CAÍTULO I: PLAN FINANCIERO

1.1 CONCEPTO DEL PLAN FINANCIERO

La planeación financiera es una técnica que reúne un conjunto de métodos, instrumentos

y objetivos con el fin de establecer los pronósticos y las metas económicas y financieras de

una empresa, tomando en cuenta los medios que se tienen y los que se requieren para

lograrlo. (Maestría en Pymes, 2012).

El plan financiero recoge los datos económicos de los elementos antes desarrollados

(previsión de ventas, compras, producción, personal, inversiones), permitiendo verificar la

viabilidad económica del proyecto en todo su conjunto, así como identificar las

necesidades de financiación. (Li, X., 2012).

Es el proceso por lo cual se calcula cuánto de financiamiento es necesario para darse

continuidad a las operaciones de una organización y si decide cuánto y cómo la necesidad

de fondos será financiada. Se puede suponer que sin un procedimiento confiable para

estimar las necesidades de recursos, una organización puede no disponer de recursos

suficientes para honrar sus compromisos asumidos, tales como obligaciones y consumos

operacionales. (Ross, S., Westerfield, R., & Jaffe, J., 1995).

1.2 IMPORTANCIA DEL PLAN FINANCIERO

Según Vargas Palacios & Asociados (2015) "Un Plan Financiero es la primera etapa para

poder alcanzar un verdadero éxito financiero. Su importancia radica en la correcta

identificación de necesidades, el establecimiento de objetivos concretos, alcanzables y

medibles; y los medios para poder lograrlos", explica el financial planner Hernando

González, enfatizando en que la prioridad para alcanzar los objetivos propuestos es

tenerlos claros y trabajar en ellos de forma organizada.

1.3 PROPÓSITO DEL PLAN FINANCIERO

Según Entrepeneur (2015) El propósito del plan financiero es mostrar los recursos que se

requieren para llevar a cabo sus intenciones como se expusieron en el plan de negocios. El

Plan Financiero debe responder 4 preguntas: ¿Es viable el negocio? ¿Cuánto

financiamiento requiero y cuándo será necesario obtenerlo? ¿Qué tipo de financiamiento

se necesita? Y ¿Quién proveerá el financiamiento?

1.4 VENTAJAS DEL PLAN FINANCIERO

Según (Li, X., 2012):

Conocer si la idea de negocio o nuestro proyecto es rentable.

Comprobar la salud financiera y ver cuáles son nuestras necesidades actuales y

futuras.

Identificar la inversión inicial necesaria hasta conseguir ingresos.

Saber cuántos recursos necesitamos para ofrecer nuestros productos y servicios

durante un tiempo estimado.

Saber cuál es nuestra capacidad de producción para calcular los ingresos que

podemos llegar a obtener.

Identificar las fuentes de financiación a las que se deba y pueda recurrir

Definir estrategias y escenarios (a corto, medio y largo plazo) para mejorar la

situación financiera.

Dar a conocer toda la información financiera de la empresa al resto de actores:

socios, inversores, proveedores.

1.5 DESARROLLO DE UN PLAN DE INVERSIÓN:

La Planificación Financiera consiste en la elaboración de previsiones a medio y largo plazo,

en un horizonte de 3-5 años. Al ser previsiones a más de un año, tiene un elevado grado

de incertidumbre, pero no obstante es conveniente realizarla para estar mejor preparado

y dirigir con más precisión la empresa, al marcar los rumbos que debe tomar.

Un posterior control, permitirá a través de las desviaciones, analizar y corregir las

tendencias.

El análisis financiero consiste en evaluar la situación económico-financiera actual de la

empresa y proyectar su futuro. En definitiva, enjuiciar la gestión empresarial de la unidad

económica para predecir su evolución futura y poder tomar decisiones con la menor

incertidumbre.

Con el plan financiero se trata de averiguar la liquidez futura de la empresa, plasmándolo

en un cuadro de Tesorería, que se confecciona de la forma más oportuna para poner en

evidencia sus componentes: Como presupuesto de caja (a partir de las Cuentas

Provisionales de Resultados) y a partir de las cuantas provisionales de Resultados. (Saldo

inicial de tesorería, cobros, pagos).

Estudio de viabilidad

Son todos aquellos estudios que se realizan sobre los ingresos y gastos, así como sobre los

cobros y pagos, de un proyecto, para determinar si se puede llevar a cabo, para la cual se

tiene que cumplir que genere resultados positivos y suficientes en consonancia con la

inversión realizada y con la esperanza de los inversores, que la suponemos por encima del

interés normal del mercado, así como que genere liquidez suficiente para que peligre la

continuidad de la empresa.

