INDICADORES FINANCIEROS

INDICADORES INDICADORES FINANCIEROSFINANCIEROS

NIF A3 apéndice C

Estados FinancierosEstados FinancierosBalance GeneralEstado de ResultadosEstado de Cambios en la

situación Financiera

BALANCE GENERAL COMPARATIVO 2006 y 20072007 2006

ACTIVOCIRCULANTE 300,000.00 280,000.00

DISPONIBLE 30,000.00 20,000.00 EFECTIVO 30,000.00 20,000.00

REALIZABLE 250,000.00 250,000.00 CUENTAS POR COBRAR 40,000.00 55,000.00

INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00

DIVERSOS 20,000.00 10,000.00 OTRAS CUENTAS X COB 20,000.00 10,000.00

NO CIRCULANTE 817,000.00 756,000.00 EDIFICIO, MAQ. Y EQUIPOS 850,000.00 720,000.00 DEPRECIACION ACUMULADA 203,000.00- 144,000.00- GASTOS DE INSTALACION 200,000.00 200,000.00 AMORTIZACION ACUMULADA 30,000.00- 20,000.00-

suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00

PASIVOCORTO PLAZO 213,000.00 162,000.00

PROVEEDORES 115,000.00 62,000.00 ACREEDORES sin COSTO 48,000.00 50,000.00 ACREEDORES con COSTO 50,000.00 50,000.00

LARGO PLAZO 300,000.00 350,000.00 ACREEDORES con COSTO 300,000.00 350,000.00

suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00

CAPITALCONTRIBUIDO 500,000.00 500,000.00

CAPITAL SOCIAL 500,000.00 500,000.00 GANADO 104,000.00 24,000.00

UTILIDAD DEL EJERCICIO 80,000.00 24,000.00 UTILIDADES RETENIDAS 24,000.00 -

suma de Capital Contable 604,000.00 524,000.00

ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO 2006 Y 20072007 2006

VENTAS 2,941,900.00 2,534,100.00 COSTO DE VENTAS 1,681,000.00 1,448,000.00

UTILIDAD BRUTA 1,260,900.00 1,086,100.00 GASTOS DE OPERACIÓN 989,337.00 918,443.00

UTILIDAD DE OPERACIÓN ANTES DE DEP.271,563.00 167,657.00 DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 69,000.00 54,000.00

UTILIDAD DE OPERACIÓN 202,563.00 113,657.00 COSTO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO 91,451.89 80,323.66

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 111,111.11 33,333.34 IMPUESTOS 31,111.11 9,333.34

UTILIDAD NETA 80,000.00 24,000.00

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA 2007DE OPERACIÓN

UTILIDAD DEL EJERCICIO 80,000.00 MAS

DEPRECIACION Y AMORTIZACION 69,000.00 SUMA 149,000.00

MAS ENTRADASDISMINUCION DE SALDO DE CLIENTES 15,000.00 AUMENTO DE CREDITO DE PROVEEDORES 53,000.00

MENOS SALIDASAUMENTO EN STOCK DE INVENTARIOS 15,000.00 AUMENTO EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR 10,000.00 DISMINUCION DE SALDO DE ACREEDORES 2,000.00

FLUJO GENERADO POR LA OPERACIÓN 190,000.00

DE FINANCIAMIENTOMENOS SALIDAS

DISMINUCION DE SALDO DE ACREEDORES L.P 50,000.00 FLUJO REQUERIDO POR FINANCIAMIENTO 50,000.00-

DE INVERSIONMENOS SALIDAS

AUMENTO DE ACTIVOS FIJOS 130,000.00 FLUJO REQUERIDO POR INVERSION 130,000.00-

FLUJO GENERADO EN EL PERIODO 10,000.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO 20,000.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO 30,000.00

Razones FinancierasRazones Financieras Solvencia

◦ Apalancamiento Deuda a capital contable Deuda a Activos Totales

◦ Cobertura Cobertura de intereses Cobertura de cargos fijos Cobertura de flujo Cobertura de Deuda

◦ Liquidez Prueba de liquidez Prueba del acido Liquidez inmediata Margen de seguridad Intervalo defensivo

