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ESCUELA SUPERIOR POLITECNICA DEL LITORALFacultad de Ciencias Humansticas y Econmicas

IMPACTO DE LAS COMPAAS DE SEGUROS EN ECUADOR: EVOLUCIN E INFLUENCIA EN LA ECONOMA DEL PAS Tesis de Graduacin Previo a la obtencin del Ttulo de: Economista con Mencin en Gestin Empresarial, especializacin Finanzas Desarrollado por:Csar Alberto Jouvin AruzCarlos Alberto Rodrguez MurilloGuayaquilEcuador2008

DeclaracinExpresa

La responsabilidadpor los hechos,ideas ydoctrinas expuestas enesta tesis de grado,nos correspondenexclusivamente; y,el patrimoniointelectual de la mismaalaEscuelaSuperiorPolitcnicadelLitoral(ESPOL).CsarJouvinAruz CarlosRodrguezMurillo

AGRADECIMIENTO Le doygracias a Dios por haber dadofuerza yfortaleza para culminar cada etapa en mi vida,por la gua que pone enmi cada da,ayudndome a crecer como una mejor persona,y por haber puestoa quienes que me ayudaron,encaminaronyme guiaroncorrectamente.A cada una de las personas que de una uotra manera me apoyaronen cada momento,enespecial a mi abuelita,ya que gracias a ella, he llegado a alcanzar cada pasoimportante enmi vida yaunque noeste fsicamente,su presencia me acompaa siempre encada etapa que empiezo.As tambin,agradezco de todocorazna mi toManuel quiendesinteresadamente me apoyenmi etapa universitaria,brindndome todosuapoyoyconfianza,ygracias a l ha sido posible la culminacinde este pasodemivida.A mis tos ya mis hermanos que siempre estuvieronprestos a ayudarme ydarme suapoyoincondicional.A mis mejores amigos que siempre estuvieron conmigopara alentarme,apoyarme,ayudarme yaconsejarme cuandoms lonecesitabay porcadamomentoquecompartieronconmigo.A micompaerodetesisquecompartieldesarrollodeesta tesisconmigo.Agradezcoa la Economista Isabel Moscoso,Directora de esta tesis, por la inmensa ayuda que nos brindo,por suinteligente ybrillante gua que ha hecho posible la culminacindel presente trabajo.A cada unode los profesores que a travs declasessupieronaconsejarnos.CsarJouvinAruz

AGRADECIMIENTO

Antesquetodo,agradezcoaDios porquelmediointeligencia,razonamientoyfortaleza parahaberfinalizadoesta tesis.Tambina la EC.Isabel Moscoso, quien nos ha ayudado engranmedida. MuchasGracias.A mis abuelos,Dr.Olga Avecillas yAntonioMurillo,porque Uds.siempre hansidoel apoyocuandolos he necesitadoenlos momentos ms difciles de mi vida. Losamo.A mi mami Cecilia Murillo,aunque este enotropas,yos que tus oraciones ypalabrasmehanfortalecidoparaseguir.Al EC.JuanRomero,porque tme has aconsejadoyme hanservidode mucho.ACsarJouvin,porque lhasidoel ms preocupadoporgraduarnos.CarlosRodrguezMurillo

DEDICATORIA

Este trabajo lodedicoa cada persona que de una uotra forma estuvieron ayudndome yalentndome para poder culminar mi carrera profesional,enespecial a mi abuelita que fue quiensiempre estuvoencada etapa de mi vida ya mi toManuel que fue quienconfiy me ayudodesinteresadamente ynunca dudode suayuda brindada.A mi mama,mis hermanos, mis tos ysobrinos,por los que siempre me motivaba.A misamigosconquienessiemprecomparttoda mividauniversitaria.CsarJouvinAruz

DEDICATORIA

Este trabajolodedicoen primer lugar a Dios,a Jess y al EsprituSantoporque ellos hansidomifortaleza,motivacinysoporte.As mismoa mi abuela, Dr.Olga Avecillas,quienme ha dadoel nimo para continuar.A mi bella madre,Cecilia Murillo,quiendesde lejos me ha aconsejado para nodetenerme.A mi papi,EC.JuanRomeroGranja,quientambinme dioconsejos. A mi abuelo,AntonioMurillo,quiensiempremehainsistidoenterminarla.Y finalmente a mis mejores amigos: Mnica Coronado,Csar Jouvin,Erika Cevallos,NancySnchez,GaryCox,IsabelLino,GlendaGenoveseeIrmaMorillo.CarlosRodrguezMurilloINTRODUCCIN

El dinamismode la globalizacin,yel desarrollode las relaciones internacionales,hanimpuestonuevas exigencias enel mundode los negocios.La globalizacinenel mundofinanciero; y,particularmente enel negociode seguros,no soloque los ha vueltocada vez ms complejos,sinoque ha hechounentornode competencia yexigencia mayor.Es por esoque unanlisis del mercadode seguros interesa, nosloa las compaas de seguros y a los propios asegurados, sinotambin a toda la sociedadengeneral,sobre todopor suimplicacinenla evolucinde la economa comonegocioenpotencia ylos resultados que este sector puede presentar parael pas.El presente trabajohace unanlisis enla supervisindel mercadoasegurador, la evolucin yla participacinque este mercadoha tenidoenel pas enlos ltimos aos,el ahorroque el segurode vida es para los asegurados yunanlisis financiero delascompaasdeseguros.La supervisinde las compaas de seguros esta a cargopor el Estado, consiste engarantizar que las compaas de seguros se encuentrenenposibilidadde cumplir encualquier momentosus obligaciones yque los intereses de los asegurados estn suficientemente protegidos.La supervisincotidiana que el Estadotiene que mantener bajociertas normas es muyimportante para tener unmercadoasegurador confiable.Enel Ecuador,el segurodesempea unpapel fundamental enla economa general; dadoque favorece el desarrolloeconmicoyste crea nuevas exigencias al seguro.El sector asegurador es uninversor institucional ya que capta unahorrode formacincontractual que,posteriormente,se canaliza hacia los distintos mercados financieros,donde participanaquellos sectores de la economa connecesidades de financiacin.Adems los seguros intervienenen diversos mercados econmicos del pas,haciendoinversiones enmercados privados,ycontribuyendoa crear mercados financieros msdiversosyprofundos.Mientras que los seguros de vida sonconsiderados comouna captacinde ahorro de largoplazo estose debe enparte por: la necesidadde previsin de los individuos,la confianza que genera la entidadfinanciera enque se suscribe yla rentabilidad de la inversin,viendoas al segurode vida como una alternativa rentable a largoplazo.Conunanlisis de mercadoyfinancierose pretende dar a conocer la situacinenla que se encuentranlas compaas de seguros enel pas.Los seguros en general presentanmuchos beneficios los cuales nosonmuyconocidos debidoala pocacostumbrequeexistenenelEcuadordeeste sector.Capitulo1Seguro

1.1 Definicin El seguroes uncontratopor el cual una de las partes (el asegurador) se obliga, mediante una prima que le abona la otra parte (el asegurado),a compensar undao ocumplir la prestacinconvenida si ocurre el eventoprevisto,comopuede ser unaccidenteounincendio,entreotros. Losseguros se puedenclasificardediversasformas,dependiendodelafuncinqueel seguroeste prestando. Los seguros se dividenen seguros sociales,segnse hallena cargodel Estado,yseguros privado,ensufuncinde tutela ode la actividadaseguradora privada.1.2 Clasificacin del Seguro 1.2.1 Seguros sociales Los seguros sociales tienenpor objetoamparar a la clase trabajadora contra ciertos riesgos,comola muerte,los accidentes, la invalidez,las enfermedades ola maternidad.Sonobligatorios,sus primas estna cargode los asegurados yempleadores,yenalgunos casos el Estadocontribuye tambinconsu aporte para la financiacin de las indemnizaciones.Otra de sus caractersticas es la falta de una pliza, conlos derechos yobligaciones de las partes,dadoque estos seguros sonestablecidos por leyes yreglamentados por decretos,en donde se precisanesos derechosyobligaciones. El aseguradoestablece al beneficiariodel seguro,ysi faltase esa designacinsern beneficiariossus herederoslegales, comosi fuera unbienganancial,enel ordenyenla proporcinque establece el CdigoCivil.Por consiguiente,producidoel fallecimientodel aseguradolas instituciones gubernamentales abonanel importe del seguroalos beneficiariosinstituidos poraquloasusherederos.El sistema de previsinde jubilaciones noes tcnicamente unseguro,aunque por sus finalidades resulta anlogo.Permite gozar de una renta a los jubilados ycubre los riesgos del desamparoenque puede quedar el cnyuge ylos hijos menores de una persona conderechoa jubilacin,ordinaria oextraordinaria,a la fecha de sufallecimiento.1.2.2 Seguros privados Estos tipos de seguros soncontratados directa yvoluntariamente para cubrirse de ciertos riesgos,mediante el pago de una prima que se halla a sucargoexclusivo. Ademsse puedensealarmscaractersticasde este tipode segurocomo: Los seguros privados se concretanconla emisinde una pliza, enla que constanlos derechosyobligaciones delaseguradoyasegurador.Enla mayora de pases los seguros privados sonexplotados,ensu mayora por compaas privadas,mutualidades y/o cooperativas. Perotambinenalgunos pases el Estadopor intermediode diferentes instituciones hace seguros de distintos o igual tiposcomolasaseguradas privadas.De acuerdoconsuobjetolos seguros privados puedenclasificarse enseguros sobrelas personasysegurosdedaos.Enel presenteestudioseanalizara locorrespondientealSeguroPrivado. 1.3 Objeto del Seguro: El objetodel seguro es la compensacin del perjuicioeconmico experimentadopor un patrimonioa consecuencia de un siniestro. Aparte de este sentido,que puede identificarse conla finalidaddel seguro,el objetoen suaspectocontractual, es el bienmaterial vinculado al riesgo sobre el que recae la indemnizacin.Es tangrande la importancia de este elementodel contratoque la clasificacin del seguromas comnmente admitida agrupa las diversas modalidades de cobertura enfuncinde los objetos asegurados.As,se habla de seguros de riesgos personales,agrcolas,industriales,etctera.Resumiendo,el objetodel Seguro es reducir suexposicinal riesgode experimentar grandes prdidas ygarantizar la proteccin contra algnsiniestroimportantey problemtico,acambiode pagosfijos.1.4 Caractersticas del Seguro 1.4.1Actividad de servicio: El seguroes una actividadde servicioynouna actividadindustrial.El seguroes,por definicin,unserviciopor el que las entidades ofrecenseguridada los asegurados. Las peculiaridades del serviciodel seguroque ofrecenlas compaasaseguradorascorrespondena: El productoinmaterial yabstracto(seguridadcomocobertura de daos nodeseados)queesfcilmenteimitable. La prestacinde este servicioasegurador que se basa enel diseode productos,atencinycomunicacinalcliente. Los servicios complementarios ofrecidos por las entidades que buscan diferenciar suoferta utilizando telfonos de ayuda e informacin, consultora enprevencindeseguridad,etc. El factor humano, importante para acercarse al asegurado(cliente) enciertos momentos: al contratar la pliza,ocurrencia de siniestros,enlas renovaciones,etc. La imagende solvencia ysolidez financiera comogaranta ante los tomadores,aseguradosyterceros.

