XVIII Seminario Latinoamericano de GLP 2012

IMPACTO DE LOS SUBSIDIOS EN LA PROMOCIÓN DE LA DEMANDA DE GLP EN EL PERÚ

Econ. César Bedón RochaLima, 14 de noviembre de 2012

Prestación pública asistencial de carácter económico y de duración determinada.

Diccionario Real Academia Española

Donación gubernamental de dinero a las industrias para aumentar sus ingresos o bajar el precio de sus

productos, o para alentar la exportación o para capacitar a las autoridades locales a que alquilen

viviendas municipales a precios por debajo del nivel de libre mercado, etc. Los subsidios generalmente se conceden por razones “sociales” y otras de tipo

no económicoDiccionario de Economía

Arthur Seldon – F.G. Pennance

An amount of money given to help a firm which is not profitable

Dictionary of EconomicsP.H. Collin

LIBRE COMPETENCIA:Régimen legal peruano de combustibles

Ley Orgánica de Hidrocarburos N°26221

del 20-08-1993

Art. 2° “El Estado promueve el desarrollo de las actividades de Hidrocarburos sobre la base de la libre competencia y el libre acceso a la actividad económica”. Art. 77° “Las actividades y los precios relacionados con petróleo crudo y los productos derivados, se rigen por la oferta y demanda”Art. 78° “Cualquier subsidio que el Estado desee implementar, deberá efectuarse por transferencia directa del Tesoro Público”.

Art. 58° “La iniciativa privada es libre. Se ejerce en una economía social de mercado. Bajo este régimen, el Estado orienta el desarrollo del país y actúa principalmente en las áreas de promoción de empleo, salud, educación, seguridad, servicios públicos e infraestructura”

Art. 62° “La libertad de contratar garantiza que las partes pueden pactar válidamente según las normas vigentes al tiempo del contrato. Los términos contractuales no pueden ser modificados por leyes u otras disposiciones de cualquier clase. Los conflictos derivados de la relación contractual solo se solucionan en la vía arbitral o en la judicial, según los mecanismos de protección previstos en el contrato o contemplados en la ley. Mediante contratos-ley, el Estado puede establecer garantías y otorgar seguridades. No pueden ser modificados legislativamente, sin perjuicio de la protección a que se refiere el párrafo precedente”

Constitución Política de 1993

Al año 2003 el precio internacional del GLP (60% del GLP comercializado en el Perú es Propano), presentaba una tasa de crecimiento promedio anual de 4.8% en USD, como para no alarmarse.

Sin embargo, la preocupación venía representada por el incremento de 40.5% que registró este precio solo el año 2003, sin que nadie pudiera predecir cuál sería el futuro

comportamiento.

1.71 1.55 1.49 1.592.10

1.861.29

1.70

2.882.35

2.03

2.86

3.68

4.545.03

6.00

7.01

4.19

5.77

7.27

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6.00

7.00

8.00

1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011Fuente: EIA

1 Kg=2.015 Gl

Mont Belvieu, TX Propane Spot Price FOB (USD/10 Kg)

En lo referente al precio del GLP, éste se mantenía sujeto a la oferta y demanda y siguiendo la teoría de precios de paridad de importación.

Se observaba una correlación estrecha entre los precios internacionales y los del mercado interno

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1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Perú: Precio Balón de 10 Kg de GLP (Lima) yPrecio Spot Granel FOB M.B. Propano en USD

Lima

MB, TX

NUEVAMENTE, LA REGULACIÓN DE PRECIOS DE LOS HIDROCARBUROS

El numeral 19° del Art. 118° de la Constitución vigente señala que corresponde al Presidente de la República:

“Dictar medidas extraordinarias, mediante decretos de urgencia con fuerza de ley, en materia económica y financiera, cuando así lo requiere el interés nacional y con cargo de dar cuenta al Congreso. El Congreso puede modificar o derogar los referidos decretos de urgencia”.

El Gobierno del Dr. Alejandro Toledo no encontró fórmula más adecuada para intervenir en los precios de los hidrocarburos, que la modalidad de hacerlo vía Decreto de Urgencia. Esta modalidad se continúa aplicando hasta la actualidad.

• Amparándose en la prerrogativa presidencial, se promulgó el Decreto de Urgencia N°009-2003 el 13-03-2003. Este Decreto señalaba como considerando que “los mercados internacionales del petróleo crudo y de derivados se han visto afectados gradualmente desde los acontecimientos de setiembre de 2001, y de manera más aguda desde noviembre de 2002 con motivo de la crisis política en Venezuela y el anuncio de una posible guerra en Irak”.

