IECONÓMICA 3
description
Transcript of IECONÓMICA 3
3.1. Intermediación financiera indirecta y
directa, y su marco regulatorio y de
supervisión
3.2. Entidades del sistema financiero y del
mercado de capitales locales
3.3. Modalidad operativa de los Bancos:
captación de fondos, encaje legal y
colocación de fondos
3.4. Tasa del costo efectivo (TCE) y tasa del
rendimiento efectivo (TRE) del dinero
Primera práctica calificada
Mercado del dinero
3.1. Intermediación financiera indirecta
y directa, y su marco regulatorio y
de supervisión
Agentes
económicos
con
excedente
de dinero
Agentes
económicos
con
déficit de dinero
Flujo
de dinero
Dinero:
Capital, efectivo, recursos financieros
Mercado formal
Bancos
Otras entidades
Mercado informal
Personas / Familias
Empresas / Grupos
Intermediación indirecta
Unidades
superavitarias
de capital
(+)
Unidades
deficitarias
de capital
(-) Sis
tem
a
fin
an
cie
ro
Depósitos Créditos
Devolución Recuperación
Requieren: - Rendimiento por su capital
- Seguridad
Demandan: - Costo razonable
- Facilidad
Vigilancia:
SBS: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP
Intermediación directa
Unidades
superavitarias
de capital
(+)
Unidades
deficitarias
de capital
(-)
Inversión
(Emisión de títulos valores)
Amortización de inversión
Requieren: - Rendimiento por su capital
- Seguridad
Demandan: - Costo razonable
- Facilidad
Vigilancia:
SMV: Superintendencia del Mercado de Valores
Asumen mayor riesgo Tienen mayor prestigio
Entidades superavitarias de capital
AFP
Fondos Mutuos
Fondos de Inversión
Compañías de Seguros
Personas naturales y jurídicas con excedentes de recursos
3.2. Entidades del sistema financiero
y del mercado de capitales
locales
Sistema
Financiero Mercado de
Capitales
Entidades del Estado
Público (Personas y Entidades)
Sistema Financiero Local
BCR
SBS
Entidades del Sistema Financiero:
Bancos
Financieras
Cajas Municipales
Cajas Rurales
EDPYMES (Entidades de Desarrollo
para las Pequeñas y Micro Empresas)
Mercado de Capitales Local
SMV
Bolsa de Valores de Lima (BVL)
CAVALI S.A. Institución de
Compensación y Liquidación de
valores (ICLV)
Sociedad Agente de Bolsa (SAB)
Compañías Clasificadoras de
Riesgo
3.3. Modalidad operativa de los bancos:
captación de fondos, encaje legal y
colocación de fondos
Agentes
con
déficit
de Dinero
Agentes
con
superávit
de Dinero
Bancos
Negocio bancario (Parte del Sistema Financiero)
Bancos son entidades reguladas por la SBS
Colocan fondos utilizando recursos de terceros y su capital propio
Autorizados a captar fondos por hasta 10 veces su capital propio
Efecto del encaje legal en la tasa de interés
Depósitos
BCR
Créditos
Ba
nc
o Captación
de fondos
Colocación
de fondos
Banco paga
tasa de interés pasiva Banco cobra
tasa de interés activa
Encaje
legal
3.4. Tasa del costo efectivo (TCE) y
tasa del rendimiento efectivo
(TRE) del dinero
Precio del
Dinero:
TASA DE
INTERÉS
Costo
Agente
con
Déficit
de
Dinero
Agente
con
Superávit
de
Dinero
Rendimiento
¿Costo o rendimiento del dinero?