1.4.2Actividad financierayeconmica: la actividadaseguradora tiene unmarcadoacentofinancieroyeconmico.Por una parte se percibe unprecio(prima) cuyacontraprestacinsueleconsistirenunamasaeconmica(indemnizacin).Pero,sobretodo,el segurodesempea la importante tarea financiera de lograr una redistribucinde capitales, al hacer que unelevadonmerode unidades patrimoniales puedanser afectados por los siniestros que se produzcanencualquiera deellas.1.4.3Transformacin de riesgo: el finprimordial del seguroconsiste enla transformacinderiesgoseconmicosenpagos peridicos presupuestables.Esta idea de transformacinnoha de interpretarse ensusentidoestricto,sino enel carcter ampliode cambios que sufrenlas prestaciones satisfechas por los asegurados (primas),al poder convertirse enuna considerable masa de capital capaz deresponderalos riesgosdediversanaturaleza que puedanafectara los individuos.1.5 Clasificacin de los seguros privados segn los riesgos que cubren Los seguros privados eventualmente se clasificanendos grandes ramos que sonlos seguros de vida ylos seguros de daos,peroestoa suvez tienensupropia ramificacindependiendoalostipos deriesgosqueestos tengan.1.5.1 Seguros de Vida Los seguros de vida en general asegurana las personas enel momentode unsiniestro que estos sufran,dependiendodel tipode riesgo que el aseguradoposea, comoseespecificaa continuacin: Seguros encasode muerte: Enlos seguros de este tipo,al fallecimientodel asegurado,el asegurador abona al beneficiarioinstituido por aqul el importedel seguro.Seguros encasode vida: Enestos seguros laentidadaseguradora abonaal aseguradoel importe del seguro,siempre que viva al vencimientode un determinadoperiodode tiempo.Tambinpuede convenirse el pagode una renta peridica mientras viva el asegurado,a partir de una fecha 7establecidadeantemano.Seguros mixtos: Constituyenuna combinacinde los seguros de muerte ydevida.Porlotanto,elimportedelsegurose pagaalos beneficiariossiel asegurado muere antes de vencer el contrato, yse le entrega a l si supervive a esafecha.Segurode asistencia mdica: Este segurocubre los gastos mdicos hospitalarios,ambulatorios,que se produzcana consecuencia de accidenteoenfermedad. Segurode accidentes personales: Este segurocubre los posibles riesgos a que est sujetoel aseguradocomoconsecuencia de traumatismos corporales,inclusive la muerte,que pueda sufrir,enel desarrollonormal desuvidadiaria.Segurode renta vitalicia yrenta temporal: Este segurocubre una sucesin de pagos que realiza la compaa de seguros a favor del asegurado,durante untiempoconvenidoa partir de que el aseguradohaya alcanzado ciertaedad.Segnquecubranauna omscabezas Seguros sobre una cabeza: Se paga el segurocuandofallece la personaasegurada.Sobre dos oms cabezas: Mediante este contratose asegura la vida de dos oms personas yel segurose paga cuandomuere una de ellasafavordelaotrauotras.Atentoalnmerode personasamparadas porla pliza Seguros individuales: Sonlos contratos por mediode los cuales se asegurauna personaconunsegurode muerte,de vidaomixto.Seguros colectivos: En estos contratos se asegura la vida de numerosas personas. El segurose paga a la muerte de estas, a los beneficiariosinstituidos. Segnlasclusulasadicionales Seguros conclusulas adicionales: De acuerdoconestas clusulas la pliza puede preverotros beneficios.Seguros sinclusulas adicionales: Sonaquellos cuyas plizas solo prevelsegurodemuerte,vidaomixto.

1.5.2 Seguro de Daos Los seguros de daos aseguranlas pertenencias del aseguradosiendoestas cosas enel momentode unsiniestropagados orestituidopor unos similares dependiendo,tambincomolos seguros de vida,se clasifican segnel tipode riesgo queseasuma;ascomo: Impacto de las Compaas de Seguro en Ecuador

Segurocontra incendio: Coneste segurose cubre los bienes muebles e inmuebles contra el riesgode los incendios.La compaa aseguradora indemnizaalaseguradoporeldaoquehubieransufridolos bienesobjeto del seguro,a causa de unincendio, por supuestosiempre que este nohayasidointencional.

Segurode rayo: Este segurocubre la prdida odaos materiales causados a los bienes asegurados, por rayo.Cubre igualmente los daos cuando estos sonconsecuencia de las medidas adoptadas para evitar la propagacindelsiniestro.

Segurocontra granizo: Las plantaciones puedenresultar muydaadas, conla cada del granizo,por locual este seguropresta un serviciode verdadera utilidada los agricultores que hanaseguradosus sementeras contra este riesgo.Solose indemniza por los daos que causa el granizo sintener encuenta las prdidas que pueda haber originadolas lluvias oel viento.

Segurodeautomviles:

Responsabilidadcivil: Por lesiones causadas a terceros y por daos producidos a cosas de estos.Si el dueodel automotor asegurado,

causa por accidente,daos corporales ola muerte de un tercero,la compaa responde hasta un determinadoimporte.La indemnizacinpordaosmateriales esmsreducida.Incendio,accidente yrobo: la pliza ampara al propietariodel vehculo contra estos riesgos de acuerdocon la suma asegurada.Enel casode accidentes el segurocubre los daos sufridos por al automotor.Segurode transporte: Puede ser martimopluvial,terrestre yareo,y cubre los riesgos que pesansobre los medios de transportes,los efectos transportados ylos pasajeros.La compaa indemniza al propietariode los medios de transporte los daos que estos puedan sufrir enel cumplimientode sumisinpor diversos accidentes,conforme al capital asegurado.Tambincubre este segurolos daos olesiones que puedan sufrirlos pasajeroscomoconsecuenciadeaccidentesde transportes. Segurocontra robos: Cubre la prdida que puede experimentar una persona por robos ohurtos,siempre ycuandonose trate de engaar a la CompaadeSeguro.Segurosde RamosTcnicos Segurode todoriesgo de montaje: Este seguro cubre los posibles riegos durante el montaje odesmontaje de maquinaria yde estructuras metlicas,enla industria engeneral,comoenla qumica,de la construccinde obras civiles,metalurgia,metal mecnicayminera.Seguros de todoriesgode construccin: Este segurocubre los posibles riesgos que se puedanpresentar entoda clase de obras civiles,as comoa la maquinaria y dems equipos del contratista,suele incluir dentrode las coberturas de este tipode pliza,la responsabilidadcivil.Segurode equipoelectrnico: Este segurocubre los daos que se produzcanenlos equipos electrnicos,equipos portadores de datos,por incendiocona sin llamas,explosin,implosin,errores de diseo,fallas del material,fallas de fabricacin,sobre tensin,impactoindirectoderayo.Segurode rotura de maquinaria: Este segurocubre los daos que se produzcanenlos bienes asegurados comoconsecuencia de la impericia,descuido,actos mal intencionados de personas bajola dependencia del aseguradoode extraos; la accindirecta de la energa elctrica comoresultados de cortos circuitos, arcos voltaicos; errores endiseo,defectos de construccin,fundicin, usodematerialesdefectuosos;montajeincorrecto. Seguros de aviacin: Este seguro cubre los accidentes de pasajeros, personal de tripulacin de la aeronave; la responsabilidadcivil del operador de la aeronave frente a terceros en aire otierra; responsabilidadcivil del fabricante del avin ocomponentes del mismo; la responsabilidadcivildel propietariodelaeropuertoyelcascodelanave.Seguros de ganadero: Este seguro cubre la muerte por enfermedad, accidenteysacrificioforzosodeanimalesvacunos.Seguros para equinos: Este seguro cubre la muerte por enfermedad, accidente,sacrificioforzosoyclicodeequinos.

Impacto de las Compaas de Seguro en Ecuador

Segurode crditos: Cubre el quebrantoque le ocasiona a una persona oempresa la insolvencia de sus prestatarios. Mediante una determinada prima la compaa de seguros se compromete a resarcirle esa prdida ylo sustituye enlas accionesque se puedenintentar para perseguir el cobrode ladeuda.

Segurode dinero: Este segurocubre la prdida odestruccinreal de dinero,por cualquier causa,mientras se halle en trnsito bajola custodia de unempleadodel asegurado,ose trate de dineros destinados al pagode sueldosojornales.

Segurode fidelidad: Este segurocubre prdidas de dinero,valores yotras propiedades que sufra el asegurado como consecuencia de actos de mala fe cometidos por sus empleados.Cubre adems las prdidas por falsificacin de giros, papel moneda yfalsificacinde depsitos bancarios.

Segurode lucrocesante: Este segurocubre los riesgos de perdida de ganancias producidos durante la paralizacinde una industria,luegode producidoelsiniestroamparadopor la plizadequesetrate.

Impacto de las Compaas de Seguro en Ecuador

Seguroagrcola: Este segurocubre,los daos producidos en las cosechas por sequa,granizada,vientos huracanados,heladas,exceso de humedad, plagasyenfermedadesnocontrolables.

Segurode seriedadde oferta: Este seguroampara la futura suscripcindel contratode ejecucinde obras,fabricacin,prestacinde servicios,y provisin de suministros. Se otorgatantoparael sector pblicocomopara elsector privado.

Segurodecumplimientode contrato: Este seguro ampara elcumplimiento de contratos de ejecucinde obras,fabricacin,prestacinde servicios y provisin de suministros,por parte del contratista.Se otorga tantoal sector pblicocomoparaelsector privado.

Segurode buenusode anticipo: Este seguroampara los dineros entregados al contratista,comoanticipopara la ejecucinde obras, fabricacin,prestacinde servicios yprovisinde suministros.Se otorga tantoalsector pblicocomoalsector privado.Segurode buenusode carta de crdito: Este seguroampara la importacin de bienes, cuandoel anticipopara la ejecucinde obras, fabricacin, prestacin de servicios yprovisinde suministros es

entregada a travs de la carta de crditoyenla misma se determinanlos bienesymontos.Seotorgatantoalsector pblicocomoal privadoSegurode ejecucinde obra ycalidadde materiales: Este seguroampara la debida ejecucinde la obra,fabricacin,prestacinde servicios y provisin de suministros yla buena calidadde los materiales usados endichoscontratos.Seotorgatantoalsector pblicocomoalsector privado. Segurode garantas aduaneras: Este seguroampara los derechos arancelarios el nicobeneficiario de este seguroes la CorporacinAduaneraEcuatoriana.

Enel Ecuador notodos los tipos de seguros que se detalla, segnlos riesgos quelascompaas puedencubrir,sonutilizados porlascompaasdeseguros.1.6 El contrato de Seguro El Contrato de Seguroes el documentoopliza por virtuddel cual el asegurador se obliga frente al asegurado,mediante la percepcinde una prima,a pagar una indemnizacin,dentrode los lmites pactados,si se produce el evento previsto(siniestro).La pliza deber constar por escrito,especificando los derechos y obligaciones de las partes,ya que encasode controversia,ser el nicomedio probatorio.1.6.1 Los Principios Bsicos del Contrato de Seguro Es Consensual,porque se establece mediante el consentimientode las partesyproducesusefectosdesdequeseharealizadolaconvencin. Es Bilateral,puesto que origina derechos yobligaciones recprocas entre aseguradoryasegurado. Es Aleatorio,porque se refiere a la indemnizacinde una prdida ode undaoproducidopor unacontecimientoounhechoincierto,pues nose sabe si se va a producir yenel casocontrariocomoocurre conla muerte nosesabecundoellohadeacontecer. Es Oneroso,ya que cada una de las partes que contrata obtiene una prestacina cambiodeotraquehaderealizar. Es de Adhesin,ya que sus clusulas las fija una de las partes yla otra lasacepta. Est basado enla Buena Fe,que obliga a las partes a actuar entre s conla mxima honestidaden la interpretacinrecta de los trminos recogidos enelacuerdo.

1.6.2 Elementos esenciales del Contrato de Seguro1 Sonelementosesencialesdelcontratodeseguro: ElAsegurador. ElSolicitante. Elintersasegurable. Elriesgoasegurable. Elmontoaseguradoolmitederesponsabilidad. La primaopreciodelseguro. Laobligacindelasegurador.

