INFORME ANUAL 2011 DE GESTIÓN - Gascaribe · mes del 2010, cuando se registraron 829,000 barriles...

INFORMEANUAL

DE GESTIÓN 2011

En cumplimiento de las normas legales y estatutarias, presentamos el informe de las actividades desarrolladas y de los resultados obtenidos por la empresa durante el año 2011, así como los estados financieros y sus respectivos anexos.

PRINCIPALESAntonio Celia Martínez AparicioAlvaro del Valle BayonaAquiles Mercado GonzálezNickolay Urbina IbarraRafael Turriago Meza

Ramón Dávila MartinezMauricio Arcieri CabreraManuel Vives de AndreisRoberto Cure CureLuz Stella Hoyos Arcila

GerenteSecretario GeneralSubgerente ComercialSubgerente TécnicoSubgerente Financiero

SUPLENTESRicardo Fernández MalabetClaudia Castellanos RodríguezRodolfo Anaya AbelloJorge GaitánLuis Felipe Arrubla Marín

CUERPO DIRECTIVOJunta Directiva

Cómite de Gerencia

ENTORNOECONÓMICO

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La producción petrolera en diciembre de 2011 fue de 930,000 barriles diarios, lo que represento un incremento del 12% comparado con la conseguido en el mismo mes del 2010, cuando se registraron 829,000 barriles diarios de petróleo. La cotización con que finalizó el precio del petróleo en el año 2011 fue de 99.65 dólares por barril, registrando un incremento del 11% frente al año pasado.

A nivel político y económico, el Gobierno Nacional reglamentó la ley del primer empleo y logró que se aprobaran las reformas que se había propuesto, entre las cuales figura la ley de víctimas y restitución de tierras y el acto legislativo de sostenibilidad fiscal que permitirá un manejo más adecuado de las finanzas públicas. Por otra parte, se destaca la aprobación del Tratado de Libre Comercio (TLC) entre Colombia y Estados Unidos, tratado que generará un ambiente propicio para la inversión y tendrá un impacto importante en el crecimiento económico del país.

Con relación al gas natural, el precio del gas de la Guajira finalizó el año en 5.8116 USD/MBTU frente a los 4.0010 USD/MBTU del año 2010, registrando un incremento del 45.25%. Para el año 2012 se

espera que el precio del gas finali- ce en aproximadamente 5.6161 USD/MBTU.

En el 2011, se destaca la entrada en operación de la planta LTO-II en Cusiana, desarrollada por Ecopetrol, Equion y TEPMA, la cual está procesando 70 millones de pies cúbicos día de gas adicional, destinado para atender la demanda del interior del país. Para el 2012, estarán disponibles 36 millones de pies cúbicos día de gas procedentes de la planta de procesamiento de Gibraltar, localizada entre las poblaciones de Toledo en el departamento de Norte de Santander y Cubará en el departamento de Boyacá. Adicionalmente, entrará en operación la planta de Cupiagua, ubicada en el departamento del Casanare.

El Ministerio de Minas y Energía expidió el decreto 2100 en el cual fijó los mecanismos para promover el aseguramiento del abastecimiento nacional de gas natural, los lineamientos para incentivar la importación y exportación de gas natural, y el incentivo de desarrollar nuevas fuentes de suministros. Igualmente el Gobier- no Nacional mediante los decretos 4955 y 4956 reglamentó la exención del pago de la contri- bución del sector eléctrico y del

gas, y por último, la Comisión de Regulación de Energía y Gas (CREG) emitió la resolución CREG 171 de 2011, en la cual establece la reglamentación que evita la migración de usuarios conectados a los sistemas de distribución a la red de transporte.

INFORME ANUAL DE GESTIÓN 2011 ...................................................6

ENTORNOECONÓMICO

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La economía colombiana cerró el año 2011 con indicadores positivos: el Producto Interno Bruto en expansión, la tasa de desempleo en descenso, la demanda interna en crecimiento, aumento de las inversiones extranjeras y un incremento de las exportaciones. Se espera que el crecimiento de la economía colombiana se ubique cercano al 6%. Para el año 2012, las perspectivas de crecimiento del PIB se sitúan en un rango de 4.5% y 5.5%, derivado principalmente del incremento en el consumo interno y la inversión.

La inflación colombiana en el año 2011 se ubicó en 3.73%, superior en 0.56 puntos porcentuales al IPC registrado en 2010. Los rubros que generaron el aumento al alza de la inflación fueron: alimentos (5.27%), debido a la alta incidencia de la ola invernal en la producción agropecuaria y a los daños en las vías del país, seguido por educación (4.57%) y vivienda (3.78%). Por segundo año consecutivo se cumple la meta de inflación planteada por el Banco de la República, en un rango entre el 2% y el 4%. Se espera que la inflación, en el año 2012, se sitúe por debajo del 4%.

En el año 2011, se registró una tendencia alcista en la tasa de intervención del Banco de la

República, dicha tasa finalizó el año en un 4.75%, como resultado de la política para disminuir y mantener la inflación dentro de la meta establecida y evitar futuros desequilibrios financieros que pudieran atentar contra la sostenibilidad del crecimiento. Como consecuencia de lo anterior, la DTF (e.a) tuvo un incremento de 148 puntos básicos, cerrando el año 2011 en 4.98%. Por otro lado, la tasa de usura pasó de 21.32% en el cuarto trimestre del 2010 a 29.09% en el mismo período del 2011, mostrando una variación de 36.44%.

Luego de dos años de revaluación del peso frente al dólar, la tasa representativa del mercado cerró el año en $1,942.70 frente a los $1,913.98 del año 2010, registrando una devaluación del 1.5%. El incremento de la inversión extranjera directa y el flujo de remesas seguirán siendo un factor importante en el 2012, razón por la cual se prevé una tendencia revaluacionista del peso colombiano en el 2012.

Vale la pena mencionar que durante el 2011, las firmas califica- doras de riesgo Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch Ratings otorgaron el grado de inversión al país. Este se constituyó en uno de los acontecimientos más importantes

del año en materia económica gracias al buen manejo de la deuda colombiana, al acertado comportamiento fiscal y a la capacidad de la economía para resistir la turbulencia económica internacional.

En cuanto al mercado accionario, el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia registró una disminución de 18.27%, al pasar de 15,496 puntos en diciembre de 2010 a 12,666 puntos en diciembre de 2011. La desvalorización registrada se atribuye principalmente a la desaceleración de la economía de los Estados Unidos y a la situación fiscal de algunos países europeos como Grecia, España e Italia que afectaron la renta variable internacional y se transmitieron al ámbito local, a pesar de los buenos resultados mostrados por las compañías colombianas. No obstante, cabe resaltar los 13 billones de pesos de emisiones de acciones colocados en el mercado local, cifra nunca antes registrada en la economía colombiana. Así mismo, se destaca la integración con los mercados bursátiles de Chile, Perú y próxi- mamente México en el Mercado Integrado Latinoaméricano (MILA), que si bien tuvo un comienzo lento, ha despertado el interés de nuevos inversionistas internacionales.

La producción petrolera en diciembre de 2011 fue de 930,000 barriles diarios, lo que represento un incremento del 12% comparado con la conseguido en el mismo mes del 2010, cuando se registraron 829,000 barriles diarios de petróleo. La cotización con que finalizó el precio del petróleo en el año 2011 fue de 99.65 dólares por barril, registrando un incremento del 11% frente al año pasado.

A nivel político y económico, el Gobierno Nacional reglamentó la ley del primer empleo y logró que se aprobaran las reformas que se había propuesto, entre las cuales figura la ley de víctimas y restitución de tierras y el acto legislativo de sostenibilidad fiscal que permitirá un manejo más adecuado de las finanzas públicas. Por otra parte, se destaca la aprobación del Tratado de Libre Comercio (TLC) entre Colombia y Estados Unidos, tratado que generará un ambiente propicio para la inversión y tendrá un impacto importante en el crecimiento económico del país.

Con relación al gas natural, el precio del gas de la Guajira finalizó el año en 5.8116 USD/MBTU frente a los 4.0010 USD/MBTU del año 2010, registrando un incremento del 45.25%. Para el año 2012 se

espera que el precio del gas finali- ce en aproximadamente 5.6161 USD/MBTU.

En el 2011, se destaca la entrada en operación de la planta LTO-II en Cusiana, desarrollada por Ecopetrol, Equion y TEPMA, la cual está procesando 70 millones de pies cúbicos día de gas adicional, destinado para atender la demanda del interior del país. Para el 2012, estarán disponibles 36 millones de pies cúbicos día de gas procedentes de la planta de procesamiento de Gibraltar, localizada entre las poblaciones de Toledo en el departamento de Norte de Santander y Cubará en el departamento de Boyacá. Adicionalmente, entrará en operación la planta de Cupiagua, ubicada en el departamento del Casanare.

El Ministerio de Minas y Energía expidió el decreto 2100 en el cual fijó los mecanismos para promover el aseguramiento del abastecimiento nacional de gas natural, los lineamientos para incentivar la importación y exportación de gas natural, y el incentivo de desarrollar nuevas fuentes de suministros. Igualmente el Gobier- no Nacional mediante los decretos 4955 y 4956 reglamentó la exención del pago de la contri- bución del sector eléctrico y del

gas, y por último, la Comisión de Regulación de Energía y Gas (CREG) emitió la resolución CREG 171 de 2011, en la cual establece la reglamentación que evita la migración de usuarios conectados a los sistemas de distribución a la red de transporte.

INFORME ANUAL DE GESTIÓN 2011 .................................................. 7

ENTORNO ECONÓMICO

El Ministerio de Minas y Energía expidió el decreto 2100 en el cual fijó los mecanismos para promover el aseguramiento del abastecimiento nacional de gas natural, los lineamientos para incentivar la importación y exportación de gas natural, y el incentivo de desarrollar nuevas fuentes de suministros.

La economía colombiana cerró el año 2011 con indicadores positivos: el Producto Interno Bruto en expansión, la tasa de desempleo en descenso, la demanda interna en crecimiento, aumento de las inversiones extranjeras y un incremento de las exportaciones. Se espera que el crecimiento de la economía colombiana se ubique cercano al 6%. Para el año 2012, las perspectivas de crecimiento del PIB se sitúan en un rango de 4.5% y 5.5%, derivado principalmente del incremento en el consumo interno y la inversión.

La inflación colombiana en el año 2011 se ubicó en 3.73%, superior en 0.56 puntos porcentuales al IPC registrado en 2010. Los rubros que generaron el aumento al alza de la inflación fueron: alimentos (5.27%), debido a la alta incidencia de la ola invernal en la producción agropecuaria y a los daños en las vías del país, seguido por educación (4.57%) y vivienda (3.78%). Por segundo año consecutivo se cumple la meta de inflación planteada por el Banco de la República, en un rango entre el 2% y el 4%. Se espera que la inflación, en el año 2012, se sitúe por debajo del 4%.

En el año 2011, se registró una tendencia alcista en la tasa de intervención del Banco de la

República, dicha tasa finalizó el año en un 4.75%, como resultado de la política para disminuir y mantener la inflación dentro de la meta establecida y evitar futuros desequilibrios financieros que pudieran atentar contra la sostenibilidad del crecimiento. Como consecuencia de lo anterior, la DTF (e.a) tuvo un incremento de 148 puntos básicos, cerrando el año 2011 en 4.98%. Por otro lado, la tasa de usura pasó de 21.32% en el cuarto trimestre del 2010 a 29.09% en el mismo período del 2011, mostrando una variación de 36.44%.

Luego de dos años de revaluación del peso frente al dólar, la tasa representativa del mercado cerró el año en $1,942.70 frente a los $1,913.98 del año 2010, registrando una devaluación del 1.5%. El incremento de la inversión extranjera directa y el flujo de remesas seguirán siendo un factor importante en el 2012, razón por la cual se prevé una tendencia revaluacionista del peso colombiano en el 2012.

Vale la pena mencionar que durante el 2011, las firmas califica- doras de riesgo Standard & Poor’s, Moody’s y Fitch Ratings otorgaron el grado de inversión al país. Este se constituyó en uno de los acontecimientos más importantes

del año en materia económica gracias al buen manejo de la deuda colombiana, al acertado comportamiento fiscal y a la capacidad de la economía para resistir la turbulencia económica internacional.