Costo del dinero
Entidad con déficit de capital
Depende de gestión de financiamiento
Rendimiento del dinero
Entidad con excedente de capital
Depende del riesgo de la operación
Tasa de interés
de créditos de bancos
Unidad
económica
superavitaria
Unidad
económica
deficitaria
Banco presta dinero a
Empresa (cobra intereses)
Empresa recibe dinero prestado
del Banco (paga intereses)
BANCO EMPRESA
i: Tasa del
rendimiento
efectivo anual
(TREA)
i: Tasa del costo
efectivo anual
(TCEA)
Tasa de interés
de depósitos en bancos
Unidad
económica
deficitaria
Unidad
económica
superavitaria Banco recibe el depósito de
la Empresa (paga intereses)
Empresa deposita dinero en
Banco (percibe intereses)
BANCO EMPRESA
i: Tasa del costo
efectivo anual
(TCEA)
i: Tasa del
rendimiento
efectivo anual
(TREA)
Tasa del costo o del rendimiento efectivo y
la tasa de interés para Empresa:
TCEA
TREA Tasa de
interés por
depósitos
Tasa de
interés por
créditos
Costo neto
de
colaterales
Costo neto
de
colaterales
+
+
=
=
Un banco remunera por los depósitos una tasa de 3% anual y cobra por los créditos una tasa de interés de 12% anual.
Analice el margen financiero del banco, asumiendo los siguientes valores del Encaje Legal:
• 10%
• 30%
Asuma que por el Encaje Legal, el BCR aplica una remuneración de 1% anual.
Aplicación 3-1
Una persona deposita en un Banco un importe de S/.50 000 a un plazo de 6 meses y vencido dicho plazo lo renueva por un plazo similar.
La tasa de interés que remunera el Banco es 2% semestral y cobra comisión de mantenimiento por el 0,1% del monto acumulado al final del año.
Cada transacción con el Banco está afecta a un Impuesto (ITF) de 0,005% sobre el importe que ingresa o se retira del Banco.
Determine la tasa de interés anual que generan los mencionados depósitos, así como el correspondiente TREA, si la totalidad de lo depositado se retira al finalizar el año.
Aplicación 3-2
Ejercicio 3-1
Una persona natural deposita S/.50 000 en una entidad bancaria local a un plazo de 90 días. Vencido dicho plazo retira los intereses y el saldo lo renueva a un plazo de 180 días.
a) Determine el monto que tendría dicha persona en el banco al finalizar el plazo de renovación del depósito.
b) Estime el rendimiento promedio, en % anual, que obtendría la mencionada persona por sus depósitos bancarios durante el plazo total de 270 días.
Asuma y sustente las premisas utilizadas en el análisis del ejercicio.
Ejercicio 3-2
Una empresa grande obtiene de un banco local de primer nivel una deuda de S/.500 000, a ser devuelta mediante pagos de cuotas anuales constantes en un plazo total de 5 años.
Dicha empresa cumple oportunamente con sus pagos, pero al finalizar el segundo año, para el saldo de su deuda pacta nuevas condiciones de pago: el capital de la deuda será pagado en 4 cuotas anuales y adicionalmente cancelará los respectivos intereses en la misma oportunidad en que se pague el capital.
Nominalmente, ¿cuánto más de intereses pagaría la empresa con las nuevas condiciones de pago del saldo de la deuda (4 años), con relación al pago del saldo según el calendario de pago original (3 años).
Asuma y sustente las premisas utilizadas en el análisis del ejercicio.
Ejercicio 1
Una persona dispone de S/.100 000 en efectivo, importe por el cual requiere obtener rendimientos interesantes en un periodo máximo de 12 meses. Es una persona conservadora y no le agradan sorpresas con su dinero.
Analice las alternativas que dispone dicha persona en el sistema financiero local y determine el importe de los intereses que obtendría al año.
Ejercicio 3-3
Ejercicio 2
Un emprendedor dispone de un capital de S/.20 000 y espera realizar un negocio que demanda una inversión de S/.50 000. Con dicha inversión al final del año obtendría un ingreso neto de costos de S/.70 000.
El emprender cuenta con otros negocios de menor cuantía y no es cliente de algún banco.
Seleccione la mejor fuente de financiamiento que debe adoptar para realizar la inversión prevista y calcule el monto de los intereses a pagar por dicho financiamiento.
Ejercicio 3-4