1.6.2.1El Asegurador: es el sujetoque asume los riesgos especificados enel contratoysoporta con su patrimoniolos daos a sus bienes TomadodelTituloXVIIdelSeguroSeccin1delasdisposicionesGeneralesdel Contratode SeguroArticulo1derivados de posibles siniestros, sinadoptar medida alguna para disminuir tales consecuenciasdaosas.El sujetoadopta medidas para evitar odificultar que le ocurransiniestros opara conseguir que sus consecuencias seanmnimas.Todoasegurador debe estar autorizadolegalmente paraoperarenel pas.1.6.2.2El Solicitante: es la persona natural ojurdica que contrata el seguro,sea por cuenta propia o por la de un tercerodeterminadoodeterminable que traslade los riesgos al asegurador. La leydistingue al solicitante como: solicitante, asegurado y beneficiario,perouna sola persona puede reunir las cualidades de solicitante,aseguradoybeneficiario.El solicitante del seguroes la persona que celebra el contrato.Elaseguradoesel titulardel inters asegurable.El beneficiarioeselque percibir laindemnizacin.

El solicitante se diferencia del aseguradocuandoestipula el seguropor cuenta de unterceroopor cuenta "de quiencorresponda".Por suparte,el aseguradoy beneficiariogeneralmente coinciden. Se separanpor ejemplo enlos seguros de vida, cuandoseasegurala propiavida enbeneficiodeotra persona.1.6.2.3El inters Asegurable: Es el requisito que debe concurrir enquiendesee la cobertura de determinadoriesgo,reflejadoensudeseosincerode que elsiniestronose produzca,yaqueaconsecuenciadelseoriginaraunperjuiciopara supatrimonio.Tngase en cuenta que loque se asegura no es la cosa amenazada por un peligrofortuito,sinoel intersdelaseguradoenqueeldaonose produzca.El inters asegurable es una necesidadde la propia naturaleza de la actividad aseguradora, ya que la existencia de contratos sininters asegurable conducira a un aumentoexcesivode la siniestralidad.Desde el puntode vista econmico,ese aumentomotivara una elevacinde las primas yel consiguiente perjuiciopara los asegurados de buenafeyparaelconjuntode la economadel pas.1.6.2.4El riesgoAsegurable: Es aquel que,por sunaturaleza,es susceptible de ser asegurado.Unriesgoasegurable puede dejar de serlosi su incertidumbresereduce. Loscaracteresesencialesdelriesgosonlossiguientes: Inciertooaleatorio: La incertidumbre noslo se materializa de la forma normal enque generalmente es considerada (ocurrir onoocurrir),sinoque enalgunas ocasiones se conoce concerteza que ocurrir,perose ignora cundo.As,enel segurode vida entera,la entidadha de satisfacer inexorablemente la indemnizacinasegurada, aunque el principio de incertidumbre del riesgo nose desvirta por ello,pues se desconoce la fecha exacta en que se producir el fallecimientodel asegurado,ylas primas que ste haya de satisfacer (generalmente,primas vitalicias mientras viva) podrnser inclusosuperiores al capital que ensumomentopercibansus herederos obeneficiarios.Enotras ocasiones, la incertidumbre se apoya enel dilema si ha ocurridoonoha ocurrido(incertidumbre de pasado,frente a la incertidumbre de futuro),comoa veces sucede enel seguro de transportes,enque es tcnicamente posible la suscripcinde una pliza que asegure el riesgo de hundimientode unbuque desaparecido,desconociendoambas partes contratantes si enel momentode suscribirse la pliza el barcoha naufragadoono. Posible: Ha de existir posibilidad de riesgo; es decir, el siniestro cuyo acaecimientose protege conla pliza debe "poder suceder".Tal posibilidado probabilidad tiene dos limitaciones extremas: de unlado,la frecuencia; de otro,la imposibilidad.La excesiva reiteracindel riesgoysumaterializacinensiniestros atenta contra el principiobsicoantes aludido: el "aleas". Una granfrecuencia,por ejemplo,enel segurode automviles,aparte de resultar antieconmica para la entidad, convertira a la institucin aseguradora enunserviciode conservacinoreparacinde vehculos que,lgicamente,podra ser prestado,peroental casosuprecionoslosera ms elevado,sinoque tendra una naturaleza completamente distinta.Del mismomodo,la absoluta imposibilidadde que el riesgose manifieste ensiniestrosituara a las entidades aseguradoras enuna posicinprivilegiada,al percibir unos ingresos nosujetos a contraprestacin,locual resultara tan absurdocomola reiteracincontinuade siniestros.Concreto: El riesgoha de ser analizadoyvaloradopor la aseguradora endos aspectos,cualitativa ycuantitativa,antes de proceder a asumirlo.Slode esa forma la entidadpodr decidir sobre la conveniencia o node suaceptaciny,encasoafirmativo,fijarla primaadecuada.Una designacinambigua del riesgoque pretende asegurarse,una inconcrecinde sus caractersticas,naturaleza,situacin,etc.,imposibilitanel estudio yanlisis previos a la aceptacin del mismo.Igualmente,nopuede garantizarse unriesgocuya valoracincuantitativa escape de todo criterio objetivobasadoenla experiencia oen unos clculos actuariales que determinen,almenosconaproximacin,la primaquehabra deestablecerse. Lcito: El riesgoque se asegure noha de ir,segnse establece enla legislacinde todos los pases,contra las reglas morales ode orden pblico, ni enperjuiciode terceros,pues de ser as,la pliza que loprotegiese sera nula automticamente.Este principiode la licitudtiene,sinembargo,dos excepciones aparentes,materializadas enel segurode vida,enel que se puede cubrir el riesgode muerte por suicidio(circunstancia que lesiona el principiode ordenpblico) yenel segurode responsabilidadcivil,endonde puedengarantizarse los daos causados a terceros cometidos por imprudencia (aspectolegalmentesancionadopor elordenamientopenaldecualquier pas).

Sinembargo,ambas excepciones encuentransulgica justificacin; en el caso de suicidio, porque las plizas establecengeneralmente un aode carencia,contadoa partir de la fecha de efectode la pliza,durante el cual el riesgode muerte por este motivonoest garantizado, con locual se evita la emisinde contratos suscritos con la nica idea de obtener una fuerte indemnizacinpor cuenta de la entidadaseguradora; y encuantoal segurode responsabilidadcivil,porque el finesencial del seguro,eneste caso,es la proteccin de la vctima,que podra quedar desamparada encasode insolvencia del causante de los daos yporque la imprudencia es undelitode los que llamamos culposos,en los que noexistodoloomala fe,sinotanslo una ausencia ms omenosacusadadediligencia por partedelcausantedelosdaos. Fortuito: El riesgodebe provenir de unactooacontecimientoajeno a la voluntadhumana de producirlo.Noobstante,es indemnizable el siniestro producidoa consecuencia de actos realizados por untercero, ajenoal vnculocontractual que une a la entidadyal asegurado,aunque ental casola aseguradora se reserva el derechode ejercitar las acciones pertinentes contra el responsable de los daos (principiode subrogacin),como tambines indemnizable el siniestrocausadointencionadamente por cualquier persona, incluidoel propiocontratante oasegurado,siempre que los daos se hayan producidoconocasindefuerzamayoropara evitarotrosmsgraves. Contenidoeconmico: La realizacin del riesgo ha de producir una necesidadeconmicaquesesatisfaceconla indemnizacincorrespondiente.

1.6.2.5MontoAseguradooLmite de Responsabilidad del Asegurador: es el valor atribuidopor el titular de uncontratode seguroa los bienes cubiertos por la pliza ycuyoimporte es la cantidadmxima que est obligadoa pagarelasegurador,encasodesiniestro.Enla prctica reaseguradora,se habla de capital asegurado(total suma del riesgo) para distinguirlodecapital retenido,aceptadoocedido.1.6.2.6Prima: es la aportacineconmica que ha de satisfacer el contratante oaseguradoa la entidadaseguradora enconceptode contraprestacinpor la cobertura de riesgo que sta le ofrece.Desde el puntode vista jurdicoes el elementomaterial ms importante del contratode seguro,porque sunaturaleza, constitucinyfinalidadlohacenser esencialytpicodedichocontrato.La prima es enel contratode seguro,como el precioes esencial enla compraventa.A falta de unooms de estos elementos el contratode seguroes absolutamentenulo1.7 Pliza Es el instrumentoescritoenel cual constanlas condiciones del contrato.Aunque noes indispensable para que exista el contrato,la prctica aseguradora la ha impuestosinexcepciones.Puede emitirse a la ordeno al portador,salvoen los segurosde personas,enquedebesernominativa. Toda pliza debecontenerlossiguientesdatos2: a) Elnombreydomiciliodelasegurado.b) Losnombresydomiciliodelsolicitante,aseguradoybeneficiario.c) Lacalidadenqueacta elsolicitantedelseguro. d) La identificacinprecisa de la persona ocosa con respectoa la cual se contrataelseguro.e) La vigencia del contrato,conindicacin de las fechas y horas de iniciacinyvencimiento,oelmodelodedeterminarunasyotras.f) Elmontoaseguradooel modode precisarlo.g) La primaoelmododecalcularla.h) Lanaturalezadelosriesgostomadosasucargoporelasegurador.TomadodelTituloXVII delSeguroSeccin1de lasdisposicionesGeneralesdel Contratode SeguroArticulo7i)Lafechaenquesecelebrael contratoylafirmadeloscontratantes.j)Las dems clusulas que debenfigurar enla pliza de acuerdoconlas disposicioneslegales.Los anexos debenindicar la identidadprecisa de la pliza a la cual corresponden; ylas renovaciones,adems,el perodode ampliacinde la vigencia delcontratooriginal.1.8 Obligaciones Emanadas del Contrato de Seguros. 1.8.1 Obligaciones del Asegurado Pagar la prima: El tomador del segurodebe pagar la prima establecida ms los impuestos,tasas, sellados ydems recargos que estableceno autorizanlas reglamentaciones de la actividadaseguradora. El total de loque debe pagar el tomador constituye el premiodel seguro.Si la prima noes pagada entrmino,el asegurador noes responsable por el siniestroocurrido antes de supago.La prima puede variar enel cursodel contrato, aumentandoodisminuyendocuandoaumente o disminuyaelriesgocontemplado.Denunciar el estadode riesgo: El tomador debe describir conprecisinel riesgocontemplado,conrelacina la cosa opersona sobre la cual recae el inters asegurable. Se llama reticencia a las declaraciones falsas osilenciamientode circunstancias conocidas,que a juiciode peritos hubieran impedidoel contrato,o modificadosus condiciones.La reticencia da derechoal asegurador a anular el contrato.Denunciar la agravacindel riesgo: El tomador debe denunciar todos los hechos,propios oajenos,que puedanagravar el riesgocontemplado,aumentandola posibilidaddesiniestro. Denunciar el siniestro: El tomador debe denunciar el siniestrodentro de los tresdasde ocurrido.Debedenunciaryprobar losdaosque hasufridoypermitirque elaseguradorverifiquelaconcurrenciadelhechoylos perjuiciosocasionados.Salvamento: El tomador debe hacer todolo necesario para evitar odisminuir losdaos.1.8.2 Obligaciones del asegurador Es el deber del asegurador de satisfacer el importe del daooprdida que ha sufridoel asegurado,la Leyde Seguros vigente establece que el asegurador dispone de 45das para hacer efectivo el pagode unsiniestroaceptado,contados a partir de la entrega de toda la documentacinsolicitada para el anlisis del reclamo,cumplidoese plazoel aseguradopuededemandarel pagoanteelorganismodecontrol.Reembolsar gastos: Debe reintegrar los gastos realizados en cumplimientode la obligacinde salvamento,siempre que nohayansidomanifiestamente desacertadosoinnecesarios.Pagar la indemnizacin: Se determina de acuerdoconel tipode segurocontratado,el daoefectivamente sufridoyel montoasegurado.Enlos seguros de daos,la indemnizacinnunca puede superar el daoefectivamente sufrido,aunque el montoaseguradoseamayor.El seguroes para reparar unperjuicio,nopara obtener findelucro.Enlossegurosde personas,la prestacinse limitaalasumaconvenida.El pagode la indemnizacindebe hacerse dentrode los quince das de fijadosumonto(enlos seguros de daos) ode ocurridoel siniestro(enlos seguros de personas).Capitulo2Supervisindel SistemadeSeguroPrivadoenelEcuador