• “Que el Presidente de la República haga uso de la facultad otorgada por el numeral 19 del artículo 118 de la Constitución Política del Perú, a fin que, a través de un Decreto de Urgencia, dicte medidas extraordinarias en materia económica y financiera por así requerirlo el interés nacional, las cuales están destinadas a mitigar los efectos que podría ocasionar en la economía nacional la situación antes descrita”.

• Consideraba adicionalmente que “Las alzas en el precio del petróleo crudo y sus derivados pueden generar procesos inflacionarios que afecten el proceso de recuperación económica”.

NUEVAMENTE, LA REGULACIÓN DE PRECIOS DE LOS HIDROCARBUROS

Ya en mayo de 2001 el Fondo Monetario Internacional había recomendado mecanismos distintos a los de “estabilización” de precios

• El nivel de precios de venta al público de petróleo es una importante variable económica en muchos países en vía de desarrollo, afectando tanto los ingresos fiscales de los gobiernos como los ingresos disponibles de los consumidores.

• Sin embargo, considerando las propiedades de los precios internacionales del petróleo y, en particular, la persistencia y la alta frecuencia de los grandes cambios de precios, mantener precios “estabilizados” tiene implicaciones fiscales significativas para los gobiernos.

• Si un Estado está dispuesto a gastar recursos en estabilizar los precios internos de los combustibles existen mecanismos de mercado que lo pueden hacer de manera más eficiente y reduciendo significativamente el riesgo fiscal. Entre estos se recomienda adquirir un seguro contra el riesgo de aumento en los precios de los combustibles.

• En los países donde no existe regulación, las compañías petroleras privadas aplican algún suavizamiento de precios. En USA, por ejemplo, la EIA estima que los precios promedio al consumidor de gasolina reflejan la variación en precios de la transacción "spot“ después de tres meses, con el 50 % de los cambios efectuados dentro de cuatro semanas (1998)

En mayo 2008 el Ministerio de Economía y Finanzas señaló:

• El Fondo de Estabilización se ha convertido en un subsidio.

• No beneficia a las familias de menores ingresos.

• El costo al 2008 de 2,000 millones de nuevos Soles (casi 900 millones de USD), equivale a todo el gasto social que ha tenido el gobierno en programas focalizados.

• El subsidio es altamente reversible.

• El 20% de los hogares más ricos recibe 8 veces más de lo recibido por los hogares más pobres.

http://www.comexperu.org.pe/archivos%5Crevista%5Cagosto08%5C20segundos_132.pdf

2001 2002 2003 2001 2002 2003

TOTAL 54.5 53.8 54.3 43.3 45.7 47.3

URBANA 42 41 42.1 62.3 65.8 68.1

RURAL 77.1 77.7 76.8 7.6 7.7 8.7

Fuente: Instituto Nacional de Estadística e Informática - INEI - Encuesta Nacional de Hogares : IV° Trimestre

% de Pobreza Total % de Hogares Consumidores de GLP

Incidencia de la Pobreza Total y % Hogares Consumidores GLP

Según Área de ResidenciaIV° Trimestre de cada Año

Al año 2003 el Perú registraba una pobreza total de 54.3%, sin mejora visible en la reducción de la misma; en el área rural la pobreza alcanzaba el 76.8%.

Por otro lado el GLP era el combustible de mayor utilización con un 68.1% en el área urbana y una muy baja participación en el área rural (8.7%)

Se estableció el año 2003 un método de “estabilización de precios” consistente en utilizar el Impuesto Selectivo al Consumo como amortiguador de las alzas y bajas.

Señalaba que:

“Si como consecuencia de las alteraciones temporales del mercado petrolero internacional, el precio promedio de las diez (10) últimas cotizaciones diarias referenciales que publique OSINERG para cada combustible derivado del petróleo, excediera un límite máximo equivalente al que corresponda a un precio de US$ 40 por barril para el crudo WTI, se reducirá el Impuesto Selectivo al Consumo en la proporción necesaria para que los precios ex planta de dichos combustibles queden estabilizados en dicho valor, en forma tal que no se supere dicho límite en cada caso”.

1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991

Anual 24 2 6 32 9 33 -154 -612 -1,470 -512 -779 -298

Acumulada 24 26 32 64 73 106 -48 -660 -2,130 -2,642 -3,421 -3,719

-4,000

-3,500

-3,000

-2,500

-2,000

-1,500

-1,000

-500

0

500

Petroperú S.A. - Pérdidas Netas en Millones de USD

Luego de una historia de desastre económico por los subsidios…

1984 1985 1986 1987 1988 1989

MB/DC 177.5 163.6 141.3 130.4 128.9 114.8

100

110

120

130

140

150

160

170

180

190

Fuente: Memorias Banco Central de Reserva del Perú

Perú: Producción de Petróleo CrudoEn Miles de Barriles Promedio por Día Calendario

• Se creó mediante Decreto de Urgencia publicado el 15-09-2004.

