatorios


inclusión financieraPromuevenla inclusión financieralas normas que

buscan expandirla bancarizacióny canalizar el crédito

· Gratuidad de las cajas de ahorro· Ampliación de las prestaciones de cajas de ahorro vinculadas a planes sociales· Línea financiera para ampliación de crédito preferencial

desarrollenmedios de pago electrónicos accesibles

· Gratuidad de las transferencias· Habilitación de nuevos canales de pago· Billetera Móvil P.E.I (pago electrónico inmediato)· Botón de pago· POS Móvil

Cambios regulatorios

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraAlto uso de efectivo

Fuente | bcra en base a respectivosBancos Centrales, oficinas de estadísticasy gmm.org

Circulante en poderdel públicoen términos del PIB

Argentina es un paísdonde se utiliza muchoefectivo

11,8

5,9 5,7 5,3 4,7 4,1 3,6 3,6 3,6 3,5 3,4 3,0

2,0

0

2

4

6

8

10

12

14

Indi

a

Arge

nna

Colo

mbi

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Core

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ra

Cana

dá

Indo

nesia

Uru

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Chile

Bras

il

Suec

ia

%


Débitos directos Transferencias inmediatas Transferencias no inmediatas a terceros Cheques compensados

*a mayo de 2016.Fuente | bcra.

Evoluciónde la utilizaciónde distintosmedios de pago

En cantidad de operaciones

50

70

90

110

130

150

170

190

210

230

IT-1

3

IIT-1

3

IIIT-

13

IVT-

13

IT-1

4

IIT-1

4

IIIT-

14

IVT-

14

IT-1

5

IIT-1

5

IIIT-

15

IVT-

15

IT-1

6

IIT-1

6*

100 = Año 2013

Crecen las transferencias inmediatas

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraTransferencias y débitos directos

Fuente | bcra.

Transferencias no inmediatas a terceros Débitos Directos Transferencias inmediatas Cheques compensados

Utilizaciónde distintosmedios de pagoalternativos al efectivo

En cantidad de operaciones

50 46 41 36

27 28 29 31

16 19 24 26

7 7 7 7

0

20

40

60

80

100

2013 2014 2015 2016 Ene-May

%


· Baja inflación y regl as más favorables a la competenciapresionarán a la baja de los márgenes del sector· Esto requerirá del sistema mayores volúmenesde intermediación, la necesidad de ofrecer nuevos serviciosy mayor complementariedad con los mercados de capitales · La situación de solvencia y liquidez es un buen puntode partida para el desarrollo del sistema

Perspectivas

#IEF


· Defender al depositante es clave para desarrollo del sistema financiero

· La rentabilidad del sistema financiero es menor que en 2014 y similar a la de 2015

· Desburocratización del sistema financiero para mejorar el acceso al crédito

· Agenda activa de inclusión financiera y bancarización

Conclusiones

#IEF

Informe de Estabilidad Financieraprimer semestre 2016 | bcraCalendario | #IEF

Programade publicacionesInforme de Política MonetariaMartes 18 de octubre

Informe Monetario MensualViernes 5 de agostoMiércoles 7 de septiembreViernes 7 de octubreLunes 7 de noviembreMiércoles 7 de diciembre

Informe sobre BancosMiércoles 17 de agostoMiércoles 14 de septiembreMiércoles 19 de octubreMiércoles 16 de noviembreMiércoles 14 de diciembre

septiembre 2016do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 12 13 14 15 16 1718 19 20 21 22 23 2425 26 27 28 29 30

noviembre 2016do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1213 14 15 16 17 18 1920 21 22 23 24 25 2627 28 29 30

octubre 2016do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 1516 17 18 19 20 21 2223

30 24

31 25 26 27 28 29

diciembre 2016do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011 12 13 14 15 16 1718 19 20 21 22 23 2425 26 27 28 29 30 31

agosto 2016do lu ma mi ju vi sa

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1314 15 16 17 18 19 2021 22 23 24 25 26 2728 29 30 31

Comunicado de Licitaciónde LebacsTodos los martes

Comunicadode Política MonetariaMartes posterioresa la publicacióndel índice de inflación

Objetivos y planes respectodel desarrollo de la políticamonetaria, financiera,crediticia y cambiariapara el año 2017Viernes 30 de diciembre

IEF Segundo semestrede 2016Miércoles 23 de noviembre

Gracias por su atención.

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#IEF

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