2.1 Objeto de la Supervisin El papel de la supervisin,por parte oa nombre del Estado,consiste engarantizar que las compaas de seguros se encuentren enposibilidadde cumplir encualquier momentosus obligaciones yque los intereses de los asegurados estn suficientemente protegidos.Unsistema de regulacinysupervisinsano es necesariopara mantener mercados eficientes,justos,seguros yestables,as comopara promover el crecimientoyla competencia enel sector.A ellodebe unirse el de la regulaciny supervisindel segurodesde el puntode vista de los intereses econmicos ysociales decarctergeneral.Lasupervisindesegurosdependedeciertosfactores paraserefectiva: a)Una poltica yunmarcoconstitucional ylegal para la supervisindel sectorfinanciero.b)Unainfraestructurademercadosfinancieros biendesarrolladayefectiva.c)Mercadosfinancieroseficientes.d)Estascondicionessevancumpliendodadoqueel gobiernodisponedeun sistema legal yjudicial,el cual a travs de sus leyes,polticas ymarcos dana conocer cuales sonlos principios para asegurar una estabilidad financiera.Adems existenlos mercados de dineroyvalores que funcionanadecuadamente para apoyar la disponibilidad de oportunidades de inversinyas obtener unmercado financieroeficiente.2.2 Organismo de control3 La Superintendencia de Bancos ySeguros del Ecuador,es el ente de supervisin ycontrol del sistema financiero ecuatoriano,incluidoel sistema de seguroprivadoyelsistemanacionaldeseguridadsocial.Sus funciones las realiza mediante la aplicacinde leyes,reglamentos, resoluciones yotras medidas que aplica a los sistemas que estnbajosuvigilancia y control.2.2.1Visin Ser unorganismotcnicode reconocidoprestigionacional e internacional,independiente ensuaccionar,conrecursos humanos competentes ysuficiente apoyo tecnolgicoyfinanciero,que permitanregular y supervisar de manera transparente,eficaz yde acuerdo conlas mejores prcticas internacionales,y de esta manera contribuir al desarrollo yconsolidacinde los mercados financieros,de seguroprivadoydeseguridadsocial.2.2.2Misin La Superintendencia de Bancos ySeguros es unorganismotcnico, conautonoma administrativa,econmica yfinanciera,cuyo objetivo principal es vigilar Tomado del Web Site de la Superintendencia de Bancos y Seguros ycontrolar contransparencia yeficacia a las instituciones de los sistemas financiero, de seguroprivadoyde seguridadsocial,a finde que las actividades econmicas ylos servicios que prestanse sujetena la leyyatiendanal inters general. Asimismo, busca contribuir a la profundizacindel mercadoa travs del accesode los usuarios a losserviciosfinancieros,comoaportealdesarrolloeconmicoysocialdel pas.2.3 Resea Histrica de la Superintendencia El Ecuador tras conseguir suindependencia en 1830,tena una economa poco monetizada, enla que circulabanmonedas de oroyplata acuadas de acuerdocon sucesivas leyes de moneda.Nuestronaciente pas se caracterizaba por ser agrcola y comercial,actividades orientadas en granparte al comercio exterior,debidoa estas actividades enfrentunainsuficienciaderecursosmonetarios.La exportacinde monedas,la falsificacine inclusola emisinde billetes por establecimientos particulares determinaronque en1832se dicte por primera vez una Leyde Monedas enla Repblica del Ecuador,para regular la acuacinde dineroyplata.En1869se promulglaLeydeBancosHipotecarios,cuyavigilancia,a pesardeserincompleta,semantuvodurantemsdecincuentaaos.Fue en1899cuandose elaboruna Leyde Bancos Hipotecarios que dispona loconcerniente a los bancos de emisin,que operabanenla fabricacinde moneda y enelmanejodelosnegocios bancariosdel pas.Por primera vez se nombruna autoridadde supervisinde los bancos,mediante decreto ejecutivoen1914, cuandose creoel cargode ComisarioFiscal de Bancos,Sumisinera vigilar la emisinycancelacinde los billetes de bancos,medidaqueentoncesse dictcomodeemergencia.En1927,bajoinspiracinde la MisinKemmerer (19251927),llamada as porque la presidiel doctor EdwinWalter Kemmerer,produjoen el pas una verdadera transformacinenel ramobancarioyfinancieroal expedir: La LeyOrgnica de Bancos,la LeyOrgnica del BancoHipotecario(BancoNacional de Fomento) yla LeyOrgnica del BancoCentral,que afianzaronel sistema financierodel pas,as comootrasleyesqueregularonelmanejodelaHaciendaPblica. Lasleyesfueronlas siguientes: LeyOrgnicadeBancos LeyOrgnica del BancoHipotecario (BancoNacional del Fomento) LeyOrgnicadelBancoCentral

Lograndorealizar un mejor manejoydesempeodel rea financiera y ecuatoriana, crendose a suvez,el 6de septiembre de 1927la Superintendencia de Bancos,la cual,pasa denominarse Superintendenciade Bancos ySeguros segnRegistroOficialSuplemento465del30denoviembredel2001.2.4 Funciones de la Superintendencia de Bancos y Seguros4 La Superintendencia de Bancos ySeguros del Ecuador,es unorganismo tcnico,confirmes valores institucionales5,que tiene comoprincipales objetivos,la vigilancia y control de manera transparente,veraz,legal, ntegra ytica de las instituciones del sistema financiero,seguroprivadoyde seguridadsocial ecuatoriano,conel finde que estos realicen sus funciones bajolas leyes establecidas.A suvez, buscaquelosusuariostenganunmayoraccesohacia losserviciosfinancieros. LaSuperintendenciade BancosySeguros,realizadiversasfuncionescomoentidad: 2.4.1 Regulacin y Supervisin LaSuperintendenciadeBancosySegurosmanejatressistemas: SistemaFinanciero4 Tomado del Web Site de la Superintendecia de Bancos y Seguros 5 Ver anexos de los Valores Institucionales SistemadeSeguroPrivado Sistema NacionaldeSeguridadSocial

2.5 reas Claves de la Superintendencia de Bancos y Seguros 2.5.1 Gestin Organizacional 1 Apoyarlaejecucindel PlanEstratgicoInstitucional 2 Mejorar la gestin institucional mediante la integracinde la planificacinestratgica conla planificacinoperativa yla implantacin de los procesos conformelaestructuraorganizacional.3 Fortalecer lasfinanzasinstitucionalesenuncontextodecalidaddelgasto

2.5.2 Recursos Humanos 1 Fortalecer el sistema de administracinde los recursos humanos de la SuperintendenciadeBancosySeguros.2 Fortalecer el perfil profesional del capital humanode la Superintendencia de BancosySeguros.

2.5.3 Tecnologa 1 Apoyar las estrategias de supervisin mediante el usointensivode tecnologas deinformacin.2 Contribuir al desarrollode los procesos institucionales conarquitecturas de sistemasdeinformacinyarquitecturastecnolgicas.3 Orientarlos procesos tecnolgicos institucionalesalaCalidadTotal.4 Proveer a todos los procesos institucionales de la informacinque les permita alcanzarsus objetivosestratgicos.

2.5.4 Transparencia de la Informacin y Atencin al Cliente Externo 1 Promover la disciplina de mercadoa travs de una mayor divulgacinde la informacin.2 Coadyuvar a que los usuarios de los sistemas supervisados tenganmayor accesoa la informacinpara que adoptenlas decisiones econmicas ms convenientes.3 Mejorar los servicios yla atencinde la Superintendencia de Bancos ySegurosalosclientes externos.

2.6 Supervisin del sector de seguros El objetivofundamental de la supervisinde seguros consiste enmantener un mercadoasegurador estable,eficiente yequitativopara el beneficioyproteccinde los asegurados.Para alcanzar este objetivola Superintendencia de Bancos ySeguros por mediode la Intendencia Nacional de Seguros ha iniciadodesde unos aos atrs los procesos de supervisinextrasitue insituenfocndolos a una supervisin basada enriesgos,conla finalidadde que las compaas aseguradoras cumplanentiempoyen forma conlas obligaciones derivadas de los contratos de seguros que suscriben.El sistema de supervisinbasada enriesgos identifica las reas de mayor riesgo, previene los problemas enlugar de tratar de arreglarlos,focalizar los recursos all donde resultanser ms eficientes yeficaces,permite clasificar yanalizar los riesgos de una manera metdica para tomar acciones tendientes a reducir el riesgoen lugarde reaccionaralascontravencionesdeley. 2.6.1 Supervisin Extra Situ de Empresas de Seguros y Compaas de Reaseguros Este procesorequiere el monitoreoyanlisis tcnicode la informacin macroeconmicaymicroeconmicayla provistaalorganismodecontrol por partede las entidades controladas ydems fuentes suplementarias de informacinque permiten: Analizar,diagnosticar ycalificar desde el puntode vista del riesgola situacinfinanciera de las entidades (solvencia,calidadde activos,liquidez,rentabilidad,etc.),y, Verificar el cumplimientode las regulaciones prudenciales,ajustes y otros requerimientoslegales.

El supervisor extra situ est llamadoa transformar la informacinque recibe a diarioenproductos finales,a travs de la interpretacin de la informacinque dispone,del juicioque hace sobre ellos yde la elaboracinde informe odictmenes, coninclusinde las conclusiones yrecomendaciones de cursos de accinsegncorresponda.Para la evaluacindel riesgo de las empresas de seguros ycompaas de reaseguros,dentrode este sistema se utiliza escaleras de supervisinque es una aproximacinmatricial,endonde se identifica varios niveles de riesgocompaa a travs de unnmerode diferentes categoras de anlisis de peligrosidad y herramientas tales comoinspecciones insitu,anlisis financiero.Reaseguro,capital adecuado,margende solvencia,dictmenes de auditoria externa,indicadores tcnico financieros,test de alerta temprana,entre otras,que permitentener una sola visindel riesgode lasinstituciones bajocontrol(supervisinintegral). Este sistema provee informacinclave para la elaboracinde reportes gerenciales a distintos niveles ypor diferentes grados de consolidacin(entidad,grupofinanciero,segmentoysistemaconsolidado).2.6.2 Proceso de Supervisin In Situ Las inspecciones insitues una forma importante de verificar uobtener datos confiables enorden de evaluar la solvencia actual yfutura de la compaa,midiendo suevolucin ylas razones de sta.Permite obtener informacinydetectar problemas que nopuedenser obtenidos o detectados a travs del proceso extra situ,especficamente determina el perfil de riesgode la compaa ysucapacidadpara afrontarloconel objetode que pueda cumplir sus obligaciones conlos asegurados enelcortoylargoplazo.Para realizar las auditorias se utilizanherramientas importantes,como: Anlisis sistemticode los antecedentes de las compaas,escaleras de supervisinpreparadas enel procesoextra situque contiene el resumende los riesgos de las inspecciones enel sitio,extra situ, observaciones de auditoria externa,reclamos administrativos,inteligencia de mercado,etc.,yla matriz de riesgos enque se plasma los riesgos de las empresa,sumaterialidad,la respuesta de la administracinfrente a stos y el riesgofinal.Este documentoconstituye la primera fuente de anlisis, consultaypapelde trabajopara lasiguiente inspeccin.Se elabora tambinuninforme de supervisin integral que contempla las observaciones,respuesta yseguimientode las mismas; sobre la base de los ltimos informes de auditoria externa,inspeccininsitu,anlisis financieros,reclamos administrativosyaspectostcnicos.Ensteseevalacmoloshallazgosdelexamende auditoria practicadoa las empresas,afectanla solvencia de stas,para frente a ello tomarlasaccionesnecesariasque propendanamitigarlosriesgosdelas compaas.Las medidas correctivas ms relevantes requeridas por las visitas de inspeccininsituypor el procesoextrasitusonlassiguientes: Tabla1.MedidasCorrectivasaTomarporlaSBS reas Revisadas Inversiones MedidasCorrectivas Cubrirdeficienciasdeinversiones obligatorias porsubestimacinde obligacionestcnicas.INSITU EXTRA SITU

