Uno de los instrumentos ms usados para realizar anlisis financiero en una empresa es el uso de los Indicadores Financieros, ya que estos presentan una perspectiva amplia de la situacin financiera de la empresa, pueden precisar el grado de liquidez, de rentabilidad, la cobertura y todo lo que tenga que ver con su actividad.

Para utilizar los indicadores o razones financieras en el balance general debemos conocer primero : Qu es un Activo Corriente? Qu son Activos Lquidos? Qu es un Pasivo Corriente?

Activos = Bienes y derechos de la empresa Corrientes = convertibles en DINERO en menos de un ao. Activos Corrientes Son aquellos que se convierten en dinero en efectivo en menos de un ao. Son de gran importancia porque la empresa opera con ellos para pagar nmina, mercancas, deudas, etc. Pertenecen las siguientes cuentas: DISPONIBLE

Caja Bancos Cuentas de ahorro DIFERIDOS Gastos Pagados por anticipado

DEUDORES Clientes Cuentas por cobrar a socios Cuentas por cobrar a trabajadores Provisiones Ingresos por cobrar Anticipo de impuestos o saldos a favor INVERSIONES Acciones Bonos Cdulas Cuotas o partes de inters social Certificados INVENTARIOS Productos Terminados Mercanca no Fabricada por la empresa

Activos Lquidos Activo que puede transformarse rpidamente en Dinero. Mientras ms rpido se pueda convertir un Activo en Dinero, se dice que es ms lquido o que tiene mayor grado de Liquidez. Caja Bancos Clientes Cuentas por cobrar a trabajadores

Pasivos = LAS DEUDAS Y OBLIGACIONES de la empresa Corrientes = pagadas en menos de un ao Pasivos Corrientes Son las deudas que la empresa debe pagar en un plazo menor o igual a un ao. Tambin se denominan PASIVO A CORTO PLAZO IMPUESTOS De renta y complementarios IVA De industria y comercio

OBLIGACIONES FINANCIERAS

PROVEEDORES Nacionales Del Exterior

Bancos Nacionales Bancos del Exterior Corporaciones de ahorro y vivienda

PASIVOS ESTIMADOS

OBLIGACIONES FINANCIERASSalarios por pagar Cesantas consolidadas Intereses sobre cesantas Prima de servicios Vacaciones consolidadas Prestaciones extralegales Indemnizaciones laborales

Obligaciones Laborales

CUENTAS POR PAGAR

Costos y gastos por pagar Retencin en la fuente IVA retenido Industria y comercio retenido Retenciones y aportes de nmina Acreedores varios

INDICADOR CAPITAL DE TRABAJO

FORMULA ACTIVO CORRIENTEPASIVO CORRIENTE

CONCEPTO Constituyen los recursos de que dispone un negocio para atender sus actividades de operacin despus de cumplir con el pasivo de corto plazo

ANALISIS La empresa dispone de $ cierto capital de trabajo

RAZON CORRIENTE

ACTIVO Son las veces CORRIENTE/PASI que el activo VO CORRIENTE corriente cubre el pasivo corriente o deudas a corto plazo

Por cada peso que debe a corto plazo, la empresa dispone de $ pesos de respaldo para cubrir oportunamente

INDICADOR PRUEBA ACIDA

FORMULA ACTIVOS LIQUIDOS/ PASIVO CORRIENTE

CONCEPTO Demuestra la capacidad de la empresa para cubrir las deudas a costo plazo de forma inmediata

ANALISIS Por cada peso de deuda la empresa dispone de $ pesos de forma inmediata para cancelarla

SOLIDEZ

ACTIVO TOTAL/PASIVO TOTAL

Es la relacin entre el activo total y el pasivo total

La empresa dispone de $ pesos en activos por cada peso que adeuda

INDICADOR ENDEUDAMIENT O

FORMULA PASIVO TOTAL/ ACTIVO TOTAL

CONCEPTO Es la relacin entre el pasivo total y el activo total Indica la relacin que existe entre el capital de la empresa y la inversin. Entre ms alta sea la proporcin indica menor endeudamiento externo

ANALISIS Por cada peso del activo de la empresa $ pesos son de los acreedores Por cada peso invertido en la empresa $ pesos pertenecen a los dueos

INDICE DE PROPIEDAD

PATRIMONIO/ ACTIVO TOTAL

Balance General 31 de diciembre de 2007ACTIVO Caja Bancos Clientes Mercanca no fabricada x la empresa VALORES NETOS 655,000.00 12,200,000.00 8,500,000.00 7,200,000.00