• Debido a la imprevisible fluctuación de los precios en el mercado internacional del petróleo crudo y sus derivados.

• En mi concepto no era imprevisible ni había existido fluctuación sino un proceso de elevaciones constantes.

• Para evitar que la alta volatilidad de los precios se traslade a los consumidores

• Se estableció una vigencia de 180 días y por un monto de 60 millones de Nuevos Soles (17.9 millones de USD).

• Se mantiene hasta la fecha superando los 8 años de vigencia, renovándose semestralmente con desembolsos de 2,540 millones de USD al 2011.

Año 2004Creación del Fondo de Estabilización de Precios de los

Combustibles - FEPC

55.8 116.5

851.6

1,216.8

1,639.8

2,539.8

0

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fuente: Ministerio de Energía y Minas

Perú: Subsidios Pagados por el Fondo de Estabilización de Precios de los Combustibles

Acumulados en Millones de USD

Tomado de: “Política del Estado Peruano para el Desarrollo del Mercado del GLP” - Mayo 2009

Inicialmente se defendió en el Perú la tesis que los aumentos de precios internacionales compensarían las bajas posteriores, llegando a un equilibrio que nunca se produjo. Inicialmente también, se negó que se tratara de un subsidio. Esto porque la Ley Orgánica de Hidrocarburos

señala en su Art. 78° que “Cualquier subsidio que el Estado desee implementar, deberá efectuarse por transferencia directa del tesoro público”. Se le llamó también “precio asistido”

A pesar del mecanismo de subsidios establecido, entre el 2003 y el 2011 el precio medio en USD del balón de GLP en Lima creció 4.3% anual promedio, acumulando un incremento de 40.0%, motivado en parte por una revaluación del Nuevo Sol de 20.8%.

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1995

1996

1997

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1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

Diferencial Precio M.B. y Precio Envasado en Lima en USD/Balón de 10 Kg

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6.00

8.00

10.00

12.00

1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011U

SD/1

0 KG

MB

USD

/BA

LON

EN

LIM

APrecio del balón de 10 Kg de GLP en Lima y

Precio spot granel FOB M.B. Propano en USD

Lima

MB, TX

ÁREA SIN SUBSIDIOS

• Se ha roto con el paralelismo de tendencias entre los precios locales y los internacionales.

• Los consumidores ven que los precios se incrementan constantemente y no gozan de las bajas en la misma proporción que en el mercado mundial; esto crea inestabilidad política

• El margen comercial de oportunidad de las envasadoras sufre sensiblemente y presenta cambios sumamente bruscos

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1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011

Fuente: MINEM - OSINERGMIN

Perú: Ventas de GLP en TM/DC

Sin subsidios

Con subsidios

Período %1993-2002 10.422002-2011 9.63

Tasas de Variación % Promedio Anual

La aplicación de subsidios no llega a demostrar un mayor impacto en las ventas de GLP; por el contrario; en el escenario

de subsidios, el crecimiento anual promedio ha sido menor.

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1993 1996 1999 2002 2005 2008 2011

Perú: Ventas de GLP por Tipo de ConsumoEn TM/DC

AUTOMOTOR

ENVASADO Y OTROS

Tasa de Crecimiento Anual Promedio:

1993/2002 = 10.4%2002/2011 = 6.4%

¡PEOR AÚN!

Si excluimos las ventas al sector automotor:Las ventas con subsidios han sido menores en 4 puntos porcentuales anuales

promedio a las efectuadas sin subsidios.

Consultor del FMI Vittorio Corbo(Ex Presidente del Banco Central

de Chile)04-05-2011

• Los subsidios que se otorgan a los combustibles se dan en el Perú a través del Fondo para la Estabilización del Precio de los Combustibles Derivados del Petróleo, deben ser lo más focalizados posibles.

• Se tienen que dar subsidios a los grupos que se quiere proteger de este shock externo y generalmente son los más pobres; pero mantener los precios reprimidos tiene un efecto tremendamente regresivo.

• Chile optó por usar un sistema de reajuste semanal de precio de los combustibles de acuerdo a los precios internacionales, pero cuando hubo un aumento pronunciado del precio del petróleo se otorgaron bonos a los más pobres y no se subsidiaron los precios.

• Hubieron problemas similares de embalse en India y China.