En cuanto al mercado accionario, el Índice General de la Bolsa de Valores de Colombia registró una disminución de 18.27%, al pasar de 15,496 puntos en diciembre de 2010 a 12,666 puntos en diciembre de 2011. La desvalorización registrada se atribuye principalmente a la desaceleración de la economía de los Estados Unidos y a la situación fiscal de algunos países europeos como Grecia, España e Italia que afectaron la renta variable internacional y se transmitieron al ámbito local, a pesar de los buenos resultados mostrados por las compañías colombianas. No obstante, cabe resaltar los 13 billones de pesos de emisiones de acciones colocados en el mercado local, cifra nunca antes registrada en la economía colombiana. Así mismo, se destaca la integración con los mercados bursátiles de Chile, Perú y próxi- mamente México en el Mercado Integrado Latinoaméricano (MILA), que si bien tuvo un comienzo lento, ha despertado el interés de nuevos inversionistas internacionales.

GESTIÓNCOMERCIAL YADMINISTRATIVA

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Durante el 2011 el volumen de gas natural vendido ascendió a 1,053.7 millones de metros cúbicos, debido principalmente al incremento de nuevos usuarios residenciales y al crecimiento del consumo industrial. Del volumen total, el 12.5% se destinó al sector residencial, el 9.5% al gas vehicular y el 78% al sector no residencial.

Se continuó con el desarrollo de nuevos proyectos de cogene- ración, autogeneración de energía y sustitución de energéticos por gas natural, con lo cual se logró vender 253.2 millones de metros cúbicos en el sector industrial.

El consumo de gas natural vehicular ascendió a 99.7 millones de metros cúbicos en el año, a través de 103 estaciones de servicio en el área de influencia de Gases del Caribe. El número de conversiones de vehículos en los departamentos que atiende la empresa, presentó un incremento del 46% con respecto al 2010, debido al éxito del programa del bono de conver-

No. Municipio No. Usuarios Acumulados

1 Barranquilla 250,7942 Soledad 102,3683 Santa Marta 93,5014 Valledupar 74,5285 Malambo 19,4356 Ciénaga 15,4587 Sabanalarga 11,9648 Fundación 10,8399 Baranoa 9,94310 Puerto Colombia 9,84011 Galapa 6,71412 Zona Bananera 6,41213 Aracataca 5,70814 Sabanagrande 4,75015 Pivijay 4,54416 Santo Tomás 4,22717 Palmar de Varela 4,18418 Luruaco 3,72819 Calamar 3,42020 La Paz 3,41821 Ponedera 3,23322 Repelón 3,10723 Campo de la Cruz 2,76324 San Estanislao de Kostka 2,73325 Sitio Nuevo 2,71626 Polonuevo 2,57927 Juan de Acosta 2,55928 Pueblo Viejo 2,32929 El Retén 2,15630 Manatí 2,09031 Candelaria 2,05132 Soplaviento 1,73233 Salamina 1,45334 Manaure 1,42235 Suan 1,41536 Tubará 1,41237 Usiacurí 1,33238 Santa Lucía 1,25039 El Piñon 1,22840 San Cristobal 1,16641 Arroyo Hondo 98842 Piojó 64443 Remolino 633

688,766TOTAL

INFORME ANUAL DE GESTIÓN 2011 ..................................................10

siones, en el cual participan todos los agentes de la cadena del gas natural.

Se vincularon al servicio de gas natural 41,065 nuevos clientes, con lo que se ha alcanzado un total de 688,766 usuarios distribuidos en los departamentos de Atlántico, Magdalena, Cesar y Bolivar. Durante el año 2011, se llevó el servicio de gas natural a 35 nuevas poblaciones, para un total de 130 en los 43 municipios atendidos por Gases del Caribe. Con lo anterior, se alcanzó una penetración de 90% del servicio de gas natural.

1200

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

701 772 842 824 863 962 907 961 1,028 1,054

1000

800

600

400

200

0

Venta Gas

GESTIÓN COMERCIALY ADMINISTRATIVA

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Del total de usuarios residenciales, el 87% pertenecen a los estratos 1, 2 y 3 como se observa en la siguiente gráfica.

Se gestionaron subsidios para la conexión del servicio de gas por $7,695 millones de pesos, otorgados por el Fondo Especial Cuota de Fomento, alcaldías y gobernaciones, con lo cual se logró beneficiar a 43,336 usuarios de los estratos 1 y 2. Cabe resaltar el convenio firmado con la Gobernación del Cesar, en el cual 2,627 viviendas de escasos recur- sos lograron un subsidio por el 93% del valor de la conexión.

En el proceso de asignación de gas del campo de la Guajira realizado


en diciembre 2011, se logró adquirir la cantidad esperada de gas natural y así garantizar el suministro de nuestra demanda esencial para los años 2012 y 2013. Por medio de la marca Brilla se continuó beneficiando a los usuarios del servicio de gas natural domiciliario, mejorando su calidad de vida al otorgarles créditos por $37,180 millones de pesos a 44,818 usuarios, para un total de 257,497 usuarios favorecidos con este programa. La cartera total de Brilla al cierre del año asciende a $77,914 millones de pesos, con una cartera vencida a más de 60 días de 0.34% del total. Se destaca el incremento del pago de las facturas de gas natural a través de medios electrónicos, el cual llegó a 27,003 cupones/mes en diciembre de 2011, lo cual revela un incremento del 76% con respecto al año 2010. Dentro de nuestros programas de optimización de recaudo, se implementó un canal Web Service para que los pagos recibidos por las entidades bancarias queden aplicados en forma inmediata en nuestra base de datos.

Se continuó con la implementación del nuevo programa financiero (SAP) y del sistema comercial Open Smart Flex, con lo que se busca un modelo común de procesos entre

Efigas, Gases de Occidente, Surtigas y Gases del Caribe.

Durante el año, se contribuyó con el desarrollo profesional y personal de los empleados, realizando actividades de capacitación en aspectos técnicos, de servicio al cliente y relaciones humanas. Se programaron y llevaron a cabo en el año un total de 9 horas de capacitación por persona en temas como servicio al cliente, liderazgo y normas de procedimientos técnicos. Las capacitaciones se hicieron tanto a empleados y funcionarios, como a contratistas de la empresa.

Vale la pena destacar que por cuarto año consecutivo, Gases del Caribe es la empresa más destacada en la ciudad de Barranquilla en el sector de servicios públicos, de acuerdo con los resultados de la encuesta de Percepción ciudadana “Barran- quilla como vamos”. En la ciudad de Valledupar, Gases del Caribe también es reconocida por su excelente gestión; la encuesta “Valledupar como vamos” así lo ratifica con un 92% de satisfacción por parte de los usuarios. En estas encuestas nuestros usuarios destacan atributos como la continuidad, seguridad y economía del gas natural.

Estrato 1

35%Estrato 2

33%Estrato 3

19%

Estrato 4

7%Estrato 5

3%Estrato 6

3%

87%

GESTIÓN COMERCIAL Y ADMINISTRATIVA

GESTIÓNOPERATIVA

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GESTIÓNOPERATIVA...............................................................................................................

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GESTIÓN OPERATIVA

Se realizaron inversiones en ampliación de redes de distribu- ción para cubrir 22,364 viviendas adicionales, para un total de 767,733 viviendas con disponibilidad del servicio al finalizar el 2011 y una cobertura de redes de 97.4%.

Con el fin de garantizar un alto nivel de seguridad, confiabilidad y continuidad del servicio de gas natural, se cumplió con el programa de mantenimiento preven- tivo y correctivo de las redes de distribución y de las conexiones de usuarios, tanto residenciales como comerciales e industriales.

Dando cumplimiento a las exi- gencias de la resolución CREG 067 de 1995, se continuó, durante el 2011, con el programa de revisiones periódicas de las instalaciones de gas de los usuarios y se efectuaron 136,795 revisiones en el año, cumpliendo así la meta presu- puestada y garantizando en esta forma la seguridad del servicio a los usuarios.

La empresa participó en los comi- tés de normas técnicas de la industria del gas con la coor- dinación del ICONTEC y en el Consejo Nacional de Operación de

Gas Natural (CNO), entidad asesora de la Comisión de Regula- ción de Energía y Gas (CREG). A través de Naturgas, se presentaron comentarios y solicitudes con relación a las nuevas disposiciones regulatorias a la CREG, al Ministerio de Minas y Energía, a la Superinten- dencia de Servicios Públicos Domi- ciliarios y a la Superintendencia de Industria y Comercio. Se mantuvo la certificación del sistema de gestión de calidad ISO 9001 versión 2008 y no se presentaron “no conformidades” dentro del proceso de auditoría de ICONTEC. Durante el mes de agosto se obtuvo la acreditación a la unidad técnica de inspección, por parte de la ONAC, bajo la norma ISO 17020.

Durante el 2011, se realizaron adecuaciones al laboratorio de metrología, lo que permitirá una mejor funcionalidad y brindará servicios de calibración de medidores residenciales e industriales. Se realizaron inversiones a la plataforma tecnológica del sistema de información geográfico, GIS, que permitió mejorar las herra- mientas de consulta para acceder a información cartográfica al instante

desde cualquier punto, vía internet, logrando una mayor efectividad en el manejo de emergencias y en la operación de redes.

En el área de salud ocupacional y seguridad industrial se resalta la disminución en el índice de accidentalidad laboral en un 15.75% con respecto al 2010. Así mismo, el índice de severidad, que representa el número de días dejados de laborar por accidentes laborales, registró una disminución del 20% con respecto al año anterior.


Se resalta la disminución en el índice de accidentalidad laboral en un 15.75% con respecto al 2010

GESTIÓNSOCIAL..............................................................................................................................................

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GESTIÓN SOCIAL


Gases del Caribe se ha caracteri- zado por su responsabilidad y compromiso con la costa caribe colombiana. A través de la Funda- ción Gases del Caribe, se realiza una importante labor en el desarrollo integral de las comunidades, concentrando sus actividades en zonas estratégicas del departamento del Atlántico, mediante programas enfocados en los sectores de la educación y el desarrollo empresarial.

Mediante una intervención integral, el programa de Fortalecimiento de Microempresas brinda a sus beneficiarios la oportunidad de generar sus propios ingresos económicos, al igual que promueve un equilibrio a nivel personal, familiar y social con el fin de fortalecer los modelos productivos sociales en el departamento del Atlántico. Los beneficiarios del programa son microempresarios entre los que se encuentran los confeccionistas de Juan de Acosta, artesanas de Chorrera de Arte & Tejido, productoras de arepa en Luruaco y microempresarios independientes. Se han promovido alrededor de 931 empleos y se han beneficiado 2,593 personas con este programa. Con una intervención enfocada a promover el desarrollo productivo de cada microempresa, se alcanzó un promedio de 21% de incremento en

las ventas y un 24% de incremento en las utilidades.

El programa Todo por tu Bienestar genera oportunidades de apren- dizaje y apoya iniciativas para el desarrollo de competencias y destrezas específicas que permitan la inserción laboral o el empren- dimiento económico de los familiares de empleados y contratistas de Gases del Caribe. Desde su inicio, a través de este programa se han realizado 25 talleres técnicos, beneficiando alrededor de 700 personas de las cuales 35% han generado ingresos a partir del taller, y 20% han creado microempresas sostenibles.

A través del programa LEEC de la biblioteca popular La Paz, se ha fortalecido y ampliado un centro cultural de información, em- prendimiento y lectura, con un incremento del número de usuarios cercano al 42%. En el año 2011 se logró vincular a la alcaldía a este programa, del cual recibieron aporte económico para su sostenimiento y mantenimiento.


GESTIÓNSOCIAL........................................................................

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GESTIÓN SOCIAL


Gases del Caribe se ha caracteri- zado por su responsabilidad y compromiso con la costa caribe colombiana. A través de la Funda- ción Gases del Caribe, se realiza una importante labor en el desarrollo integral de las comunidades, concentrando sus actividades en zonas estratégicas del departamento del Atlántico, mediante programas enfocados en los sectores de la educación y el desarrollo empresarial.

Mediante una intervención integral, el programa de Fortalecimiento de Microempresas brinda a sus beneficiarios la oportunidad de generar sus propios ingresos económicos, al igual que promueve un equilibrio a nivel personal, familiar y social con el fin de fortalecer los modelos productivos sociales en el departamento del Atlántico. Los beneficiarios del programa son microempresarios entre los que se encuentran los confeccionistas de Juan de Acosta, artesanas de Chorrera de Arte & Tejido, productoras de arepa en Luruaco y microempresarios independientes. Se han promovido alrededor de 931 empleos y se han beneficiado 2,593 personas con este programa. Con una intervención enfocada a promover el desarrollo productivo de cada microempresa, se alcanzó un promedio de 21% de incremento en

las ventas y un 24% de incremento en las utilidades.