X X

Ajustaravalordemercadolas inversiones derentafija yrentavariable.X

Ajustar provisiones porfluctuacinde valores.X

Correccindevaluacionesde portafolio.X X

Cumplimientoderegistrodeinversiones alaLeyGeneraldeSeguros.X X

Calificacinderiesgodelasinversiones mantenidasenelexterior.X

ControlinternoX

Implantar polticasdeinversin.X X

Establecimientodelmanualoperativo.X

reas Revisadas ReservasMedidasCorrectivas Regularizar lasubestimacindereservasde riesgos encurso,siniestrosyotras reservas tcnicas.INSITU X EXTRA SITU

X

Revisinperidicadela antigedaddesaldosde lasreservas desiniestros.X

Correccindefalencias decontrolinternoenel reade reservastcnicas. X

reas Revisadas Reaseguros MedidasCorrectivas Exigenciadedocumentarla informacinde reasegurosenformaoportunaysuficiente.INSITU X EXTRA SITU

Registrodeloscontratos dereasegurosenla SBS X

Registrodelosreaseguradorese intermediariosinternacionalesde reaseguros.X

Exigenciademantenerarchivoconsecutivode cesionesfacultativasde reaseguro.X

Establecer provisiones paracuentas porcobrar porreaseguros.X

Remisindecontratosdereaseguroaceptadoquecumplannormativavigente.X

Presentacindelaconfirmacindesaldosde losreaseguradores.X

RemisinalaSBSdelosestadosde cuenta.X

Cronogramasde pagosa losreaseguros.X

Deficiencia decontrolinternoenelreade reaseguros.X

reas Revisadas PatrimonioMedidasCorrectivas Requerimientosdeaumentodecapital.INSITU X EXTRA SITU

X

Ajustesacuentas patrimoniales.X X

Presentacinde planesderegularizacin.X

reas Revisadas MedidasCorrectivas INSITU EXTRA SITU

Siniestros Correccindevaloresqueconstanenel borderauxdesiniestros. X

Ajustescontablesensiniestros pagados X

Regularizacindeaspectosadministrativos.X

Implantacindereportesenlosfiles X

Observacionesderivadasdelasnegativasde lossiniestros.X

Observacionessobresaldosregistradosenlas reasdecontabilidadysiniestros.X

reas Revisadas MedidasCorrectivas INSITU EXTRA SITU

Regularizacionescontablesyadministrativas encarterade primas.X

Deudores Ajustede provisiones X

por Primas Implantacinde polticasdecobranza.X

Implantacindeconfirmacionesdesaldosconclientes.X

Fianzas Ajustescontablesyadministrativosenelrea defianzas X

reas Revisadas MedidasCorrectivas INSITU EXTRA SITU

Regularizar observacionesenlibrodeaccionesy accionistas X

SocietarioExigenciaderespaldoderegistrodeaportes por partedelos accionistas. X

Observacionesderivadasdelas juntasgenerales de accionistas. X

Auditoria Externa Disposicinacompaasdedeacatamientode observaciones.X

Regularizacindedeficienciasdecontrol interno.X

Regularizacindevaloresregistradosenotros activos,pasivosyprimas.X

Obtencindecertificados porramodeoperacin. X

Otras Ampliacindeinformacinalosclientesde los beneficiosyserviciode las plizas.X

Implantacindecontroles,mejoramientoocambiodelossistemasdecomputacin.X

Implantacionesdemanualesde procedimientoyfunciones.X

Implantacinde polticasenlaemisinde plizas.X

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros 2.7 Entidad Supervisada Las entidades supervisadas sontodas las compaas de seguros yreaseguros que participanlegalmente en el mercadoecuatoriano,existen 40compaas de seguros y2reaseguradoras.Las entidades aseguradoras debencumplir conlas disposiciones legales que la Superintendencia de Bancos y Seguros establezcan para poderoperardentrodel mercadoecuatoriano.EstasdisposicioneslegalesseencuentrandetalladasenlaLeyGeneralde Seguros.Capitulo3Anlisisde lasCompaasdeSegurosenelEcuador

3.1 Evolucin de los ltimos cinco aos La evolucinde las compaas de seguros dentrodel Ecuador ha sidorelativamente estable enlos ltimos 6aos.La variacinde estas compaas se debe a que estas dejaronde funcionar o sefusionaronconotras; asmismootras ingresaron al mercado asegurador.Enla siguiente grfica se presenta el nmerode las compaasdesegurosdesdeel2000al2006: Grfico 1.Compaas de Seguros y Reaseguras activas desde el 2000 hasta 2006.

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaborado por los autores Tabla2.NmerodeCompaasdeSegurosdesdeel2000hastael2006.Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Nmero de compaas 41 41 42 42 42 41 43

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores El desempeoenel mercadoasegurador ao2006corresponde a 43 compaas de seguros y2reaseguros,que conforman el sector asegurador ecuatoriano. Se especializan enlos ramos de vida 8compaas,enlos ramos de generales exclusivamente 15yen los ramos que laboraronsimultneamente engenerales y vida 20 empresas (mixtas),a las que se adicionan2 reaseguradoras nacionales: Compaa Reaseguradora del Ecuador yUniversal Compaa de Reaseguros. Ecuador cuenta con unmayor nmerode compaas de seguros conrelacina los pases vecinos Per (15) yColombia (12), considerandoque la poblacin yel mercadosonsuperioresalnacional.3.1.1 Evolucin de las Primas y Utilidades Aparte de que hayuna relativa estabilidadenel nmerode compaas de seguros,se puede apreciar en la siguiente grfica que tantola prima neta pagada comola prima neta retenida han ido evolucionandode manera positiva; es decir, han demostradotendencias ascendentes.Y vale recalcar que la profundizacinde servicios de seguros dara testimoniodel dinamismode la actividada partir del ao2000.Grfico2.EvolucindelasPrimasdeSegurosdesdeelao2000hasta2006.

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaborado por los autores Tabla3.PrimaNetaRetenidayPrimaNetaPagadaAo 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Prima Neta Retenida 98.743 133.711 159.135 159.848 191.605 214.747 247.050

Prima Neta Pagada 208.895 313.180 403.088 458.379 491.456 542.968 616.485

en miles de dlares Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Este dinamismo es debidoque a lolargodel tiempolos empresarios hanvisto la necesidad de asegurar sus bienes inmuebles por cualquier siniestronatural que pueda ocurrir.Y comoexistengrandes empresas,comoPetroecuador,enla que una aseguradora noes suficiente, lo que se requiere la unin de varias compaas de seguros denominndose coaseguros,lleva a que este mercadoasegurador siga creciendoconlaintervencindelas mismas(incluyendolas reaseguradoras) El ndice de progreso financieroenel rea de servicios de seguros de Ecuador (1.71%), a pesar de ser inferior a los registros de otros pases de la regin(Chile 4.10%; Colombia 2.58%; Mxico1.99%),ha observadovariaciones anuales positivas sustentadas enuna mayor produccindel sector,superandoa pases conmayor poblacinyextensinterritorialcomo(Per1.19%yVenezuela1.51%) Esta tendencia se ha sustentado enla produccinde las aseguradoras de vida,enel ramode vida engrupo; yde aquellas compaas que trabajan enlos ramos generales ymixtos,las cuales respaldansucrecimientoenmayores ingresos por primas de seguros directos especialmente de vehculos e incendioylneas aliadas,cuya participacinessuperior al restoderamos.Tambinel sector se ha favorecidode la dolarizacinenel pas ya que esta ha contribuidoa disminuir el riesgocambiarioenactividades como los seguros,hecho que ha permitidoa las empresas realizar una mejor planificacinal medianoylargoplazo.Debidoa todoeste dinamismodesde elao2000,lasempresas tambinse han favorecidoconrespectoasusutilidades.Desde el 2000hasta el 2006existe una evolucinfavorable enlas utilidades, uncrecimientode 95.14%.Y es que este crecimientoes debido ms por la participacinde aquellas empresas enlos ramos generales,quienes captanaproximadamente el 71.29% del mercado,cuyas estrategias de vinculacinde nuevos clientes,dada por productos innovadores,usode tcnicas de marketingadecuadas,mayor cobertura de mercadoygeogrfica,entre otras; les ha validopara incrementar suparticipacinenel mercadoenramos comoel agropecuario,riesgos diversos, riesgos catastrficos,incendiosylneasaliadas,vehculos,entrelos principales.Enla siguiente grfica se puede observar la evolucinde las utilidades desde el2000hastael2006.Grfico3.EvolucindelasUtilidadesdelasCompaasdeSeguros.

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Sinembargo,comomuestra la grfica,la evolucinde las utilidades de las compaasdesegurosdeunperodoaotroha tenidosusaltasybajas.Tabla4.Utilidadesen milesdedlaresyenvariacinporcentual.Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Utilidades 9.181 10.960 16.421 12.818 15.268 13.274 17.916

Variacin Porcentual 19,38% 49,83% 21,94% 19,11% 13,06% 34,98%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Desde el 2000hasta el 2002ha sidoascendente la utilidad (78.86%),el cual favorece al sector asegurador.Se puede observar que,para el mismoperodo,la prima neta retenida ypagada crecitambin.Para el 2001la suma de las dos fue de US $307638ypara el 2002fue de US $562223,obteniendouncrecimientode 82.75%.Se podra acreditar este crecimientoal hechode que para el 2002huboel ingresodeunacompaa,Amedex.Para el 2003,conrespectoal 2002,se puede observar una cada en las utilidades en21.94%,resultadode que los egresos ordinarios comocomisiones pagadas,primas por reaseguros no proporcionales,prima de reaseguros cedidos,liquidacinyrescate,siniestros pagados,constitucinde reservas; sonmayores que los ingresos ordinarios tales comolas primas pagadas,comisiones recibidas,recuperacinysalvamentos de siniestros yliberacinde reservas yentre otras.Pero,los ingresos extraordinarios son los que aumentaronlas utilidades,prohibiendode esta manera unsaldonegativo. Aunque existe una cada enlas utilidades,enlas primas netas (tantopagada yretenida) existe unleve crecimiento; para el 2002es de US $562223ypara el 2003es de US $618227,dandouna variacin porcentual de 9.96%.Elnmerodecompaassesiguemanteniendo.Para el 2004,existe un crecimiento de 19.11% enlas utilidades.As mismo para las primas netas; para el 2003es de US $618227ypara el 2004es de US $683 061,existiendouncrecimientode10.49%.Elnmerodecompaasnohavariado.Aunque para el 2005existe una nueva cada en las utilidades enun13.06%,las primas netascrecieron; para el 2004es de US$683061y parael 2005 es de US $757715,queencrecimientoesde10.93%.Sinembargo,las 42compaasdeseguros pasana41.Enel ao2006,la variacinporcentual de las utilidades del ao2005al ao 2006esde34.98%.3.2Las Inversiones de las Compaas de Seguro y sus efectos en el Ecuador. Las inversiones de las compaas de seguros son de gran importancia para la economa ecuatoriana ysonuna de las principales actividades econmicas,debidoal hechode que el dinerocaptadoa travs de las primas es canalizadohacia el mercadofinanciero,ayudandoal desarrolloeconmico,yademsestnproduciendoesedinero para la obtencinde ganancia y poder hacer frente a cualquier siniestralidad. Estas inversiones sonexigidas porla ley.Segnel Art.23,las compaas de seguros yde reaseguros debeninvertir sus reservas tcnicas,capital pagadoyreserva legal enmoneda nacional,extranjera oen unidades de valor constante,procurandola ms alta seguridad,rentabilidady liquidez,enlosrubrosyporcentajes siguientes: a)Hasta un50% envalores emitidos ogarantizados por la Tesorera Generaldel Estadoylosemitidos porelBancoCentraldelEcuador.b)Hasta un40% enttulos valores representativos de captaciones que realizanlos bancos e instituciones financieras,incluidas las obligaciones emitidas por stas,que estnregistradas enel mercadode valores,yque cuentenconcalificacinderiesgo; c)Hasta un40% encdulas hipotecarias emitidas por el Bancoe InstitucionesFinancieras. d)Hasta el 30% enobligaciones emitidas por entidades privadas sujetas al control de la Superintendencia de Compaas que estnregistradas enel mercadodevalores,yquecuentenconcalificacinderiesgo; e)Hasta un50% enempresas oinstituciones sujetas al control de la SuperintendenciadeBancosySeguros; f)Hasta un10% encuotas de Fondos de Inversin autorizados de conformidadconlaLeydeMercadodeValores; g)Hasta un10% envalores emitidos ygarantizados por estados ybancos centrales extranjeros,depsitos yvalores de bancos extranjeros de primer orden,valores representativos de deuda emitidos ogarantizados por instituciones financieras,ysociedades extranjeras,yacciones de sociedades extranjeras, los valores mencionados enlos casos que correspondandeberncotizarse enlos mercados internacionales ycontar conrequisitos de calificacinde riesgoa cargode calificadores reconocidos internacionalmente.La Superintendencia de BancoySeguros deber normar sobre caractersticas,procedimientos yconsultar sobre estos a la Junta Monetaria,quienadems establecer anualmente el porcentaje mximoainvertir,dentrodellimiteestablecidoporesta ley; h)Hasta un30% enbienes races situados enel territorionacional previa autorizacindelSuperintendentede BancosySeguros; i)Hasta un20% envalores emitidos por entidades pblicas que estnregistradas enel mercadode valores yque cuentenconcalificacinde riesgo; j)Hasta los respectivos valores de rescate,enprstamos a los asegurados congarantadesus plizasdevida;y,k)Hasta un 25% en acciones de sociedades annimas previa autorizacindelaSuperintendenciadeBancosySeguros.Cualquier excedente de inversinde las reservas tcnicas,segnel Art.24,podrnser invertidas por las empresas aseguradoras en valores,acciones de empresa, instrumentos bancarios, depsitos a plazoencualquier moneda y,engeneral,encualquierinversinque searentable. Se realizla siguiente grfica para mayor apreciacinde las inversiones enel sistema de seguros.Y se puede observar que desde el ao2000hasta el 2006las inversiones hanaumentado.Grfico4.InversionesdelSistemadeSeguros.