Razones FinancierasRazones FinancierasEficiencia operativa

◦ A corto plazo Rotacion de Inventarios Antigüedad promedio de inventarios Rotacion de cuentas por pagar Antigüedad promedio de cuentas por pagar Rotacion de cuentas por cobrar Antigüedad promedio de cuentas por cobrar Rotacion del Capital de trabajo

◦ A largo plazo Rotacion de activos productivos Rotacion de activos totales

Razones FinancierasRazones Financieras Rentabilidad

◦ Retorno sobre ingresos Margen de utilidad bruta Margen de utilidad operativa Margen de utilidad antes de financiamientos e impuestos Margen de utilidad antes de financiamientos, impuestos,

depreciación y amortización Margen de utilidad neta Utilidad por Acción Crecimiento en Ventas Gastos a ventas Contribución Marginal

◦ Retorno sobre la inversión Retorno de activos Retorno de capital contribuido Retorno de capital total

SOLVENCIASOLVENCIAa) Razones de Apalancamiento

i. Deuda a Capital Contable i. Deuda a Capital Contable (D(DaaC)C)

Dac (PT) , de donde:

(CC)

PT pasivos totales

CC capital contable





INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





i. Deuda a Capital Contable i. Deuda a Capital Contable (D(DaaC)C)

513,000.00 604,000.00

= 0.85

Las deudas totales representan el 85% del valor del capital contable

ii. Deuda a activos totales ii. Deuda a activos totales (D(DaaAT)AT)

DaAT (PT) , de donde:(AT)

PT pasivos totalesAT activos totales





INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





ii. Deuda a activos totales ii. Deuda a activos totales (D(DaaAT)AT)

513,000.00 1,117,000.00

= 0.46

De cada peso de activos totales 46 centavos son financiados por la deuda

SOLVENCIASOLVENCIAb) Razones de Cobertura

i. Cobertura de Interés i. Cobertura de Interés (CI)(CI)

CI (UAFI) , de donde:

(CIF)

UAFI Utilidad Antes de Financiamiento e Impuestos

CIF Costo Integral de Financiamiento







UTILIDAD NETA 80,000.00 24,000.00

i. Cobertura de Interés i. Cobertura de Interés (CI)(CI)

202,563.00 91,451.89

= 2.21

ii. Cobertura de Cargos Fijos ii. Cobertura de Cargos Fijos (CCF)(CCF)

CCF (UACFI) , de donde:

(CF)UACFI Utilidad Antes de Cargos Fijos e

Impuestos

CF Cargos fijos constituidos por los intereses del periodo, pagos al principal, así como, deuda cubierta o fondeada

ii. Cobertura de Cargos Fijos ii. Cobertura de Cargos Fijos (CCF)(CCF)

UACFI 202,563.00 CF 141,451.89

CF = INTERESES, PAGOS AL CAPITAL DE LA DEUDAINTERESES= 91,451.89 PAGOS AL CAPITAL DE LA DEUDA= 50,000.00

= 1.43

iii. Cobertura de Flujo iii. Cobertura de Flujo (CF)(CF)

CF (FOAFI) , de donde:

(CIF)

FOAFI Flujo Operativo Antes de Financiamientos e Impuestos

CIF Costo Integral de Financiamiento

iii. Cobertura de Flujo iii. Cobertura de Flujo (CF)(CF)

190,000.00 91,451.89

= 2.08

iv. Cobertura de Deuda iv. Cobertura de Deuda (CD)(CD)

CD (FO) , de donde:(DT)

FO Flujo Operativo

DT Deuda Total





INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA 2007DE OPERACIÓN

UTILIDAD DEL EJERCICIO 80,000.00 MAS

DEPRECIACION Y AMORTIZACION 69,000.00 SUMA 149,000.00

MAS ENTRADASDISMINUCION DE SALDO DE CLIENTES 15,000.00 AUMENTO DE CREDITO DE PROVEEDORES 53,000.00

MENOS SALIDASAUMENTO EN STOCK DE INVENTARIOS 15,000.00 AUMENTO EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR 10,000.00 DISMINUCION DE SALDO DE ACREEDORES 2,000.00