El programa Todo por tu Bienestar genera oportunidades de apren- dizaje y apoya iniciativas para el desarrollo de competencias y destrezas específicas que permitan la inserción laboral o el empren- dimiento económico de los familiares de empleados y contratistas de Gases del Caribe. Desde su inicio, a través de este programa se han realizado 25 talleres técnicos, beneficiando alrededor de 700 personas de las cuales 35% han generado ingresos a partir del taller, y 20% han creado microempresas sostenibles.

A través del programa LEEC de la biblioteca popular La Paz, se ha fortalecido y ampliado un centro cultural de información, em- prendimiento y lectura, con un incremento del número de usuarios cercano al 42%. En el año 2011 se logró vincular a la alcaldía a este programa, del cual recibieron aporte económico para su sostenimiento y mantenimiento.


Efigas, Gases de Occidente, Surtigas y Gases del Caribe.

Durante el año, se contribuyó con el desarrollo profesional y personal de los empleados, realizando actividades de capacitación en aspectos técnicos, de servicio al cliente y relaciones humanas. Se programaron y llevaron a cabo en el año un total de 9 horas de capacitación por persona en temas como servicio al cliente, liderazgo y normas de procedimientos técnicos. Las capacitaciones se hicieron tanto a empleados y funcionarios, como a contratistas de la empresa.

Vale la pena destacar que por cuarto año consecutivo, Gases del Caribe es la empresa más destacada en la ciudad de Barranquilla en el sector de servicios públicos, de acuerdo con los resultados de la encuesta de Percepción ciudadana “Barran- quilla como vamos”. En la ciudad de Valledupar, Gases del Caribe también es reconocida por su excelente gestión; la encuesta “Valledupar como vamos” así lo ratifica con un 92% de satisfacción por parte de los usuarios. En estas encuestas nuestros usuarios destacan atributos como la continuidad, seguridad y economía del gas natural.

RESULTADOSFINANCIEROS

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Los activos totales a diciembre 31 de 2011 ascendieron a $688.033 millones de pesos. Por su parte, los pasivos totales ascendieron a $356.951 millones de pesos.

El patrimonio presentó un incremento del 4,4%, pasando de $317.101 millones de pesos en el 2010 a $331.082 millones de pesos en el 2011.

El Balance General, el Estado de Resultados, el Estado de Cambios en la Situación Financiera, Indicadores y demás soportes de ley requeridos estuvieron a disposición de los señores accionistas dentro de los términos legales, cumpliendo así con lo dispuesto en el artículo 447 del Código de Comercio y con los reglamentos estatutarios.

Con relación a las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor, Gases del Caribe ha utilizado un software debidamente autorizado en todos sus procesos y cumple con las obligaciones legales pertinentes.

2010 2011 VAR. (%)ACTIVO CORRIENTE 142.073 152.537 7,4%ACTIVO FIJO 70.088 66.689 -4,8%OTROS ACTIVOS 498.954 468.807 -6,0%

PASIVO CORRIENTE 95.758 103.279 7,8%PASIVO LARGO PLAZO 298.256 253.673 -14,9%

BALANCE GENERAL(millones de pesos)

TOTAL ACTIVOS 711.115 688.033 -3,2%

TOTAL PASIVOS 394.014 356.952 -9,6%

PATRIMONIO ACCIONISTAS 317.101 331.082 4,4%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 711.115 688.033 -3,2%

RESULTADOS FINANCIEROS


En el presente informe se mues- tran los estados financieros semestrales comparativos con corte a junio y a diciembre de 2011. No obstante, con el fin de destacar la gestión del año 2011, a conti- nuación se presenta un resumen comparativo de los estados financieros anualizados:

Los ingresos operacionales ascendieron a $483,743 millones de pesos, registrando un aumento del 8%, con respecto al año anterior, debido principalmente al incremento en el volumen de gas vendido y al mayor número de usuarios atendidos. Los ingresos por gas representaron el 78% del total de ingresos.

La utilidad bruta pasó de $113,766 millones de pesos en el 2010 a $118.499,7 millones de pesos en el 2011, mostrando un crecimiento del 4.1%.

Por su parte la utilidad neta antes de impuestos, registró un incremento del 3.7% con respecto al 2010. La utilidad neta después de impuestos fue de $103,827 millones de pesos, con una ejecución del 109.4% sobre lo presupuestado.

INGRESOS DE OPERACIÓN 447.926 483.743 8,0%

UTILIDAD OPERACIONAL 69.541 76.392 9,9%

UTILIDAD NETA DESPUESDE IMPUESTOS 106.455 103.827 -2,5%

ESTADO DE RESULTADOS(millones de pesos)

RESULTADOSFINANCIEROS....................................................................................................................................

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2010 2011 VAR. (%)


Los activos totales a diciembre 31 de 2011 ascendieron a $688.033 millones de pesos. Por su parte, los pasivos totales ascendieron a $356.951 millones de pesos.

El patrimonio presentó un incremento del 4,4%, pasando de $317.101 millones de pesos en el 2010 a $331.082 millones de pesos en el 2011.

El Balance General, el Estado de Resultados, el Estado de Cambios en la Situación Financiera, Indicadores y demás soportes de ley requeridos estuvieron a disposición de los señores accionistas dentro de los términos legales, cumpliendo así con lo dispuesto en el artículo 447 del Código de Comercio y con los reglamentos estatutarios.

Con relación a las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor, Gases del Caribe ha utilizado un software debidamente autorizado en todos sus procesos y cumple con las obligaciones legales pertinentes.

2010 2011 VAR. (%)ACTIVO CORRIENTE 142.073 152.537 7,4%ACTIVO FIJO 70.088 66.689 -4,8%OTROS ACTIVOS 498.954 468.807 -6,0%

PASIVO CORRIENTE 95.758 103.279 7,8%PASIVO LARGO PLAZO 298.256 253.673 -14,9%

BALANCE GENERAL(millones de pesos)

TOTAL ACTIVOS 711.115 688.033 -3,2%

TOTAL PASIVOS 394.014 356.952 -9,6%

PATRIMONIO ACCIONISTAS 317.101 331.082 4,4%

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 711.115 688.033 -3,2%

RESULTADOS FINANCIEROS


En el presente informe se mues- tran los estados financieros semestrales comparativos con corte a junio y a diciembre de 2011. No obstante, con el fin de destacar la gestión del año 2011, a conti- nuación se presenta un resumen comparativo de los estados financieros anualizados:

Los ingresos operacionales ascendieron a $483,743 millones de pesos, registrando un aumento del 8%, con respecto al año anterior, debido principalmente al incremento en el volumen de gas vendido y al mayor número de usuarios atendidos. Los ingresos por gas representaron el 78% del total de ingresos.

La utilidad bruta pasó de $113,766 millones de pesos en el 2010 a $118.499,7 millones de pesos en el 2011, mostrando un crecimiento del 4.1%.

Por su parte la utilidad neta antes de impuestos, registró un incremento del 3.7% con respecto al 2010. La utilidad neta después de impuestos fue de $103,827 millones de pesos, con una ejecución del 109.4% sobre lo presupuestado.

INGRESOS DE OPERACIÓN 447.926 483.743 8,0%

UTILIDAD OPERACIONAL 69.541 76.392 9,9%

UTILIDAD NETA DESPUESDE IMPUESTOS 106.455 103.827 -2,5%

ESTADO DE RESULTADOS(millones de pesos)

INVERSIONES...................................................................................................................................................................................................................

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con el 2010, mientras que el patrimonio ascendió a $160,877 millones de pesos.

En su esfuerzo por brindarles mejor calidad de vida a los colombianos, Efigas S.A. E.S.P. ingresará durante el 2012 a 16 nuevos municipios a través del proyecto Conexión al Progreso. Cabe destacar que el potencial de estos municipios es de 37,226 usuarios.

A diciembre 31 del 2011, Gases del Caribe S.A. E.S.P posee el 76.17% de la empresa.

GASES DE LA GUAJIRA S.A. E.S.P.

Durante el 2011, Gases de la Guajira S.A. E.S.P. vinculó 5,061 nuevos usuarios con un incremento del 7.2% con respecto al año anterior, para llegar a un acumulado de 75,569 usuarios. Se continuó con la ampliación de las redes de distribución y se incorporaron 3,859 nuevas viviendas con disponibilidad de servicio, para un total de 85,872 viviendas anilladas acumuladas al cierre del año 2011. El volumen de gas natural vendido ascendió a 21 millones de metros cúbicos, destacando los incrementos en los sectores comercial, industrial y vehicular.

ENERGÍA EFICIENTE S.A

Como complemento a la unidad de negocio de comercialización de gas natural y servicios de asesoría en el sector energético existente, la empresa Energía Eficiente finalizó la consolidación de las líneas de negocios de Gestión Energética y Soluciones Ener- géticas durante el 2011. La línea de Gestión Energética ofrece a clientes con altos consumos energéticos, soluciones que refle- jen incrementos en eficiencias energéticas con sostenibilidad de


A continuación se resume la ges- tión desarrollada durante el 2011 por las principales compañías en las cuales Gases del Caribe tiene participación accionaria:

EFIGAS S.A. E.S.P

EFIGAS S.A E.S.P culminó el año 2011 suministrando el servicio de gas natural a 353,597 usuarios, con la conexión de 30,465 nuevos clientes, registrando una ejecución presupuestal del 112%. Durante ese mismo periodo, se comercializaron 240 millones de metros cúbicos de gas natural, destacándose el crecimiento de los mercados residencial y comercial en 9% y 7%, respectivamente frente al 2010. Con el objetivo de incrementar la cobertura en su área de influencia, la empresa realizó importantes inversiones en ampliación de redes de distribución para cubrir 15,256 predios y contar con un acumulado a diciembre de 2011 de 447,591 viviendas que pueden gozar del servicio de gas natural.

Con respecto a los resultados financieros, vale la pena destacar que el EBITDA alcanzó los $72,145 millones de pesos y la utilidad neta ascendió a $38,068 millones de pesos. Los activos totales alcan- zaron los $301,575 millones de pesos, al crecer un 20% comparado

Los ingresos operacionales de la empresa ascendieron a 31,049 millones de pesos, con un incremento del 21% con respecto al año anterior. Así mismo, el EBITDA alcanzó los 7,714 millones de pesos, con lo cual se registró un aumento del 11.3% con respecto al 2010, y la utilidad neta alcanzó los $4,876 millones de pesos. Por otro lado, los activos totales y el patrimonio ascendieron a 61,491 y 36,105 millones de pesos con un crecimiento del 12.5% y del 6.3%, respectivamente.

A diciembre 31 del 2011, Gases del Caribe S.A E.S.P posee el 86.90% de la empresa.

beneficios. El cobro de este servicio se hace con un porcentaje de los ahorros que logren los clientes por un período de tiempo estipulado. Por su parte, la división de Soluciones Energéticas le ofrece al cliente un servicio de venta de energía secundaria mediante la inversión, el diseño, adquisición, logística y constru- cción, operación y mantenimiento de equipos de conversión de energía y sistemas de generación de energía.

Durante el 2011, la empresa obtuvo un EBITDA de $10.477 millones de pesos representando un cumplimiento presupuestal del 157%. La utilidad neta para este mismo período alcanzó $6.799 millones, cumpliendo el presupuesto en un 188%.


INVERSIONES.................................................................................................................

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INVERSIONES

ENERGÍA EFICIENTE S.A

Como complemento a la unidad de negocio de comercialización de gas natural y servicios de asesoría en el sector energético existente, la empresa Energía Eficiente finalizó la consolidación de las líneas de negocios de Gestión Energética y Soluciones Ener- géticas durante el 2011. La línea de Gestión Energética ofrece a clientes con altos consumos energéticos, soluciones que refle- jen incrementos en eficiencias energéticas con sostenibilidad de


beneficios. El cobro de este servicio se hace con un porcentaje de los ahorros que logren los clientes por un período de tiempo estipulado. Por su parte, la división de Soluciones Energéticas le ofrece al cliente un servicio de venta de energía secundaria mediante la inversión, el diseño, adquisición, logística y constru- cción, operación y mantenimiento de equipos de conversión de energía y sistemas de generación de energía.

Durante el 2011, la empresa obtuvo un EBITDA de $10.477 millones de pesos representando un cumplimiento presupuestal del 157%. La utilidad neta para este mismo período alcanzó $6.799 millones, cumpliendo el presupuesto en un 188%.


COLOMBIANA DE EXTRUSIÓN S.A EXTRUCOL S.A

Extrucol S.A, compañía dedicada a la fabricación de tuberías y accesorios para la distribución de

gas y agua y proyectos especiales como minería, telecomunicaciones e industria, alcanzó una utilidad neta en el 2011 de $3,827 millones de pesos, basado en las ventas de 6,709 toneladas de tubería y 1,528,730 unidades de accesorios.