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Las inversiones financieras sonlas que mayor participacintienenenuna compaa de seguros y las cuales cada ao hanaumentadoms que las dems inversiones. Tabla5.CuentasdelasinversionesdelSistemadeSeguros.CUENTA DESCRIPCION BALANCE CONSOLIDADO (VIDA + GENERALES)

dic00dic01dic02dic03dic04dic05dic06

En miles de dlares

1 ACTIVO

11 INVERSIONES 144.490 170.923 187.873 196.281 225.347 236.247 269.523

1101 FINANCIERAS 114.475 128.017 140.440 147.653 174.474 184.708 213.177

110101 Ttulos de Deuda Emitidos y Garantizados por el Estadoy BancoCentral 31.019 33.205 34.875 33.291 39.095 36.067 35.925

110102 Ttulos Emitidos por el Sistema Financiero24.941 40.518 42.965 46.410 60.277 65.513 69.443

110103 Ttulos Emitidos por Compaas Annimas 1.817 1.675 2.872 10.595 12.276 16.865 24.943

110104 Acciones 5.264 8.305 11.670 16.504 17.516 16.194 21.060

110105 Cuotas de Fondos de Inversiny Otros Fondos 4.706 7.238 7.888 5.328 7.186 8.169 7.461

110106 Inversiones enel Extranjero48.561 40.803 43.613 37.767 39.705 42.250 54.755

110107 Prstamos sobre Plizas de Vida 454 545 759 860 958 1.054 1.218

110199 ProvisinFluctuacin de Valores (Crdito) 2.286 4.271 4.201 3.104 2.540 1.406 1.629

1102 CAJA yBANCOS 6.876 10.667 13.357 15.547 13.729 15.307 16.649

110201 Caja 1.358 2.060 1.341 2.309 1.192 1.836 2.661

110202 Bancos 6.528 9.984 14.158 15.262 15.330 15.259 17.527

110299 Sobregiros (Crdito) 1.010 1.377 2.141 2.024 2.794 1.788 3.539

1103 ACTIVOS FIJOS 23.139 32.239 34.075 33.082 37.144 36.232 39.697

110301 Bienes Races 16.062 23.713 24.731 23.610 27.838 27.893 30.759

110302 Muebles Equipos y Vehculos 6.793 8.128 8.642 8.842 8.564 7.613 8.114

110303 Activos No Depreciables 285 398 702 630 742 726 824

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Comose mencionanteriormente,las inversiones de las compaas de seguros son importantes para el desarrolloeconmico.Para locual,estas realizaninversiones financieraseinviertenenactivosfijos.Enenero de 2000las inversiones (financieras,caja y bancos,yactivos fijos) sumaronUS $144490ypara diciembre de 2006sumaronUS $269523,loque se traduce a uncrecimiento de 86.53%.Loque muestra el crecimientoenla produccin de primas.La cuenta de mayor participacin es de las inversiones financieras ya que en forma mayoritaria el sector invierte enbonos,ttulos emitidos por el sistema financiero,inversiones enel extranjeroeninversiones de rentas variables.Locual diversificanenelmercadofinanciero. Luegose tiene los Activos Fijos.Esta es una cuenta de mucha importancia porque a parte de considerar edificios,maquinarias,terrenos,a las Compaas de Seguros les interesaneninvertir ensucursales,ya que tratande obtener mayor cobertura en varios puntos del pas,permitiendo de esta forma expandir la oferta de servicios de seguros nacionales,dandocomoresultadouna mayor cobertura de mercado.Por ltimose tiene la cuenta de Cajas y Bancos,que refleja una parte del dinerodisponible y depositado enlos Bancos.Es aquel dinero que puede ser utilizadoinmediatamente para cubrir algn siniestroocurrido,e invertir encompra de tecnologa.Ahora para el anlisis de la importancia de las compaas de seguros enel Ecuador,se elije la cuenta de inversiones financieras,debido a que el dinerocaptadopor estas entidades se dirige al mercadofinanciero,donde se negocian los activos financieros. Para estose realiza la siguiente grfica para que se pueda observar cual de las inversiones financieras tienenmayor auge ytiene mayor participacin enel mercadofinanciera parasureactivacinydesarrolloeconmico.Enla tabla 5muestra las diferentes cuentas que tiene la inversinfinanciera consusrespectivosvaloresque,segnlaley,lascompaashanrealizado.Grfico5.EvolucindelasInversionesFinancieras.

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Debidoa que el dineroes de los asegurados,ya que las primas sonpagadas por anticipado,estas entidades debenadministrarlode forma eficiente.Para locual sonreguladas por la Superintendencia de Bancos ydems, para que seaninvertidas deacuerdoal porcentaje designadoencadacuenta.Tabla6.Composicin delportafoliodeinversionesenmilesdedlares.Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ttulos de Deuda Emitidos y Garantizados por el Estado y Banco Central 31.019 33.205 34.875 33.291 39.095 36.067 35.925

Ttulos Emitidos por el Sistema Financiero 24.941 40.518 42.965 46.410 60.277 65.513 69.443

Ttulos Emitidos por Compaas Annimas 1.817 1.675 2.872 10.595 12.276 16.865 24.943

Acciones 5.264 8.305 11.670 16.504 17.516 16.194 21.060

Cuotas de Fondos de Inversin y Otros Fondos 4.706 7.238 7.888 5.328 7.186 8.169 7.461

Inversiones en el Extranjero 48.561 40.803 43.613 37.767 39.705 42.250 54.755

Prstamos sobre Plizas de Vida 454 545 759 860 958 1.054 1.218

Total Inversiones Financiera 118.761 134.289 146.643 152.760 179.018 188.119 216.812

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Lacomposicindel portafoliodeinversionesdelascompaasdesegurosenporcentajeeselsiguiente: Tabla7.Composicin delportafoliodeinversionesenporcentajes Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Ttulos de Deuda Emitidos y Garantizados por el Estado y Banco Central 27,10% 25,94% 24,83% 22,55% 22,41% 19,53% 16,85%

Ttulos Emitidos por el Sistema Financiero 21,79% 31,65% 30,59% 31,43% 34,55% 35,47% 32,58%

Ttulos Emitidos por Compaas Annimas 1,59% 1,31% 2,05% 7,18% 7,04% 9,13% 11,70%

Acciones 4,60% 6,49% 8,31% 11,18% 10,04% 8,77% 9,88%

Cuotas de Fondos de Inversin y Otros Fondos 4,11% 5,65% 5,62% 3,61% 4,12% 4,42% 3,50%

Inversiones en el Extranjero 42,42% 31,87% 31,05% 25,58% 22,76% 22,87% 25,69%

Prstamos sobre Plizas de Vida 0,40% 0,43% 0,54% 0,58% 0,55% 0,57% 0,57%

Total Inversiones Financiera 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

Fuente: Superintendencia de Bancos y SegurosElaborado por los autores

Se puede observar,a partir del ao2000,que las compaas de seguros comenzaronainvertirmsenttulosemitidos porelsistemafinanciero,yesquetantolas empresas comohogares demandandinero para realizar sus propios proyectos e inversiones. De esta forma se canaliza los recursos financieros a estos sectores de la economa.As mismose espera que para que la tendencia de la inversinenttulos emitidos por el sistema financierocrezca enlos siguientes aos,estoes porque tanto elmercadoaccionariocomoelderentafijaestncreciendo.Segnla Bolsa de Valores de Guayaquil,la compra de acciones es una decisinrentable para los inversionistas.Por ejemplo: los inversionistas que compraronttulos de Bancode Guayaquil,enagostode 2005,tomaronuna decisin muyacertada.Enesa fecha,pagaron1.95dlares por cada ttuloyunaodespus,enagostode 2006,supreciosubia 3dlares.Una ganancia del 53% por cada valor burstiladquirido.As mismo,losqueadquirieronaccionesdeHolcim hace pocoms de unao,ydecidieron venderlas enagostodel ao2006,ganaron11dlares por ttulo.Adems,la titularizacin que es unnichode mercado,est siendoatendida de manera importante yque es tambinrentable.Ya que a travs de este mecanismo,los Bancos ponensus carteras en manos de una administradora de fondos,quienemite obligaciones ylas mismas que sonrespaldadas por la cartera,obtienenvalores ylos cuales son dadas a los Bancos para que realicennuevos prstamos a los microempresarios.Por el otrolado,las inversiones locales ganan hasta 10% por la compra de obligaciones.Por ejemplo: las obligaciones que sacal mercadoAgrcola Industrial Agrotropical fueronlas que ms ganancia paganenel segmentode renta fija (papeles comerciales, avales,pagars,entre otros) conuna rentabilidadpromediodel 10% por esos ttulos, de acuerdo conlas estadsticas de la Bolsa de Valores de Guayaquil.Seguidas por Ales con 8.36%; Cybercell con 8.22% yPlsticas del Litoral con 8.20%.Aunque los especialistas aseguranque la rentabilidad de los valores burstiles va de acuerdoconel perfil deriesgoque tengan las inversiones,agreganque todaslas empresas que hansidoautorizadas para invertir emitenpapeles seguros; es decir,cuentanconunriesgomnimo.El resultado de todoestoes que,sonmanifestaciones de que el mercado accionario(conparticipacindel 1.59%) y el segmentode renta fija (con participacindel 98.41%) estnreanimndose y,de que es rentable yseguroinvertir enesosttulos.Al saber que estos mercados estnreavivndose entonces las Compaas de Seguros tendrnganancia por la posesinde aquellos ttulos,pero lomejor es que existir beneficioeconmicoparaelEcuador.Enresumen,las Compaas de Seguros debenpreocuparse ms por invertir los fondos captados en el sector privadofinancieroyenel sector privadonofinanciero.Para que de esta forma, pueda existir una produccinymejora enla economa: generando fuentes empleoyponiendoenmarcha los proyectos de aquellas empresas privadas que emitenttulos.Y por otra parte,la realizacin de nuevos negocios medianos ypequeos,que al final,sonlos que ms movimientoestndando alsector productivo.Luegotenemosquelascompaasdesegurosinviertenenelextranjero,loque resulta rentable; sinembargocomenzarona descender a partir del ao 2001.Loque puedeser productodel aumentoeninversionesenelsistemafinanciero.Esta tendencia de invertir enel sistema financierooenel extranjero antes que enttulos emitidos por el Estadoecuatorianorefleja cierta sensacinde desconfianza del sector ya que enaos pasados a raz de la crisis econmica del ao 2000una de las medidas adoptadas del gobiernofue reprogramar los pagos de los ttulode deuda del estadopor locual tuvieron que realizar grandes provisiones por estas inversiones.3.3 Participacin Anual de las Inversiones en el PIB Se tomencuenta las inversiones para saber comoaporta enel PIB.Hacer una comparacinentrelos dos tems yobservar si estas inversiones,realizadas porlas compaas de seguros, contribuyenal desarrollode la economa.Estoes, si las inversiones que realizanfavorecen,aunque de manera indirecta, al mercado financiero.Se ha hecho una grfica para que muestre el porcentaje de la participacinde lasinversionesalPIBdesdeelao2000hastael 2006.