• Hay que ir reduciendo los embalses progresivamente porque con subsidios se está dando un mal uso a los recursos del Estado.

http://www.andina.com.pe/Espanol/noticia-consultor-del-fmi-preve-precios-alimentos-para-consumidores-empezaran-a-bajar-el-corto-plazo-356853.aspx

Subsidio Promedio

Estimado en USD/Kg

Ventas en TM/DC

Egreso Estimado del Tesoro en

MMUSD

TOTAL 3,107 257.6Consumidores Directos (Industria, Multifamiliar) 497 41.2 Locales de Ventas (Balones) 1,880 155.8 Gasocentros (GLP Automotor) 730 60.5

Fuente: OSINERGMIN. Segmentación Consumidores Directos / Locales de Venta estimada por OSINERGMIN

Elaboración: Econ. César Bedón Rocha

0.23

Perú: Subsidio Estimado al GLP - Año 2011

41.2 , 16%

155.8 , 61%

60.5 , 23%

Perú: Distribución del Subsidio al GLPAño 2011 en Millones de USD

Consumidores Directos (Industria, Multifamiliar)

Locales de Ventas (Balones)

Gasocentros (GLP Automotor)

0

30

60

90

120

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180

210

240

270

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Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic

Perú: Subsidio al GLP (No excluye Granel)Estimado en Millones de US Dólares

Mensual 2011

Acumulado 2011

Mensual 2012

Acumulado 2012

Un desembolso estimado de 257.6 millones de USD el año 2011.Desde la cuarta semana de agosto 2012 se han reducido

drásticamente a 95.4 millones de USD

Subsidios al GLP 2011 - 2012

67.0 70.0 71.0 73.0 75.0 76.178.3

35.037.0 36.0

39.0 39.041.6 42.1

4.0 5.0 5.08.0 8.0 9.8 10.7

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011*

Perú: % de Hogares que usan GLP para cocinar

No Pobre

Pobre

Pobre extremo

Pobre Extremo: (Canasta Básica de alimentos): Ingreso menor a 55.4 USD/MesPobre (Canasta Alimentaria y No Alimentaria): Ingreso menor a 105.3 USD/Mes

Al 2011 el 78.3% de los hogares peruanos no pobres cocina con GLP.

Sin embargo se mantiene una severa diferenciación con la población en pobreza extrema que consume GLP sólo en el 10.7% de los hogares

• El mayor perjuicio causado es haber acabado con la competencia, pues los productores beneficiados con los subsidios  han logrado facturar precios de paridad de importación (con excepción del GLP en que rige la paridad de exportación), calculados teóricamente y que se le paguen subsidios contra estos precios teóricos. Así por ejemplo Petroperú S.A. S.A. recibió el 2011 un total de 1,357.8 millones de Nuevos Soles del FEPC, cifra superior en 201% a lo recibido por su caja el 2010.

• Si elimináramos de una vez por todas el FEPC, las refinerías estarían obligadas a competir y a preocuparse más en lograr utilidades a partir de mejoras en su eficiencia

• Esto requiere también que el gobierno replantee su política tributaria en los hidrocarburos pues mientras le carga el problema al aumento del crudo, por otro lado aumenta sus impuestos calculados sobre bases impositivas cada vez mayores.

Consecuencias

• El consumidor peruano ha dejado de percibir las bajas de precios internacionales constituyéndose en un mecanismo de permanente inestabilidad política ya que sólo se perciben los aumentos. Igualmente, el consumidor, al no tener conciencia de la situación de precios internacionales al alza, no implementa ningún ahorro.

• A pesar del mecanismo de subsidios establecido, entre el 2003 y el 2011 el precio medio en USD del balón de GLP en Lima creció 4.3% anual promedio, acumulando un incremento de 40.0%, motivado en parte por una revaluación del Nuevo Sol de 20.8%.

• El monto desembolsado por subsidios a los combustibles ha alcanzado los 2,400 millones de USD al 2011.

• La aplicación de subsidios no llega a demostrar un mayor impacto en las ventas de GLP; por el contrario; en el escenario de subsidios, el crecimiento anual promedio ha sido menor.

Consecuencias

Consecuencias

• Se ha roto con el paralelismo de tendencias entre los precios locales y los internacionales.

• Los consumidores ven que los precios se incrementan constantemente y no gozan de las bajas en la misma proporción que en el mercado mundial; esto crea inestabilidad política

• El margen comercial de oportunidad de las envasadoras sufre sensiblemente y presenta cambios sumamente bruscos

Muchas Gracias

cabedon@gmail.com

Blog “Economía Petrolera”

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