Se debe tener claro los dos objetivos finales del proyecto para que sea viable: Beneficios y

Liquidez. Para realizar un estudio de viabilidad se debe realizar los siguientes

presupuestos: De Inversiones, de financiación, Cuentas provisionales de resultados

(Ingresos y Gastos), plan financiero (presupuesto de caja).

Una vez realizados, han de darse las siguientes circunstancias:

1. El presupuesto de financiación debe de cubrir el presupuesto de inversiones

2. La cuenta provisional de resultados, ha de ser positiva y como hemos dicho

anteriormente, suficiente.

3. El plan financiero ha de mostrar liquidez positiva todos los años y en todos los meses

del primer año.

1.6 PLAN DE INVERSIÓN FINANCIERO:

Un Plan de Inversiones es un modelo sistemático, con el objetivo de guiar las

inversiones (actuales o futuras) hacia un camino más seguro. El plan de inversiones es

fundamental para reducir riesgos a la hora de invertir. Quienes no tienen un plan bien

desarrollado tendrá muchas probabilidades de fracasar a la hora de invertir su dinero.

El plan de inversiones debe estar presente siempre que exista una inversión. El plan debe

ser bien detallado. No importa el tamaño de las inversiones, toda inversión debe tener un

plan. Una inversión, por más pequeña que parezca, puede ser una gran fuente de ingresos

en un futuro. Más capital invertido no siempre significa que se tendrá más ingresos.

Los principales objetivos del plan de inversión es que existe una reducción de riesgos,

costos, proyecta la demanda, y elige la inversión más rentable, para que así los ingresos

sean grandes.

1.7 PLAN DE FINANCIACIÓN FINANCIERA:

El plan de financiación es sumamente importante, ya que este determina las limitaciones,

oportunidades y posibilidades de cualquier empresa para ponerla en marcha. La

financiación es fundamental para poder atender las inversiones y gastos imprescindibles

para desarrollar la actividad de la empresa, y tiene distintos orígenes, puesto que puede

provenir de recursos propios o internos (aportados por los promotores o generados por la

propia actividad de la empresa) y/o recursos ajenos o externos.

Según las características de cada fuente de financiación, se les denomina de manera

diferente. Así pues, la financiación que no hay que devolver, y que corresponde a los

recursos o fondos propios, recibe el nombre de patrimonio neto, y la que hay que

devolver, se le denomina pasivo. Y, tanto un grupo, como otro, formarán parte de la otra

columna de elementos que integran el documento o estado financiero denominado

balance de situación.

Hay que evitar financiarse con demasiados recursos ajenos, puesto que ello supone

endeudarse, y como consecuencia tener que devolver esa financiación en un plazo

determinado (más rápidamente - a corto plazo -, o de forma más sosegada - a largo plazo

-), y la mayoría de las veces pagando un coste adicional establecido (pago de intereses).

Si el endeudamiento es muy elevado, y con un peso considerable de deudas a corto plazo,

el riesgo que tiene la empresa para devolver esa financiación se incrementa, - sobre todo

en los inicios, donde las ventas aún no han alcanzado el punto crítico y, además, a esto se

puede unir que algunos clientes tarden en pagar.

1.8 BONO FINANCIERO: Según (Mori)

Un bono es un título de valor que representa una acreencia a favor de su tenedor, y en

contrapartida una deuda respecto de su emisor, que al momento de su emisión debe ser

mayor a un año por exigencia de la ley.

El artículo 265.1 de la ley de títulos de valores establece el siguiente capítulo del título que

representa una obligación:

La definición especifica de la obligación que representa.

El lugar, fecha de emisión, y el número que le corresponde.

El nombre y domicilio, su capital y datos de su inscripción en el registro público.

El importe, reajuste o actualización si corresponde.

La emisión y serie a la que pertenece.

La fecha de la escritura pública del contrato de emisión, nombre del notario,

resolución que autoriza su inscripción en el registro público del mercado de

valores.

El nombre del representante de los obligacionistas y garantías específicas.

El número de obligaciones que representa.

1.8.1 BONO CORPORATIVO: Según (Mori)

Son aquellos bonos que son emitidos por las empresas no financieras.

1.9. DIFERENCIA ENTRE INGRESO Y GASTO EN EL PLAN FINANCIERO:

Su diferencia radica en que el resultado de esta diferencia nos permitirá saber la viabilidad

económica de un proyecto durante un periodo determinado; en otras palabras ver si en

un periodo de tiempo determinado vamos a tener rentabilidad o perdida. Para hallar esta

diferencia y poder hacer un análisis realizaremos un estado financiero llamado estado de

resultados o de pérdidas y ganancias previsionales

1.10. PROYECCIONES FINANCIERAS:

Las proyecciones financieras dan como resultado un pronóstico a largo plazo sobre los

resultados económicos de las empresas respecto a sus actividades, además que nos

permiten poner en diferentes situaciones que podría enfrentar la empresa ya sea en caso

de pérdida o de ganancia, entre otros. Lo cual proporciona al empresario la suficiente

información para que tenga en cuenta las posibles amenazas a las que está expuesta su

empresa y así pueda formular estrategias para poder contrarrestarlas en caso de ser

necesario.