Tantoenla grfica comoenla tabla 7se puede observar que la participacinde las inversiones enel PIB ha estadodisminuyendodesde el 2000(0.91%) hasta el 2003(0.72%),estoes debidoa que las inversiones nohancrecidode tal forma que ayude aumentar suparticipacin.Aunque enel 2004hayunaumento,colocndose en lacifrade0.74%,enel2005vuelveadisminuir(0.71%) Tabla8.PIB e Inversiones en miles de dlares yparticipacin de las inversiones enelPIB.AoPIB 200015.933.666200121.024.085200224.310.944200327.200.959200430.281.504200533.062.171200640.892.080

Inversiones 144.490170.923187.873196.281225.347236.247269.523

% al PIB 0,91% 0,81% 0,77% 0,72% 0,74% 0,71% 0,66%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Para mayor apreciacin se realizla grfica de la serie de las inversiones de sus participaciones al PIB,el cual muestra claramente que a medida que aumenta el PIB,la participacindelasinversionesalPIBdisminuye.Grfico7.Seriedelas InversionesconrespectoalPIB serie de las inversiones 45000000 1,00%40000000

0,90% 0,80% 35000000 0,70% 30000000 PIB (miles de dlares) INVERSIONES (%

PIB 0,60% 25000000 % 0,50% 20000000 0,40% 15000000 0,30% 10000000 0,20% 5000000 0,10% 0 0,00% 1234567 Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Se muestra enla siguiente tabla la variacinde las inversiones desde el 2001 al2006,queenpromediodisminuy.Tabla9.Variacinporcentualde lasinversionesdesdeel2001al2006Ao2000200120022003200420052006

Inversiones 18,29% 9.92% 4.48% 14.81% 4.84% 14,09%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Ahora se considerar si la captacin de la prima neta pagada tiene influencia enlas variaciones de las inversiones.Aparte se har unanlisis de esta prima conel PIB,parasabercomoessucomportamientoyparticipacin.El sector asegurador tambines importante por la contribucinde sunegocio a la produccinnacional,as tenemos que la participacinde la prima neta pagada enrelacinal ProductoInternoBruto enel aodel 2006fue del 1,51%, enla siguiente tabla podemos observar la tendencia que ha tenidoesta participacinen los ltimos aos: Tabla10.ParticipacindelaprimanetapagadaconrespectoalPIB Ao2000200120022003200420052006

PIB 15.933.66621.024.08524.310.94427.200.95930.281.50433.062.17140.892.080

Prima NetaPagada208.895313.180403.088458.379491.456542.968616.485

% al PIB 1.31% 1.49% 1.66% 1.69% 1.62% 1.64% 1,51%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores La productividaddel sistema de seguros medida comoproductode relacionar la prima neta pagada frente al PIB presenta que desde el 2000hasta el 2006existen leves crecimientos. Aunque la participacin es pequea se puede apreciar que encada aova enaumento,desde 1.31% en el 2000hasta 1.69% en el 2003; no obstante cae enel 2004,obteniendo1.62%.Aunque para el ao2005crece,enel ao2006vuelve ala baja.Se presenta el siguiente grficode la participacinde la prima neta pagada conrespecto al PIB para observar comoambos tems hanevolucionandoa lolargode losltimosaos.Grfico8.SeriedelaPrimaNetaPagadaconrespectoalPIB

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Tantola prima neta pagada comoel ProductoInterno Bruto(PIB) hanevolucionadode manera ascendente.Se podra mencionar que existenentre ambos tems una relacin directa,porque ha medida que el PIB ha idoenaumento,la prima neta pagada tambinhaaumentado.Enla siguiente tabla se muestra la tasa de crecimientode la prima neta pagada,enla cual se observa una disminucindesde el 2001con49.92% hasta el 2004con7.22%,peroenel2005hayuncrecimiento,10.48%.Tabla11.TasadeCrecimientodelaPrimaNetaPagada.Ao2000200120022003200420052006

Primanetapagada49.92% 28.71% 13.72% 7.22% 10.48% 13,54%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Otropuntoa considerar,es que si existe fuga de capital.Para estose ha consideradola prima cedida para observar si esto est afectandoa la evolucinde las inversiones desdeel ao2000hasta el2006.Enel Ecuador,las compaas de seguros para poder hacer frente a los siniestros que puedanocurrir enotras compaas,por ejemploPETROECUADOR, debernunirsemuchasdeellas para poderasegurar.Noobstante,lafaltadecapitalde estas aseguradoras noes losuficiente comopara indemnizar unsiniestrode gran magnitud,por loque estas contratana compaas de seguros del exterior,las llamadasreaseguradoras. Comolas reaseguradoras se puedenhacer cargo de uneventodesfavorable de una grancompaa,ya que cuentan conel capital suficiente,stas recibenuna prima por el serviciobrindado, denominada prima cedida.El valor de esa prima,aparte de ser elevado, es el dinero que deja de percibir las compaas de seguros por asumir el negocio.Se podramencionarque poreseladoexistefugade capital.3.3.1 Cesin de primas hacia el exterior Enocasiones,las compaas de seguros nacionales solosirvende intermediarios para las reaseguradoras.La comparacinde la prima neta pagada con la prima cedida al exterior se la realiza para conocer cuanto,enporcentaje,se cede al exterior.Se la presenta enlasiguientetabla: Tabla12.Comparacin de laPrimaNetaPagadacon laPrima Cedidaal Exterior.Descripcin 2000200120022003200420052006

Prima Cedidaal Exterior 89.140.701167.166.853 231.155.186 266.598.467 277.224.916 303.456.664 337.521.225

Prima NetaPagada208.895.169 313.179.799 403.088.083 458.378.775 491.455.750 542.968.122 616.485.284

Loque se cede al exterior % 42,67% 53,38% 57,35% 58,16% 56,41% 55,89% 54,75%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Para el ao2000,loque se ha cedidoal exteriores un42.67%.Enel ao2001 es de 53.38%.Enel 2002,aumenta a 57.35%; de igual manera para el 2003llegando a 58.16%.Aunque enel 2004disminuye y para el 2005tambin,56.41% y55.89% respectivamente; desde el 2000hasta el 2005ha sidounincremento.Para el 2006huboundescenso.Comose indicanteriormente,una parte de la prima neta pagada es cedida al exterior,la cual es ms de un50%.Loque indica que existe fuga de capital,porque es dineroque se deja de percibir para la realizacinde inversiones enel mercado financiero.Comose observenlas tablas anteriores sobre las primas de reaseguros cedidos enel pas yal exterior desde el ao2000hasta el 2006,las compaas de seguros nohanpodidocaptar suficiente dineroque servira para la realizacinde inversiones enel mercadofinanciero ecuatoriano,ayudandopor ende a la reactivacin de este mercado; es decir,por este ladoexiste fuga de capital,porque la cantidadde dinerototal percibidopor conceptode primas cedidas,la mayor proporcinvaalexterior,afectandoalas inversiones.3.4 Evolucin de la Prima Per cpita La prima per cpita noes ms que la raznentre la prima neta pagada yla poblacin.Enla siguiente tabla se presenta la prima neta pagada per cpita,el cual se observaaumentodesde el2001al2005: Tabla13.Primajeen relacinconlapoblacinenmiles dedlares. PRMAJE EN RELACION CON LA POBLACIN

(cifras en miles de dlares y en miles de habitantes)

Ao2001PrimaNetaPagada313.180Poblacin 12156,61PrimaPer cpita25,76

2002403.08812661,0031,84

2003458.37912843,0035,69

2004491.45613027,0037,73

2005542.96813215,0041,09

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaboradopor los autores Enel 2001la prima per cpita,las que estnenmiles de dlares, es de $ 25,76; para el ao2002aumenta a $31,84,as mismopara el 2003aumenta a $ 35,69.Enel ao2004el aumentonoes tanto,se coloca en$37,73yfinalmente para elao2005aumentaa$41,09.Enel grficose podr observar de mejor manera la evolucinde la prima per cpitadesdeel2001al2005: Grfico9.EvolucindelaPrimaNetaPagadaPercpita.

Fuente: Superintendencia de Bancos y SegurosElaborado por los autores

3.5 Anlisis del Seguro de Vida A largoplazoel seguro de vida se loconsidera comouninstrumentocanalizador de ahorro,porque las compaas de seguros captan el dinero (prima) pagadopor el asegurado,como de igual forma los bancos captandinerode sus ahorristas.Y que al vencimientodel contrato,la misma se comprometeal pagode lacantidadestipuladaenelcontrato.3.5.1 Clasificacin de Seguros de Vida Elsistemadelossegurosdevidadependedel ramoquetenga: 1. SegurodeVidaIndividual 1. Vidaengrupo

Eneste tipo de seguros se garantiza el pagode uncapital ode una renta al beneficiarioslosistevive enunafechaoedaddeterminada.Lasformas parahacerunseguroparacasodevidasonlassiguientes: DeCapitalDiferidoLa compaa de seguros se compromete a la entrega del capital asegurado cuandotermine el plazoconvenidocomoduracindel contratosi el asegurado viveenesafecha.Puede ser: a) Sinreembolso: si el aseguradofallece antes de finalizar el seguro,las primassatisfechasquedanenpoderdelasegurador.b) Conreembolso: las primas sondevueltas si el aseguradofallece antes definalizar elseguro.DeRentaVitaliciaInmediataLa compaa de seguros,a cambiode una prima nica,garantiza el pagoinmediatode una renta a una ovarias personas hasta la muerte del asegurado,encuyocasocesael pago.Puedeser: a) Constante:delamismacuanta cada vencimiento.b) Variable:creceodecrececonel pasodeltiempo.DeRentaDiferidaLa compaa de seguros se compromete,al finalizar el tiempoestipulado,a pagaralasegurado,mientrasviva,unarentaconstanteyperidica.Puedeser: a) Sinreembolsode primas: si el aseguradofallece antes de empezar a cobrar larenta,el aseguradorretiene las primassatisfechas.b) Conreembolsode primas: la compaa de seguros las devuelve a los beneficiarios.DeCapitalizacin El contratante o aseguradose obliga al pagoperidicode una prima yla compaa de seguros se compromete a la satisfaccinde uncapital al vencimientodelcontrato.Esunamodalidaddeahorrodel segurodevida.La primera ytercera de las anteriores modalidades danlugar al segurode jubilacin,que consiste enel pagode uncapital orenta,diferidos ensu abonohasta que el aseguradoalcance una edadde jubilacinpredeterminada.Si se tratase de unsegurode capital diferido,existe la opcinde trasformar ste enuna renta vitalicia a partir del momentode la jubilacin.Generalmente se contrata conprima anual creciente,acorde con las posibilidades econmicasdelasegurado.Enestrecha relacinconel seguro de jubilacinse encuentranlos planes de pensiones.Unplande pensiones es una institucinde previsinvoluntaria por la que las personas que loconstituyentienenderecho,enlas condiciones preestablecidas,a percibir rentas ocapitales por jubilacin,supervivencia,viudedad, orfandadoinvalidez,a cambiode las contribuciones queseaportenatalesefectos.SegurosparaAccidentesPersonales Recuerde que eneste tipode seguros se garantiza el pagode uncapital convenidosi fallece el asegurado. Existen diferentes modalidades,que se estudiar a continuacinyque dependende s,el seguro lohemos contratadoconuna duracindeterminada opor toda la vida ytambinde s la prestacinaseguradaesuncapitalounarenta.3.5.2AnlisisdeSegurodevidacomoAhorroEl mercadoasegurador enlos ltimos aos ha obtenidouna evolucinpositiva enel Ecuador,dadoque ha ampliadola gama de productos ofrecido enel pas generandoeste crecimientoenel sector,este incrementose ha vistoconcentradoenlosseguros generales,dejandoasconproporciones pequeasalossegurosdevida.Tabla14.ParticipacindePrimasNetasPagadasporsector Primas Netas Pagadas