FLUJO GENERADO POR LA OPERACIÓN 190,000.00

DE FINANCIAMIENTOMENOS SALIDAS

DISMINUCION DE SALDO DE ACREEDORES L.P 50,000.00 FLUJO REQUERIDO POR FINANCIAMIENTO 50,000.00-

DE INVERSIONMENOS SALIDAS

AUMENTO DE ACTIVOS FIJOS 130,000.00 FLUJO REQUERIDO POR INVERSION 130,000.00-

FLUJO GENERADO EN EL PERIODO 10,000.00 SALDO INICIAL DE EFECTIVO 20,000.00 SALDO FINAL DE EFECTIVO 30,000.00

iv. Cobertura de Deuda iv. Cobertura de Deuda (CD)(CD)

190,000.00 513,000.00

= 0.37

LIQUIDEZLIQUIDEZb) Razones de Capital de Trabajo

i. Prueba de Liquidez (PL)i. Prueba de Liquidez (PL)

PL (AC) , de donde:(PC)

AC Activo Circulante

PC Pasivo Circulante





INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





i. Prueba de Liquidez (PL)i. Prueba de Liquidez (PL)

300,000.00 213,000.00

= 1.41

ii. Prueba del Ácidoii. Prueba del Ácido

PA (AC - I) , de donde:

(PC)

AC Activo Circulante

I Inventarios


ii. Prueba del Ácidoii. Prueba del Ácido

90,000.00 213,000.00

= 0.42

iii. Liquidez Inmediata iii. Liquidez Inmediata (LI)(LI)

LI (E) , de donde:(PC)

E Efectivo y equivalentes






INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





iii. Liquidez Inmediata iii. Liquidez Inmediata (LI)(LI)

30,000.00 213,000.00

= 0.14

iv. Margen de Seguridad iv. Margen de Seguridad (MS)(MS)

MS (CTN) , de donde:

(PC)

CTN Capital de Trabajo Neto






INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





iv. Margen de Seguridad iv. Margen de Seguridad (MS)(MS)

87,000.00 213,000.00

= 0.41

iv. Intervalo Defensivo iv. Intervalo Defensivo (ID)(ID)

ID (E+IT+C) * 365, (GPsD)

E

IT

C

GPsD

Efectivo

Inversiones Temporales

Cuentas por Cobrar

Gastos Proyectados sin depreciación, los cuales a su vez, se representan por la siguiente fórmula:

GPsD = CV + GV + GA + GID – D, de donde:

CV

GV

GA

GID

D

Costo de Ventas

Gastos de Venta

Gastos de Administración

Gastos de Investigación y desarrollo

Depreciación del Período

iv. Intervalo Defensivo iv. Intervalo Defensivo (ID)(ID)

70,000.00 2,670,337.00

= 0.03

EFICIENCIA OPERATIVAEFICIENCIA OPERATIVAa) Razones de Actividad Operativa a Corto Plazo

i. Rotación de Inventarios i. Rotación de Inventarios (RI)(RI)

RI (CV) , de donde:(II + IF)/2

CV Costo de Ventas

II Inventario Inicial

IF Inventario Final







UTILIDAD NETA 80,000.00 24,000.00





INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





i. Rotación de Inventarios i. Rotación de Inventarios (RI)(RI)

1,681,000.00 202,500.00

= 8.30

ii. Antigüedad Promedio de ii. Antigüedad Promedio de Inventarios (AI)Inventarios (AI)

AI (II + IF)/2 (360), de donde:

(CV)

II Inventario Inicial

IF Inventario Final

CV Costo de Ventas

ii. Antigüedad Promedio de ii. Antigüedad Promedio de Inventarios (AI)Inventarios (AI)

360.00 8.30

= 43.37

iii. Rotación de Cuentas por iii. Rotación de Cuentas por Cobrar (RCC)Cobrar (RCC)