METREX S.A.

Empresa líder en la fabricación y comercialización de medidores y reguladores de gas, energía eléctrica y agua con base en Popayán, terminó el año 2011 con una utilidad neta de $2,607 Millones de pesos, un 134% mayor que la del año anterior. Esta utilidad se obtuvo a través de la venta de 21,328 medidores de agua, 45,527 medidores de energía eléctrica, 207,530 reguladores de gas y 472.895 medidores de gas.

Se proyecta para el 2012 que la empresa incremente su utilidad neta en un 35%, alcanzando los $3,519 millones de pesos.


PROYECTOS YPERSPECTIVAS

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PROYECTOS YPERSPECTIVAS....................................................................................................................................

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Para 2012, continuaremos realizando inversiones que permitan la expansión del servicio de gas natural para beneficiar a más de 28,317 nuevos usuarios y lograr una cobertura de servicio del 90.5%. Esperamos contar al finalizar el año 2012 con un total de 717,083 usuarios en la zona de influencia atendida por Gases del Caribe y vender más de 519.7 millones de metros cúbicos en la red de distribución.

Seguiremos con el esfuerzo comercial para incentivar el consumo residencial, comercial e industrial, y propiciar proyectos de autogeneración y cogeneración entre los clientes industriales. Buscaremos nuevos acuerdos comerciales con los productores para sustituir carbón por gas natural, y lograr precios competiti- vos para usuarios industriales. Seguiremos igualmente gestio- nando convenios con los agentes


de la cadena del gas natural, que fomentan el crecimiento del sector del gas vehicular.

Adicionalmente, las compañías distribuidoras del portafolio de inversiones, continuarán adelan- tando inversiones de expansión y esfuerzos comerciales, encami- nados a fortalecer su presencia en sus áreas de influencia, y ofreciendo un servicio con calidad. En abril de 2012 se tiene programada la puesta en servicio del nuevo software financiero (SAP) para nuestros procesos financieros y administrativos, y seguir trabajando durante el año en la implementación de la plataforma comercial Open Smart flex para su puesta en servicio en el 2013.

Se espera para el año 2012 aplicar la metodología de remuneración de las actividades de distribución de gas natural y la aprobación de los

cargos para la actividad de comercialización y distribución por parte de la Comisión de Regulación de Energía y Gas (CREG), que en materia de tarifas, regirá para las compañías distribuidoras de gas natural durante los próximos cinco años.

Por último, en nombre de Gases del Caribe, deseamos agradecer la confianza y el apoyo de los accionistas, el compromiso de nuestros colaboradores y el respaldo y acogida de nuestros usuarios, todo lo cual contribuyó a los buenos resultados que presentamos en este informe.

ANTONIO CELIA MARTÍNEZ APARICIOPresidente Junta Directiva

MAURICIO ARCIERI CABRERASecretario Junta Directiva

RAMÓN DÁVILA MARTÍNEZGerente General

Nota: Este informe fue leído y acogido por los directores en la reunión de Junta Directiva celebrada el 07 de febrero de 2012, acta No. 267, para ser presentado a consideración de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas.

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PROYECTOS Y PERSPECTIVAS

INFORMEREVISORFISCAL

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INFORMEDEL REVISOR FISCAL.........................................................................................................................................................................................................

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A los accionistas de GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P.:

He auditado los balances generales de GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P. al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011, y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por los períodos de seis meses terminados en esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables y otras notas explicativas.

La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias.

Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones nece- sarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en

las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significati- vas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Considero que mis auditorías me proporcionan una base razonable para expresar mi opinión.

En mi opinión, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P. al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los períodos de seis meses terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.Además, basado en el alcance de mis auditorías, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales

y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos y la Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conser- vación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder.


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INFORME DEL REVISOR FISCAL

A los accionistas de GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P.:

He auditado los balances generales de GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P. al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011, y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio, de cambios en la situación financiera y de flujos de efectivo por los períodos de seis meses terminados en esas fechas, y el resumen de las principales políticas contables y otras notas explicativas.

La administración es responsable por la preparación y correcta presentación de estos estados financieros de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia. Esta responsabilidad incluye: diseñar, implementar y mantener un sistema de control interno adecuado para la preparación y presentación de los estados financieros, libres de errores significativos, bien sea por fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas; así como efectuar las estimaciones contables que resulten razonables en las circunstancias.

Mi responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros con base en mis auditorías. Obtuve las informaciones nece- sarias para cumplir mis funciones y llevar a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Tales normas requieren que planifique y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría de estados financieros incluye examinar, sobre una base selectiva, la evidencia que soporta las cifras y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos de auditoría seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, incluyendo su evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros. En la evaluación del riesgo, el auditor considera el control interno de la Compañía que es relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en

las circunstancias. Una auditoría también incluye, evaluar los principios de contabilidad utilizados y las estimaciones contables significati- vas hechas por la administración, así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Considero que mis auditorías me proporcionan una base razonable para expresar mi opinión.

En mi opinión, los estados financieros antes mencionados, tomados de los libros de contabilidad, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P. al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011, los resultados de sus operaciones, los cambios en su patrimonio, los cambios en su situación financiera y sus flujos de efectivo por los períodos de seis meses terminados en esas fechas, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia.Además, basado en el alcance de mis auditorías, informo que la Compañía ha llevado su contabilidad conforme a las normas legales

y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea de Accionistas y de la Junta Directiva; la correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente; el informe de gestión de los administradores guarda la debida concordancia con los estados financieros básicos y la Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral. Mi evaluación del control interno, efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de manifiesto que la Compañía no haya seguido medidas adecuadas de control interno y de conser- vación y custodia de sus bienes y de los de terceros que estén en su poder.

ANGIE MAESTRE AGUILARRevisor FiscalT.P. 89619 - TDesignada por Deloitte & Touche Ltda.

7 de febrero de 2012

INFORMEESTADOSFINANCIEROSY NOTAS A LOSESTADOSFINANCIEROS

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INFORME DE LOS ESTADOSFINANCIEROS....................................................................................................................................

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GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P.BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE Y AL 30 DE JUNIO DE 2011(En miles de pesos colombianos)

DisponibleInversiones negociables (Nota 4)Deudores (Nota 3)InventariosGastos pagados por anticipado

Total activo corriente

DEUDORES A LARGO PLAZO (Nota 3)

INVERSIONES PERMANENTES (Nota 4)

PROPIEDADES, GASODUCTOS Y EQUIPO (Nota 5)

OTROS ACTIVOS (Nota 6)

VALORIZACIONES (Nota 7)

Total activos

CUENTAS DE ORDEN (Nota 13)

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros** Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros conforme al reglamento, que los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad de la Sociedad y que no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía.

$12.199.028 4.435.565

122.834.181 8.201.620 4.866.581

152.536.975

126.411.819

155.624.922

66.689.041

67.595.702

119.175.053

$688.033.512

$521.447.935

$10.929.758 9.858.590

115.724.023 7.033.499 5.631.410

149.177.280

116.524.598

148.827.748

67.515.885

47.810.108

113.622.772

$643.478.391

$529.699.466

ACTIVOSACTIVO CORRIENTE

DICIEMBRE JUNIO

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Obligaciones financieras (Nota 8)Proveedores y cuentas por pagar (Nota 9)Obligaciones laborales Otros pasivos (Nota 11)

Total pasivo corriente

PASIVO A LARGO PLAZO:Obligaciones financieras (Nota 8)Proveedores y cuentas por pagar (Nota 9)Otros pasivos (Nota 11)

Total pasivos

PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS (Nota 12) Capital suscrito y pagado Prima en colocación de acciones Reservas Resultado del ejercicio Resultado de ejercicios anteriores Superávit por valorizaciones Superávit por método de participación Revalorización del patrimonio

Total patrimonio de los accionistas

Total pasivos y patrimonio de los accionistas

CUENTAS DE ORDEN POR CONTRA (Nota 13)

$24.354.191 52.536.907

2.528.532 23.859.864

103.279.494

242.141.181 2.348.577 9.182.606

356.951.858

1.755.369 1.260.919

49.733.479 51.427.958

29.976.539 119.175.053

41.179.118 36.573.219

331.081.654

$688.033.512

$521.447.935

$18.760.120 34.550.617 2.263.932

21.884.700

77.459.369

232.463.062 3.522.865 9.397.656

322.842.952

1.755.369 1.260.919

49.733.479 52.398.996 29.976.539 113.622.772 35.314.146 36.573.219

320.635.439

$643.478.391

$529.699.466

PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTASPASIVO CORRIENTE

DICIEMBRE JUNIO

RAMÓN DÁVILA MARTÍNEZRepresentante Legal**

ROSANA SANDOVAL SALGADO Contador Público**T.P. 66531-T

ANGIE MAESTRE AGUILARRevisor FiscalT.P. 89619 - T (ver mi opinión adjunta)Designada por Deloitte & Touche Ltda.


GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P.ESTADOS DE RESULTADOSPOR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y EL 30 DE JUNIO DE 2011 (En miles de pesos colombianos, excepto la utilidad neta por acción que está expresada en pesos colombianos)

Venta de gas naturalConexiones e instalaciones internas Venta de materiales y suministros

COSTO DE VENTAS (Nota 14)

Utilidad bruta

GASTOS OPERACIONALES (Nota 15)

Utilidad operacional

OTROS INGRESOS (GASTOS) NO OPERACIONALES:Ingresos financierosGastos financierosDividendos recibidos (Nota 16)Método de participación (Nota 16)Otros, neto

Utilidad antes de provisión para impuesto sobre la renta

PROVISIÓN PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA (Nota 10)

UTILIDAD NETA DEL PERÍODO

UTILIDAD NETA POR ACCIÓN

$206.394.828 24.926.682

27.297.613

258.619.123

200.865.609

57.753.514

22.949.323

34.804. 191

20.756.349 (8.758.650) 3.577.338

16.847. 123 727.378

67.953.729

(16.525.771)

$51.427.958

$2.929,75

$173.890.1 1 2 24.522.346 26.7 1 1 .676

225.124.134

164.377.942

60.746.192

19.158.024

41.588.168

16.772.221

(6.672.494) 974.028

16.357. 241 862.933

69.882.097

(17.483.101)

$52.398.996

$2.985,07

INGRESOS OPERACIONALES:DICIEMBRE JUNIO

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros** Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros conforme al reglamento, que los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad de la Sociedad y que no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía. ..............................................................................................................................................................................................................................................................





GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P.ESTADOS DE RESULTADOSPOR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y EL 30 DE JUNIO DE 2011 (En miles de pesos colombianos, excepto la utilidad neta por acción que está expresada en pesos colombianos)

GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P.ESTADOS DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERAPOR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y EL 30 DE JUNIO DE 2011(En miles de pesos colombianos)




CAPITAL DE TRABAJO OBTENIDO DE:Operaciones:Utilidad neta del períodoDepreciaciónAmortizaciónMétodo de participaciónProvisión de deudores

Total obtenido de operaciones

Disminución en inversiones permanentesAumento en obligaciones financieras a largo plazo

Total capital de trabajo obtenido

CAPITAL DE TRABAJO UTILIZADO EN:Aumento deudores a largo plazoAumento en propiedades, gasoductos y equipoAumento en otros activosDisminución en otros pasivos Pago del impuesto al patrimonioUtilización de la reserva para beneficencia y civismo y fiscalDividendos decretados y pagados

Total capital de trabajo utilizado

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO

CAMBIOS NETOS EN LOS COMPONENTES DEL CAPITAL DE TRABAJO:DisponibleInversiones negociablesDeudoresInventariosGastos pagados por anticipadoObligaciones financierasProveedores y cuentas por pagarObligaciones laboralesOtros pasivos

(DISMINUCIÓN) AUMENTO EN EL CAPITAL DE TRABAJO

$51.427.958 3.448.284 1.321.616

(16.847.123) 3.076.344

42.427.079

15.914.921 9.678. 119

68.020.119

12.963.565 2.621.440

21.694.354 215.050 587.144

- 52.398.996

90.480.549

$(22.460.430)

$1.269.270

(5.423.025) 7.110.158 1.168. 1 2 1 (764.829)

(5.594.071) (17.986.290)

(264.600) (1.975.164)

$(22.460.430)

$52.398.996 3.480.948

991.166 (16.357.241)

3.525.470

44.039.339

15.649.469 31.515.856

91.204.664

13.195.035 908.973

13.532.006 210.884 587.144

1.506.261 48.652.433

78.592.736

$12.611.928

$2.079.593 4.631.977 1.692. 166

(210.576) (1.088.904)

(557.166) 6.723.398

195.924 (854.484)

$12.611.928

DICIEMBRE JUNIO

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros** Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros conforme al reglamento, que los mismos han sido preparados con base en los libros de contabilidad de la Sociedad y que no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía.