Ao 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Vida 10.93% 11.57% 12.60% 14.60% 15.85% 15.17% 16.17%

General 89.07% 88.43% 87.40% 85.40% 84.15% 84.83% 83.83%

Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaborado por los autores La concentracinde este mercadoenlos seguros generales hansidoen promedioenun86% ylos seguros de vida soloha llegadoa un 15% sumayor participacin,aunque este nivel de participacines muyreducido,los seguros de vida hanmantenidouncrecimientocontinuotras cada aoyse espera que estosiga en mayores proporciones.Tabla15.EvolucindelasCuentasdelSegurodeVidaCuentas de Seguro de Vida

miles de dlares

Ao 2001 2002 2003 2004 2005 2006

Vida Individual 4,227 4,464 6,158 7,594 9,413 15.515

Reservas Seguros Vida con Cta. nica Inversin 2,075 2,381 2,808 3,096 3,466 3.538

Total de Seguro de Vida 6,302 6,845 8,966 10,69 12,879 19,053

Fuente: Superintendencia de Bancos y SegurosElaborado por los autores

El crecimientodel segurode vida lomedimos a travs de las cuentas de vida individual y las reservas de seguros de vida concuenta nica de inversin,comose observa este tipode seguroha idoteniendoaumentopaulatinamente enel transcurso de 20012006,estas cuentas enel ultimoaocrecieronen un47.94% conrespectoal aoanterior,pero aun as el segurode vida sigue teniendouna participacin muy baja enel mercadoasegurador ecuatoriano,mientras que otros pases este tipo de segurosonunodelos principalesingresos paralascompaas.Los beneficios que poseenlos seguros de vida sonque a largoplazopara el beneficiarioterminasiendounahorro,cosaquelossegurosgeneralesnoposeen.Los recursos captados por las compaas de seguros pueden medirse a travs del volumende primas recaudadas,sinembargo,estonopuede mostrarnos el ahorro asegurador,ya que desde el puntode vista econmicoeste ahorroest determinadopor las provisiones oreservas que aparecen enel pasivodel balance de las aseguradoras.Parael segurodevidaestaes las cuentasde reserva.Este tipode reservas representanpara los hogares el ahorroque ellos vana tenerenunmomentodeterminado(deacuerdoaltiempoestablecidoenla pliza),por tal motivoque los seguros de vida sonllamados instrumentocanalizador de ahorro.A diferencia de otros instrumentos financieros de ahorrolos seguros de vida gozan de ciertas caractersticas financiera: la duracinyla estabilidaddel ahorro,ya que permite que la inversinrealizada conlos patrimonios (de los asegurados) sea estable alargoplazo.El nivel de ahorrode cada pliza depende exclusivamente del aseguradoya que este es quienelige que tipode segurodesea obtener yel montoque obtendr en elmomentoqueocurraelsucesoescritoenla pliza.3.6Anlisis de los Seguros del Ecuador con otros pases Para observar de mejor manera la posicindel mercadoasegurador del Ecuador,sera de comparar este mercadoconlos mercados de otros pases.Para que deestaformase pueda tenerunpanorama msampliodelascompaasdeseguros.3.6.1Comparacinde PrimadelEcuadorconotrospases Comose puede apreciar enla tabla de prima directa,Argentina enel ao 2000 es el pas que ms captaciones de prima directa tiene,US$6450.43millones,esto a pesar de la fuerterecesineconmica iniciada enel ltimotrimestre de 1998yque ha marcadola marcha del pas a lo largo del ao2001.Chile es el segundoencaptaciones de la prima directa enel ao2000conUS$ 2852millones,aunque es unmercadoasegurador altamente competitivo,de igual manera se ha vistoperjudicadopor la recesineconmica que ha afectadoal pas.Tercer lugar est Ecuador conUS$ 208.9millones,le sigue El Salvador con US$192.63millones y enltimolugar BoliviaconUS$80.01millones,conrespectoalao2000.La captacinde primas enel mercadoasegurador argentino se ve disminuida despus del ao2001,US$6855.4 millones enese mismoao,hasta el ao2004, US$3526.13millones,luegopara el ao2005 existe crecimientocolocndose en US$4198.58millones.El mercadoasegurador chilenoha experimentadocrecimientodesde el 2003conUS$2944millones hasta colocarse para el ao2005conUS$4151 millones; a pesar de estola captacinde primas enArgentina es mayor que Chile para ese ao.Bolivia tuvocrecimientodesde el 2000hasta el 2005, US$80.01 millones yUS$154.3millones respectivamente.El Salvador tambinexisticrecimientodesde el 2000conUS$192.63millones hasta el 2005con US$349.9millones.De igual manera la captacinde prima directa en Ecuador hubo crecimientofavorable,desde el 2000conUS$ 208.9millones hasta el 2005conUS$542.97 millones.Tabla16.PrimasDirectadealgunospases Prima Directa

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Ecuador 208.90 313.18 403.09 458.38 491.46 542.97

Chile 2852 2809 2686 2944 3698 4151

Argentina 6450,43 6855,4 3343,89 2937,95 3526,13 4198,58

Bolivia 80,01 98,9 141,01 153,88 159,07 154,3

El Salvador 192,63 239,77 264,46 279,98 281,13 349,9

Millones de dlaresFuente: Superintendencia de Bancos y SegurosElaborado por los autores

Si bien Argentina tiene mayor captacinde primas,la industria aseguradora chilena tiene mayor participacin enel PIB.Para el ao2000suparticipacines de 3.79%; Argentina 20.7%; El Salvador 1.46%; Ecuador 1.31% yBolivia 0.98% Para el ao2001, todos los pases tienenuncrecimientoensuparticipacin,colocndose aunenprimer lugar Chile con4.1%; Argentina con2.3%; El Salvador con1.75%, participacin,2.04%,que El salvador,1.85% yque Ecuador,1.66%,estoes hasta el 2004peroenel 2005El Salvador aumenta sucifra,2.06%, yenBolivia disminuye, 1.66%.A parte Ecuador ya se encuentra por debajode Bolivia yEl salvador desde el 2002hasta el 2005.Parael mismoao,2005,Chile aunse coloca enprimer lugar con3.6%yArgentinaensegundolugarcon2.52%.Tabla17.Porcentaje delasprimasdealgunospases Prima como % del PIB

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Ecuador 1.31% 1.49% 1.66% 1.69% 1.62% 1.64%

Chile 3,79% 4,10% 3,99% 3,98% 3,93% 3,60%

Argentina 2,07% 2,30% 3,87% 2,39% 2,41% 2,52%

Bolivia 0,98% 1,19% 2,04% 2,05% 1,82% 1,66%

El Salvador 1,46% 1,75% 1,85% 1,87% 1,78% 2,06%

Fuente: Superintendencia de Bancos y SegurosElaborado por los autores

Para el 2000y2001Argentina tiene mayor prima per cpita,US$191.3y US$187respectivamente,que Chile,US$187.5para el 2000yUS$182.4para el 2001.Sinembargodesde el 2002Chile ocupa el primer lugar hasta el 2005, colocndose para ese ao2005enUS$255.1; Argentina enUS$109; El Salvador enUS$50.98;EcuadorenUS$41.09y porltimoBoliviaenUS$27.06.Tabla18.PrimaPercpitadealgunospases Prima Per cpita

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Ecuador 16.99 25.76 31.84 35.69 37.73 41.09

Chile 187,5 182,4 172,3 186,7 231,8 255,1

Argentina 191,3 187 62,9 85,9 105,1 109

Bolivia 9,88 11,95 16,79 17,56 25,12 27,06

El Salvador 30,58 37,46 40,69 42,42 43,93 50,98

Cifras en dlares Fuente: Superintendencia de Bancos y Seguros Elaborado por los autores 3.6.2 Comparacin de Inversiones del Ecuador con otros pases Enel ao2000Ecuador ocupa el cuartolugar (conUS$144.49millones), segnel cuadro,enloque se refiere a las inversiones que las compaas de seguros realizan.Chile se encuentra enel primer lugar conUS$12230millones; le sigue Argentina conUS$6985.96millones; de ah El salvador conUS$145.67millones y ltimoBolivia conUS$63.22millones.Perodesde el 2001hasta el 2005las cosas varan. Ecuador,a pesar que crece las inversiones,se mantiene enel cuartopuesto,encambioenBolivia aumentana US$228.06millones yEl Salvador disminuye a US$ 141.4millones.Las inversiones enBolivia aumentande manera favorable hasta el ao2005. Aunque enel ao2000Bolivia se encuentra por debajode Ecuador,ya desde el 2001hasta el 2004las inversiones enEcuador soninferiores al de Bolivia,as mismoEl Salvador se coloca por debajo.Sin embargoenel 2005,Ecuador ocupa el ltimo lugar conUS$236.25millones,el cuarto lugar Bolivia con US$376.49millones,El Salvador en el terceroconUS$384.9millones,enel segundoArgentina conUS$6257millonesyenel primerlugarChileconUS$22097.10millones.Tabla19.Inversiones dealgunospases.Inversiones

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Ecuador 144.49 170.92 187.87 196.28 225.35 236.25

Chile 12230 12370,18 12682,14 16951,45 18421,45 22097,10

Argentina 6985,96 8299,87 5464,95 4565,84 5670,81 6257

Bolivia 63,22 228,06 285,68 320,41 342,6 376,49

El Salvador 145,67 141,4 166,52 197,24 203,71 384,9

Millones de dlaresFuente: Superintendencia de Bancos y SegurosElaborado por los autores

Enla siguiente tabla se muestra comolas inversiones enChile tiene mayor participacinconrespectoal PIB.Ecuador es el que tiene menos de unporcentaje de participacin,loque nos podra indicar que debera existir algn mecanismoeconmicoy/opolticode tal manera que permita que las inversiones realizadas por estascompaassea ensectoresdondelosrendimientosseanmsaltos.A pesar de que Argentina enel ao2000sus inversiones tienenmayor participacinque las inversiones de Bolivia,2.24% y0.77% respectivamente,para el ao2005enBolivia existe mayor participacin,4.05%,conrespectoa Argentina, 3.42%.Tabla20.Inversiones comoPorcentajedelPIBdealgunospases Inversiones como % del PIB

2000 2001 2002 2003 2004 2005

Ecuador 0,91% 0,81% 0,77% 0,72% 0,74% 0,71%

Chile 16,25% 18,06% 18,84% 22,92% 19,58% 19,16%

Argentina 2,24% 2,78% 6,32% 3,71% 3,88% 3,42%

Bolivia 0,77% 2,74% 4,13% 4,27% 3,91% 4,05%

El Salvador 1,10% 1,03% 1,16% 1,32% 1,29% 2,27%

Fuente: Superintendencia de Bancos y SegurosElaborado por los autores

Enel siguiente cuadrose puede apreciar loque cada unode los p