RCC (VN) , de donde:(SIC + SFC)/2

VN Ventas Netas

SIC Saldo Inicial de Cuentas por Cobrar

SFC Saldo Final de Cuentas por Cobrar







UTILIDAD NETA 80,000.00 24,000.00





INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





iii. Rotación de Cuentas por iii. Rotación de Cuentas por Cobrar (RCC)Cobrar (RCC)

2,941,900.00 47,500.00

= 61.93

iv. Antigüedad de Cuentas por iv. Antigüedad de Cuentas por Cobrar (ACC)Cobrar (ACC)

ACC (SIC + SFC)/2 (360), de donde:

(VN)SIC Saldo Inicial de Cuentas

por Cobrar

SFC Saldo Final de Cuentas por Cobrar

VN Ventas Netas

iv. Antigüedad de Cuentas por iv. Antigüedad de Cuentas por Cobrar (ACC)Cobrar (ACC)

360.00 61.93

= 5.81

v. Rotación de Cuentas por v. Rotación de Cuentas por Pagar (RCP)Pagar (RCP)

RCP (CV) , de donde:

(SICP + SFCP)/2CV Costo de Ventas

SICP Saldo Inicial de Cuentas por Pagar

SFCP Saldo Final de Cuentas por Pagar







UTILIDAD NETA 80,000.00 24,000.00





INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





v. Rotación de Cuentas por v. Rotación de Cuentas por Pagar (RCP)Pagar (RCP)

1,681,000.00 88,500.00

= 18.99

vi. Antigüedad de Cuentas por vi. Antigüedad de Cuentas por Pagar (ACP)Pagar (ACP)

ACP (SICP + SFCP)/2 (360) , de donde: (CV)

SICP Saldo Inicial de Cuentas por Pagar

SFCP Saldo Final de Cuentas por Pagar

CV Costo de Ventas

vi. Antigüedad de Cuentas por vi. Antigüedad de Cuentas por Pagar (ACP)Pagar (ACP)

360.00 18.99

= 18.95

vii. Rotación del Capital de vii. Rotación del Capital de Trabajo (RCTN)Trabajo (RCTN)

RCTN (VN) , de donde:

(CTN)

VN Ventas Netas

CTN Capital de Trabajo Neto







UTILIDAD NETA 80,000.00 24,000.00





INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





vii. Rotación del Capital de vii. Rotación del Capital de Trabajo (RCTN)Trabajo (RCTN)

2,941,900.00 87,000.00

= 33.81

EFICIENCIA OPERATIVAEFICIENCIA OPERATIVAa) Razones de Actividad de Inversión en el Largo Plazo

i. Rotación de Activos i. Rotación de Activos Productivos (RAP)Productivos (RAP)

RAP (VN) , de donde: (AP)

VN Ventas Netas

AP Activos Productivos







UTILIDAD NETA 80,000.00 24,000.00





INVENTARIOS 210,000.00 195,000.00



suma del Activo 1,117,000.00 1,036,000.00




suma del Pasivo 513,000.00 512,000.00





i. Rotación de Activos i. Rotación de Activos Productivos (RAP)Productivos (RAP)

2,941,900.00 647,000.00

= 4.55

ii. Rotación de Activos Totales ii. Rotación de Activos Totales (RAT)(RAT)

RAP (VN) , de donde: (AT)

VN Ventas Netas

AT Activos Totales

ii. Rotación de Activos Totales ii. Rotación de Activos Totales (RAT)(RAT)

2,941,900.00 1,117,000.00

= 2.63

RENTABILIDADRENTABILIDADa) Razones de Retorno Sobre Ingresos

i. Margen de Utilidad Bruta i. Margen de Utilidad Bruta (MUB)(MUB)

MUB (UB) , de donde: (VN)

UB Utilidad Bruta

VN Ventas Netas

i. Margen de Utilidad Bruta i. Margen de Utilidad Bruta (MUB)(MUB)

1,260,900.00 2,941,900.00

= 0.43

ii. Margen de Utilidad ii. Margen de Utilidad Operativa (MUO)Operativa (MUO)

MUO (UO) , de donde:

(VN)

UO Utilidad Operativa

VN Ventas Netas

ii. Margen de Utilidad ii. Margen de Utilidad Operativa (MUO)Operativa (MUO)