..............................................................................................................................................................................................................................................................


SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010

ApropiacionesImpuesto al patrimonioUtilización de la reserva para beneficencia y civismo y fiscalDividendos decretadosAjuste al superávit por método de participaciónAjuste a la valorización de activosUtilidad neta del período

SALDOS AL 30 DE JUNIO DE 2011

Dividendos decretadosAjuste al superávit por método de participaciónAjuste a la valorización de activosUtilidad neta del período

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

$1.755.369

- - - - - - -

1.755.369

- - - -

$1.755.369

$1.260.919

- - - - - - -

1.260.919

- - - -

$1.260.919

$49.889.740

1.350.000 -

(1.506.261) - - - -

49.733.479

- - - -

$49.733.479

Capitalsuscrito y pagado

Prima en colocaciónde acciones Reservas

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros** Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros conforme al reglamento, que los mismos han sido preparados con base en los libros de contabilidad de la Sociedad y que no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía. ..............................................................................................................................................................................................................................................................

GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P.ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTASPOR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y EL 30 DE JUNIO DE 2011(En miles de pesos colombianos)


$50.002.433

(1.350.000) - -

(48.652.433) - -

52.398.996

52.398.996

(52.398.996) - -

51.427.958

$51.427.958

$29.976.539

- - - - - - -

29.976.539

- - - -

$29.976.539

$111.005.986

- - - - -

2.616.786 -

113.622.772

- -

5.552.281 -

$119.175.053

$35.462.248

- - - -

(148.102) - -

35.314.146

- 5.864.972

- -

$41.179.118

Resultadodel ejercicio

Resultado deejercicios anteriores

Superávit porvalorizaciones

Superávit por métodode participación

$37.747.508

- (1.174.289)

- - - - -

36.573.219

- - - -

$36.573.219

Revalorizacióndel patrimonio

$317.100.742

- (1.174.289) (1.506.261)

(48.652.433) (148.102) 2.616.786

52.398.996

320.635.439

(52.398.996) 5.864.972 5.552.281

51.427.958

$331.081.654

Total patrimoniode los accionistas

..............................................................................................................................................................................................................................................................RAMÓN DÁVILA MARTÍNEZRepresentante Legal**




GASES DEL CARIBE S.A. E.S.P.ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVOPOR LOS PERÍODOS DE SEIS MESES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE Y EL 30 DE JUNIO DE 2011(En miles de pesos colombianos)

DICIEMBRE JUNIO

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros** Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros conforme al reglamento, que los mismos han sido preparados con base en los libros de contabilidad de la Sociedad y que no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía. ..............................................................................................................................................................................................................................................................

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIÓN: Utilidad neta del período Ajustes para conciliar la utilidad neta del período con el efectivo neto provisto por las actividades de operación: Depreciación Amortización Método de participación Otros dividendos recibidos de compañías no controladas Provisión de deudores e inventarios

Cambios netos en los activos y pasivos operacionales: Deudores Inventarios Gastos pagados por anticipado Otros activos Proveedores y cuentas por pagar Obligaciones laborales Otros pasivos

Efectivo neto provisto por las actividades de operación

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Aumento de propiedades, gasoductos y equipo, neto Dividendos recibidos de compañías no controladas Disminución de inversiones permanentes Aumento otros activos - Bienes recibidos en leasing Efectivo neto (usado en) provisto por las actividades de inversión

FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN: Aumento en obligaciones financieras Pagos de obligaciones financieras Utilización de la reserva para beneficencia y civismo y fiscal Pago del impuesto al patrimonio Dividendos decretados y pagados

Efectivo neto usado en las actividades de financiación

CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL INICIO DEL PERÍODO

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERÍODO

$51.427.958

3.448.284 1.321.616

(16.847.123) (3.577.338)

3.736.344 39.509.741

(20.073.723)

(1.828.121) 764.829

(3.212.715) 17.399.146

264.600 1.760.114

34.583.871

(2.621.440) 3.577.338 15.914.921

(17.894.495)

(1.023.676)

35.221.269

(19.949.079) -

(587.144) (52.398.996)

(37.713.950)

(4.153.755)

20.788.348

$16.634.593

$52.398.996

3.480.948

991.166 (16.357.241)

(974.028) 3.925.470 43.465.311

(14.887.201) (189.424) 1.088.904

(1.429.005) (7.310.543)

(195.924) 643.600

21.185.718

(908.973) 974.028

15.649.469 (11.515.856)

4.198.668

32.073.022

- (1.506.261)

(587.144) (48.652.433)

(18.672.816)

6.711.570

14.076.778

$20.788.348


..............................................................................................................................................................................................................................................................




Gases del Caribe S.A. E.S.P. fue establecida de acuerdo con las leyes colombianas el 25 de noviembre de 1966 y tiene por objeto social la compra, almacenamiento, envase y distribución de gases y derivados de hidrocarburos; la construcción y explotación de gasoductos de gas natural de tipo industrial, comercial y domiciliario y la compra y venta de elementos, servicios y artefactos relacionados con la venta y distribución de gases combustibles y afines. La Compañía tiene su domicilio principal en la ciudad de Barranquilla, Colombia. Su término de duración expira el 26 de enero del año 2083.

Por ser una empresa de servicios públicos domiciliarios, las tarifas que cobra la Compañía a sus usuarios por concepto de la venta de gas natural están reguladas por el Gobierno Nacional. La Comisión de Regulación de Energía y Gas – CREG, mediante la Resolución 011 de 2003, estableció los criterios generales para remunerar las actividades de distribución y comercialización de gas combustible y la fórmula general para determinar el costo de prestación de servicio público domiciliario de


NOTAS A LOS ESTADOSFINANCIEROSAL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2011 (En miles de pesos colombianos, a menos que se indique otra denominación)

....................................................................................................................................

.......................................................................................................................................................................................................................

gas combustible por redes de tubería a usuarios regulados en áreas de servicio no exclusivo, que rigen por un período de cinco años. En noviembre de 2004, mediante la Resolución 086, la CREG aprobó el cargo promedio de distribución por uso del sistema de distribución de gas combustible por red y el cargo máximo base de comercialización de gas combustible por red a usuarios regulados para el mercado relevante atendido por Gases del Caribe S.A. E.S.P. Mediante la Resolución 014 de 2008, la CREG aprobó el cargo promedio para la distribución de gas natural de redes para el municipio de Pivijay y por la Resolución 051 de 2011 se aprobó el cargo de distribución para los municipios de Arroyohondo, San Cristobal y el Piñón. De acuerdo con la agenda regulatoria de la CREG del año 2012, se espera que en el segundo trimestre del año se defina por parte de la Comisión de Regulación de Energía y Gas (CREG), la metodología de remuneración de las actividades de distribución y comercialización de gas natural y contar a finales del

año 2012 o principios del 2013 con la aprobación de los cargos para dichas actividades, que en materia de tarifas, regirán para las compañías distribuidoras de gas natural durante los próximos cinco años.

Los estados financieros de la Compañía fueron preparados y presentados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y en especial con normas de la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios (SSPD). Ciertos principios aplicados por la Compañía que están de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, podrían no estar de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en otros países.

A continuación se describen las principales políticas y prácticas contables aplicadas por la Compañía:

2. PRINCIPALESPOLÍTICAS YPRACTICASCONTABLES

A- Consolidación de estados financieros - Los estados financieros que se acompañan no consolidan los activos, pasivos, patrimonio ni resultados de las Compañías subordinadas. La inversión en estas Compañías está registrada por el método de participación como se indica más adelante. Estos estados financieros son presentados a la Asamblea General de Accionistas y sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones; sin embargo, por requerimientos legales, la Compañía está obligada a presentar adicionalmente, estados financieros consolidados a la Asamblea General de Accionistas para su aprobación.

B- Unidad monetaria - De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la Compañía para su contabilidad es el peso colombiano.

C- Período contable – Según consta en el Acta No. 36 del 10 de marzo de 2005 y en la respectiva reforma estatutaria, la sociedad tendrá dos ejercicios sociales con corte al 30 de junio y 31 de diciembre de cada año. A esas fechas la Compañía debe cortar sus cuentas y emitir estados financieros.

D- Ajustes por inflación – Hasta el

31 de diciembre de 2005 los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio, con excepción del superávit por valorizaciones, el superávit por método de participación y el resultado del ejercicio, se ajustaron para reconocer los efectos de la inflación utilizando porcentajes de ajuste determinados con base en la variación del índice general de precios al consumidor.

Por medio de la resolución No. SSPD – 20051300033635 del 28 de diciembre de 2005, la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios eliminó para efectos contables, a partir del 1 de enero de 2006, la aplicación de los ajustes por inflación para los prestadores de servicios públicos.

Con las modificaciones al régimen tributario colombiano, introduci- das por la Ley 1111 de diciembre de 2006, a partir del 1 de enero de 2007, se eliminó la aplicación de los ajustes por inflación para efectos fiscales.

E- Transacciones en moneda extranjera - Las operaciones en moneda extranjera se contabilizan a la tasa del cambio representativa del mercado vigente en el momento de la transacción. Al cierre del ejercicio los saldos por cobrar y por pagar en moneda

extranjera son convertidos a ese mismo tipo de tasa de cambio ($1.942,70 por US$1 al 31 diciembre de 2011 y $1.780,16 por US$1 al 30 de junio de 2011). La diferencia en cambio generada por las cuentas por pagar y obligaciones en moneda extranjera requeridas para la adquisición de inventarios, propiedades, gasoductos y equipo se capitaliza hasta que los activos están en condiciones de enajena- ción o uso. Todas las demás ganancias y pérdidas en cambio se incluyen en los resultados del período.

F- Provisión para deudores – Representa el valor estimado necesario para cubrir el riesgo de pérdida por falta de recaudo en créditos normales. La Compañía estima la provisión de cartera con base en los vencimientos y el comportamiento de las cuentas por cobrar.

G - Inventarios - Los inventarios se registran al costo promedio (ajustado por inflación hasta diciembre de 2005) o a su valor neto de realización, el menor. Con base en el análisis técnico de obsolescencia y de lento movimiento se registra una provisión para protección de inventarios.

1. OPERACIONES


Los estados financieros de la Compañía fueron preparados y presentados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y en especial con normas de la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios (SSPD). Ciertos principios aplicados por la Compañía que están de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia, podrían no estar de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en otros países.

A continuación se describen las principales políticas y prácticas contables aplicadas por la Compañía:

A- Consolidación de estados financieros - Los estados financieros que se acompañan no consolidan los activos, pasivos, patrimonio ni resultados de las Compañías subordinadas. La inversión en estas Compañías está registrada por el método de participación como se indica más adelante. Estos estados financieros son presentados a la Asamblea General de Accionistas y sirven de base para la distribución de dividendos y otras apropiaciones; sin embargo, por requerimientos legales, la Compañía está obligada a presentar adicionalmente, estados financieros consolidados a la Asamblea General de Accionistas para su aprobación.

B- Unidad monetaria - De acuerdo con disposiciones legales, la unidad monetaria utilizada por la Compañía para su contabilidad es el peso colombiano.

C- Período contable – Según consta en el Acta No. 36 del 10 de marzo de 2005 y en la respectiva reforma estatutaria, la sociedad tendrá dos ejercicios sociales con corte al 30 de junio y 31 de diciembre de cada año. A esas fechas la Compañía debe cortar sus cuentas y emitir estados financieros.

D- Ajustes por inflación – Hasta el

31 de diciembre de 2005 los activos y pasivos no monetarios y el patrimonio, con excepción del superávit por valorizaciones, el superávit por método de participación y el resultado del ejercicio, se ajustaron para reconocer los efectos de la inflación utilizando porcentajes de ajuste determinados con base en la variación del índice general de precios al consumidor.

Por medio de la resolución No. SSPD – 20051300033635 del 28 de diciembre de 2005, la Superintendencia de Servicios Públicos Domiciliarios eliminó para efectos contables, a partir del 1 de enero de 2006, la aplicación de los ajustes por inflación para los prestadores de servicios públicos.

Con las modificaciones al régimen tributario colombiano, introduci- das por la Ley 1111 de diciembre de 2006, a partir del 1 de enero de 2007, se eliminó la aplicación de los ajustes por inflación para efectos fiscales.