1.10.1. OBJETIVOS:

Valorar los flujos de caja.

Toma de decisiones.

Evaluar el desempeño de la organización.

Evaluar la factibilidad de las inversiones de la empresa así como de sus proyectos

1.11 ESTADOS FINANCIEROS:

1.11.1 BALANCE GENERAL:

Según salvadoreño, B., (2004):

El estado de situación financiera se estructura a través de tres conceptos patrimoniales,

el activo, el pasivo y el patrimonio neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de

cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales.

1.11.2 ESTADO DE RESULTADOS:

Según Charles T. Horngren, Walter T. Harrison (2003)

Es el estado de rendimiento económico o estado de pérdidas y ganancias, es un estado

financiero que muestra ordenada y detalladamente la forma de cómo se obtuvo el

resultado del ejercicio durante un periodo determinado.

El estado financiero es cerrado, ya que abarca un período durante el cual deben

identificarse perfectamente los costos y gastos que dieron origen al ingreso del mismo.

Por lo tanto debe aplicarse perfectamente al principio del periodo contable para que la

información que presenta sea útil y confiable para la toma de decisiones.

1.11.3 FLUJO DE CAJA:

Según Diego Alejandro Ortiz Niño, Héctor Ortiz Anaya 2009

Es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y, por lo tanto,

constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.

El objetivo del estado de flujo de caja es proveer información relevante sobre los

ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un período de tiempo. Es un

estado financiero dinámico y acumulativo.

1.11.3.1. FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES OPERACIÓN

Según Loreto Fernández Fernández, Sara Fernández López, Alfonso Rodríguez

Sandiás - 2007

Esta sección incluye los flujos de efectivo de las actividades de generación de

ingresos principales, como la venta y la compra de bienes y servicios. Los flujos

de efectivo de actividades de operación se pueden calcular de dos formas. Uno es

el método directo y el otro método indirecto.

1.11.3.2 FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

Según Loreto Fernández Fernández, Sara Fernández López, Alfonso Rodríguez

Sandiás - 2007

Los flujos de efectivo relacionado con las actividades de inversión, presentan los

efectos en el efectivo de transacciones que comprenden activos fijos, activos

intangibles e inversiones.

1.11.3.3 FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Según Loreto Fernández Fernández, Sara Fernández López, Alfonso Rodríguez

Sandiás - 2007

Los flujos de efectivo de actividades de financiación son los flujos de caja

relacionados con transacciones con los accionistas y los acreedores tal es la

emisión de capital, compra de acciones propias, pagos de dividendos,

endeudamiento de corto y largo plazo, etc.

Gisella del Aguila P. (2014). FUNDAMENTO DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO. 25 de Marzo del 2015, de Class & Asociados S.A. Recuperado de: http://www.classrating.com/lambayeque.pdf

Jorge Columbo Rodríguez. (2012). MEMORIA ANUAL. 25 de Marzo del 2015. Rcuperado de: http://revistacientifica.fce.unam.edu.ar/index.php?option=com_docman&task=doc_download&gid=77&Itemid=35

MINHACIENDA. (2015)¿QUÉ ES EL PLAN FINANCIERO? 25 de Marzo del 2015, Recuperado de: http://www.minhacienda.gov.co/HomeMinhacienda/politicafiscal/PlanFinanciero/

Li, X. (2012). PLAN FINANCIERO. Recuperado el 25 de marzo del 2015 de http://www.urv.cat/media/upload/arxius/catedra_emp/plan_financiero_xiaoni_li(1).pdf

Maestría en Pymes (2012). PLANEACIÓN FINANCIERA. Recuperado el 25 de marzo del 2015 de http://www.uovirtual.com.mx/moodle/lecturas/admonf1/8.pdf

Vargas Palacios & Asociados (2015) IMPORTANCIA DEL PLAN FINANCIERO. Recuperado el 25 de Marzo del 2015 de http://vargaspalacios.blogspot.com/2011/03/la-importancia-de-elaborar-un-plan.html

Entrepeneur (2011) PROPÓSITO DEL PLAN FINANCIERO. Recuperado el 25 de Marzo del 2015 de http://www.soyentrepreneur.com/por-que-tener-un-plan-financiero.html