VERIFICAR

202,563.00 2,941,900.00

= 0.07

iii. Margen de Utilidad Antes de iii. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos Financiamientos e Impuestos (MUAFI)(MUAFI)

MUAFI (UAFI) , de donde:

(VN)

UAFI Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos

VN Ventas Netas

iii. Margen de Utilidad Antes de iii. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos e Impuestos Financiamientos e Impuestos (MUAFI)(MUAFI)

202,563.00 2,941,900.00

= 0.07

iv. Margen de Utilidad Antes de iv. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos, impuestos, Financiamientos, impuestos, depreciación y amortización depreciación y amortización (MUAFIDA)(MUAFIDA)

MUAFIDA (UAFIDA) , de donde:

(VN)

UAFIDA Utilidad Antes de Financiamientos, Impuestos, Depreciación y Amortización

VN Ventas Netas

iv. Margen de Utilidad Antes de iv. Margen de Utilidad Antes de Financiamientos, impuestos, Financiamientos, impuestos, depreciación y amortización depreciación y amortización (MUAFIDA)(MUAFIDA)

271,563.00 2,941,900.00

= 0.09

v. Margen de Utilidad Neta v. Margen de Utilidad Neta (MUN)(MUN)

MUN (UN) , de donde:

(VN)

UN Utilidad Neta

VN Ventas Netas

v. Margen de Utilidad Neta v. Margen de Utilidad Neta (MUN)(MUN)

80,000.00 2,941,900.00

= 0.03

vi. Utilidad por Acción vi. Utilidad por Acción (UPA)(UPA)

UPA (UA) , de donde: (AP)

UA Utilidad Atribuible

AP Acciones Ponderadas

vi. Utilidad por Acción vi. Utilidad por Acción (UPA)(UPA)

80,000.00 500.00

= 160.00

vii. Crecimiento en Ventas vii. Crecimiento en Ventas (CeV)(CeV)

CeV (VNPAc - VNPAn) , de donde:(VNPAn)

VNPAc Ventas Netas Período Actual

VNPAn Ventas Netas Período Anterior

vii. Crecimiento en Ventas vii. Crecimiento en Ventas (CeV)(CeV)

407,800.00 2,534,100.00

= 0.16

viii. Gastos (en sus diferentes viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a Ventas (GaV)tipos) a Ventas (GaV)

GaV (Gn) , de donde:(VN)

Gn Pueden ser gastos de venta, generales, de investigación y desarrollo y/o administrativos

VN Ventas Netas

viii. Gastos (en sus diferentes viii. Gastos (en sus diferentes tipos) a Ventas (GaV)tipos) a Ventas (GaV)

989,337.00 2,941,900.00

= 0.34

ix. Contribución Marginal ix. Contribución Marginal (CM)(CM)

CM (VN - CV) , de donde: (VN)

CV Costo de Ventas

VN Ventas Netas

ix. Contribución Marginal ix. Contribución Marginal (CM)(CM)

1,260,900.00 2,941,900.00

= 0.43

RENTABILIDADRENTABILIDADa) Razones de Retorno Sobre la Inversión

i. Retorno de Activos i. Retorno de Activos (RdA)(RdA)

RdA (UN) , de donde:(AT)

UN Utilidad Neta

AT Activos Totales

i. Retorno de Activos i. Retorno de Activos (RdA)(RdA)

80,000.00 1,117,000.00

= 0.07

ii. Retorno de Capital ii. Retorno de Capital Contribuido (RdCC)Contribuido (RdCC)

RdCC (UN) , de donde:

(CCo)

UN Utilidad Neta

CCo Capital Contribuido

ii. Retorno de Capital ii. Retorno de Capital Contribuido (RdCC)Contribuido (RdCC)

80,000.00 500,000.00

= 0.16

iii. Retorno de Capital Total iii. Retorno de Capital Total (RdCT)(RdCT)

RdCT (UN) , de donde:

(CC)

UN Utilidad Neta

CC Capital Contable

iii. Retorno de Capital Total iii. Retorno de Capital Total (RdCT)(RdCT)

80,000.00 604,000.00

= 0.13

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