E- Transacciones en moneda extranjera - Las operaciones en moneda extranjera se contabilizan a la tasa del cambio representativa del mercado vigente en el momento de la transacción. Al cierre del ejercicio los saldos por cobrar y por pagar en moneda

extranjera son convertidos a ese mismo tipo de tasa de cambio ($1.942,70 por US$1 al 31 diciembre de 2011 y $1.780,16 por US$1 al 30 de junio de 2011). La diferencia en cambio generada por las cuentas por pagar y obligaciones en moneda extranjera requeridas para la adquisición de inventarios, propiedades, gasoductos y equipo se capitaliza hasta que los activos están en condiciones de enajena- ción o uso. Todas las demás ganancias y pérdidas en cambio se incluyen en los resultados del período.

F- Provisión para deudores – Representa el valor estimado necesario para cubrir el riesgo de pérdida por falta de recaudo en créditos normales. La Compañía estima la provisión de cartera con base en los vencimientos y el comportamiento de las cuentas por cobrar.

G - Inventarios - Los inventarios se registran al costo promedio (ajustado por inflación hasta diciembre de 2005) o a su valor neto de realización, el menor. Con base en el análisis técnico de obsolescencia y de lento movimiento se registra una provisión para protección de inventarios.

Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros** Los suscritos Representante Legal y Contador certificamos que hemos verificado previamente las afirmaciones contenidas en estos estados financieros conforme al reglamento, que los mismos han sido tomados fielmente de los libros de contabilidad de la Sociedad y que no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la Compañía.

H- Inversiones – Las inversiones negociables de renta fija son regis-tradas al costo y se valoran medi-ante la causación de rendimientos; las negociables de renta variable y las permanentes de no controlan-tes se valoran al costo (ajustado por inflación hasta diciembre de 2005) más valorizaciones.

Las inversiones permanentes en compañías controladas se valoran por el método de participación patrimonial. Bajo este método, el costo histórico de las inversiones (ajustado por inflación hasta diciembre de 2005) se actualiza al final del ejercicio por la partici-pación en los cambios patrimoni-ales semestrales de cada una de las subordinadas, los cuales incluyen: a) utilidades o pérdidas, previa eliminación de las utilidades no realizadas entre Compañías, con abono o cargo a resultados, según sea el caso, y b) aumentos o disminuciones de las partidas patrimoniales, con abono o cargo a la cuenta de patrimonio denomi-nada superávit por el método de participación.

I- Propiedades, gasoductos y equipos - Se registran al costo (ajustado por inflación hasta diciembre de 2005). Las adiciones y mejoras que incrementan signifi-cativamente la capacidad de producción o la vida útil, se capi-talizan. Los costos de manten-imiento y reparaciones que garan-tizan el funcionamiento normal de estos activos se registran directa-mente como un gasto del ejercicio.


intrínseco y el valor en libros de las inversiones.

Estas valorizaciones se contabili-zan en cuentas separadas dentro de los activos y como un superávit por valorizaciones en el patrimonio de los accionistas, el cual no es susceptible de distribución. La desvalorización de activos se registra como un gasto del período, excepto la de inversiones en sociedades no controladas, que se registra contra el superávit por valorizaciones, así su saldo resulte de naturaleza contraria.

L- Pasivos laborales - Los pasivos laborales se ajustan al fin de cada ejercicio con base en las disposi-ciones legales y los convenios laborales vigentes.

La obligación por pensiones de jubilación representa el valor presente de todas las mesadas futuras que la Compañía deberá cancelar a los empleados que cumplieron los requisitos de ley en cuanto a edad, tiempo de servicio y otros, determinado con base en estudios actuariales que la Com-pañía obtiene semestralmente, según lo dispuesto por las normas vigentes, sin inversión específica de fondos. Para los empleados cubiertos con el régimen de segu-ridad social (Ley 100 de 1993), la Compañía cubre su obligación de pensiones a través del pago de aportes al Instituto de Seguros Sociales (ISS), y/o a los fondos privados de pensiones en los términos y con las condiciones

contemplados en dicha ley.

M- Efectivo y equivalentes de efectivo - Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo, el efectivo en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez son considerados como efectivo y equivalentes de efec-tivo.

N- Reconocimiento de ingresos, costos y gastos - Los ingresos provenientes por concepto de distribución y comercialización de gas natural son reconocidos en el mes en que se presta el servicio. Los ingresos por derechos de instalación de gas natural se regis-tran como un ingreso diferido hasta que se inicia el suministro de gas a los usuarios, momento en el cual se amortiza contra los ingresos del ejercicio. Así mismo, los costos y gastos se registran con base en el sistema de causación.

O- Cuentas de orden - Se regis-tran en cuentas de orden los com-promisos pendientes de formalizar y derechos y responsabilidades contingentes, tales como el valor de los activos dados en garantía de obligaciones financieras, los cánones por pagar de bienes recibidos en arrendamiento finan-ciero, las obligaciones en contratos de leasing, y los litigios y deman-das cuya resolución es incierta. Adicionalmente, se utilizan cuen-tas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre las cifras contables y fiscales.

P- Impuestos, gravámenes y tasas - La provisión para impuesto sobre la renta se determina según la legislación fiscal colombiana a partir de la utilidad comercial con el objeto de relacionar adecuada-mente los ingresos del período con sus costos y gastos correspondien-tes y se registra por el monto del pasivo estimado. El efecto de las diferencias temporales que implique el pago de un menor o mayor impuesto en el año corriente, calculado a tasas actuales, se registra como impuesto diferido por pagar o por cobrar según aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se reviertan.

Q- Impuesto al patrimonio – De acuerdo con lo establecido por la Ley que regula los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y las alternati-vas de registro contable allí esta-blecidas, la Compañía optó por causar la totalidad del impuesto al patrimonio y su sobretasa, con cargo a un activo diferido, el cual se amortiza contra resultados anualmente durante cuatro años por el valor de las cuotas exigibles en el respectivo período. R- Uso de estimaciones - La preparación de estados financieros requiere que la Gerencia efectúe estimaciones y supuestos que afectan las cifras de activos y pasivos a la fecha del balance general y de ingresos, costos y gastos registrados durante el perío

do. Los resultados reales podrían diferir de estas estimaciones.

S- Utilidad neta por acción - Es calculada tomando la utilidad neta del período, dividida entre el número de acciones en circulación al final del ejercicio.

T- Reclasificaciones – Algunas cifras de los estados financieros al 30 de junio de 2011, fueron reclasi-ficadas para fines comparativos y se presentan bajo las denomina-ciones de las cuentas señaladas en el plan único de cuentas de las empresas de servicios públicos.

La depreciación se calcula por el método de línea recta, utilizando las siguientes tasas anuales:

J- Contratos de leasing - Los cánones de arrendamiento paga-dos en desarrollo de contratos de arrendamiento financiero con opción de compra bajo el sistema de leasing de infraestructura, de acuerdo con las normas legales vigentes, son cargados directa-mente a gastos del período. Los derechos en los contratos son registrados en cuentas de orden.

Los cánones de arrendamiento pagados con opción de compra bajo el sistema de leasing financi-ero, de acuerdo con las normas legales vigentes, son cargados directamente a activos diferidos. Los intereses pagados por este concepto son registrados al gasto.

K- Valorizaciones – Corresponden a las diferencias existentes entre: a) el valor de reposición determi-nado por avalúos de reconocido valor técnico y el valor neto en libros de las propiedades, gaso-ductos y equipo y b) el valor

Gasoductos, redes y anillosConstrucciones y edificacionesMaquinaria y equipoEquipo de oficinaEquipo de computación y comuni-caciónFlota y equipo de transporte

5%5%

10%10%

20%20%

H- Inversiones – Las inversiones negociables de renta fija son regis-tradas al costo y se valoran medi-ante la causación de rendimientos; las negociables de renta variable y las permanentes de no controlan-tes se valoran al costo (ajustado por inflación hasta diciembre de 2005) más valorizaciones.

Las inversiones permanentes en compañías controladas se valoran por el método de participación patrimonial. Bajo este método, el costo histórico de las inversiones (ajustado por inflación hasta diciembre de 2005) se actualiza al final del ejercicio por la partici-pación en los cambios patrimoni-ales semestrales de cada una de las subordinadas, los cuales incluyen: a) utilidades o pérdidas, previa eliminación de las utilidades no realizadas entre Compañías, con abono o cargo a resultados, según sea el caso, y b) aumentos o disminuciones de las partidas patrimoniales, con abono o cargo a la cuenta de patrimonio denomi-nada superávit por el método de participación.

I- Propiedades, gasoductos y equipos - Se registran al costo (ajustado por inflación hasta diciembre de 2005). Las adiciones y mejoras que incrementan signifi-cativamente la capacidad de producción o la vida útil, se capi-talizan. Los costos de manten-imiento y reparaciones que garan-tizan el funcionamiento normal de estos activos se registran directa-mente como un gasto del ejercicio.


intrínseco y el valor en libros de las inversiones.

Estas valorizaciones se contabili-zan en cuentas separadas dentro de los activos y como un superávit por valorizaciones en el patrimonio de los accionistas, el cual no es susceptible de distribución. La desvalorización de activos se registra como un gasto del período, excepto la de inversiones en sociedades no controladas, que se registra contra el superávit por valorizaciones, así su saldo resulte de naturaleza contraria.

L- Pasivos laborales - Los pasivos laborales se ajustan al fin de cada ejercicio con base en las disposi-ciones legales y los convenios laborales vigentes.

La obligación por pensiones de jubilación representa el valor presente de todas las mesadas futuras que la Compañía deberá cancelar a los empleados que cumplieron los requisitos de ley en cuanto a edad, tiempo de servicio y otros, determinado con base en estudios actuariales que la Com-pañía obtiene semestralmente, según lo dispuesto por las normas vigentes, sin inversión específica de fondos. Para los empleados cubiertos con el régimen de segu-ridad social (Ley 100 de 1993), la Compañía cubre su obligación de pensiones a través del pago de aportes al Instituto de Seguros Sociales (ISS), y/o a los fondos privados de pensiones en los términos y con las condiciones

contemplados en dicha ley.

M- Efectivo y equivalentes de efectivo - Para propósitos de preparación del estado de flujos de efectivo, el efectivo en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez son considerados como efectivo y equivalentes de efec-tivo.

N- Reconocimiento de ingresos, costos y gastos - Los ingresos provenientes por concepto de distribución y comercialización de gas natural son reconocidos en el mes en que se presta el servicio. Los ingresos por derechos de instalación de gas natural se regis-tran como un ingreso diferido hasta que se inicia el suministro de gas a los usuarios, momento en el cual se amortiza contra los ingresos del ejercicio. Así mismo, los costos y gastos se registran con base en el sistema de causación.

O- Cuentas de orden - Se regis-tran en cuentas de orden los com-promisos pendientes de formalizar y derechos y responsabilidades contingentes, tales como el valor de los activos dados en garantía de obligaciones financieras, los cánones por pagar de bienes recibidos en arrendamiento finan-ciero, las obligaciones en contratos de leasing, y los litigios y deman-das cuya resolución es incierta. Adicionalmente, se utilizan cuen-tas de orden denominadas fiscales para registrar diferencias entre las cifras contables y fiscales.

P- Impuestos, gravámenes y tasas - La provisión para impuesto sobre la renta se determina según la legislación fiscal colombiana a partir de la utilidad comercial con el objeto de relacionar adecuada-mente los ingresos del período con sus costos y gastos correspondien-tes y se registra por el monto del pasivo estimado. El efecto de las diferencias temporales que implique el pago de un menor o mayor impuesto en el año corriente, calculado a tasas actuales, se registra como impuesto diferido por pagar o por cobrar según aplique, siempre que exista una expectativa razonable de que dichas diferencias se reviertan.

Q- Impuesto al patrimonio – De acuerdo con lo establecido por la Ley que regula los principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y las alternati-vas de registro contable allí esta-blecidas, la Compañía optó por causar la totalidad del impuesto al patrimonio y su sobretasa, con cargo a un activo diferido, el cual se amortiza contra resultados anualmente durante cuatro años por el valor de las cuotas exigibles en el respectivo período. R- Uso de estimaciones - La preparación de estados financieros requiere que la Gerencia efectúe estimaciones y supuestos que afectan las cifras de activos y pasivos a la fecha del balance general y de ingresos, costos y gastos registrados durante el perío

do. Los resultados reales podrían diferir de estas estimaciones.

S- Utilidad neta por acción - Es calculada tomando la utilidad neta del período, dividida entre el número de acciones en circulación al final del ejercicio.

T- Reclasificaciones – Algunas cifras de los estados financieros al 30 de junio de 2011, fueron reclasi-ficadas para fines comparativos y se presentan bajo las denomina-ciones de las cuentas señaladas en el plan único de cuentas de las empresas de servicios públicos.