Maquinaria y equipoGastos pagados por anticipado Total Activo

42,000,000.001,200,000.00 71,755,000.00

PASIVO PROVEEDORES NACIONALESACREEDORES VARIOS IVA POR PAGAR PARA OBLIGACIONES LABORALES TOTAL PASIVO

VALORES NETOS 7,500,000.001,000,000.00 7,066,000.00 2,000,000.00 17,566,000.00

PATRIMONIO APORTES SOCIALESRESERVAS OBLIGATORIAS UTILIDAD DEL EJERCICIO UTILIDADES ACUMULADAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO GERENTE

VALORES NETOS 43,000,000.001,140,900.00 6,848,100.00 3,200,000.00 54,189,000.00 71,755,000.00 CONTADOR

VALORES NETOS ACTIVOS CORRIENTESACTIVOS LIQUIDOS PASIVOS CORRIENTES

29,755,000.0021,355,000.00 17,566,000.00

Liquidez

Actividad Endeudamiento Rentabilidad

Capital de Trabajo = Activo Corriente -Pasivo Corriente. El resultado se expresa en PESOS ($) e indica la cantidad de recursos propios con los que la empresa realmente cuenta para llevar a cabo sus operaciones diarias. ndice de Solvencia = Activo Corriente / Pasivo Corriente El resultado se expresa en nmero de veces. Indica el nmero de veces que la empresa puede cubrir su pasivo corriente con su activo corriente.

ndice de Liquidez = Activo Corriente Inventario Pasivo Corriente El resultado se expresa en nmero de veces. Indica el nmero de veces que la empresa puede cubrir su pasivo corriente con su activo corriente, sin necesidad de realizar (vender) el inventario.

ndice de Liquidez Inmediata (Prueba cida)= Activo Corriente Disponible/Pasivo Corriente El resultado se expresa en nmero de veces. Indica el nmero de veces que la empresa puede cubrir su pasivo corriente con su activo corriente disponible (efectivo en caja, banco y caja chica); es decir, de manera inmediata, sin necesidad de recurrir a las cuentas por cobrar ni al inventario.

ndice Rotacin de Inventario = Costo de Venta / Inventario El resultado se expresa en nmero de veces. Indica el nmero de veces que el inventario rota durante el ao. ndice Rotacin de Activos Fijos = Ventas / Activos Fijos Netos El resultado se expresa en nmero de veces. Indica el nmero de veces que pudieran rotar los Activos Fijos durante el ao. ndice Rotacin de Activos Totales = Ventas / Total Activos El resultado se expresa en nmero de veces. Indica el nmero de veces que pudieran rotar el Total de sus Activos Fijos durante el ao.

ndice Rotacin de Cuentas por Cobrar = Cuentas por Cobrar /Ventas a Crdito (360) El resultado se expresa en nmero de das. Indica el nmero de das que la empresa tarda en cobrar sus ventas a crdito durante el ao. ndice Rotacin de Cuentas por Pagar = Cuentas por Pagar/Compras a Crdito (360) El resultado se expresa en nmero de das. Indica el nmero de das que la empresa tarda en pagar sus compras a crdito durante el ao.

ndice Endeudamiento = (Total Pasivo / Total Activo) * 100 El resultado se expresa en porcentaje. Indica el porcentaje de endeudamiento; es decir, la porcin que representa el pasivo dentro del total de activo que posee la empresa. ndice Endeudamiento a Corto Plazo = (Pasivo Circulante / Total Pasivo) * 100 El resultado se expresa en porcentaje. Indica el porcentaje de endeudamiento a corto plazo; es decir, la porcin que representa el pasivo corriente dentro del total de pasivos que posee la empresa. ndice Endeudamiento a Largo Plazo = (Pasivo a Largo Plazo / Total Pasivo) * 100 El resultado se expresa en porcentaje. Indica el porcentaje de endeudamiento a largo plazo; es decir, la porcin que representa el pasivo no corriente dentro del total de pasivos que posee la empresa.

Utilidad sobre Ventas = (Utilidad Neta / Ventas) * 100 El resultado se expresa en porcentaje. Indica el porcentaje que representa la utilidad dentro del total de ventas realizadas durante el ao. Utilidad sobre Activos = (Utilidad Neta / Total Activos) * 100 El resultado se expresa en porcentaje. Indica el margen de ganancia que se obtiene al poner a producir una cantidad determinada de activos . Utilidad sobre el Capital = (Utilidad Neta / Capital Social) * 100 El resultado se expresa en porcentaje. Indica el margen de ganancia que se obtiene al invertir una cantidad determinada de patrimonio en esa empresa