La depreciación se calcula por el método de línea recta, utilizando las siguientes tasas anuales:

J- Contratos de leasing - Los cánones de arrendamiento paga-dos en desarrollo de contratos de arrendamiento financiero con opción de compra bajo el sistema de leasing de infraestructura, de acuerdo con las normas legales vigentes, son cargados directa-mente a gastos del período. Los derechos en los contratos son registrados en cuentas de orden.

Los cánones de arrendamiento pagados con opción de compra bajo el sistema de leasing financi-ero, de acuerdo con las normas legales vigentes, son cargados directamente a activos diferidos. Los intereses pagados por este concepto son registrados al gasto.

K- Valorizaciones – Corresponden a las diferencias existentes entre: a) el valor de reposición determi-nado por avalúos de reconocido valor técnico y el valor neto en libros de las propiedades, gaso-ductos y equipo y b) el valor


3. DEUDORES

(1) Es la financiación concedida a los usuarios por cargos de conexión e instalación interna, en períodos que oscilan entre 1 y 6 años, a la tasa de interés máxima legal autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia.

(2) Cuentas por cobrar por conexiones e instala-ciones internas que se encuentran en proceso y cuyo ingreso se difiere hasta tanto se cumpla a cabalidad la prestación del servicio e inicie el suministro de gas. Al 31 de diciembre de 2011, se encuentran en proceso 6.728 conexiones e instalaciones internas.

(3) Corresponde a usuarios, que han presentado mora superior a 90 días y sobre los cuales la Compañía, mediante campañas de recaudos amplia los plazos en períodos que oscilan entre 2 y 6 años, a las mismas tasas indicadas en el numeral 1 anterior.

(4) Corresponde al saldo por subsidios otorgados a los estratos 1 y 2, los cuales superaron la contribución recaudada de los estratos 5, 6, comer-cial e industrial. De acuerdo con la Ley 142 de 1994, este saldo es pagado por el Fondo de Solidaridad y Redistribución de Ingresos, reglamen-tado por el Ministerio de Minas y Energía.

(5) Corresponde principalmente a cuentas por cobrar a Leasing Banco-lombia por $2.276.977 y $5.871.781 al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011, respectivamente, por el contrato de mandato suscrito con esta entidad, cartera de financiación no bancaria programa “Brilla” por $3.386.672 al 31 de diciembre de 2011 y $2.030.911 al 30 de junio de 2011. Adicionalmente, al 31 de Diciembre de 2011 se encuen-tran registradas cuentas por cobrar a la Gobernación del Cesar y al Fondo Especial Cuota de Fomento – FECF por $991.613 y $2.121.914 respectiva-mente, por concepto de conexiones efectuadas a usuarios de menores ingresos, estratos 1 y 2.

$ 21.747.46956.089.405

94.335.5283.688.909

9.809.17134.496.583

1.306.678

221.473.743

Cuentas por cobrar usuarios: Servicio de suministro de gas Contribuciones, cargo fijo y otros servicios Financiaciones concedidas: Deuda (1) Intereses Conexiones e instalaciones internas (2) Refinanciaciones concedida a los usuarios (3) Otros

Compañías vinculadas y accionistas (Ver Nota 16)EmpleadosAvances y anticipos entregadosAnticipos o saldos a favor de impuestosFondo de solidaridad (4)Otros deudores (5)

Menos provisión para deudores

Total deudores

Menos - porción a corto plazo

Porción a largo plazo

Saldo inicialProvisión deuda comercialCastigos

El movimiento de la provisión para deudas de dudoso recaudo es el siguiente

$ 27.241.89753.166.351

73.376.0643.183.99911.616.766

32.992.592 1.395.797

202.973.466

$ 7.389.8843.455.5177.510.287

191.2227.221.584

12.641.343

$ 4.779.5733.212.5036.947.951

221.3194.843.070

18.829.455

$ ( 9.558.716) (3.076.344)

1.997.480

$ (10.637.580)

$ (10.393.721) (3.525.470)

4.360.475

$ (9.558.716)

241.807.337 (9.558.716)

232.248.621

115.724.023

$ 116.524.598

259.883.580 (10.637.580)

249.246.000

122.834.181

$ 126.411.819

DICIEMBRE JUNIO

DICIEMBRE JUNIO


$ 95.900.083

1.390.306 751.943

98.042.332

123.431.411

$ 221.473.743

CorrientesVencidas: entre 30 y 90 días más de 90 días

Cuentas por cobrar a usuarios largo plazo

$ 84.617.282

1.156.322 675.264

86. 448.868

116.524.598

$ 202.973.466

DICIEMBRE JUNIO

La siguiente es la clasificación por edades de las cuentas por cobrar a usuarios: Los vencimientos de las cuentas por cobrar a usuarios a largo plazo al 31 de diciembre de 2011 son como sigue:

Gases de la Guajira S.A. E.S.P. Efigas Gas Natural S.A. E.S.P. E2 Energía Eficiente S.A. E.S.P.Colombiana de Extrusión S.A.Metrex S.A.Sociedad Aeropuerto de Barranquilla S.A.Gas Natural de Oriente S.A. E.S.P.Sociedad Acueducto, Alcantarillado y Aseo de Barranquilla S.A. E.S.P.Concentra Inteligencia en Energía S.A.S.Otras menores

Inversiones administración de liquidez (1)

(1) Al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011 corresponde a inversiones a la vista.

86,90% 76,17%

20,53%10,00%

7,70%1,78%

0,83%0,27%8,33%1,80%

$ 30.641.511122.540.336

342.727950.341422.576

15.188303.108322.34884.000

2.787

$ 155.624.922

$ 29.986.689116.397.984

342.727950.341422.576

15.188303.108322.34884.000

2.787

$ 148.827.748

4,22% $ 4.435.565 $ 9.858.590

AÑO VALOR

20132014201520162017

$ 43.742.200 38.496.468

26.422.011 12.435.533 2.335.199

$ 123.431.411

Inversiones permanentes

Inversiones negociables Interés efectivo anual

Porcentaje de participación directa DICIEMBRE JUNIO

DICIEMBRE JUNIO

4. INVERSIONES


$ 301.574.84660.686.885

$ 277.944.47557.420.570

Efigas Gas Natural S.A. E.S.P.Gases de la Guajira S.A. E.S.P.

Efigas Gas Natural S.A. E.S.P.Gases de la Guajira S.A. E.S.P.

$ 140.697.50425.416.366

$ 125.131.13422.913.449

$ 160.877.34235.270.519

$ 152.813.34134.507.121

$ 19.298.6052.480.950

$ 18.769.0252.371.538

ActivosDICIEMBRE

JUNIO

Pasivos Patrimonio Resultado del ejercicio

A continuación se informa el valor total de los activos, pasivos y patrimonio al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011 y los resultados del ejercicio por los seis meses terminados en esas fechas de las Compañías donde se tienen inversiones permanentes que están registradas por el método de participación:

A continuación se indica el objeto social de las compañías subordinadas cuya inversión se registra por el método de participación patrimonial: - Efigas Gas Natural S.A. E.S.P. consolida sus operaciones en la ejecución de los tres contratos de concesión otorgados por parte del Ministerio de Minas y Energía, para la prestación del servicio público domiciliario de distribución de gas natural por red física o tubería, en condiciones de exclusividad en Caldas, Risaralda y Quindío. La concesión en Caldas tiene una vigencia hasta 30 de junio de 2014 y la de Risaralda y Quindío hasta el 30 de diciembre de 2014.

- Gases de la Guajira S.A. E.S.P. tiene como objeto social principal la distribución de gas natural domiciliario en el departamento de la Guajira.


5. PROPIEDADES, GASODUCTOS Y EQUIPO

6. OTROS ACTIVOS

..............................................................................................................................................................................(1) Corresponde principalmente a licencias de software que se amortizan durante la vigencia de las mismas y al crédito mercantil originado en la adquisición de inversiones en Gases de la Guajira S.A. E.S.P. y Gas Natural del Centro S.A. E.S.P., Gases del Quindío S.A. E.S.P., Gas del Risaralda S.A. E.S.P., estas tres últimas compañías fusiona-das a partir del 30 de septiembre de 2009 en Efigas Gas Natural S.A. E.S.P. (antes Gas Natural del Centro S.A. E.S.P.). Este crédito mercantil es amortizado en línea recta en un período de 20 años.

(2) Correspondiente a los contratos No. 107213 y No 119788 de arrendamiento financiero con Leasing Bancolombia firmados el 30 de diciembre de 2009 y 30 de diciembre de 2010 con el objeto de construir redes externas para la distribución de gas natural en los departamentos de Atlántico, Magdalena, Cesar y Bolívar y construir estaciones de regulación y medición, por un valor total de $40.000.000 y $20.000.000 con un plazo de 3 años contados a partir de la firma del contrato.

TerrenosConstrucciones en cursoGasoductos, redes y anillosConstrucciones y edificacionesMaquinaria y equipoEquipo de cómputo y comunicaciónFlota y equipo de transporteEquipo de oficina

Menos depreciación acumulada: Depreciación fiscal Depreciación diferida

$ 4.012.998823.247

117.747.28710.874.26910.202.0189.459.409

2.713.681 4.288.467

160.121.376

(120.487.150) 27.054.815

(93.432.335)

$ 66.689.041

$ 3.979.398167.320

117.747.28710.623.1969.987.0609.229.2482.468.411

4.140.346

158.342.266

(118.525.936) 27.699.555

(90.826.381)

$ 67.515.885

DICIEMBRE JUNIO

Intangibles (1)Impuesto de renta diferidoBienes recibidos en leasing (2)Impuesto al patrimonioOtros

Amortización acumulada

$ 22.820.6444.321.400

49.545.421 3.522.865

311.988

80.522.318 (12.926.616)

$ 67.595.702

$ 20.063.7814.083.67231.491.0493.522.865

473.860

59.635.227 (11.825.119)

$ 47.810.108

DICIEMBRE JUNIO


7. VALORIZACIONES

8. OBLIGACIONES FINANCIERAS

El avalúo de los gasoductos, redes y anillos fue realizado a diciembre de 2011 por funcionarios vinculados laboralmente a la Compañía, determinando su valor de reposición, tomando como referencia las unidades constructivas definidas en la Resolución 011 de la CREG.

El avalúo de las construcciones y edificaciones fue realizado a diciembre de 2011 por funcionarios inscritos a la Lonja de Propiedad Raíz, tomando como referencia el valor de mercado de tales activos fijos.

Los vencimientos de las obligaciones financieras a largo plazo con corte al 31 de diciembre de 2011, son como sigue:

Propiedades, gasoductos y equipo: Gasoductos redes y anillos Otros activos fijosInversiones: E2 Energía Eficiente S.A. E.S.P. Otras menores

$ 99.583.77015.595.431

715.198 3.280.654

$ 119.175.053

$ 94.929.30014.544.483

1.052.570 3.096.419

$ 113.622.772

DICIEMBRE JUNIO

Bancos y corporaciones financieras Bancolombia BBVA Banco de Bogotá Helm Bank AV. Villas Banco Sudameris Leasing Bancolombia Leasing Bancolombia Leasing Occidente

Sobregiros BancariosIntereses por pagar

Menos Porción a largo plazo

DTF + 2.00%DTF + 2.00% DTF + 2.00% DTF + 2.00% DTF + 2.00%

5.58% DTF + 2.48%DTF + 3.89% DTF + 2.48%

$ 19.995.00160.000.000

63.599.31047.500.00017.000.00010.000.000

9.198.23937.200.928

-

264.493.478

1.187 2.000.707

266.495.372

242.141.181

$ 24.354.191

Tasa de interéspromedio DICIEMBRE

$ 20.000.00060.000.000

63.599.31047.500.00017.000.00010.000.000

-31.363.752

24.597

249.487.659

1.678 1.733.845

251.223.182

232.463.062

$ 18.760.120

$ 201.607.541 40.533.640

$ 242.141.181

JUNIO

Período Valor

20132014


9. PROVEEDORES Y CUENTAS POR PAGAR

10. IMPUESTO SOBRE LA RENTA

Proveedores Compañías vinculadas (Ver Nota 16)Impuestos, contribuciones y tasasAcreedores variosOtros

Menos – Porción a largo plazo

$ 20.405.1836.594.001

20.564.6955.857.730

1.463.875

54.885.484

2.348.577

$ 52.536.907

$ 18.946.8426.799.5708.017.9553.208.122

1.100.993

38.073.482

3.522.865

$ 34.550.617

DICIEMBRE JUNIO

Utilidad antes de la provisión para impuesto sobre la rentaMás: Dividendos recibidos método de participación Provisiones no deducibles Gastos no deducibles Exceso de la depreciación contable sobre la depreciación fiscalMenos: Dividendos recibidos de inversiones en no controladas Ingreso método de participación y dividendos recibidos por inversiones en controladas Aplicación de provisiones contables

Renta líquida gravableTasa impositiva

Impuesto de renta diferido

$ 67.953.729

15.914.9203.910.2241.597.373

644.746

(3.577.338)

(32.762.043) (2.238.388)

51.443.223 33%

16.976.264 (450.493)

$ 16.525.771

$ 69.882.097

20.805.9504.099.879

960.483

644.740

(974.028)

(37.163.191) (5.547.255)

52.708.675 33%

17.393.863 89.238

$ 17.483.101

DICIEMBRE JUNIO

Las disposiciones tributarias aplicables a la Compañía estipulan que:

a. Las rentas fiscales se gravan con una tasa del 33%.b. Las empresas de servicios públicos domiciliarios no están sujetas al sistema de renta presuntiva. Las declaraciones de impuesto sobre la renta y complementarios correspondientes a los años 2009 y 2010 están suje-tas a revisión por parte de las autoridades tributarias.

La conciliación entre la utilidad contable antes de la provisión para impuesto sobre la renta y la renta líquida gravable se presenta a continuación:

La conciliación entre el patrimonio contable y el patrimonio fiscal se presenta a continuación:

Impuesto al patrimonio – La compañía liquidó el impuesto al patrimonio por $4.697 millones, tomando como base el patrimonio líquido poseído al 1 de enero de 2011 a una tarifa de 4,8% más el 1,2% de la sobretasa. La declaración se presentó en mayo de 2011 y su pago se efectuará en ocho cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre durante los años 2011, 2012, 2013 y 2014.

Para los semestres terminados en diciembre y junio de 2011, la compañía causó y contabilizó el 100% del impuesto al patrimonio y su sobretasa con cargo a un activo diferido, el cual se amortiza contra la cuenta revalo- rización del patrimonio anualmente durante cuatro años por el valor de las cuotas exigibles en el respectivo período.

Patrimonio contableMás:Activos en leasing reconocidos fiscalmentePasivos estimados y provisiones diversasExceso de la provisión contable de deudores sobre la fiscal Ajuste por inflación fiscalImpuesto de renta diferido créditoOtros menoresMenos:ValorizacionesExceso del saldo contable sobre fiscal de inversiones bajo el método de participaciónExceso de obligaciones leasing fiscalesImpuesto de renta diferido débitoDepreciación diferida

Patrimonio fiscal

$ 331.081.654

10.801.7862.566.387

10.481.093834.318

8.928.0891.878.839

(119.175.053)

(92.281.170)(10.801.786)(4.321.400)

(27.054.815)

$ 112.937.942

$ 320.635.439

28.636.2482.369.8469.558.716

834.3189.140.8531.787.281

(113.622.772)

(85.483.995)(28.636.248)(4.083.672)

(27.699.555)

$ 113.436.459

DICIEMBRE JUNIO

INFORME ANUAL DE GESTIÓN 2011 ..................................................56 INFORME ANUAL DE GESTIÓN 2011 .................................................. 57

12. PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

11. OTROS PASIVOS

Ingresos diferidos por derechos de instalaciónAnticipo recibido de clientesPasivos estimadosPensiones de jubilaciónRecaudos para tercerosVinculados económicos (Ver Nota 16)Crédito por corrección monetaria diferidaImpuesto de renta diferido (1)

Menos - Porción a largo plazo

$ 12.395.0972.148.9382.489.387

198.8571.643.1805.183.262

55.660 8.928.089

33.042.470

9.182.606

$ 23.859.864

$ 11.621.3902.357.8552.040.732

201.1421.547.3924.317.332

55.660 9.140.853

31.282.356

9.397.656

$ 21.884.700

DICIEMBRE JUNIO

Legal Para rehabilitación, estudio y reposición de sistemas Fiscal Beneficencia y civismo Para futuros ensanches

$ 877.68422.817.507

20.865.75416.946

5.155.588

$ 49.733.479

$ 877.68422.817.507

20.865.75416.946

5.155.588

$ 49.733.479

DICIEMBRE JUNIO

Capital - El capital autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011 está conformado por 17.553.689 acciones de valor nominal cien pesos colombianos cada una.

Reservas - El saldo de las reservas al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011 está conformado así:

Reserva legal - La Compañía está obligada a apropiar como reserva legal el 10% de la utilidad neta del ejercicio hasta que el saldo de la reserva sea por lo menos el 50% del capital suscrito. Esta reserva no es distribuible antes de la liquidación de la Compañía, pero puede utilizarse para enjugar pérdidas.

Reserva para rehabilitación, extensión y reposición de sistemas - Esta reserva se constituyó en años anteriores para obtener exenciones tributarias por el valor constituido como reserva, de acuerdo con lo establecido en el artículo 24 de la Ley 142 de 1994 y el artículo 97 de la Ley 223 de 1995.

(1) Es el beneficio tributario acumulado y temporal generado por el uso de una depreciación acelerada para propósitos tributarios.

13. CUENTAS DE ORDEN

Contingentes: Garantías contractuales (1) Convenios de recaudo (2)Control:Cupo de leasing no utilizadoContrato de bienes a recibir en arrendamiento financiero Activos totalmente depreciadosActivos castigadosIntereses por mora Cheques posfechadosLitigios y demandasCartera castigada

Fiscales: Cuentas de orden deudoras Cuentas de orden acreedoras

$ 44.451.99974.419.095

10.801.78610.890.37234.732.436

50.6441.542.2671.747.575823.750

14.798.332

194.258.256

$ 280.550.610 46.639.069

327.189.679

$ 521.447.935

$ 26.930.78171.003.422

28.636.26428.724.86734.124.571

50.6441.509.885

994.835823.750

13.422.644

206.221.663

$ 272.955.701 50.522.102

323.477.803

$ 529.699.466

DICIEMBRE JUNIO


Reserva fiscal – De conformidad con el artículo 45 de la Ley 75 de 1986, la Compañía creó una reserva equiva-lente al 70% del valor de la depreciación solicitada como deducción fiscal en exceso de la depreciación contable. Dicha reserva puede capitalizarse o distribuirse en la medida en que se libere.

Revalorización del patrimonio - Corresponde a los ajustes por inflación del patrimonio registrados hasta el año 2005. Este valor sólo podrá ser distribuido como utilidad, cuando la Compañía se liquide o se capitalice su valor de acuerdo con las normas legales.

(1) Corresponde a garantías constituidas para compra de gas a Chevron Petroleum Company.

(2) Se suscribió convenio de colaboración empresarial con Promigas, con el objeto de otorgar créditos a usuarios del servicio de gas natural domiciliario para la adquisición de electrodomésticos, materiales de construcción y artículos para el hogar; bajo este esquema Promigas asume los riesgos comerciales y Gases del Caribe presta su infraestructura. Gases del Caribe participa del 8,5% del valor recaudado mensualmente.


14. COSTOS DE VENTAS

Compra de gas naturalCostos de conexiones e instalaciones internasCosto de materiales y suministrosOtros costos y serviciosGastos de personalServicios, asistencia técnica y otrosDepreciación de propiedades, gasoductos y equipoAmortizacionesMantenimiento y reparacionesImpuestos distintos de rentaArrendamientoSegurosDiversos

$ 141.299.19213.319.1637.018.710

16.308.0005.955.3356.578.3382.757.585

917.4792.436.8831.356.817

158.372279.655

2.480.080

$ 200.865.609

$ 111.372.08311.980.3445.908.49615.270.4054.863.4465.603.9342.720.905

620.1281.983.8151.202.750

332.755271.645

2.247.236

$ 164.377.942

DICIEMBRE JUNIO

15. GASTOS OPERACIONALES

Servicios personalesServicios, aseo, vigilancia y otrosImpuestos distintos de rentaMantenimiento y reparacionesHonorariosArrendamientosViáticos y gastos de viajeDiversos

Depreciación de equipoAmortización de diferidosProvisión para deudoresProvisión para inventario

$ 8.156.636 1.636.186

3.295.575 889.824 885.841 210.816 48.462

2.994.803

18.118.143

690.699404.137

3.076.344 660.000

4.831.180

$ 22.949.323

$ 6.172.0071.268.933

2.268.440638.164

889.809458.903

51.289 2.353.928

14.101.473

760.043371.038

3.525.470 400.000

5.056.551

$ 19.158.024

DICIEMBRE JUNIO

16. OPERACIONES CON VINCULADOS ECONÓMICOS

ActivosInversionesCrédito mercantilCuentas por cobrar Valorización de inversiones

PasivosCuentas por pagarRecaudos a favor de terceros

Ingresos Ventas Dividendos recibidos deinversiones en no controladasMétodo de participación

Egresos:ComprasDividendos

$148.827.7483.709.0544.697.687

4.148.989

$161.383.478

$1.483.095 -

$1.483.095

$10.638.228

974.028 16.357.241

$27.969.497

$9.313.349 -

$9.313.349

$ - -

81.886 -

$81.886

$5.316.475 4.317.332

$9.633.807

$346.841

- -

$346.841

$24.785.663 48.825.640

$73.611.303

DICIEMBRE JUNIO

$ - -

82.674 -

$82.674

$4.612.543 5.183.262

$9.795.805

$419.891

- -

$419.891

$25.706.427 52.398.996

$78.105.423

$155.624.9225.455.4557.307.210

3.995.852

$172.383.439

$1.981.458 -

$1.981.458

$19.862.286

3.577.338 16.847.123

$40.286.747

$13.850.748 -

$13.850.748

Compañíasvinculadas

CompañíasvinculadasAccionistas Accionistas


Entre Gases del Caribe S.A. E.S.P., las Compañías vinculadas, los accionistas, directores, representantes legales y administradores, durante los períodos de seis meses terminados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2011, no se presentaron:

• Préstamos sin interés o contraprestación alguna a cargo del mutuario. • Préstamos que impliquen para el mutuario una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato. • Préstamos con tasas de interés diferentes a las que ordinariamente se pagan o cobran a terceros o a los empleados en condiciones similares de plazo, riesgo, etc. • Operaciones cuyas características difieran de las realizadas con terceros.

El siguiente es el resumen de los activos y pasivos al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011 de los ingresos, costos y gastos de Gases del Caribe S.A. E.S.P., por transacciones realizadas durante los períodos finalizados en esas fechas con Compañías vinculadas:


17. GARANTÍAS Y CONTINGENCIAS

18. ÍNDICES FINANCIEROS

Liquidez: Razón corriente (veces) Capital de trabajo

Solvencia y cobertura: Relación de endeudamiento/activo total Con valorizaciones Sin valorizaciones

EBITDA - (Utilidad operacional menos gastos por depreciación y amortización) Cubrimiento de EBITDA sobre gastos financieros (veces) Deuda financiera/EBITDA (veces)

Rentabilidad: Porcentaje de ganancia neta/ventas Porcentaje de ganancia operacional/ventas Rotación del activo (sin valorizaciones) (veces)

1,48

$49.257.481

51.88%62.75%

$39.574.0914,52 6,73

19.89%13.46%

0,45

1,93

$71.717.911

50.17%60.93%

$46.060.2826,905,45

23.28%18.47%

0,42

DICIEMBRE JUNIO

a. Durante el curso normal de sus operaciones, la Compañía otorga garantías de calidad en las instalaciones de gas natural a sus clientes por un período de cinco años. En el pasado no se han presentado reclamaciones impor-tantes en relación con estas garantías y por esta razón no se ha registrado ningún pasivo estimado por este con-cepto al 31 de diciembre y al 30 de junio de 2011.

b. En el curso de sus operaciones la Compañía está sujeta a diversas reglamentaciones de orden legal inherentes a las empresas de servicios públicos y de protección del medio ambiente. En opinión de la gerencia no se han identificado situaciones que puedan indicar posibles incumplimientos de esas normas que puedan tener un impacto importante en los estados financieros.

Diagramación e impresión: Graphitech comunicación visualwww.graphitechvisual.comBarranquilla – Colombia

Utilidad antes de la provisión para impuesto sobre la rentaMás: Dividendos recibidos método de participación Provisiones no deducibles Gastos no deducibles Exceso de la depreciación contable sobre la depreciación fiscalMenos: Dividendos recibidos de inversiones en no controladas Ingreso método de participación y dividendos recibidos por inversiones en controladas Aplicación de provisiones contables

Renta líquida gravableTasa impositiva

Impuesto de renta diferido

INFORME ANUAL 2011 DE GESTIÓN - Gascaribe · mes del 2010, cuando se registraron 829,000 barriles...

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